Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг

Дилерской деятельностью считается осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет посредством публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаге обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, которое осуществляет данную деятельность, ценам.

Деятельностью по управлению ценными бумагами считается деятельность, которая связана с доверительным управлением ценными бумагами, а также денежными средствами, которые предназначены для осуществления сделок с ценными бумагами и/или заключения договоров, которые являются производными финансовыми инструментами.

Клиринговой деятельностью называют деятельность по определению взаимных обязательств (таких как сбор, сверка, корректировка информации по контрактам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерской отчетности по ним), а также их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарной деятельностью называется оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, а также по учету и переходу прав на ценные бумаги [14,с.298-299].

Перечислим элементы системы регулирования рынка ценных бумаг:

- органы контроля и надзора в данной сфере (государственные органы, а также саморегулирующиеся организации, другими словами, ассоциации профессиональных участников ценных бумаг);

- процедуры и функции регулирования (законодательные, лицензионные, надзорные, регистрационные);

- действующее законодательство, связанное с осуществлением деятельности на рынке ценных бумаг;

- этические нормы рынка ценных бумаг;

- обычаи и традиции.

Зарубежный опыт свидетельствует о том, что существует ряд моделей регулирования рынка ценных бумаг:

- в первом случае основная регулирующая функция принадлежит государству (так, к примеру, регулируется рынок ценных бумаг во Франции);

- во- втором случае государственное регулирование сочетается с деятельностью саморегулирующихся органов (к примеру, рынок ценных бумаг в Англии)[16].

Основной целью государственного регулирования фондового рынка, являющегося неотъемлемой частью финансового рынка любой экономически развитой страны, является поддержка её финансовой безопасности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рынки ценных бумаг выступают в качество одного из ключевых механизмов привлечения денежных ресурсов на инвестиционные цели, на модернизацию экономики, а также стимулирование роста производства.Однако, вместе с тем, наиболее крупные мировые фондовые рынки, как свидетельствует опыт прошлых лет, могут также выступать источниками масштабной финансовой нестабильности, социальных потрясений и макроэкономических рисков. Наиболее проблемными, как свидетельствует опыт, являются формирующиеся фондовые рынки, к которым можно отнести российский, который в 90-е годы, при своих незначительных масштабах, являлся одним из самых рискованных.

С одной стороны, в основе рыночных инноваций лежит тотальная компьютеризация всех сторон рыночных процессов, которую вполне можно рассматривать в качестве материальной основы для создания все новых механизмов и инструментов рынка. С другой стороны имеет место усиление нестабильности на рынке. Таким образом возникает насущная необходимость создания инструментов и механизмов для минимизации разнообразных, непрерывно увеличивающихся как по количеству, так и по масштабам рыночных рисков.

В данной работе определены основные функции участников фондового рынка. Брокер, также как и дилеры занимаются осуществлением гражданско-правовых сделок в качестве поверенного или комиссионера. Управляющие компании осуществляют деятельность по управлению ценными бумагами. Коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности, предусмотренные законодательством. Регистраторы, как и номинальные держатели ведут учёт собственников ценных бумаг. Депозитарии осуществляют учёт прав и хранение ценных бумаг. Расчётно-клиринговые организации осуществляют обслуживание участников рынка ценных бумаг. Инвестиционный фонд совершает продажу своих акций и инвестирует средства в различные ценные бумаги.

Так же были выделены основные функции рынка ценных бумаг. Он выполняет две главные функции. Первая заключается в обеспечении гибкого межотраслевого перераспределения капиталов и мобилизации денег населения с тем, чтобы направить их на развитие тех отраслей, где может быть обеспечена более высокая экономическая эффективность в выпуске конкурентоспособной продукции и в оказании услуг. Вторая предполагает мобилизацию временно свободных денежных средств для удовлетворения нужд государства и других организаций.

Одной из существенных проблем развития российского фондового рынка является отсутствие у населения доверия к финансовому рынку. Опыт развитых стран показывает, что для обеспечения устойчивости финансового рынка большое значение имеет приход на рынок частных инвесторов. Невелик и круг граждан, которые являются участниками фондового рынка. Слой частных инвесторов в России только начинает формироваться.

Государство должно выполнять на рынке ценных бумаг прежде всего системообразующую функцию и нести ответственность за состояние его национальной и экономической безопасности. Национальная безопасность рынка ценных бумаг означает надежную и обеспеченную всеми необходимыми средствами и институтами государства защищенность национально-государственных интересов на рынке ценных бумаг от внутренних и внешних угроз. Состояние безопасности оценивается системой параметров, критериев и индикаторов, определяющих пороговые значения функционирования как рынка в целом, так и отдельных его сегментов.

Способность государства защитить рынок от негативных воздействий и не допускать таких обвалов, как массовый крах мошеннических финансовых пирамид или пирамиды государственных ценных бумаг, является основной характеристикой состояния его национальной и экономической безопасности. Сегодня государство с этим не справляется.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года "О рынке ценных бумаг"

2. Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского фондового рынка // Вопросы экономики. 2013. № 12. C. 32-50.

3. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов/ Б.И. Алехин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2012.

4. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, A.B. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2012.

5. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2012.

6. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2011.

7. Титман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: пер. с англ. М.: Дело, 2009.

8. Лахно Ю.В. Анализ интеграции российского рынка ценных бумаг с рынками стран БРИКС// «Финансы и кредит».- 2014.- №33.-c/31-42

9.Лахно Ю.В.К вопросу о вовлечении населения в инвестиционный процесс на организованном рынке ценных бумаг России// «Финансы и кредит». - 2015.-№9.-с.57-64.

10. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика / пер. с англ.: в 2 т. М.: ИНФРА-М, 2007.

11. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. М.: Финансовая академия, 2012.

12. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. - СПб., Питер. 2008.

13. Фондовый рынок. Курс для начинающих = An Introduction to Equity Markets. - М.: "Альпина Паблишер", 2011. - 280 с. - (Reuters для финансистов).

14. Свиридов О.Ю. - Деньги, кредит, банки: учеб. пособие. М.: МарТ, 2008.

15. Основы инвестирования. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Учебник - М.: Дело, 1997. - 1008 с.

16. http://www.grandars.ru

17. Московская биржа - http://moex.com

18. http://www.rcb.ru/

 ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Таблица 1.1 Классификация ценных бумаг

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Таблица 1.2 Свойства ценных бумаг

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Таблица1.3 Основные виды государственных бумаг

Размещено на Allbest.ru