Теория экономического анализа

Определение влияния трудовых факторов на изменение выручки от продаж. Влияние количества реализованной продукции и цен на результативный показатель с помощью индексного метода факторного анализа. Особенности матрицы стандартизированных коэффициентов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 25.04.2017
Размер файла 49,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования РФ

Всероссийский заочный финансово - экономический институт

Контрольная работа

На тему: «Теория экономического анализа»

Задача 1

Условие: рассчитайте влияние трудовых факторов на изменение выручки от продаж, применив способ абсолютных разниц и интегральный метод факторного анализа. Сопоставьте результаты расчетов.

Решение:

Показатель

Обозначение

План

Отчет

Отклонение

Выручка от продаж, т.р.

Y

104737

95733

-9004

Среднегодовая численность рабочих, чел.

a

500

480

-20

Количество дней, отработанных 1 рабочим, дней

b

245

238

-7

Среднедневная выработка продукции 1 рабочим, р.

c

855

838

-17

Способ абсолютных разниц используется только в мультипликативных и мультипликативно-аддитивных моделях. Особенно эффективно использование этого способа в тех случаях, когда исходные данные содержат абсолютные отклонения не только по результативному, но и по факторным показателям.

Рассмотрим его применение на нашей модели, которую использовали при рассмотрении способа цепных подстановок.

По всем показателям есть базисные и отчетные данные:

базисные данные

отчетные данные

Для использования этого способа необходимо рассчитать абсолютные отклонения по всем показателям:

Определяем изменение величины результативного показателя за счет каждого фактора:

1) влияние фактора а:

2) влияние фактора b:

3) влияние фактора с:

Проверяем результаты анализа:

Интегральный метод позволяет устранить недостаток способа элиминирования, когда в расчётах исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга. На самом же деле возникает дополнительное изменение результативного показателя, так как факторы действуют взаимосвязано. Интегральный метод позволяет разложить дополнительный прирост результативного показателя в связи с взаимодействием факторов между ними:

1) Влияние фактора а:

2) Влияние фактора b:

3) Влияние фактора c:

Проверим результаты анализа:

Сопоставим результаты расчетов и составим обобщающую таблицу:

Результаты факторного анализа

Показатель

Идентификатор

Размер абсолютного влияния

Способ абсолютных разниц

Интегральный метод факторного анализа

Выручка от продаж, тыс. руб.

y

-9004380

-9004379,99

Среднегодовая численность рабочих, чел.

a

-4189500

-4088793,33

Количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим, дни

b

-2872800

-2903693,33

Среднедневная выработка продукции одним рабочим, руб.

c

-1942080

-2011893,33

При округлении результатов расчетов до двух знаков, интегральный метод дает разницу в 1% по сравнению с результатами метода абсолютных разниц. Это может происходить из-за того, что существует явная зависимость в большей или меньшей степени между факторами, влияющими на результативный показатель.

Задача 2

Условие: используя индексный метод факторного анализа, определите влияние количества реализованной продукции и цен на результативный показатель - объем продаж в стоимостном выражении.

Исходные данные

Вид продукции

Предыдущий год

Отчетный год

Объем продаж, шт.

Цена за единицу, р.

Объем продаж, шт.

Цена за единицу, р.

a

100

100

120

110

b

220

120

210

140

c

400

150

450

150

Решение:

Результирующий фактор в данном случае - объем продаж в стоимостном выражении (ОСВ). Он зависит от трех типов продуктов. Зависимость выражается следующим образом:

Результативный показатель представлен в виде произведения - следовательно, это мультипликативная факторная модель. Проведем расчет влияния факторов индексным методом. Этот метод используется в мультипликативных и кратных моделях.

Он основан на относительных показателях динамики, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плановому уровня или к уровню по другому объекту). При этом и результативный и факторные показатели представляются в виде индексов. Произведем расчет:

Для анализа динамики показателя ОСВ определяется его базисное

и отчетное значения.

Индекс показателя ОСВ() равен = . Для того, чтобы определить влияние изменения факторов a, b и c на изменение результативного показателя ОСВ, рассчитаем индексы по показателям а, b и c.

= = ,

= =,

= =,

Если из вычесть , то получим абсолютное изменение ОСВ: р. - абсолютное увеличение объема продаж в стоимостном выражении.

Если из вычесть , то получим абсолютное влияние изменения фактора а на изменение результативного показателя ОСВ:

р.

- ОСВ вырос на 3200р. за счет изменения по продукту а.

Если из вычесть , то получим абсолютное влияние изменения фактора b на изменение результативного показателя ОСВ:

р.

- ОСВ вырос на 3000 р. за счет изменения по продукту b.

Если из вычесть , то получим абсолютное влияние изменения фактора b на изменение результативного показателя ОСВ:

р.

- ОСВ вырос на 7500 р. за счет изменения по продукту c.

Проверка: 13700 = 3200 + 3000 + 7500 = 13700 р. - верно

Абсолютное увеличение объема продаж в стоимостном выражении составило 13700 руб.

Задача 3

Условие: осуществите сравнительную рейтинговую оценку деятельности пяти акционерных обществ (АО) на основе исходной информации о пяти финансовых показателях и коэффициентах их значимости .

Исходная информация для проведения анализа

Номер АО и

Финансовые показатели для комплексной оценки

Коэффициент ликвидности

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Рентабельность продаж, %

Рентабельность капитала, %

Доля собственного капитала в совокупном капитале, %

А

1

2

3

4

5

1

1,5

2,5

30

28

14

2

1,8

3,2

25

26

20

3

2,4

3,1

24

24

30

4

2,0

2,7

26

22

18

5

1,6

2,2

24

21

35

2

2

4

3

3

Решение:

Метод суммы мест. При применении метода места суммируются, достигнутые организациями по показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге.

Комплексная оценка каждой организации вычисляется по формуле:

где: - место, присваиваемой каждому значению показателя ();

порядковый номер организации.

Критерий оценки наилучшей организации - min .

Номер АО

Коэффициент ликвидности

Коэффициент оборачиваемости

Рентабельность продаж, %

Рентабельность капитала, %

Доля собственного капитала в совокупном капитале, %

Сумма мест

1

5

4

1

1

5

16

2

3

1

3

2

3

12

3

1

2

4

3

2

12

4

2

3

2

4

4

15

5

4

5

4

5

1

19

По минимальной сумме мест места распределились следующим образом:

1 место - АО 5 (19)

2 место - АО 1 (16)

3 место - АО 4 (15)

4 место - АО 2 и АО 3 (значение суммы мест 12)

Метод расстояний

Для комплексной оценки хозяйственной деятельности организации используем метод расстояний.

При использовании метода многомерного сравнительного анализа, основанного на методе расстояний, учитываются как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона.

Наилучшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей принимается за эталон. Затем создается матрица стандартизированных коэффициентов по алгоритму .

продажа цена индексный продукция

Матрица стандартизированных коэффициентов

Номер АО и

Коэффициент ликвидности

Коэффициент оборачиваемости

Рентабельность продаж, %

Рентабельность капитала, %

Доля собственного капитала в совокупном капитале, %

1

0,63

0,78

1

1

0,40

2

0,75

1

0,83

0,93

0,57

3

1

0,97

0,80

0,86

0,86

4

0,83

0,84

0,87

0,79

0,51

5

0,67

0,69

0,80

0,75

1

Квадраты стандартизированных коэффициентов с учетом весомости:

Номер АО и

Коэффициент ликвидности

Коэффициент оборачиваемости

Рентабельность продаж, %

Рентабельность капитала, %

Доля собственного капитала в совокупном капитале, %

Место

1

0,40

0,61

1,00

1,00

0,16

1,78

4

2

1,13

2,00

1,38

1,73

0,64

2,62

2

3

3,00

2,82

1,92

2,22

2,22

3,49

3

4

2,76

2,82

3,03

2,50

1,04

3,49

3

5

2,24

2,38

3,20

2,81

5,00

3,95

1

Показатель обобщающей рейтинговую оценку определяется по формуле:

Поскольку наибольшее значение соответствует наивысшим местам, рейтинг предприятий выглядит следующим образом:

1 место - АО 5 ()

2 место - АО 2 (3,62)

3 место - АО 3 (3,49), АО 4 (3,49)

4 место - АО 1 (1,78).

Задача 4

Условие: на депозит внесена сумма 800 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 20%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через 1,5 года.

Решение:

С помощью коэффициента дисконтирования может быть определена как будущая стоимость “сегодняшних” денег (например, если их собираются ссудить), так и настоящая (современная, текущая или приведенная) стоимость “завтрашних” денег - например, тех, которыми обещают расплатиться через год после поставки товаров или оказания услуг. В первом случае говорят об операции наращения, поэтому будущую стоимость денег часто называют наращенной. Во втором случае выполняется дисконтирование или приведение будущей стоимости к ее современной величине (текущему моменту) - отсюда термин дисконтированная, приведенная или текущая стоимость.

В данной задаче необходимо выполнить процесс наращения.

Если обозначить будущую сумму S, современную (или первоначальную) P, ставку процентов через j, а число лет через n, число раз начисления за год m, то получим следующую формулу:

Подставив формулу значения получаем:

рублей

Наращенная сумма через 1,5 года составит 1072076,5 рублей.

Задача 5

Условие: определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 300 млн. р., срок проекта 5 лет, поступление доходов по годам: 70, 80, 90, 90, 90 млн. р., коэффициент дисконтирования 15%.

Решение:

Рассчитаем для оценки данного проекта 3 показателя.

Во-первых, чистый приведенный эффект. Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет создаваться в течение n лет, годовые доходы в размере P1, P2, ..., Рn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

Очевидно, что если:

NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Во-вторых, рассчитаем индекс рентабельности инвестиций. Этот метод является по сути следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

.

Очевидно, что если:

РI > 1, то проект следует принять;

РI< 1, то проект следует отвергнуть;

РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Логика критерия PI такова: он характеризует доход на единицу затрат; именно этот критерий наиболее предпочтителен, когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального портфеля в случае ограниченность сверху общего объема инвестиций.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

В-третьих, необходимо рассчитать внутреннюю норму прибыльности (доходности) проекта. Вторым стандартным методом оценки эффективности инвестиционных проектов является метод определения внутренней нормы рентабельности проекта (internal rate of return, IRR), т.е. такой ставки дисконта, при которой значение чистого приведенного дохода равно нулю.

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Под внутренней нормой доходности понимается такое значение ставки дисконтирования Е, при котором ЧДД проекта равен нулю.

Для расчета ВНД необходимо выбрать два коэффициента дисконтирования Е1 и Е2 , таким образом, чтобы Е1 меньше Е2 , в интервале (Е12) функция ЧДД равная f(Е) меняла свой знак с плюса на минус, или наоборот.

ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект не целесообразны.

Приведем расчеты в таблице.

Исходные

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Первоначальные инвестиции

300

Недисконтированные денежные потоки

70

80

90

90

90

Коэффициент дисконтирования (номинальный)

0,15

"Знаменатель" денежных потоков

1,15

1,15

1,15

1,15

1,15

"Знаменатель" денежных потоков с учетом времени (лет)

1,150

1,323

1,521

1,749

2,011

Дисконтированные денежные потоки

60,9

60,5

59,2

51,5

44,7

Дисконтированные денежные потоки накопительным итогом

60,9

121,4

180,5

232,0

276,7

Чистый приведенный эффект (ЧДД)

-23,3

Индекс рентабельности инвестиций

-0,08

Чистый приведенный эффект отрицательный, индекс рентабельности меньше нуля - следовательно проект убыточный, неэффективный.

Рассчитаем внутреннюю норму доходности. Для этого подберем два коэффициент, при которых ЧДД положительный и отрицательный. В данном случае это 11% и 12%. Используя составленную таблицу (в Microsoft Excel) по расчетам получаем, что при норме дисконта 11% ЧДД получается 6,5 млн. р., а при норме дисконта 12% отрицательным -1,4 млн. р.

ВНД меньше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект не оправданы.

Задача 6

Условие: из приведенных ниже инвестиционных расчетов выберите наиболее привлекательный по критериям NPV, PI и IRR проект. Предполагаемая цена капитала 18%, начальная инвестиция - I0, PV - общая накопленная величина дисконтированных потоков.

Решение:

Показатели

Проекты

1

2

3

4

5

6

7

Внутренняя норма рентабельности

18,3

17,7

12,2

18,2

15,1

16,4

13,8

Начальная инвестиция

140

120

150

90

110

100

155

Общая сумма потоков

170

110

145

156

158

115

175

В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии.

В противном случае инвестиции в данный проект не целесообразны. По данному показателю предпочтительнее проекты 1 и 4.

Рассчитаем два других показателя.

Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

Очевидно, что если:

NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Во-вторых, рассчитаем индекс рентабельности инвестиций. Этот метод является по сути следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле

Очевидно, что если:

РI > 1, то проект следует принять;

РI< 1, то проект следует отвергнуть;

РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Показатели

Проекты

1

2

3

4

5

6

7

Внутренняя норма рентабельности

18,3

17,7

12,2

18,2

15,1

16,4

13,8

Начальная инвестиция

140

120

150

90

110

100

155

Общая сумма потоков

170

110

145

156

158

115

175

Индекс рентабельности

0,21

-0,08

-0,03

0,73

0,44

0,15

0,13

Чистая приведенная стоимость

30

-10

-5

66

48

15

20

Проекты 2 и 3 неэффективны, так как чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности отрицательные. Максимально выгодный проект - это проект 4, он обладает самыми высокими показателями. Также высокими показателями обладают проекты 1 и 5.

Проведя анализ всех факторов в совокупности можно сделать вывод о том, что наиболее привлекательным для инвестирования будет проект №4. Используя данный проект можно вложить инвестиций меньше чем в остальные (90) получить наибольший доход с каждой вложенной единицы (0,73).

Данный проект при небольших первоначальных инвестициях наиболее доходен и наименее рискован.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Принятие решения по инвестиционным проектам. Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности. Метод расчета нормы прибыли инвестиций, определение срока их окупаемости. Расчет влияния трудовых факторов на изменение выручки от продаж.

    контрольная работа [695,3 K], добавлен 10.10.2012

  • Определение выручки от реализации продукции и расчет влияние факторов на ее изменение методом скорректированной величины, методом цепных подстановок и индексным методом. Определение объема реализованной продукции и его изменения балансовым методом.

    задача [30,1 K], добавлен 27.04.2011

  • Влияние эффективности использования основных фондов на объем выпуска продукции. Расчет влияния факторов способом цепной подстановки. Расчет влияния факторов на объем произведенной продукции способом абсолютных разниц. Динамика выручки от продаж.

    контрольная работа [39,6 K], добавлен 24.03.2010

  • Место экономического анализа в системе экономических наук. Анализ влияния трудовых факторов на изменение показателя объема продукции с помощью метода относительных разниц. Зависимость между производительностью труда, фондовооруженностью и фондоотдачей.

    контрольная работа [36,4 K], добавлен 04.04.2011

  • Анализ влияния показателей экстенсивности и интенсивности на изменение объема продукции. Определение выполнения плана и влияния изменения количества и цены продукции с использованием индексного метода. Анализ динамики основных производственных фондов.

    контрольная работа [111,0 K], добавлен 16.12.2014

  • Определение результативного показателя и влияние на него способом цепных подстановок. Замена плановых показателей на фактические. Влияние на изменение результативного показателя факторов, связанных с наличием и использованием трудовых ресурсов.

    контрольная работа [15,2 K], добавлен 25.07.2015

  • Применение метода дифференциального исчисления. Индексный метод расчета влияния факторов на обобщающий показатель в статистике. Разложение прироста на факторы. Метод дробления приращений факторных признаков, его преимущества перед цепными подстановками.

    контрольная работа [311,8 K], добавлен 18.02.2012

  • Составные экономического анализа: управление организацией, финансовый анализ, теория бухгалтерского учета. Определение влияния на прирост продукции показателей использования основных фондов. Вид детерминированной модели при выполнении факторного анализа.

    контрольная работа [18,2 K], добавлен 05.04.2012

  • Методы и приемы экономического анализа, их состав, взаимосвязь и последовательность применения. Способы измерения влияния факторов в детерминированных моделях. Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности.

    реферат [189,8 K], добавлен 21.12.2013

  • Методика факторного анализа. Способ цепной подстановки. Сущность детерминированного факторного анализа. Способы абсолютных и относительных разниц. Детерминированная факторная система валовой продукции. Расчет 2-х факторной мультипликативной модели.

    лекция [18,7 K], добавлен 27.01.2010

  • Определение роли индексного факторного анализа в экономических исследованиях. Изучение понятий, видов и форм агрегатных индексов выручки от продажи, цен на товары согласно методикам Ласперреса и Пааше, которые оказывают влияние на сложное явление.

    лекция [52,8 K], добавлен 13.02.2011

  • Определение понятия метода в экономическом анализе, обозначение его основных характеристик. Выявление отличий метода от методики экономического анализа. Составление классификации методов. Описание неформальных (логистических) приемов, факторного анализа.

    курсовая работа [292,2 K], добавлен 12.01.2016

  • Определение влияния на прирост объема продаж факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от продаж продукции по сравнению с прошлым годом. Экономический анализ производства и объма продаж продукции на примере ОАО "АГАТ".

    курсовая работа [117,1 K], добавлен 27.09.2008

  • Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа. Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли с помощью приема цепной подстановки. Методика маржинального анализа показателей рентабельности, расчет влияния факторов на ее изменение.

    курсовая работа [69,8 K], добавлен 02.03.2011

  • Рассмотрение сущности индексного методов, способов цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц как приемов факторного анализа. Определение соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы работника предприятия.

    контрольная работа [40,4 K], добавлен 01.09.2010

  • Создание факторной модели зависимости результативного показателя от среднегодовой стоимости и количества оборотов оборотных активов. Понятие критерия чистой приведенной стоимости с учетом риска. Влияние факторов на изменение уровня рентабельности продаж.

    контрольная работа [20,0 K], добавлен 03.11.2011

  • Основные этапы многофакторного корреляционного анализа и интерпретация его параметров. Назначение коэффициентов эластичности и стандартизированных бетта-коэффициентов. Расчет значимости коэффициентов регрессии и корреляции с помощью f-критерия Стьюдента.

    контрольная работа [605,2 K], добавлен 29.07.2010

  • Источники информационного обеспечения анализа. Расчет влияния факторов на изменение объема товарной продукции способом цепной подстановки. Влияние факторов на выполнение плана по объему. Оценка целесообразности вложения денег в венчурный проект.

    контрольная работа [34,6 K], добавлен 16.01.2014

  • Виды детерминированного факторного анализа. Показатели рентабельности производства на основе регрессионных моделей. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.

    курсовая работа [700,7 K], добавлен 18.05.2011

  • Исследование индексного метода анализа цен: понятие, сущность и классификация, основные показатели статистики цен, индексный метод анализа цен на примере предприятия МП ГУКС, осуществляющее свою деятельность на строительном рынке города Благовещенска.

    курсовая работа [293,7 K], добавлен 22.05.2008

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.