Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Инвестиции как объект экономической политики

1.1 Инвестиции: сущность, факторы

1.2 Виды инвестиций и их значение для экономического развития

1.3 Цели и инструменты инвестиционной политики

2. Инвестиции и инвестиционная политика в России

2.1 Характеристика инвестиционного процесса в России в период 2008-2014 гг.

2.2 Методы стимулирования инвестиционной активности в РФ

Заключение

Список использованной литературы



Введение

инвестиция стимулирование регулирование

На современном этапе развития российской экономики многие экономисты ставят вопросы о продуманной экономической политике государства.

Правильная экономическая политика государства является залогом успешного развития страны в целом, немаловажной её составляющей является и инвестиционная политика. Государство здесь выступает во многих ролях: кредитора, гаранта, законодателя, регулятора и многих других.

Инвестиционная сфера в последние годы всё более становится объектом внимания российских властей, деловых кругов и общества в целом. Растёт количество научных исследований, конференций и «круглых столов», публикаций в средствах массовой информации, которые направлены на анализ инвестиционной деятельности в различных отраслях хозяйствования, поиск путей повышения эффективности инвестиций, оптимизацию инвестиционных процессов.

Инвестиции играют центральную роль в обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики.

В процессе инвестиционной деятельности решаются крупные макроэкономические проблемы: структурная перестройка национальной экономики и технический прогресс, возможно преодоление инфляции, происходит расширение налогооблагаемой базы и пополнение бюджета, увеличение числа рабочих мест.

Опыт развитых стран свидетельствует о необходимости участия государства в управлении инвестиционными процессами. При любом уровне развития рыночных отношений автоматического регулирования инвестиционного процесса не происходит. Государственное регулирование экономических и социальных отношений представляет собой не что иное, как целенаправленную деятельность государства по обеспечению стабильности национальной экономики и её воспроизводства, общих условий нормального функционирования свободных товаропроизводителей.

При помощи инвестиционной политики государство непосредственно может воздействовать на темпы объёма производства, на ускорение НТП, на изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем.

На современном этапе происходит втягивание России в финансовый кризис. Мировой финансовый кризис оказал большое влияние на российскую экономику: на финансово-кредитную систему России, на инвестиционную активность, на рынок труда, на настроение населения. В период кризиса многие организации начали сворачивать инвестиционные программы, сокращать текущие расходы. Активизация инвестиционного процесса - важнейшее средство обеспечения условий выхода из экономического кризиса.

Анализ проблематики современного состояния российской экономики приводит к выводу о совершенствовании инвестиционной политики государства.

Объект исследования: инвестиционная политика.

Предмет исследования: проблемы регулирования инвестиционной деятельности в России.

Цель курсовой работы: изучение инвестиционной политики государства, а также определение приоритетных направлений инвестиционной политики в России.

В рамках поставленной цели выделено ряд задач:

1) Изучить и изложить теоретические основы инвестиций и инвестиционных процессов;

2) Раскрыть основные принципы инвестиционной политики в современной России;

3) Провести анализ инвестиционных процессов в РФ;

4) Показать проблемы и пути совершенствования в регулировании инвестиционной деятельности РФ;

В ходе исследования применены методы системного и сопоставительного анализа, метод экспертных оценок, др.

Представленный материал позволяет выделить теоретические и прикладные аспекты проблемы, позволяющие охарактеризовать приоритеты, источники и условия активизации инвестиционного процесса в РФ.



1.Инвестиции как объект экономической политики

1.1 Инвестиции: сущность, факторы

Инвестиции (от лат. investire - облачать, вкладывать) - это вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения другого эффекта. В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности. Как результат - производство конкретных товаров, оказание услуг, которые находят признание на рынке и приносят определенную прибыль, без этого инвестиции окажутся бесполезными. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т. е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства.

В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности [13-16]. В ст.1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение термина «инвестиции». «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного результата» [31]. Таким образом, в условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов [18]. Соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций.

Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят. Следовательно, вкладываемые средства для получения эффекта - это инвестиции. Процесс вложения этих средств называют инвестированием. Принципиально важным для принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При реинвестиции средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат: прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным для удовлетворения минимально приемлемых, с позиции общества, запросов инвестора, для возмещения потерь от инфляции в предстоящем периоде и для вознаграждения инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления труднопредсказуемых неблагоприятных обстоятельств. Все это формирует своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.

Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например, в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания объекта предпринимательской деятельности.

В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику. Указанные формы инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются в создаваемом объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.



1.2 Виды инвестиций и их значение для экономического развития

Для целей планирования и анализа инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений или признаков, что дает возможность глубже понять их сущность. Наиболее распространенной является классификация инвестиций, представленная в соответствии с рис. 1 [30, 41].

По объектам инвестирования инвестиции подразделяются на финансовые, реальные и инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции - это вложение денежных средств в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке под определенные проценты.

Реальные инвестиции предполагают вложение капитала в производство, на его создание и развитие. В результате осуществления реальных инвестиций формируется основной и оборотный капитал предприятия. Соответственно, реальные инвестиции складываются из двух частей: инвестиции в основной капитал и инвестиции в оборотный капитал. Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, определяются в законодательстве как капитальные вложения.

Инвестиции в нематериальные активы - вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобретение лицензий на использование новых технологий [8]. На начальном этапе развития предприятия основной объем инвестиций направляется в реальный сектор, а в дальнейшем еще и на приобретение акций предприятий, обслуживающих данное предприятие и снабжающих его сырьем, материалами (финансовые инвестиции).

По продолжительности инвестирования инвестиции подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Краткосрочные - когда период вложения менее одного года, основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.

Среднесрочные - период вложения составляет от одного года до трех лет;

Рис. 1 Классификация инвестиций

Долгосрочные - вложения на продолжительный период времени (более трех лет). Это инвестиции в реальный сектор экономики. К ним относятся долгосрочные финансовые вложения, например, в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм. Цель долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.

По формам воспроизводства в реальном секторе:

? на создание объекта предпринимательской деятельности: создание предприятий и т. п.;

? на расширение производства: увеличение объемов выпуска существующей продукции, налаживание выпуска новой продукции;

? на реконструкцию, техническое перевооружение: реконструкция и перепрофилирование основных фондов; обновление, замена, модернизация оборудования и т. п.

Структура инвестиций по данным направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие.

На начальном этапе инвестиции направляются на создание объекта. В условиях, когда продукт востребован на рынке, инвестиции направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности, производства и конъюнктуры рынка. По мере роста износа основных фондов возникает необходимость реконструкции, техническом перевооружении.

В зависимости от конечных результатов выделяют инвестиции:

? на рост объемов производства;

? на повышение качества производимой продукции;

? на экономию ресурсов (в конечном счете, на снижение себестоимости);

? на увеличение количества рабочих мест.

По формам собственности:

? частные;

? государственные.

По источникам финансирования:

собственные средства при инвестировании составляют около 70 %, заемные - 30 %. Разные источники имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача - сократить расходы, связанные с инвестированием.

Участников инвестиционного процесса по их вкладу в разработку и реализацию проекта разделяют следующим образом [18]:

? предприятия;

? акционеры;

? коммерческие банки;

? структуры более высокого уровня по отношению к проекту

(компании, холдинги, ФПГ);

? бюджеты разного уровня (федеральный, региональный, местный) и др.

Влияние инвестиций на экономику многопланово. Они определяют рост ВВП, производительности труда, способствуют снижению затрат, повышению качества продукции, и, тем самым, повышению конкурентоспособности на рынке и т. п.

Инвестиции можно классифицировать и еще по ряду других признаков [24, 25, 27].

По характеру влияния на конечный результат:

? начальные, т. е. инвестиции на создание предприятия;

? экстенсивные, т. е. направленные на расширение, модернизацию

производства;

? пассивные - на выживание;

? активные - рост дохода, конкурентоспособности.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

? прямые инвестиции, которые осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств;

? непрямые инвестиции, имеющие место, когда инвестор участвует в в выборе объекта инвестирования опосредованно, с привлечением третьих лиц.

По региональному признаку:

? инвестиции, осуществляемые внутри страны;

? инвестиции за рубежом.

По методу расчета:

? валовые инвестиции - это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов;

? чистые инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде (издержки производства, налоги и т. д.). Эта разность в итоге является либо прибылью, либо убытками инвестора.

1.3 Цели и инструменты инвестиционной политики

Для решения проблемы привлечения инвестиций в экономику страны необходима серьезная государственная инвестиционная политика, представляющая собой комплекс ориентированных на потребности национального хозяйства подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики.

Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитие экономики и социальной среды.

Инвестиционная политика должна быть ориентирована:

- на определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

- на выбор приоритетов;

- на повышение эффективности инвестиций.

Данное определение обрисовывает все составляющие инвестиционной политики, но можно дать и более широкую трактовку. Инвестиционная политики государства - комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры инвестиций в экономику страны, а также отдельные ее сферы и отрасли, по повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей, государства. Проще говоря, инвестиционная политика - это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.

Дели инвестиционной политики государства заключаются:

- в обеспечении структурной перестройки экономики;

- стимулировании предпринимательства и частных инвестиций;

- создании дополнительных рабочих мест;

- привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

- стимулировании создания негосударственных структур для аккумулирования денежных средств населения на инвестиционные цели;

- создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

- развитии лизинга в инвестиционной деятельности;

- поддержке малого и среднего предпринимательства;

- совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

- создании условий для становления и развития венчурного инвестирования.

Следует отметить, что государственное регулирование инвестиций и инвестиционная политика - не однозначные термины. Во-первых, инвестиционная политика может иметь направленность невмешательства, тогда как понятие "государственное регулирование инвестиционной деятельности" говорит о государственных мерах, предпринятых в этой сфере деятельности. Во-вторых, государственное регулирование инвестиционной деятельности содержит инструменты, не относящиеся непосредственно к инвестиционной политике.

Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через государственное планирование, программирование, через государственные инвестиции, субсидии, льготы, кредитование, осуществление экономических и социальных программ. Для государственного регулирования особенно важно найти оптимальное сочетание рыночной свободы и деятельности государства.

Содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется целями, стоящими перед государственными органами, а также средствами и инструментами, которыми располагает государство при проведении инвестиционной политики.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность. Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

До недавнего времени политика в области инвестиций была прерогативой федерального центра, принимающего решения о "горизонтальном" и "вертикальном" перераспределении инвестиционных средств. Инвестиционные кризисы доказали неэффективность такой системы, и регулирование инвестиционной деятельности постепенно смещается на региональный уровень, на котором лучше видны текущие задачи развития, возможные к применению методы стимулирования.

К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести:

- снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики, на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

- проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка, на основе упорядочивания, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики;

- осуществление процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

- формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;

- повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, предоставления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

В условиях глобализации экономики и интернационализации инвестиций ещё одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в отечественных компаниях к международным стандартам.

Инвестиционная политики страны и региона зависит от того, каким образом протекает инвестиционный процесс, т.е. многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию ВВП. В результате инвестиционной деятельности многообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых, долгосрочных и краткосрочных, государственных, частных и иностранных.

Реализацию установленной политики в области инвестиций возможно проводить в жизнь при наличии действенной системы стимулирования. Считается, что стимулирование инвестиционной активности предприятий следует осуществлять с помощью косвенного экономического регулирования, т.е. нужно создавать благоприятные экономические условия для всех сфер хозяйствования. Фактически с этой точки зрения проведение государством политики создания благоприятного инвестиционного климата является необходимым и достаточным условием стимулирования инвестиционной активности субъектов хозяйствования.

Основными мерами по реализации такой политики могут быть:

- развитие конкуренции путем поддержания малого и среднего бизнеса и контроля за деятельностью монополий;

- проведение институциональных образований (таких, как судебная реформа), направленных на снижение транзакционных издержек у субъектов рыночных отношений;

- проведение политики «дешевых денег», стимулирующая денежно-кредитная политика делает кредит более дешевым ресурсом, при снижении ставки банковского процента кредитные ресурсы банков становятся доступнее для реального сектора экономики и инвестиционная активность возрастает.

Правительство России сегодня является сторонником этой позиции. Неоднократно приводились аргументы в пользу того, что в современных условиях прямое участие государства в инвестиционных проектах неэффективно, и приводит лишь к лоббированию интересов каких-либо групп, к увеличению коррупции и разворовыванию государственных денег. Альтернативная точка зрения состоит в том, что государство должно не только способствовать экономическому росту в стране, но и создавать условия для сбалансированного экономического роста, создавать эффективную структуру экономики на основе выбранных приоритетов развития. Опыт последних лет показывает, что на фоне глобализации экономических и социальных взаимосвязей, увеличивающейся международной конкуренции целые отрасли отечественной экономики оказываются нежизнеспособными. Происходит перекос экономики в сторону увеличения доли сырьевых отраслей и сокращения доли перерабатывающей промышленности в ВВП России. При этом приходится констатировать, что произошла переориентация экономики от экономики знаний до экономики, основанной на экстенсивном увеличении добычи сырья. Это означает потерю Россией курса стратегического развития, увеличение оттока капитала и умов в экономически более развитые страны.

Избежать развития экономики России по подобному сценарию предлагается путем прямого экономического стимулирования инвестиционной активности предприятий. Это возможно путем проведения государственной промышленной политики. Она должна стать основным двигателем интересов перестройки экономики от сырьевой к инновационной модели развития.

Сейчас, в начале XXI века, необходимо постоянно вести работу в нескольких направлениях. К ним относятся:

1. Совершенствование налоговой системы, направленное на снижение налогового бремени, что особенно важно для капиталообразования в условиях, когда основой финансирования инвестиций являются собственные средства предприятий.

2. Сокращение коррупции в стране, являющейся серьезной угрозой для инвестиционного процесса, через проведение административной и судебной реформ, которые должны сократить функции чиновников и укрепить демократический контроль за их деятельностью.

3. Снижение по мере возможности банковского процента за кредиты, стимулируя использование кредитных ресурсов для инвестиций.

4. Создание механизмов эффективного решения проблем неблагополучных и убыточных фирм. Большая доля неэффективного производства оказывает негативное воздействие на инвестиционную стратегию остальных участников рынка.

5. Активизация развития малого бизнеса, процесса его перехода с посреднической деятельности на инновационную модель.

6. Разработка и постоянная корректировка стратегии привлечения в страну иностранных инвестиций.

Особое место в современной инвестиционной политике государства будет занимать проблема распределения государственных средств в связи с реализацией программы модернизации экономики страны. Эта работа потребует очень больших ресурсов, которые всегда носят ограниченный характер. Необходимо также учитывать, что помимо задач модернизации приходится решать и многочисленные текущие задачи. Поэтому всегда существует альтернатива - или отказаться от решения сегодняшних задач (чаще всего - социальных), или сократить вложения в процессы модернизации и затянуть решение всех ее проблем. Но, оказывается, можно найти и ещё один путь решения.

Так, одной из самых больных социальных проблем России является развитие системы здравоохранения. Эту проблему можно решить, закупив за границей передовую медицинскую технику и необходимые медикаменты, а также обеспечив наши клиники всем необходимым. Но можно решить проблему иначе, с точки зрения модернизации экономики: направить эти колоссальные деньги на развитие производства медицинской техники в стране и на отечественную фармацевтику, разработку новых технологий в медицине, основанных на использовании отечественного производства.

Использование в образовательных процессах информационных технологий и компьютеров потребует развития отечественного производства необходимой техники.

В условиях рыночной экономики ресурсное обеспечение процессов модернизации невозможно без привлечения частных капиталов. Следовательно, одной из задач государства становится формирование системы мер, стимулирующих предпринимателей к активному участию в инвестировании всех высокотехнологичных проектов.



2.Инвестиции и инвестиционная политика в России

2.1 Характеристика инвестиционного процесса в России в период 2008-2014 гг.

В 2012 году объём инвестиций в основной капитал в России составил 12 трлн 569 млрд рублей.[1] Индекс физического объёма инвестиций в основной капитал с 1999 по 2008 год увеличился в 3 раза.[2]

Структура инвестиций

В 2008 году объём инвестиций в основной капитал в России составил 8,8 трлн рублей, в том числе:

- инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения -- 3,9 трлн рублей;

- инвестиции в машины, оборудование, транспортные средства -- 3,1 трлн рублей;

- инвестиции в жилища -- 1,2 трлн рублей.

В 2008 году из общего объёма инвестиций в основной капитал (8,8 трлн рублей) было направлено в [2]:

- транспорт и связь -- 24,8 %;

- операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг -- 16,7 %;

- обрабатывающие производства -- 15,6 %;

- добыча полезных ископаемых -- 14,1 %;

- производство и распределение электроэнергии, газа и воды -- 7,7 %;

- сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство -- 4,4 %;

- строительство -- 3,4 %;

- оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования -- 3,1 %;

- здравоохранение и предоставление социальных услуг -- 2,4 %;

- образование -- 2,0 %;

- государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование -- 1,7 %;

- финансовая деятельность -- 1,0 %;

- гостиницы и рестораны -- 0,4 %;

- рыболовство и рыбоводство -- 0,1 %.

Иностранные инвестиции

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд. По данным на 31 декабря 2013 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 16-м месте в мире.[4]

Поступление иностранных инвестиций в Россию в 1999--2013 годах, $млрд.

По данным Минфина России, чистый приток капитала в страну по итогам 2007 года должен был составить $80 млрд. При этом Минфин существенно превысил свой первоначальный прогноз (примерно $40 млрд), рассчитанный исходя из данных по притоку капитала за предшествующий 2006 год, когда этот показатель достиг отметки $41 млрд [5]

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность России в сравнении с данными доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно возросла [6].

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил $70 млрд -- 5-е место среди стран мира [7].

В марте 2010 года в Париже президент РФ Дмитрий Медведев на встрече с представителями французских и российских деловых кругов сообщил, что объём накопленных французских инвестиций в Россию превышает $10 млрд: «С 2003 по 2008 г., то есть в докризисный год, наш товарооборот вырос в 5 раз. Действительно у нас уже очень приличный объем накопленных французских инвестиций. Причем около половины из них -- это инвестиции не в сырьевые отрасли, а в переработку»[8].

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около $27 млрд. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов [9].

В июне 2010 года в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку [10].

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл [11].

В рамках Петербургского международного экономического форума ПМЭФ-2010 суммарный объём заключенных инвестиционных соглашений превысил 15 млрд еврo [12]

Инвестиции из Кипра

Около половины всех иностранных инвестиций поступает в Россию из Кипра[13]. По данным Росстата за 2011 объем «кипрских» инвестиций в Россию составил сумму, эквивалентную $78,2 млрд. долл. США, что почти в четыре раза превышает ВВП Кипра[13]. Некоторые страны ЕС, в особенности Германия, высказывают мнение, что значительная часть этих средств просто отмывается на Кипре[13].

Инвестиционный климат

По мнению британского еженедельника The Economist, основной причиной снижения уровня прямых иностранных инвестиций в России является «неуверенность в будущем и отсутствие правовых гарантий собственности»[14]

По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы:[1]

прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе -- 58,3 %

прямые инвестиции -- 38,7 %

портфельные инвестиции -- 3,0 %

По данным на 31 декабря 2013 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 16-м месте в мире.[2]

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорациисчитают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций[3]. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность России в сравнении с данными доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно возросла[3].

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 70 млрд долларов США -- 5-е место среди стран мира.[4]

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов[5].

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл.[6]

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд, из которых:[7]

прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе -- 53,8 %

прямые инвестиции -- 38,7 %

портфельные инвестиции -- 7,5 %

В июне 2010 года в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

Таблица 1. Поступление иностранных инвестиций по типам

(в млн. долларов США)

	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Иностранные инвестиции - всего	103769	81927	114746	190643	154570	170180
в том числе:
прямые инвестиции	27027	15906	13810	18415	18666	26118
из них:
взносы в капитал	15883	7997	7700	9080	9248	9976
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	9781	6440	4610	7495	7671	14581
прочие прямые инвестиции	1363	1469	1500	1840	1747	1557
портфельные инвестиции	1415	882	1076	805	1816	1092
из них:
акции и паи	1126	378	344	577	1533	895
долговые ценные бумаги	286	496	680	219	282	186
прочие инвестиции	75327	65139	99860	171423	134088	142970
из них:
торговые кредиты	16168	13941	17594	27775	28049	27345
прочие кредиты	57895	50830	79146	139931	97473	113950
прочее	1264	368	3120	3717	8566	1675

По данным на март 2010 года, из общего объёма накопленных иностранных инвестиций в российской экономике на следующие страны приходилось:

Кипр -- 52,2 млрд долларов

Нидерланды-- 43,3 млрд долларов

Люксембург -- 36,4 млрд долларов

Великобритания-- 20,5 млрд долларов

Германия -- 20,3 млрд долларов

Британские Виргинские острова-- 15,4 млрд долларов

Китай -- 10,2 млрд долларов

Ирландия-- 9,1 млрд долларов

Япония-- 8,5 млрд долларов

Франция-- 8,0 млрд долларов

В России действует федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», принятый в 1999 году. Закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории России.

Региональные органы исполнительной власти создают собственные структуры для работы с инвесторами, а также корректируют региональное законодательство. Так в Санкт-Петербурге действует Комитет по инвестициям и стратегическим проектам, который разработал систему информационных ресурсов Investor Guideline, предоставляющую инвестору необходимые сведения на каждом этапе принятия инвестиционного решения: от первоначальной оценки перспектив вхождения на рынок до параметров выбранного объекта недвижимости в режиме реального времени.

Система включает в себя 3 сайта: http://st-petersburg.ru/, http://hotelinvest.ru/ иhttp://investinfo.ru/.

2.2 Методы стимулирования инвестиционной активности в РФ

Важнейшая часть политики развития фондового рынка - налоговая компонента. Мировой опыт свидетельствует: фондовые рынки как источник инвестиций всегда и везде имеют огромные налоговые льготы. В условиях кризиса, дефицита инвестиций и высоких рисков создание налоговых стимулов, компенсирующих эти риски, является одним из наиболее сильных инструментов побуждения к вложению сбережений в российские акции и облигации.

Вместе с тем самые обычные налоговые методы стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются. Налоговым кодексом Российской Федерации установлены следующие ставки налога на прибыль:

24 %, если иное не предусмотрено п.2-5. Статьей 284 НК РФ;

15 % - по доходу в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов и др.

В области налоговой политики создание благоприятных условий активизации инвестиционной деятельности в производственном секторе предполагает повышение действенности налоговых льгот при осуществлении инвестиций. Налоговые льготы могут осуществляться в виде: освобождения от налогообложения части прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений с целью развития собственной производственной базы и на финансирование жилищного строительства; скидок, действие которых связано с расходами, влияющими на результаты налогообложения; налоговых кредитов; налоговых каникул.

Более эффективным видом налоговых льгот, получившим распространение в западной практике, является инвестиционный налоговый кредит. Он предусматривает уменьшение в течение определенного срока и в допустимых пределах платежей по налогу на прибыль (доход), а также по региональным и местным налогам с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. В отличие от других видов льгот налоговый инвестиционный кредит выступает как прямое снижение налогового обязательства и в большей степени учитывает имущественное положение налогоплательщика. Если использование налоговых скидок является более выгодным для налогоплательщиков, чьи доходы облагаются по высоким ставкам, то применение инвестиционного налогового кредита - для налогоплательщиков с низкими доходами.

В России порядок применения инвестиционного налогового кредита был определён Федеральным законом «Об инвестиционном налоговом кредите», однако вследствие сложности оформления кредита и несовершенства правовой базы данный вид налоговых льгот не получил распространения. В Налоговом кодексе инвестиционный налоговый кредит рассматривается как основной вид льгот, стимулирующих инвестиций в реальный сектор экономики.

Правовые основы регулирования инвестиционной сферы отражены в Гражданском кодексе РФ. Между тем в практической организации инвестиционной деятельности остается целый ряд проблем, которые требуют правовой регламентации. К ним можно отнести: гарантии реального обеспечения прав собственности, вопрос о частной собственности на землю, процедуры регистрации предприятий, связанных с деятельностью иностранных инвесторов, непредсказуемого и частого изменения таможенных пошлин, а также несогласованность и противоречивость используемых правовых подходов. Законодательная основа должна быть фундаментом деятельности всех экономических субъектов (государства, предприятий, корпораций, финансовых посредников, населения).

Необходимо законодательно определить пределы административного воздействия, повысить роль правовой регламентации хозяйственной жизни, создать эффективную систему судебного рассмотрения хозяйственных споров, перейти к использованию нормативных методов регулирования экономики. Широкое применение нормативных методов регулирования (процентных и налоговых ставок, экономических нормативов ликвидности, неплатежеспособности, финансового состояния норм обязательного резервирования, нормативных требований, предъявляемых при лицензировании и регистрации хозяйственной деятельности, критериев конкурсов инвестиционных проектов и т.д.) позволит обеспечить объективность принятия хозяйственных решений, ограничить роль административных органов контролем за соответствием деятельности хозяйствующих субъектов нормативам, требованиям и критериям, установленным законодательством. Таким образом, принимая во внимание масштаб задач, которые предстоит решить, очевидно, что для инициирования устойчивого инвестиционного подъема необходимы согласованные меры по обеспечению благоприятной среды инвестиционной деятельности, выработка форм и методов экономического регулирования, учитывающих реальную инвестиционную ситуацию.

Для оживления инвестиционной деятельности в России необходимо создание эффективного механизма формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация необходимых финансовых средств в банковской системе.

Практика инвестирования в развитых странах показывает, что интеграция инвестиционной и инновационной деятельности оказывается успешной при мощном механизме привлечения денежных вкладов населения и собственных оборотных средств банков; развитом рынке ценных бумаг; использовании возможностей лизинговых и страховых компаний, инвестиционных фондов, ипотечного кредитования.

Что касается России, то для нее целесообразен выбор такой адаптационной стратегии управления инвестиционным и инновационным процессом, в которой присутствовали бы совместные элементы различных стратегий, опирающиеся на отечественный интеллектуальный потенциал и научно-инновационные ресурсы, способствующие выпуску конкурентоспособных видов продукции и услуг, их реализации на внутреннем и внешнем рынках.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

- достижения национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

- радикализация борьбы с преступностью;

- торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

- предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимо отметить:

- принятие законов о свободных экономических зонах;

- создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;

- создание в кратчайшие сроки национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России.



Заключение

Успешно функционирующая инвестиционная деятельность страны - необходимое условие для устойчивого и стабильного экономического роста.

В общем плане государство может влиять на инвестиционную активность при помощи следующих рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики; предоставления налоговых льгот предприятиям, вкладывающим инвестиции на реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; путём создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и других.

Цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране.

Различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой.

Инвестиционная политика на макроуровне должна способствовать оживлению инвестиционной деятельности на региональном и микроуровне.

Эффективность инвестиционной политики в государстве во многом зависит от того, насколько при её формировании учтены региональные аспекты, согласованы и стратегически сориентированы на достижение общих экономических результатов интересы центра и регионов.

На макроуровне выработка и реализация федеральной государственной инвестиционной стратегии помогает концентрировать ограниченные бюджетные средства и меры поддержки в наиболее перспективных отраслях и регионах, поддерживать динамическую сбалансированность в развитии экономики в целом, переход её в новое качественное состояние с наименьшими затратами. Выработка и осуществление перспективной инвестиционной и инновационной политики - функция Правительства Российской Федерации, федеральных органов исполнительной власти.

Важнейшими направлениями государственной инвестиционной политики в РФ являются: усиление государственной поддержки приоритетных направлений экономического развития, создание институционально-правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиций в реальный сектор экономики, согласование инвестиционной политики федерального центра и регионов.

Основными элементами инвестиционной политики в субъектах Российской Федерации являются: 1) принятие собственного законодательства, регулирующего инвестиционный процесс; 2) предоставление (в пределах своих полномочий) инвесторам различных льгот и стимулов финансового и нефинансового характера; 3) создание организационных структур по содействию инвестициям; 4) разработка и экспертиза инвестиционных проектов за счёт государственных источников финансирования; 5) оказание содействия инвесторам в получении таможенных льгот; 6) предоставление гарантий и поручительств банкам под выделенные ими средства для реализации отобранных на конкурсной основе инвестиционных проектов; 7) аккумулирование средств населения путём выпуска муниципальных займов.

Инвестиционная политика в каждом регионе России имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

- экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;

- величиной имеющегося производственного потенциала;

- географическим местонахождением;

- природно-климатическими условиями;

- привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др.

Основными задачами системы управления инвестиционной деятельностью в регионе являются:

- создание инфраструктуры инвестиционного рынка;

- определение приоритетных направлений вложения инвестиций;

- создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения, иностранных и инвестиций из других регионов страны;

- обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Региональная инвестиционная политика направлена на подъём экономики и повышение эффективности производства в регионе, обеспечение самофинансирования и хорошего задела развития региона в будущем.



Список использованной литературы

1. ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 25.02.1999 г. (в ред. Федеральных законов от 21.03.2002 №31-ФЗ, от 25.07.2002 г. №117-ФЗ, от 08.12.2003 г. № 169-Фз, от 22.07.2005 г. №117-ФЗ, от 03.-6.2006 г. №75-Фз).

2. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 г. №122-ФЗ, от 02.02.2006 г. №19-ФЗ, от 18.12.2006 г. №232-ФЗ, от 24.07.2007 г. №215-ФЗ).

3. ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 года №156-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 29.06.2004 г. №58-ФЗ, от 15.04.2006 г. №51-ФЗ, от 06.12.2007 г. №334-Фз).

4. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2010 г.

5. Бюро экономического анализа. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: ТЕИС. - 2014 г.

6. Государственное регулирование экономики - Курс лекций. Под.ред. Н.Антоновой. - Минск, 2006 г.

7. Дива А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов/ А.И.Дива. - 2-е изд., перераб.и доп. - М.: Издательство «Экзамен», 2014 г.

8. Жилина В.И. Инвестиционная деятельность в переходной экономике: учебное пособие. - Волгоград: Вол-ГУ, 2013 г.

9. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учеб. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012 г.

10. Игонина Л.Л. Инвестиции, М.: Экономистъ, 2012 г.

11. Инвестиционный бизнес. Учебное пособие под.ред. Яковца Ю.В, М.: изд-во РАГС, 2014 г.

12. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций, М.: ИНФРА-М, 2011 г.

13. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник, 6-е изд., перераб.и.испр. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007 г.

14. Стерлигова А.Н. Инвестиционная политика в организации. Учебное пособие. М.: 2002 г.

15. Блинов А.О. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс // Финансы. - №4, 2005 г.

16. Зверев В.А. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Справочник экономиста. - №6, 2006 г.

17. Линник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России // Вопросы экономики, №2, 2003 г.

18. Никитина Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности //Финансы. - №9, 2005 г.

19. Проблемы инвестиционной политики в регионах Российской Федерации //Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ, №1 (318), 2007 г.

20. Хорошилова О. Прямые иностранные инвестиции в России и возможности //Инвестиции в России. - №4, 2007 г.

21. Инвестиции: Правовое регулирование инвестиций в России. http://www.invest.ru/

22. http://www.budgetrf.ru/ - данные по инвестиционной активности.

23. http://www.ivr.ru/ - сайт «инвестиционные возможности России».

24. http://www.gks.ru/ - Официальный сайт Госкомстата Российской Федерации.

25. http://www.minfin.ru/ - официальный сайт министерства финансов.

26. http://www.iet.ru/ - сайт «Институт Экономики Переходного Периода».

Размещено на Allbest.ru

...