Инновационно-инвестиционные проекты
Изучение проблемы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и выбора эффективных решений как одной из актуальных проблем экономики. Анализ вариантов оценки единственного проекта и набора проектов по нескольким группам показателей.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.04.2017 |
| Размер файла | 30,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Проблема оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов (ИИП) и выбора эффективных решений является одной из актуальных проблем экономики. Данная проблема обусловлена наличием критериев эффективности, применение которых приводит к различным оптимальным решениям. В результате неопределенности принятия предпочтительных решений во многих случаях возникают ошибочные выводы относительно их эффективности.
В настоящей статье анализ указанной проблемы осуществляется на основе многокритериального подхода, учитывающего наличие противоречий используемых критериев эффективности. При этом рассматриваются следующие основные ситуации:
1. Оценка эффективности единственного ИИП.
2. Оценка эффективности набора проектов по нескольким группам показателей.
Приводятся примеры, иллюстрирующие научные положения данной статьи. инновационный инвестиционный экономика
При определении эффективности единственного ИИП возможны ситуации:
1) Оценка проекта с помощью одного критерия (показателя).
2) Определение эффективности проекта с использованием одной группы однородных показателей.
3) Оценка эффективности проекта при применении нескольких групп показателей.
Первый случай является наиболее простым. В качестве примера рассмотрим вопрос максимизации прибыли предприятия при реализации проекта, которая определяется по формуле:
П=TR(x)-TC(x), (1)
где TR(x) валовой доход,
TC(x) валовая прибыль,
d управляемые факторы.
Условия максимума прибыли:
=0 (2)
Из данного уравнения следует:
= (3)
Таким образом, максимум прибыли обеспечивается при равенстве производных функций валового дохода и валовых издержек.
Вторая ситуация является более сложной по сравнению с первой. В данном случае проект оценивается с помощью нескольких групп показателей:
KI, KII,…, KN, (4)
где KN набор показателей N-й группы. Группы представляют экономические, социальные, инновационные и иные показатели.
Здесь возможны два типа противоречий:
1) между показателями эффективности проекта внутри каждой группы;
2) между показателями разных групп.
Ко второму типу противоречий следует, например, отнести противоречия между экономическими и инновационными показателями.
Пример 1. Оценка эффективности ИИП с помощью критериев эффективности чистой текущей стоимости ЧТС (ЭТ), индекса доходности ИДТ, внутренней нормы доходности (ВНД), срока окупаемости инвестиций ТОК.
1) ЭТ = RT - ЗT - IT 0 (RT - ЗT ) IT (5)
2) ИДТ = >1 (RT - ЗT ) IT (6)
3) ВНД
Евнутр. Еинвестора ЭТ 0 (7)
4) RT(Ток) - ЗT(Ток) IT (Ток) (8)
Из четвертого выражения следует, что в пределах срока окупаемости данный критерий совпадает с тремя остальными критериями.
При оценке эффективности единственного проекта выводы об эффективности или не эффективности проекта, при использовании рассматриваемых критериев совпадают.
Рассмотрим ситуацию определения эффективности набора проектов по нескольким группам показателей. Сущность методики и ее основные этапы заключаются в следующем:
1. Определяются цели проектирования:
Ц={Цi}, i=.
Цели Цi могут иметь экономическое, социальное, инновационное и иное содержание.
2. Определяется набор проектов, позволяющих достичь поставленных целей:
П={Пj}, j=.
3. Определяются средства достижения целей при реализации указанных проектов:
X={Xj}, j=.
В качестве Xj могут выступать организационные, технические, финансовые и иные факторы.
4. Формируются критерии (показатели) эффективности проектов:
K={KI}, I=,
где KI группа показателей I-го вида, определяется по формуле:
KI ={ KI e}, e=.
Показатели разных групп могут иметь экономическое, инновационное и иное содержание.
5. Находятся оптимальные (компромиссные) решения для каждой группы показателей, принадлежащих тому или иному проекту:
=f),
оптимальное решение для группы показателей с номером m, относящихся к проекту с номером K.
6. Определяются результирующие оптимальные (компромиссные) решения с учетом всех групп показателей для каждого проекта:
=ц (),
где оптимальное решение для i-го проекта.
7. Осуществляется выбор наиболее эффективного проекта.
Пример 2. Допустим, что с помощью указанных критериев производится попарное сравнение нескольких проектов. Можно показать, что применение рассмотренных критериев для сравнительной оценки проектов приводит к разным результатам:
1) ЧТСТ1 > ЧТСТ2
(RTi - ЗТi - IТi) > (RTj - ЗТj - IТj) (9)
i-й проект лучше j-го
2) ИДТi > ИДТj
((RTi - ЗТi ) / IТi) > ((RTj - ЗТj ) / IТj)
(RTi - ЗТi )*IТi > (RTj - ЗТj )*IТj (10)
Сравнение (9) и (10) показывает, что выводы об эффективности проектов при использовании критериев ЧТС и ИД в общем случае не совпадают. И только в частном случае IТi = IТj данные выводы совпадут. Т.е. эти выводы совпадают при равенстве инвестиций по проектам.
Сравнение проектов по критериям ЧТС и ВНД.
(Евнj Евнi) j пр ? i пр
Внутренняя норма доходности j-го проекта превышает ВНД i-го проекта.
Следовательно, при использовании данного критерия предпочтение отдается j-му проекту.
Используя критерий ЧТС для решения данной задачи, вывод об эффективности того или иного проекта будет, зависит от ставки дисконтирования инвестора, т.е. от требования инвестора к проекту.
Например, в точке А ЧТС проектов одинаково следовательно они считаются эквивалентными.
Если ставка дисконтирования инвестора будет меньше, чем в точке А, тогда i-й проект лучше j-го проекта Ен ЕАи
Если Е инвестора правее, то j-й проект лучше i-го проекта.
Таким образом, применение критериев ЧТС и ВНД приводит к разным выводам относительно эффективности проектов.
Существующая теория оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов требует своего развития. Особое значение при этом приобретает необходимость многокритериального выбора, учитывающего наличие противоречий используемых критериев эффективности.
В настоящей статье многокритериальный выбор используется при решении следующих задач:
1. Оценка эффективности единственного ИИП.
2. Оценка эффективности набора проектов по нескольким группам показателей.
Литература
1. Юрлов Ф.Ф. Методы и модели в экономике: учебник / Ф.Ф. Юрлов, Ю.А. Соколов, А.Ф. Плеханова, Д.Н. Лапаев; Нижегород. гос. техн. ун-т им. Р.Е. Алексеева - Н.Новгород, 2010. ? 243 с.
2. Юрлов Ф.Ф. Оценка эффективности инвестиционных проектов и выбор предпочтительных решений / Ф.Ф. Юрлов, А.Ф. Плеханова, Т.В. Болоничева; Нижегород. гос. техн. ун-т им. Р.Е. Алексеева - Н.Новгород, 2011. ? 307 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Инвестиционное проектирование: принципы финансового обоснования. Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).
курсовая работа [28,6 K], добавлен 22.05.2004Экономический анализ инвестиционных проектов. Определение выгод и затрат инвестиционных проектов. Расчет показателей эффективности (Cost-Benefit Analysis). Оценка общественной эффективности проекта. Анализ рисков проекта с помощью дерева решений.
курсовая работа [165,5 K], добавлен 12.12.2008Содержание и основы методики выбора инвестиционных проектов. Виды инвестиционных проектов и принципы их разработки. Анализ и принятие инвестиционных решений при различных условиях. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками.
курсовая работа [115,5 K], добавлен 05.11.2010Методология оценки инвестиционных проектов, определение, виды и принципы их эффективности. Виды денежных потоков. Методика расчета нормы дисконта. Расчет экономических показателей оценки на примере инвестиционного проекта ЗАО "НПО Севзапспецавтоматика".
дипломная работа [241,6 K], добавлен 24.10.2011Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений.
контрольная работа [63,9 K], добавлен 24.05.2012Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта "Замена оборудования" и определение его привлекательности.
курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014Формы и содержание инвестиционных проектов. Их классификация по группам на основании предназначения. Взаимоисключающие и невзаимоисключающие инвестиционные проекты. Специфика фаз их жизненного цикла. Значение и стадии прединвестиционных исследований.
контрольная работа [33,2 K], добавлен 19.08.2011Экономическая сущность и классификация инвестиций. Место инвестиционных решений в управленческой деятельности. Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала.
курсовая работа [3,8 M], добавлен 03.09.2011Методика оценки вариантов инвестирования, ее значение и оформление результатов. Понятие и оценка экономической эффективности инвестиций. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска. Варианты оптимального размещения инвестиций.
курсовая работа [115,8 K], добавлен 10.02.2009Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010Оценка финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Эффективность участия в проекте хозяйствующих субъектов, сравнение альтернативных вариантов. Основные принципы принятия инвестиционных решений; показатели, используемые для расчета их эффективности.
презентация [45,5 K], добавлен 25.11.2014Сущность и виды инвестиционных проектов, а также принципы и задачи оценки эффективности проектов. Отбор и оптимизация инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов методом альтернативных издержек. Сущность альтернативных издержек.
курсовая работа [582,9 K], добавлен 07.04.2012Основные сферы финансовой деятельности предприятия. Особенности и классификация эффективности инвестиций и инвестиционного проекта. Моделирование денежных потоков. Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов, их жизненный цикл.
контрольная работа [159,6 K], добавлен 19.08.2010Предварительная оценка проектов. Выбор эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов. Расчет ставки дисконтирования, показателей эффективности, ранговой значимости по проектам. Определение эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [92,1 K], добавлен 13.04.2015Этапы жизненного цикла инвестиционных проектов. Изучение методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов: статических, динамических и учета фактора риска. Обоснование целесообразности инвестирования в сеть WiMAX в Карасукском районе.
дипломная работа [781,9 K], добавлен 30.06.2015Основные положения по определению эффективности инвестиционного проекта. Базовые принципы оценки инвестиционных проектов. Учет общественной эффективности. Оценка затрат в рамках определения эффективности проекта. Статические методы оценки эффективности.
курсовая работа [61,2 K], добавлен 14.07.2015Инвестиционный портфель как целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования. Знакомство с видами деятельности ООО "Мяснофф". Особенности выбора эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов.
дипломная работа [365,4 K], добавлен 17.04.2016Инвестиционный проект и его экономическое значение. Структура инвестиционного цикла, методика оценки эффективности инвестиционного проекта, концепция дисконтирования. Анализ инвестиционных проектов, постройка жилого комплекса, парковки для автотранспорта.
дипломная работа [101,5 K], добавлен 12.10.2010Классификация инвестиционных проектов, методика их разработки. Прогнозирование, оценка инвестиционных проектов, их расчет. Разработка инвестиционного проекта специализированного магазина "Мэйфлауэр". Анализ показателей экономической эффективности проекта.
курсовая работа [209,6 K], добавлен 22.08.2013Понятие, сущность и виды инвестиционных рисков. Оценка стратегического потенциала предприятия. Изучение, анализ и прогнозирование ситуации на рынке. Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов.
курсовая работа [181,7 K], добавлен 03.06.2019
