Оборотные средства предприятия, анализ эффективности их использования

В отчетном периоде наблюдается не выполнение условия ликвидности только по третьей группе наименее ликвидной группе активов и наименее срочной группе обязательств. Не выполнение условия ликвидности баланса по данной группе говорит о плохой способности компании погашать свои наиболее долгосрочные обязательства. Выполнение условий ликвидности по всем остальным группам говорит о в целом удовлетворительной ликвидности баланса компании

В предыдущем году структура ликвидности баланса была аналогична текущему году - не выполнение условий ликвидности только по третьей группе активов и обязательств.

Проанализируем платежеспособность организации на основе показателей ликвидности баланса.

Ликвидность компании значительно снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности в 2,8 раз обусловлено увеличением краткосрочных обязательств в 1,8 раза и снижением денежных средств в организации в 1,6 раз. Для повышения коэффициента абсолютной ликвидности необходимо обеспечить приток денежных средств в компанию, что можно обеспечить снижая дебиторскую задолженность. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. То есть в текущем году, не смотря на снижение значения абсолютной ликвидности, значение его находится в пределах нормы.

Коэффициент срочной ликвидности снизился в 2,25 раза по сравнению с прошлым годом. Это связано так же с увеличением краткосрочных обязательств и снижением легкореализуемых активов. Для увеличения коэффициента необходимо снижать краткосрочную задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности снизился в отчетном году в 2 раза по сравнению с предыдущим годом. Это связано с увеличением краткосрочных обязательств и с снижением оборотных активов для покрытия текущей задолженности. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Таким образом, в текущем году значение коэффициента находится на верхней границе норматива, а снижение его по сравнению с прошлым годом свидетельствует о том, что структура капитала компании стала более рациональной.

Таблица 1. Расчет собственного капитала в обороте организации, тыс. р.

Из таблицы 1. видно, что в предыдущем году величина собственного капитала в обороте составляла 39 668, а уточненная величина - 181 131. В отчетном году ситуация изменилась. Расчетная величина собственного капитала в обороте получилась11 731. Это означает, что большая часть собственного капитала находится в обороте. Для улучшения положения рекомендуется увеличение собственного капитала, снижение стоимости необоротных активов путем применения метода ускоренной амортизации.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значительно снизились оборотные активы. В том числе незначительно снизилась дебиторская задолженность. Это могло произойти из-за изменения условий оплаты на услуги/товары компании, из-за снижения количества клиентов, работающих с отсрочкой платежа, из-за улучшения работы с дебиторской задолженностью. Так же следует отметить, что снижение дебиторской задолженности произошло в большей степени из-за снижения краткосрочной дебиторской задолженности, поскольку долгосрочная дебиторская задолженность незначительно выросла. Для еще большего снижения дебиторской задолженности следует уделить внимание срокам отсрочки платежей.. Так же следует создать резерв по сомнительным долгам, которого у компании нет в отчетном году. Снижение дебиторской задолженности в отчетном году положительно сказывается на ликвидности компании, а так же увеличивает приток денежных средств в организацию.

В отчетном году по сравнению с базисным значительно снизились краткосрочные обязательства компании - на 11 780. В свою очередь кредиторская задолженность увеличилась с текущем году по сравнению с базисным, так же практически в 2 раза увеличилась просроченная кредиторская задолженность компании. Это является отрицательным моментом в деятельности компании и свидетельствует о снижении эффективности работы с кредиторской задолженностью. Для улучшения результатов деятельности рекомендуется снижать кредиторскую задолженность компании путем выплаты обязательств.

Проанализируем оборачиваемость оборотных средств, определим условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств, полученное в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости.

Оборачиваемость активов увеличилась с 0,7 до 1,7 оборотов, что говорит о повышении эффективности работы оборотных активов. Это произошло из-за роста выручки и снижения оборотных активов. В целом выручка компании за отчетный период выросла по сравнению с базисным, что говорит о росте реализации компании. Для повышения коэффициента оборачиваемости следует снижать количество оборотных активов (например, путем преобразования дебиторской задолженности в денежные средства с последующей выплаты по краткосрочным займам и обязательствам), а так же дальше работать над увеличением выручки компании.

Условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств, полученное в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости:

Высвобождение =Среднегодовая стоимость боротных средств отчетный год - выручка отчетный период/Коэффициент оборачиваемости предыдущий год

Высвобождение=185 817-308 793/0,7=-255 315

На основе финансовых отчетов рассчитаем продолжительность оборота оборотных активов в целом и их составляющих (запасов, НДС, дебиторской задолженности и т.д.) за отчетный и предыдущий год.

Расчет частных показателей оборачиваемости позволяет сделать следующие выводы. Продолжительность оборота НДС, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, запасов и дебиторской задолженности увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим, что не очень хорошо для компании. В то же время оборачиваемости оборотных активов значительно снизилось - в 2,3 раза, что говорит о том, что оборотные активы приносят больше выручки за календарный год. В целом можно сказать, что оборачиваемость активов стала меньше, что привело к определенным проблемам - снижением показателей ликвидности компании.

По данным бухгалтерской отчетности и дополнительной информации проанализируем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, запасов организации. По результатам анализа можно сделать вывод, что абсолютное значение дебиторской, кредиторской задолженности и величина запасов в отчетном году выросла по сравнению с предыдущим годом. Показатели оборачиваемости так же увеличились. То есть оборачиваемость кредиторской задолженности снизился на 7 и составил 47 дней вместо 25 в предыдущем году, оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 2 раза и составила в отчетном году 142 вместо 65 в предыдущем, оборачиваемость запасов снизилась в 3 раза и составила 40 дней в отчетном году вместо 13 в предыдущем. Снижение оборачиваемости оборотных средств является отрицательным моментом в деятельности компании и свидетельствует об ухудшении управления оборотными средствами. Для исправления текущего положения необходимо проанализировать причины снижения оборачиваемости, возможно ускорить реализацию запасов или снизить темпы производства, ускорить погашение дебиторской задолженности - путем сокращения отсрочки платежа в договорах с контрагентами, а так же путем повышения эффективности работы с просроченной дебиторской задолженностью. Полученные денежные средства от дебиторов необходимо направить на погашение кредиторской задолженности предприятия.

За отчетный год денежные средства значительно увеличились -на 34% по сравнению с прошлым периодом. Причиной тому является превышение роста доходов над темпами роста оттока денежных средств. Чистые потоки денежных средств от текущих операций и от финансовой деятельности хоть и снизились по сравнению с прошлым годом, но являются положительными. Чистый поток от инвестиционной деятельности в отчетном году был отрицательным, что может быть вызвано большими инвестициями в производство или новыми проектами компании. Значительное увеличение денежных средств компании положительно сказывается на результатах деятельности организации, поскольку повышает ее ликвидность, что означает способность компании быстро расплатиться со своими долгами.

Заключение

В данной работе был проведен анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ПАО «Норильский Никель». Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности предприятия были сделаны следующие выводы.

В отчетном периоде наблюдается не выполнение условия ликвидности только по третьей группе наименее ликвидной группе активов и наименее срочной группе обязательств. Не выполнение условия ликвидности баланса по данной группе говорит о плохой способности компании погашать свои наиболее долгосрочные обязательства. Выполнение условий ликвидности по всем остальным группам говорит о в целом удовлетворительной ликвидности баланса компании

В предыдущем году структура ликвидности баланса была аналогична текущему году - не выполнение условий ликвидности только по третьей группе активов и обязательств.

Ликвидность компании значительно снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности в 2,8 раз обусловлено увеличением краткосрочных обязательств в 1,8 раза и снижением денежных средств в организации в 1,6 раз. Для повышения коэффициента абсолютной ликвидности необходимо обеспечить приток денежных средств в компанию, что можно обеспечить снижая дебиторскую задолженность.

Коэффициент срочной ликвидности снизился в 2,25 раза по сравнению с прошлым годом. Это связано так же с увеличением краткосрочных обязательств и снижением легкореализуемых активов. Для увеличения коэффициента необходимо снижать краткосрочную задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности снизился в отчетном году в 2 раза по сравнению с предыдущим годом. Это связано с увеличением краткосрочных обязательств и с снижением оборотных активов для покрытия текущей задолженности. Для снижения коэффициенты необходимо увеличивать оборотные активы и снижать краткосрочную кредиторскую задолженность.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значительно снизились оборотные активы. В том числе незначительно снизилась дебиторская задолженность. Это могло произойти из-за изменения условий оплаты на услуги/товары компании, из-за снижения количества клиентов, работающих с отсрочкой платежа, из-за улучшения работы с дебиторской задолженностью. Так же следует отметить, что снижение дебиторской задолженности произошло в большей степени из-за снижения краткосрочной дебиторской задолженности, поскольку долгосрочная дебиторская задолженность незначительно выросла. Для еще большего снижения дебиторской задолженности следует уделить внимание срокам отсрочки платежей.. Так же следует создать резерв по сомнительным долгам, которого у компании нет в отчетном году. Снижение дебиторской задолженности в отчетном году положительно сказывается на ликвидности компании, а так же увеличивает приток денежных средств в организацию.

В отчетном году по сравнению с базисным значительно снизились краткосрочные обязательства компании - на 11 780. В свою очередь кредиторская задолженность увеличилась с текущем году по сравнению с базисным, так же практически в 2 раза увеличилась просроченная кредиторская задолженность компании. Это является отрицательным моментом в деятельности компании и свидетельствует о снижении эффективности работы с кредиторской задолженностью. Для улучшения результатов деятельности рекомендуется снижать кредиторскую задолженность компании путем выплаты обязательств.

Оборачиваемость активов увеличилась с 0,7 до 1,7 оборотов, что говорит о повышении эффективности работы оборотных активов. Это произошло из-за роста выручки и снижения оборотных активов. В целом выручка компании за отчетный период выросла по сравнению с базисным, что говорит о росте реализации компании. Для повышения коэффициента оборачиваемости следует снижать количество оборотных активов (например, путем преобразования дебиторской задолженности в денежные средства с последующей выплаты по краткосрочным займам и обязательствам), а так же дальше работать над увеличением выручки компании.

Расчет частных показателей оборачиваемости позволяет сделать следующие выводы. Продолжительность оборота НДС, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, запасов и дебиторской задолженности увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим, что не очень хорошо для компании. В то же время оборачиваемости оборотных активов значительно снизилось - в 2,3 раза, что говорит о том, что оборотные активы приносят больше выручки за календарный год. В целом можно сказать, что оборачиваемость активов стала меньше, что привело к определенным проблемам - снижением показателей ликвидности компании.

Абсолютное значение дебиторской, кредиторской задолженности и величина запасов в отчетном году выросла по сравнению с предыдущим годом. Показатели оборачиваемости так же увеличились. То есть оборачиваемость кредиторской задолженности снизился на 7 и составил 47 дней вместо 25 в предыдущем году, оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 2 раза и составила в отчетном году 142 вместо 65 в предыдущем, оборачиваемость запасов снизилась в 3 раза и составила 40 дней в отчетном году вместо 13 в предыдущем. Снижение оборачиваемости оборотных средств является отрицательным моментом в деятельности компании и свидетельствует об ухудшении управления оборотными средствами. Для исправления текущего положения необходимо проанализировать причины снижения оборачиваемости, возможно ускорить реализацию запасов или снизить темпы производства, ускорить погашение дебиторской задолженности - путем сокращения отсрочки платежа в договорах с контрагентами, а так же путем повышения эффективности работы с просроченной дебиторской задолженностью. Полученные денежные средства от дебиторов необходимо направить на погашение кредиторской задолженности предприятия.

За отчетный год денежные средства значительно увеличились -на 34% по сравнению с прошлым периодом. Причиной тому является превышение роста доходов над темпами роста оттока денежных средств. Чистые потоки денежных средств от текущих операций и от финансовой деятельности хоть и снизились по сравнению с прошлым годом, но являются положительными. Чистый поток от инвестиционной деятельности в отчетном году был отрицательным, что может быть вызвано большими инвестициями в производство или новыми проектами компании. Значительное увеличение денежных средств компании положительно сказывается на результатах деятельности организации, поскольку повышает ее ликвидность, что означает способность компании быстро расплатиться со своими долгами.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая от 30.11.94 № 52-Ф3;

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации: часть вторая от 26.01.96 № 14-Ф3

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: часть первая от 31.07.98 №147-Ф3; часть вторая от 05.08.2000 № 117-Ф3

4. Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31.07.98 № 145-Ф3

5. Федеральный Закон." Об акционерных обществах" от 26.12.95

6. Федеральный Закон " О несостоятельности(банкротстве) предприятий"

7. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 32-н.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 33-н.

9. Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета Финансово-хозяйственной деятельности организаций. Утверждена Приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н.

10. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. Пособие/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова, 2003.

11. Власова В.М., Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М. ФиС. 2014 г.

12. Гаврилова А. Н. Финансы предприятия: электронный учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов - электронные тестовые дан. - М.: КноРус, 2015.

13. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - Москва : Проспект, 2014.-352с.

14. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н.В. Колчина, Издательство: Юнити-Дана, 2012 г.

15. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. - М.: ФиС, 2015.

16. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие/ В.В, Остапенко. - 4-е изд., испр. и доп.- М.: Омега - Л, 2013.

17. Черненко А.Ф. Корпоративные финансы: учебное пособие / А.Ф. Черненко, и др. - Ростов на Дону : Феникс, 2015. -373с.

18. Финансовый практикум: учебное пособие / А.С. Нешитой. - 9-е изд. - М.: Дашков и К., 2012

19. Финансы предприятия: учебное пособие/ Л. М. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2012

20. Финансы предприятия [Электронный ресурс]: электронный учебник/ А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. - Электрон. текстовые дан.. - М.: КноРус, 2012.

21. Финансы предприятия Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Издательство: КноРус, 2013 г.

22. Финансы организаций. Менеджмент и анализ Клишевич Н.Б. Издательство: КноРус, 2012 г.

23. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятия, менеджмент и анализ: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА - М, 2016.

Размещено на Allbest.ru