Инвестиции в основной капитал предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инвестиции в основной капитал предприятия



Содержание

капитал амортизация нематериальный актив

1. Понятие основного капитала, его состав и показатели эффективности использования

2. Амортизация, методы ее начисления и роль в обновлении основного капитала

3. Планирование амортизационных отчислений

4. Формы воспроизводства основного капитала

5. Переоценка основных средств и ее влияние на изменение фондов денежных средств

6. Источники финансирования инвестиций в основной капитал

7. План финансирования капитальных вложений и его ресурсное обеспечение



1. Понятие основного капитала, его состав и показатели эффективности использования

Основной капитал является важнейшей составной частью имущества предприятия. Информация о его составе приведена в бухгалтерском балансе в первом разделе, который называется «Долгосрочные активы». Основной капитал приносит доход предприятию в течение длительного времени. Основной его характеристикой является то, что он находится в распоряжении предприятия в течение длительного срока, не меняя при этом своей натурально-вещественной формы и экономического назначения, и при многократном обслуживании процесса производства постепенно теряет свою стоимость. Поэтому затраты, произведенные предприятием при приобретении и создании основного капитала, постепенно относятся на расходы в течение срока службы объектов основного капитала.

Сроки службы (СС): нормативный срок службы (НСС) либо срок полезного использования (СПИ).

В состав основного капитала включаются:

1) основные средства;

2) нематериальные активы;

3) доходные вложения в материальные активы;

4) вложения в долгосрочные активы;

5) долгосрочные финансовые вложения;

Основные средства - это материально-вещественные ценности, сохраняющие натуральную форму в течение длительного времени и постепенно переносящие свою стоимость на готовый продукт труда в виде амортизации. Основные средства промышленных предприятий весьма разнообразны и классифицируются по нескольким признакам:

1) в зависимости от участия в процессе производства они подразделяются на действующие и бездействующие;

2) по натурально-вещественному составу они подразделяются на здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, хозяйственный инвентарь, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и прочие;

3) по принадлежности: собственные и арендованные (в балансе);

4) в зависимости от роли в процессе производства: активная и пассивная часть.

Основные средства имеют различные виды стоимостной оценки. К бухгалтерскому учету они принимаются при вводе в эксплуатацию по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость отражает сумму фактических затрат на приобретение, изготовление, доставку и монтаж основных средств. Она может изменяться в результате модернизации, реконструкции, технического перевооружения, а также под влиянием переоценки. Переоцененная стоимость (восстановительная) - это первоначальная стоимость с учетом переоценки, т.е. это стоимость воспроизводства основных средств в современных условиях.

Остаточная стоимость - это первоначальная стоимость за вычетом суммы начисленной амортизации.

Рыночная стоимость - это цена, которую готов заплатить покупатель, приобретающий объект основных средств в соответствии с договором купли-продажи в ходе аукциона или иных коммерческих торгов, включая тендер.

Ликвидационная стоимость - это стоимость устанавливается ликвидационной комиссией вследствие банкротства по решению участников или по иным основаниям в соответствии с законодательством.

Нематериальные активы - это права на получение прибыли в будущем. Их отличительными признаками является отсутствие материально-вещественной формы, использование в течение длительного времени и высокая степень неопределенности относительно величины будущей прибыли. К ним относятся: деловая репутация (гудвилл), авторские права, программное обеспечение, базы данных, научные разработки, патенты, лицензии, права пользования, торговые марки, торговые знаки и т.д. Нематериальные активы оцениваются по цене их приобретения с учетом затрат, связанных с вводом в эксплуатацию. В процессе эксплуатации они постепенно погашаются путем начисления амортизации, которая относится на затраты.

Доходные вложения в материальные активы - это вложения в часть имущества, имеющего материально-вещественную форму и предоставляемого предприятием во временное пользование в целях получения дохода. В эту группу включаются объекты, сдаваемые в аренду, приобретаемые для передачи в лизинг, а также предметы проката.

Вложения в долгосрочные активы - это вложения средств предприятия в объекты, которые впоследствии будут использоваться в качестве основных средств нематериальных активов, инвестиционной недвижимости и других долгосрочных активов.

Долгосрочные финансовые вложения - вложения в ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных займов со сроком погашения более 12 месяцев, уставные фонды других организаций, предоставление другим организациям займов на срок более 12 месяцев, вклады участников договора о совместной деятельности и простого товарищества.

Показатели использования:

1) показатели движения.

К поступления = ОС поступившие / первоначальная стоимость ОС на конец периода.

К выбытия = ОС выбывшие / первоначальная стоимость ОС на начало периода.

К прироста =(ОС поступившие - ОС выбывшие) / первоначальная стоимость ОС на начало периода.



2) показатели технического состояния.

К износа = сумма начисленной амортизации / первоначальная стоимость ОС.

К годности = остаточной стоимости ОС / первоначальная стоимость ОС.

К износа + К годности=1.

3) показатели эффективности использования.

Фондоотдача = объем выпуска продукции/ средняя за период остаточная стоимость ОС.

Фондоемкость = средняя за период остаточная стоимость ОС /объем выпуска продукции.

Фондорентабельность = прибыль / остаточная стоимость ОС (средневзвешенная, т.е. ) Ч 100.

4) показатель оснащенности.

К оснащенности = стоимость ОС/валюта баланса.

К инвестиционный = чистый прирост ОС/суммы накопленной амортизации.

2. Амортизация, методы ее начисления и роль в обновлении основного капитала

В процессе эксплуатации основные средства и нематериальные активы постепенно изнашиваются, передавая частями свою стоимость на стоимость вновь созданного продукта. Порядок начисления амортизации регламентируется инструкцией ''О порядке начисления амортизации ОС и нематериальных активов'', утвержденной 30.09.2011 г. (с изменениями и дополнениями).

Амортизация - это денежное выражение части ОС и нематериальных активов, которые в процессе производства изнашиваются физически и морально, и постепенно переносят свою стоимость на вновь созданный продукт. Амортизация выполняет следующие функции:

1) обеспечивает процесс простого и частичного расширенного воспроизводства ОС;

2) является базой для определения физического износа ОС;

3) является базой для расчета себестоимости и прибыли предприятия;

4) выступает регулятором обновления и кругооборота ОС;

Амортизационная политика предприятий является частью их общей финансовой политики. Она представляет собой совокупность решений и действий, обеспечивающих формирование фонда возмещения ОС и нематериальных активов, который служит важнейшим источником финансовых ресурсов, необходимых для обновления действующего производства. Амортизационная политика включает в себя следующие направления:

1) оценку и переоценку амортизируемого имущества;

2) определение сроков полезного использования основных средств и нематериальных активов;

3) выбор и обоснование методов начисления амортизации;

4) обеспечение целевого использования амортизационных отчислений;

5) предотвращение чрезмерного морального и физического износа объектов;

6) определение необходимого объема обновления основного капитала;

7) выбор наиболее эффективных форм воспроизводства ОС;

8) совершенствование структуры ОС;

9) оптимизация налоговых платежей.

Амортизационная политика на предприятии проводится специальной комиссией, состав которой утверждается руководителем. В соответствии с Инструкцией о порядке начисления амортизации ОС и нематериальных активов, объектами начисления амортизации являются числящиеся в бух. учете основные средства и нематериальные активы как используемые, так и не используемые в предпринимательской деятельности, а также объекты, учитываемые в качестве доходных вложений. С 1 января 2013 года вступило в силу Постановление Министерства финансов, номер 26 от 30.04.2012 г., которым утверждена Инструкция по бух. учету основных средств. Этот документ существенно изменил перечень объектов, которые могут быть признаны основными средствами, порядок формирования их учетной стоимости и определил новые подходы к изменению стоимости объекта и отражению ее в учете. В соответствии с данной Инструкцией к объектам ОС относятся: активы, имеющие натурально-вещественную форму при одновременном выполнении следующих условий:

1) активы предназначены для использования в деятельности организации;

2) организацией предполагается получение экономических выгод от использования активов;

3) активы предназначены для использования в течение более 12 месяцев;

4) организацией не предполагается отчуждение активов в течение 12 месяцев с момента приобретения;

5) первоначальная стоимость активов может быть достоверна определена.

Нормативный срок службы объектов ОС определяется в соответствии с Постановлением Министерства Экономики РБ от 30.09.2011 г., № 161 ''Об установлении нормативных сроков службы основных средств и признании утратившими силу некоторых постановлений Министерства экономки РБ''. Нормативные сроки службы определены в зависимости от видов ОС в соответствии с их классификацией. Если объект не включен в классификацию, то срок его службы устанавливается решением комиссии на основании технической документации, а при ее отсутствии путем оценки комиссией технического состояния объекта. Начисление амортизации не производится:

1) во время проведения модернизации, конструкции, технического перевооружения, достройки объектов, а также при их консервации в соответствии с законодательством;

2) по введенным в эксплуатацию объектам государственного и мобилизационного материальных резервов, резервов, создаваемых для ликвидации чрезвычайных ситуаций и объектам, предназначенным для хранения и утилизации военной и специальной техники.

3) по объектам ОС, полученным организацией в собственность, хозяйственное ведение или оперативное управление вследствие погашения обязательств должником, не используемым ею в предпринимательской деятельности и предназначенным для отчуждения (в течение 12 месяцев, начиная с месяца их принятия на учет).

Начисление амортизации прекращается в следующих случаях:

1) по выбывшим объектам ОС и НА, а также по объектам, предназначенным для реализации, амортизация по которым начислялась линейным и нелинейным способами (с 1 числа месяца следующего за месяцем выбытия или признания в качестве предназначенного для реализации).

2) по выбывшим объектам, амортизация по которым начислялась производительным способом (с даты окончания эксплуатации объекта в связи с выбытием).

3) по самортизированным объектам.

Организации самостоятельно определяют способы и методы начисления амортизации. Кроме того, они могут различаться по объектам одного наименования.

Методы начисления амортизации и роль амортизации в обновлении основного капитала.

Согласно инструкции «О порядке начисления амортизации…» выделяют следующие методы ее начисления: линейный, нелинейный и производительный.

1) Сущность линейного метода заключается в равномерном по годам начислении амортизации в течение нормативного срока службы или срока полезного использования объектов.

Сумма амортизационных отчислений за год = амортизируемая стоимость Ч норму амортизации

Норма амортизации - это доля в процентах стоимости объекта, подлежащая включению в издержки производства с установленной периодичностью на протяжении срока службы или отнесению за счет соответствующих источников.

Норма амортизации = 1/срок службы Ч 100

Амортизационные отчисления за месяц = амортизационные отчисления за год/12.

Нелинейный метод заключается в неравномерном по годам начислении амортизации в течение срока полезного использования объектов. Этот способ имеет ограничения в применении. Он не применяется по следующим объектам:

1) здания и сооружения, за исключением антенн и взлетно-посадочных полос;

2) машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет, а также легковые автомобили, кроме эксплуатируемых в качестве служебных, относимых к специальным, а также используемых для услуг такси;

3) оборудование гражданской авиации, срок полезного использования которого определяется исходя из временного ресурса;

4) уникальное оборудование, предназначенное для использования в испытаниях и производстве опытных партий продукции;

5) предметы интерьера, включая офисную мебель;

6) предметы для отдыха, досуга и развлечений;

7) фирменные наименования и товарные знаки.

2) Нелинейный метод имеет 2 разновидности:

1) метод суммы чисел лет: прямой и обратный;

2) метод уменьшаемого остатка.

Прямой метод суммы чисел лет заключается в определении годовой суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости объекта и норы амортизации.

А год = АС Ч На;

На = число оставшихся лет/сумма чисел лет.

При этом сумма чисел лет - это сумма, полученная от сложения порядковых номеров тех лет, в течение которых амортизируется объект. Сумму чисел лет также можно рассчитать по формуле:

Сумма чисел лет = СПИ Ч(СПИ+1) / 2

Обратный метод суммы чисел лет заключается также в определении суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости и нормы амортизации. По своей сути - это метод замедленной амортизации. Он предполагает начисление амортизации в первые годы эксплуатации объекта в значительно меньших размерах, а к концу срока полезного использования списываются на издержки значительно большие суммы стоимости объекта.

Агод = АСЧНа;

На = (СПИ-ЧОЛ+1)/СЧЛ

Метод уменьшаемого остатка.

Агод = НАС Ч На.

При этом методе сумма амортизационных отчислений определяется исходя из недоамортизированной стоимости на начало отчетного года и нормы амортизации.

На = (1 / срок полезного использования) Ч 100 Ч К ускорения.

К ускорения = от 1 до 2,5

3) Производительный способ начисления амортизации заключается в расчете суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости и отношения натуральных показателей объема продукции, работ, услуг в отчетном периоде к ресурсу объекта.

3. Планирование амортизационных отчислений

Амортизационные отчисления составляют значительную долю в затратах на производство и реализацию продукции. Их планирование и организация имеют важное значение не только с точки зрения конкретного предприятия, но и государства в целом, поскольку от их уровня зависят поступления в доходную часть бюджета. Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования и включаются в состав доходов текущего финансового плана предприятия. При планировании амортизационных отчислений используются 2 основных метода:

1) метод прямого счета.

2) аналитический метод.

При использовании метода прямого счета плановая сумма амортизационных отчислений определяется путем умножения первоначальной (переоцененной) стоимости объектом основных средств на соответствующие нормы амортизации в процентах по каждому из них. Полученные таким образом результаты суммируют и определяют плановую сумму амортизационных отчислений по предприятию в целом. Этот метод начисления амортизации трудоемок и используется преимущественно в тех случаях, когда отсутствует информация о деятельности предприятия в предшествующие периоды. При использовании аналитического метода плановая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

Апл = Ч

ОС - средняя стоимость основных средств в плановом периоде.

На - средняя фактическая норма амортизации, которая сложилась по отчету в базисном периоде.

= ОС нач. + В₁ Ч М/12 - В₂ Ч (12-М)/12

ОС нач. - первоначальная (переоцененная) стоимость ОС на начало планируемого периода.

В₁ - стоимость основных средств, вводимых в эксплуатацию в плановом году.

В₂ - стоимость ОС выбывающих из эксплуатации в плановом году.

М - число полных месяцев функционирования объектов.

12-М - число месяцев, остающихся до конца года после выбытия объектов.

= А баз год /баз год Ч 100

Аналитический метод планирования амортизационных отчислений дает менее точный результат, поскольку не отражает движения конкретных видов ОС. Процесс планирования амортизационных отчислений осуществляется в следующей последовательности:

1) уточняется количественный состав объектов амортизируемого имущества на основе инвентаризации;

2) определяется стоимость амортизируемого имущества на соответствующий момент времени с учетом ее изменения в процессе дооборудования, достройки с использованием различных подходов к переоценке амортизируемого имущества;

3) устанавливаются соответствующие амортизационные группы на основе классификации основных средств и исчисляются сроки полезного использования объектов;

4) выбирается метод начисления амортизационных отчислений, который экономически обосновывается;

5) определяются сроки ввода новых и выбытие устаревших объектов, и их стоимость включается в расчетную базу;

6) рассчитываются амортизационные отчисления по однородным группам и объектам амортизируемого имущества.

Планирование амортизационных отчислений базируется на целом ряде положений амортизационной политики предприятия, закрепленных в учетной политике. К таким положениям относятся:

1) перечень объектов, по которым не начисляется амортизация;

2) сроки полезного использования основных средств, не включенных в амортизационные группы в соответствии с их классификацией;

3) конкретные сроки полезного использования объектов в пределах установленных интервалов согласно классификации;

4) порядок и периодичность оценки объектов амортизируемого имущества;

5) методы начисления амортизационных отчислений;

6) создание резерва на ремонты ОС и т.д.

4. Формы воспроизводства основного капитала

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться:

1) за счет прямых инвестиций или капитальных вложений;

2) путем взноса учредителями ОС и НА в уставный фонд, а также за счет безвозмездной передачи объектов основных средств юридическими и физическими лицами.

Основным методом расширенного воспроизводства ОС являются прямые инвестиции. Они могут осуществляться за счет нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения. Соотношение между этими методами называется воспроизводственной структурой прямых инвестиций. К новому строительству относится строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе, осуществляемое на новых площадях в целях создания новой производственной мощности. Под расширением следует понимать строительство дополнительных производств на действующем предприятии, а также строительство новых и расширение существующих цехов и объектов на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках для создания дополнительных или новых производственных мощностей.

Реконструкция - это переустройство существующих цехов и объектов, как правило, без расширения зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня. Основная задача реконструкции - увеличить производственные мощности, улучшить качество продукции и изменить номенклатуру.

Техническое перевооружение - комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации, модернизации и замены устаревшего оборудования. Его цель также в увеличении производственных мощностей, улучшении качества продукции, росте производительности труда и т.д.

5. Переоценка основных средств и ее влияние на изменение фондов денежных средств

Назначение переоценки - приведение первоначальной стоимости объектов ОС в соответствие со сложившимся уровнем цен. Переоценка проводится вследствие высокого уровня инфляции. Основными нормативно-правовыми актами, регламентирующими вопросы переоценки ОС, доходных вложений в материальные активы и оборудование к установке является Указ Президента РБ номер 622 от 20 октября 2006 года в редакции от 16.01.2014 года и инструкция ''О порядке переоценки ОС, доходных вложений в материальные активы и оборудование к установке'' от 5 ноября 2010 года в редакции от 14 марта 2014 года (вступило в силу с 18 мая 2014 года). В соответствии с данными документами обязательной переоценке подлежат здания, сооружения и передаточные устройства. По другим видам объектов ОС организации всех форм собственности имеют право самостоятельно определять необходимость и случаи переоценки по состоянию на 1 января.

Критерий переоценки законодательно устанавливаются только по зданиям, сооружениям и передаточным устройствам. В качестве такого критерия является достижение уровня инфляции 100 и более процентов в ноябре текущего календарного года за предшествующий ему период с даты проведения последней переоценки, осуществляемой в обязательном порядке в соответствии с законодательством. При недостижении уровня инфляции 100 и более процентов, а также по видам имущества, за исключением зданий, сооружений и передаточных устройств, решение о переоценке принимается собственником имущества. Переоценку видов имущества, кроме зданий, сооружений и передаточных устройств, можно проводить выборочно. Поскольку уровень инфляции в 2014-2015 гг. не превысил пороговое значение, то переоценка на 1 января всех видов имущества осуществлялась по решению организаций. Кроме того, организациям предоставлено право в приказе по учетной политике закреплять дополнительные условия переоценки. Возможно применение 3-х методов переоценки:

1) метод прямой оценки. Он предполагает пересчет стоимости объектов исходя из сложившихся цен на аналогичные новые объекты. Этот метод требует документального подтверждения этих цен либо организацией-производителем, либо субъектом, занимающимся оценочной деятельностью;

2) пересчет валютной стоимости. Предполагает пересчет валютной стоимости объектов, выраженных в иностранной валюте по официальному курсу НБ на дату переоценки;

3) индексный метод. Предполагает пересчет стоимости объектов с помощью коэффициентов, дифференцированных по периодам принятия объектов на учет.

В настоящее время применение методов переоценки не регламентировано. Результатом переоценки может быть либо дооценка, либо уценка.

С 2012 года результаты переоценки не включаются в данные бухгалтерской отчетности отчетного периода, а принимаются во внимание при формировании данных бухгалтерского баланса на начало отчетного года.

6. Источники финансирования инвестиций в основной капитал

Вложения в основной капитал называются капитальными вложениями, а затраты инвестиционными. Капитальные вложения в основной капитал - это затраты на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных средств производственного и непроизводственного назначения. К капитальным вложениям относятся также затраты на проектно-изыскательские работы, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, на мероприятия по вводу сооружаемых объектов в эксплуатацию, улучшение экологической обстановки и т.д.

Финансирование основного капитала - это процесс финансового или денежного воспроизводства основного капитала. Оно представляет собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов направляемых на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств. Источники финансирования основного капитала подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственными источниками являются амортизационные отчисления и прибыль. Амортизационные отчисления являются целевым источником воспроизводства основного капитала, который не связан с финансовыми результатами деятельности предприятия. Важную роль в финансировании основного капитала играют источники, приравненные к собственным. Это бюджетные ассигнования, передаваемые организации на безвозмездной основе, а также средства отраслевых инновационных фондов. За счет этих источников финансируются стратегические направления деятельности предприятия, поскольку государство осуществляет финансовую поддержку только целевых программ. Объем государственных ассигнований предусматривается ежегодно в бюджете и инвестиционных программах.

Источники, которые передаются на возвратной основе, образуют заемный капитал предприятия. Это банковские кредиты, кредиты иностранных инвесторов, средства инвестиционных фондов и т.д. В финансировании основного капитала используются также и альтернативные источники. Это лизинг, факторинг, венчурный капитал и некоторые другие. Эти средства подлежат возврату на определенных условиях.

7. План финансирования капитальных вложений и его ресурсное обеспечение

План финансирования капитальных вложений - это стратегический документ, на основании которого осуществляется финансирование инвестиционной деятельности предприятия. Он содержит укрупненный расчет потребности в средствах, необходимых для реализации определенного проекта. Одновременно определяются источники финансирования этого проекта. При разработке плана финансирования капитальных вложений определяется общая потребность в средствах, которая привязывается к графику реализации проекта. Потребность рассчитывается по каждому из источников:

1) собственные и приравненные к ним источники;

2) прирост устойчивых пассивов;

3) кредиты и т.д.

Пример.

Объем капитальных вложений на год 75 млн. руб. Прирост норматива оборотных средств 4,5 млн. руб. Среднегодовая стоимость ОС - 400 млн. руб. Средняя норма амортизации 9%. Долевое участие других организаций в капитальном строительстве 9 млн. руб. Прирост устойчивых пассивов - 2 млн. руб. Чистая прибыль - 40 млн. руб. Доля прибыли, направляемая на инвестиции - 60%.

Общий объем инвестиций на год = 75+4,5=79,5 млн. руб.

Амортизационные отчисления 400 Ч 9%/100=36 млн. руб.

Прибыль = 40Ч0,6=24 млн. руб.

Сумма источников финансирования = 36+24+9+2=71 млн. руб.

Сумма банковского кредита = 79,5-71=8,5 млн. руб.

Размещено на Allbest.ru

...