Капиталы корпорации сферы услуг

Таблица составлена авторами на основании корпоративной отчетности (* ОАО Ситроникс - данные за 1 квартал 2013 г.)

Анализ движения вещественного капитала, нематериальных активов, человеческого капитала и возможностей образования фондов корпораций представлен в таблице 2.

Отдельной характеристикой объектной структуры корпорации выступает распределение чистой прибыли по воспроизводственной структуре, в нематериальные активы и развитие человеческого капитала.

Распределение чистой прибыли в трех типов российских корпорациях для характерного посткризисного 2011 г. представлено в таблице 3.

Капитальные вложения в ОАО «Мечел» направляются в основной (вещественный капитал), очень незначительно в НМА и традиционным способом на финансирование учебных центров дочерних организаций.

Вновь сформированный «чемпион» телекоммуникационных услуг» ОАО «Ростелеком», проведя беспрецедентную реформу в 2010 г. путем присоединения семи межрегиональных компаний связи и ОАО

Таблица 2 - Анализ движения вещественного капитала, нематериальных активов, человеческого капитала и возможностей образования фондов корпораций (тыс. руб.)

Таблица составлена авторами на основе корпоративной отчетности, представленной на следующих сайтах: URL: http://www.mechel.ru/media/for_investors/stockholders-meeting/1F449D77-3E92-4C12-A31C-6D1C216BEBCC/аудзаключигодотчетность.pdf;http://rostelecom.ru/centr-invest/shar_meet/2010/Financial_statements_2010.pdf; http://sitronics.ru/upload/contents/332/годовая%20бухгалтерская%20отчетность%202010%20год.pdf; http://static.mts.ru/ uploadmsk/contents/1670/110405_finance_results_press_release.pdf; http://www.kubanenergo.ru/stockholders/disclosure_of_ information/annual_reports/ (дата обращения: 27.05.2014).

Таблица 3 - Распределение чистой прибыли в российских корпорациях (2011 г.)

Таблица составлена авторами на основе корпоративной отчетности

«Дагсвязьинформ» стал естественной монополией, в которой государство контролирует 53,2% акций.

ОАО «Ростелеком» уделяет значительное росту человеческого капитала. К числу перспективных направлений его развития относятся:

- масштабное повышение квалификации и переподготовка персонала;

- функционирование института внутренних тренеров;

- развитие корпоративной системы внутренних коммуникаций, как уникального инструмента и канала коммуникаций, обеспечивающие распространение корпоративной информации среди широкой аудитории сотрудников на всех уровнях организационной структуры.

Значительное внимание уделено корпорациями ОАО «Ситроникс» и «МТС» институциональным инновациям в работе с человеческим капиталом. Инвестиции в основной (вещественный) капитал сопровождаются значительным развитием НМА и использованием современных по форме и содержанию способов развития человеческого, социального и рыночного капиталов;

- внедрена система мотивации, основанная на выделении бонусов для материального поощрения сотрудников. Для каждой категории персонала установлен размер целевого бонуса. Выплачиваемая сумма определяется ежеквартальной оценкой выполняемых задач и ключевых показателей эффективности труда (KPI) работников;

- утверждена программа долгосрочного материального поощрения, нацеленная на сохранение длительных отношений с ключевыми сотрудниками. Также данная программа укрепляет зависимость вознаграждения сотрудника, за которым закреплены фантомные акции СИТРОНИКС, от акционерной стоимости и рыночной капитализации компании;

- разработана и внедрена годовая оценка по общекорпоративным и управленческим компетенциям, которая позволяет оценивать вклад каждого работника в достижение стратегических целей компании;

- внедрена и развивалась ежеквартальная оценка по ключевым показателям эффективности (KPI), которая позволяет оценивать вклад каждого работника в достижение корпоративных стратегических целей;

- осуществляется отбор и продвижение талантов внутри компании;

- уделено значительное внимание бренду ОАО МТС, который занял 72-ю позицию со стоимостью в 9,7 млрд долл. США и третий год подряд признан самым дорогим в России;

- внедрена Академия тренерского мастерства для подготовки внутренних тренеров;

- проводятся на регулярной основе мастер-классы ключевых руководителей Компании;

- развивается система дистанционного тестирования и обучения персонала;

- развивается корпоративная социальная ответственность по 5 основным направлениям: сотрудники компании, образование, наука и инновации, экология и инфраструктура, благотворительность;

- выделены долгосрочные инвестиции в развитие социальной сферы, которые способствуют развитию общества.

Указанный позитивный опыт деятельности высокотехнологичных корпораций демонстрирует новые современные подходы к формированию конкурентных преимуществ, обеспечению роста капитализации активов за счет, прежде всего, инвестирования развития невещественных капиталов (социального, рыночного и др.), человеческого и знаний. Экономическая наука, кроме бюджета развития и социального фонда, в качестве эффективных инструментов управления предлагает корпоративный фонд поддержки социально - экономических инициатив, корпоративный банк перспективных идей, корпоративный целевой фонд развития человеческого капитала и другие.

Для отечественных корпораций, не продающих знания, существуют лишь скрытые вложения в перспективные продукты «экономики, основанной на знаниях» - сегодняшние затраты, которые включают в себя[4]:

- инвестиции в нематериальные активы (НМА);

- инвестиции в НИОКР;

- инвестиции в высшее образование и обучение персонала;

- затраты на ИКТ и программное обеспечение.

Такие затраты являются латентными, скрытыми инвестициями в будущее корпораций. Их оценка в корпорациях представлена в таблице 4.

Данные, представленные в таблице 4, показывают заметный рост инвестиций в знания, по сравнению с инвестициями в основной капитал. Это признаки, хотя и все еще слабые, свидетельство перехода от экономики, базирующейся на использовании природных ресурсов, к экономике, основанной на знаниях. Накопление богатства связано не только с материальными активами. Нематериальные создают другое качество конкурентоспособности. Пример высокотехнологичного бизнеса (ОАО «Ситроникс», «МТС», «Ростелеком» и др.) показывает возрастающую значимость доли знаний в капитализации корпораций. Экономические параметры корпораций новой экономики отличаются от характеристик традиционных фирм.

Эпохе экономики, основанной на знаниях, соответствует иная, по сравнению с привычной, объектная структура корпорации. Отличительной чертой указанных корпораций является ускоренное развитие нематериальной сферы и нематериальной среды хозяйственной деятельности. Знания приобретает новое качество, становясь высоко прибыльным товаром.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

- элементы действительного и фиктивного капитала переплетены и взаимно обеспечивают самовозрастание стоимости корпорации;

- к числу главных проблем развития корпорации относятся: сохранение эффективного взаимодействия между указанными формами капитала; изменение характера вертикали власти за счет эффективного использования элементов действительного и фиктивного капитала в ходе формирования конфигураций капиталов, адекватных избранной стратегии развития;

- возможность формирования оптимальной комбинации из различных факторов производства означает необходимость применения для составления такой комбинации потенциала интеллектуального обеспечения процесса принятия управленческих решений и формирования интеллектуальной управленческой деловой услуги;

- особая роль в развитии современных корпораций принадлежит нематериальным активам, они воплощены двояким образом: в отчуждаемых от людей объектах и в самих людях;

Таблица 4 - Инвестиции в экономику знаний

Таблица составлена авторами на основе корпоративной отчетности, представленной на следующих сайтах: URL:http://www.mechel.ru/media/for_investors/stockholders-meeting/1F449D77-3E92-4C12-A31C-6D1C216BEBCC/аудзаключигодотчетность.pdf;http://rostelecom.ru/centr-invest/shar_meet/2010/Financial_statements_2010.pdf; http://sitronics.ru/upload/contents/332/годовая%20бухгалтерская%20отчетность%202010%20год.pdf; http://static.mts.ru/uploadmsk/contents/1670/110405_finance_results_press_release.pdf; http://www.kubanenergo.ru/stockholders/disclosure_of_information/annual_reports/ (дата обращения: 27.05.2014)

- доходное участие владельцев человеческого капитала в структуре капитала корпорации оформляется не в виде акционерной ее части, а в виде интеллектуальной ренты, получаемой из специального фонда, образуемого для таких носителей уникального интеллектуального капитала;

- интеллектуальная составляющая человеческого капитала относится к доминирующей составляющей развития современных корпораций[5].

Исходя из выводов проведенного анализа для теории управления экономическими системами предпочтительной является их классификация капиталов под углом зрения производственной функции, акцентирующей внимание на устойчивой связи между совокупным результатом хозяйственного процесса и некоторым комплексом взаимосвязанных факторов данного процесса. Состав факторов-аргументов производственной функции последовательно расширяется. Представляется, что в основе такого разветвления лежит объективный процесс усложнения хозяйственного процесса, связанный с возрастанием роли невещественных капиталов, вовлечения в него все новых и новых элементов и созидательных способностей человека. В отечественной экономической литературе указанное разветвление нашло отражение в сформировавшейся в русле эволюционной теории концепции ядра экономического развития О. Иншакова [6].

Ядро развития хозяйственной системы по О. Иншакову включает трансформационные факторы: А - человека, Т - технику, Rn - природные ресурсы

Несомненным достоинством предложенной О. Иншаковым концепции ядра развития хозяйственной системы корпорации является синтез институционального и воспроизводственного подходов к его исследованию.

Развивая приведенные выше идеи, предложим иной подход к определению ядра развития. Суть этого подхода - в определении факторов - аргументов производственной функции как форм капитала, участвующих в хозяйственном процессе корпорации.

Обобщая установленные результаты анализа эволюции представлений о содержании и структуре производственной функции, к современному этапу развития хозяйственной системы корпорации определяем следующий состав капиталов - аргументов данной функции[5, 7]:

Qпр= F(Рeор, Tech, Rn, Fin, Ins, Cul) + G(Soc,Inf, Inn, Mar) +

Z(Int, Org, Str, Мc),

где Qпр- валовой продукт корпорации; Рeор-человеческий фактор; Tech -технологический капитал; Rn -природно-ресурсный капитал; Fin -финансовый капитал; Ins -институциональный капитал; Cul -культурно - нравственный капитал; Soс - социальный капитал; Inf -информационный капитал;Inn- инновационный капитал;Mar - рыночный капитал; Int - интеллектуальный(когнитивный)капитал; Org - организационный капитал; Str - структурный капитал; Мc -ментальный капитал.

Капиталы, участвующие в формировании конфигураций и создании решетки капиталов, образуют группы:

- трансформационнуюF-в составе человеческого(Реор), технологического(Tech), природно-ресурсного(Rn),финансового(Fin), институционального (Ins), культурно-нравственного (Cul) капиталов.Их взаимодействие формирует различия между продуктами бизнес-деятельности. Однако важность влияния некоторых капиталов, например, институционального и культурно-нравственного, недостаточно учитывается и оценивается. Они детально разработаны в трудах представителей институционального направления экономической науки (Д.Норта, О.Уильямсона и др.);

-транзакционную G-в составе Soс - социального капитала; Inf - информационного капитала; Inn - инновационного капитала; Mar - рыночного (отношений) капитала. Факторы данной группы относятся к числу рыночных. Однако важность их влияния недостаточно учитывается и оценивается, особенно социального и инновационного капиталов;

-интегрирующуюZ-в составе интеллектуального или когнитивного капитала(Int),Org - организационного капитала; Str - структурного капитала; ментального капитала(Мс).Недостаточно внимания уделяется механизмам закрепления носителей интеллектуального капитала в корпорации и трансформации его в организационный и структурный капиталы;

На микроуровне к интегрирующим факторам практически можно отнести: структуру и комплекс функций, выполняемых системой управления (организационный капитал), утвердившиеся в процессе воспроизводства нормы, стандарты и правила взаимодействия основных компонентов внутренней среды предприятия (институциональный капитал), способы информационного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности, инструменты маркетинга и портфель инноваций предприятия (информационный капитал).

Выделенные капиталы составляют так называемую решетку (ядро и обрамление) капиталов корпорации, определяют ее развитие и устанавливают возможности и ограничения развития на микроуровне. Каждая решетка определяет структуру и состояние ядра капиталов, задает качественные и количественные характеристики целей, ориентирующих на устойчивое и эффективное развитие [3,5].

На рисунке 1 представлена графическая модель «ядра» и «бахромы» капиталов корпорации интеллектуальных услуг.

Отличительной чертой указанных корпораций является ускоренное развитие нематериальной сферы и нематериальной среды хозяйственной деятельности. Знание приобретает новое качество, становясь высокоприбыльным товаром. А в интеллектуальных управленческих услугах концентрируются нематериальные капиталы, потребление которых на четвертичном рынке приводят к формированию в компании потребителе управленческих услуг организационного и структурного капиталов. Управленческие деловые интеллектуальные услуги можно рассматривать как своеобразный механизм трансформации интеллектуального человеческого капитала в управленческий процесс компании - потребителя.

Рисунок 1 - Графическая модель «ядра» и «бахромы» капиталов корпорации интеллектуальных услуг

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

- к числу главных проблем развития корпорации относятся: сохранение эффективного взаимодействия между действительным и фиктивным формами капитала;

- изменение характера вертикаль власти за счет эффективного использования элементов действительного и фиктивного капитала в ходе формирования конфигураций капиталов, адекватных избранной стратегии развития;

- формирование оптимальной комбинации из различных капиталов и их элементов является, по сути, интеллектуальной услугой и представляет собой актуальную проблему;

- нематериальным активам принадлежит особая роль в развитии современных корпораций интеллектуальных услуг, они воплощены двояким образом: в отчуждаемых от людей знаниях и в самом человеческом капитале - носителях уникальных знаний и компетенций;

- в «ядре» и «бахроме» капиталов экспоненциально возрастает роль капиталов, значение которых в практике работы отечественных компаний недооценивается, прежде всего, институционального, культурно - нравственного, социального и инновационного.

- доходное участие владельцев человеческого капитала в структуре капитала корпорации оформляется не в виде акционерной ее части, а в виде интеллектуальной ренты, получаемой из специального фонда, образуемого для таких носителей уникального интеллектуального капитала;

- интеллектуальная составляющая человеческого капитала относится к доминирующей составляющей развития современных корпораций.

Актуальной научной проблемой перспективной для дальнейшего исследования является формирование теории и технологии синтеза конфигураций капиталов (капиталограмм), как продуктов интеллектуальной деятельности знание структур (институтов) и их реализации на четвертичном рынке как интеллектуальной деловой управленческой услуги.

корпорация прибыль капитал интеллектуальный

Литература

1. Ермоленко В.В. Накопление и воспроизводство интеллектуального капитала в корпорации как функция контроллинга: нейросетевой подход // Научный журнал КубГАУ. - 2010. - № 04(58). - URL: http://ej.kubagro.ru/ 2010/04/pdf/07.pdf

2. Ланская Д.В. Воспроизводство знаний и конфигурирование капиталов корпорации экономики интеллектуальных услуг// Научный вестник Южного института менеджмента: Краснодар. № 3(03). 2013.С.10-13

3. Ермоленко В.В. Ядро капиталов современной корпорации// Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2009. №1. С. 19-22.

4. Экономика, основанная на знаниях: Учебное пособие/ Под общ. ред. А.Л. Гапоненко. М.: Изд-во РАГС, 2006. 352 с.

5. Ермоленко В.В. Интеллектуальный человеческий капитал в обеспечении принятия уникальных управленческих решений корпорации: Учебник. Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2012. - 363 с.

6. Иншаков О.В. «Ядро развития» в контексте новой теории факторов производства // Экономическая наука современной России. 2003. № 1. С.11-25.

Размещено на Allbest.ru