Экономическая сущность капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность темы связана с тем, что осуществление капитальных вложений (инвестиций) является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), реконструкцию и перевооружение действующих производственных и непроизводственных основных и нематериальных активов. К капитальным вложениям относятся: затраты на возведение зданий, сооружений и других объектов инвентарного характера; стоимость приобретения оборудования и инвентаря, которые входят в смету строительства, затраты на их монтаж и введение в эксплуатацию; затраты на приобретение машин и оборудования, которые не входят в сметы строительства; затраты на проектно-поисковые работы; затраты на отведение земельных участков под строительство; затраты на технический надзор за строительством; затраты на научно-исследовательские работы, предусмотренные в сметах на строительство; другие затраты, которые не связаны с строительно-монтажными роботами, но предусмотренные сведенной сметой строительства.

Любой экономический, производственный процесс представляет собой преобразование ресурсов в экономический продукт и осуществляется по схеме «ресурсы - факты производства - продукт экономической деятельности». Ресурсы под воздействием управления вовлекаются в производство и становятся его факторами. Для преобразования экономического ресурса в действующие факторы производства должно пройти какое-то время. Например, чтобы построить завод и поместить туда оборудование нужно много времени и финансов.

Таким образом, производители должны вначале приобрести ресурсы, осуществить затраты, потратить на это средства, чтобы получить факторы производства. Только после всей этой проделанной работы они продают продукт и компенсируют затраты.

Целью курсовой работы является изучение экономической сущности капитальных вложений (инвестиций) для определения их роли в воспроизводстве основных фондов.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

- дать определение понятию «капитальные вложения»;

- определить источники финансирования на предприятии

- изучить роль капитальных вложений (п. 1.3)

В первой главе рассмотрена сущность и роль капитальных вложений в воспроизводстве основных фондов, а также источники финансирования и формирования этого процесса.

Во второй главе приведены расчеты основных показателей деятельности предприятия и анализ полученных результатов.

Таким образом, мне бы хотелось глубже изучить данную тему, выявить основные проблемы и перспективы развития капитальных вложений. Именно с этой целью и выполнена данная курсовая работа

1. Экономическая сущность капитальных вложений

1.1 Понятие капитальных вложений

В общем виде капитальные вложения определяются как денежные средства, которые направлены на строительство, реконструкцию и перевооружение действующих основных фондов, расширение производства, создание новых основных фондов, в сельском хозяйстве для воспроизведения почвенного плодородия. Вложения капитальные подразделяют по предназначению для:

- улучшений условий труда и производства

- замены живого труда (приобретение техники, заменяющей ручную работу);

- интенсификации производства;

- развития новых видов производства;

- внедрения новых технологий.

Цель использования капитальных вложений состоит в том, чтобы достигнуть (после их освоения) более полного удовлетворения потребностей общества. Это основное требование, из которого следует исходить при решении вопроса о целесообразности дополнительных капитальных вложений. В систему ранее использовавшихся средств производства вводят новые средства производства, для формирования которых были сделаны определенные затраты (труд, финансовые средства), и кроме того выдвигается требование, чтобы эти затраты окупились в максимальной степени.

Капитальные вложения, направленные на замену живого труда, позволяют экономить последний. К этой группе можно отнести капитальные вложения на приобретение машин и оборудования. Машины заменяют живой труд, позволяют повышать производительность. В большинстве случаев объем производства не увеличивается, однако такие капиталовложения могут оказывать усиленное влияние (например, в результате снижения потерь, увеличения объема продукции за счет своевременного проведения необходимых операций и пр.). Капитальные вложения, направленные на усиление производства, непосредственно ведут к увеличению объема производства. Сюда можно отнести затраты на некоторые строительные работы, такие как сооружение теплиц, приобретение емкостей для нефтепродуктов и т.п. Эти капитальные вложения с точки зрения современных требований весьма необходимы.

В третью группу относят капитальные вложения, эффект применения которых по отношению к производству называют косвенным. Они необходимы в современном производственном процессе, но сами по себе не способствуют ни повышению объема производства, ни увеличению производительности труда. Сюда относятся, например, производственные помещения. Без них невозможно то или иное производство, хотя сами по себе постройки, как правило, не оказывают усиливающее влияния на производственный процесс и не способствуют повышению производительности труда. И лишь внутреннее оснащение сооружений, их расположение и соответствующая подготовка могут способствовать повышению производительности труда.

Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения). Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих. Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых инвестиций.

Различаются капитальные вложения в объекты производственного и непроизводственного назначения. Затраты на основные фонды, будь то расходы на здания, машины, агрегаты, оборудования, различные технические конструкции являются производственными капитальными вложениями. А затраты, на цели, которые не имеют непосредственного отношения к производству, в основном это объекты социального характера - детские сады, библиотеки, спортивные площадки и тому подобное, являются соответственно вложениями непроизводственного назначения.

Капитальное строительство - это процесс создания производственных и непроизводственных основных средств за счет строительства новых, реконструкции, расширения, технического перевооружения и модернизации действующих объектов.

С помощью капитального строительства осуществляется обновление физически и морально устаревших основных средств.

Капитальное строительство охватывает все стадии создания основных средств, начиная от проектирования объектов и заканчивая вводом их в действие. Решающая стадия процесса капитального строительства -осуществление комплекса строительно-монтажных работ (СМР), наладка и апробирование установленного оборудования в работе и обеспечение ввода в действие строящихся объектов.

Капитальное строительство - это сложный, характеризующийся множеством связей процесс. Отличительные его черты: техническая и организационная сложность сооружаемых объектов, большие затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, большая длительность цикла.

Под длительностью цикла строительного производства понимается период (время) от начала планировки строительной площадки до ввода объекта в эксплуатацию (апробирование в работе).

1.2 Направления и источники финансирования

В настоящее время реальные инвестиции в России осуществляются преимущественно в форме капитальных вложении, а фонд накопления образуется в порядке распределения прибыли между бюджетом и хозяйствующими субъектами. Кроме того, на капитальные вложения направляется часть фонда возмещения в форме амортизационных отчислений. Источники финансирования капитальных вложений тесно связаны с финансово-кредитным механизмом инвестиционной сферы, где происходит их практическая реализация.

Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются:

- ·новое строительство (строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях);

- ·расширение действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;

- ·реконструкция (осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов, также относятся расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов взамен ликвидированных);

- ·техническое перевооружение действующего предприятия, (повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования).

Выбор предприятием того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые оно преследует при осуществлении инвестиций. Однако чаще эффективнее осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода в действие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимость сооружения вспомогательных цехов, коммуникаций, линий электропередачи и систем водоснабжения), с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при строительстве новых или расширении действующих предприятий. Окупаются такие затраты в среднем в три раза быстрее.

Необходимость капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на много лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное увеличение их основных производственных мощностей может быть осуществлено только за счет переоборудования существующих заводов или строительства новых. Естественно, решения о капитальных вложениях такого масштаба принимаются нечасто.

Кроме капитальных вложений в средства производства фирма может также инвестировать в человеческий капитал. Инвестиции в человеческий капитал - это любое действие, которое повышает квалификацию и способности или производительность труда рабочих. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, поскольку эти затраты будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем.

Способы и порядок финансирования имеют очень важное значение, прежде всего для повышения их эффективности. Существует два способа финансирования капитальных вложений:

централизованный (федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и др.;)

децентрализованный (в основном источники предприятий и индивидуальных застройщиков).

Сейчас изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных сильно уменьшилась, а доля децентрализованных повысилась.

Основным источником формирования капитальных вложений в индустриально развитых странах с развитой рыночной экономикой являются собственные средства корпораций в форме нераспределенной прибыли и амортизации основного капитала, которые дополняются определенной долей привлеченных и заемных средств за счет эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций) и кредитов, полученных с рынка ссудного капитала.

Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются определенной долей эмиссии ценных бумаг и кредита, полученного с рынка ссудного капитала. Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (Кс), который определяется следующим образом:

Кс=cc / (Ба+Пс+Зс) (1)

где Сс - собственные средства предприятия;

Ба - бюджетные ассигнования;

Пс - привлеченные средства;

Зс - заемные средства

Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников инвестиций достигает 60 и более процентов от общего объема финансирования инвестиционных затрат.

Амортизационные отчисления как источник инвестирования имеют большое значение. В современных условиях возникает необходимость постоянного обновления основных фондов, что заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накоплений для последующего вложения их в инновации. Вследствие этого амортизация приобретает собственные формы существования и перестает быть выражением физического износа основного капитала: она в этом случае превращается в инструмент регулирования инвестиционной деятельности.

Важную роль в определении источников инвестиций и их структуры играет деятельность государства.

Для определения фактической эффективности капитальных вложений экономический эффект от их реализации в виде прироста прибыли можно сопоставить с приростом основных производственных фондов:

Е = (П1-П0) / (Ф1-Ф0) (2)

Ток расч = (Ф1-Ф0) / (П1-П0) (3)

где Ф1- размер основных производственных фондов на конец анализируемого периода;

Ф0- размер основных производственных фондов в базисном периоде (на начало анализируемого периода).

В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитываются также показатели, отражающие отдельные стороны получаемого эффекта: удельные капитальные вложения, капиталоотдача, фондоемкость, фондоотдача, производительность труда, себестоимость продукции и т.д.

Эффективность капитальных вложений формируется на четырех стадиях: при планировании капитальных вложений, проектировании капитального строительства, в строительном производстве, в процессе освоения вновь введенных в действие проектных мощностей. Соответственно на каждой стадии инвестиционного процесса могут быть выделены особые пути повышения эффективности капитальных вложений:

- стадия планирования - совершенствование отраслевой структуры капитальных вложений, первоочередное направление их в развитие прогрессивных отраслей промышленности; повышение удельного веса капитальных вложений в техническое перевооружение отрасли, реконструкцию и расширение; концентрация капитальных вложений на пусковых объектах, подлежащих вводу в действие в планируемом периоде, рациональное размещение производительных сил;

- стадия проектирования промышленного производства - широкое использование передовых достижений науки и техники; максимальное использование типовых проектов; соблюдение принципа комплексности проектирования; широкая унификация строительных элементов конструкций;

- стадия строительства промышленных предприятий - всесторонняя индустриализация строительного производства; совершенствование организации и технологии строительно-монтажных работ; повышение уровня специализации и кооперирования в строительстве; повышение качества строительства; совершенствование планирования, управления и систем экономического стимулирования строительного производства; - стадия эксплуатации вновь введенных в действие промышленных предприятий и объектов - обеспечение комплексного ввода в действие основных средств и смежных производств, заблаговременная подготовка кадров и необходимых элементов оборотных средств(сырье, материалы, топливо) для вновь строящихся предприятий; организация своевременного освоения запроектированной технологии производства изделий.

1.3 Роль капитальных вложений в воспроизводстве основных фондов. Капитальные вложения в ремонт основных средств

капитальный вложение воспроизводство капитал

Основные средства предприятия - это денежная оценка средств труда, отражающихся в балансе предприятия. В нормативных материалах они определяются как часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 мес. или обычный операционный цикл, если он превышает 12 мес.

Процесс воспроизводства основного капитала представляет собой основу жизнедеятельности и эффективности производства. Его движение регулируется и контролируется на всех уровнях управления хозяйством. Закон воспроизводства основного капитала выражается в том, что в нормальных экономических условиях его стоимость, введенная в производство, полностью восстанавливается, обеспечивая возможность для постоянного технического обновления средств труда.

Важнейшими воспроизводственными характеристиками оборота основных фондов являются показатели их прироста, обновления и выбытия. Коэффициент прироста отражает увеличение основного капитала предприятия за рассматриваемый период и исчисляется как отношение вновь введенных основных фондов к их стоимости на начало периода. Степень обновления производственного аппарата измеряется коэффициентом обновления - отношением стоимости введенных основных фондов предприятия к их общей стоимости на конец рассматриваемого периода.

Показатели прироста и обновления основного капитала являются взаимосвязанными величинами: чем выше доля прироста, тем выше уровень обновления, и наоборот. Существенные коррективы в эту взаимосвязь может внести коэффициент выбытия фондов, представляющий собой отношение выбывших из эксплуатации основных фондов предприятия в данном периоде к их стоимости на начало периода. Как на уровне народного хозяйства в целом, так и на отдельных предприятиях разрабатываются плановые и отчетные балансы основных фондов, отражающие количественные характеристики их воспроизводства: наличие на начало периода, стоимость на конец периода.

Существуют различные формы простого и расширенного воспроизводства основных средств.

Формы простого воспроизводства - это замена устаревших объектов основных средств и капитальный ремонт;

расширенного воспроизводства - новое строительство, расширение предприятий, их реконструкция и техническое перевооружение, модернизация оборудования.

К формам расширенного воспроизводства основных средств относится и модернизация оборудования, под которой понимается его обновление с целью полного или частичного устранения морального износа второй формы и повышения технико-экономических показателей до уровня аналогичного оборудования более совершенных конструкций.

Модернизация оборудования может проводиться по следующим направлениям:

·усовершенствование конструкций действующих машин, повышающее их режимные характеристики и технические возможности;

·автоматизация и механизация станков и механизмов, позволяющие увеличить производительность оборудования;

·перевод оборудования на программное управление.

Процесс воспроизводства основного капитала представляет собой основу жизнедеятельности и эффективности производства. Его движение регулируется и контролируется на всех уровнях управления хозяйством. Важнейшими воспроизводственными характеристиками оборота основных фондов являются показатели их прироста, обновления и выбытия. Коэффициент прироста отражает увеличение основного капитала за рассматриваемый период и исчисляется как отношение вновь введенных основных фондов к их стоимости на начало периода.

Степень обновления производственного аппарата измеряется коэффициентом обновления - отношением стоимости введенных основных фондов к их общей стоимости на конец рассматриваемого периода. Показатели прироста и обновления основного капитала - взаимосвязанные причины: чем выше доля прироста, тем выше уровень обновления, и наоборот.

Резервы роста капиталоотдачи связаны с мобилизацией как экстенсивных факторов - увеличение количества времени полезного использования машин, так и интенсивных факторов - повышение производительности оборудования в единицу времени. Главнейшим фактором повышения эффективности использования основных фондов является их обновление и техническое совершенствование. Внедрение достижений НТП повышает уровень механизации и автоматизации производства, производительность труда рабочих, способствует экономии материальных затрат, повышает культуру и безопасность производства.

Значительные резервы находятся в увеличении времени работы машин и механизмов. Основными причинами целосменных и цело-суточных простоев оборудования является ремонт: неисправность и наладка, а также организационные неполадки: отсутствие заготовок, материалов, энергии, инструмента, и др.

Резервы роста капитал отдач и связаны с мобилизацией как экстенсивных факторов - увеличение времени полезного использования машин, так и интенсивных факторов - повышение производительности оборудования в единицу времени. Главным фактором повышения эффективности использования основных фондов является их обновление и техническое совершенствование. Внедрение достижения НТП повышает уровень механизации и автоматизации производства, повышает производительность труда рабочих, способствует экономии материальных затрат, повышает культуру и безопасность производства.

Значительные резервы находятся в увеличении времени работы машин и механизмов. Основными причинами целосменных и целосуточных простоев оборудования являются ремонт, неисправность и наладка, а также организационные неполадки: отсутствие материалов, заготовок, инструмента, энергии и др.

Система резервов улучшения использования основных фондов предприятия может быть представлена следующим образом:

I. Техническое совершенствование средств труда:

техническое перевооружение на базе комплексной автоматизации и гибких производственных систем;

замена устаревшей техники, модернизация оборудования;

ликвидация узких мест и диспропорции в производственных мощностях предприятия;

механизация вспомогательных и обслуживающих производств;

внедрение прогрессивной технологии спецоснастки;

развитие изобретательства и рационализации.

II. Увеличение времени работы машин и оборудования;

ликвидация бездействующего оборудования (сдача в аренду, лизинг, реализация и проч.);

сокращение сроков ремонта оборудования;

снижение простоев: целосменных и внутрисменных.

III. Улучшение организации и управления производством:

ускорение достижения проектной производительности вновь введенных производственных систем;

внедрение научной организации труда и производства;

улучшение обеспечения материально-техническими ресурсами;

совершенствование управления производством на базе ЭВМ;

развитие материальных стимулов у работников, способствующих повышению эффективности производства

Основные фонды организаций в процессе эксплуатации изнашиваются. Ремонт основных фондов удлиняет срок их службы, повышает производительность, уменьшает потребность в прямых инвестициях на создание новых основных фондов.

Различают текущий, средний и капитальный ремонт.

При текущем ремонте происходит ликвидация мелких поломок, замена отдельных деталей. Как правило, он носит случайный характер.

Средний или планово-предупредительный ремонт связан с заменой отдельных элементов, деталей и узлов, проверкой работы всех агрегатов. Средний ремонт может проводиться несколько раз в год.

При капитальном ремонте машин и оборудования, осуществляемом с периодичностью более года, как правило, проводятся разборка агрегата, замена или восстановление изношенных деталей и узлов, ремонт базовых деталей. Капитальный ремонт зданий и сооружений предусматривает замену изношенных конструкций и деталей более прочными и экономичными, улучшающими эксплуатационные показатели ремонтируемых объектов.

Экономическая целесообразность капитального ремонта определяется сопоставлением затрат на капитальный ремонт со стоимостью ремонтируемых объектов.

С проведением рыночных преобразований у организаций изменился порядок финансирования ремонта объектов основных фондов.

В настоящее время организации самостоятельно определяют, как общие объемы ремонтных работ, так и их структуру по видам. План ремонта составляется на год в целом по организации на основе сметно-финансовых расчетов по ремонту отдельных объектов с учетом действующих норм, цен, тарифов и утверждается руководителем организации (предприятия).

Все организации независимо от подчиненности и форм собственности включают расходы на все виды ремонта объектов основных средств в состав затрат на производство и реализацию продукции. Но организациям (предприятиям) дано право самостоятельно выбирать вариант отнесения на себестоимость затрат на ремонт.

Финансирование всех видов ремонта непроизводственных элементов основного капитала проводится из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Порядок финансирования ремонта зависит от способа его проведения. При выполнении ремонтных работ подрядным способом расчеты между подрядчиком и заказчиком проводятся за законченные этапы работ или объект в целом. Расчеты по ремонту, осуществляемому хозяйственным способом, проводятся по отдельным элементам затрат.

Размещено на Allbest.ru