Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Анализ организационной и финансово-хозяйственной деятельности компании ООО "КУБАНЬКОНСАЛТ2000"

Анализ организационной и финансово-хозяйственной деятельности компании ООО "КУБАНЬКОНСАЛТ2000"

Исследование показателей ликвидности и платежеспособности ООО "КУБАНЬКОНСАЛТ2000". Методика определения коэффициента маневренности функционирующего капитала. Финансовая устойчивость - одна из основных характеристик стабильного положения предприятия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид отчет по практике
Язык русский
Дата добавления 14.11.2016
Размер файла 213,6 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Внешняя среда, в которой приходится действовать российским компаниям, становится качественно иной: обострение конкурентной борьбы на насыщенном рынке ведет к повышению степени его неопределенности, а значит, появляются непредсказуемые факторы риска.

Актуальность темы исследования обусловлена современным состоянием российской экономики, когда многие предприятия столкнулись с серьезными финансовыми проблемами и прежде всего с острой нехваткой финансовых ресурсов для поддержания необходимого уровня экономического роста. Спрос на финансовые ресурсы существенно возрос, что обусловлено в значительной мере сужением доступа к зарубежным источникам финансирования.

Одновременно следует отметить, что банковская сфера чаще, чем прежде сталкивается с фактами неплатежеспособности предприятий - заемщиков. В силу этого особенно остро стоит вопрос взвешенной и обстоятельной оценки кредитоспособности заемщиков.

Объект работы - ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000».

Предметом исследования является организационная и финансово-хозяйственная деятельность компании.

Цель работы - анализ и оценка финансового состояния ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000».

Цель работы достигается решением следующих задач:

- анализ организационно-правовой деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»;

- анализ производственно-экономической деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»;

- анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»;

- анализ системы планирования;

- анализ коммерческой деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000».

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»

1.1 Организационная характеристика

А) ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» основано 12.12.2005 года. Уставный капитал - 10000 руб., единственная доля УК принадлежит учредителю.

По состоянию на 01 июня 2015 года компания занимается (рис. 1):

1) оптово-розничной торговлей со склада:

- силовой кабель (примерно 65% от всех номенклатуры товаров),

- арматура для провода СИП (30%). Предприятие-партнер изготавливает 5 позиций из 40 в линейке, предоставляет эти позиции на реализацию только для нужд ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»:

- автоматика (1-2%);

- кабельные муфты (1%).

Ассортимент товаров представлен на рис. 2 в процентном соотношении от доли в выручке компании.

2) розничной торговлей в торговой точке на рынке (тот же ассортимент, что и в оптовых продажах).

3) транспортными перевозками грузов:

- поиск попутных грузов на собственные автомобили, идущие с товаром (90%);

- коммерческие рейсы (5%);

4) сдача в аренду складских помещений (примерно 200 кв.м.).

5) предоставлением в аренду техники (2 крана).

Рисунок 1 - Направления деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» по состоянию на 01.06.2015 года

Рисунок 2 - Ассортимент товаров оптово-розничной торговли ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» по состоянию на 01.06.2015 года

Б) Сведения о персонале компании представлены в динамике:

- штатное расписание по состоянию на 01.05.2006 г. - 34 единицы сотрудников, месячный фонд оплаты труда - 42695 рублей.

- штатное расписание по состоянию на 01.01.2013 - 35 единиц сотрудников, месячный фонд оплаты труда - 168950 рублей. Фактическое количество сотрудников на 01.01.2013 - 31 человек.

- штатное расписание по состоянию на 01.06.2015 - 35 единиц сотрудников, месячный фонд оплаты труда - 429453,15 рублей.

В соответствии с существующей организационной структурой ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000», распределение должностных обязанностей осуществлено таким образом, чтобы каждый служащий был максимально нацелен на выполнение производственных задач организации.

Структура построена таким образом, что у любого сотрудника может быть только один руководитель (реализован принцип единоначалия). Делегирование полномочий соответствуют уровню ответственности. Если на лицо возлагают определенные обязанности, то его наделяют и соответствующими полномочиями, необходимыми для выполнения этих обязанностей.

Данный тип организационной структуры имеет ряд преимуществ:

- снятие нагрузки с высшего руководства;

- уменьшения потребности в специалистах широкого профиля;

- высокий профессиональный уровень подготовки решений.

Организационная структура управления ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» построена по линейно-функциональному типу. При данной структуре управления между руководителем организации и прямыми подчиненными существуют «промежуточные звенья».

Положительной чертой линейно-функциональной структуры является то, что руководитель способен быть разносторонним специалистом и принимать во внимание все направления деятельности хозяйствующего субъекта.

Несложность модели организационной структуры создает условия для оперативности управления, уменьшает затраты на содержание администрации предприятия. Структура выявляет и устанавливает взаимоотношения сотрудников внутри общества.

Управление обществом осуществляется директором и подчиненным ему аппаратом: заместителем директора по коммерции, финансовым директором.

Директор является лицом, уполномоченным на основе единоначалия организовать всю работу общества, без доверенности действовать от имени общества, представлять общество во всех организациях, распоряжаться его имуществом и средствами, заключать договора, выдавать доверенности, открывать в банке счета предприятия.

Вопросы по закупу материалов, работе с поставщиками, производству, а также по реализации и рекламе собственной продукции решает заместитель директора по коммерции. Весь поток информации, попадающий в бухгалтерию, отслеживает главный бухгалтер. Главный бухгалтер - осуществляет организацию бухгалтерского учета. Финансовый директор контролирует деятельность бухгалтерии, экономичность использования всех ресурсов (материальные, финансовые, трудовые), следит за целостностью имущества предприятия. Кроме того, отвечает за создание учетной политики, ведение бухгалтерского учета, вовремя и правильно подготовленную бухгалтерскую отчетность для внешних и внутренних пользователей. Также управляет разработкой и реализацией мероприятий, ориентированных на сохранность законодательной и финансовой дисциплин, проводит профилактику по предотвращению недостач, противозаконного потребление денежных средств, нарушений финансового и хозяйственного законодательства.

Трудовые отношения работников предприятия регулируются законодательством о труде. Предприятие независимо устанавливает модель, способ и величину оплаты труда работников.

1.2 Экономическая характеристика

Изучение рыночной концепции состоит в изучении следующих факторов:

1) Потребители. К числу потребителей продукции компании можно отнести любые структуры, осуществляющие электромонтажные работы, которые, как правило, являются субподрядчиками на различных строительных объектах. Друг от друга отличаются размером - от частных «отделочников» до крупных организаций.

2) Поставщики - заводы - производители, крупные федеральные трейдеры (только в тех случаях, когда интересы не пересекаются), иногда - «черные» поставщики, у которых закупки производятся в частном порядке.

Идея рыночной концепции представлена со слов и отражает точку зрения собственника компании:

1) Ключевые отличия, обеспечивающие конкурентные преимущества:

- достаточно большое количество товара на складе, что обеспечивает оперативность поставок;

- возможность дать минимальную цену за счет снижения прибыльности сделки:

- возможность кредитовать клиентов на срок до 45 дней;

- гибкая система вознаграждений участникам сделок по продажам кабельно-проводниковой продукции.

2) Определение ценности продукта/услуги для целевого сегмента: продукт весьма ценен, поскольку ни один строительный объект не может обойтись без силового кабеля. Силовой кабель и арматура также используются при прокладке воздушных линий.

3) Относительная стоимость товара на рынке.

Стоимость товара подвержена воздействия следующих факторов:

- колебаний цены на рынке меди и алюминия (с сентября, как правило, падение, с февраля - рост);

- количества готового кабеля в обращении. Поскольку данный вид кабеля входит в состав госрезерва, соответственно достаточно большое его количество есть в наличии (сроки использования 5-20 лет в зависимости от условий хранения).

Средняя наценка на товар:

- кабель из алюминия - от 10 до 35%;

- кабель из меди - от 6 до 25%.

Базы данных по потенциальным клиентам нет, клиенты по сегментам не разделены. Ответственные менеджеры разделены скорее не по сегментам клиентов, а по товарным единицам.

Розничная торговля осуществляется в торговых боксах (3 шт.) на строительных рынках.

Арматура поставляется по всей России.

6) В ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» используются следующие технологии продвижения компании:

- интернет-реклама (в основном - бесплатная);

- информационные баннеры рядом с точками розничных продаж;

- фирменная спецодежда, тенты на собственных и машинах партнеров;

- активные продажи менеджеров;

- участие в тендерах.

Стратегические интересы ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» представлены следующими позициями.

- Увеличение количества собственных магазинов и представительств. Если на сегодняшний день похожий опыт имеется только в формате продажи своего товара через посредников в других регионах, то в перспективе собственник заинтересован в открытии своих филиалов. На 90% это касается оптовых продаж, увеличение розничных точек даст, прежде всего, больший приток наличных денег, но не особо повлияет на увеличение доли в общей выручке.

- Обеспечение расширения ассортимента. Если говорить о кабельно-проводниковой продукции, то расширение ассортимента требует очень больших финансовых вливаний. Это даст увеличение продаж, но эффект сильно растянется во времени, в чем собственник не заинтересован. Кроме того, компания торгует одним из самых востребованных товаром.

Другое направление - производство и продажа арматуры: поскольку потребность в арматуре растет постоянно, а конкурентов не много, видится перспектива для расширения ассортимента. Сегодня арматура занимает в общей выручке примерно 5%, для того, чтобы увеличить эту долю до 20-25% по подсчетам собственника требуется порядка 8 млн. руб. Но т.к. направление перспективное, пока принято решение постепенно объемы продаж, и соответственно, ассортимент продукции.

- Повышение удовлетворенности клиентов. У компании был только 1 прецедент, когда клиент отказался работать с ними из-за некачественно оказанной услуги (и та ставится под сомнение). Здесь представляются существенными 3 составляющие «довольного клиента»: цена, форма оплаты и сроки поставки.

1) Сейчас очень важной является именно форма оплаты: компания, по сути, кредитует клиентов на срок до 45 дней, что очень существенно в этом бизнесе (учитывая тот факт, что заводы продают товар только по предоплате). Поэтому у компании есть много постоянных клиентов, клиенты уходят к конкурентам в основном из-за 2х причин: сроки поставки (т.е. там, где кабель есть в наличии) и больший «откат» менеджеру (любое другое лицо, ответственное за сделку) клиента. Поиском новых клиентов менеджеры занимаются постоянно, но их не так много. С крупными заказчиками заводы-производители стремятся работать самостоятельно.

2) Сроки поставки сократить можно только в том случае, если у тебя есть товар на складе в достаточном количестве или если есть крупный заказ. Средний срок изготовления кабеля - 2-4 недели, на него всегда есть очередь из покупателей, и если заказ крупный, то компанию могут передвинуть в этой очереди выше, что и приведет к сокращению срока поставки.

3) Цена: компания торгует на рынке со сравнительно небольшой наценкой, делать ее еще меньше, сохраняя при этом ту форму оплаты, которая практикуется (рассрочка) собственнику видится неэффективным.

Таким образом, компания очень эффективно работает на удержание клиента, с привлечением новых - сложнее. Возможно, помимо прочих, причиной является и недостаточная квалификация менеджеров.

- Развитие дополнительных направлений: сдача в аренду техники, например, приобретение в лизинг другой строительной техники; использование имеющихся помещений: сезонное складирование автомобильных колес, сдача в аренду складских помещений; внедрение новых производств на имеющихся площадях, которые не требуют серьезных финансовых вливаний.

Бухгалтерский учет на предприятии ведется с применением программного продукта «1С: Предприятие 8.3».

Приказом №83 от 26.12.2014 года утверждена учетная политика ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» на 2015 год, в соответствии с которой:

- амортизация по нематериальным активам начисляется линейным способом;

- амортизация по основным средствам начисляется линейным способом;

- организация не проводит переоценку основных средств;

- основные средства, если их стоимость не превышает 40 000 рублей, учитываются в составе МПЗ;

- организация списывает объекты основных средств стоимостью до 40 000 рублей полностью на расходы на продажу;

- при выбытии все группы МПЗ оцениваются по методу ФИФО;

- для учета прямых затрат на производство (продажу) используется позаказный способ;

- транспортно-заготовительные расходы включаются в стоимость приобретаемых МПЗ.

Сведения об основных средствах, находящихся на балансе ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»:

1) Автокран 25 тонн - спецтехника, договор лизинга от 05.12.2012, стоимость 2 745 339 руб., договор заключен на 3 года.

2) Кран 25 тонн - 2 385 290 руб.

3) Мерседес - автомобили грузовые, договор лизинга от 05.04.2013, стоимость имущества 4 162 383 руб., договор заключен на 3 года.

4) Прицеп для автомобиля Мерседес, договор лизинга от 05.04.2013 - 1 521 240 руб., договор заключен на 3 года.

5) Автомобиль Газель - автомобили грузовые, стоимость имущества - 586 804 руб.

6) Автопогрузчик, стоимость - 645769 руб.

7) Автомобиль Nissan X-Trail, стоимость - 916949 руб.

8) Станки по перемотке кабеля 2 шт., стоимость - 468256 руб.

9) Складское помещение типа ангар 740 кв. м., затраты по постройке - 3 258 474 руб.

10) Автомобиль Toyota Land Cruiser 200, договор лизинга от 16.11.2013, стоимость имущества 3 637 488 руб., договор заключен на 3 года.

Земля, на которой расположен склад, находится в собственности учредителя, поэтому технически ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» арендует землю под складом и прилегающую территорию.

1.3 Анализ коммерческой деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»

ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» является официальным представителем 32 электротехнических заводов, среди которых: Смоленский и Саранский электроламповые заводы, Черкесский и Новосибирский заводы низковольтной аппаратуры, Курский и Тираспольский заводы электроаппаратуры, предприятия «Москабельмет», «Севкабель» и «Камкабель» (Москва, Санкт-Петербург и Пермь), Владимирский электромоторный завод. А также является официальным дистрибьютором многих зарубежных компаний, таких как: Siemens, Schneider Electric, Alup, Rittal и др. Список партнеров ежеквартально пополняется двумя-тремя новыми названиями заводов-производителей. Гарантией качества товара является наличие сертификатов, предоставленные заводами-изготовителями.

Кабельная промышленность как в мире в целом, так и в любой стране зависит от развития экономики. Это естественно, так как потребителями кабельной продукции являются практически все отрасли промышленности и сельского хозяйства.

Развитие мирового производства кабельной продукции, как и в последние годы, определяет рынок силовых кабелей. Это связано с развитием энергетики, которая будет играть все более определяющую роль. Развитие энергетики в России определяется «Энергетической стратегией России до 2030 года». В рамках этой программы предусмотрено снижение негативного влияния энергетики на окружающую среду (развитие производства электроэнергии, получаемой с использованием возобновляемых источников энергии; снижение доли газа, используемого для выработки электроэнергии; получение электроэнергии от «чистого» использования угля). Для Европы использование возобновляемых источников энергии имеет все более возрастающее значение. Так, создано объединение Supergrid, в которое входят 23 компании, в том числе всемирно известные Alstom, Siemens, Nexans, Prysmian и др. Это объединение ставит своей задачей развитие возобновляемых источников электроэнергии, среди которых первостепенное значение имеют источники, использующие энергию ветра (в том числе «оффшорные» электростанции в море) и солнца.

Пик производства силовых кабелей пришелся на 2008 год, и даже в 2014 году объем производства был ниже на 7 % по сравнению с 2008 г. При этом основную роль в восстановлении производства силовых кабелей до сих пор играют кабели низкого напряжения. По-прежнему внутри группы силовых кабелей основную долю роста обеспечивают кабели с алюминиевой жилой. Считается, что в 2015-2016 гг. алюминий будет стоить примерно в 3,7 раза меньше, чем медь.

Дополнительными факторами, влияющими на рост производства кабелей электроэнергетического назначения, являются развитие электрического транспорта, разработка и внедрение интеллектуальных электрических сетей, а также естественное старение существующих электрических сетей, особенно в развивающихся странах.

Среди новых направлений в мировой кабельной технике следует остановить внимание на вопросах создания и производства кабельных изделий для высокоскоростного транспорта и новых типов легковых автомобилей. При этом производство кабелей и проводов для возобновляемых источников к этим направлениям не относится, т.к. оно уже стало традиционным. Для отечественной кабельной промышленности последнее направление будет новым, если задачи создания экологически чистых возобновляемых источников электроэнергии начнут когда-либо решаться (сейчас страна живет за счет нефти, газа и атомной энергетики, не думая о будущем).

Рынок кабелей и проводов для железнодорожного транспорта достаточно велик. В то же время возрастает длина железнодорожных путей, и перспективы развития рынка в этой зоне выглядят привлекательно.

Рынок, на котором работает предприятие - это рынок промышленной и строительной индустрии Краснодарского края (более 90% объема всех продаж). Рост рынка обеспечивается за счет роста стройиндустрии, технического перевооружения предприятий и роста благосостояния населения.

На рынке электротехнической продукции существует четыре крупные компании: компания «ЭТМ», ООО «Русский свет», ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000», ОАО «Кубаньэлектро». Доля рынка, которую каждая из них занимает, представлена в таблице 1.

Все эти компании объединяет следующее: являются официальным представителями электротехнических заводов России и стран СНГ, а также официальным дистрибьюторами таких компаний, как: Siemens, Schneider Electric, Philips, Osram, Световые Технологии, ДКС, Leten и многих других. Представлены такие направления как промышленная и бытовая светотехника, низковольтное оборудование, высоковольтное оборудование, кабельно-проводниковая продукция, компрессорное оборудование, промышленная и бытовая светотехника, контрольно-измерительные приборы, системы охранно-пожарной сигнализации, молниезащита.

Таблица 1 - Краткое описание компаний - конкурентов ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»

Название

Описание

ЗАО «ЭТМ»

была создана в 1991г. Открыты офисы продаж в Центральном, Поволжском и Уральском регионах. С 2004 компания «ЭТМ» осуществила переход от единого склада к системе логистических комплексов в каждом региональном центре. В настоящее время в структуре компании 84 точки продаж в 6 регионах России, 5 региональных центров со своими логистическими комплексами. Постоянными клиентами являются более 100 000 средних и небольших компаний.

«Русский свет»

является одним из крупнейшего поставщика электротехнической и светотехнической продукции на рынке России и ближнего Зарубежья. Постоянными клиентами являются более 55 000 средних и небольших компаний.

ОАО «Кубаньэлектро»

существует на рынке более 66 лет, работает с покупателями в России и СНГ. Постоянными клиентами являются более 29 000 средних и небольших компаний.

Рисунок 3 - Распределение доли рынка на 2014 год

Большая часть реализации идет мелким компаниям и розничным покупателям (порядка 75%), из этого следует, что компания должна проводить стратегии по привлечению новых компаний и их закреплению у на в качестве постоянных клиентов.

2. Анализ финансово-экономического состояния ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» будет проводиться за период с 2012 по 2014 годы.

Бухгалтерский баланс (форма №1) является важнейшим из финансовых документов предприятия, поскольку отражает финансовое положение (в стоимостном выражении) за определенный период, характеризует состояние материально-производственных запасов, заемной и инвестиционной политики предприятия, наличие/отсутствие денежных средств.

Поэтому, в начале любой аналитической работы в финансово-экономической сфере деятельности предприятия, необходимо проанализировать данные бухгалтерского баланса. Для удобства и наглядности составим сравнительные аналитические балансовые формы за 2012, 2013 и 2014 годы.

Результаты сравнительного анализа показателей бухгалтерского баланса показывают следующие изменения:

За 2012 - 2013 годы:

1) Активы организации выросли на 25124 тыс. руб., что составляет 88,3% по сравнению с 2012 годом в результате:

- увеличения объема запасов на 1954 тыс. руб. или 11% к 2013 году;

- осуществления существенных вложений в основные средства, что вызвало рост показателя на 10527 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом;

- роста дебиторской задолженности на 12704 тыс. руб., что вызвало рост показателя на 50,6% к итогу баланса.

2) В отчетном периоде наблюдается:

- существенное сокращение наиболее ликвидных активов (денежных средств) - на 62 тыс. руб. или 98,4% по отношению к 2012 году.

- рост на 60,2% нераспределенной прибыли, который, несмотря на свою существенность, не смог обеспечить рост показателя в структуре активов - доля прибыли снизилась на 1,86%.

- рост на 516 тыс. руб. заемных средств в 2013 году.

- резкий рост на 22465 тыс. руб. или 113,9% кредиторской задолженности, что составляет 89,4% по отношению к итогу баланса. Это явилось следствием вложений в основные средства и ростом запасов при одновременном росте дебиторской задолженности.

- резкое увеличение текущих обязательств на 22981 тыс. руб. или на 192,3% как следствие причин, перечисленных выше.

- рост недостатка рабочего капитала на 8384 тыс. руб. или на 279%.

- рост валюты баланса на 25124 тыс. руб. или 88,3%, что свидетельствует о росте хозяйственного оборота, в данном периоде за счет вложений в основные средства и увеличения объема запасов, роста дебиторской задолженности.

Рост запасов в данном случае свидетельствует о желании руководства защитить денежные активы от обесценивания, нарастить производственный потенциал, что в перспективе повлечет рост прибыли. Однако не всякое увеличение производственного потенциала (особенно в части запасов) повлечет рост прибыль, может произойти затоваривание мощностей.

За 2013 - 2014 года:

1) Активы организации снизились на 6367 тыс. руб. или 21,6% в 2014 году за счет существенного снижения в 2014 году уровня дебиторской задолженности на 19299 тыс. руб., что вызвало падение значения показателя на 84,9% по сравнению с предыдущим годом. Это фактор нивелировал действие всех остальных положительных динамик в активной части баланса.

2) Кроме того, в отчетном периоде наблюдается:

- осуществление дополнительных вложений в основные средства, что вызвало рост показателя на 6836 тыс. руб. или 61,6% по сравнению с 2013 годом;

- рост уровня наиболее ликвидных активов (денежных средств) - на 227 тыс. руб. по отношению к 2013 году;

- рост на 632 тыс. руб. или 11,1% нераспределенной прибыли, что вызвало рост показателя в структуре активов - доля прибыли увеличилась на 4,5%.

- появление долгосрочных заемных обязательства (чего не было в предыдущих 2х аналогичных периодах) - 6734 тыс. руб., что вызвало увеличение доли IV раздела баланса - 16,03% к итогу баланса 2014 года;

- снижение в 2014 году краткосрочных заемных обязательств - на 71,7% или 4066 тыс. руб.;

- снижение общего уровня заемных средств в структуре пассивов предприятия на 12190 тыс. руб. или 25,2%;

- снижение на 14858 тыс. руб. или 35,2% кредиторской задолженности, которая теперь составляет 65,1% по отношению к итогу баланса;

- рост в 2014 году величины финансово-эксплуатационных потребностей на 14461 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом;

- снижение валюты баланса на 11558 тыс. руб. или 21,7%, что в данном периоде вызвано ростом вложений в основные средства и снижением уровня дебиторской и кредиторской задолженности.

В 2014 году очевиден иной подход руководства компании к осуществлению заемной и инвестиционной политики, что подтверждается относительно симметричным снижением дебиторской и кредиторской задолженностей на фоне изменения структуры внешних займов и роста вложений в основные средства. Следствия такой политики двойственны: с одной стороны, снижение валюты баланса говорит о замедлении темпов экономического роста предприятия, с другой - рост нераспределенной прибыли как основного финансового результата говорит о выборе более грамотной инвестиционной политики.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. А1 - наиболее ликвидные активы П1 - наиболее срочные обязательства. А2 - быстро реализуемые активы П2 - краткосрочные пассивы. А3 - медленно реализуемые активы П3 - долгосрочные пассивы. А4 - трудно реализуемые активы П4 - устойчивые пассивы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Внешним проявлением финансовой устойчивости является его платежеспособность, т. е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость, когда выполняются все 4 неравенства;

- нормальная финансовая устойчивость, когда

- неустойчивое финансовое состояние, когда

- кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда

Согласно этим критериям необходимо определить, к какому типу относится рассматриваемое предприятие за период 2012 - 2014 годы.

Таблица 2 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса за 2012 - 2014 годы, тыс. рублей

Актив

2012

2013

2014

Пассив

2012

2013

2014

Результат 2012

Результат 2013

Результат 2014

А1

63

1

228

П1

19727

42192

27334

А1<П1

А1<П1

А1<П1

А2

10034

22738

3439

П2

5153

5669

1603

А2>П2

А2>П2

А2>П2

А3

17727

19743

20421

П3

-

-

6734

А3>П3

А3>П3

А3>П3

А4

562

11089

17925

П4

3567

5710

6342

А4<П4

А4>П4

А4>П4

Результат 2012 года говорит о наличии нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Результаты 2013 и 2014 года отражают неустойчивое финансовое положения предприятия (в большей или меньшей степени), прежде всего за счет роста трудно реализуемых активов - основных средств предприятия.

Для целей более детального анализа рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за исследуемые 2012 - 2014 годы (табл. 3).

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя

Формула для расчета, нормативы

2012

2013

2014

ТЛ - текущая ликвидность

(А1+А2)-(П1+П2)

-14783

-25122

-25270

КТЛ - коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

(А1+А2+А3)/(П1+П2) lim 1,5….2

1,12

0,9

0,8

КБЛ - коэффициент быстрой ликвидности

(А1+А2)/(П1+П2) lim 0,8…1

0,4

0,5

0,13

КАЛ - коэффициент абсолютной ликвидности

А1/П1+П2 lim 0,2…0,25

0,002

0,00002

0,01

ПЛ - перспективная ликвидность

А3-П3

17727

19743

13657

Из таблицы видно, что ни один из коэффициентов ликвидности не соответствует нормативам, кроме того текущая ликвидность, свидетельствующая о платежеспособности предприятия, имеет нарастающее отрицательное значение.

Тем не менее, перспективная ликвидность, дающая прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений, имеет достаточно высокое положительное значение, хотя и снижается в 2014 году на 6086 тыс. руб.

Значения указанных выше коэффициентов являются следствием заемной и кредитной политики предприятия, которые все же меняются в 2014 году. Вложения предприятия в основные средства, которые являются низко ликвидными, в перспективе должны стать причиной роста увеличения потока денежных средств, и как следствия, роста высоко ликвидных активов.

Более детальным анализом финансового положения предприятия является анализ его платежеспособности, который проводится при помощи финансовых коэффициентов (табл. 4).

Таблица 4 - Расчет коэффициентов платежеспособности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за 2012 - 2014 годы

Наименование показателя

Способ расчета

Нормально ограничение

2012

2013

2014

Общий показатель платежеспособности

?1

0,5

0,4

0,3

Коэфф "критической оценки"

1 (допустимо 0,7-0,8)

2

4

2

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

"+" - уменьш в динамике

0,8

0,2

0,5

- Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена не только за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но и за счет поступлений по расчетам с дебиторами. Мы имеем достаточно высокие значения этого коэффициенты на протяжении рассматриваемого периода, что предполагает наличие неиспользованных наличные или ненужные суммы прочих непроизводительных текущих активов (в нашем случае речь идет о наличии существенной дебиторской задолженности в 2012 - 2013 годах).

- Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Динамика снижения показателя в анализируемом периоде соответствует нормальным ограничениям.

- Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия, для предприятий оптовой торговли допустимо наличие 80% (0,8) оборотных средств в активах в отличие от среднего 0,5. В ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» это значение этого показателя достаточно высокое на протяжении 2012 - 2014 годов (однако, имеет место снижение показателя в 2014 году), что в целом неплохо. Однако, в нашем случае, весьма опасно допускать слишком высокое значение этого показателя, поскольку он сформирован большей частью за счет дебиторской задолженности (более 90% в 2012 и 2013 годах), а не за счет денежных средств.

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности. Значение показателя имеет отрицательное значение в 2013 и 2014 годах, что явно свидетельствует об отсутствии достаточного количества собственных средств. Это было очевидно, учитывая, что оборотные активы сформированы в основном за счет дебиторской задолженности, именно в расчете на которую предприятие ведет свою деятельность.

2.2 Анализ рентабельности

Анализ рентабельности проводится на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2). Данные указаны в таблице 5.

Таблица 5 - Сводные данные внутреннего отчета о прибылях и убытках за 2012 - 2014 годы

Показатель

Периоды

Изменения

2010

2012

2013

в абс. величинах

в %

2010-2012

2012-2013

2010-2012

2012-2013

Выручка от продаж, всего

229364

208894

156287,4

-20470

-52606,6

91

75

в том числе

оптовая торговля

224878

196643

139323,8

-28236

-57319,2

87

71

розничная торговля

4451,1

11094,8

16265

6643,7

5170,2

249

147

Себестоимость, всего

191428

176114

132895

-15314

-43219

92

75

в том числе

оптовая торговля

187838

166354

120710,6

-21484

-45643,4

89

73

розничная торговля

3755,3

8759,3

12184,4

5004

3425,1

233

139

Валовая прибыль

37936,5

32779,9

23392,4

-5156,6

-9387,5

86

71

Коммерческие расходы, всего

6543,9

13917,6

15514,5

7373,7

1596,9

213

111

в том числе

- налоги

1458

2596,9

2695,1

1138,9

62,2

178

104

- общехозяйственные расходы, всего

4322,5

5316,2

6334,1

993,7

1017,9

123

119

расходы на транспорт

3088,7

3907,1

3764,2

818,4

-142,9

126

96

коммунальные платежи

470,4

504

457,1

33,6

-46,9

107

91

прочее

763,4

905,1

874,2

141,7

-30,9

119

97

- приобретение ОС

105,5

1462,5

238

1357

-1224,5

1386

16

- лизинговые платежи по ОС

436,3

2514,2

3760,1

2077,9

1245,9

576

150

- прочее

221,6

2027,8

2487,2

1806,2

459,4

915

123

Прибыль (убыток) от продаж

31116,7

18862,3

7977,9

-12254

-10884,4

61

42

Операционные доходы и расходы

-253,4

-401,9

2861,9

-148,5

3263,8

159

712

в том числе

операционные доходы

0

0

3418,8

0

3418,8

0

-

операционные расходы

253,4

401,9

556,9

148,5

135

159

139

Прибыль (убыток) до н/обложения

30863,4

18460,4

10739,8

-12403

7720,6

60

58

Налог на прибыль

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

30863,4

18460,4

10739,8

-12403

7720,6

60

58

Заработная плата, итого

7665,3

9663,7

9523,8

1998,4

-139,9

126

99

Фонд директора и проч.

9910

3742,2

912,8

-6167,8

-2829,4

38

24

Финансовый результат

11022,1

5054,5

303,4

-5967,6

-4751,1

46

6

По результатам анализа данных отчета о прибылях и убытках сделаны следующие выводы:

1. В 2013 году снизилась выручка от продаж на 9% по сравнению с 2012 годом, что произошло за счет снижения оптовых продаж на 13%. Снижение продаж вызвано спадом активности на целевом рынке, а также отсутствием регулярной работы менеджеров по поиску новых клиентов.

При этом выросли розничные продажи на 49 % или 6643,7 тыс. руб., что вероятнее всего свидетельствует об активизации деятельности менеджеров, задействованных в продажах на розничных точках.

В 2014 году снизилась выручка от продаж на 25% по сравнению с 2012 годом, что произошло за счет снижения оптовых продаж на 29%. Снижение продаж вызвано спадом активности на целевом рынке, а также отсутствием регулярной работы менеджеров по поиску новых клиентов.

При этом выросли розничные продажи на 147 % или 5170,2 тыс. руб.

2. На 8% снизилась себестоимость проданной продукции, что соразмерно общему снижению уровня продаж. Снижение уровня продаж в оптовом секторе на 13% привело к снижению себестоимости здесь же на 11%, повышение уровня продаж в рознице на 49% привело к повышению себестоимости - на 233%. Сложно сказать, что повлияло на некоторую несоразмерность в динамике. Возможные причины:

- снижение наценки на продукцию по некоторым договорам;

- использование ранее закупленной продукции по более низким ценам.

На 29% снизилась себестоимость проданной продукции, что соразмерно общему снижению уровня продаж.

3. Следствием указанных выше причин стало снижение валовой прибыли на 14% или 5156,6 тыс. руб. к 2013 году и на 29% или 9387,5 тыс. руб. к 2014 году.

4. В 2012 году наблюдается резкий рост коммерческих расходов - на 113% или 7373,7 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Причины:

- предприятие приобрело в лизинг дополнительные основные средства (кран) - 1357 тыс. руб.;

- лизинговые платежи выросли на 2077,9 тыс. руб. или 476%;

- рост значения статьи «прочее» на 1806,2 тыс. руб. за счет увеличения командировочных расходов, и, самое главное, за счет вложений предприятия в строительство складского объекта.

- выросли налоги на 1138,9 тыс. руб.

В 2014 году продолжается тенденция роста коммерческих расходов - на 11% или 1596,9 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом. Причины:

- предприятие приобрело в лизинг дополнительные основные средства, и лизинговые платежи выросли на 50% или 1245,9 тыс. руб. соответственно.

5. Разнонаправленное движение у статей «фонд директора» и «зарплата» - снижение на 62% и рост на 126% соответственно. Особое внимание руководству следует уделить статье «зарплата» - насколько оправдан рост заработной платы сотрудников на 1998,4 тыс. руб. при снижении выручки от продаж на 20469,8 тыс. руб.

Статья «Фонд директора» содержит т.н. «откаты» при осуществлении сделок по продажам продукции, так что в теории снижение этого показателя в 2012 году на 6167,8 тыс. руб. говорит об увеличении числа «чистых» сделок, что, несомненно, позитивный фактор.

6. Итоговый финансовый результат - чистая прибыль снизился 5967,6 тыс. руб. или 54% в 2013 году, на 4751,1 тыс. руб. или 94% в 2014 году вследствие указанных выше причин.

Для оценки платежеспособности рассчитаем показатели рентабельности компании за 2012 - 2014 анализируемые годы. Результаты расчетов приведены в табл. 6.

Выводы:

1) Вследствие перечисленных выше причин в 2013 году рентабельность продаж упала на 49,6% и составила 2,4%, т.е. с каждого заработанного рубля компания получает лишь 2,4 копейки. Это не очень хороший показатель при том, что в принципе рентабельность у компании очень низкая.

Таблица 6 - Показатели рентабельности ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за 2012 - 2014 гг.

Показатель

2012

2013

2014

Рентабельность продаж,%

4,8

2,4

0,2

Рентабельность активов,%

38,7

9,4

0,7

Рентабельность собственного капитала,%

309

88,5

4,8

2) Тем не менее, экономическая рентабельность деятельности (рентабельность активов) выросла на 15,7% и теперь на каждый вложенный в активы компании рубль компания получает 21 копейку прибыли. Этот показатель важен для целей анализа, однако не совсем верно отражает ситуацию в компании, т.к. не разграничивает, за счет чего сформированы активы компании.

В данном случае активы в 2013 году сформированы за счет трех основных источников:

- на 42,4% за счет дебиторской задолженности (которая, тем не менее, снизилась на 3206 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом),

- на 21% за счет вложений в основные средства предприятия (рост на 1873%),

- на 37% за счет увеличения доли запасов (рост на 11%).

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива.

Результаты коэффициентного анализа, описывающего финансовую устойчивость ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за исследуемый период сведены в табл. 7.

В результате анализа финансовой устойчивости компании можно сделать следующие выводы:

1) Кфл - финансовый рычаг отражает соотношение собственного и заемного капиталов в общей структуре капитала компании. Принимая во внимание тот факт, что заемный капитал, как правило, дешевле собственного, доля заемного капитала может находиться в диапазоне: 0,5 - 0,8.

Исследователи отмечают, что коэффициент финансового левериджа правильнее рассчитывать не по данным бухгалтерской отчетности, а, по рыночной оценке, активов. Зачастую у успешно действующего предприятия рыночная стоимость собственного капитала превышает балансовую стоимость, а значит, коэффициентный анализ покажет меньшее значение коэффициента финансового левериджа и ниже уровень финансового риска.

Высокое значение коэффициента могут позволить себе компании, имеющие стабильный и прогнозируемый входящий денежный поток. Это же относится к компаниям, имеющим большую долю ликвидных активов, в том числе и предприятия оптово-розничной торговли. Тем не менее, в нашем случае эти значения слишком высокие и имеют тенденцию к росту - на 34% к 2014 году.

Таблица 7 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за 2012 - 2014 годы

Наименование показателя

Нормальное ограничение

Пояснение

2012

2013

2014

Коэффициент капитализации (плечо фин рычага)

не выше 1,5

сколько заемных ср-в организация привлекла на 1 руб собственных ср-в, вложенных в активы

7

8,4

1,3

Коэффициент обеспеченности собств источниками финансирования

ниж граница 0,1, опт 0,5

какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

0,11

-0,13

-0,5

Коэффициент фин независимости (автономии)

?0,4-0,6

удельный вес собственных ср-в в общей сумме источников финансирования

0,13

0,11

0,15

Коэффициент финансирования

?0,7, опт 1,5

какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств

0,14

0,12

0,18

Коэффициент финансовой устойчивости

?0,6

какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

0,13

0,11

0,3

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств, что является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. В ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» в 2013 - 2014 годах сложилась именно такая ситуация - отрицательное значение нарастает и к 2014 году показывает (0,5). Это не может не вызывать опасения, поскольку, наряду с низким коэффициент текущей ликвидности служит маркером неудовлетворительной структуры баланса и потенциального банкротства.

3) Коэффициент автономии показывает, насколько компания зависит от кредиторов. Соответственно, чем меньше значение коэффициента, тем лучше. В 2013 году значение коэффициента снизилось на 19,4%, однако продолжает показывать высокую зависимость от кредиторов, что не лучшим образом характеризует деятельность компании. Снижение обусловлено вложениями в запасы и ростом дебиторской задолженности.

4) Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала. Фактические значения коэффициента существенно ниже нормативных, чего следовало ожидать в результате реализации широкомасштабной заемной политики. Однако в 2014 году показатель в 1,5 раза вырос по сравнению с 2013 годом, что явилось следствием «сглаживания» диспропорций финансовой политики компании.

5) Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году показывает рост - более чем в 2,7 раза по сравнению с 2013 годом, однако все еще далек от нормативных значений. Это означает, что финансовое положение ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» нестабильное, компания не имеет достаточного количества устойчивых источников финансирования своих активов.

Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования предприятия рассчитываем эффект рычага (ЭФР).

Суть эффекта рычага заключается в том, что предприятие, используя заемные средства, влияет на рентабельность собственного капитала в сторону увеличения или уменьшения. Динамика рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.

ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» использует 2 вида источников заемных средств:

- лизинг крупной техники и автомобилей, ставка - 18%, срок - 36 мес., оборудование сразу переходит на баланс предприятия;

- кредитные линии с различными сроками погашения, средняя ставка - 15%, срок от 12 до 36 мес.

Рентабельность собственного капитала рассчитана в табл. 8, имеет отрицательную динамику и составляет 309%, 88,5%, 4,8% соответственно в 2012-2013 годах.

Разница между рентабельностью всего капитала (Rск) и средней процентной ставкой (ставкой ссудного процента) называется дифференциалом рычага, который представляет информацию для выбора целесообразной структуры источников финансирования. В данном случае под выбором целесообразной структуры источников финансирования понимается выбор наиболее «дешевых» для организации источников.

Эффект финансового рычага в 2014 году имеет отрицательное значение, то есть увеличение заемного капитала будет снижать рентабельность собственного капитала. В 2014 году рентабельность собственного капитала меньше стоимости заемных источников финансирования, поэтому компании целесообразно увеличивать долю собственных средств или снижать величину заемного капитала или привлекать его под более низкий процент, что вряд ли возможно, учитывая рыночную величину банковских кредитных ставок.

Абсолютное значение эффекта рычага отражает степень влияния структуры источников финансирования на рентабельность собственного капитала (ROE).

Влияние структуры источников финансирования на рентабельность собственного капитала определим, как сумму рентабельности капитала и эффекта финансового рычага.

Можно сделать вывод, что имеющаяся на предприятии структура источников финансирования, тем не менее, увеличивает довольно низкую рентабельность капитала ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000». И эта тенденция прослеживается в течение всего рассматриваемого периода 2012 - 2014 годов. Особенно важное влияние оказывается именно в 2014 году, когда имеет отрицательное значение.

Учитывая специфику финансовой политики и стратегии развития организации можно предположить, что руководство предприятия ставит перед собой задачу максимального использования заемных средств с целью вложения их в основные средства, т.е. наращивает свои торговые мощности. Оценивая содержание основных средств, можно говорить о том, что вероятнее всего компания реализует проект по диверсификации направлений своей деятельности. В будущем при принятии его в производство предприятие сможет получать доход, который сможет покрывать издержки на содержание кредита.

Принимая тот факт, что финансовая политика предприятия в 2014 году изменилась, определим функциональную зависимость между финансовыми показателями именно 2014 года для того, что определить степень их влияния на конечный результат. Используем для этого модель корпорации «Дюпон». Данная модель применяется для факторного анализа рентабельности собственного капитала. Она устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми показателями предприятия: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовым рычагом.

Полученное значение коэффициента оборачиваемости активов говорит о том, что для того чтобы обеспечить организации получение выручки в размере 156287,4 тыс. руб. все активы организации должны совершить 3,7 оборота (или 97,3 дня), что очень много. Данный результат объясняется тем, что доля внеоборотных активов в активах организации составляет 42,7%, МПЗ (т.е. медленно реализуемых активов) - 47,1%, при совершенно незначительной доле оборотных средств - 0,5%.

Полученный результат показывает, что на рентабельность собственного капитала большое влияние оказывает рентабельность продаж и оборачиваемость активов. На 1 рубль заработанной выручки приходится всего лишь 2 копейки чистой прибыли. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании, ее способности контролировать издержки. Наличие большой доли внеоборотных активов в общей сумме активов приводит к замедлению оборачиваемости активов, а также отражает интенсивность использования капитала и деловую активность организации.

Таким образом, организации необходимо обратить внимание на структуру активов. Незначительные величины рентабельности продаж и длительный цикл оборачиваемости активов, а также увеличение мультипликатора собственного капитала предприятия приводит к увеличению риска банкротства организации. Полученные результаты подтверждают ранее сделанные выводы относительно платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000».

2.4 Оценка себестоимости отдельных видов продукции ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000»

На предприятии важное значение имеет анализ структуры себестоимости продукции, для ее управления в первую очередь, для достижения цели - сведения затрат к минимуму, входящих в ее состав. Рассмотрим структуру себестоимости продукции по элементам затрат ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за 2013-2014 гг. (таблица 8). За анализируемый период структура себестоимости продукции ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» значительно изменилась, о чем свидетельствуют данные представленные в таблице 8.

Таблица 8 - Структура себестоимости продукции по элементам затрат ООО «КУБАНЬКОНСАЛТ2000» за 2013-2014 гг.

Статья затрат

2013 г.

2014 г.

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Материальные затраты

10 906

88,16

29 630

89,68

Амортизация основных средств

171

1,38

396

1,20

Заработная плата

229

1,85

486

1,47

Отчисления в фонд социального страхования

70

0,56

145

0,44

Прочие расходы

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены