Лизинговая деятельность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическое исследование лизинга, как способа кредитования

1.1 Сущность лизинга и его роль в развитии экономики страны

1.2 Проблемы становления лизинга в Беларуси

1.3 Особенности лизинговой деятельности в Беларуси

2. Анализ и оценка лизинговой деятельности лизинговых компаний Беларуси

2.1 Общая характеристика лизинговых компаний на кредитном рынке страны и их рейтинговая оценка

2.2 Организация лизинговых операций и их методическое обеспечение

2.3 Анализ эффективности функционирования лизинговых компаний

3. Тенденции развития лизинговых компаний

3.1 Зарубежный опыт лизинговой деятельности

3.2 Направления развития лизинга в Беларуси

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



Введение

Изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения новых методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов различных отраслей деятельности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена его воздействием на все стороны производства, жизни и быта населения. Так же существуют проблемы с физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие организации Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях организации вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют кредиты таким организациям. Организации для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг.

С помощью лизинга могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики республики Беларусь.

Именно лизинг устраняет противоречия между организацией, у которой нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этой организации кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Исходя из вышесказанного, тема данной курсовой работы является важной и актуальной.

Цели данной курсовой работы заключаются в раскрытии сущности лизингового кредита, а также в разработке и обосновании основных направлений совершенствования лизингового кредита в Республике Беларусь. лизинг экономика беларусь операция

Для достижения цели курсовой работы были поставлены и решены следующие задачи:

- изучена сущность лизинга и его роль в развитии экономики страны;

- рассмотрены проблемы становления и особенности лизинговой деятельности в Беларуси;

- проведен анализ и оценка лизинговой деятельности лизинговых компаний в Республике Беларусь;

- изучена организация лизинговых операций;

- рассмотрен зарубежный опыт лизинговой деятельности;

- определены направления развития лизинга в Республике Беларусь.

Объектом исследования являются лизинговые компании. Предметом исследования являются отношения, возникающие при передаче имущества в лизинг.

Информационной базой исследования явились труды классиков экономической науки, работы ведущих ученых по исследуемой проблеме, использовалась учебная, научная, методическая, справочная литература. Информационной основой работы послужили труды таких авторов, как В.Д. Газман, А.А. Кирилловых, В.И. Тарасов А. И. Цыбулько и другие. Также использовались законодательные и нормативные акты Национального банка Республики Беларусь, официальный сайт Министерства финансов.

В процессе исследования были использованы следующие методы: описания, систематизации, классификации, аналитический метод, метод сравнительного анализа, статистический, табличный метод.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения. Объём курсовой работы - 34 страницы, в том числе 12 таблиц, 9 рисунков, 21 литературный источник, 2 приложения.



1. Теоретическое исследование лизинга, как способа кредитования

1.1 Сущность лизинга и его роль в развитии экономики страны

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease»,что в переводе означает «аренда». Идея лизинга - одна из старейших в предпринимательской деятельности.

Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций [1, c. 3].

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого кредитного инструмента. О трудности этой работы свидетельствует тот факт, что в УНИДРУА почти 15 лет велась разработка унифицированных норм по международному лизингу. Многие экономисты и по сей день пытаются дать наиболее точную трактовку лизинга.

Согласно Конвенции УНИДРУА сделка финансового лизинга ? это сделка, в которой одна сторона (арендодатель) заключает по спецификации другой стороны (арендатора) договор (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым арендодатель приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное оборудование на условиях, одобренных арендатором в той мере, в которой они затрагивают его интересы, и (или) заключает договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему право использовать оборудование взамен на выплату периодических платежей [4, с. 1].

Так, А.А. Кирилловых отмечает, что лизинг - это комплекс экономико-правовых отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции. Данные отношения состоят в приобретении в собственность указанного лизингополучателем имущества и последующей передаче его лизингополучателю во временное владение и пользование на определенный срок за определенную плату в целях использования не для личных, семейных или домашних нужд лизингополучателя, а для предпринимательских целей [5].

На наш взгляд, каждое из представленных выше определений лизинга имеет право на существование, однако наиболее точным будет являться трактовка данного экономического понятия на основе объединения выше представленных определений.

Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих между арендодателем заключающим по спецификации другой стороны (арендатора) договор (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым арендодатель приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное оборудование на условиях, одобренных арендатором в той мере, в которой они затрагивают его интересы, и (или) заключающим договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему право использовать оборудование взамен на выплату периодических платежей. Примерная последовательность лизинговых операций представлена на рисунке 1.1.



Рисунок 1.1 ? Примерная последовательность лизинговых операций

(1 ? заключение лизингового договора; 2 ? поставка объекта лизинга; 3 ? оплата объекта лизинга; 4 ? платежи за лизинг)

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга [6].

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга [6].

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения [6].

Значение применения лизинга может быть представлено его основными функциями, представленными на рисунке 1.2 : внутрипроизводственными и внешними.

Рисунок 1.2 - Функции лизинга

Среди внутренних - производственная, ресурсосберегающая, финансовая и сбытовая функции.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении организаций с сезонным характером производства.

Важнейшая ресурсосберегающая функция лизинга в организации - рационирование дефицитных ресурсов производительных активов.

Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг согласно приведенным его определениям является формой вложения средств в основные фонды.

В этих условиях лизинг становится дополнительным источником средств для удовлетворения инвестиционных потребностей организаций.

Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка машинно-технической продукции.

Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, когда к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те организации, которые или не имеют финансовых возможностей приобрести в собственность оборудование, или в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий, с тем чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.

Не менее показательны и внешние, народно-хозяйственные функции лизинга - финансовая и воспроизводственная. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга - это не повторение его внутрипроизводственной функции.

С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его собственников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.

Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в литературе, несмотря на то что значение этой функции представляется довольно существенным.

Основные виды лизинга, их характеристики

Разнообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных типах операции [7, с. 149]:

1) оперативный или сервисный лизинг;

2) финансовый (банковский), капитальный или прямой лизинг;

3) возвратный лизинг.

Оперативный лизинг ? переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. К истечению срока действия договора арендатор может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (рис. 1.3).

Рисунок 1.3 ? Последовательность операций оперативного лизинга

(1 ? заключение лизингового договора; 2 ? оплата поставки объекта лизинга; 3 ? поставка объекта лизинга; 4 ? платежи за лизинг)

Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (производит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком, банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества (рис. 1.4). Страхование осуществляется за счет заказчика.

Рисунок 1.4 ? Последовательность операций финансового лизинга

(1 ? заключение договора лизинга; 2 ? оплата поставки объекта лизинга; 3 ? поставка объекта лизинга; 4 ? платежи по лизингу и выкуп имущества)

При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическом лицу (рис.1.5.) (бывший владелец) «теряет права» на уже выполненные капиталовложения, но продолжает пользоваться этим оборудованием.

Рисунок 1.5 ? Операции при возвратном лизинге

(1 ? оплата объекта лизинга и его переуступка прежнему владельцу;

2 ? платежи за лизинг)

Существует также международный лизинг. Международный лизинг ? это финансовый лизинг, при котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем разным странам. Существуют такие типы международного лизинга, как импортный (объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков) и экспортный лизинг (объектом является имущество, предназначенное зарубежным получателям). Различают особенности лизинговых операций по отношению между заемщиком и сдающим в наем, т. е. прямой (изготовитель или владелец имущества выступают как сдающие в наем) и косвенный (сдача в аренду ведется через посредника). [7, c.153-156]

По типу финансирования лизинг делится на: срочный (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) ? по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу не оговариваются. Объектами лизинга служат, как правило, грузовики и оборудование, техобслуживание которого требует все новых специальных знаний в результате научно-технического прогресса (оргтехника, электронное оборудование, станки). [7, c. 156]

По отношению к арендному имуществу лизинг делится на: чистый (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный лизинг (арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы). [7, c 157]

При организации ведения лизинговых операций арендодателям следует принимать во внимание ряд факторов:

- структуру потенциальных арендаторов;

- отрасли приложения лизинга;

- типы контрактов и имущества;

- транспортные расходы по доставке сдаваемого в аренду имущества.

Необходимо организовать работу по определению спроса и предложения на виды имущества, рекламе лизинговых операций банка. Начинать рекомендуется с несложного оборудования, техническое обслуживание которого может обеспечить сам арендатор. Заявка на лизинг оформляется специальный документом.

Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать такую информацию, как цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по - остаточной стоимости. Разработка договора лизинга и оформление необходимых документов требуют от работников банка специальных знаний и опыта.

При финансировании лизинговой операции существуют такие риски, как риск наложения ареста на имущество и изъятие его в доход бюджета, риск плохого обслуживания оборудования или имущества, риск невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров, риск дополнительных денежных расходов и времени, потраченных на возвращение и перепродажу имущества. От вышеуказанных рисков банк (арендодатель) или арендатор могут застраховаться общественным или государственным органом от риска невозврата лизингового кредита, страхованием его, остаточной стоимости имущества, а также защитой арендодателя обязательством арендатора по продаже имущества. [7, c. 157]

Классификация видов лизинга затруднена рядом обстоятельств. В правовых системах различных стран существуют разнообразные определения не только собственно лизингового кредита, но и отдельных его видов. Один из примеров классификации видов лизинга представлен в приложении 1.

Таким образом, лизинг обладает многофакторным прямым и опосредованным воздействием на все стороны производства, жизни и быта населения. В экономическом смысле это комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и способствующий ускорению научно-технического прогресса.

1.2 Проблемы становления лизинга в Беларуси

В условиях рыночной экономики, чтобы предприятие оставалось конкурентоспособным, необходимо постоянное развитие и модернизация производства, что не возможно без циклической замены основных производственных фондов. Из-за дефицита финансовых ресурсов предприятие испытывает недостаток оборотных средств, не в состоянии обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса.

Многие предприятия Республики Беларусь, как новые, так и существующие уже много лет, нуждаются в современном и эффективном оборудовании. Осуществить модернизацию производства на новой технической базе предприятия могут следующими тремя способами: купить оборудование за счет собственных средств, взять кредит на приобретение оборудования или взять оборудование в лизинг.

Одним из ключевых экономических преимуществ лизинга перед кредитом является то, что лизинговые платежи в полном объеме относят на затраты предприятия, позволяя в рамках действующего законодательства экономить на налоге на прибыль. В случае же с кредитом на затраты относятся только проценты по кредиту, а основной долг уплачивается из прибыли предприятия.

Учитывая многочисленные преимущества лизинга, можно сделать вывод о том, что используя лизинг, мы получаем удобства в простоте и быстроте оформления, и значительную выгоду в денежном отношении. Но, несмотря на это, в Беларуси же чаще используют кредит, чем лизинг, в первую очередь из-за привычности кредита и его кажущейся финансовой выгоды. Следует отметить недостатки и несовершенства лизинга, которые препятствуют широкому распространению и использованию лизинга в Беларуси, а также разработать пути решения этих проблем.

Одна из основных проблем ? слабость банковской системы. Финансирование серьезных (даже по белорусским меркам) лизинговых проектов способны обеспечить лишь несколько отечественных банков. Более того некоторые крупные банки Беларуси проводят политику некредитования лизингодателей, что вызывает значительные сложности в работе лизинговых компаний, так как в их распоряжении отсутствуют долгосрочные свободные финансовые денежные средства. Данную проблему невозможно решить с помощью средних и мелких банков в силу их специфики ? они не могут обеспечить долгосрочное кредитование лизингодателей [11].

Еще один серьезный фактор, сдерживающий развитие лизинга в Беларуси ? высокая ставка рефинансирования, установленная Национальным банком, и, как следствие, высокая стоимость кредитных ресурсов, что делает весьма ограниченным использование предлагаемых банками кредитных ресурсов для приобретения объектов лизинга. Выходом из данной ситуации может послужить поиск альтернативных источников финансирования, например, коммерческие кредиты поставщиков, привлечение ресурсов страховых компаний, иностранных инвесторов. Также возможно использование международного лизинга, привлекая крупнейшие европейские предприятия, но для этого необходимо создать схему страхования лизинговых сделок, чтобы как лизингодатель, так и лизингополучатель имели определенные гарантии [11].

Немаловажным препятствием для развития лизинга является то, что многое высокотехнологичное оборудование не выпускается предприятиями Республики Беларусь. Справиться с этой трудностью помогут налоговые льготы, которые создадут благоприятные условия для ввоза высокотехнологичного оборудования, предназначенного для лизинговых сделок, из других стран.

В силу низкой информированности об услуге лизинг, а также низкой финансовой грамотности граждан, желающих начать свое дело, существует острая необходимость в создании единого информационно-лизингового центра, который мог бы информировать о лизингодателях и лизингополучателях. В данном направлении в Беларуси планируется создание биржи лизинговых сделок, основанной на электронной базе данных, в которой в режиме реального времени будет собираться оперативная информация о потребностях лизингополучателей.

Таким образом, решение проблем становления лизинга в Беларуси, даст толчок к решению целого ряда актуальных задач отечественной экономики, связанных с развитием среднего и малого предпринимательства, обновлением основных фондов предприятий. Через систему лизинга могут получить развитие наиболее эффективные направления производства. Лизинг также способствует улучшению финансовых показателей в связи с экономией денежных средств и своевременной модернизацией производства и оптимизации налогооблагаемой базы предприятий.

1.3 Особенности лизинговой деятельности в Беларуси

Все современные преимущества различных видов лизинга давно известны представителям малого, среднего и крупного бизнеса. Особой популярностью на белорусском рынке лизинговых услуг пользуются финансовый лизинг, возвратный лизинг (с целью пополнения «оборотных» средств компании-лизингополучателя), а также набирает популярность оперативный лизинг, хотя данный вид лизинга до сих пор в Беларуси развит слабо.

Вместе с популярностью лизинга набирает обороты и конкурентная борьба среди лизинговых компаний за привлечение клиентов с устойчивыми финансовым состоянием, желающих приобретать в лизинг ликвидное оборудование, автотехнику, недвижимость.

Лизинговые компании, работающие на белорусском рынке, можно разделить на типы в зависимости от размеров, регионов работы, количества финансирующих банков, типов передаваемого в лизинг имущества и т.п. Важнейшим фактором, оказывающим влияние на все показатели деятельности лизинговой компании, является ее принадлежность к частному или банковскому сектору, или финансово-инвестиционному объединению [10, с. 98].

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности» [8], Национальный банк Республики Беларусь наделен необходимым спектром полномочий по регулированию лизинговой деятельности, и с 01.09.2014 г. после вступления в силу данного Указа вся лизинговая деятельность в стране регулируется исключительно Национальным банком. Данный нормативный акт внес кардинальные преобразования в порядок и условия осуществления лизинговой деятельности в Республике Беларусь. Ключевой функцией Национального банка в рамках регулирования лизинга является ведение реестра белорусских лизинговых организаций, в том числе включение и исключение лизинговых организаций из данного реестра, регулирование особенностей формирования уставного фонда лизинговых компаний, а также контроль за соблюдением лизингового законодательства. Национальный банк регулирует лизинговую деятельность не только банков, но и небанковских кредитно-финансовых организаций, т.к. они при осуществлении лизинговой деятельности также руководствуются Банковским кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь [6].

Главным условием включения в реестр только что созданной лизинговой организации или юридического лица, которое планирует заняться лизингом в роли лизингодателя, является формирование уставного фонда на дату подачи заявления о включении в реестр в размере не ниже минимального, который эквивалентен 50 тыс. евро. Действующие лизинговые компании обязаны сформировать уставные фонды к 1 июля 2016 г. - не менее суммы, эквивалентной 50 тыс. евро. В случае если юридическое лицо заключает более трех договоров финансовой аренды в течение одного календарного года независимо от общей стоимости передаваемых в лизинг предметов или осуществляет передачу в лизинг предметов на сумму 10 000 и более базовых величин независимо от количества договоров финансовой аренды, то такое юридическое лицо обязано обратиться в Национальный банк с заявлением о включении в реестр лизинговых организаций. Если юридическое лицо или индивидуальный предприниматель заключает в течение года три и менее договоров финансовой аренды общей стоимостью менее 10 000 базовых величин, им предоставляется возможность осуществлять лизинговую деятельность без включения в реестр.

По состоянию на 01.04.2016 г. в реестр Национального банка включено 98 лизинговых организаций (рис. 1.6) [6].



Рисунок 1.6 - Лизинговые компании, включённые в реестр Нацбанк Республики Беларусь

Национальный банк выдвигает для лизингодателей следующие условия при осуществлении лизинговых операций с населением:

- лизинговая организация имеет право осуществлять лизинговую деятельность с физическими лицами только после включения в реестр белорусских лизинговых организаций;

- лизинговая организация до заключения договора лизинга обязана довести до лизингополучателя полную информацию об условиях сделки (стоимость предмета лизинга; размер, сроки и порядок уплаты лизинговых платежей; срок лизинга; порядок и условия выкупа предмета лизинга; порядок возврата объекта лизинга; условия страхования предмета лизинга; условия досрочной уплаты лизинговых платежей; права, ответственность и обязанности сторон и др.).

- срок лизинга - не менее 1 года, авансовый платеж - не более 40 % стоимости предмета лизинга;

- если источником приобретения предмета лизинга являются заемные (привлеченные) средства, то об этом лизинговая организация в обязательном порядке обязана уведомить лизингополучателя;

- предусматривается досрочный выкуп лизингополучателем предмета лизинга;

- претензии по ненадлежащему качеству предмета лизинга лизингополучатель имеет право предъявлять только к изготовителю предмета;

- обязательные требования к лизингополучателю: дееспособность, соответствующий уровень дохода; дополнительного обеспечения сделки в виде залога не требуется [6].

Отличительной особенностью белорусского лизинга является также тот факт, что большая часть денег у лизингодателей - заемная, они берут кредитные линии в банках, чтобы профинансировать более мелкие покупки своих клиентов (до 30 000 у. е.). Решение о финансировании крупных сделок, как правило, принимает банк, учитывая ликвидность объекта лизинга, платежеспособность клиента, и объект лизинга в этом случае находится в залоге у банка, а не в собственности лизинговой компании до погашения выкупной стоимости. Структура источников финансирования остаётся практически неизменной на протяжении последних трех лет. Около 60% в структуре финансирования занимают заемные средства и 40% - собственные (рис. 1.7), а в их структуре доминируют банковские кредиты (рис. 1.8).

Рисунок 1.7 - Структура источников финансирования лизинга в Республике Беларусь за 2015 год



Рисунок 1.8 - Структура заемных источников финансирования лизинга в Республике Беларусь в первом полугодии 2015 года

Ещё одной особенностью лизинга в условиях влияния внешних кризисов на экономику страны и реализации Национальным банком жесткой денежно-кредитной политики является активное использование возвратного лизинга. Возвратный лизинг - лизинг, при котором лизингополучатель в рамках одного договора лизинга является одновременно продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Доля возвратного лизинга вследствие острого недостатка собственных оборотных средств у субъектов хозяйствования в общем объеме заключенных лизинговых договоров поступательно росла с 2011 г. и в 2014 г. достигла 24,1%, т.к. предприятия прибегали к подобного рода сделкам с целью пополнения оборотных средств [12, c. 73].

Необходимо отметить, что 99,9 % лизингового портфеля составляет финансовый лизинг. Наиболее актуальным направлением развития лизинга в Республике Беларусь в условиях глобальных финансово-экономических кризисов и влияния иных внешних шоков на экономику и банковскую систему Республики Беларусь является международный лизинг (рисунок 1.9).



Рисунок 1.9 - Структура договоров финансового лизинга в Республике Беларусь в 2014 г.

Операции международного лизинга в 2014 г. кроме банков осуществляли всего 2 лизингодателя - ОАО «Промагролизинг и ООО «АСБ Лизинг», которые заключили 30 договоров на общую сумму 221 228 млн руб.

Особенно актуальным в условиях кризиса и посткризисный период для малых открытых экономик (каковой и является экономика Республики Беларусь) становится государственная поддержка развития экспортного лизинга как эффективного способа продвижения отечественных товаров на внешние рынки. Основными факторами падения объемов наиболее перспективного с точки зрения государственной экономической политики экспортного лизинга за последние годы явились: «проседание» украинского рынка лизинга; рост инфляции и корректирующая девальвация в Казахстане; стагнация и рецессия в Российской Федерации. В подавляющем большинстве развитых стран государство в лице правительства и центральных банков реализует в рамках внешнеторговой политики мощную систему протекционистских мер, оказывающих правовую, финансовую, страховую, гарантийную и другую поддержку отечественных экспортеров.

Указом Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. № 99 впервые в истории независимой Беларуси предусмотрена возможность осуществления лизинговых операций с физическими лицами. Потребительский лизинг - новый для Республики Беларусь механизм, который включает в себя предпринимательскую деятельность по приобретению лизингодателем в собственность имущества в целях его последующего предоставления за плату во временное владение и пользование населению. С 01.09.2014 г. лизингодателям предоставлено право передачи предметов лизинга населению не для предпринимательских целей (использование предмета лизинга с целью извлечения прибыли допускается только для индивидуальных предпринимателей). Вследствие этого у граждан Республики Беларусь появилась возможность прибегнуть для удовлетворения своих потребительских нужд не только к банковскому кредиту, доступ к которому в настоящее время затруднен вследствие высоких процентных ставок и ограничений на валютное кредитование, но и к альтернативному источнику - потребительскому лизингу (например, лизинг автотранспорта, жилищный лизинг и др.) [12, c. 74].

Таким образом, в условиях влияния внешних кризисов и иных шоков на экономику и банковскую систему Республики Беларусь лизинг, соответствующий международным требованиям, обычаям и стандартам, является одним из реальных инструментов, способных стимулировать стабильное развитие экономики страны, а также поддерживать ее экспортный потенциал.



2. Анализ и оценка лизинговой деятельности лизинговых компаний Беларуси

2.1 Общая характеристика лизинговых компаний на кредитном рынке страны и их рейтинговая оценка

В основу составления официального рейтинга Белорусского союза лизингодателей положены следующие показатели:

- объем нового бизнеса - совокупная стоимость заключённых в течении года договоров;

- лизинговый портфель - текущая сумма обязательств на конец года в соответствии с графиком лизинговых платежей по незавершенным в течении года лизинговым договорам, независимо от фактической оплаты;

- объем полученных за год лизинговых платежей - сумма обязательств по договорам лизинга, которые были прекращены (расторгнуты), закончены в течение отчётного периода, а по выкупленным объектам лизинга и выкупная стоимость объекта лизинга, независимо от фактической оплаты, а так же списанная за год согласно графикам лизинговых платежей сумма обязательств по договорам лизинга, действующим на конец отчетного года.

Вследствие неодинаковой значимости выбранных показателей для оценки места лизинговых компаний на рынке в отчётном периоде показателям были присвоены следующие веса:

1. Объем нового бизнеса - 500

2. Лизинговый портфель - 300

3. Объем полученных за год лизинговых платежей - 200 [9, с. 16].

В процессе подготовки рейтинга лизинговых компаний было установлено, что активно к концу 2014 года на профессиональной основе лизинговыми операциями занимались лишь немногим более 40 лизинговых компаний. Для остальных предприятий, которые совершали в 2014 г. лизинговые операции, лизинг является только одним из видов экономической деятельности, и не занимает существенную долю в общем объеме активных хозяйственных операций предприятия.

В рейтинговых исследованиях по итогам 2014 года приняло участие 38 лизингодателей, включая группы компаний (полный список участников рейтинга представлен в приложении 2).

Причиной существенного расхождения между числом предприятий, осуществлявших в 2014 году лизинговые операции в качестве лизингодателя (по данным государственной статистической отчетности) и выявленных при проведении рейтинговых исследований фактически работающих лизинговых компаний является в основном то, что многие предприятия в 2014 г. осуществляли лизинговые операции не систематически, и исключительно для реализации специальных или внутриведомственных задач в рамках осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности. В целом компании, принявшие участие в рейтинге формируют профессиональный рынок лизинга в Республике Беларусь (в сегменте лизинговых компаний без учета банков-лизингодателей), что позволяет признать настоящий рейтинг репрезентативным и объективно характеризующим состав участников белорусского рынка лизинговых услуг и их место на данном рынке.

Рейтинг лизинговых компаний, построенный на основе их отчетности в соответствии с утвержденной Ассоциацией лизингодателей методикой, представлен в таблице 2.1. По сравнению с рейтингом 2013 года добавилась информация по четырем новым участникам: ЧУП «ГродноЛизинг», ООО «Статус лизинг», ОДО «Айрон», ОДО «Экспертлизинг». В совокупности на указанные компании приходится 0,45 % объема лизингового портфеля и 0,98 % объема нового бизнеса участников рейтинга [2, с. 4].

Распределение участников рейтинга по регионам Беларуси выглядит следующим образом:

- г. Брест - 2 (5,26%);

- г. Витебск - 1 (2,63%);

- г. Гомель - 1 (2,63%);

- г. Гродно и Гродненская область - 2 (5,26%);

- Минская область - 1 (2,63%);

- г. Минск - 31 (81,59%).

Видно, что лизинговые компании преимущественно расположены в г. Минске. Компании, находящиеся в остальных регионах республики составляют менее 19% от общего количества участников рейтинга. В 2012 г. этот показатель равнялся 21%, в 2011 г. 14,3%, в 2010 г. - 22,5%, в 2009г. - 25%, а в 2008г. - 25,9% [2, с. 9].

Из компаний, принявших участие в рейтинге, 18 компаний работают на рынке 10 и более лет (47,37 % от общего числа участников), 9 компаний - от 5 до 10 лет (23,68 %), 11 компаний - менее 5 лет (28,95 %). При этом из 10 компаний - лидеров рейтинга нет ни одной компании, работающей на рынке менее 6 лет. Это подтверждает многолетнюю тенденцию о выходе на первые роли более опытных компаний.

Из первой пятерки рейтинга 4 компании относятся к категории банковских компаний, в первой десятке их семь, что в целом соответствует общеевропейским показателям, где наиболее крупные лизингодатели относятся либо к банковскому сектору, либо являются подразделениями крупных промышленных и финансово-инвестиционных холдингов (кэптивными лизинговыми компаниями). Все это в целом повторяет расклад рейтингов за предыдущие года.

Разрыв между первым и последним местом составил 999,53 (в 2013 г. -902,95 баллов), увеличился разрыв между первой и второй пятерками с 2,89 до 69,73 баллов, а также с 104,33 до 83,97 баллов уменьшился диапазон компаний второй пятерки (табл. 2.2). Существенно вырос разрыв между первой и второй компаниями рейтинга - с 40,01 баллов в 2013 г. до 301,8 баллов в 2014 г. В период с 2008 г. до 2012 г. наблюдалось постоянное увеличение такого разрыва (в 2011 г. - 474 балла, в 2010 г. - 440 баллов, в 2009 г. - 398 баллов, в 2008 г. - 53 балла). В период с 2012 г. по 2013 г. произошло его существенное уменьшение (в 2013 г. - 40,01 балла, в 2012 г. - 56,42 балла). В целом в 2014 году произошло перераспределение долей рынка между компаниями: на первые две компании рейтинга приходилось уже 38,15 % совокупного объема нового бизнеса 10 11 и 42,92 % совокупного лизингового портфеля (в 2013 г. - 28,58 % и 35,61 % соответственно), на первые пять компаний - 69,97 % и 70,74 % (в 2013 г. - 55,4% и 69,15%), на компании с 6 по 10 - 15,55 % и 14,86 % (в 2013 г. - 26,48 % и 20,13%), на остальных 28 участников рейтинга - 14,48% и 14,40 % (в 2013 г. - 18,12 % и 10,73 %). Приведенные данные свидетельствуют о произошедшем увеличении концентрации рынка лизинга страны.

Таблица 2.2 - Динамика изменения рейтинговых оценок и занимаемых позиций в рейтинге

Наименование компании	Место в рейтинге за 2014 г.	Изменение рейтинговой оценки	Изменение позиции в рейтинге
АСБ Лизинг	1	96,91	0
Белбизнеслизинг	9	63,53	8
Премьерлизинг	10	62,11	6
ВТБ Лизинг	3	36,07	1
Агрофинанс	17	7,88	8
Микро Лизинг	12	5,83	0
Автопромлизинг	25	5,26	8
ИНТЕРКОНСАЛТЛИЗИНГ	35	1,38	2
АЛК "ЛИЗИНГ-СЕРВИС"	34	0,76	2
Центроимпорт	30	0,15	4
Внешнеэкономическая Лизинговая Компания	15	-3,09	0
БНБ Лизинг	19	-3,27	2
Лида-Сервис	31	-3,74	0
Террализинг	28	-5,34	0
СМАРТ Партнёр	33	-6,64	-1
Финпрофит	29	-6,68	0
ДЭН Инвест	32	-7,76	-2
Астра-Лизинг	27	-8,77	-1
Буг-Лизинг	26	-11,71	-2
Открытая линия	24	-12,46	-1
Юникомлизинг	21	-13,77	-1
Интеллект-Лизинг	23	-17,38	-4
АВАНГАРД ЛИЗИНГ	20	-23,26	-2
СтройИнвестЛизинг	11	-31,91	0
Промавтостройлизинг	22	-32,93	-8
Лизинг-Белинвест	18	-51,29	-5
ВестЛизинг	6	-64,86	2
Активлизинг	8	-67,61	1
РЕСО-БелЛизинг	5	-68,71	1
Агролизинг	7	-150,17	0
Промагролизинг	2	-164,88	0
Райффайзен-Лизинг	4	-171,08	-1
ГЛОБАЛ лизинг	14	-179,81	-4
Экспертлига		В рейтинге за 2014 г. участие не принимали
Айрон
Статус лизинг
ГродноЛизинг

В 2013 году, впервые, по результатам рейтинговых исследований были рассчитаны коэффициенты монополизации рынка. Для анализа структуры рынка существует несколько количественных методов оценки концентрации. В некоторых странах устанавливается пороговая доля рынка - доля отдельного предприятия в общем объеме продаж какого либо товара или услуги [2, c. 10].

По российскому законодательству безусловным монополистом признается предприятие, которое контролирует более 65% рынка. Организация, имеющая рыночную долю в интервале 35-65%, может быть признана монополистом, если антимонопольные органы докажут, что она занимает доминирующее положение на рынке и злоупотребляет этим. В Республике Беларусь количественные параметры присутствия отдельного предприятия на рынке не получили широкого распространения. Рыночная доля отдельного предприятия не дает характеристики структуры рынка в целом. Компания ООО «АСБ Лизинг», занявшая первое место в рейтинге, контролирует 22,7% от общего объема нового бизнеса участников рейтинга и по этому параметру не является монополистом.

Более полную картину рынка дает индекс концентрации (CR), который характеризует долю нескольких ведущих компаний на рынке. По итогам 2014, явными лидерами рынка являются четыре компании: АСБ Лизинг, Промагролизинг, ВТБ Лизинг и Райффайзен-Лизинг.

Индекс концентрации для четырех крупнейших компаний рынка:

СR4 = 22,7% + 15,4% + 13,2% + 12,1% = 63,4%

По данному параметру группа лидирующих компаний приблизилась к порогу уровня доминирования на рынке. В 2013 году индекс концентрации рассчитывался для трех компаний и составил 41,5%, по итогам 2014 года CR3 = 51,3%. Наметившаяся несколько лет назад тенденция, при которой половина или большая часть рынка находится под контролем 3-5 лидирующих компаний, продолжилась и в прошлом году [2, c.10].

Однако индекс концентрации не учитывает особенности рыночной структуры всей отрасли, кроме того, и среди лидеров рынка может быть различное распределение долей. Поэтому, индекс концентрации применяется в качестве дополнительного параметра совместно с другими показателями. В качестве дополнительного параметра можно рассматривать индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI), который характеризует не долю рынка, контролируемого несколькими крупнейшими компаниями, а распределение рыночных долей между всеми субъектами данного рынка.

В мировой и отечественной практике концентрация рынка определяется как по коэффициентам концентрации, исходя из доли нескольких ведущих компаний, так и по индексу Херфиндаля-Хиршмана, который вычисляется как сумма квадратов долей продаж, выраженной в процентах по каждой компании в отрасли (формула 2.1):

HHI = S1 2 + S2 2 + ... + Sn 2 (2.1)

где S1 , S2 -- выраженные в процентах доли объема нового бизнеса каждой компании участницы, к общему объему нового бизнеса участников рейтинга.

Коэффициент Херфиндаля-Хиршмана показывает, какое место, долю, на данном рынке занимают лизингодатели, владеющие малыми долями. По значениям коэффициентов концентрации (CR) и индексов Херфиндаля-Хиршмана выделяются три типа рынка:

- I тип - высококонцентрированные рынки: при 70% < CR < 100% ;

1800 < HHI < 10000

- II тип - умеренноконцентрированные рынки: при 45% < СR < 70% ;

1000 < HHI < 1800

- III тип - низкоконцентрированные рынки: при CR < 45% ; HHI < 1000

Таким образом, по параметру нового бизнеса индекс Херфиндаля-Хиршмана рассчитанный среди 38 участников рейтинга составил HHI=1184, это говорит о том, что рынок лизинга Республики Беларусь относится к умеренно-концентрированным. Напомним, что по итогам 2013 года, и по индексу концентрации, и по индексу Херфиндаля-Хиршмана рынок лизинга Республики Беларусь классифицировался как низкоконцентрированный. Заметим, что повышение концентрации рынка характерно для большинства постсоветских рынков лизинга.

2.2 Организация лизинговых операций и их методическое обеспечение

Организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг [16].

Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа:

- подготовительный;

- юридического оформления;

- эксплуатационный.

Подготовительный этап

Лизингодатель ведет следующую подготовительную работу с потенциальным лизингополучателем: анализирует бизнес-план предлагаемого инвестиционного проекта и степень проработки технической стороны проекта, связанной с использованием заявленного к приобретению предмета лизинга; изучает вопросы, касающиеся имущества, которое будет составлять предмет лизинга, включая изучение ценовых, технических характеристик, проведение сравнительного анализа по предлагаемому на рынках аналогичному имуществу, условий, предлагаемых другими поставщиками; изучает спрос со стороны потенциальных потребителей на планируемые к производству товары (работы, услуги) и согласовывает с потенциальным лизингополучателем базовые положения договора лизинга в части существенных и дополнительных условий.

На этом этапе:

1. Оформляется заявка лизингополучателя лизингодателю на покупку имущества, которое будет составлять предмет лизинга. Как правило, в процессе рассмотрения лизингодателем вопроса о возможности реализации договора лизинга, потенциальный лизингополучатель представляет вместе с заявкой и другие документы: свидетельство о государственной регистрации, устав, учредительный договор (копии, заверенные нотариально); копия извещения о присвоении учетного номера налогоплательщика; приказы или выписки из протоколов руководящего органа предприятия, (правления, учредительного или акционерного собрания, вышестоящей организации) либо другие документы о назначении руководителя, подписанный с ним контракт, подтверждающий его полномочия в части распоряжения имуществом и заключения договоров в пределах обязательств, возникающих в ходе реализации договора лизинга.

2. Формируется пакет документов, предоставляемый лизингодателем заимодавцу для получения (в случае недостаточности собственных средств) ссуды для частичного или полного финансирования лизинговой сделки.

3. Ведется со всеми заинтересованными сторонами проработка проектов договоров лизинга и купли-продажи имущества, предназначенного для передачи в лизинг. Осуществляется проверка наличия документов, подтверждающих права потенциального лизингополучателя на пользование производственными помещениями, в которых предполагается эксплуатировать предмет лизинга.

4. Анализируется состояние рынка в части планируемой к выпуску продукции (работ, услуг), проверяется соответствие полученной при этом информации данным, содержащимся в бизнес-плане лизингополучателя, с целью определения его реальности.

5. На основании предоставленных финансовых документов предприятия - лизингополучателя проводится всесторонняя оценка его текущего финансового состояния и делается прогноз его изменения в результате реализации договора лизинга.

Следует иметь в виду, что показатели реального финансового состояния предприятия на момент заключения договора лизинга (если только оно не обременено долгами, которые не дадут впоследствии возможности рассчитываться по обязательствам в рамках договора лизинга) не всегда могут служить определяющим фактором при принятии решения о целесообразности инвестирования посредством лизинга. Принимая такое решение, следует помнить, что по своей сути лизинговая сделка не предполагает изначально, что выплаты по договору лизинга будут осуществляться за счет сторонних источников (доходы от других видов деятельности, займы сторонних организаций и т.д.). Суть лизинга состоит в том, чтобы полученном на условиях лизинга оборудовании заработать те средства, которые и пойдут на уплату лизинговых платежей в полном объеме. Любые же сторонние источники возможного погашения лизинговых платежей должны рассматриваться постольку, поскольку они могут являться альтернативным источником выполнения обязательств лизингополучателя в случае временных затруднений, не носящих систематического характера, обусловленного изначальной не проработанностью проекта.

Второй фактор - ставка процента - это та цена, которую предприятие должно заплатить, чтобы прямо или косвенно занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала. При лизинге, который можно рассматривать как косвенное привлечение денежного капитала, предприятие-лизингополучатель, выплачивая лизинговую ставку, включающую инвестиционные затраты, понесенные лизингодателем и его вознаграждение, фактически и уплачивает эту цену. И ставка процента фактически совпадает с лизинговой ставкой.

Вывод о целесообразности инвестирования делается путем сравнения этих двух факторов: если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку процента, то инвестирование будет прибыльным, если наоборот - то оно будет невыгодным. Инвестиционный анализ служит для того, чтобы наиболее точно ответить на этот вопрос.

Этап юридического оформления сделки

После принятия положительного решения о платежеспособности потенциального лизингополучателя, лизингодатель приступает ко второму этапу - юридического оформления сделки. На этом этапе обязательно заключение следующих основных договоров:

1) договор финансовой аренды (лизинга) между лизингодателем и лизингополучателем;

2) договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком имущества, предназначенного для передачи в лизинг;

3) договор займа (кредитный договор) (и сопутствующие им договора) между лизингодателем и заимодавцем, в случае, если у Лизингодателя существует потребность в заемных ресурсах;

4) договора поручительства и залога, заключаемые в обеспечение обязательств лизингополучателя по договору лизинга;

5) страховой договор между страховой компанией и лизингодателем или лизингополучателем в случае, если производится страхование предмета лизинга или страховых рисков, связанных с договором лизинга. Вопрос о целесообразности страхования и его объема опять-таки необходимо рассматривать в общем контексте экономической целесообразности, также как и при проведении инвестиционного анализа проекта.

Все вышеуказанные договора являются самодостаточными, как самостоятельные виды обязательств. Но одновременно все они взаимосвязаны друг с другом, будучи подчинены единой задаче осуществления инвестиционного проекта по предоставлению лизингополучателю необходимого ему оборудования на условиях лизинга. Лизингодатель выступает связующим звеном между лизингополучателем, с одной стороны, и с прочими субъектами, так или иначе связанными с реализацией договора лизинга, с другой, играя доминирующую роль в процессе построения и реализации всего комплекса правоотношений и обязательств, возникающих в ходе организации лизинговой сделки. Поэтому логично предусмотреть в договоре лизинга ссылки на эти договоры.

Заключение лизинговой сделки

Классической лизинговой сделке соответствует заключение как минимум двух договоров:

- договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком;

- договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем;

Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга. Он заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга [16].

Организация заключения лизинговой сделки, механизм ее проведения и регулирования производится в соответствии с Указом Президента РБ № 99 от 25 февраля 2014 " О вопросах регулирования лизинговой деятельности" [13, c. 1].

В указе сказано, что лизинговую деятельность вправе осуществлять только лизинговые организации, включенные Национальным банком в реестр лизинговых организаций (далее - реестр), а также юридические лица и индивидуальные предприниматели. Факт включения лизинговой организации в реестр подтверждается свидетельством о включении в реестр, выдаваемым Национальным банком по устанавливаемой им форме.

Лизинговую деятельность без включения в реестр вправе осуществлять:

...