Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

НИТУ «МИСиС»

Реферат

По дисциплине «Экономический анализ»

На тему: «Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия»

Москва 2016



Введение

Тема курсовой работы - анализ путей увеличения рентабельности и улучшение финансового состояния предприятия ОАО «Сургутнефтегаз»

Главная цель курсовой работы - проведение анализа рентабельности предприятия и анализ его финансового состояния, а так же выработка предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

Задачами исследовательской работы являются:

1. Дать краткую характеристику деятельность ОАО «Сургутнефтегаз»

2. Провести комплексный анализ финансовой устойчивости и рентабельности Компании;

3. Оценить структуру капитала и провести анализ вероятности банкротства Группы.

Предметом исследования являются финансовая, статистическая и налоговая отчетности компании, а так же, бухгалтерский баланс, его расшифровка и пояснения к балансу. Объект исследования - ОАО «Сургутнефтегаз». рентабельность финансовый платежеспособность капитал



1. Краткая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «Сургутснефтегаз»

АО «Сахатранснефтегаз» в общей системе газоснабжения Центрального региона Республики Саха (Якутия) является субъектом естественных монополий, представлен как газотранспортная и газоснабжающая организация, осуществляющая оптовые закупки и поставки природного газа конечным потребителям.

Основным видом деятельности компании является транспортировка газа по магистральным газопроводам общей протяженностью 2503 км, эксплуатация газораспределительных сетей в городах и населенных пунктах - протяженностью 3769 км. АО «Сахатранснефтегаз» осуществляет добычу газа на локальном участке Среднетюнгского месторождения в Центральном регионе республики, откуда газ поставляется в три населенных пункта Вилюйского улуса - села Усун, Кюбянде и Тербяс. Запасы участка не используется в полную мощь, в связи с этим сегодня ведется работа по увеличению объемов и расширению географии поставки газа.

В состав АО «Сахатранснефтегаз» входят следующие подразделения:

· Линейно-производственное управление магистральных газопроводов - ЛПУМГ;

· Управление газораспределительных сетей - УГРС;

· Якутский газоперерабатывающий завод - ЯГПЗ;

· Управление добычи и транспортировки газа (п. Кысыл-Сыр) - УДТГ;

· Управление тепловых сетей (п. Кысыл-Сыр) - УТС.

· Строительно-монтажное управление - СМУ

Сегодня АО «Сахатранснефтегаз» осуществляет добычу газа на локальном участке Среднетюнгского месторождения в Центральном регионе республики, откуда газ поставляется в три населенных пункта Вилюйского улуса - села Усун, Кюбянде и Тербяс. Запасы участка не используется в полную мощь, в связи с этим сегодня ведется работа по увеличению объемов и расширению географии поставки газа.

На западе Якутии АО "Сахатранснефтегаз" имеет дочернюю компанию - ООО ГДК «Ленск-Газ», которая занимается добычей газа на перспективном Отраднинском месторождении с подтвержденными запасами 32 млрд м3. С целью прироста запасов идет активная доразведка месторождения. В 2015 году компания заключила контракты с ОАО "Газпром" для участия в строительстве объектов магистрального газопровода "Сила Сибири".

За 2015 год реализовано природного газа конечным потребителям в объеме 1 617 млн. м³ при плане 1 608 млн. м³, что на 1% больше планового объема. Общий объем производства продукции Якутского газо-перерабатывающего завода за 2015 год составил 17 006 тонн и перевыполнен на 12%.

Как известно, общие финансовые результаты предприятия зависят от конкретных итогов деятельности: основной, операционной и внереализационной.

Основная деятельность предусматривается уставом предприятия и отражает выручку от реализации и соответствующие затраты. Операционная деятельность связана с приобретением и продажей основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг, с получением и выплатой процентов по кредитам, вкладам и другими денежными поступлениями и расходами. Внереализационная деятельность отражает поступления и расходы денежных средств от операций, непосредственно не связанных с основным видом деятельности предприятия (штрафы, пени, неустойки).

Для того, что бы полнее охарактеризовать деятельность и представить динамику его технико-экономических показателей, были проанализированы периоды, а именно 2013- 2015 гг.

В 2015 году выручка АО "Сахатранснефтегаз" составила 7288 млн. руб., что на 29,1% больше, чем в 2013 году (5646 млн. руб.). В 2015 году при существенном увеличении выпуска товарной продукции на 9 млн.м³. Так же увеличилась прибыль от реализации продукции в 2015 году на 415 млн. руб. по сравнению с 2013 годом, это произошло из-за

Деятельность характеризуется положительно связи ростом.

2. Анализ резервов роста показателей эффективности использования ресурсов и снижения затрат

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей. Обобщающие показатели:

· прибыль на рубль материальных затрат

· материалоотдача

· материалоемкость

· удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции

· Коэффициент оборачиваемости

Рассчитаем систему показателей эффективности использования ресурсов АО "Сахатранснефтегаз" за три года.

Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции за 2015 год составила 7288 млн. руб., что на 1642 млн. руб. больше 2013 года. Это связанно с увеличением объемов реализации продукции. Материальные затраты в 2015 году составили 106 млн. руб., что на 3,16 млн. руб. больше 2013 года.

Прибыль на рубль материальных затрат составила 8,05 руб./руб., что на 3,79 больше чем в 2013 году. Этот показатель показывает эффективность использования материальных ресурсов по прибыли от продаж, увеличение связано с увеличением материальных затрат.



Таблица 1. Динамика показателей использования материальных ресурсов АО "Сахатранснефтегаз" за 2013-2015 гг

Материалоотдача в 2015 году составила 68,77 руб./руб., по сравнению с 2013 годом - 54,95 руб./руб., это связано с увеличением материальных затрат. Удельный вес материальных затрат в структуре себестоимости уменьшился на 0,003 за счет увеличения себестоимости в большей мере чем материальные затраты.

Факторную модель материалоемкости можно представить следующим образом:

МЕ = МЗ/ВП, где:

МЕ - материалоёмкость руб./руб.,

ВП - выпуск продукции млн. руб.,

МЗ - материальные затраты, млн. руб. Влияния факторов первого порядка на материалоемкость можно определить способом цепных подстановок, используя данные, приведенные в таблице 3 за 2013 - 2015 год.

В результате проведённого факторного анализа стало понятно, что материалоемкость в 2015 году составила 0,015 руб./руб., что на 0,004 руб./руб. меньше чем в 2013 году. На эти изменения повлияли следующие факторы: увеличение материальных затрат на 3 млн. руб. при уменьшении материалоемкости на 0,004 руб./руб., а увеличение выручки от реализации на 1642 млн. руб. привело к уменьшению материалоемкости на 0,004 руб./руб.

Результаты анализа показывают, что эффективность использования материальных ресурсов увеличивается, в частности увеличивается материалоотдача. Поскольку материальные затраты растут небольшими темпами, чем объем выпуска продукции. Факторное моделирование и оценка влияния факторов на его основе показывают, что уровень прибыли на 1 руб. материальных затрат увеличился за счет повышения материалоотдачи (3,79). Очевидно, что резервами повышения эффективности использования материальных ресурсов служит опережающий рост по сравнению с ростом объема выпуска продукции.

Эффективность использования опф и трудовых.

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на рубль товарной продукции, который выгоден тем, что во-первых, может рассчитываться в любой отрасли производства, и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Исчисляется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной товарной продукции в действующих ценах. На его уровень оказывают влияние как объективные, так и субъективные, как внешние, так и внутренние факторы.

Затраты в структуре выросли по всем показателям.

Структура себестоимости очень важный показатель при анализе при анализе этого показателя. Структура характеризует удельный вес отдельных статей в общей сумме затрат.

Только три показателя удельного веса выросли: по ФОТ с отчислениями, по услугам, налогам. Остальные показатели снизились.

Для того чтобы найти резервы необходимо проанализировать затраты на рубль товарной продукции.

Общие затраты на рубль товарной продукции в целом уменьшились на 4,278 %, это вызвано значительным уменьшением затрат на рубль материальных затратов на 12,28 %, так же повышением затрат по услуги сторонних организации и прочих расходов на 76,83 %, затрат на рубль налогов на 27,45%. Для выявления резервов снижения затрат необходимо провести факторный анализ показателя затраты на рубль товарной продукции. Для этого необходимо использовать следующую факторную модель:

З1 = Себестоимость продаж / Выручка от реализации.

Но для того чтобы определить точное влияние показателей себестоимости продаж и выручки от реализации необходимо использовать показатели второго порядка:

Влияние факторов второго порядка на затраты на рубль товарной продукции можно определить способом цепных подстановок.



3. Анализ резервов роста рентабельности

Анализ рентабельности производства продукции дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции.

Фактический уровень рентабельности производства увеличился на 4,85 %. Это объясняется тем, что за отчетный период произошло из-за повышения себестоимости.

Резервы повышения уровня рентабельности производства сформировались из-за (себестоимости) (использование) увеличении прибыли от производства продукции за счет снижения себестоимости товарной продукции, путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешевое.

Рентабельность продаж увеличилась на 3,95%, это произошло из-за увеличения себестоимости продукции.

Чтобы определить какие показатели влияют на рентабельность продаж необходимо провести факторный анализ.

После проделанного расчета можно сделать вывод, что в 2015 году увеличения рентабельности продаж на 7,76% произошло из-за существенного увеличения выручки на 29,1%, так же повлиял рост себестоимости, что привело к росту прибыли на 94,7%.

4. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

Финансовая устойчивость - это финансовое состояние предприятия, при котором либо обеспечивается постоянное превышение поступлений средств над их расходованием, либо это финансовое состояние, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия (наличие собственных средств, обеспечение заемным капиталом без срочных выплат и т.д.).

Устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

В процессе анализа структуры капитала особое внимание следует уделить анализу показателей, характеризующих рыночную устойчивость предприятия. Они дают представление о степени зависимости предприятия от его кредиторов и займодавцев.

У предприятия понизилась финансовая устойчивость. Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса в 2015 году снизился на 4%. Приблизительно на ту же величину понизился удельный вес заемного капитала (4%). Плечо финансового рычага уменьшилось на 0,060.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

· наличие собственных оборотных средств (СОС).

· наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).

· общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

Этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (? СОС).

· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (? СД).

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (? ОИ).

Платежеспособность предприятия тесно связана с ликвидностью баланса. Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущества) в денежные средства. Ликвидность также характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов. Понятия платежеспособности и ликвидности тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса отражает способность предприятия своевременно рассчитываться по долговым обязательствам, то есть в основе платежеспособности лежит ликвидность баланса. Для оценки платежеспособности и ликвидности используется групповой метод, метод финансовых коэффициентов.

Рaссмoтрим aнaлиз ликвиднoсти баланса группoвым метoдoм. Группoвoй метoд является бoлее пoдрoбным. При испoльзoвaнии этoгo метoдa средствa пo aктиву группируются пo степени их ликвиднoсти в пoрядке убывaния, a oбязaтельствa пo пaссиву группируются пo срoкaм их пoгaшения в пoрядке вoзрaстaния.

Первое неравенство в нашем случае полностью не соблюдено, однако второе, третье и четвертое неравенства в данном конкретном случае верно, что свидетельствует о достаточности собственных оборотных средств и о соблюдении условий ликвидности. При сравнении первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов можно определить текущую ликвидность.

Полученное значение текущей ликвидности является положительным и Сахатранснефтегаз считается платежеспособным на ближайшее время.

Рассчитанное значение перспективной ликвидности является положительным и этот факт говорит о том, что исследуемая организация считается платежеспособным в будущем. В тоже время, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности баланса является не полным, следовательно, рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств к сумме текущих обязательств. Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0.2.

Таким образом, на конец 2015 г. мы имеем следующее состояние показателяя ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности в случае с исследуемой организацией имеет значение 0,2, которое входит в норматив и говорит о том, что Сахатранснефтегаз погашает не менее 70% кредиторской задолженности.

В заключении можно отметить, что анализ финансового состояния исследуемой организации показал, что оно находится на среднем уровне. При этом анализ показателей представленных в данном пункте работы говорит о достаточной платежеспособности, при сравнении неравенств, характеризующих ликвидность баланса мы выяснили, что Сахатранснефтегаз не хватает собственных оборотных средств и баланс Группы нельзя назвать полностью ликвидным, анализ коэффициентов ликвидности одновременно свидетельствовал об среднеустойчивом финансовом состоянии, нерациональном использовании денежных средств, но и вместе с этим о снижении деловой активности данной организации.



5. Анализ структуры капитала и деловой активности

В процессе анализа капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования средств.

Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия. Оценим состав, структуру и динамику источников формирования капитала.

Общий источник средств понизился на 147984. При этом в структуре в незначительной мере преобладают собственные источники. Довольно интересным является дальнейшее исследование структуры краткосрочных обязательств. Так, доля заемных средств в обязательствах к концу года уменьшилась на 699630. Соответственно, кредиторская задолженность снизилась на 778226. Таким образом, здесь прослеживается стремление руководства предприятия привлекать краткосрочные кредиты для обеспечения ими оборотных активов.

В составе собственного капитала преобладает уставный капитал. Их удельный вес составил (91%-90%). В течение года сумма резервного фонда не изменилась. В общем, собственный капитал увеличился за год на 1808549 руб. или на 4 %.

Для изучения процесса формирования и изменения пассивов предприятия необходим сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия позволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за изучаемый период.

При анализе источников формирования внеоборотных активов исходят из того, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы и собственные источники. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Например, источниками покрытия незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.

Весь основной капитал формировался на начало и конец года за счет собственных средств предприятия. Аналогично основному капиталу исследуются источники формирования оборотного капитала.

Оборотный капитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочных кредитов и займов. На покрытие оборотного капитала за счет собственных источников в начале и конце года было использовано, соответственно, 395216 и 443690 тыс. руб.Наибольшую долю среди всех источников формирования оборотного капитала занимают кредиты и займы. Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов можно условно подразделить на 2 части:

- переменная, которая сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия - постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.

Для расчета влияния факторов на величины собственного капитала используется анализ структуры собственного капитала.

Большую часть составляет кредиторская задолженность, что означает, что предприятие имеет долг перед кредиторами. С одной стороны, это не очень сильно влияет на экономическое состояние предприятия, но может повлиять на его репутацию.

Основной причиной снижения величины заемных средств стало значительное уменьшение кредиторской задолженности на 36,7 % по сравнению с началом периода. Исходя из этого, изменилась и структура внешних обязательств, то есть доля кредиторской задолженности упала до 25,8 % с 62,5 %, доля краткосрочных кредитов увеличилась в два раза.

6. Анализ денежных потоков

На основе показателей отчета о движении денежных средств ОА “Сахатранснефтегаз” проведем анализ денежных потоков за 2014-2015гг.

Показатели притока денежных средств от текущих операции и инвестиционной деятельности за 2013-2015 гг. анализируемых периодов принесли предприятию положительные чистые денежные потоки. Движение денежных средств от финансовой деятельности принесло предприятию отрицательные чистые денежные средства.

Основной источник прибыли связан с предпринимательской деятельностью. Эффективность его зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства к изменяющейся конъюнктуре. Увеличение выручки от реализации продукции от 6277 млн рублей до 7288 млн рублей говорит о том, что предприятие получает прибыль от основного вида деятельности. Увеличение себестоимости продукции на 683 млн рублей является отрицательной тенденцией из-за убытка в 2014 году на 798 млн рублей.

7. Анализ вероятности банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) фирмы понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров, а так же обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Внешним признаком банкротства (несостоятельности) является приостановление текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов (в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения).

Существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию дает сопоставление данных за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятия, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных управленческих решений.

Для оценки вероятности банкротства применяется пятифакторная модель Э. Альтмана:

,

где К_об. - доля оборотных активов в их общей сумме;

К_р.а. - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли;

К_р.д.н. - рентабельность активов, исчисленная по прибыли до налогообложения;



К_п. - коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (отношение суммарной рыночной стоимости акций к краткосрочным обязательствам);

К_о.а. - коэффициент отдачи всех активов (отношение выручки от реализации к общей сумме активов).

Вероятность банкротства у предприятия очень высокая, это обусловлено тем, что стоимость акций на рынке равна 2,20 руб. и низкой отдачей всех активов.

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности на конец 2013 года составил 0,153. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,17 - 0,4. Затем показатель к 2014 году составил -0,037. Полученное значение показателя означает, что организация относится к высокой группе «риска потери платежеспособности», то есть задолженность не покрывается суммой чистой прибыли и амортизации.



Список использованных источников

1 Налоговый кодекс, ПБУ 1/2008 Учетная политика организации: сайт «Консультант Плюс» - URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 14.10.15).

2 Учетная политика АО «Сахатранснефтегаз» 2012 год: официальный сайт - URL: http://www.oaostng.ru/ (дата обращения 20.08.2015)

3 Налоговый кодекс РФ: сайт «Консультант Плюс»: официальный сайт - URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 14.10.15).

4 АО «Сахатранснефтегаз»: официальный сайт. - URL: http://www.oaostng.ru/ (дата обращения 21.12.2015).

5 В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. Экономика организации (предприятия): учебное пособие 5-е издание. - М.: КНОРУС, 2012.

6 Яковлев А.С. Учетная политика предприятия. // Главбух. - 2014. - №2. - С.6-10.

7 Бухгалтерский баланс АО «Сахатранснефтегаз» за 2010-2014 год: официальный сайт - URL: http://www.oaostng.ru/ (дата обращения 20.08.2015)

8 Отчет о финансовых результатов АО «Сахатранснефтегаз» за 2010-2014 год: официальный сайт - URL: http://www.oaostng.ru/ (дата обращения 20.08.2015)

9 Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. - 2011. - №5-6. - С.11-21.

10 Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций // Международный бухгалтерский учет. - 2012. - №2- С.55-63.

11 Бадмаева Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. - 2012. - №1. - С.56-62.

12 Волнин В.А. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2014. - №4. - С.14-23.

Размещено на Allbest.ru

...