Аналіз грошових потоків підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Зміст

Вступ

Розділ 1. Аналіз грошових потоків підриємства

1.1 Поняття грошових коштів підприємства та їх класифікація

1.2 Класифікація грошових потоків і управління ними на підприємстві

Розділ 2. Аналіз грошових коштів підприємства ТОВ «Митвел»

2.1 Рух та аналіз грошових коштів в результаті операційної діяльності

2.2 Рух грошових потоків в результаті фінансової діяльності

2.3 Рух грошових потоків в результаті інвестиційної діяльності

Розділ 3. Шляхи оптимізації руху грошових коштів підприємства

3.1 Аналіз та оцінка активів і зобов'язань підприємства

Висновок і пропозиції

Список використаних джерел

Вступ

грошовий кошти платоспроможність

Будь-який бізнес, як відомо, починається з наявності грошей, які перетворюються в ресурси для виробництва. Потім із виробничої форми оборотний капітал перетворюється на товарну, а на стадії реалізації - на грошову, і цей процес потребує необхідності постійного контролю, аудиту та аналізу в різних розрізах. Під аналізом розуміється засіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленовуванні цілого на складові частини і вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків і залежностей.

Від повноти й своєчасності забезпечення процесу постачання, виробництва й збуту продукції грошовими ресурсами залежать результати основної (операційної) діяльності підприємства, ступінь його фінансової стабільності й платоспроможності, конкурентні переваги, необхідні для поточного й перспективного розвитку. Тому сучасному бухгалтеру, фінансовому менеджерові потрібно знати сучасні методи аналізу грошових потоків, використовувані вітчизняною й закордонною практикою.

Зіст аналізу випливає з функцій. Однією з таких функцій являється вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і процесів у конкретних умовах підприємства. Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за економічним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу - пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду і досягнень науки і практики. Також інша функція анализу - оцінка результатів діяльності підприємства по виконанню планів, досягнутому рівню розвитку економіки, використанню наявних можливостей. І накінець - розробка заходів по використанню виявлених резервів у процесі господарської діяльності.

Загальний аналіз фінансового стану і фінансових результатів діяльності підприємства не дає відповіді на важливі запитання, пов'язані з управлінням фінансовими ресурсами, зокрема: чи принесла діяльність підприємства достатню кількість готівки для виплати дивідендів; чи зазнало підприємство фінансових втрат і чи достатньо коштів для погашення зобов'язань; куди інвестовано кошти за минулий рік; які види фінансових операцій здійснювались і яка їх результативність (зміна активів і пасивів, ефективність вкладень коштів від реалізації тощо).

Підприємство може бути дуже прибутковим і в той же час мати надзвичайний дефіцит грошових коштів. Деякі можуть бути лише средньоприбутковими і в той же час мають в розпорядженні великі суми грошових коштів. Звіт про рух грошових коштів, звіт про фінансові результати, а також звичайно баланс призначені показати подібні надлишки і дефіцити в розрізі аналізу грошових коштів підприємства.

Отож, можна зробити висновок, що основна мета аналізу грошових коштів та їх потоків - це виявлення рівня достатності коштів, необхідних для нормального функціонування підприємства, визначення ефективності й інтенсивності їхнього використання в процесі операційної, інвестиційної й фінансової діяльності і такожвивчення факторів й прогнозування збалансованості і синхронізації припливу й відтоку коштів по обсязі й часу для забезпечення поточної й перспективної платоспроможності підприємства.

Розділ 1. Аналіз грошових потоків підриємства

1.1 Поняття грошових коштів підприємства та їх класифікація

Гроші, як результат інвестиційної діяльності, з одного боку, характеризують отриманий поточний ефект збільшення грошей порівняно з їх сумою, авансованою в інвестиційні проекти, а з другого боку, обсяги іммобілізації грошової маси з інвестиційних проектів в зв'язку з їх закінченням або виходом з них.

Гроші, як результат фінансової діяльності характеризують обсяги залучення підприємством грошей на фінансовому ринку. Можуть використовуватися різні інструменти залучення - випуск акцій, облігацій, отримання кредитів, позик, облік векселів. Можливі обсяги залучення грошей обумовлюються високою кількістю факторів зовнішнього та внутрішнього характеру. При рівних умовах зовнішнього середовища обсяг залучення грошей конкретним підприємством обумовлюється факторами внутрішнього характеру - обсягами та ефективністю господарської діяльності, наявними активами підприємства, його іміджем.

Роль, яку виконують гроші, як результат операційної діяльності значно вагома. Грошові кошти є стартовим чи фінальним етапом процесу кругообороту або обслуговуючим ресурсом, наявність якого забезпечує перехід від однієї стадії циклу до іншої.

Гроші є одним з вагомих факторів, що визначають фінансове положення підприємства, його життєздатність. Наявні залишки грошових коштів характеризують фінансову здатність підприємства до проведення господарської діяльності. Наявні грошові кошти виступають факторами, що лімітують обсяги діяльності підприємства, а також можливість проведення певних операцій.

Відсутність грошей на момент виникнення потреби в них ускладнює проведення запланованої діяльності, або взагалі зумовлює неможливість її продовження.

Таким чином, грошові кошти є складною багатоплановою економічною категорією, використовуються як інструмент оцінки, засіб платежу та заощадження, є ресурсом та результатом діяльності підприємства, обумовлюють його поточне та майбутнє фінансове положення.

1.2 Класифікація грошових потоків і управління ними на підприємстві

Управління грошовим потоком є важливим з точки зору регулювання ліквідності балансу, оптимізації оборотних активів, планування тимчасових параметрів капітальних затрат і джерел їх фінансування, управління поточними затратами і їх оптимізація в процесі виробництва і реалізації продукції, прогнозу економічного росту. В процесі кругообороту грошові кошти підприємства утворюють грошові потоки, обсяг яких характеризує кількість залучених або використаних грошових коштів. Грошові потоки підприємства можуть бути класифіковані за ознаками:

1. Залежно від напрямку руху потоку розглядають:

- вхідний грошовий потік;

- вихідний грошовий потік;

- сальдовий грошовий потік

Вхідний грошовий потік характеризує обсяг надходження грошових коштів в цілому та за окремими джерелами їх утворення. Вихідний - обсяги витрачання грошових коштів в цілому та за окремими напрямками використання. Сальдовий формується як сума вхідного та вихідного потоків.

2. Залежно від напрямку діяльності виділяють:

- грошовий потік від операційної виробничої діяльності;

- грошовий потік від інвестиційної діяльності;

- грошовий потік від фінансової діяльності.

3. Залежно від способу визначення розміру грошового потоку виділяють:

- чистий грошовий потік;

- розрахунковий грошовий потік;

- загальний грошовий потік.

Чистий грошовий потік характеризує зміну наявних грошових коштів за період та визначається як різниця між залишком грошових коштів на кінець та початок періоду, що аналізується. Таким чином він характеризує сальдовий потік без відображення обсягу грошових операцій. Розрахунковий грошовий потік - це приблизна оцінка поповнення грошових коштів підприємства за результатами господарської діяльності, яка використовується в планових та експертних розрахунках. За своїм власним складом він становить суму чистого прибутку та амортизаційних відрахувань. Не враховує інші складові грошового потоку, а отже, може некоректно відображати реально досягнутий результат господарювання. Загальний грошовий потік використовується для оцінки обсягів усіх видів операцій підприємства , що пов'язані з рухом грошових коштів.

4. Залежно від ритмічності здійснення грошові потоки підприємства визначаються як:

- регулярні грошові потоки;

- нерегулярні грошові потоки.

Регулярні грошові потоки є результатом господарсько-фінансової діяльності підприємства. Їх обсяг є сталим в часі або має тенденцію до зміни. Надходження та витрачання грошей здійснюється систематично. Це обумовлює можливість їх регулювання та планування. Нерегулярні грошові потоки пов'язані з проведенням окремих господарських операцій. Вони виникають спонтанно, не мають сталого обсягу та періодичності.

Планування утворення та здійснення цих потоків може проводитись лише методом прямих розрахунків, відповідно до часу та обсягу операцій, що їх породжують.

5. Залежно від почерговості і напрямків здійснення платежів грошові потоки поділяють на:

- пріоритетні грошові потоки;

- поточні грошові потоки;

- дискреційні грошові потоки;

- довгострокові грошові потоки

Пріоритетний грошовий потік - це обов'язкові грошові виплати, які мусить здійснити підприємством першочерговому порядку для запобігання фінансовим ускладненням та з метою подовження нормальної життєдіяльності. До нього належать процентні, податкові виплати, погашення боргів, термін сплати яких настав. Поточний грошовий потік характеризує обсяги та напрямки використання грошових коштів для фінансування поточної господарської діяльності підприємства, для забезпечення обіговими активами запланованих обсягів діяльності підприємства.

В рамках операційного потоку грошові кошти витрачаються на закупівлю товарних та інших матеріальних ресурсів, погашення кредиторської заборгованості, фінансування витрат обігу.Дискреційний грошовий потік характеризує надходження та витрачання грошових коштів на цілі , що не пов'язані з поточною господарською діяльністю, він формується в результаті інвестиційної діяльності як виручка від продажу або здачі в оренду основних фондів.

До складу дискреційних грошових виплат входять купівля постійних активів, здійснення фінансових вкладів, виплата дивідендів за акціями підприємства, витрати, пов'язані з придбанням філіалів, засновництвом дочірніх підприємств. Довгостроковий грошовий потікформується як сукупність джерел та напрямків використання грошових коштів, що призводять до довгострокової зміни структури капіталу підприємства, він є результатом фінансових надходжень - емісії акцій, довгострокових облігацій, отримання банківських позик, витрачання грошових коштів на виплату основної суми боргу.

6. За масштабами обслуговування господарського процесу виділяють:

- грошові потоки на підприємстві в цілому;

- грошові потоки в окремих структурних підрозділах підприємства;

- грошові потоки в окремих господарських операціях.

7. За методом обчислення виділяють:

- валовий грошовий потік, який характеризує всю сукупність грошових коштів;

- чистий грошовий потік, який визначається як різниця між вхідним вихідним грошовим потоком.

8. За рівнем достатності обсягу виділяють:

- надлишковий грошовий потік, коли надходження грошових коштів перевищує їх витрачання;

Розділ 2. Аналіз грошових коштів підприємства ТОВ «Митвел»

2.1 Рух та аналіз грошових потоків в результаті операційної діяльності

Аналіз руху коштів починається з визначення суми коштів, одержаних у результаті операційної діяльності підприємства (розділ 1 форми 3). Для цього за даними ф. 1, ф. 2, приміток до балансу та звіту про фінансові результати необхідно визначити прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування (чистий прибуток до оподаткування і заліку результатів надзвичайних подій, який відображається в рядку 170 ф. 2). Після цього провадиться його послідовне коригування на:

- амортизацію необоротних активів (амортизаційні відрахування щодо матеріальних та нематеріальних необоротних активів, які нараховано протягом звітного періоду). Оскільки нарахування амортизації основних засобів і нематеріальних активівзменшує прибуток підприємства, але не призводить до витратийого коштів, то сума амортизації додається до прибутку. Ця сума також є у формі 2 в рядку 260.

- збільшення (зменшення) забезпечень, тобто на зміни в складізабезпечень наступних витрат і платежів, які не пов'язані з інвестиційною та фінансовою діяльністю (у графі "надходження" -- збільшення, у графі "видаток" -- зменшення). Ця сума збільшуєвитрати звітного періоду, які, проте, не є витратою коштів. Томуця сума додається до прибутку. Для її визначення за даними 2-горозділу пасиву балансу порівнюють суми на кінець звітного періоду (гр. 4) із сумою на початок цього періоду (рядок 430);

- прибуток від нереалізованих курсових різниць, тобто наприбуток від курсових різниць, що виникає внаслідок перерахунку статей балансу в іноземній валюті. Нереалізовані курсові різ-ниці, які пов'язані з перерахунком сум статей в іноземній валюті, відображаються в балансі на кінець звітного періоду. На цій статті враховуються курсові різниці, пов'язані з перерахунком статей дебіторської та кредиторської заборгованості в іноземній валюті, з інвестиційною та фінансовою діяльністю, а також із перерахунком залишку коштів у іноземній валюті;

- збиток (прибуток) від неопераційної діяльності, тобто на збитки і прибутки від володіння (дивіденди, відсотки) фінансовими інвестиціями та від їх реалізації-- продаж основних засобів нематеріальних активів та інших довгострокових активів. Ця сума буде відображатись у рядку 050 звіту про рух коштів, а оскільки цей прибуток не пов'язаний з операційною діяльністю, то його слід відрахувати від загальної суми прибутку від звичайної діяльності;

- витрати на сплату відсотків, нарахованих протягом звітного періоду. Так, у звіті про рух коштів передбачено окрему статтю "Сплачені відсотки", що відображає витрату коштів на сплату відсотків за фінансовими зобов'язаннями. Нараховані відсотки, які зменшують прибуток, але можуть не збігатися із сумою реально сплачених відсотків, необхідно додати до операційного прибутку. Необхідна інформація до цієї статті подається в примітках до фінансового звіту (примітка № 6, стаття "Відсотки за позиками").

- після розрахунків руху коштів за перерахованими статтями 1-го розділу ф. З розраховується перший показник руху коштів у результаті операційної діяльності: прибуток (збиток) від опера-ційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах. Для аналізу цього показника складається аналітична таблиця (табл. 1).

Далі, в процесі аналізу руху коштів необхідно визначити кошти від операційної діяльності з урахуванням змін в оборотних активах підприємства. Для цього необхідно проаналізувати 2-й розділ балансу "Оборотні активи" (табл. 2). Так, наприклад, з табл. 2 випливає, що для придбання запасів було витрачено коштів у сумі 258 тис. грн. Ця сума відображається в рядку 080 звіту про рух коштів у графі "видаток".

Таблиця 1. Розрахунок і аналіз прибутку від операційної діяльності до зміни в чистих активах,тис. грн.

Показники	Звітний	Попередній	Зміна абсолютна	Зміна відносна
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	120	110	10	109,09%
Коригування на:
а) амортизацію необоротних активів	140	119	21	117,65%
б) зменшення забезпечень	-6	-6	-	-
в) прибуток від нереалізованих курсових різниць	-2	-2	0	100,00%
г) прибуток (збиток) від неопераційної діяльності	-6	-6	0	100,00%
д) виплати на сплату відсотків	6	5	-	-
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до озміни в чистих активах	252	220	32	114,55%

Аналізуючи дебіторську заборгованість підприємства, можна зробити висновок, що ця заборгованість за звітний період зменшилась на 27 тис. грн., при ситуаці коли дебіторська заборгованість за певний період зросла, тобто підприємство не одержить певної суми грошей (перевищення суми дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду порівняно з його початком). Тоді з прибутку від операційної діяльності відраховується:

Відраховуються з прибутку від операційної діяльності й витрати майбутніх періодів, суму яких відображено в 3 розділі активу балансу (70-50=20). Цю інформацію заносять у звіт про рух коштів (рядок 090). У графі "надходження" відображається зменшення, а в графі "видатки" -- збільшення у складі витрат майбутніх періодів.

Далі аналізуються зміни в складі поточних операційних зобов'язань (ф. З, рядок 100).

Таблиця 2. Аналіз виробничих запасів і дебіторської заборгованості, тис. грн.

Статті балансу	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна абсолютна	Зміна відносна
Запаси:
виробничі запаси	400	450	50	112,50%
незавершене виробництво	10	60	50	600,00%
готова продукція	20	78	58	390,00%
Товари	1300	1400	100	107,69%
Всього	1730	1988	258	114,91%
1. За товари, роботи та послуги	300	320	20	106,67%
2.За розрахунками з бюджетом	7	0	-7	0,00%
3.За виданими авансами	35	12	-23	34,29%
4.З нарахованих доходів	-	-	-	-
5.Із внутрішніх розрахунків	-	-	-	-
4. Інша	20	3	-17	15,00%
Всього	362	335	-27	92,54%

У графі "надходження" відображається зменшення, а в графі "видаток" -- збільшення у статтях розділу балансу "Поточні зобов'язання" (крім статей "Короткострокові кредити банків", "Поточні зобов'язання за рахунками з учасниками" та інших зобов'язань, не пов'язаних з операційною діяльністю).

Зростання кредиторської заборгованості протягом звітного періоду означає лише нарахування заборгованості, а не фактичну витрату коштів. Отож, суму збільшення кредиторської заборгованості слід відраховується з операційного прибутку, бо зменшення суми кредиторської заборгованості означає, що у звітному періоді було погашено не лише кредиторську заборгованість, нараховану в цьому періоді, а також і певну частину заборгованості за попередній період.

Аналіз зміни поточних зобов'язань починається передовсім з аналізу розрахунків з бюджетом за даними рахунку "Розрахунки з бюджетом", які подано в примітках до балансу (№ 4). Тут наводяться такі дані: сальдо на початок року, нараховано, сплачено, сальдо на кінець року за видами розрахунків:

- податок на прибуток;

- податок на додану вартість;

- інші податки.

Аналіз інших статей поточних зобов'язань здійснюється, як уже зазначалося, за даними балансу (розділ 4 "Поточні зобов'язання"). Для цього складають аналітичну таблицю (табл. 3) або беруть розрахунки аналітичного балансу.

Таблиця 3. Аналіз змінних поточних зобов'язань, тис. грн.

Поточні зобовязання	На ПЗП	На КЗП	Зміна абсолютна	Зміна відносна
1. Кредиторська заборгованість за товари роботи та послуги	250	25	-25	90,00%
-з одержаних авансів	50	110	60	220,00%
-з бюджетом	180	52	-128	28,89%
-з позабюджетних платежів	3	4	1	133,33%
- зі страхування	7	3	-4	42,86%
-з ОП	18	10	-8	55,56%
-з учасниками	-	-	-	-
-Інші поточні зобовязання	10	0	-10	0,00%
Всього	518	404	-114	77,99%

І нарешті, інформацію про збільшення (зменшення) доходів майбутніх періодів для відображення у формі 3 беруть з балансу (розділ 5 "Доходи майбутніх періодів"). Так, у нашому прикладі доходи майбутніх періодів збільшились на 60 тис. грн. (110-50). Ця сума буде зменшувати кошти від операційної діяльності і відображатиметься у формі 3 рядок.

Розрахувавши і проаналізувавши сумина всіх названих вище статтях, можна перейти до визначення загальної суми коштів від операційної діяльності.

Таблиця 4. Розрахунок та аналіз грошових коштів від операційної діяльності, тис. грн.

Показник	За ЗП	За ПП	Зміна абсолютна	Зміна відносна
1.Прибуток від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах	252	220	32	114,55%
2. Збільшення оборотних активів	-258	-220	-38	117,27%
3.Збільшення витрат майбутніх періодів	-20	-40	20	50,00%
4. Збільшення поточних зобовязань	114	100	14	114,00%
5. Збільшення доходів майбутніх періодів	60	40	20	150,00%
Грошові кошти від операційної діяльності	148	100	48	148,00%

Для визначення чистого руху грошових коштів від операційної діяльності необхідно відрахувати сплачені відсотки та сплачений податок на прибуток (рядки 130 і 140 ф. 3), тобто в нашому прикладі 148 -9 - 26= 113. Ця сума відображається в рядку 150 ф. З і визначає "Чистий рух коштів від надзвичайних подій".

На цій статті відображають відповідні надходження або витрати коштів, які пов'язані з надзвичайними подіями, за відрахуванням оплачених відсотків та податків на прибуток.

Стаття "Рух коштів від надзвичайних подій" ф. 3 відображає надходження і витрати грошових коштів, які пов'язані з надзвичайними подіями в процесі операційної діяльності.

Приклади руху коштів унаслідок надзвичайних подій:

- надходження від страхових компаній як компенсація збитків від пожежі;

- падання допомоги працівникам, які постраждали внаслідок стихійного лиха.

Так, у нашому прикладі рух коштів від надзвичайних подій за графою "надходження" становив 2 тис. гри, за графою "видаток"-- 7 тис. грн (Всі розрахунки чистого грошового потоку відображені в таблиці 5.

Таблиця 5. Розрахунок ЧГП, тис.грн.

Показники	За звітний період	За попередній перід	Зміна абсолютна
Грошові кошти від операційної діяльності	148	100	48
Сплачені відсотки	-9	0	9
Податок на прибуток	-26	-26	0
ЧГКод без надзвичайних подій	113	74	39
Рух коштів від надзвичайної діяльності	-5	0	-5
ЧГКод	108	74	34

Отже за звітний період надходження коштів від операційної діяльності становить 148 тис. грн.

Сплачений податок на прибуток 26 тис. грн.

Сплачені відсотки становлять 9 тис. грн.

Тоді, чистий рух грошових коштів від операційної діяльності 108 тис. грн.

За попередній період кошти від операційної діяльності: 100 тис., сплачено податку на прибуток 26 тис. грн.

Отож, чистий рух грошових коштів від операційної діяльності становить за попередній період : 74 тис. грн.

2.2 Рух грошових потоків в результаті фінансової діяльності

Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності визначається на основі аналізу змін у статтях розділу балансу «Необоротні ак-тиви» та в статті «Поточні фінансові інвестиції». Результати такого аналізу відображаються на відповідних статтях 2-го розділу звіту про рух коштів (ф. 3).

На статті «Реалізація фінансових інвестицій» відображаються суми грошових надходжень від продажу акцій чи боргових зо-бов'язань інших підприємств.

У нашому прикладі -- 100 тис. грн. (ряд. 180).

Стаття «Реалізація необоротних активів» (ряд. 190) відобра-жає суму коштів, які надійшли від продажу основних засобів (у нашому прикладі -- 110 тис. грн.), нематеріальних активів та інших довгострокових необоротних активів (крім фінансових ін-вестицій).

Стаття «Реалізація майнових комплексів» (ряд. 200) відобра-жає надходження коштів від продажу дочірніх підприємств за відрахуванням коштів та еквівалентів, які було реалізовано у складі майнового комплексу.

На статтях «Отримані відсотки» та «Отримані дивіденди» відображаються надходження коштів у вигляді відсотків за грошові аванси, позик, наданих іншим сторонам (у нашому випадку 6 тис. грн.), а також грошові надходження у вигляді дивідендів(3 тис. грн.) і часток участі в спільних підприємствах. У даному прикладі руху по даних статтях не існує.

Стаття «Інші надходження» (ряд. 230) відображає надходжен-ня коштів від повернення авансів та позик, наданих іншим сторо-нам, надходження коштів від ф'ючерсних та форвардних контра-ктів, опціонів, контрактів «своп». У нашому прикладі інші над-ходження становлять 35 тис. грн.

На статті «Придбання фінансових інвестицій» відо-бражаються виплати коштів для придбання акцій або боргових зобов'язань інших підприємств, а також часток участі у спільних підприємствах -- 50 тис. грн.

Стаття «Придбання необоротних активів» реєструє виплати коштів для придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних активів (крім фінансових інвестицій). У нашому прикладі такі витрати становили -- 730 тис. грн.

На статті «Придбання майнових комплексів» показують гроші, які було сплачено за придбані інші господарські підприємства.

Стаття «Інші платежі») відображає аванси та грошові позики, надані іншим сторонам. Виплати коштів реєструються за тими самими напрямками, що й за рядком 230. На статті «Чистий рух коштів від надзвичайних подій» пока-зують різницю між сумою грошових надходжень та витрат, пов'язаних із звичайною інвестиційною діяльністю. Стаття «Рух коштів від надзвичайних подій» відображає надходження або витрати коштів, пов'язаних з надзви-чайними подіями в процесі інвестиційної діяльності.На статті «Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності» показується результат руху коштів від інвестиційної діяльності з урахуванням руху коштів від надзвичайних подій, як надходження так видатки становлять 12 тис. грн.

Таблиця 6. Аналіз інвестицій

Показники	За ЗП	За ПП	Зміна абсол.	Зміна відносна
Реалізація фінансових інвестицій	100	95	5	95,00%
Реалізація необоротних активів	110	80	30	72,73%
Отримані відсотки	6	6	0	-
Отриманні дивіденди	3	3	0	-
Інші надходження	35	40	-5	-
Придбання фінансових інвестицій	-50	-45	-5	-
Придбання необоротних активів	-730	-600	-130	82,19%
Інші платежі	-	-	-	-
Надходження коштів від надзвичайних подій	-12	-10	-2	83,33%
Усього коштів від інвестиційної діяльності	-538	-431	-107	80,11%

2.3 Рух грошових потоків в результаті інвестиційної діяльності

Для цього необхідно аналізувати зміни у статтях балансу розділу «Власний капітал» та статтях, пов'яза-них із фінансовою діяльністю, наведених у 2 розділі балансу «Забезпечення наступних витрат і платежів», 3 розділі «Довго-строкові зобов'язання», розділі 4 «Поточні зобов'язання». Це, зокрема, статті:

«Короткострокові кредити банків» (рядок 500); «Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями» (рядок 510); «Поточні зобов'язання за розрахунками з учасниками» (рядок 590).

Розглянемо і проаналізуємо зміст окремих статей 3-го розділу звіту про рух грошових коштів.На статті «Надходження власного капіталу» (ряд. 310 ф. 3) ві-дображають надходження коштів від розміщення акцій та інших операцій, які ведуть до збільшення власного капіталу (у нашому прикладі - 337 тис. грн).

Стаття «Отримані позики» (ряд. 320 ф. 3) показує надходжен-ня коштів унаслідок утворення боргових зобов'язань (позик, век-селів, облігацій, а також інших видів короткострокових і довго-строкових зобов'язань, не пов'язаних з операційною діяльністю).

У нашому прикладі -- 220 тис. грн. Стаття «Інші надходження» (ряд. 330 ф. 3) відображає суму коштів, які пов'язані з фінансовою діяльністю.Стаття «Погашення позик» (ряд. 340 ф. 3) має відображати виплати грошових коштів для погашення позик. У нашому при-кладі ця сума становить 70 тис. грн.

«Сплачені дивіденди» (ряд. 350 ф. 3) на підприємстві ста-новили 35 тис. грн. Для визначення суми за цією статтею необ-хідно зробити розрахунок: рядок 590 балансу «Розрахунки з учасниками на початок звітного періоду» (30 тис. гри.) + «сума сплачених дивідендів» (рядок 140 ф. 4) (40 тис. грн.) - рядок 590 балансу «Розрахунки з учасниками на кінець звітного пе-ріоду» (35 тис. грн.)

На статті «Інші платежі» (ряд. 360 ф. 3) показують суму кош-тів, яку було використано для викупу раніше випущених акцій підприємства, суму виплат коштів орендарю для погашення за-боргованості за фінансовою орендою та інші платежі, пов'язані з фінансовою діяльністю. Ця сума становила 10 тис. грн.

На статті «Чистий рух коштів від надзвичайних подій» пока-зують різницю між сумою грошових надходжень та витрат від звичайної фінансової діяльності (р. 310 + р. 320 - р. 340 - р. 350 - р. 360).

Стаття «Рух коштів від надзвичайних подій» (ряд. 380 ф. 3) відображає надходження або витрату коштів, які пов'язані з над-звичайними подіями в процесі фінансової діяльності.

У нашому випадку 4 тис. грн. Стаття «Чистий рух коштів від фінансової діяльності» (ряд. 390 ф. 3) показує результат руху коштів від фінансової дія-льності, з урахуванням руху коштів від надзвичайних подій (рядок 370 + рядок 380 ф. 3).

Таблиця 7. Аналіз руху грошових коштів від фінансової діяльності, тис. грн.

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна абсолютна	Зміна відносна
1. Надходження власного капіталу	337	332	-5	98,52%
2. Отримані позики	220	200	-20	90,91%
3. Погашення позик	-70	-80	-10	114,29%
4. Сплачені дивіденди	-35	-45	-10	128,57%
5. Інші платежі	-10	-5	-5	50,00%
6. Чистий рух коштів від надзвичайних подій (р. 1 + р. 2 - р. 3 - р. 4 - р. 5)	442	402	-40	90,95%
7. Рух коштів від надзвичайних подій	4	6	2	150,00%
8. Чистий рух коштів від фінансової діяльності	446	408	-38	91,48%

Отже, визначивши суми коштів від усіх видів діяльності підприємства, необхідно розрахувати та проаналізувати чистий рух коштів за звітний період (табл. 7).

Таблиця 8. Аналіз руху коштів на підприємстві за звітний період, тис. грн.

Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна абсолютна	Зміна відносна
1. Чистий рух коштів від операційної І діяльності	108	74	34	145,95%
2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	-538	-431	-107	124,83%
3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності	446	408	38	109,31%
Усього чистого руху коштів	16	53	-37	30,19%
4. Залишок коштів на початок року (рядок 230 + рядок 240 балансу)	191	175	15	108,57%
5. Вплив зміни валютних курсових різниць на залишок коштів	1	1	-	-
6. Залишок коштів на кінець року (рядок 400 + 410 + 420 звіту про рух грошових коштів (ф. № 3). Таку саму суму відображено і в рядку 230 + 240 балансу.	208	229	-22	90,39%

Для дослідження теми аналізу грошових коштів підприємства було використано метод ланцюгових підстановок, який використовують для розрахунку впливу окремих факторів на сукупний результат.

Метод ланцюгових підстановок полягає у послідовній заміні базової величини впливу фактору на його аналізоване значення за умови, що всі інші фактори залишаються незмінні.

Отриманий результат порівнюють з попереднім і розраховують ступінь впливу аналізованого фактора. Для визначення впливу факторів необхідно дані руху ГК за попередній і плановий рік (табл. 9). Обрахунок використовують за моделью:

ЧГП = ЧГПод+ ЧГПід + ЧГПфд

Таблиця 9. Вихідні дані по руху грошових коштів на підприємстві за звітний і плановий роки, тис. грн.

Роки	Чистий рух коштів від операційної діяльності	Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	Чистий рух коштів відфінансової діяльності
Поточний рік	108	-538	446
Плановий рік	74	-431	408

Використовуючи метод ланцюгових підстановок обраховуємо вплив кожного з факторів ЧГПод, ЧГПід, ЧГПфд на чистий грошовий потік підприємства (табл. 10).

Таблиця 10. Факторний аналіз методом ланцюгових підстановок, тис. грн.

	Чистий рух коштів від операційної діяльності	Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	Чистий рух коштів від фінансової діяльності
0	74	-431	408
1	108	-431	408
2	108	-538	408
3	108	-538	446

Охарактеризуємо отримані результати. При використанні даного методи обрахунки і підстановки виконано правильно, так як зміна в вихідних даних так і в обрахунку методом абсолютні зміни співпали і складають - 35 тис. грн.

Звідси виникає висновок, що рух грошових коштів на підприємстві зменшився на 35 тисяч гривень.

Змінивши перший фактор, а саме ЧГПод з 74 тисяч за плановий рік на 108 тисяч гривень за поточний рік. Зміна цього фактора призводить до зміни в результуючому показнику, а саме в ЧГП підприємства на 34 тис. грн., і становить 85 тис. грн. Залишивши незмінним після заміни перший фактор і змінивши другий результуючий фактор отримаємо що даний фактор, а саме ЧГПід, призведе до зміни ЧГП на - 22 тис. грн. Роблячи висновки по зміні даного фактору, можна сказати що утворюється резерви в вищеназваному розмірі, який потрібно зменшити до додатної або нульової величини.

При ЧГПод, ЧГПід, за поточний період і зміні ЧГПфд із планового на поточний рік з 408 до 446 тисяч гривень ЧГП буде становити 16 тис. грн. Даний фактор впливає, а саме збільшує ЧГП на 38 тис. грн. Даний показник найбільше впливає на ЧГП.

Розділ 3. Шляхи оптимізації руху грошових коштів підприємства

Аналітичні дослідження руху грошових коштів передбачають їх оптимізацію за рахунок:

- виявлення та реалізації резервів, які допомагають зменшити за-лежність підприємства від зовнішніх джерел залучення коштів; забезпечення повної збалансованості позитивних і негативних грошових потоків у часі і за центрами відповідальності;

- забезпечення тісного взаємозв'язку грошових потоків за вида-ми діяльності;

- збільшення обсягу і якості чистого грошового потоку.

Основу оптимізації руху грошових ресурсів підприємства становить забезпечення збалансованості обсягів позитивного та нега-тивного потоку. Негативні наслідки для фінансового стану підприємства мають негативний і позитивний грошові потоки. Негативні наслідки дефіцитного грошового потоку виявляються у зни-женні ліквідності активів і платоспроможності підприємства в цілому, в зростанні недопустимої кредиторської заборгованості, затримках у погашенні кредитів, а в кінцевому результаті -- у зни-ження рентабельності авансованого капіталу.

Негативні наслідки надлишкового грошового потоку виявляють-ся у зниженні внаслідок інфляції реальної вартості надлишкових коштів, втраті прибутку від незалученого в обіг капіталу.

Для оптимізації дефіцитного грошового потоку застосовують систему прискорення залучення коштів і сповільнення їх видатків. З метою прискорення залучення коштів використовують систему гнучких цін на продукцію, механізми передоплати при розрахунках, скорочення термінів комерційного кредиту, сучасні форми рефінан-сування дебіторської заборгованості (вексельний обіг, факторинг) та ін.

Сповільнення видатків коштів досягається за рахунок: збільшен-ня термінів комерційного кредиту, заміни придбання необоротних активів на їх оренду (лізинг), переведення короткостроковихкредитів у довгострокові.

Ширший спектр можливостей збалансу-вання позитивного та негативного грошових потоків можна досяг-ти у довгостроковому періоді (зміна схем стратегічного інвестуван-ня, активності на фондовому ринку, раціонального управління майном і постійними витратами).

Для оптимізації надлишкового грошового потоку використову-ють різні форми інвестиційної активності.

В даній аналізованій роботі показник який найбільше впливає на ЧГП це ЧГП від інвестиційної діяльності і тим самим в найбільшій мірі зменшує ЧГП на -38 тис. грн. і утворює резерв який становить 431 тис. грн. Проаналізуємо вищеназваний фактор методом ланцюгових постановок.

Таблиця 11. Вихідні дані для аналізу ЧГП від інвестиційної діяльності, тис. грн.

	РФІ	РНА	ОВ	ОД	ІН	ПФІ	ПНА	ННП	ЧГП ід	?
Поточний рік	100	110	6	3	35	-50	-730	-12	-538	-107
Плановий рік	95	80	6	3	40	-45	-600	-10	-431

Таблиця 12. Факторний аналіз ЧГП від інвестиційної діяльності методом ланцюгових підстановок, тис. грн.

	РФІ	РНА	ОВ	ОД	ІН	ПФІ	ПНА	ННП	ЧГП ід	Вплив факторів	?
0	95	80	6	3	40	-45	-600	-10	-431	-	-107
1	100	80	6	3	40	-45	-600	-10	-426	5
2	100	110	6	3	40	-45	-600	-10	-396	30
3	100	110	6	3	40	-45	-600	-10	-396	0
4	100	110	6	3	35	-45	-600	-10	-401	-5
5	100	110	6	3	35	-50	-600	-10	-406	-5
6	100	110	6	3	35	-50	-730	-10	-536	-130
7	100	110	6	3	35	-50	-730	-12	-538	-2

В даному прикладі інвестиційна діяльність підприємства не є активною або достатньою, і тим самим утворює резерв для подолання в розмірі 538 тис. грн.

Найбільше впливає на результат 2й та 6й фактор, тобто реалізація необоротних активів та придбання необоротних активів які складають 30 тис. грн. та -130 тис. грн.

Рівновелике значення на зміну результату мають РФІ,ІН та ПФІ.

Для того, щоб подолати резерви необхідно звернути увагу на показник придбання необоротних активів. Придбання складових даного показника зменшує величину ЧГП, але це в свою чергу вкладення які розвивають діяльність підприємства. ЧГП від інвестиційної діяльності складає -538 тис. грн.

При реалізації необоротних активів сума чистих грошових надходжень від інвестиційної діяльності збільшується на 30 тис гривень.

Збільшення чи зменшення показників від інвестиційної діяльності є дуже спірним питанням. А саме збільшуючи наприклад придбання необоротних активів сума ЧГП зменшується в даному періоді, але в майбутньому дані активи будуть сприяти розвику інфраструктури підприємства, обсягу виробництва, змінення ціни, збільшення резервів, основних засобів.

Наприклад придбання фінансових інвестицій збільшується і тим самим змінює головуючий показник, але в майбутніх періодах вкладені кошти будуть приносити доходи для підприємства.

Взагалі підприємство має додатній напрямок головуючого показника, а саме +16 тис грн.

Хоча в даному прикладі критичного становища не існує можна розробити низку заходів, переглянути інвестиційну політикуу підприємства. З-поміж багатьох заходів, які сприяють підвищенню платоспроможності й підтримуванню ефективної господарської діяльності можна запропонувати такі:

- зміна складу керівників підприємства та стилю управління;(при критичній ситуації, в даному прикладі не є актуальним).

- інвентаризація активів підприємства; (так, як критичної ситуації не існує інвентаризація не є потрібним інструментом, так як вона і так здійснюється щорічно, а якщо необхідно то і частіше)оптимізація дебіторської заборгованості, зниження витрат підприємства;(в даному прикладі дебіторська заборгованість збільшується на 27 тис. грн. що є негативним для підприємства,так як сума в такому розмірі буде використана в операційній діяльності, а буде використана через деякий час).

- продаж незавершеного будівництва;(не існує для даного підприємства, не відбувається продаж, а навпаки збільшується сума).

- обгрунтування необхідної чисельності персоналу;(витрати завжди існуватимуть, які пов'язані з оплатою праці, хоча в аналізую чому періоді відбувається зменшення на - 8 тис грн.).

- продаж зайвого устаткування, матеріалів і залишків товарів;(на даному підприємстві залишається виробничі запаси, незавершене не виробництво, готова продукція та товари, їх вартість зменшує величину ЧГП, але з іншої сторони без даних показників неможливо здійснювати свою основну діяльність).

- реструктуризація боргів перетворенням короткострокової заборгованості в довгострокові позики або іпотеки.

- проведення капітального ремонту, модернізації основних фондів, заміни застарілого устаткування.З однієї сторони зменшить ЧГП, але в майбутньому це принесе прибутки.

Основну увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозберігання: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсосберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організації дійєвого обліку і контролю за використанням ресурсів, вивчення і впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення платоспроможності підприємства може надати маркетинговий аналіз по вивченню попиту і пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва і реалізації продукції підприємства.

На мою думку, переглянувши свій підхід до організації виробництва та управління фінансами підприємство могло б покращити свою ситуацію.

3.1 Аналіз та оцінка активів і зобов'язань підприємства

Таблиця 13. Аналіз та оцінка активів і зобов'язань підприємства

Показники	На31.12 минулого року	На31.12 звітного року	Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	+/-	пунктів структури
Активи
1. Необоротні	17305	59,2	24287	60,7	+6982	40,3	+1,5
2. Оборотні	11920	40,8	15708	39,3	+3788	31,8	-1,5
Разом	29225	100,0	39995	100,0	+10770	36,9	0
Зобов'язання
1. Власні	23603	80,8	31678	79,2	+8075	34,2	-1,6
2. Залучені	5622	19,2	8317	20,8	+2695	47,9	+1,6
Разом	29225	100,0	39995	100,0	+10770	36,9	0

Розглядаючи показники, узагальнені в таблиці, можна відзначити, що загальна вартість майна підприємства збільшилась за звітний період на 10770 тис.грн. або 36,9%. Приріст вартості майна здійснювався нерівномірно. Якщо необоротні активи в оцінці по залишковій вартості зросли на 40,3%, то оборотні активи - на 31,8%. Слід зазначити, що за період, який аналізується, збільшилась питома вага майна необоротних активів.

Приріст вартості активів здійснювався за рахунок власного капіталу (75% приросту) і залученого капіталу (25%). Зменшення частки власного капіталу з 80,8% на початок року до 79,2% на кінець року свідчить про тенденцію збільшення частки залученого капіталу в господарську діяльність підприємства.

Як видно зі структури балансу, завдяки процентному аналізу можна порівняти частку активів, частку зобов'язань та власного капіталу підприємства. Наочно видно й інші співвідношення, наприклад, поточних активів та поточних пасивів тощо.

Висновки і пропозиції

Отож, грошовий потік підприємства охоплює численну кількість по-токів грошових коштів, які обслуговують господарську діяльність. Для ефективнішого та цілеспрямованого управління ними, грошові потоки класифікують за різними ознаками.

Управління грошовими потоками ґрунтується на принципах: інформаційної достовірності, збалансованості, ефективності та ліквідності. Принцип інформаційної достовірності передбачає створення необхідної та достатньої інформаційної бази за міжна-родними стандартами. В Україні цьому найбільше відповідає «Звіт про рух грошових коштів», складений за вимогами НП(С)Б04. Принцип збалансованості передбачає оптимізацію грошових по-токів за видами, обсягами, часовими інтервалами та іншими суттєвими характеристиками. Принцип ефективності передбачає мобілізацію тимчасово вільних коштів у фінансові інвестиції. Принцип ліквідності передбачає синхронізацію позитивного та не-гативного грошового потоків за всіма часовими інтервалами.

При аналізі руху грошових коштів по підприємству ВАТ «Концервмяс» прослідковується наступний висновок. Дане підприємство функціонує прогресивно і має додатній розвиток руху грошових коштів, а саме 16 тис. грн. чистого руху грошових коштів. По відношенню до попереднього року чистий рух грошових коштів знизився на 37 тис. грн.

Так, як мали місто присутність грошових коштів на початок року ы складала дана сума 192 тис. грн.

Отож, залишок коштів на кінець року склас 208 тис. грн., що в порівняні з попереднім роком знизилося на 22 тис. грн.

Після дослідження факторної моделі методом анцюгових підстановок виявлено найбільший впливлив на результуючий фактор саме чистим грошовим рухом від інвестиційної діяльності він складає 107 тис. грн.

Тим же методом проаналізувавши модель визначення руху грошових коштів від інвестиційної діяльності виявили фактор який найбільше впливає на фактор чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності. Це фактор придбання необоротних активів, він впливає на результуючий фактор на 130 тис. грн. (даний фактор зменшує суму надходжень від інвестиційної діяльності), а також маємо показник реалізація необоротних активів який позитивно впливає на загальний результат на 30 тис. грн.

Отож, підводячи підсумки визначено основні показники: 1)чистий грошовий потік від операційної діяльності становить 108 тис. грн., з попереднім роком даний показник виріс на 145,95 відсотків, 2) чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності становить - 5...