• Введение
• 1. Теоретические основы банкротства предприятия
• 1.1 Сущность банкротства. Процедуры банкротства
• 1.2 Диагностика вероятности банкротства
• 1.3 Предупреждения банкротства предприятий
• 2. Анализ вероятности банкротства ООО «Тюмень Прибор»
• 2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Тюмень Прибор»
• 2.2 Анализ вероятности банкротства ООО «Тюмень Прибор»
• 3. Основные методы предупреждения банкротства предприятия
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложение 1


Введение

Переход к рыночной экономике привел к большим продвижениям в финансово-хозяйственной деятельности государства. Главным звеном рыночной структуры хозяйствования стала конкуренция и банкротство неконкурентоспособных организаций. В настоящем, повысилось значение института банкротства, потому что без применения конкурсного права не будет объективного распределения средств должника. Под конкурсным правом понимается система норм, решающих отношения в области несостоятельности (банкротства), т. е. связь между должником, не реализующий свои обязательства, его кредиторами и третьими лицами.

Современная рыночная система требует от компаний-производителей товаров и поставщиков услуг высокой конкурентоспособности. Но не все выдерживают быстрый темп развития и либо сами сходят с дистанции, либо вынуждены признать себя банкротом. Банкротство неизбежно, когда компания не может удовлетворить поданные на нее иски о взыскании.

Банкротство предприятия неприятная и нежелательная процедура для любого предприятия. Причиной банкротства предприятий являются сложившиеся неблагоприятные макроэкономические условия. К таким условиям можно отнести: снижение спроса на товары и услуги, изменения в налоговой сфере в сторону увеличения налогов с предприятий, нестабильный финансовый сектор, отсутствие долгосрочных договоров и хозяйственных связей.

Главную роль в анализе банкротства организации приобретает финансовый анализ. Методы финансового анализа эксплуатируют для овладения вероятности банкротства организации и в ходе процедуры банкротства, которые осуществляются арбитражными управляющими, разбирая термин «анализ банкротства», можно подчеркнуть две версии: «неофициальную» и «официальную».

Главным критерием санации предприятия-банкрота - выработка политики устранения неплатежеспособности - это меры, направленные на обеспечение удовлетворительной системы баланса. Для этого по результатам анализа может быть выработана программа и план финансового оздоровления организации с целью выхода из «опасной зоны». Выработка мер по финансовому оздоровлению - это обоснование путей, совершенствующих систему баланса, которые обеспечивают выход организации из неблагоприятного состояния. Таким образом, финансовое состояние является главной характеристикой деятельности организации. Оно выявляет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом грамотной реализацией экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Явление несостоятельности организаций - это неизбежный путеводитель рыночной экономики, совершающий роль доктора, контролирующего здоровье и обеспечивающий условия для дальнейшего существования.

Проблема банкротства предприятий является актуальной. Это обусловлено тем, что рыночная экономика развивается циклично. В этих условиях необходимо совершенствовать систему правовых средств защиты участников процесса от несостоятельности от недобросовестных субъектов предпринимательского сообщества.

Объект исследования: ООО «Тюмень Прибор».

Предмет исследования: методы предупреждения банкротства.

Цель курсовой работы: рассмотреть методы предупреждения банкротства предприятий.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность, методы прогнозирования и предотвращения банкротства.

2. Провести анализ вероятности банкротства на предприятии.

3. Определить основные методы предупреждения банкротства предприятия.

Для достижения цели исследования были использованы следующие методы: сравнительный метод; изучение монографических публикаций и статей, аналитический и статистический метод.

Теоретическая значимость работы связана с тем, что выявлены основные методы предупреждения банкротства предприятия.

Практическая значимость работы связана с тем, что определена вероятность банкротства ООО «Тюмень Прибор» и на этой основе определены основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

1. Теоретические основы банкротства предприятия

В условиях ужесточения конкуренции и нестабильных рыночных отношений особое значение приобретают различного рода риски в деятельности хозяйствующих субъектов и возможные способы их минимизации. В связи этим существует угроза вероятности банкротства организаций и предприятий. Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности. Риск предпринимателя возникает тогда, когда предприниматель использует только свои средства и существует угроза их невозврата [3, с. 80]. Так как предпринимательский риск связан с самостоятельным принятием решения, то можно говорить о его субъективной основе. При этом влияние некоторых факторов, которые не в силах изменить предприниматель, позволяет говорить также и о объективной стороне. В связи с этим все факторы, которые оказывают то или иное влияние на принятие решения, а соответственно и на уровень риска можно разделить на внешние и внутренние. Более подробная классификация факторов представлена на рисунке 1.1.

В процессе своей деятельности предприниматель может столкнуться с рисками разного рода: производственным, коммерческим, финансовым и пр. В зависимости от фактора возникновения риски можно разделить на три большие группы: природно-климатические, политические, хозяйственные. К первым можно отнести любые риски потерь, связанных с устранением последствий стихийных бедствий и природных явлений. Ко второй группе можно отнести риски, связанные с политической ситуацией в стране и мире (введение эмбарго, моратория по внешним платежам на определенный срок, изменение налоговой политики государства и пр.). К третьей группе можно отнести риски, связанные с деятельностью конкретного предприятия (риск случайной гибели имущества, валютный риск, инвестиционный риск, процентный риск, риск невыполнения договорных обязательств и пр.).

Рисунок 1.1 - Классификация факторов, влияющих на предпринимательский риск

Возникновение рисковой ситуации в худшем случае может привести к банкротству хозяйствующего субъекта.

Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Банкротство возникает вследствие воздействия совокупности различных факторов как внешней, так и внутренней среды [4, с. 178]. Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Проведение процедур банкротства в РФ регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 года (далее - Закон о банкротстве) [1].

Пункт 2 статьи 3 Федерального закона №127 от 26 октября 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)» прямо указывает, что признаком того, что юридическое лицо является банкротом, считается невыполнение им взятых на себя финансовых обязательств в течение трех месяцев с того дня, в который они должны были быть исполнены. Следовательно, по истечении указанного временного периода кредитор, требующий от компании-неплательщика выполнения своих финансовых обязательств перед ним, вправе обратиться в арбитражный суд с исковым заявлением о признании недобросовестного партнера банкротом.

В результате рассмотрения такого заявления и всех обстоятельств конкретного дела арбитражный суд должен будет принять решение о том, какие меры должны быть приняты в отношении компании, продемонстрировавшей признаки, проявляющиеся при банкротстве.

В ходе реализации процедуры управления коммерческое предприятие обычно продолжает свою деятельность, например, осуществляет производство или торговлю. Однако внешнее управление, введенное на предприятии, влечет за собой достаточно серьезные изменения в его работе.

Так, от управления предприятием полностью отстраняется его прежнее руководство, а его полномочия переходят к внешнему управляющему. При этом последний обладает правом в зависимости от текущих условий, сформировавшихся в организации, уволить прежнее руководство или предложить его представителям перейти на другую должность в рамках компании.

Федеральный закон №127 от 26 октября 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)» предусматривает, что в отношении такой организации могут быть приняты следующие варианты мер, направленных на реализацию законных прав и интересов ее кредиторов [1]:

- наблюдение, представляющее собой упорядочивание и анализ финансового состояния должника на текущий момент с целью выявления возможностей по удовлетворению требований кредиторов;

- финансовое оздоровление, в ходе которого обычно разрабатывается график погашения имеющихся задолженностей компании с учетом ее финансовых возможностей;

- конкурсное производство, в результате которого имущество компании, продемонстрировавшей признаки, проявляющиеся при банкротстве, подлежит реализации на торгах для погашения финансовых обязательств перед кредиторами;

- внешнее управление, в рамках которого руководство проблемной организацией передается в руки профессионального управляющего. В такой ситуации его задачей становится проведение такой финансовой и производственной политики, которая позволила бы восстановить платежеспособность компании и впоследствии погасить имеющиеся задолженности.

Кроме того, если между компанией-должником и ее кредиторами достигнуты соответствующие договоренности, они могут заключить мировое соглашение, условия которого всецело зависят от пожеланий сторон.

1.2 Диагностика вероятности банкротства

Существует ряд признаков, по которым можно предположить о приближении возможного банкротства. К ним относят:

- динамичный спад производства, сокращение продаж;

- постоянное наличие непогашенных в установленный срок кредиторских и дебиторских задолженностей;

- тенденция к снижению коэффициентов ликвидности и рентабельности;

- увеличение доли заемного капитала при дефиците собственного оборотного капитала;

- систематическое увеличение продолжения производственного цикла / оборота капитала;

- заскладированность;

- потеря постоянных клиентов, а также весомых контрагентов;

- зависимость предприятия от одного вида сырья/актива/рынка сбыта;

- неритмичность производства/продаж и т. п. [4, с. 179].

В современной международной практике финансово-хозяйственной деятельности для оценки финансового состояния с целью диагностирования вероятности банкротства большое применение получили модели, разработанные Э. Альтманом и У. Бивером.

Двухфакторная модель Альтмана - это одна из легчайших методик обнаружения вероятности банкротства, которая употребляется при потребности рассчитать взаимовлияние только двух показателей - коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.

Формула имеет вид:

Z = - 0,3877-1,0736 Ч коэффициент текущей ликвидности + 0,579 Ч (заемный капитал / пассивы) (1)

При значении Z больше 0 ситуация в организации критична, вероятность быть банкротства высока.

Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, акции которых котируются на рынке.

Самая важная модель Альтмана, именно эта модель была напечатана ученым в 1968 году. Формула имеет вид:

Z = 1,2 Ч Х1 + 1,4 Ч Х2 + 3,3 Ч Х3 + 0,6 Ч Х4 + Х5, (2)

где X1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам;

X2 - не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании;

X3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании;

X4 - рыночная стоимость собственного капитала/бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств;

Х5 - объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z - показателя для организации делается вывод: При значении Z < 1,81 - вероятность банкротства 80-100 %;

При значении Z = 1,81-2,77 - средняя вероятность краха организации 35-50 %;

При значении Z = 2,77-2,99 - вероятность банкротства не существенна 15-20 %;

При значении Z > 2,99 - ситуация в организации тихая, вероятность банкротства в течение двух лет маловероятна.

Безошибочность прогноза в этой модели на протяжении одного года составляет 95 %, за два года - 83 %, что является ее плюсом. Минусом данной модели считается то, что ее можно применять в крупных организациях.

Модель Альтмана для организаций, акции которых не торгуются на биржевом рынке. Модель имеет вид:

Z = 0,717 Ч Х1 + 0,847 Ч Х2 + 3,107 Ч Х3 + 0,42 Ч Х4 + 0,995 Ч Х5 (3)

где Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.

- При значении Z < 1,23 организация идет к банкротству;

- При значении Z 1,23-2,89 ситуация спорная;

- При значении Z > 2,9, такие показатели имеют стабильные организации.

Семифакторная модель была написана Эдвардом Альтманом в 1977 году и позволяет выявить неплатежеспособность в 5 лет с вероятностью до 70 %. Впрочем, из-за сложности расчетов практического применения не наблюдалось.

Единый экономический смысл модели содержится в функциях от разных показателей, отмечающих экономическое значение организации и итоги его работы за предшествующий период. Каждая организация, которая является юридическим лицом, не может жить вечно. Ликвидация возможна на любой стадии роста. Причины для ликвидации организации могут стать как внешние, так и внутренние [5].

Однако данные модели не были успешно модифицированы к российским стандартам, регламентирующим раскрытие информации в финансовой отчетности, а международные стандарты финансовой отчетности (далее МСФО) недостаточно внедрены в практику учетных систем отечественных экономических субъектов. В трудах различных отечественных авторов, в том числе Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова, были предложены различные способы адаптации пятифакторной модели Альтмана («Z-счет») и двухфакторной математической модели. Z-модель Альтмана - математическая формула, измеряющая степень риска банкротства каждой отдельной компании, разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом в 1968 году. Модель представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Модель Таффлера (тест Таффлера или модель банкротства Таффлера) впервые была опубликована в 1977 году британским ученым Ричардом Таффлером. Он разработал линейную регрессионную модель с четырьмя финансовыми коэффициентами для оценки финансового здоровья фирм Великобритании на основе исследования 46 компаний, которые потерпели крах и 46 финансово устойчивых компаний в период с 1969 по 1975 года.

Z = С0 + 0,53 XI + 0,13 А2 + 0,18 АЗ + 0,16 Х4 (4)

С0 - константа, характеризующая специфику отрасли;

XI - прибыль до уплаты налога / текущие обязательства;

X2 - текущие активы / общая сумма обязательств;

ХЗ - текущие обязательства / общая сумма активов;

Х4 - отсутствие интервала кредитования.

Банкротство предприятия:

- Значение Z 0-0,18 велико

- 0,18-0,32 маловероятно

- 0,32-0,42 невозможно

Модель Лиса - это модель оценки вероятности банкротства, в которой факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации. Модель разработана в 1972 году для предприятий Великобритании. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа, четырехфакторная модель прогнозирования банкротства разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций [20].

Применяя любую вышеуказанную модель исследования банкротства для отечественных предприятий, следует скорректировать данные применительно к региональным условиям. Необходимо отметить, что использование показателей рентабельности активов в модели увеличит вероятность точности прогнозирования до 90%. Таким образом, все вышеуказанные модели, представленные ведущими экономистами, можно применить для мониторинга банкротства отдельного предприятия.

Законодательством выявлено, что банкротами могут стать коммерческие организации (за исключением казенных предприятий), а также потребительские кооперативы и фонды. Юридическое лицо считается неспособным обеспечить требования кредиторов по денежным обязательствам и выполнить договоренность по уплате обязательных платежей, если такие договоренности и обязанности не выполнены им в течение трех месяцев с момента их наступления. По факту арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве в том случае, если критерии к должнику составляют, в общем, не менее пятисот минимальных заработанных плат.

Главным критерием санации предприятия-банкрота - выработка политики устранения неплатежеспособности - это меры, направленные на обеспечение удовлетворительной системы баланса. Для этого по результатам анализа может быть выработана программа и план финансового оздоровления организации с целью выхода из «опасной зоны». Выработка мер по финансовому оздоровлению - это обоснование путей, совершенствующих систему баланса, которые обеспечивают выход организации из неблагоприятного состояния. Таким образом, финансовое состояние является главной характеристикой деятельности организации. Оно выявляет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом грамотной реализацией экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Явление несостоятельности организаций - это неизбежный путеводитель рыночной экономики, совершающий роль доктора, контролирующего здоровье и обеспечивающий условия для дальнейшего существования.

1.3 Предупреждения банкротства предприятий

Рыночная экономика основывается на полной самостоятельности экономических агентов, дополненной государственным регулированием, которое охватывает разнообразные хозяйственные процессы, в том числе и управление финансовыми ресурсами предприятий. Самостоятельность в управлении ими означает независимый выбор источников и способов финансирования. Государственное регулирование должно быть направлено на создание благоприятных условий, обеспечивающих возможности наиболее эффективного хозяйствования предприятий [21].

Однако проведенные преобразования не сформировали условия для создания механизма управления предприятиями, адекватного рыночной экономике, что в какой-то степени стало причиной развернувшегося промышленного кризиса. Недостаточное внимание к проблемам микроэкономической политики, проводимой на уровне отдельных отраслей и предприятий, не позволило реализовать потенциал экономической реформы и наладить эффективное функционирование рыночного механизма. Высокий уровень инфляции, отсутствие тесной связи финансового и реального секторов экономики, структурные неэффективные преобразования подорвали условия самофинансирования предприятий.

Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха предприятия на рынке. И, напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансовой деятельности может ослабить конкурентную позицию компании.

Антикризисное управление стало одним из самых «популярных» терминов в России в последние десятилетия. И для этого есть весьма конкретные причины. В одних случаях под ним понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, в преддверии банкротства, третьи же связывают понятие антикризисное управление с деятельностью антикризисных управляющих в рамках судебных процедур банкротства.

Антикризисное управление - это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия, сглаживать течение кризиса [19, c. 7-11].

Антикризисное управление - процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния [21].

Санация компаний, обладающих потенциалом для модернизации собственных бизнес-процессов, весьма благотворно влияет на ситуацию в конкретных отраслях экономики. В то же время антикризисное управление подразумевает экстренные мероприятия по устранению уже возникшей на предприятии кризисной ситуации в рамках процедуры банкротства.

Причиной всех кризисов в первую очередь является управление (неадекватное, непрофессиональное, злоупотребление или откровенное мошенничество в результате воровства) направленное на преследование целей за пределами задач проекта (государства, министерства, корпорации, фирмы, учреждения). Именно неэффективность управления следует отнести к наиболее характерной для современных предприятий проблеме, препятствующей их эффективному функционированию в условиях сложившихся рыночных отношений.

Эта проблема обусловлена следующими факторами [15, c. 455-457]:

а) Отсутствие долгосрочных стратегий развития;

б) Низкая квалификация менеджеров;

в) Низкий уровень ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности;

г) Слабо развитые институты противодействию оппортунистическому поведению менеджмента.

Можно сделать вывод, что, несмотря на многообразие конкретных предпосылок, которые могут привести к кризису на предприятии, в большинстве случаев возникновение таких кризисов тесно связано с проблемами, лежащими в области менеджмента. В этой связи особенно актуально звучит известное выражение советского руководителя: «Кадры решают всё». Борьба предприятий за выживание в кризисных условиях требует взаимосвязи организационных, правовых, финансовых и управленческих аспектов. Множество проблем, препятствующих эффективному функционированию фирмы.

Антикризисное управление - это технология вывода компании из упадка. В общих чертах - это совершенно конкретные шаги, которые необходимо сделать для реанимации компании, возвращения её к нормальному функционированию, которое осуществляется в несколько этапов [20]:

1. Начальный этап - это состояние, когда управляющий или руководитель

- Осознает кризисную ситуацию и изучает правила управления компанией.

- Осуществляет диагностику компании и систематизация проблем;

- Пишет программу;

- Активно продвигает продукцию, делает опросы, изучает спрос. Осуществляет рекламные и PR - акции;

- Готовится осуществлять представительские функции. Может быть, подготовить поставки новых комплектующих, договориться с новыми высококлассными специалистами или подрядчиками, или разработать новый продукт для рынка.

2. Этап реструктуризации - это состояние компании, когда -руководству приходиться справляться с авралами (перезанимать, выкручиваться, тушить «пожары»).

Руководитель на данном этапе

- Начинает применять правила антикризисного управления предприятием, прописанные в программе, делает ошибки и исправляется.

- Обходит устоявшуюся практику.

3. Выход в точку безубыточности.

Дальнейшая деятельность направлена на поддержание работоспособности и экономической эффективности фирмы. Важно не только достигнуть прогресса в преодолении кризисной ситуации, но и предотвратить в обозримом будущем повторения экономических проблем, которые могут поставить фирму на грань банкротства.

В качестве основных целей управления, осуществляемого после выхода из кризиса можно указать следующие [14]:

1. Работа над созданием благоприятной репутации фирмы;

2. Дальнейшее совершенствование бизнес-процессов, направленное на повышение эффективности;

3. Анализ и модернизация системы оценки, прогнозирования и нивелирования рисков;

4. Увеличение прибыли компании и конкурентоспособности предлагаемых ей продуктов;

5. Установление взаимовыгодного сотрудничества с заинтересованными партнерами в различных сферах деятельности.

Антикризисный менеджмент - сложная деятельность, которая требует определенных личностных качеств от антикризисного управляющего. Во многом успешность антикризисного управления (как на этапе санации предприятия, так и при осуществлении банкротства) тесно связана с качествами самого управляющего, с уровнем его как теоретической, так и практической подготовки, с умением брать на себя ответственность и принимать решения, с лидерским потенциалом и умением находить взаимовыгодные компромиссы с кредиторами, партнерам, сотрудниками. В этой связи особенно важно выработать адекватную стратегию поведения, позволяющую решать внутренние проблемы компании, а также нормализовать взаимодействие с внешними экономическими субъектами.

Данная стратегия должна в качестве основы иметь определенную программу мероприятий, позволяющих достичь конечной цели антикризисного управления, исходя из которой и следует выстраивать взаимоотношения с различными субъектами экономической деятельности: партнерами, сотрудниками, кредиторами и должниками.

Словом, антикризисное управление - весьма эффективный инструмент, позволяющий провести необходимые процедуры оздоровления компании, путем внедрения новых, более эффективных процедур управления, изменения существующей бизнес-модели, либо корректировки финансовой политики компании. Проведение санации позволяет сохранить компанию, рабочие места, существующие наработанные связи с партнерами.

2. Анализ вероятности банкротства ООО «Тюмень Прибор»

В таблице 2.1 приведена общая характеристика анализируемого предприятия.

Таблица 2.1. Общая характеристика анализируемого предприятия

Год основания - 2002 г.

Цель деятельности компании - инжиниринг систем автоматизации в нефтегазовой, энергетической промышленности и иных областях.

Стратегическая цель компании - комплексная автоматизация промышленных предприятий.

Направления деятельности компании «Тюмень Прибор»

1. Производство устройств комплектных, низковольтных распределения, управления, измерения, сигнализации и защиты АСУТП.

2. Изготовление и ремонт средств измерений (расхода, давления, температуры, загазованности, уровня и др.).

3. Инжиниринг и внедрение систем автоматизации и автоматики «под ключ».

4. Разработка и конфигурирование программного обеспечения.

5. Монтажные, шеф-монтажные, пуско-наладочные работы оборудования и средств автоматизации.

6. Комплексная поставка оборудования ведущих мировых производителей.

7. Сервисное, техническое, гарантийное и пост гарантийное обслуживание оборудования.

8. Консультации, обучение технических специалистов заказчика в сфере автоматизации технологических производств и процессов.

В таблице 2.2 приведены реквизиты организации.

Таблица 2.2. Реквизиты организации

На рисунке 2.1 приведена организационная структура ООО «Тюмень Прибор».

ООО «Тюмень Прибор» к 2020 г. планирует открытие собственного производственного процесса в зоне экономического развития Тюменской области в п. Боровский в рамках реализации программы импортозамещения.

Создание зон экономического развития Тюменской области направлено на развитие обрабатывающих отраслей экономики, производства новых видов продукции и внедрения новых технологий производства.

Законопроектом предусмотрен льготный порядок налогообложения для резидентов зон экономического развития и господдержка, а также возможность предоставления им государственной поддержки. Здесь же прописаны долгосрочные гарантии прав резидентов, что позволит обеспечить плановое стабильное развитие их бизнеса в Тюменской области.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Тюмень Прибор»

Открытие завода компании ООО «Тюмень Прибор» позволит увеличить ряд основных социально-экономических аспектов нашей области, а именно:

- увеличение числа рабочих мест;

- увеличение налоговой базы;

- увеличение инвестиционной привлекательности тюменских предприятий и др.

2.2 Анализ вероятности банкротства ООО «Тюмень Прибор»

В международной практике, в нашем случае, для определения признаков банкротства фирмы используется формула Z - счет Э. Альтмана:

Таблица 2.3. Оценка банкротства ООО «Тюмень Прибор» по модели Альтмана, за 2012 - 2014 гг. (Z = 0,71 х₁ + 0,8 х₂ + 3,1х₃ + 0,4х₄ + 1,0х₅)

Проанализировав Z - счет Альтмана, для ООО «Тюмень Прибор» в таблице 2.3, можем сделать вывод, что у ООО «Тюмень Прибор» в 2014 г. вероятность банкротства была очень низкая, т.к. 7,79 > 2,99.

При значении Z < 1,81 - вероятность банкротства 80-100 %;

При значении Z = 1,81-2,77 - средняя вероятность краха организации 35-50 %;

При значении Z = 2,77-2,99 - вероятность банкротства не существенна 15-20 %;

При значении Z > 2,99 - ситуация в организации тихая, вероятность банкротства в течение двух лет маловероятна.

Проанализируем вероятность банкротства ООО «Тюмень Прибор» с помощью четырехфакторной модели Таффлера (табл. 2.4).

Таблица 2.4. Четырехфакторная модель Таффлера для прогнозирования банкротства ООО «Тюмень Прибор» в 2012-2014гг.

(Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4)

Из данных таблицы 4 видно, что у фирмы устойчивое финансовое положение, а вероятность банкротства низкая, так как Z больше 0,3 в течение 2012-2014гг., хотя также как и в предыдущей модели, его значение немного снизилось в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Применим четырехфакторную модель Лиса для прогнозирования банкротства (табл. 2.5).

Таблица 5 - Четырехфакторная модель Лиса для прогнозирование банкротства ООО «Тюмень Прибор» в 2012-2014гг. (Z =0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4)

Как видно из таблицы 2.5 у фирмы низкая вероятность банкротства, так как значение Z больше 0,037.

Все использованные модели прогнозирования банкротства одинаково оценивают текущее финансовое состояние фирмыВо всех моделях значение Z счета соответствует низкой вероятности банкротства фирмы.

финансовый предпринимательский риск банкротство

3. Основные методы предупреждения банкротства предприятия

Основная роль в системе антикризисного управления отводится широкому использованию механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам [13, c. 32-34].

1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался масштаб кризисного состояния предприятия (легкий или тяжелый кризис), наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является обеспечение восстановления способности платежей по своим текущим обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2. Восстановление финансовой устойчивости. Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение относительно короткого периода времени за счет осуществления ряда аварийных финансовых мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно продолжительном периоде.

3. Изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечивает стабильное снижение стоимости используемого капитала и постоянный рост своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в финансовую стратегию предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы его производственного развития при одновременном снижении угрозы его банкротства в предстоящем периоде.

Рассмотрим основные меры по предотвращению банкротства в ООО «Тюмень Прибор».

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический. Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе «отсечение лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия на неблагоприятное финансовое развитие и лишен каких-либо наступательных управленческих решений. Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в целом представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития [15]. Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, подчиненную цели ускорения всего экономического роста предприятия [8, с.176].

Главное в стратегии предотвращения банкротства ООО «Тюмень Прибор», в решении проблем ликвидности и платежеспособности - это профессиональное управление оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения.

Стратегия финансового оздоровления ООО «Тюмень Прибор» может быть основана на улучшении производительности труда, повышении конкурентоспособности продукции, снижении издержек. Выбирая пути предотвращения банкротства, следует учитывать, что существует два вида тактики проведения финансового оздоровления. Наступательная тактика основана на проведении мероприятий реформаторского характера. Предприятие стремится обеспечить приток инвестиций, запросить государственную поддержку или затребовать налоговые льготы. Защитная тактика подразумевает проведение мероприятий по сокращению расходов и сбережению имеющихся средств. Чтобы предотвратить кризис потребуются финансовые средства, которые проще всего выделить из прибыли, получаемой предприятием в период стабильного развития. Появление тенденции экономического спада должно совпадать с первой стадией внедрения нового вида деятельности.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения финансового состояния ООО «Тюмень Прибор» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и экономической эффективности его деятельности, а именно:

- рост объемов производства продукции;

- ускорения оборачиваемости капитала и текущих активов;

- повышения рентабельности и обеспечения безубыточности работы фирмы;

- реализация продукции на более выгодных рынках сбыта.

В настоящий момент анализируемое предприятие располагает необходимыми материальными и трудовыми ресурсами. Для инвестирования в наиболее выгодные проекты, возможно, использовать кредиты банков. Но для этого надо улучшить показатель абсолютной платежеспособности, то есть внести изменения в процесс управления денежными средствами.

Для управления процессом изменения дебиторской задолженностью необходимо:

1. Контролировать расчеты с покупателями и отсроченным (просроченным) платежам. Здесь важное значение должно уделяться отбору потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Осуществление отбора должно проходить с помощью неформальных критериев: как соблюдалась платежная дисциплина в прошлом, какие прогнозные финансовые возможности покупателя, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-покупателя (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.д.). Вся необходимая информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников.

2. По возможности ориентироваться на большое количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное повышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям, обращение в суд.

4. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. В связи с этим предприятию необходимо проанализировать состав долгосрочной дебиторской задолженности и определить возможные пути сокращения этого показателя.

ООО «Тюмень Прибор» необходимо поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности, но в то же время учитывать, что свободные денежные средства (неивестированные) практически не приносят доход. Поэтому необходимо соблюдать следующие требования:

1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расходов;

2. Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;

3. Целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Экономический эффект от предложенных мероприятий будет связан с тем, что у предприятия появятся дополнительные денежные средства, которые могут быть вложены в производственный процесс, что соответственно приведет к росту объемов производства, выручки и прибыли предприятия.

Большое значение для совершенствования деятельности ООО «Тюмень Прибор» играет реализация продукции на более выгодных рынках сбыта. От рынка сбыта зависит спрос на продукцию и уровень цены, а это в свою очередь отразится на финансовых результатах. В настоящее время фирма не имеет в штате специалиста - аналитика. В связи с эти рекомендуется ввести в штат такого специалиста. Это позволит проводить более обоснованную сбытовую политику, основанную на анализе рынков сбыта продукции.

Для обеспечения высокой производительности труда сотрудников, руководству ООО «Тюмень Прибор» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей. В условиях рыночной экономики также очень важно совершенствовать на фирме формы организации и оплаты труда. Важно внедрять такие системы оплаты труда, которые позволят более эффективно стимулировать мотивацию труда сотрудников фирмы, повысить производительность труда на фирме.

Руководству ООО «Тюмень Прибор» необходимо осваивать не только новые методы и технику управления, но и усовершенствовать стратегию фирмы. Для этого необходимо:

- проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;

- проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм);

- уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмам товарам и услугам;

- вести постоянный поиск российских заказчиков и заказчиков ближнего зарубежья на услуги, которые могут быть оказаны фирмам.

Если руководство ООО «Тюмень Прибор», примет предложенные мероприятия, то фирма имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объемов производства, но и улучшить свои финансовые результаты.

В заключении важно отметить, что каждый конкретный случай возникновения кризисной ситуации требует тщательного анализа влияющих факторов, как внешних, так и внутренних, подбора и сопоставления уровня риска по каждому из альтернативных вариантов выхода из сложившейся ситуации. Выявленный риск нужно оценить и принять решение, которое впоследствии приведет к избеганию или минимизации риска и позволит избежать вероятного банкротства.

В курсовой работе рассмотрены методы предупреждения банкротства предприятий.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

1. Рассмотрена сущность, методы прогнозирования и предотвращения банкротства.

2. Проведен анализ вероятности банкротства на предприятии.

3. Определены основные методы предупреждения банкротства предприятия.

Законодательные материалы