Анализ и оценка использования активов предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Одним из путей улучшения этой ситуации является управление имуществом предприятий, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности фирме. Как следствие в настоящее время большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов.

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основные источники пополнения средств предприятия.

Финансовые активы отражают инвестиции предприятия в собственные и заемные капиталы других компаний. Предприятие может самостоятельно эмитировать и продать соответствующие ценные бумаги, но в этом случае они станут частью собственного (акции) или земельного (облигации) капитала и не будут являться для предприятия финансовыми активами. Для покупателей же этих ценных бумаг они будут финансовыми активами.

Цель курсовой работы - проанализировать состав имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования, а также источников его формирования, для выявления имущественного потенциала фирмы. финансовый актив ликвидность платежеспособность



Глава 1. Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия

1.1 Имущество предприятия: понятие и виды

Сначала определим само понятие «имущество». В современной экономической и правовой можно встретить несколько его толкований.

Во-первых, под имуществом понимается совокупность вещей и материальных ценностей, в том числе деньги и ценные бумаги. В таком понимании термин «имущество» применяется наиболее часто.

Во-вторых, это совокупность вещей и имущественных прав. Такое понимание следует, например, из статьи 128 Гражданского Кодекса РФ.

В-третьих, под имуществом понимается совокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, которые характеризуют имущественное положение их носителя. Так, бухгалтерский баланс, состоящий из актива и пассива, характеризует имущественное положение организации на отчетную дату. Обобщив эти определения, можно сказать, что имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

Классификацию имущества можно провести по различным основаниям, выделив:

1. движимое и недвижимое имущество.

2. имущество, участвующее в производственной деятельности, и непроизводственного назначения. Помимо экономического значения, данная классификация учитывается при решении вопроса о начислении амортизационных отчислений по основным средствам, погашении стоимости нематериальных активов.

3. по виду оборотоспособности выделяют имущество, изъятое из оборота, ограниченно оборотоспособное, и то, которое может свободно отчуждаться и переходить от одного лица к другому.

4. основные, оборотные средства - в зависимости от участи в производственном процессе, порядка перенесения их стоимости на стоимость выпускаемой продукции по частям или в одном производственном цикле, длительности использования, ценности объектов.

5. материальные (основные и оборотные средства) и нематериальные активы. Отличительным признаком является материальное содержание первых и невещественная форма последних. У основных средств и нематериальных активов есть и общие признаки, например, возможность длительного использования, наличие определенной стоимости и способности приносить доход.

Также можно в процессе анализа использовать такую классификацию имущества по категориям риска:

- минимальный риск - наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

- малый риск - дебиторская задолженность предприятия с устойчивым

Финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;

- средний риск - продукция производственно - технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

- высокий риск - дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):

- текущие оборотные мобильные:

1) оборотные средства;

2) затраты;

3) запасы;

4) денежные средства;

5) готовая продукция;

6) дебиторская задолженность;

7) расходы будущих периодов;

- иммобилизованные вне оборотные активы:

1) основные фонды;

2) нематериальные активы;

3) краткосрочные вложения.

1.2 Модели оценки имущественного положения предприятия

Деятельность предприятия многогранна и характеризуется различными показателями. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

Анализируемые показатели необходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных.Существует и часто используется система показателей Эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества):

где Ра - коэффициент рентабельности активов (имущества);

П - прибыль в распоряжении предприятия (форма №2);

Ас - средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В аналитических целях определяются как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов где Рма - рентабельность текущих активов;

Ам - средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса).

Необходимо отметить, что анализ расчетных коэффициентов рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными по допустимой величине того или иного показателя рентабельности. В нашей стране такие данные не публикуется, и единственной базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы где Оа - оборачиваемость активов; Р - рентабельность реализованной продукции.

Или по-другому где В - выручка от реализации продукции.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Оборачиваемость активов в свою очередь зависит от объема реализации и средней величины активов.

1.3 Анализ иммобилизованных внеоборотных активов

Основные средства и нематериальны активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт или услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, лицензии, ноу-хау и др.).

Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.

Основными задачами анализа внеоборотных активов является:

- анализ состава нематериальных активов;

- анализ долгосрочных финансовых вложений;

- изучение состава, структуры движения основных средств;

- определение степени их использования;

разработка мероприятий по повышению эффективности, и улучшения использования основных фондов.

Рассмотрим подробнее состав, структуру и движение основных фондов

Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределенно участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности.

Анализ состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма №11 «О наличии и движении основных фондов и амортизационного фонда»). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости.

Оценка состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем техническое состояние основных фондов.

Если повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижаются и они не достаточно обновляются. Показатель износа исчисляется как на начало, так и на конец отчетного периода по следующей формуле где И - сумма износа фондов; С - первоначальная стоимость.

Физическое состояние основных фондов характеризует показатели их годности. Этот показатель исчисляется путем вычитания из 100% износа.

Коэффициент износа основных фондов дает возможность определять их техническое состояние и разработать мероприятие по их обновлению.

Коэффициент обновления можно рассчитать по формуле где С0 - стоимость основных фондов, введенных в эксплуатацию в течении года;

С1 - стоимость основных фондов на конец года.

Движение основных фондов можно определить с помощью коэффициента выбытия, который равен где Свыб - выбывшие за отчетный год основные фонды, С - стоимость основных фондов на конец года.

Анализ эффективности использования фондов

Экономическая эффективность использования основных фондов характеризуется долей амортизации. Но, анализируя этот показатель, надо иметь в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники сумма ежегодной амортизации также возрастает, увеличивается их доля в собственности продукции и услуг. Поскольку увеличивается выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации стоимости единицы изделия обычно уменьшается. Важнейшими показателями использования основных фондов являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность.

Фондоотдача Ф0 - наиболее обобщающий стоимостной показатель, представляющий собой отношение объема производственной продукции (П) к среднегодовой стоимости основных фондов.

Фондоемкость Фемк - показатель, обратный к фондоотдаче. Он определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов (Ф) к стоимости выпускаемой продукции (П) и характеризует величину участия фондов в производстве единицы продукции.

Фондовооруженность труда Фв определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов (Ф) к числу работающих в наибольшую смену (Ч). Она отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами).

Чтобы проследить взаимосвязь между показателями фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда, необходимо преобразовать формулу фондоотдачи: числитель и знаменатель разделить на численность рабочих в наибольшую смену где Ф - средняя стоимость основных фондов;

П - объем продукции;

Ч - число рабочих;

Пт - производительность труда.

Таким образом, фондоотдачу можно представить в виде частного от деления производительности труда на фондовооруженность. Следовательно, фондоотдача прямо пропорциональна производительности труда и обратно пропорциональна его фондовооруженности. Поэтому для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы производительности труда опережали темпы роста фондовооруженности.



Глава 1. Оценка основных финансовых активов

2.1 Определение понятия активы предприятия

Для оценки имущественного потенциала предприятия используются данные актива баланса. Особое внимание уделяется изменению структуры оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией. К отрицательным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия в будущем, относятся следующие моменты:

- уменьшение валюты баланса;

- увеличение доли краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности в валюте баланса на протяжении всех анализируемых отчетных периодов;

- увеличение доли просроченной кредиторской задолженности в валюте баланса на протяжении всех анализируемых отчетных периодов;

- увеличение доли просроченной дебиторской (кредиторской) задолженности в общей сумме дебиторской (кредиторской) задолженности более 15% [17, c.31].

К положительным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия в будущем, следует отнести следующие:

- непрерывное увеличение валюты баланса;

- темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы [17, c.32].

Анализ структуры и динамики имущества производится с помощью горизонтального и вертикального анализа агрегированного баланса. Горизонтальный анализ представлен абсолютной разницей между показателями на конец и начало периода, а также темпом их изменения за период. Вертикальный анализ предполагает процентное отношение показателей к итогу баланса. Расчет среднегодовых значений дает возможность получить усредненное представление о состоянии средств предприятия, в течение анализируемого периода. Оценка имущественного состояния предприятия дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, отследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия. Общая величина имущества предприятия отражается в валюте баланса (ф.№1, стр.300).

Для анализа активов их необходимо классифицировать:

1) по скорости оборота:

- внеоборотные (постоянные);

- оборотные (текущие) активы;

2) по степени ликвидности (скорости превращения в деньги):

- труднореализуемые активы;

- медленнореализуемые активы;

- быстрореализуемые активы;

- наиболее ликвидные активы;

3) по источникам формирования:

- активы, сформированные за счет собственных источников;

- активы, сформированные за счет заемных источников;

4) по стабильности величины:

- стабильные, т.е. находящиеся на протяжении года на неизменном уровне и не зависящие от сезонных и других колебаний;

- нестабильные активы - это все остальные активы;

5) по связи с процессом производства:

- активы, находящиеся в сфере производства;

- активы, находящиеся в сфере обращения [17, c.33].

Группировка будет производиться по методике А.Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина [24, c. 65] с учетом поправок, предложенных А.Ф. Черненко и О.В. Харьковой [19, c. 40]. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1= стр. 250 + стр. 260

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А2= стр. 240 + стр. 270

3. Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса - строка «Долгосрочные финансовые вложения»:

А3= стр.210 + стр. 140 - стр. 216

4. Трудно реализуемые активы А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы»:

А4= стр. 190 - стр. 140

2.2 Показатели, используемые при оценке активов предприятия

В ходе анализа активов рассчитываются относительные показатели динамики (темпы роста или прироста) и структуры (удельные веса). Для отражения результатов анализа активов составляется ряд таблиц, характеризующих динамику, структуру и структурную динамику: активов в целом с использованием приведенных выше классификаций (Аобщ); внеоборотных активов (ВА); оборотных активов (ОА); запасов (З); дебиторской задолженности (ДЗ); денежных средств (ДС). Таблицы однотипны и различаются только составом элементов активов и указанием, удельный вес, в чем определяется. Если в итоге указываются все активы, то удельный вес их элементов определяется по отношению к общей величине активов, которые берутся за 100%. Если в итоге указываются внеоборотные активы, то удельные веса их элементов определяются по отношению к общей величине внеоборотных активов, которые принимаются за 100%. На основании приведенных в таблицах данных делаются выводы о количественных и качественных изменениях в имущественном положении предприятия: рост или уменьшение величины имущества с оценкой причин изменения; определение доли имущества, находящегося в сфере производства (реальные активы) и в сфере обращения, в денежной и натуральной форме; оценка оптимальности соотношения внеоборотных и оборотных активов, а внутри оборотных активов - причин роста их элементов (запасов, дебиторской задолженности); оценка величины активов по группам ликвидности; оценка изменения производственной, инвестиционной и инновационной активности на основе изменения абсолютной величины и удельного веса основных средств, незавершенного строительства, финансовых вложений, нематериальных активов, и т.д. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств [19, c. 107]. Чем быстрее обращаются средства, тем выше активность предприятия.

От того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги (совершают кругооборот), зависит непосредственно и финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность.

Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны

- минимально необходимые величины авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за использование кредитом банков, дивиденды по акциям и другие);

- потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте влияет сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране, но все же главным образом - это внутренние условия деятельности предприятия и в первую очередь эффективная стратегия правления активами.

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости по запасам и дебиторской задолженности. Период погашения дебиторской задолженности используется в дальнейшем для сравнения с периодом использования кредиторской задолженности. Увеличение периода погашения дебиторской задолженности повышает риск ее непогашения. При внутреннем анализе этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов. От скорости оборота активов предприятия зависит его финансовое состояние, его платежеспособность и ликвидность. О.В. Ефимова отмечает, что это влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банка, дивиденды по акциям и т.п.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями (ТМЦ) и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и т.д.

Скорость оборота определяется внешними и внутренними факторами.

К внешним факторам относятся: сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и т.д. К внутренним факторам относятся: применяемая предприятием ценовая политика, структура активов, методики оценки ТМЦ, т.е. факторы, характеризующие эффективность стратегии управления активами предприятия. Данные расчета показателей оборачиваемости активов могут быть использованы в расчете величины дополнительно привлеченных или высвобожденных из оборота оборотных активов. При внутреннем анализе необходимо оценить направления использования высвободившихся средств и источники, обеспечившие возможность дополнительного привлечения средств в оборот. При этом в случае высвобождения средств из оборота нужно определить, является оно абсолютным или относительным. При абсолютном высвобождении рост объема продажи обеспечивается меньшей суммой оборотных средств по сравнению с предшествующим периодом. Если рост объема продаж обеспечивается темпами большими, чем рост оборотных средств, речь идет об относительном высвобождении. Если отмечается снижение оборачиваемости оборотных активов в целом, то анализируется оборачиваемость основных элементов оборотных активов (запасов).

1.3 Информационная база анализа имущественного состояния предприятия

Эффективность оценки имущественного состояния предприятия непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.

Информационное обеспечение анализа имущественного состояния или его информационная модель должны соответствовать определенным общепринятым принципам.

Это необходимо для того, чтобы результаты анализа деятельности различных предприятий можно было сравнивать между собой.

Более того, государственные органы, контролирующие деятельность предприятий, предъявляют к информации, содержащейся в отчетах, жесткие требования. Эти требования в общем виде формулируются так: полнота отражения хозяйственной деятельности; правдивость учета; точность; простота и доступность; экономичность и рациональность. Существовавший долгое время упрощенный подход к информационному обеспечению оценки финансового состояния, ориентированный на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности устарел.

Финансовая отчетность может служить базой лишь для ретроспективного анализа финансового состояния предприятия.

Основным источником информации анализа имущественного состояния предприятия служит бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Наиболее обширная информация имеется в годовом отчете предприятия, который включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку.

Содержание основных форм финансовой отчетности предприятия, необходимых для анализа имущественного состояния предприятия

Ф№1 Бухгалтерский баланс

Информация об имуществе обязательствах и капитале предприятия

Ф№2 Отчет о прибылях и убытках

Информация о доходах и расходах по различным видам деятельности предприятия

Ф№3 Отчет об изменениях капитала

Информация об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения

Ф№4 Отчет о движении денежных средств

Информация о наличии, поступлении и расходовании денежных средств организации

Ф№5 Приложения к бухгалтерскому балансу

Информация о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровка отдельных статей прибылей и убытков и другая

Ф№6 Отчет о целевом использовании полученных средств

Информация о поступивших в организацию средствах в виде вступительных членских и добровольных взносов, о доходах от предпринимательской деятельности и использованных средствах (на целевые мероприятия: социальная и благотворительная помощь, проведение конференций) расходов на содержание аппарата управления



Глава 3. Анализ имущественного положения предприятия

3.1 Анализ имущественного положения предприятия

Целью анализа состояния имущества является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив - имущество Пассив - источники имущества

1.Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал

2.Мобильные (оборотные) активы 2. Заемный капитал

2.1.запасы и затраты 2.1. долгосрочные обязательства

2.2.дебиторская задолженность 2.2. краткосрочные кредиты и займы

2.3.денежные средства

и ценные бумаги 2.3. кредиторская задолженность

Финансовая диагностика предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия с целью выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить наиболее «больные» статьи баланса.

Для анализа в работе используется финансовая отчетность за 2002 год предприятия ОАО «Электротех», производящее разнообразную продукцию и специализирующееся на производстве электрических приборов (различные реле, переключатели и т.п.), а также товаров народного потребления.

По данным Таблицы 1 можно сделать следующие выводы: улучшилась структура вложений в активы предприятия, наблюдаетс тенденция роста мобильных активов предприятия на 204,6% по сравнению с 2001 годом. Но такой рост может быть обусловлен инфляцией. Наблюдается также тенденция снижения внеоборотных активов.

Изучение финансовых ресурсов по форме права собственности Свидетел -ьствует о тенденции роста краткосрочных пассивов более высокими темпами относительно собственных и надежных заемных источников. Отрицательной считается тенденция увеличения кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности поставщикам и подрядчикам.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вериткальный (структурный) анализ - это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью: проведения межхозяйственных сравнений экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

2. изучения отдельных элементов активов и пассивов, так как исключает негативное влияние инфляционных процессов.

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы:

1. Произошло улучшение структуры имущества предприятия, оборотные активы как наиболее мобильная часть имущества увеличилась на 6,4 процентных пунктов. Вместе с тем наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, что может привести к отрицательным последствиям. А тем более в условиях инфляции наличие высокой доли дебиторской задолженности ведет к убыткам предприятия из-за снижения покупательской способности долговых денег.

2. В составе актива баланса предприятие имеет «больные» статьи: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года». Но также следует отметить, что наблюдается тенденция снижения убытка, он снизился с 11113 тыс. руб. до 6847 тыс. руб. (на 4266 тыс. руб.).

3. В составе источников формирования имущества предприятия наблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств на 8,5 процентных пункта, что свидетельствует о финансовой зависимости и о задолженности предприятия

На основании вертикального анализа баланса определяются следующие показатели:

1.На начало года значение коэффициента мобильности имущества 0,670, так как основную долю составляют оборотные активы, при этом коэффициент мобильности активов = 0,007, что означает, что в оборотных активах основную часть составляет дебиторская задолженность.

1. Изменение коэффициента мобильности имущества на 0,058 одновр еменно с уменьшением коэффициента мобильности активов на -0,003 и структуры актива можно считать связанным с ухудшением платежеспособности предприятия.

2. Основную часть заемных источников составляет кредиторская задолженность.

В отчетном периоде рост этого источника с 312706 тыс. руб. до 460257 тыс. руб. (на 147551 тыс. руб.), а также рост краткосрочных кредитов на 46 тыс. руб. увеличили долю заемных источников на 8,5 процентных пункта. Изменение коэффициента собственности на -0,085, одновременно с ростом коэффициента финансовой зависимости на 0,085 свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов и другие. По данным приведенного в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом. Показатель на начало года на конец года изменения

Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество предприятия увеличилось на 156056 тыс. руб. Большая часть прироста (58%) это дебиторская задолженность. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент низкий удельный вес иммобилизованных активов.

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его материально-техническую базу- можно охарактеризовать следующими показателями.

Приведенные данные показывают, что за анализируемый период возросла доля активной части основных средств до 13,1 %, что, безусловно, должно рассматриваться как положительный момент в развитии материально-технической базы предприятия. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Структура основных средств изменилась за счет приобретения нового оборудования, а к изношенности в целом составил 48,2%. Тем не менее, доля финансовых ресурсов, направленных в основные средства предприятия, остается невысокой, поэтому задача укрепления материально-технической базы является в данном случае одной из основных стратегических задач, стоящих перед предприятием.

Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов, где

ОС - суммарная величина основных средств по остаточной стоимости,

ЗАП - суммарная величина производственных запасов,

НЗП - суммарная величина незавершенного производства,

МБП - суммарная величина МБП по остаточной стоимости.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

На начало года коэффициент реальной стоимости составлял 34,7 %, а на конец - 30,1%. Наблюдается тенденция снижения реальной стоимости имущества. Уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства очень низок и не соответствует нормативным значениям.



Заключение

Увеличение богатства владельцев бизнеса проявляется в приросте собственного капитала. Этот прирост называют прибылью. Единственный способ достижения такого прироста (за исключением привлечения новых взносов в уставный капитал) это увеличение стоимости активов предприятия.

Таким образом, в результате проведенного анализа финансового состояния ООО " - ", можно сказать следующее. Рост стоимости имущества предприятия был обусловлен ростом оборотных активов и снижением стоимости иммобилизованных активов за счет прироста заемного капитала, представленного в основном кредиторской задол.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа отчетности предприятия.В ходе выполнения данной курсовой работы согласно определенной цели, поставленным задачам можно сделать следующие выводы:

1.Структура активов ОАО «Электротех» существенно изменилась :уменьшилась доля основного капитала на5,3процентных пункта, а оборотного соответственно увеличилась.

2.Оборотные активы как наиболее мобильная часть имущества по сравнению с 1997 годом увеличилась на 143230 тыс. руб. и составили 488767 тыс. руб., удельный вес которого в общем объеме имущества составляет 72%. Увеличение активов произошло в основном за счет возросшей задолженности потребителей тепло энергии на 326,9 тыс. руб., за счет увеличения НДС по приобретенным ценностям на 13390 тыс. руб. в связи с отсутствием средств для расчетов с поставщиками тепло энергии.

3.В составе источников формирования имущества предприятия наблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств на 8,5 процентных пунктов, где основную часть составляет кредиторская задолженность. Ее доля в общем объеме источников составляет 67,9 %. Предприятие не может рассчитаться со своими кредиторами из-за отсутствия средств у потребителей теплоэнергии и расчеты с основными поставщиками энергоресурсов ОАО «Электротех» вынуждено вести взаимозачетами и передачей им ценных бумаг.

4.Необходимо также отметить,что значительно увеличилась финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов и понизилась рыночная устойчивость предприятия. Темпы прироста заемного капитала превышают темпы прироста собственного капитала.

5.По результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятие имеет за 2002 год балансовый убыток, который составляет 6847 тыс.руб.женностью



Основная литература

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента , М., 2010, 240 стр.

2.Дергая Д.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий. - М.: Статистика, 2008;

3. Ершова И.В. Имущество и финансы предприятия. Правовое регулирование: Учебно-практическое пособие. - М.: ЮРИСТЪ, 2009, стр. 397

4. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Бухгалтерский учет. - 2010. - №9. - с.19;

5. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005.-542 с

6. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2008. - 895 с.

7.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев, Ника-Центр Эльга, 2009.- 404 с.

8. Горский И.В. Финансы предприятий и экономический рост // Финансы.- 2009.-№ 1.-С. 22-26.

9. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008. - 576с.

10. Астринский Д., Напоин В. Экономический анализ финансового положения предприятия / /Финансы - 2007 - № 12 - с.55.

11.Баканов М.И.. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006.

12. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007......

Размещено на Allbest.ru

...