Понятие издержек и прибыли. Характеристика экономической, бухгалтерской и нормальной прибыли

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

Понятие издержек и прибыли. Характеристика экономической, бухгалтерской и нормальной прибыли

1. Понятие издержек и прибыли

Понятие затрат обычно ассоциируется с определенными потерями, жертвами, которые приходится нести для получения некоторых полезных результатов. Эти потери могут быть весьма разнообразны. Они могут быть осязаемыми и неосязаемыми, объективными и субъективными, денежными и не денежными.

Затраты могут быть представлены двумя способами. Во-первых, как ценность израсходованных ресурсов в фактических ценах их приобретения. И, во-вторых, как ценность других благ, которые можно было бы получить при наиболее выгодном из всех возможных альтернативных направлений использования тех же ресурсов. Первый подход часто называют "бухгалтерским", второй "альтернативным" - о затратах благоприятных возможностей, или ценности наилучшей из отвергнутых альтернатив, или, наконец, просто об альтернативных затратах. Так, альтернативные затраты на пшеницу, выращенную на каком-то участке земли, можно представить как ценность кукурузы, которая могла бы быть получена, если бы участок был использован под эту культуру.

Явные и неявные затраты. Явные затраты определяются суммой расходов предприятия на оплату покупаемых ресурсов (сырья, материалов, топлива, рабочей силы и т.п.). Неявные затраты определяются стоимостью ресурсов, находящихся в собственности данного предприятия. Для собственника капитала неявными затратами является прибыль, которую он мог бы получить, вложив свой капитал не в данное, а в какое-то иное дело (предприятие). Для крестьянина, собственника земли, такими неявными затратами будет арендная плата, которую он мог бы получить, сдав свою землю в аренду. Для предпринимателя (в том числе и человека, занимающегося индивидуальной трудовой деятельностью) в качестве неявных затрат можно рассматривать ту зарплату, которую он мог бы получить за такой же по длительности, интенсивности и характеру труд, работая по найму.

Затраты короткого и длительного периода (short run and long run). Следует различать затраты в длительном периоде, или долгосрочные затраты (LTC), и затраты в коротком периоде, или краткосрочные затраты (STC). В длительном периоде все ресурсы являются переменными, в коротком - некоторые из них постоянны, количество их не может быть изменено в пределах данного периода. Для короткого периода большое значение имеет деление затрат на постоянные, не зависящие от объема производства, и переменные, изменяющиеся при изменении размеров выпуска.

К постоянным затратам (FC) относятся затраты на содержание зданий, сооружений, оборудования, административно-управленческие расходы, арендная плата, некоторые виды налогов. Следует заметить, что к постоянным относятся обычно и "неявные" затраты. К переменным (VC) относят, как правило, затраты на сырье, материалы, рабочую силу.

Таким образом, общие затраты в коротком периоде могут быть представлены как сумма постоянных и переменных затрат:

STC(Q) = FC + VC(Q),

где STC(Q) - общие затраты короткого периода на выпуск Q единиц продукции; FС - постоянные затраты; VС(Q) - переменные затраты на производство Q единиц продукции.

Для предприятия важны не только общие размеры затрат, но и показатели, характеризующие их уровень в расчете на единицу продукции, или, иначе, средние затраты.

Средние затраты есть частное от деления общих затрат на объем выпуска:

ATC = TC /Q = FC /Q+VC /Q = AFC + AVC,

где АTC - общие средние затраты короткого периода при производстве Q единиц продукции; АFС - средние постоянные затраты при производстве Q единиц продукции; AVC - средние переменные затраты короткого периода при производстве Q единиц продукции.

При увеличении выпуска средние постоянные затраты снижаются и величина их стремится к нулю. Краткосрочные предельные затраты (МС) характеризуют прирост затрат при увеличении выпуска продукции на единицу.

Поскольку постоянные затраты не зависят от объема выпуска, для условий короткого периода МС можно представить как:

MC = ДTC / ДQ = ДVC / ДQ.

Это значит, что в коротком периоде предельные затраты характеризуют прирост переменных затрат при малом приращении выпуска. График функции предельных издержек устроен таким образом, что вначале предельные издержки производства убывают (сказывается положительный эффект масштаба производства и выход на оптимальную технологию, а также экономия на постоянных издержках). Затем, когда для дальнейшего роста производства приходится задействовать менее эффективные ресурсы и технологии, предельные издержки начинают возрастать.

Заметим, что минимум средних общих и средних переменных затрат достигается, когда они равны предельным. Графики SATC и SAVC в их минимальных точках пересекаются с графиком MC (рис. 1.).

Общий объем (количество) выпуска продукции (Q) - суммарный продукт будет расти или уменьшаться с увеличением или уменьшением количества переменного ресурса, если величина всех вводимых факторов производства, кроме одного, останется неизменной.

Рис. 1. Взаимосвязь общих, постоянных, переменных, средних и предельных затрат в коротком периоде.

Общая выручка (доход), средняя и предельная величины:

TR = Q P;

AR = TR / Q;

MR = TR / Q.

Валовая прибыль фирмы равна общей выручке минус общие издержки:

p = TR - TC.

Фирма стремится произвести такой объем продукции, при котором общая выручка превышает общие издержки на максимальную величину. Из этого следует, что фирма получит прибыль, если Р > ATC. Это условие легко выводится из определения прибыли:

Представим

TR = Q P, а TC =ATC Q,

подставим и получим

р = P Q - (ATC Q) = Q (P - ATC)

Если скобка положительная (P - ATC), значит, фирма получит прибыль; если отрицательная, то терпит убытки.

Чтобы максимизировать прибыль, используется принцип сопоставления предельного дохода MR с предельными издержками МС. Пока предельный доход растет быстрее, чем предельные издержки, фирма расширяет производство и прибыль ее увеличивается. Если предельные издержки превысят предельный доход МС > MR, фирма начинает сокращать производство, так как ее прибыль уменьшается. Точка оптимальной (максимальной) прибыли находится там, где предельные издержки производства и предельный доход равны. То есть MR = MC.

Правило является точным ориентиром максимизации прибыли для всех фирм на любом рынке: чисто конкурентном (совершенном), монополистическом, монополистически конкурентном, олигополистическом и других.

В условиях совершенной конкуренции кривая спроса dd на продукцию отдельной фирмы совершенно эластична. Фирма не может повлиять на уровень цены и соглашается с ней. Предельный доход фирмы MR от продажи дополнительной единицы продукции равен ее цене Р. Поэтому кривые спроса dd и предельного дохода совпадают: P = MC = MR = ATC, график предельного дохода представлен на рис. 2.

Рис. 2. График P = MC = MR = ATC.

С положением равновесной фирмы в условиях чистой конкуренции сравнивают любую другую ситуацию в условиях всех известных моделей рынка.

2. Характеристика экономической, бухгалтерской и нормальной прибыли

Вопрос определения финансового результата предприятия - один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов, стоящих перед бухгалтерским учетом. Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию привели к разграничению таких понятий, как "бухгалтерская" (раньше ее называли балансовой) и "экономическая" прибыль. Под бухгалтерской прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде. Понятие "бухгалтерской прибыли" в России введено с 1 января 1999 г.

Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н (п.79). Согласно этому Положению бухгалтерская прибыль - это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса. Несмотря на то, что в разных странах методика расчета показателя прибыли может различаться, все эти методики объединяет использование метода начисления и (за редкими исключениями) принципа исторической стоимости (себестоимости приобретения) при оценке расходов. Определения бухгалтерской прибыли традиционно базируются на двух основных концепциях: концепция поддержания благосостояния, или сохранения капитала, концепция эффективности, или наращения капитала.

Согласно первой концепции финансовый результат (прибыль) есть прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) предприятия и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Эта концепция восходит к высказанной еще Адамом Смитом мысли о том, что прибыль есть сумма, которая может быть израсходована без посягательств на капитал, а также к высказыванию Джона Хикса, уточнившему эту мысль, согласно которому прибыль - это сумма, которую можно израсходовать в течение некоторого промежутка времени и в конце этого периода иметь тот же достаток, что и в начале.

Данную концепцию иногда также называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах и пассивах (статическая модель баланса, где в активе представлены средства, а в пассиве - источники). Это вызвано тем, что при таком подходе выручка или иные доходы могут быть признаны только вследствие увеличения какого-либо актива или уменьшения какого-либо обязательства, и, соответственно, расход не может быть признан, если он не вызван уменьшением актива или увеличением обязательства. Другими словами, прибыль представляет собой увеличение экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, а убыток - их уменьшением.

Согласно второй концепции прибыль есть разница между доходами и расходами предприятия и мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль, согласно данной концепции, является результатом корректного разнесения выручки и расходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство не денежных активов и пассивов являются результатом такого разнесения. Корректное разнесение доходов и расходов подразумевает соотнесение в данном отчетном периоде "усилий" (т.е. расходов) и соответствующих им "достижений" (т.е. доходов). При таком подходе доходы и расходы, относящиеся к будущим периодам, будут признаны в качестве актива или пассива вне зависимости от того, представляет собой такой актив или пассив реальный будущий приток или отток экономических ресурсов (динамическая модель баланса, где актив трактуется как расходы, переходящие в затраты, а пассив - как доходы, которые должны стать ценностями).

На таком подходе, по существу, основана концепция двойной записи в бухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовый результат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса) и как разница между доходами и расходами (финансовая модель баланса). В мировой практике в настоящий момент признается в качестве главенствующей концепция поддержания благосостояния, и прибыль определяется через изменения активов и пассивов. Однако используется и вторая концепция.

Свидетельством этого может служить использование двух видов бухгалтерской прибыли: "совокупной" (всеобъемлющей) прибыли, как результата изменения капитала предприятия за счет всех операций, кроме операций с собственниками, и "операционной" прибыли (т.е. прибыли от текущей, или операционной, деятельности), отражающей эффективность основной деятельности предприятия за отчетный период. Показатель бухгалтерской прибыли не лишен недостатков.

В качестве основных можно выделить следующие: - не существует однозначной и четкой формулировки понятия бухгалтерской прибыли как в отечественной, так и в зарубежной литературе; - в силу допущения бухгалтерскими стандартами разных стран (а зачастую в рамках одной страны для разных предприятий) возможности использования различных подходов при определении тех или иных доходов и расходов, показатели прибыли, рассчитанные разными предприятиями, могут быть несопоставимы; - изменение общего уровня цен (инфляционная составляющая) ограничивает сопоставимость данных по прибыли, рассчитанной за разные отчетные периоды. Величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетности, не позволяет оценить, был ли преумножен или растрачен капитал компании за отчетный период, так как в бухгалтерской отчетности на данный момент полностью не находят отражения все экономические затраты предприятия на привлечение долгосрочных ресурсов.

В отчетности непосредственно не признается фактор "стоимости капитала", т.е. того, что использование долгосрочных ресурсов предприятию с экономической точки зрения обходится дороже, чем арифметическая сумма выплаченных процентов и дивидендов. Так, несмотря на то что стоимость использования долгосрочных заемных ресурсов может быть близка к величине выплачиваемых по ним процентов (с учетом того эффекта, который выплата процентов оказывает на налоговые обязательства компании), стоимость использования акционерного капитала не ограничивается размером уплаченных дивидендов. Например, для привлечения в свой бизнес акционерного капитала компания должна обеспечить доходность вложений сопоставимую с той, что инвестор мог бы получить по аналогичным вложениям с аналогичными рисками. Если же предприятие такую доходность обеспечить не может, то оно не сможет привлечь средства инвесторов. Отмеченная выше минимальная доходность на вложенный акционерами капитал может рассматриваться как стоимость его привлечения.

С экономической точки зрения капитал предприятия преумножается, когда экономические выгоды, полученные предприятием от использования долгосрочных ресурсов, превышают экономические затраты на их привлечение (будь то заемных или средств акционеров). Верно и обратное: в случае, если полученные экономические выгоды меньше расчетной величины "стоимости капитала", предприятие фактически растрачивает капитал. Это положение активно используется в инвестиционном анализе и большинством инвесторов при принятии инвестиционных решений, в том числе и решений о приобретении акций конкретного предприятия. Однако следует отметить, что такую информацию непосредственно из бухгалтерской отчетности получить в настоящее время невозможно. Другими словами, предприятие может быть прибыльно по данным бухгалтерского учета, но "проедать" свой капитал.

Стремление к оценке эффективности использования капитала привело к активному использованию в зарубежной практике показателя экономической прибыли. Под экономической прибылью обычно понимается прирост экономической стоимости предприятия. При этом понятие "экономическая прибыль" в последние годы в западной практике в условиях развития рынка ценных бумаг значительно трансформировалось по сравнению с первой половиной ХХ столетия. Существует немало разночтений в определении того, как же рассчитывать такую экономическую стоимость, однако всех их объединяет принципиальная разница по сравнению с бухгалтерской интерпретацией в понимании того, какая величина по истечении отчетного периода считается соответствующей "уровню достатка" в начале периода.

Экономическая прибыль обычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала (материальным выражением которого являются чистые операционные активы) и средневзвешенной стоимостью капитала, помноженной на величину вложенного капитала:

ЭП = Вложенный капитал Ч (ROIC - WACC),

экономический затрата прибыль финансовый

где: ЭП - экономическая прибыль; R - рентабельность вложенного (инвестированного) капитала, которая рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли после налогообложения к величине вложенного капитала; W - средневзвешенная стоимость капитала рассчитываемая по формуле:

W = (Rf + b ' Rem) Ч E + (Rf + Rdm) ' (1 - T) Ч D

где: Rf - безрисковая ставка доходности;

Rem - рыночная премия за риск по вложениям в акции; b - степень рискованности актива; Rdm - рыночная премия за риск по заемным обязательствам;

T - эффективная ставка налогообложения; E - доля собственного (акционерного) капитала в общем капитале компании в процентах; D - доля заемного капитала в общем капитале компании в процентах.

С учетом того, что в российских условиях ввиду неразвитости информационной базы достаточно сложно определить многие из показателей, необходимые для расчета средневзвешенной стоимости капитала, на практике часто встречается следующий алгоритм, использующий базовые показатели для развитой экономики, но вводящий определенные корректировки на российскую специфику: - определяется безрисковая ставка на начало отчетного периода на основе данных о доходности к погашению долгосрочных еврооблигаций российского правительства; - рыночная премия за риск принимается равной 8,5% (величина, обычно принимаемая для стран с "переходной экономикой", в том числе стран Восточной Европы и России) и корректируется на коэффициент b, установленный для аналогичной отрасли (т.е. для компаний - аналогов в США); - определяется премия по рублевым обязательствам по сравнению с долларовыми на основании данных по трехмесячным депозитам в соответствующих валютах; - полученные результаты суммируются.

Кроме того, расчет средневзвешенной стоимости капитала в России характеризуется некоторой степенью условности, в том числе и по причине нестабильности экономической ситуации, что выражается в сильных колебаниях процентных ставок. Об этом можно судить по динамике показателя W для приведенного ниже примера, который в 1999 г. составил 74%, в 2000 г. - 44%, а в 2001 г. - уже 30%. Следует отличать показатель "чистые операционные активы", характеризующий величину вложенного капитала, от понятия "чистые активы", как они обозначены Приказом Минфина России от 5 августа 1996 г. N 71 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". По сравнению с используемым в отечественной практике показателем "чистых активов" понятие "чистые операционные активы" включает в себя также активы, источником финансирования которых являются краткосрочные и долгосрочные процентные обязательства.

Итак, экономическая прибыль позволяет сравнить рентабельность вложенного капитала компании с минимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью и выразить полученную разницу в денежных единицах. Используя приведенную выше формулу, экономическую прибыль можно также определить как разницу между чистой операционной прибылью после налогообложения и величиной вложенного капитала, помноженной на средневзвешенную стоимость капитала. Подобный расчет экономической прибыли будет более подходить к ее трактовке как разницы между тем, что компания зарабатывает за конкретный период времени, и тем минимумом, который она должна заработать, чтобы удовлетворить своих инвесторов.

Можно сказать, что от показателя бухгалтерской прибыли экономическая прибыль отличается тем, что при ее расчете учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иных процентных обязательств (источников), а не только расходов по уплате процентов по заемным средствам, как это имеет место быть при расчете бухгалтерской прибыли. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат или затрат отвергнутых возможностей. Именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Положительное ее значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, а значит, компанией была создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил ей свой капитал.

Если же ситуация обратная, - то это свидетельствует о том, что организация оказалась неспособна покрыть стоимость использования привлеченных ресурсов или, иными словами, что она проедает предоставленный ей капитал. Таким образом, отсутствие экономической прибыли может стать причиной перетока капитала в другие сферы использования.

Существование понятий "бухгалтерская" и "экономическая" прибыль не означает возможность прямого сопоставления их значений. У каждого показателя может быть своя сфера применения. Более корректной видится их характеристика как взаимодополняющих способов анализа деятельности хозяйствующих субъектов. Использование показателя экономической прибыли может как подтвердить, так и опровергнуть выводы, сделанные на основе показателя бухгалтерской прибыли, и стать причиной дальнейшей аналитической работы. С точки зрения оценки эффективности показатель экономической прибыли дает более полное по сравнению с показателем бухгалтерской прибыли представление об эффективности использования предприятием имеющихся активов, в силу того, что сравнивает финансовый результат, полученный конкретным предприятием, с результатом который обеспечит ему реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств. В связи с этим именно показатель экономической прибыли видится более емким и полезным при принятии решения инвестором о своих действиях в отношении ценных бумаг компании.

Список используемых источников

1. http://www.novsu.ru

2. http://studopedia.net

3. http://ru.wikipedia.org

Размещено на Allbest.ru