Роль иностранных инвестиций в развитии экономики Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

В Федеральном законе от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп.) дается следующее определение: «Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации».

По мнению многих экономистов, иностранные инвестиции играют главную роль в развитии государства, без грамотно организованного (сложившегося) инвестиционного климата ни одна страна мира не может нормально функционировать. Параллельно развитию глобализационных тенденций в отношении мировой экономики возрастает значимость иностранного инвестирования. Согласно статистическим данным объем иностранных капиталовложений за последнюю четверть ХХ века вырос более чем на 70% и достиг к 2015 г. отметки в 1,7 трлн. долл.

Иностранные инвестиции являются одной из неотъемлемых частей в структуре международного движения капитала. Классификация форм международного движения капитала представлена на рисунке 1.

При классификации иностранных инвестиций по источникам происхождения различают на официальный (государственный) капитал и частный (негосударственный) капитал.

Государственный капитал - финансовые активы, которые формируются из бюджетных средств, принимаемые от иностранных инвесторов или вкладываемые в зарубежные экономические сферы хозяйствования на основе решения Правительства Российской Федерации и на основании одобрения данного факта межправительственными организациями. В данную форму капитала входят кредиты (ссуды), гранты, различного рода финансовая помощь, представленные одним государством другом на основе межправительственной основе (соглашений).

Рисунок 1 - Формы международного движения капитала

Капиталом, распоряжающимся межправительственными и международными организациями от собственного лица, тоже можно отнести к государственному. Примером таких организаций выступают:

- ООН (Организация Объединенных Наций);

- МВФ (Международный валютный фонд);

- Всемирный банк.

Государственный или официальный капитал формируется из бюджетных финансовых активов страны, в связи с этим о переводе денежных средств в иностранный объект инвестирования Правительство России и представители органов законодательной власти долго дискутируют. Вложение финансовых активов будет произведено только в том случае, если оно будет экономически эффективно, целесообразно и отвечать нормативно-правовой базе Российской Федерации.

Негосударственный капитал представляет собой капитал коммерческих (частных) компаний, негосударственных объединений, банков, вкладываемый в иностранные организации (предприятия), другие сферы инвестирования или получаемый на тех же условиях иностранный капитал. Данные операции осуществляются на основании распоряжения их руководящего структурного подразделения или на основании одномандатного решения отдельных руководящих лиц. Инвестирование капитала в иностранные объекты коммерческими структурами является элементом такой категории как движение капитала. Финансовые активы, не имеющие отношения к государственному бюджету, а только частных компаний, вне зависимости от их происхождения (собственные или заемные), формируют базу для частного капитала.

Иностранные инвестиции занимают особое место в экономике России. При этом во второй половине ХХ века вопрос роли и значимости иностранных инвестиций для экономик всех стран является одним из ключевых в области торговли, развития IT технологий, промышленности и предоставления услуг.

Иностранные инвестиции можно представить в виде вложений иностранного капитала в отечественную сферу предпринимательской деятельности.

Имеются различные формы осуществления иностранного капитала. В анализе данных форм можно использовать общие принципы к классификации инвестиций, которые предполагают, а иногда и регламентируют, их выделение по целям, срокам, объектам вложений, формам собственности на ресурсы инвестирования, рискам и другим признакам.

Инвестиции, вкладываемые физическими или юридическими лицами, которые полностью владеют предприятием (организацией) или частично (не менее десяти процентов), относят к прямым. Инвестиции, включающие приобретение акций, векселей, других ценных бумаг, относят к портфельным иностранным инвестициям (доля данных инвестиций должна составлять менее десяти процентов от общего акционерного капитала предприятия (организации).

Иностранные инвестиции, не попадающие под определение прямых и портфельных, следует относить к прочим. Как правило, в данном случае речь идет о торговых и прочих кредитах, банковских вкладах, и т.д.

Промышленный капитал, который связан с инвестиционным циклом, существенно характеризует экономическое состояние и перспективы развития современной России. Так, Россия (ранее СССР) с середины 80-ых годов ХХ века стремиться активно использовать иностранные капиталовложения, помимо внутренних, которые до этого периода являлись основными составляющими инвестиционного цикла.

В свою очередь, объективную необходимость использования иностранных инвестиций (на примере Российской Федерации) обусловливает определенного рода система участия государства в МРТ (международном разделении труда), а также притоком капитала в сферы, нуждающиеся для развития предпринимательской деятельности.

Эксперты считают, что иностранные капиталовложения являются одним из важных факторов ускорения как технического прогресса, так и экономического. При этом данные инвестиции способствуют обновлению базы производства, ускоряют информационный обмен передовыми методами организации труда, создают условия для стимулирования российской экономики.

Средства иностранных инвесторов могут решить много проблем, касаемо экономических позиций Российской Федерации на международной арене:

- пополнение собственного капитала российских предприятий (организаций) в долгосрочной перспективе;

- «воплощение в жизнь» инвестиционных проектов с помощью аккумулирования заемных средств отечественными предприятиями (организациями);

- восполнение местных и федерального бюджетов субъектов Российской Федерации.

Страны задействованы в активном сотрудничестве, ежегодно экспортируя миллионы долларов за границу на развитие собственной экономики, а так же принимая огромное количество долгосрочных капиталовложений. В таблице 1 продемонстрирован приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по регионам и отдельным странам за 2013-2015 гг. В таблице 1 не наблюдается стабильного прироста инвестиций в развитые страны, это объясняется тем, что геополитическая обстановка в мировом сообществе напряжена как в политическом аспекте, так и в экономическом. Однако отмечается стабильный наибольший прилив иностранного капитала в развивающиеся страны в 2015 году (Индия, Китай). Инвестирование в экономику Российской Федерации сократилось более чем в 10 раз.

Инвестиционную деятельность можно представить в виде вложений инвестиций, независимо от их источника поступления или оттока в страну инвестирования, различных форм для получения экономического эффекта (получения прибыли), а также достижения иных макро- и микро- целей государства.

Таким образом, иностранные инвестиции являются фактором, оказывающим ярко выраженное воздействие на экономику любой страны.

Формы иностранного вложения денежных средств и ценных бумаг в экономику РФ:

- образование внешнего государственного долга России путем инвестирования (государственного заимствования у других стран денежных средств или ценных бумаг);

- инвестирование в виде вклада в основной капитал акционерных предприятий (организаций) РФ;

- приобретение ценных бумаг как основной вид вложения инвестиций;

- кредиты (иностранного назначения);

- кредитование лизингового характера;

- кредиты финансового назначения (организациям) России.

Таблица 1 - Приток прямых иностранных инвестиций по регионам и отдельным странам (текущие цены), млрд. долл.

Проведя анализ таблицы 1, можно сделать вывод, что наибольший поток ПИИ направлен в развитые страны, а именно в ЕС и США, при этом наблюдается существенный спад притока инвестиций, на примере ЕС. В развивающиеся страны в 2015 году поступило почти в 3,5 раза больше ПИИ, по сравнению с 2013 годом.

Прямое инвестирование иностранными лицами играет ключевую роль в связи с тем, что данные капиталовложения выступают не только дополнением к уже существующим финансовым активам (внутренним инвестициям), но и источником приобретения нового опыта в сфере совершенных технологий, которые открывают доступ к общепризнанной системе производства, торговли и сбыта на внешних рынках мирового хозяйства.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что в 2015 г. приток ПИИ в Российскую Федерацию снизился на 90,6%, по сравнению с 2013 годом. При этом инвестирование со стороны СНГ сократилось на 33,3%. По-прежнему ключевыми иностранными инвесторами выступают страны дальнего зарубежья, их доля участия в привлечении иностранного капитала в экономику РФ составила 90,8%. Ведущими странами, которые вкладывают собственный капитал в активы России, являются Казахстан, Беларусь, Украина (СНГ), а из стран дальнего зарубежья крупными инвесторами выступают Виргинские острова (Британские) и Франция, совокупный объем инвестиций которых в 6,5 раз больше, чем объем иностранного капитала всего СНГ.

Таблица 2 - Прямые инвестиции в Россию по странам-партнерам (по данным платежного баланса РФ), млрд. долл.

Предпринимательскую деятельность, осуществляемую на инвестиционных рынках, которая включает в себя объекты инвестирования реального сектора, объекты рынков инновационных капиталовложений, а также объекты финансового инвестирования, можно классифицировать как инвестиционную деятельность. Иными словами, инвестиционная деятельность состоит из двух основных направлений:

1) приток капиталовложений в экономическую сферу страны, принимающей инвестиции;

2) действия, направленные на получение прибыли, а также приобретение нового полезного эффекта помимо экономического.

капитал финансовый зарубежный экономический

Таблица 3 - Отток прямых инвестиций из экономики РФ в страны дальнего и ближнего зарубежья, млрд. долл.

Инвестиционная политика включает как ввоз капитала (приток), так и вывоз капитала (отток). Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что за рассматриваемый период (2013-2015 гг.) сокращение коснулось не только притока прямых иностранных инвестиций, но и оттока. На 74% снизился отток капитала из России по всем странам. На 75,6% сократились вложения в активы стран дальнего зарубежья, при этом увеличился отток капитала в Финляндию (в 15 раз), Ирландию (вырос на 66,7%), Багамы (на 83,3%).

Анализ данных Росстата и Банка России свидетельствует о том, что в Российской Федерации происходит значительный спад притока и оттока иностранных инвестиций, а вывоз капитала, как и прежде, в разы превышает ввоз, что характеризует инвестиционный климат как неблагоприятный для вложений иностранного капитала в экономику РФ. Данный феномен обусловливается антироссийскими санкциями, направленными на уменьшение влияния России на международной арене и снижения ее потенциала в сфере инвестиционного рынка, торговли, производства, предоставления услуг. Российская Федерация располагает огромным потенциалом, который формирует перспективную модель развития инвестиционного рынка. Сюда можно отнести географическое положение, сырьевую базу, а также развитую нормативно-правовую базу.

Таким образом, международное инвестиционное сотрудничество не отвечает потенциальным возможностям. Поэтому в настоящее время необходим не только поиск новых форм и методов взаимных капиталовложений, но и создание современной инфраструктуры инвестиционного комплекса, в частности в области внешнеэкономического сотрудничества и стратегического партнерства.

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику требует значительных организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. Привлечение иностранных инвестиций в целом должно быть направлено на оживление экономики и получение доступа к передовым технологиям и методам управления; способствовать эффективному производству, интеграции в мировую экономическую систему. Размещено на Allbest.ru