Основы организации оборотных средств

Расчёт этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:

ЧПДи = -?ОС - ?НА - ?НКЗ - ?ДФВ - ?Пр,

Где ЧПДи - сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

?ОС - изменение суммы основных средств;

?НА - изменение суммы нематериальных активов;

?НКЗ - изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

?ДФВ - изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

?Пр - изменение суммы прочих внеоборотных активов.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

Формула, по которой осуществляется расчёт данного показателя по финансовой деятельности:

ЧДПф = ?СК + ?ДК + ?КК,

Где ЧДПф - сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

?СК - изменение суммы собственного капитала;

?ДК - изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

?КК - изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф.

Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

Рассчитаем для СПК «Кряжимский» чистый денежный поток косвенным методом. Для этого воспользуемся вспомогательными таблицами для расчёта чистого денежного потока по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).

Таблица.1 Расчёт чистого денежного потока по основной деятельности, тыс.р.

Из таблицы 6 видно, что в 2006 году по сравнению с 2007 и 2008 г.г. сумма чистого денежного потока была значительно выше и составляла 4285 тыс.руб., за счет высокой кредиторской задолженности 4331 тыс. руб.

В 2007 сумма чистого денежного потока была отрицательной и составляла 519 тыс. руб. В 2008 году наблюдается заметное уменьшение сумм дебиторской и кредиторской задолженности. Это значительным образом повлияло на сумму чистого денежного потока за данный год. Движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности в СПК «Кряжимский» нет.

На основе данных таблицы 6 чистый денежный поток по предприятию в целом.

Таблица 2. Расчет чистого денежного потока по предприятию, тыс.р.

Данные таблицы 7 показывают, что чистый денежный поток, рассчитанный косвенным методом, на 2008 год составил 332 тыс.руб. Если сравнить с 2006 годом, чистый денежный поток снизился на 3953 тыс.руб., а по сравнению с 2007 годом - вырос на 851 тыс.руб. Следует иметь ввиду, что в 2007 году сумма чистого денежного потока была отрицательной и составила 519 тыс.руб.

4.4 Необходимость управления денежными потоками

Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

Управление денежными потоками включает:

- учет движения денежных средств,

- анализ потоков денежных средств,

- составление бюджета денежных средств -

и охватывает основные аспекты управления деятельности компании.

Управление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости:

- управление оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);

- планирование временных параметров капитальных затрат;

- управления капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банка);

- управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;

- управления экономическим ростом.

В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:

- отсутствие полной оперативной информации по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;

- финансовые потоки разрознены и несогласованны во времени;

- запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;

- решения о привлечении кредитов принимаются без необходимой оценки.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Заключение

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение их величины в сфере производства и в сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Список литературы

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр, 1999.

Буряковский В. В. Финансы предприятий: учебник. - http://books.efaculty.kiev.ua.

Золотарев А. Н. Повышение продуктивности воспроизводственных процессов (на примере машиностроения): Монография. - Х.: Издательский Дом «ИНЖЭК», 2004.

Иваченкова Т.И., Паронян А.С. Управление оборотными активами в организациях АПК. // Финансовый менеджмент. - 2004. - №5.

Нормируемые оборотные средства. - http://www.forexport.ru.

Оборотные средства предприятия. Экономическая сущность оборотных средств. - http://www.finansistio.ru/finansy/oborotnye_sredstva.

Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия. // Справочник экономиста. - 2005. - №3.

Принципы организации оборотных средств. - http://eumtp.ru.

Третьяк С.Н., Кузнецова О.В., Артеменко Т.В. Коммерческая деятельность. Часть 2. Основы экономики и ценообразования. - Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2000.

Управление оборотным капиталом. - http://www.masters.donntu.edu.ua.

Финансы предприятия (конспект лекций). - http://study.newgalaxy.ru.

Эффективность использования оборотного капитала. - http://tvoydohod.ru.

Размещено на Allbest.ru