Понятие, виды и эффективность использования инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Инвестиционная деятельность всех субъектов экономики играет ключевую роль не только в процессах капиталообразования и круговороте денег. Роль инвестиций в экономике трудно переоценить, именно благодаря активному вложению финансов удается избежать затяжных кризисов и сделать экономику более энергичной.

Роль инвестиций в развитие экономики огромна. Все разумные капиталисты, которые задумываются о своем будущем и видят себя богатыми дольше, чем в течение одной недели, постоянно вкладывают свои деньги в самые разные внеоборотные активы, фондовые инструменты и другие объекты. Из-за наличия огромного количества разных объектов инвестирования и форм перемещения капиталов рыночной экономике понадобилась четкая классификация инвестиций.

Существует несколько важных критериев, по которым принято классифицировать инвестиции: тип объекта инвестирования; цели инвестирования; сроки размещения капитала; форма собственности; способ учета; территориальное направление; отраслевое направление; возможность участия в управлении деятельностью объекта.

1. Сущность инвестиций и их значение для развития организаций

В современных условиях, когда большинство отечественных предприятий имеют, в основном устаревшее оборудование с высокой степенью износа, инвестиции имеют огромное и по существу, решающее значение для обновления их материально-технической базы и успешного решения на этой основе актуальных задач.

Инвестиции (от англ.investments - вложения) - это долгосрочные вложения капитала, направленные на обеспечение предприятия факторами производства (реальные инвестиции) или на приобретение ценных бумаг (портфельные инвестиции). Для предприятия главное значение имеют реальные инвестиции, а портфельные носят дополняющий, вспомогательный характер.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты либо другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Поскольку предприятия, как правило, не располагают достаточными финансовыми ресурсами для поддержания производства на уровне требований динамично развивающегося рынка, перед ними всегда возникает двуединичная задача: с одной стороны, обосновать перед будущими инвесторами привлекательность и необходимость модернизации или ввода новых основных фондов, а с другой - доказать привлекательность осуществления инвестиционного проекта на основе оценки его эффективности.

Решение этой задачи предполагает использование системы показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников инвестиционного проекта:

- показатели предполагаемой доходности от вложения средств в проект, а также показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия от реализации проекта для его непосредственных участников;

- показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта;

- показатели социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

2. Классификация инвестиций

В зависимости от направлений вложения капитала принято подразделять инвестиции на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные.

Финансовые инвестиции (портфельные) - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.

Интеллектуальными инвестициями - являются вложения в научно исследовательские и опытно-конструкторские научные разработки, лицензии, ноу-хау и др.

Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции (услуг), в основной или оборотный капитал.

Американские экономисты С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи выделяют три вида инвестиции, относящихся к реальным инвестициям:

· Инвестиция фирм в производственные мощности и оборудование;

· Инвестиции в жилищное производство;

· Финансирование изменения производственных запасов.

Немецкий профессор Вайнрих классифицирует инвестиции относительно объекта приложения и характера использования.

· Инвестиции в имущество (материальные инвестиции)

Пример: инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов;

· Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг);

· Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

Подразделяют по характеру использования на:

· Первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия;

· Инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции) производственного потенциала;

· Реинвестиции, т.е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

· Инвестиции на замену, в результате которых имеющее оборудование заменяется новым;

· Инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

· Инвестиции на изменение программы выпуска продукции;

· Инвестиции на Диверсификацию, связанные с изменение номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

· Инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

· Брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

Это общий объем нетто и реинвестиций. Потоки свободных средств равны прибыли, если не считать нетто-инвестиции.

В настоящей работе будут оцениваться и анализироваться реальные инвестиции, которые классифицируются следующим образом:

· Инвестиции, направленные на создание новых предприятий;

· Инвестиции, направленные на внедрение научно-технических мероприятий, т.е. внедрение прогрессивных технологий, улучшение использования и применение новых видов сырья, внедрение более совершенного оборудования, освоение производства усовершенствованных и новых видов продукции в рамках существующих мощностей.

3. Определение общей экономической эффективности капитальных вложений

На всех стадиях инвестиционного планирования и проектирования целесообразно выполнять расчеты экономической эффективности капитальных вложений.

Показатели и порядок расчета экономической эффективности капитальных вложений установлены Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений.

Эффективность капитальных вложений определяется на всех стадиях планирования. При проектировании объектов эффективность определяется двумя видами показателей (коэффициентов) - общей (абсолютной) экономической эффективностью и сравнительной экономической эффективностью капитальных вложений.

Общая (абсолютная) экономическая эффективность представляет собой относительную величину - отношение эффекта к необходимым для его получения затратам.

Этот показатель для определения эффективности капитальных затрат по:

а) отдельным проектам строек, объектов, по предприятиям;

б) отраслям, хозяйственным объединениям;

в) народному хозяйству в целом.

По отдельным предприятиям - стройкам и объектам, отдельным мероприятиям для определения экономической эффективности.

Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений:

(общая для всех предприятий строек и объектов);

(в сфере производства);

(в торговле).

экономический инвестиционный производственный прибыльность

При расчетах экономической эффективности вложения средств в отдельные объекты, предприятия следует учитывать то, что рубль, вложенный в текущем году, через 3-5 лет будет иметь иное значение. С течением времени деньги теряют свою ценность.

Поэтому, когда принимается решение по вложениям средств в конкретный объект, предприятие (организация) должно учитывать фактор времени и оценивать такие факторы, как объем реализации продукции, ее себестоимость, прибыль и рентабельность с учетом изменений по времени. Такую операцию называют дисконтированием.

Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в текущем году для инвестора обладает меньшей ценностью (полезностью).

Если в текущем году направить определенную сумму денег в оборот и «заставить» приносить доход, то через 3-5 лет она не только сохранится, но и увеличится. Дисконтирование дает возможность определить денежный эквивалент суммы, которая будет получена в будущем. Для этого следует ожидаемую к получению в будущем сумму уменьшить на доход, нарастающий за определенный срок по правилу сложенных процентов.

Будущую сумму определяют по формуле:

БС= НС(1+ПС)t

Где БС - денежная сумма, которая будет получена через tлет (будущая стоимость); НС - начальная стоимость (текущая стоимость); ПС - процентная ставка или норма доходности; t -число лет, за которое производится суммирование дохода.

Пример. В текущем году инвестировали 4,0 млн. руб. под 10% годовых, следовательно, через год можно получить 4,0 * (1+ 0,1) = 4,4 млн. руб.

Следует также учитывать влияние инфляции, если она прогнозируется.

Заключение

Повышение интенсивности эксплуатации основных производственных фондов является важнейшим условием и резервом роста эффективности производства.

Улучшение использования основных фондов является задачей первостепенной важности для всех работников предприятия и может быть достигнуто в результате повышения производительности труда и эффективности использования ОПФ.

Список литературы

1. Т.И. Юркова, С.В. Юрков - Экономика предприятия. 2006 г.

2. Ю.И. Ребрин - Основы экономики и управления производством. Таганрог: ТРТУ, 2000 г.

3. Аксененко А.Ф. Нормативный метод учета в промышленности: Теория, практика и перспективы развития. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 224.

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. Ростов н/Д: Феникс, 2007. С.352с.

5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М., 2006. С. 96.

6. Безруких П.С. Учет и калькулирование себестоимости продукции. - М.: Финансы, 2006. С. 320.

7. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. М. 2006.

8. Журавлева Г.П. Экономика: Учебник. -- М.: Юрист. 2006.

9. Илюхина Н.А. Калькулирование себестоимости: современные методы учета затрат // Аудиторские ведомости, 2006 г. №4.

10. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. Таганрог, 2006 г.

Размещено на Allbest.ru