Специфика теплоснабжения состоит в том, что до недавнего времени тепло рассматривалось исключительно как социальное понятие - "неотъемлемое благо" и, своего рода, "фактор власти". Есть дешевое и постоянное тепло - власть хорошая и делать ничего не надо. И только сейчас, с ростом цен на энергоресурсы и приходом в теплоснабжение частных операторов и инвесторов, возникновением государственно-частного партнерства, тепловая энергия, наконец-то, переходит в категорию товара. Без такой смены базовых понятий инвестиции в теплоэнергетику невозможны. Инвестиции - это бизнес. Бизнес не может быть благотворительностью и всерьез рассчитывать только на дотации. Но от того, что тепловая энергия переходит в категорию товара, ее социальная значимость не уменьшается.

Главная, стратегическая цель инвестиций в теплоснабжение - переход из старого устойчивого состояния системы теплоснабжения (СТ) (именно устойчивого - в котором СТ сама поддерживает свое состояние) в новое устойчивое состояние. При этом понятие устойчивости СТ должно рассматриваться в двух аспектах: техническом и институционально-экономическом.

Суть перехода в техническом плане тривиальна - применение новых технологий, нового оборудования, квалифицированное и систематическое обслуживание этого оборудования обеспечат надежность и работоспособность СТ. Техническая устойчивость системы - основа ее прибыльности.

В институционально-экономическом аспекте все гораздо сложнее, но именно эта часть реформ является важнейшей для гарантий прибыльности инвестиций. Институционально-экономический (административно-организационный) порядок, обеспечивающий устойчивость функционирования старой СТ, таков - не снижая издержек, не обновляя основные фонды, устойчивость обеспечивается за счет планомерного ежегодного ("ползущего") увеличения тарифов. Существующие договорные отношения с потребителями выстроены в пользу производителей тепловой энергии. Риск уменьшения рынка сбыта и, соответственно, появление избытка мощности не велик. Система освоения средств за счет капитальных ремонтов выстроена безукоризненно. Таким образом, СТ может функционировать из года в год.

Особенность современного состояния СТ такова, что в техническом аспекте критерий устойчивости зачастую просто не выполняется. Т.о. без существенного (одномоментного) обновления основных фондов система просто не может функционировать без постоянных ремонтов и периодических аварий. Тарифы также не могут быть увеличены настолько, чтобы проинвестировать тепловые компании сразу и в нужном объеме. Добавив к этому возрастающую, несмотря на сопротивление теплоснабжающих организаций, прозрачность тарифов мы получим весьма неутешительную картину дальнейшей "устойчивости" существующей СТ хотя бы в ближайшем будущем.

В нынешнем "старом" состоянии большая часть доходов предприятий теплоэнергетики за вычетом топливной составляющей расходуется на ремонт старого оборудования, устранение аварий, на оплату сверх нормативных перерасходов ресурсов. Говорить в этой ситуации о прибыли, которая направляется на развитие бизнеса, не приходится. Суть перехода к новому состоянию в техническом аспекте заключается в превращении непроизводительных затрат в прибыль, направляемую на постоянную реновацию и развитие СТ!

Новое устойчивое состояние СТ должно обеспечить качественное и бесперебойное теплоснабжение, прибыльность и возможность возврата инвестиций. Новое устойчивое состояние СТ обеспечивается за счет выполнения следующих условий:

модернизация и обновление основных фондов;

снижение условно-постоянных и переменных затрат за счет внедрения новых технологий;

привлечение новых потребителей и расширение рынка сбыта;

доступное, соответствующее платежеспособности населения увеличение тарифа;

целевое использование инвестиционной составляющей тарифа;

новые договорные отношения, удовлетворяющие как продавца, так и потребителя тепловой энергии;

долгосрочное планирование;

обеспечение гарантий со стороны администраций муниципальных образований;

законодательно-правовая поддержка со стороны государства;

финансовая поддержка со стороны государства и муниципальных образований.

Как видно, большая часть приведенных выше условий относится к институционально-экономическому аспекту обеспечения устойчивости системы. Готовность к реорганизации и реформам в данном направлении должна быть обязательным исходным условием при привлечении инвестиций.

Схема развития СТ в новом устойчивом состоянии приведена на рис.1.

Последовательность подготовки инвестиционных проектов в теплоснабжении

Если ранее разработка инвестиционных программ для СТ была инициативой тепловых компаний или муниципалитетов, то с вступлением в силу Федерального закона № 210-ФЗ от 30.12.2004 г. "Об основах регулирования тарифов организаций коммунального комплекса" инвестиционная программа стала обязательным условием для включения инвестиционной составляющей в тариф.

Механизм финансового обеспечения инвестиционной программы, предусмотренный Федеральным законом № 210-ФЗ, представлен на рис.2.

Инвестиционная программа (проект) предусматривает строительство и/или модернизацию объектов СТ. Необходимо отметить, что в соответствии со ст.257 Налогового кодекса реконструкция объектов СТ к инвестиционным мероприятиям не относится и включается в производственную программу.

Инвестиционные программы (проекты) должны содержать (п.32 Постановления Правительства РФ № 109-ПП от 26.02.2004 г. "Основы ценообразования в отношении электрической и тепловой энергии в РФ"):

1. перечень объектов;

2. объем инвестиций;

3. сроки их освоения;

4. источники финансирования;

5. расчет срока окупаемости.

В разработке и реализации инвестиционного проекта участвуют две стороны: Инвестор и Собственник.

Цели инвестора: максимальная прибыль, приемлемые гарантии, разумные риски.

теплоснабжение инвестиционный проект

Цели собственника: минимальный риск невыполнения своих обязательств, максимальные дивиденды, надежность инвестора.

Для серьезного и "длинного" инвестиционного проекта всегда должны выполняться следующие три правила.

Правило 1. Инвестиции должны быть обоснованными, разумными, эффективными. Критерии выбора инвестиционных мероприятий проекта должны быть только финансово-экономическими и оцениваться в денежном эквиваленте. При выборе инвестиционных мероприятий должны анализироваться все влияющие факторы и учитываться цели инвестора и собственника.

На выбор и реализацию мероприятий инвестиционного проекта влияют самые разные факторы. С целью минимизации рисков, возникающих при отклонении значений этих факторов от прогнозируемого состояния на будущий инвестиционный проект, следует проводить многовариантный анализ проекта. При этом прогнозируемая динамика показателей, влияющих на выбор мероприятий (компонент) проекта, должна рассматриваться на весь период жизненного цикла проекта - 15-25 лет. Инвестиционные проекты должны охватывать всю СТ города, включая источники, тепловые сети, ЦТП, тепловые камеры. В связи с внесением изменений в Жилищный Кодекс нельзя рассматривать в качестве объектов инвестиционных проектов индивидуальные тепловые пункты зданий (ИТП), т.к. ИТП являются общедолевой собственностью жителей.

При разработке инвестиционных проектов необходимо анализировать и учитывать следующие (базовые) влияющие факторы:

Фактическое состояние объектов СТ. При определении фактического состояния объектов СТ необходим сравнительный анализ данных камерального (документального) и приборного аудита;

Существующая и будущая (после модернизации) реальная оценка стоимости основных фондов. Варианты оценки основных фондов предприятий СТ приведены на рис. 3. На практике, как правило, преобладающим является 1-й вариант. Идеального 2-го варианта практически нет. Задача разработчиков инвестиционных программ состоит втом, чтобы определить процент отклонения от 2-го варианта к 1 - му или 3-му. Инвестору очень важно знать: в какую систему он собирается вложить свои средства;

Прогнозируемый тариф на тепловую энергию и его соответствие платежеспособности населения;

Прогнозируемый рост цен на сырьевые ресурсы и его влияние на размер тарифа на тепловую энергию;

Финансовые возможности, так называемой, инвестиционной площадки. Т.е. предельные финансовые вложения в определенный город, район, область, которые возможно окупить;

Прогнозируемый объем продаж тепловой энергии с учетом перспективного строительства в соответствии с генеральным планом развития города и демографической ситуацией;

Прогнозируемое повышение энергоэффективности зданий;

Конкурирование централизованного и децентрализованного теплоснабжения;

Нормативная и законодательная база на местном и региональном уровне, ее преемственность и последовательность;

Участие муниципальных администраций в инвестиционном проекте.

Правило 2. Продуктивность переговоров сторон, участвующих в подготовке и реализации инвестиционного проекта. Инвестор должен предоставить данные, подтверждающие его репутацию, анализ будущих рисков, мероприятия по минимизации рисков. Собственник - приемлемые гарантии и условия, а также местные законодательные акты и решения, обеспечивающие гарантии и снижение рисков инвестора.

Правило 3. Наличие признаков развития бизнеса. В теплоэнергетике таких признаков всего четыре:

увеличение объемов продаж;

улучшение качества и расширение ассортимента услуг;

совершенствование технологии и снижение издержек;

оптимизация структуры управления.

Если какое-то из трех правил не выполняется, то проект из инвестиционного превращается в "реанимационный", а инвестор становится "донором" - чего в природе экономических отношений существовать не может! Поэтому, главной задачей всех разработчиков проектов является перевод, как правило, изначально "реанимационных" проектов - в категорию инвестиционных. Причем необходимо не только "повысить" инвестиционную привлекательность проекта, но и сделать его таковым на практике.

Размещено на Allbest.ru