При вложении собственного капитала в оборотные активы руководство предприятия должно рассмотреть возможные альтернативы использования собственных средств. Это может быть покупка акций других предприятий, размещение средств на депозитные счета в банках. Для выбора оптимального варианта вложения средств необходимо сравнить ожидаемую доходность по каждому виду направлению. По акциям - это размер дивиденда и планируемый рост цены акций, по банковским депозитам - ставка депозитного процента. Критерий выбора зависит от предпочтений руководства предприятия: минимальный риск при минимальной доходности либо максимальная доходность при высоком уровне риска.

При нехватке собственного капитала предприятия прибегают к дополнительным источникам финансирования, самым распространенным из которых являются заемные ресурсы. Для принятия решения о привлечении в оборот кредита следует решить ряд задач:

-определить бухгалтерскую и чистую прибыль при условии получения кредита;

-рассчитать потерю в прибыли в связи с уплатой процентов за кредит;

-определить предельный размер процента за кредит по договору с банком;

-установить влияние кредита на уровень доходности (эффект финансового рычага).

Эффект финансового рычага (ЭФР) рассчитывается по формуле (приложение № 4).

Знание эффекта финансового рычага позволяет оценить целесообразность привлечения заемных средств, а также определить оптимальный размер кредита и уровень процентной ставки.

Главная цель управления оборотными средствами заключается в повышении эффективности использования всех составных частей оборотных средств и на этой основе обеспечение непрерывности и прибыльности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Основными задачами являются: обоснование оптимальной величины каждого элемента оборотных средств, источников их финансирования, выявления резервов за счет высвобождения или ускорения оборота, обеспечение ликвидности.

Для целей управления важное значение имеет деление оборотных средств по возможности планирования на нормируемые и ненормируемые. Основу управленческой работы должно составить управление наиболее поддающимися планированию оборотными средствами. Таковыми являются нормируемые оборотные средства. К нормируемым элементам оборотных средств относятся производственные запасы, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции. Эти оборотные средства должны постоянно находиться в обороте каждой фирмы в минимально необходимом размере. Поэтому одной из задач управления является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Это достигается с помощью нормирования.

Совокупность норм и нормативов, применяемых на предприятии для планирования потребности в оборотных средствах, а также для анализа уровня использования материалов в производстве, называется нормативной базой предприятия. Систематический анализ нормативной базы позволяет владеть информацией о ее состоянии, выявлять резервы, а значит, своевременно осуществлять мероприятия по ее совершенствованию с целью экономии материальных ресурсов и эффективного использования оборотных средств на предприятии.

На ТОО «Аида» планирование потребности в оборотных средствах не осуществляется. Разработка системы норм и нормативов - процесс трудоемкий. Однако, однажды создав хорошо проработанную нормативную базу, руководство предприятия сможет в дальнейшем эффективно управлять оборотными средствами. Значительно облегчает этот процесс тот факт, что нормы и нормативы разрабатываются на длительный период времени и изменяются только в случае изменения технологии или совершенствования техники.

Способы управления оборотными средствами должны учитывать особенности отдельных элементов оборотных средств.

Обязательным элементом деятельности каждого субъекта хозяйствования являются запасы, которые обязаны обеспечивать непрерывность технологических процессов производства продукции, а также ее реализации. В системе управления финансами этот объект понимается в более широком смысле, чем просто сырье и материалы. К нему также относятся незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи и др.

С позиций управления финансами предприятия запасы - это иммобилизованные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. Без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, но каждое предприятие стремится минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери.

Основное внимание руководства ТОО «Аида» должно быть сосредоточено именно на управлении запасами, которые составляют около 90% всех оборотных средств предприятия. Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Задача состоит в том, чтобы найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

Основные цели контроля и анализа состояния запасов:

-обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

-сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов;

-предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы:

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Для современных условий функционирования казахстанских предприятий это одна из самых важных и сложных задач анализа состояния запасов.

3.Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах («Сырье и материалы», «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали», «Топливо», «Тара и тарные материалы», «Запасные части» и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

Высокая эффективность процесса управления запасами достигается при внедрении и умелом использовании комплексной системы управления ценностями. Она включает следующие этапы:

-определение оптимального размера текущих и сезонных производственных запасов во взаимосвязи с объемом, структурой производства и сбытом продукции, а также с учетом использования возможностей минимизации затрат на их приобретение и хранение;

-обеспечение ритмичности и комплексности поставки ценностей, что связано с рациональным выбором производителей, способом доставки, условиями договора;

-изменение уровня и структуры запасов связи с изменением параметров деятельности предприятия или внешней экономической ситуации (ассортимент продукции, технология производства.).

За величиной запасов, их комплектностью, уровнем затрат должен постоянно вестись контроль со стороны финансового менеджера. Он обязан постоянно анализировать важнейшие показатели, характеризующие эффективность создания, потребления и расходования этих ценностей. К основным из них относятся удельный вес запасов в текущих активах и показатель оборота запасов (количество и их длительность в днях).

Для ТОО «Аида» характерна высокая доля в структуре запасов остатков готовой продукции на складах. Основная причина - низкая конкурентоспособность продукции. Для поиска путей решения этой проблемы важно изучать не только опыт зарубежных фирм, но и отечественных предприятий, которые находятся в аналогичных условиях хозяйствования.

Для создания современных моделей одежды, которые будут пользоваться успехом у потребителей, важно изучать спрос, учитывать потребности потребителей разных возрастных и социальных групп. К созданию новых образцов нужно привлекать дизайнеров, предварительно изучать тенденции в моде, предпочтения населения.

Способы управления оборотным капиталом учитывают особенности отдельных элементов оборотных средств, а также особенности деятельности предприятия на рынке и общеэкономические условия этой деятельности. Для повышения эффективности управления предприятия должны активно использовать

в своей деятельности передовой опыт зарубежных фирм, а также отечественных предприятий, которые являются успешными в этой отрасли.

Заключение

Чтобы происходила нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств и источников.Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности фирмы. Без их наличия вряд ли могло что - либо осуществиться.Естественно, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Объекты основных средств составляют основу любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги и выполняются работы. Основные средства занимают основной удельный вес в общей сумме основного капитала хозяйствующего субъекта. От их количества, стоимости, качественного состояния, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Это предопределяет необходимость строгого анализа их использования, как одной из важных составляющих состояния экономики фирм. Состояние, характер воспроизводства и уровень использования основных средств являются важнейшим аспектом аналитической работы, так как основной капитал является материальным выражением научно-технического процесса - главного фактора повышения эффективности любого производства.

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Список используемой литературы

1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика. 2010. 384с.

2. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - М.: Информ.-внедр. центр МаркетингА, 2009. - 693 с.

3. Ван Хори Дж. К. Основы управления финансами. М.- Церих ПЭЛ.-2009.-800с.

4. Дробозина Л.А Общая теория финансов .- М.: Финансы и статистика.- 2011- 340 с.

5.Дробозина Л.А. Денежное обращение финансов .- М.: Финансы и статистика .-2011.- 460 с.

6. Коробов М.Я. Финансы промыслового предпринимательства К.: Лебедь.-2013.-320с.

7. Кравцова Г.И., Ткачук М.И. Финансы промышленности .- 2010, 207 с.

8. Кузнецов Е.Ф. Финансовые формы управления компанией .- М.: Инфра. 2012.- 383 с.

9. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М., Финансы и статистика,- 2013. - 172 с.

10. Паукок М.А., Тейлор А..Х. Финансовое планирование и контроль.-М.: БЕК 2009. - 480 с.

11. Дука Б. Проблемы бюджетирования, или где «спотыкаются» ваши финансы. Люди и дела. 2011. - №7.

12. Батрин Ю.Д. Бюджетное планирование деятельности промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 2010. С.40-43.

Приложение

состав оборотных средств предприятия

Схема кругооборота основных средств

Состав и размещение оборотных средств

Состав и структура оборотных средств предприятия.

Эффект финансового рычага (ЭФР) рассчитывается по формуле :

ЭФР = (1 - СНП)Ч (КВРА - ПК)ЧЗС/СС, (3.1)

где СНП - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

КВРА - коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

ПК - процент по кредитам, %;

ЗС - величина заемных средств, привлекаемых предприятием, млн тг.;

СС - величина собственного капитала, млн тг

Показатель 2010 год 2011 год 2012 год Себестоимость реализованной продукции (Орп), млн тг.1024,01352,01456,0 Средний остаток оборотных средств за период (ОбКср), мл тг.279,5363,5466,5 Количество оборотов за период (Коб)3,7003,73,2

Длительность оборота оборотных средств ТОО «Аида» в 2010-2012 гг.

Показатель 2010 год 2011 год 2012 год Число календарных дней в периоде (Т), дн.360360,0360,0 Коэффициент оборачиваемости (Коб)003,7003,7003,2 Длительность одного оборота (Доб), дн.097,397,3112,5

Размещено на Allbest.ru