Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Белорусский Государственный Университет

Экономический факультет

Кафедра теоритической и институциональной экономики

Курсовая работа

На тему: «Независимость Центрального банка как фактор эффективной макроэкономической политики»

Автор: студент 2 курса

Казанцев Андрей Викторович

Научный руководитель:

Старший преподаватель Высоцкая З.Г.

Минск, 2015



Содержание

Введение

Глава 1. Особенности возникновения и формы организации Центральных банков, их классификация

1.1 История развития Центральных банков

1.2 Центральные банки различных стран

1.3 Правовые основы деятельности Центрального банка

Глава 2. Структура, сущность и операции Центральных банков

2.1 Сущность и структура Центральных банков

2.2 Главные функции, цели и задачи Центрального банка

Глава 3. Макроэкономическая политика Центрального банка

3.1 Сущность денежно-кредитной политики государства

3.2 Инструменты и цели денежно-кредитной политики Центрального банка

3.3 Факторы формирования эффективной денежно-кредитной политики

3.4 Передаточный механизм кредитно-денежной политики

Глава 4. Независимость Центрального банка

4.1 Формы независимости Центрального банка

4.2 Независимость и подотчетность Центрального банка

Заключение

Список использованных источников



Введение

Эффективность экономики любой страны обусловлена стабильностью национальной валюты, низкими темпами инфляции, надежностью банковской системы и другими аспектами. Насколько независимость органов денежно-кредитного регулирования способствует достижению указанных целей - один из активно обсуждаемых вопросов в мировой экономической теории и в мировой практике на протяжении длительного времени.

Независимость Центрального банка, установленная в законодательном порядке или сложившаяся в результате исторического развития конкретной страны, позволяет ему быть свободным от политической конъюнктуры и поддерживать стабильность национальной валюты, избирая наиболее эффективную макроэкономическую политику регулирования денежно-кредитной политики.

Во всех развитых странах в той или иной мере осуществляется концепция значимости независимости Центрального банка.

Вышесказанное означает, что данная тема исследования является немало актуальной на сегодняшний день.

Целью курсовой работы является исследование проблем независимости центральных банков и проведение эффективной макроэкономической политики.

В соответствии с заданной целью были поставлены следующие задачи:

. Изучить возникновение центральных банков

. Изучить сущность и функции центрального банка

. Исследовать инструменты и цели Центрального банка

. Определить принцип независимости центральных банков и его подотчетность и прозрачность

. Проанализировать проблемы независимости центральных банков

. Определить макроэкономическую политику проводимую Центральным банком

Поскольку объемы курсовой работы ограничены, рассматривались только отдельные вопросы, которые, по моему мнению, являются наиболее актуальными, такие как проблемы независимости центральных банков и эффективная денежно-кредитная политика.



Глава 1. Особенности возникновения и формы организации Центральных банков, их классификация

1.1 История развития Центральных банков

Центральные банки возникли по причине исторической эволюции, а так же развития рыночных отношений.

Как показала история Центрального банка, его истоки лежат в деятельности именно частных банков, которые в свою очередь получили привилегию на эмиссионную деятельность.

Возникновение самых первых Центральных банков относят к середине XIX - и началу XX века, так как в этот период правительства наибольшего числа стран законодательно закрепляют за определенными банками контроль над эмиссией денежного обращения.

Экономисты до сих пор спорят, где и когда появился Центральный банк. Одни говорят, что нужно считать дату создания банка, который впоследствии стал выполнять функции центрального. По этому критерию можно сказать, что первым Центральным банком стал Риксбанк - банк Швеции, основанный в 1668 г., Банк Англии был основан в 1694 г., а банк Франции в 1800 году.

Другие же экономисты говорят, что Центральный банк взял своё начало с получения частными банками права на эмиссию банкнот. Таким образом, банк Франции начинает эмиссию в 1803 г. и становится одним из наиболее крупнейших эмиссионных центров.

Значение Центрального банка состоит в том, что именно он несет ответственность за проведение в стране денежной политики и целостность банковской системы.

Традиционно все банки брали пример с Банка Англии, который служит эталоном для всех других. Именно формирование Центрального банка Англии оказало большое влияние на создание Центральных банков в других странах. Ведь считается, что основы монетарной теории были заложены экономистами, обсуждавшие проблемы английской банковской и денежной политики.

При создании Центрального банка возникли дискуссии, и вопросы по поводу того, кто же должен управлять им. Известны три варианта контроля исходя из формы собственности на капитал Центрального банка. Контроль бывает:

- Государственным, то есть весь капитал должен принадлежать государству (Банк Англии, Банк Франции, Национальный Банк Республики Беларусь);

-Акционерным, то есть капитал Центрального банка принадлежит коммерческим банкам (Федеральная резервная система США);

- Смешанным, то есть сложилась акционерная форма капитала с участием государства (Национальный банк Австрии, Банк Швейцарии);

1.2 Центральные банки различных стран

Банк Англии. Самый что ни на есть Центральный банк мира. Данный институт берет свое начало в конце XVII в. в Англии, в результате сделки между практически обанкротившимся правительством и некой группой финансистов. Банковская система Англии 1690-х годов состояла из кредиторов-банкиров, которые предоставляли кредиты из заемных средств, и ювелиров, которые принимали золото по депозиты и затем предоставляли другим ссуды.

Центральный банк Англии, как и в других стран, в настоящее время находится в самом центре финансовых и экономических переменах, требующих от него новых усилий к меняющимся условиям. Это всё вызывает необходимость внесения различных изменений в его функциях, организации и технологии, а также радикального нового подхода к межбанковским кооперациям и международному сотрудничеству.

В данной роли банк Англии выступает, опираясь главным образом на традиции, а не на правовые нормы.

Функции Центрального банка Англии: он является банком для коммерческих банков, для Центральных банков других стран, а так же банком для правительства.

Банк Англии имеет небольшую независимость от правительства, хотя и работает под управление Министерства Финансов.

Федеральная резервная система США. Была образован в 1913 году в соответствии с принятием закона о создании ФРС. По управлению и принципам организации, существенно отличается от других Центральных банков. ФРС состоит из 12 федеральных резервных банков, управление которых находится у Совета управляющих, а так же из частных коммерческих банков - членов ФРС.

Правовой статус довольно своеобразен, так как Федеральные резервные банки юридически не являются государственными, то есть можно сказать, что они независимы, хотя и тесно связаны с государством, то есть с министерством финансов. Капитал ФРС накапливается в результате взносов частных коммерческих банков ФРС. В законе о создании ФРС есть пункт о его независимости в рамках системы государственного управления.

Структура ФРС состоит в разработке денежно-кредитной политики, помимо этого обладает широкими надзорными и регулирующими функциями.

Банк Швейцарии. Швейцария - один из ключевых финансовых центров мира. Ее банковская система значительно превышает объем, необходимый для внутренних сделок. В нем заключены две банковские системы: государственная система, включающая в себя Швейцарский Национальный банк и банки кантонов, и вторая это система частных банков. Начал свою деятельность Национальный банк Швейцарии в 1903 году. Основная денежная единица - швейцарский франк - одна из самых стабильных и устойчивых мировых валют. Национальный банк контролируется федеральными властями и оказывает большое влияние на экономическую политику конфедерации.

1.3 Правовые основы деятельности Центрального банка

Особенность правовой формы Центрального любой страны это двойственная природа. Он одновременно является государственным органом, проводящим политику в финансовой сфере, и в роли банка - субъекта коммерческой деятельности.

В качестве юридического лица Центральный банк выступает как участник отношений между экономическими субъектами. Как и любое другое юридическое лицо имеет свою печать, определенное местонахождение, капитал и имущество.

Государство наделило Центральный банк властными полномочиями только в области банковской деятельности и в сфере денежно-кредитной политики. Его распоряжения и приказы обязательны для всех участников денежного оборота, но только в сфере денежных операций.

Однако полномочия Центрального банка ограничены и по отношению к коммерческим банкам, для которых он является главным банком, но от которого не должны исходить указания распорядительного характера. Согласно правилам, Центральный банк не имеет права давать различные указания как вести деятельность коммерческих банков. Выполнять распоряжения коммерческие банки должны только в части соблюдения правил ведения денежных операций, установленных норм денежно-кредитной политики, стандартов банковской деятельности и допустимых для них рисков.

Хоть и Центральный банк имеет определенные властные полномочия, он не включен в число органов государственной власти.

Общая характеристика Центрального банка экономистами сводится к тому, что он является независимым государственным органом. То есть, Центральный банк является государственным органом, структура которого обособляется от остальных государственных органов, и, следовательно, у него есть возможность использовать собственную власть независимо от других государственных органов.



Глава 2. Структура, сущность и операции Центральных банков

2.1 Сущность и структура Центральных банков

Главным признаком является то, что Центральные банки относятся к сфере экономических отношений. По этой причине его можно охарактеризовать как экономический институт. Его денежно кредитная политика направленна на использование денег, процентной ставки, кредитов, курса валют для стимулирования экономического развития.

Центральный банк так же функционирует в сфере обмена. Он создает свой продукт, который называется - наличные деньги и безналичные платежные средства, эмитируя их в обращение, Центральный банк создает кругообращение и оборот капитала различных экономических субъектов, распределения, потребления общественного продукта.

В некотором смысле Центральный банк является - торговым институтом. Используя имеющиеся на своих счетах денежные средства клиентов, для перераспределения на возвратной основе, кредитуя те банки, которые нуждаются в денежной помощи.

Центральный банк - это общественный институт, который, по моему мнению, является основным, главным признаком. Ведь Центральный банк основным образом работает на макроуровне экономических отношений. Эмитирование им денег особенно важно для отдельных экономических субъектов и для всей экономики. Он обеспечивает наиболее рациональную организацию денежного обращения, безинфляционное развитие, создает условия для сохранения ценности самих денег, а так же для социального развития общества.

Разница между Центральным банком и частным так это то, что Центральный банк работает не только на себя, но и на всю экономику в целом. Именно этот признак, можно охарактеризовать, как деятельность национального института. Не просто так же его называют национальным банком (например, Национальный банк Республики Беларусь, Центральный банк Российской Федерации, как ранее - Государственный банк СССР) тем самым говоря, что банк является общенациональным.

Центральный банк является некоммерческой организацией. Так как он в отличие от коммерческих банков не имеет главной цели как получения для себя прибыли. банк денежный кредитный макроэкономический

Итак, анализ сущности центрального банка позволяет определить цен- тральный банк как общественный денежно-кредитный институт, регулирующий денежный оборот в наличной и безналичной формах в общественных интересах.

2.2 Главные функции, цели и задачи Центрального банка

Целевая ориентация как мы уже говорили ранее, связана со сферой денежно-кредитной политики. Центральный банк не может решать задачи, которые возложены на промышленность или другие сферы производства, он призван для того чтобы, оказывать им свои специфические услуги. Данные услуги предоставляются в виде денежной единицы. Как одна из частей единой экономической системы, он обязан учитывать интересы других экономических структур, помогать и содействовать, для реализации общих экономических интересов.

Отсюда и берется главная задача, и цель Центрального банка, которая связана с денежной системой. Главные цели деятельности Центрального банка являются:

- защита и обеспечение устойчивого национального курса валюты;

- развитие и укрепление банковской системы своей страны;

- обеспечить бесперебойное и эффективное функционирование платежной системы.

Все это ориентированно по следующим направлениям:

1) По отношению к экономике в целом

2) По отношению к государству

3) По отношению к банкам и банковской системе

Что касается функций, Центральный банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

К первой относится регулирование денежной массы по средствам предложения денег в обращении. Это все достигается при сокращении или же расширении наличной, и безналичной эмиссии.

Что относится ко второй контролирующей функции, так это то, что Центральный банк получает полную информацию о состоянии любого банка при проведении, к примеру, политики минимальных резервов или редисконтирования.

Каждому Центральному банку присуща информационно-исследовательская функция, или можно сказать научно-исследовательская. Центральный банк имеет все анализы, при этом публикует информацию о ситуации в денежно кредитной сфере. Ведь от оценки информации зависит выбор направления денежно-кредитной политики в целом.

Главными инструментами денежно-кредитной политики, которые использует, Центральный банк для воздействия на денежную массу в стране являются:

- изменение учетной ставки

- операции на открытом рынке

- изменение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков

Тем самым, Центральный банк способен воздействовать на предложение денег в экономике страны. Предложение денег в экономике оказывает сильное влияние на уровень безработицы, инфляционные процессы и общий выпуск производства. Поэтому правильная политика Центрального банка, и повлияет на предложение денег, что впоследствии станет важным стабилизирующим фактором развития экономики в целом.

Главные цели и задачи денежно-кредитной политики Национального Банка Республики Беларусь в 2015 году:

Стратегическая направленность денежно-кредитной политики ближайшие годы - поддержание ценовой стабильности в экономике. Основная цель денежно-кредитной политики - снижение инфляции до 12 процентов.

Рисунок 2.1. Показатели темпов инфляции с 2010-2015 г. в Республике Беларусь

Примечание: разработано на основе данных предоставленных Национальным банком Республики Беларусь [11, с. 6, рисунок 1.]

Важной общегосударственной задачей остается поддержание золотовалютных резервов в условиях значительных выплат по внутренним и по внешним обязательствам Республики Беларусь.



Глава 3. Макроэкономическая политика Центрального банка

3.1 Сущность денежно-кредитной политики государства

Основной целью эффективной денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Эффективная денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, уровня занятости и цен.

Для эффективного развития экономики необходимо четкое формирование механизма денежно-кредитной политики, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, добиваться стабилизации денежного обращения, контролировать деятельность коммерческих банков.

Денежно-кредитная политика это довольно действующий инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий независимости большинства субъектов системы бизнеса. Хоть и при этом происходит ограничение неких рамок их экономической свободы, но без каких либо условий невозможно регулирование, но на различные ключевые решения, принимаемые данными субъектами, государство может влиять только косвенным образом.

Эффективная денежно-кредитная политика должна обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономических рост, таковы её высшие и конечные цели. Хотя и на практике с помощью этой политики можно решить более узкие, задачи, отвечающие насущным потребностям экономики страны.

Необходимо помнить и то, что при, эффективности денежно-кредитной политики она становится довольно мощным инструментом, что делает ее опасным. Ведь с ее помощью можно выйти из кризиса, но и, конечно же, не исключена печальная альтернатива - еще большее усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь наиболее взвешенные решение, которые принимаются на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, дадут положительный результат. Проводником денежно-кредитной политики является Центральный банк государства.

Основателем денежно-кредитной политики является Милтон Фридман, лауреат нобелевской премии, видный экономист современности. Именно его теориями пользуются многие государства, в том числе Англия. Многие считают равным таким экономистам как Адам Смит, Маршалом, Кейнсом и другими.

3.2 Инструменты и цели денежно-кредитной политики Центрального банка

В каждой стране Центральные банки создают и осуществляют денежно-кредитную политику, тем самым координируют и контролируют деятельность коммерческих банков.

Предложение денег в экономике изменяется как раз в результате операций Центрального банка, коммерческих банков и решений небанковского сектора. Центральный банк контролирует предложение денег путем воздействия на денежную базу, и, конечно же, мультипликатором. Фактический объем предложения денег образуется в результате операций по приему вкладов и выдаче ссуд.

Инструменты и цели денежно-кредитной политики можно построить следующим образом:

Конечные цели:

1) Стабильность цен;

2) Устойчивый платежный баланс;

3) Экономический рост;

4) Достижение полной занятости;

Промежуточные цели:

1) Денежная масса;

2) Ставка процента;

3) Обменный курс валюты;

Инструменты:

1) Операции на открытом рынке;

2) Изменение ставки рефинансирования;

3) Изменение обязательных резервов;

4) Изменение нормы лимита кредитования;

Конечные цели эффективной денежно-кредитной политики реализуются как одно из направлений экономической политики в целом. Наравне с валютной, фискальной, структурной, внешнеторговой и другими видами политики. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности Центрального банка, и осуществляется в рыночной экономике в основном с помощью косвенных инструментов.

Несколько косвенных регулирований денежной системы:

Обязательные резервирование - это некоторая часть сбережений с депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Нормы обязательных резервов определяется в процентах от объемов депозитов. На сегодняшний день обязательные резервы не столько выполняют функцию страхования вкладов, сколько служат для осуществления регулирующих и контролирующих функций Центрального банка и для межбанковских счетов.

Так же банки могут хранить Избыточные резервы - некоторые суммы сверх обязательных резервов, к примеру, для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Однако это лишает банки суммы дохода, который они могли бы получиться, пуская эти деньги в оборот. Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается

Следующим инструментом регулирования денежно-кредитной политики является изменение учетной ставки или другими словами ставки рефинансирования. По ней Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. В случае подъёма процентной ставки, объем заимствований у Центрального банка сокращается, тем самым уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои процентные ставки. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается по всей системе. Предложения денег в экономике снижается. Если же снижается процентная ставка, действие проходит в обратном направлении.

Операции на открытом рынке - третий способ контроля над денежной массой. Данный способ широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднен там, где фондовый рынок находится только в стадии формировании. Этот инструмент предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг. В большинстве случаев это бывает краткосрочные государственные бумаги.

Когда Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он тем самым увеличивает сумму на резервном счете этого банка, соответственно в банковскую систему поступают дополнительные деньги, и начинается процесс мультипликативного расширения денег в обращении. Если же Центральный банк продает ценные бумаги, процесс начинает действовать в обратную сторону.

Операции на открытом рынке в большинстве стран рассматривается как наиболее точный инструмент денежной политики, так как они производятся по инициативе и под точным контролем Центрального банка, в любых размерах, достаточно быстро и при необходимости могут корректироваться.

С помощью названных инструментов, Центральный банк реализует основные цели кредитно-денежной политики, либо поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или же ставки процента (гибкая монетарная политик).

Выбор вариантов денежно-кредитной политики зависит в основном от причин изменения спроса на деньги. Так если рост спроса на деньги связан с инфляционными процессами, уместна будет жесткая политика поддержания денежной массы. Если же необходимо изолировать динамику реальных переменных от неожиданных изменений скорости обращения денег, то, вероятно, что предпочтительной политикой окажется поддержание процентной ставки, связанной непосредственно с инвестиционной активностью.

3.3 Факторы формирования эффективной денежно-кредитной политики

Основные и специфические факторы, которые влияют на формирование и эффективность денежно-кредитной политики (социальные, макроэкономические, бюджетные факторы, а так же факторы, связанные с глобализацией и либерализацией финансовых рынков и информационной неопределенностью); именно анализ данных факторов позволит нам сделать вывод, что при разработке эффективной денежно-кредитной политики необходимо проводить комплексную оценку всех факторов, влияющих на ее проведение и при этом же необходимо определять их взаимосвязь в плане воздействия на применение инструментов денежно-кредитной политики.

Реализация эффективной денежно-кредитной политики, как и говорилось ранее, основана на управлении процентными ставками денежного рынка с помощью предложения и изменения ликвидности.

Эффективность денежно-кредитной политики может быть существенно повышена за счет комплексного использования косвенных ее инструментов. Меры, применяемые в денежно-кредитной политике должны быть взаимосвязаны с мерами налоговой и бюджетной политики.

В краткосрочной перспективе основным направлением достижения эффективной денежно-кредитной политики являются: стабильное снижение инфляции; отказ от установленных узких коридоров для номинального курса валюты домашней страны по отношению к иностранным валютам; наибольшая прозрачность со стороны совета директоров Национального барка; использовать процентные ставки как основной инструмент денежно-кредитной политики; дифференциация нормативов обязательных требований по обязательствам в валюте домашней страны и иностранной валюте.

Как показывает нам мировой опыт, к числу основных факторов, определяющих формирование и проведение денежно-кредитной политики, относится:

1) Макроэкономические условия ее проведения;

2) Внешнеэкономические факторы;

3) Структурные изменения в экономике;

4) Социально-экономическая политика страны;

5) Информационная неопределенность;

6) Состояние бюджетной сферы;

7) Состояние и либерализация финансового рынка, а также его степень глобализации.

При оценке эффективной денежно-кредитной политики следует учитывать и факторы, которые определяют ее реализацию и формирование. Их можно расположить в следующем порядке:



Рисунок 3.1. Факторы, влияющие на эффективность формирования и проведения эффективной денежно-кредитной политики

Примечание: собственная разработка на основе использованной литературы [1,3]. ДКП - денежно-кредитная политика

3.4 Передаточный механизм кредитно-денежной политики

Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы всех его звеньев зависит эффективность политики в целом.

Можно выделить 4 звена передаточного механизма кредитно-денежной политики:

1) Изменение величины реального предложения денег в результате проведения Центральным банком соответствующей политики;

2) Изменение процентной ставки на денежном рынке;

3) Реакция совокупных расходов (в особенности инвестиционных расходов) на динамику ставки процента;

4) Изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса (совокупных расходов)

Между первым и четвертым пунктами расположены две промежуточные ступени, прохождение через которые существенно влияет на конечный результат.

Изменение рыночной процентной ставки (пункт 2) происходит путем изменения структуры портфеля активов экономических агентов после того, как расширительная денежно-кредитная политика Центрального банка оказалось с большим количеством денег, чем им необходимо. Следствием, как известно, станет покупка других видов активов, удешевление кредита, то есть в итоге - снижение процентной ставки.

Однако реакция денежного рынка зависит от характера спроса на деньги. В случае если спрос на деньги достаточно чувствителен к изменению ставки процента, следовательно, результатом увеличения денежной массы станет незначительное изменение процентной ставки. И все наоборот: если спрос на деньги слабо чувствителен по отношению к процентной ставке, то увеличение предложения денег приведет к существенному падению процентной ставки.

Следующим шагом является корректировка совокупного спроса в связи с изменением процентной ставки. В основном считается, что больше всего на динамику изменения процентной ставки реагирует инвестиционные расходы. Если предположить, что на денежном рынке произошло существенное изменение процентной ставки, тут же встанет вопрос о чувствительности инвестиционного спроса или совокупного спроса в целом к динамике ставки процента. От всего этого, при прочих равных условиях, будет зависеть величина мультипликативного расширения совокупного дохода.

При нарушении любого из звена передаточного механизма может привести к снижению или даже отсутствию каких-либо результатов денежной политики. К примеру, при незначительном изменении процентной ставки на денежном рынке или при отсутствии реакции составляющих совокупного спроса на динамику процентной ставки, разрывается связь между колебаниями денежной массы и объемом выпуска. Все эти нарушения в работе передаточного механизма денежной политики особенно сильно проявляются в странах с переходной экономикой, ведь когда, инвестиционная активность экономических агентов связана не столько с процентной ставкой на денежном рынке, сколько с общей экономической ситуацией и ожиданиями инвесторов.

Что помимо качества работы передаточного механизма существуют и другие сложности в осуществлении денежной политики. Поддержка Центральным банком одного из целевых параметров, например процентной ставки, потребуется изменения и другого в случае колебания на денежном рынке, что довольно не благоприятно сказывается на экономике в целом. Таким образом, Центральный банк может удерживать процентную ставку на определенном уровне для стабилизации инвестиций, а тем самым, их воздействие через мультипликатор на объем выпуска в целом. НО если по различным причинам в экономике начнется подъем и ВВП начинает расти, то это увеличивает трансакционный спрос на деньги (ведь реальный ВВП - один из параметров спроса на деньги). При неизменном предложении денег ставка процента будет расти, а значит, чтобы удерживать ее на прежнем уровне, Центральный банк должен увеличить предложение денег. Всё это создаст дополнительные стимулы роста ВВП и к тому же может привести к росту инфляции.

В случае спада и сокращения спроса на деньги Центральный банк для предотвращения снижение процентной ставки должен уменьшить предложение денег. Но этот путь приведет к падению совокупного спроса и более усугубит спад в экономике.

Необходимо учитывать также возможные побочные эффекты при проведении кредитно-денежной политики. Например, Центральный банк считает необходимым увеличить предложение денег, он может расширить денежную базу, покупая облигации на рынке ценных бумаг. Но параллельно с ростом предложения денег начинается снижение процентной ставки. Это может привести к тому, что население начнет переводить часть средств из депозитов в наличность. В результате денежный мультипликатор уменьшится, что может частично нейтрализовать исходную тенденцию к расширению денежной массы.

Кредитно-денежная политика имеет довольно большой значительный внешний лаг (время от принятия решения до его результата), так как влияние ее на размер ВВП в значительной степени связано через колебания процентной ставки с изменением инвестиционной активности в экономике, что является достаточно длительным процессом. Это также осложняет ее проведение, по причине запаздывания результата может даже ухудшить ситуацию. Можно сказать что, анти циклическое расширение денежной массы и непосредственно процентной ставки, для предотвращения спада может дать результат не совсем вовремя, ведь когда экономика будет уже на подъеме, в это время появятся нежелательные инфляционные процессы.



Глава 4. Независимость Центрального банка

4.1 Формы независимости Центрального банка

Как говорилось раннее, независимость Центрального банка отличается в зависимости от политики каждой страны; так же говорилось что, чем больше Центральный банк независим, тем ниже в стране уровень инфляции. Центральный банк связан напрямую с такими экономическими индикаторами как рост процентной ставки и уровня безработицы, а это, как правило, удерживает ценовую стабильность в стране.

Независимость означает, что Центральный банк свободен от каких либо политических, законодательных исполнительных или контроля правительства. Это так же означает что, Центральный банк свободен от частного или группового контроля, это значит что, он никогда не служит интересам каких-либо отдельных людей, он должен служить всему народу. Это позволит избежать манипуляции Центрального банка на операции краткосрочных политических амбиций. Поэтому Центральный банк должен быть свободен, для выполнения своих целей и задач без всякого внешнего давления, которое может замедлить экономический прогресс, в общем.

Независимость Центрального банка от правительства имеет две основные формы: экономическую и политическую.

Экономическая независимость - это самостоятельность Центрального банка в выборе инструментов денежно-кредитной политики;

Политическая независимость - это самостоятельность Центрального банка при установлении целевых ориентиров денежной массы.

Условия экономической независимости Центрального банка определяется в том, что он не обязан выдавать денежные средства правительству на финансирования каких-либо государственных расходов и оказывать ему предпочтение в предоставлении кредитов. Помимо того, для экономической независимости Центрального банка имеет большое значение характер осуществляемого им контроля над кредитной системой: применение административных нерыночных способов контроля, предполагающее вмешательство правительства в принятие решений банком, что является ущемлением автономии Центрального банка.

Политическая независимость является определение порядка назначения членов его управляющего и руководящего органа, одобрение принятого банком решения со стороны правительства и (или) парламента.

Независимость Центрального банка так же определяется следующими факторами: Независимость от органов правительства. Данное условие является обязательным. Если Центральный банк будет обязан выполнять указания органов правительства, то он не сможет поддерживать стабильность цен, так как будет ощущать давление со стороны правительства.

Личная независимость членов управления Центрального банка. Независимость членов управления будет обеспечиваться в том случае, если они будут назначаться на достаточно длительный срок службы. При их повторном назначении возникает опасность уменьшения степени их личной независимости.

Юридическая независимость банка, которая определяется в частности, возможностями изменения в уставе, либо законе Центрального банка. Чем труднее внести в устав изменения, тем надежнее обеспечивается независимость Центрального банка. Важным фактором, определяющим возможности банка поддерживать стабильность цен в стране, является сложившиеся взаимоотношения с органами государственной власти. Постоянные контакты между представителями Центрального банка и органов государственной власти, повышают степень доверия к действиям банка и способствуют достижению их главной цели - обеспечения стабильности цен. Так же, выполнение данной задачи может содействовать периодически предоставляемая органам власти отчетность Центрального банка о своей деятельности.



4.2 Независимость и подотчетность Центрального банка

Как было сказано ранее, независимость Центрального банка нужна для того, чтобы: он мог эффективно выполнять свои задачи, при этом ему ни кто не должен мешать. Параллельно с этим, население должно быть уверено в том, что Центральный банк независим и в том, что он проводит правильную политику, которая должна в максимальной степени соответствовать интересам всего общества. Другими словами Центральный банк должен быть закреплен «институционально» а с другой стороны, должен быть информационно прозрачным для всего населения.

Независимость Центрального банка подразумевается способностью противостоять давлению внешних заинтересованных сторон при принятии различных решений. Такое бывает возможным, прежде всего, если такая независимость закреплена национальным законом. К примеру, Центральный банк может проводить независимую денежно-кредитную политику, если в законодательстве сказано, то, что он сам конкретизирует цели и выбирает эффективные инструменты, и что он не обязан выдавать кредиты правительству по первому его требованию, другими словами денежно-кредитная политика разрабатывается и осуществляется самим Центральным банком и ни кем больше. Таким образом, независимый Центральный банк сам решает, каким должно быть целевое значение темпа инфляции, каким образом ему следует связывать «избыточную» денежную массу - за счёт операций на депозитных аукционах или на открытом рынке.

Однако, вместе с прямыми, могут быть ещё и косвенные способы влияния на решения, принимаемые Центральным банком. Вот, например, процедура снятия и назначения совета директоров и председателей Центрального банка: если убрать главу относительно легко, то различные группы интересов будут пытаться оказывать на него давление через своих связных, которые находятся в правительстве и парламенте. В такой ситуации руководитель Центрально банка может быть попросту не в состоянии принятия независимых решений, т.е. без оглядки на «пожелания» заинтересованных сторон.

Следующий потенциально косвенный «канал воздействия» - это утверждение сметы расходов Центрального банка, включая должностные оклады председателя и совета директоров. Следует сказать, что помимо Денежно-кредитной политики и банковского надзора, банк предоставляет ещё различные важные услуги экономике, таких как поддержание системы расчётов и обслуживание денежно-наличного оборота. Выполнение данных услуг связанно с издержками, например, пересчёт, затратами на хранение, транспортировку и проверку наличных денег. Но данные, расходы должны компенсироваться Центральным банком.

Косвенным свидетельством отсутствия независимости Центрального банка может быть высокий средний темп инфляции в экономике. Данное наблюдение довольно часто приводится в виде аргумента, когда говорят о том, что лучше использовать темп инфляции в качестве ориентира Денежно-кредитной политики, по сравнению, с денежной массой или другим свойством. Низкая инфляция может означать, что банк не подвержен влиянию групп интересов, а значит, служить «лакмусовой бумажкой» независимости ЦБ.

Информационная прозрачность НБРБ перед обществом является балансирующим фактором по отношению к независимости.

Подобно тому, как независимость позволяет Центральному банку принимать самостоятельные и наиболее эффективные решения, информационная прозрачность имеет цель создать стимулы для банка, действовать в интересах общества. Информационная прозрачность предполагает, чтобы банк иногда или же всегда, с той или иной степенью подробностей рассказывал о том, какие цели и для чего он преследует, какими средствами он будет пользоваться, и каких в конечных результатах он добился.

Для примера, предусматривающая опубликование сведений, касающихся политики Центрального банка, во всяком случае, заведена в каждой стране. Так, в США, уже привыкли публиковать протоколы сразу же после заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, который, в частности, принимает решения об изменении целевого уровня краткосрочной процентной ставки. Кроме того, глава ФРС периодически выступает с отчётом перед Конгрессом, а тот в свою очередь перед народом.



Заключение

Изучение показало, что ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

Обычно основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, выступает закон о центральном банке страны. Он устанавливает организационно-правовой статус центрального банка, процедуру назначения или выборов его руководящего состава, порядок взаимоотношений с государством и национальной банковской системой.

Также в ходе исследований было выявлено, что все рассмотренные функции в той или иной степени осуществляют центральные банки каждой страны. По мере развития экономики происходит изменение содержания отдельных функций и их значения в деятельности центрального банка. Однако в настоящее время основной становится функция денежно-кредитного регулирования экономики.

В ходе изучения было выявлено, что в самом общем виде независимость Центрального банка определяется законодательными актами, регламентирующими кодекс поведения банка, характер его подчинения и способы разрешения конфликтов между исполнительной властью и Центральным банком, затрагивающих цели и инструменты кредитно-денежной политики; степенью участия Центрального банка в финансировании государственного бюджета, процедурой смены руководителей Центрального банка, качеством и независимостью его аналитического отдела, чисто личными качествами руководителя Центрального банка.

По моему мнению, Центральный банк все же не может быть абсолютно независимым. В той или иной форме он должен учитывать общеэкономические цели и согласовывать свои действия с правительством, а также использовать определенные процедуры принятия решений и их реализации.

Анализ выявил, что в настоящее время не существует единого общепринятого определения независимости ЦБ. Как правило, для описания независимости используется ряд характеристик органов денежно-кредитного регулирования.

В ходе исследования распределений индексов независимости, центральные банки большинства стран характеризуются средней либо высокой независимостью (по индексу политической независимости и индексу общей независимости). Иными словами, законодательство данных стран позволяет говорить о значительной степени независимости их центральных банков.

Подведя итог можно сказать: роль Центрального банка каждой страны в развитии рыночной экономики выражается в денежном авансировании расширенного воспроизводства посредством обеспечения потребностей домашних хозяйств в денежных средствах для реализации совокупного общественного продукта, и увеличения общего национального дохода страны.

Таким образом, Центральный банк играет одну из ключевых ролей в платежной и банковской системе любой страны.



Список использованных источников

1) Агапова, Т.А., Серегина, С.Ф. Макроэкономика: Учебник/ под общей ред. д.э.н., проф., А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова - 6-е изд. 2004.- 447стр

2) Коробовой, Г.Г., Банковское дело: Учебник / под ред. д-ра эконом. Наук проф. Г.Г., Коробовой., - М.: Юристъ, 2002. - 751с.

3) Бакулина, Т.С., Организация деятельности Центрального банка, уч. пособие, Т.С., Бакулина; Ульян. Гос. Тех. Ун-т. - Ульяновск: УлГТУ, 2009.- 147 стр.

4) Колесникова, В.И Банковское дело. Под ред. Колесникова, В.И., Кроливецкой, Л.П., М., Финансы и статистика, 1997. - 485 c.

5) Деньги, кредит, банки. Учебник для ВУЗов/ Жукова, Е.Ф., Максимовой, Л.М. [и др.]. под ред. ак. РАЕН Жукова, Е.Ф. - 2 изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600 с.

6) И.А., Николаев, Макроэкономические ориентиры и антикризисные меры в мотивации бизнеса // "Финансовые и бухгалтерские консультации", 2009, - 500 c.

7) Кейнс, Дж. М., Общая теория занятости, процента и денег// Избранные произведения. - М.: Экономика, 1993. - 985 c.

8) Колпакова, Г. М., Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: финансы и статистика, 2004. - 325c.

9) Федеральный закон "О банках и банковской деятельности". Введение. Текст. Комментарии // Под общ. ред. К.Д. Лубенченко. - М.: Издательский дом "Банковское дело", 2000. - 57 c.

10) Шепаев, В. Н., Наумченко, О. В. , Центральный банк в процессе экономического регулирования. М.: Изд-во АО «Консалтингбанкир», 1994. - 380c.

11) Официальный сайт Народного банка Республики Беларусь, [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/MonetaryStat/CentralBankSurvey - дата доступа: 19.10.2015

12) Общие сведения о Национально правовой системе РБ. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.pravo.by/main.aspx?guid=12441&p0=02.09/ - дата доступа: 21.10.2015

13) Официальный сайт Правительства РБ. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://belstat.gov.by/gosudarstvennye-statisticheskie-nablyudeniya/formy-gosudarstvennyh-statisticheskih-nablyuden_2/albom-form-tsentralizovannyh-statisticheskih-nablyudenii-na-2016-god/statistika-finansov/ - дата доступа: 15.11.2015

Размещено на Allbest.ru

...