Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Характеристика предприятия
• 2. Общий анализ финансового состояния по данным баланса
• 3. Анализ показателей финансового состояния организации
• 4. Направления улучшения финансового состояния предприятия
• Заключение
• Список литературы
• Приложения


Введение

От хорошего либо плохого финансового состояния компании зависит уровень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, потребителей, банков и т.д., обладающих возможностью выбора между данным организациям и другими организациями, которые способны удовлетворить тот же их экономический интерес.

Под финансовым состоянием компании подразумевается умение компании финансировать собственную деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью экономическими ресурсами, необходимыми для нормального функционирования компании, целесообразностью их размещения и эффективностью применения, экономическими взаимоотношениями c иными юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние организации является категорией, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени. Определяет умение компании к саморазвитию и самофинансированию. Финансовое состояние, как правило, распознает возможности компании: положение как в конкурентоспособной (внешней) сфере, так и устанавливает степень гарантии финансовых интересов, то, что представляет большую значимость в задачах делового сотрудничества.

Цель практики - финансовый анализ предприятия.

Задачи практики:

- представить характеристику предприятия;

- дать общую оценку финансового состояния;

- оценить показатели финансового состояния предприятия.

Объект практики - АО "Топливно-процессинговая компания" г. Москва.



1. Характеристика предприятия

Акционерное общество "Топливная процессинговая компания" (сокращенно - АО "ТПК") находится по адресу: 129090, г. Москва, пер. Васнецова, д. 9, стр. 1.

АО "ТПК" предлагает достаточно широкий спектр услуг:

- процессинг топливных карт, банковских карт и карт лояльности - комплексные решения и всесторонняя клиентская поддержка;

- обеспечение встроенным личным кабинетом (ЛК), в том числе возможности по использованию уже имеющегося ЛК;

- обеспечение собственным терминальным оборудованием, инфраструктурой, парком средств связи;

- гибкость и быстрота обслуживания развертываемых систем на основе согласованных регламентов;

- служба мониторинга, эксплуатации и сопровождения процессинга, клиентская поддержка и круглосуточная горячая линия для клиентов и заказчиков;

- консалтинг по автоматизации бизнеса - процессов учета отпуска товаров и услуг на АЗС по пластиковым картам юридическим и физическим лицам.

Организационная структура управления АО "ТПК" представлена на рисунке 1. Как видно по представленной структуре управления, она является линейно-функциональной, т.е. каждое подразделение укомплектовано по функциональному признаку и имеет своего руководителя.

Руководство деятельностью АО "ТПК" осуществляется генеральным директором. Важнейшие виды работ, выполняемых генеральных директором, следующие:

- приказы и распоряжения различным структурным подразделениям,

- общее руководство,

- контроль работы подразделений АО "ТПК".

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Организационная структура управления АО "ТПК"

Функции коммерческого директора являются такими:

- подготовка и заключение коммерческих контрактов, договоров;

- деятельность в области рекламы,

- стимулирование сбытовой деятельности,

- разработка и внедрение стандартов компании по организации хранения, сбыта и транспортировки товаров и др.

Главный инженер осуществляет функции:

- распределение работ по срокам и видам;

- материально-техническое снабжение и др.

Главный бухгалтер:

- занимается организацией бухгалтерского учета в компании;

- совместно с генеральным директором осуществляет разработку учетной политики компании;

- представляет компанию в разных инстанциях;

- занимается составление финансовой отчетности и др.

В таблице 1 представлены показатели размера АО "ТПК".

Таблица 1. Показатели размера АО "ТПК"

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
Выручка, тыс. руб.	1313602	2029949	2159945	164,4
Среднесписочная численность работников, чел.	1091	1102	1113	102,0
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	806143	876753,5	1047120	129,9
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	1269921,5	1521484	1860628	146,5
Среднегодовая стоимость авансированного капитала, тыс. руб.,	2095292,5	2569118,5	3293513	157,2
в том числе собственного капитала, тыс. руб.	1994317,5	2375275,5	2909697	145,9

Как видно по данным таблицы 1, выручка предприятия за 2014-2016 гг. повысилась на 64,4 %.

Среднегодовая численность работников АО "ТПК" за три года возросла на 2 % при одновременном увеличении среднегодовой стоимости основных фондов на 29,9 %.

Положительным можно считать вложения компании в оборотные средства, среднегодовая стоимость которых возросла на 46,5 % за три года, при этом нужно отметить, что стоимость вложенного собственного капитала увеличилась на 45,9 %, что говорит о больших вложениях именно собственных средств (при том, что стоимость всего авансированного капитала повысилась только на 45,9 %). Это положительно оценивает состояние анализируемой организации.

2. Общий анализ финансового состояния по данным баланса

С целью проведения общего анализа финансового состояния АО "ТПК" необходимым является анализ бухгалтерского баланса, который проводится двумя методами - горизонтальным (посредством показателей динамики) и вертикальный (при помощи показателей структуры).

В таблице 2 показан горизонтальный анализ актива баланса АО "ТПК".

Таблица 2. Горизонтальный анализ актива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы (тыс. руб.)

Статьи баланса	На конец 2014 года	На конец 2015 года	На конец 2016 года	Отклонения, 2016/2014 (+,-)
				тыс. руб.	%
Внеоборотные активы, в т.ч.:	895910	1199359	1666411	770501	86,0
- основные средства	872000	881507	1212733	340733	39,1
- прочие внеоборотные активы	23910	317852	453678	429768	1797,4
Оборотные активы, в т.ч.:	1278216	1764752	1956504	678288	53,1
- запасы	1133808	1249700	1529795	395987	34,9
- дебиторская задолженность	117056	370947	346206	229150	195,8
- денежные средства	27352	144105	80503	53151	194,3
- прочие оборотные активы	16	2	2	-14	-87,5
Валюта баланса	2174126	2964111	3622915	1448789	66,6

На рисунке 2 показан состав активов АО "ТПК". По данным таблицы 2 и рисунка 2 можно сделать такие выводы.

Размер совокупной стоимости имущества АО "ТПК" за 2014-2016 годы стал выше на 66,6 % (а в 2016 году в сравнении с 2015 годом - на 22,2 %).

Внеоборотные активы за три года возросли на 86 %, или на 770501 тыс. руб., были представлены в основе своей основными средствами, которые повысились на 39,1 %, или на 340733 тыс. руб., а также прочими внеоборотными активами - они возросли за три года в 18 раз.

Повышение оборотных активов за три года - на 53,1 %, или на 678288 тыс. руб., а в 2016 году по сравнению с 2015 годом - на 10,9 %, что составляет 31,2 % к итогу баланса). Следовательно, рост оборотных активов был ниже внеоборотных, что говорит о больших вложениях именно в неработающие активы, что отрицательно оценивает состав актива баланса.



Рис. 2. Состав актива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы

В основном данное увеличение произошло за счет запасов, которые увеличились на 34,9 %, или на 395987 тыс. руб., за 2014-2016 годы. Это оценивается отрицательным образом, потому что больше средств вкладываются организацией в медленно реализуемые активы - запасы.

Отрицательной оценки также заслуживает повышение суммы дебиторской задолженности на 195,8 %, или на 229150 тыс. руб., она стала равной 346206 тыс. руб.

Эту тенденцию вместе с тем нельзя оценить положительно, потому что денежные средства находятся руках у дебиторов, а не работают на данную организацию.

За рассматриваемый период заметен рост суммы денежных средств на 194,3 %, или на 53151 тыс. руб., что оценивается положительным образом, так как это самые ликвидные активы; это улучшает ликвидность баланса АО "ТПК".

Вертикальный анализ актива баланса будет произведен по данным таблицы 3.

Таблица 3. Вертикальный анализ актива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы (% к итогу)

Статьи баланса	На конец 2014 года	На конец 2015 года	На конец 2016 года	Отклонения, 2016/2014 (+,-)
				2016/2014	2016/2015
Внеоборотные активы, в т.ч.:	41,21	40,46	46,00	4,79	5,54
- основные средства	40,11	29,74	33,47	-6,64	3,73
- прочие внеоборотные активы	2,00	6,00	3,00	1	-3
Оборотные активы, в т.ч.:	58,79	59,54	54,00	-4,79	-5,54
- запасы	52,15	42,16	42,23	-9,92	0,07
- дебиторская задолженность	5,38	12,51	9,56	4,18	-2,95
- денежные средства	1,26	4,86	2,22	0,96	-2,64
- прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,00	0	0
Валюта баланса	100	100	100	0	0

На рисунке 3 показана структура активов АО "ТПК". Как можно заметить по данным таблицы 3 и рисунка 3, положительным образом можно оценить то, что 54 % имущества АО "ТПК" - это оборотные активы, то есть баланс его является достаточно ликвидным, однако при этом несколько ухудшается по причине уменьшения доли оборотных активов на 4,79 % за три года (на 5,54 % за последний 2016 год), на данную же величину возрастает доля внеоборотных активов за счет повышения доли основных средств в 2016 году.



Рис. 3. Структура актива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы

В структуре оборотных активов в процентах к итогу стоимости имущества основной удельный вес занимает сумма запасов в размере 42,23 % на конец 2016 года, хотя положительным можно считать его снижение на 9,92 % за 2014-2016 годы (на 0,07 % в 2016 году был рост), хотя все равно вложения значительные.

Отрицательной оценки заслуживает и рост доли дебиторской задолженности с 5,38 % до 9,56 % на конец 2016 года.

Незначительным является удельный вес абсолютно ликвидных активов - ими являются денежные средства - всего 2,22 % к итогу, при этом положительным образом можно оценить его прирост за период на 0,96 %.

Однако это все равно недостаточно высокий показатель для того, чтобы баланс организации мог считаться ликвидным.

В таблице 4 представлен горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса АО "ТПК".

Таблица 4. Горизонтальный анализ пассива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы (тыс. руб.)

Статьи баланса	На конец 2014 года	На конец 2015 года	На конец 2016 года	Отклонения, 2016/2014 (+,-)
				тыс. руб.	%
Капитал и резервы, в т.ч.:	2082309	2668242	3151152	1068843	51,3
- уставный капитал	2549	2549	2549	0	0,0
- переоценка внеоборотных активов	67125	67125	67125	0	0,0
- резервный капитал	71978	71978	71978	0	0,0
- нераспределенная прибыль	1960657	2526590	3009500	1048843	53,5
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	43500	0	0	-43500	-100,0
- заемные средства	43500	0	0	-43500	-100,0
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	48317	295869	471763	423446	876,4
- заёмные средства	0	265100	401760	401760	-
- кредиторская задолженность	48317	30769	70003	21686	44,9
Валюта баланса	2174126	2964111	3622915	1448789	66,6

На рисунке 4 показан состав пассивов АО "ТПК".

Как можно заметить по сведениям таблицы 4 и на рисунке 4, в пассиве бухгалтерского баланса АО "ТПК" были такого рода изменения статей.

Величина собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 51,3 %, стала равной 3151152 тыс. руб., в том числе основной ее рост был посредством нераспределенной прибыли - она увеличилась на 1048843 тыс. руб., или на 53,5 %.

Долгосрочных обязательств на конец 2016 года, они были отданы (были займы).

При этом сумма краткосрочных обязательств повысилась в 8,8 раза за три года и стала равной 401760 тыс. руб., а непосредственно кредиторской задолженности стала выше на 44,9 %, или на 21686 тыс. руб.



Рис. 4. Состав пассива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы

Можно говорить о том, что все источники организации повысились в основе своей за счет собственного капитала (нераспределенной прибыли), хотя повышение краткосрочных займов и кредиторской задолженности показывает уменьшение уровня финансовой устойчивости АО "ТПК".

Вертикальный анализ пассива баланса будет произведен по данным таблицы 5.

Таблица 5. Вертикальный анализ актива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы (% к итогу)

Статьи баланса	На конец 2014 года	На конец 2015 года	На конец 2016 года	Отклонения, 2016/2014 (+,-)
				2016/2014	2016/2015
Капитал и резервы, в т.ч.:	95,78	90,02	86,98	-8,8	-3,04
- уставный капитал	0,12	0,09	0,07	-0,05	-0,02
- переоценка внеоборотных активов	3,09	2,26	1,85	-1,24	-0,41
- резервный капитал	3,31	2,43	1,99	-1,32	-0,44
- нераспределенная прибыль	90,18	85,24	83,07	-7,11	-2,17
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	2,00	0,00	0,00	-2	0
- заемные средства	2,00	0,00	0,00	-2	0
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	2,22	9,98	13,02	10,8	3,04
- заёмные средства	0,00	8,94	11,09	11,09	2,15
- кредиторская задолженность	2,22	1,04	1,93	-0,29	0,89
Валюта баланса	100,00	100,00	100,00	0	0

На рисунке 5 показана структура пассивов АО "ТПК".

Как можно отметить по сведениям таблицы 5 и рисунка 5, величина собственного капитала на конец 2016 года составляет 86,98 % к итогу баланса на конец 2016 года, в связи с этим можно сделать вывод, что, большая часть имущества принадлежит собственникам, что подчеркивает финансовую устойчивость компании.

Доля краткосрочных обязательств на конец 2016 года - 1,93 % к итогу, доля уменьшилась за три года на 0,29 %, это можно оценить положительно, так как меньшая часть имущества сформирована за счет самых срочных обязательств, однако прирост кредиторской задолженности оценивается отрицательным образом.

В 2016 году были взяты дополнительно краткосрочные кредиты, что составило 11,09 % к итогу на конец периода. То есть видно, что немного повышается зависимость организации от кредиторов. Однако АО "ТПК" все еще финансово устойчиво.

Таким образом, общая оценка финансового состояния АО "ТПК" продемонстрировала, что баланс АО "ТПК" недостаточно ликвиден по причине больших сумм запасов, дебиторской задолженности, и на фоне этого - снижения денежных средств; компания достаточно финансово устойчива, однако повышается зависимость от кредиторов по причине роста суммы кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов.

Рис. 5. Структура пассива баланса АО "ТПК" за 2014-2016 годы

Далее нужно рассмотреть, каким образом изменения в бухгалтерском балансе повлияли на платежеспособность и финансовую устойчивость АО "ТПК".

3. Анализ показателей финансового состояния организации

К показателям финансового состояния относятся четыре группы показателей: финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности и рентабельности.

Финансовая устойчивость является внутренней характеристикой финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночных отношений.

Она выступает в качестве отражения стабильности превышения сумм доходов над суммами расходами субъекта экономики, обеспечивает свободу маневрирования его денежными средствами и, посредством эффективности их использования, является способствующей бесперебойности процесса производства и продажи товаров (работ, услуг).

Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом автономии, коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициентом обеспеченности запасов собственными средствами.

Коэффициент автономии (независимости) АО "ТПК" представлен в таблице 6 (формулы расчета приведены в Приложении А).

Таблица 6. Коэффициент автономии (независимости) АО "ТПК" за 2014-2016 гг.

Показатели	Строка бух. баланса или порядок проведения расчета	Значение показателя	Отклонение 2016/2014, (+,-)
		на конец 2014 г.	на конец 2015 г.	на конец 2016 г.
1. Капитал и резервы	1300	2082309	2668242	3151152	1068843
2. Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0
3. Уточненная величина собственного капитала (с учетом доходов будущих периодов)	1300+1530	2082309	2668242	3151152	1068843
4. Валюта баланса	1700	2174126	2964111	3622915	1448789
5. Коэффициент автономии	стр.1 ч стр.4	0,958	0,900	0,870	-0,088
6. Уточненный коэффициент автономии	стр.3 ч стр.4	0,958	0,900	0,870	-0,088

Как можно отметить по сведениям таблицы 6, по АО "ТПК" значение коэффициента автономии (показывает долю собственного капитала в формировании имущества организации) (в том числе и уточненного) снизилось на 0,03 за 2016 год, а за три анализируемых года - на 0,088.

Потому можно сделать вывод, что в 2016 году 87 % имущества стали принадлежать собственникам, достаточный уровень финансовой устойчивости явно заметен, хотя снижение оценивается отрицательным образом.

В таблице 7 представлен коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и оборотных активов (формулы представлены в Приложении А).

Таблица 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов и запасов АО "ТПК" за 2014-2016 годы

Показатели	Строка бух. баланса или порядок проведения расчета	Значение коэффициента	Отклонение 2016/ 2014, (+,-)
		на конец 2014 года	на конец 2015 года	на конец 2016 года
Собственные оборотные средства	1300-1100	1186399	1468883	1484741	298342
Уточненная величина собственных оборотных средств (с учетом доходов будущих периодов)	1300+1530-1100	1186399	1468883	1484741	298342
Оборотные активы	1200	1278216	1764752	1956504	678288
Запасы	1210	1133808	1249700	1529795	395987
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	стр.1 ч стр.3	0,928	0,832	0,759	-0,169
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	стр.1 ч стр.4	1,046	1,175	0,971	-0,076
Уточненный коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	стр.2 ч стр.3	0,928	0,832	0,759	-0,169
Уточненный коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	стр.2 ч стр.4	1,046	1,175	0,971	-0,076

По представленным в таблице 7 сведениям могут быть сделаны такие выводы.

Повышение суммы собственных оборотных средств (в том числе и уточненной их величины) оказалось недостаточным в сравнении с приростом суммы запасов, это оказало влияние на уменьшение коэффициента обеспеченности собственными средствами части оборотных активов (характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств компании) на 0,169, а запасов - на 0,076.

Таким же образом вели себя уточненные коэффициенты по причине отсутствия доходов будущих периодов.

В связи с этим можно отметить, что меньше собственного капитала вкладывается в оборотные активы и в запасы. Однако при минимуме 10 % вложений в оборотные активы коэффициент показывает намного большую величину. Потому снижение не принесло отрицательного эффекта, чтобы считать компанию финансово неустойчивой.

Платежеспособности и ликвидность в краткосрочном периоде характеризуют финансовую устойчивость организации.

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности представлены на рисунке 6 (формулы расчета представлены в Приложении А).

Рис. 6. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности АО "ТПК" за 2014-2016 годы

Как можно увидеть из данных рисунка 6, коэффициент абсолютной ликвидности стал меньше на 0,395, а это демонстрирует, что на конец 2016 года абсолютно ликвидные активы на 17,1 % могут покрыть краткосрочные обязательства (при нормативе минимально 20 %), следовательно, можно говорить о недостаточном уровне ликвидности баланса и платежеспособности организации.

Значение коэффициента быстрой ликвидности стало меньше на 0,421 (составив на конец 2016 года 0,182), следовательно, на конец 2016 года только на 18,2 % быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства (при нормативе 50-70 %), это демонстрирует ухудшение платежных возможностей АО "ТПК".

Значение коэффициента текущей ликвидности стало меньше на 20,648 (составив на конец 2016 года 3,425), потому можно отметить, что более чем в 3 раза на конец 2016 года превышает сумма оборотных активов сумму краткосрочных обязательств (при рекомендуемом значении 2), можно говорить, что баланс АО "ТПК" ликвиден, а сама компания является платежеспособной, однако налицо потери платежеспособности, что нужно в обязательном порядке подвергать контролю. Такое резкое падение коэффициента текущей ликвидности вызвано небольшим приростом оборотных активов в 2016 году по сравнению с почти двукратным приростом краткосрочных обязательств по причине увеличения значительного заемных средств и кредиторской задолженности.

Устойчивое финансовое положение организации в условиях рыночной экономики обуславливается в значительной степени ее деловой активностью. Деловая активность организации зависит от многих внутренних и внешних факторов, к которым можно отнести: факторы спроса, ценовой фактор, производственный, научно-технический и макроэкономические факторы (денежно-кредитная, ценовая, амортизационная политика и другие меры государственного регулирования). Коэффициенты деловой активности выражаются в скорости оборота средств, в днях оборота. Коэффициенты деловой активности АО "ТПК" представлены в таблице 8.

Сведения таблицы 8 демонстрируют, что за 2014-2016 годы период оборачиваемости всех мобильных (оборотных) средств организации стал выше на 74,01 дня за последний год (при этом значение коэффициента оборачиваемости за 2015-2016 годы стало меньше с 1,028 до 0,787 раза - то есть на 0,152 раза), что отрицательным образом характеризует уровень эффективности функционирования АО "ТПК".

Таблица 8. Показатели деловой активности АО "ТПК" за 2014-2016 годы

№ п/п	Показатели	Строка бух. баланса или порядок проведения расчета	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонение 2016/2014, (+,-)
1.	Выручка от продажи	2110 (отчет о фин. результатах)	1313602	2029949	2159945	129996
2.	Величина средних остатков:			-
2.1.	- оборотных активов в совокупности	1200	1278216	2160592	2743004	582412
2.2.	- запасов	1210	1133808	1758658	2014597,5	255939,5
2.3.	- дебиторской задолженности	1230	117056	302529,5	544050	241520,5
2.4.	- кредиторской задолженности	1520	33775	39543	50386	10843
3.	Коэффициент оборачиваемости, в разах:		-
3.1.	- оборотных активов в совокупности	п. 1 ч п. 2.1	1,028	0,940	0,787	-0,152
3.2.	- запасов	п. 1 ч п. 2.2	1,159	1,154	1,072	-0,082
3.3.	- дебиторской задолженности	п. 1 ч п. 2.3	11,222	6,710	3,970	-2,740
3.4.	-кредиторской задолженности	п. 1 ч п. 2.4	38,893	51,335	42,868	-8,467
4.	Период оборачиваемости, в днях оборота:		-
4.1.	- оборотных активов в совокупности	360 ч п. 3.1	350,302	383,169	457,179	74,010
4.2.	- запасов	360 ч п. 3.2	310,726	311,888	335,775	23,887
4.3.	- дебиторской задолженности	360 ч п. 3.4	32,080	53,652	90,677	37,025
4.4.	- кредиторской задолженности	360 ч п. 3.4	9,256	7,013	8,398	1,385

Оборачиваемость запасов характеризует, что в АО "ТПК" данный показатель в 2016 году увеличивается на 23,887 дня в сравнении с 2015 годом (значение коэффициента стало меньше с 1,154 до 1,072 раза за 2016 год, или на 0,082). Это демонстрирует, что запасы стали обновляться медленнее, а, потому не приносят дополнительную сумму выручки от продажи и прибыли анализируемой компании.

С целью осуществления оценки финансового положения компании с точки зрения уровня его устойчивости в АО "ТПК" в условиях рыночной экономики необходимым является использовать сведения по поводу соотношения оборачиваемости задолженности дебиторов и кредиторам.

По сведениям таблицы 8 можно увидеть, что в 2016 году уровень оборачиваемости задолженности кредиторам был выше, чем уровень оборачиваемости средств в расчетах. Такого рода соотношение по задолженностям в инфляционных условиях является неоправданным и делает более нестабильным уровень рыночной устойчивости, потому что задолженность кредиторам можно рассматривать в качестве средств, которые привлечены в оборот, а дебиторскую - как средства, которые отвлечены из оборота.

Размер срока обращения задолженности кредиторам замедляется в 2016 году на 1,385 дня, а срок обращения задолженности дебиторам возрастает на 37,025 дня. Следовательно, замедляются расчеты с кредиторами и с дебиторами. Это отрицательно оценивает состояние расчетной дисциплины в АО "ТПК".

В общем, может быть характеризовано АО "ТПК" как организация достаточно перспективная при условии усиления расчетной дисциплин.

В связи с вышесказанным, показатели рентабельности, которые основаны на соотношении суммы прибыли и величины разного рода ресурсов, выступают в качестве основных критериев оценки эффективности их использования.

Показатели рентабельности наиболее полным образом, нежели сумма прибыли, демонстрируют результативность, а в связи с этим и эффективность использования финансовых ресурсов организации; они успешным образом применяются как инструменты инвестиционной, ценовой, дивидендной политики компании.

Показатели рентабельности АО "ТПК" за 2014-2016 годы показаны в таблице 9.

Таблица 9. Показатели рентабельности АО "ТПК" за 2014-2016 годы

№ п/п	Показатели	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонение 2016/2014, (+,-)
1.	Прибыль от продаж, тыс. руб.	177083	624046	482865	-141181
2.	Чистая прибыль, тыс. руб.	275931	713639	593613	-120026
3.	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	276720	715914	599054	-141642
4.	Полная себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	1115510	1381503	1618081	6699
5.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1313602	2029949	2159945	129996
6.	Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1994317,5	2375276	2909697	534421,5
7.	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2095292,5	2569119	3293513	724394,5
8.	Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала, тыс. руб.	2549	2549	2549	0
9.	Рентабельность затрат, % (стр.1/стр.4*100)	15,87	44,39	28,79	-15,60
10.	Рентабельность продаж, % (стр.2/стр.5*100)	21,01	30,74	22,36	-8,39
11.	Рентабельность собственного капитала, % (стр.2/стр.6*100)	13,84	30,04	20,40	-9,64
12.	Рентабельность активов, % (стр.2/стр.7*100)	13,17	24,29	14,64	-9,64
13.	Рентабельность акционерного капитала, % (стр.3/стр.8*100)	10856,02	27996,82	23288,07	12432,05

Сведения таблицы 9 предоставляют возможность сделать такие выводы. Самый высокий уровень показателей рентабельности виден в 2015 году. В 2016 году уровень рентабельности продаж стал ниже на 8,39 % и составил 22,36 %. Это произошло по причине снижения суммы прибыли в сравнении с увеличением суммы выручки от продажи.

В 2016 году уровень рентабельности затрат стал ниже на 15,6 % и составил 28,79 %. Это произошло по причине снижения суммы прибыли в сравнении с увеличением суммы полной себестоимости. В 2016 году рентабельность затрат показывает, что на каждые 100 рублей себестоимости приходится 28,79 руб. прибыли.

Уровень рентабельности собственного капитала в 2016 году стал ниже на 9,64 %, составив 20,4 %. В связи с этим, по причине меньшего прироста суммы прибыли в сравнении с ростом стоимости собственного капитала каждые 100 руб. собственных средств стали приносить меньше суммы прибыли.

Также наблюдается в 2016 году уменьшение показателя рентабельности акционерного капитала на 4708,75 %, это связано уменьшением прибыли в сравнении с неизменностью суммы акционерного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности его использования.

Уменьшение уровня рентабельности совокупных активов в 2016 году было равно 9,64 %, это было по причине того, что все вложенные в совокупные активы средства приносили меньшую сумму прибыли с каждых 100 руб., а это показывает неэффективность их использования. При этом по причине неизменности уставного капитала рентабельность акционерного капитала возросла на 12432,05 %.

Итак, представленные значения показателей недостаточно хорошо характеризуют финансовое положении АО "ТПК". В связи с чем для компании можно рекомендовать улучшение управления задолженностями, а также запасами как медленно реализуемыми активами.



4. Направления улучшения финансового состояния предприятия

Основные проблемы финансового состояния АО "ТПК" представлены на рисунке 7.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 7. Основные проблемы финансового состояния АО "ТПК"

Таким образом, в результате проведенного анализа необходимым является улучшение управления запасами организации и ее задолженностями.

На первом этапе нужно осуществить улучшение управления запасами АО "ТПК".

Проведенный анализ показал повышение суммы запасов АО "ТПК" за 2014-2016 годы на 554 тыс. руб., их сумма на начало 2017 года составила 3557 тыс. руб. Нужно предложить компании АО "ТПК" процедуру нормирования запасов.

Расчет начинать нужно с установления норматива запасов по товарам и сырью и материалам (таблица 10).

Таблица 10. Общие нормативы запасов АО "ТПК" по товарам, сырью и материалам на конец 2016 года

Группы товаров	Удельный вес в общем объеме, %	Норма времени (Т), дн.	Итого норма запасов, дн.	Объем запасов в год (по себестоимости), тыс. руб.
		Т комплектования	Т упаковки	Т транспортировки
1-я группа (семенной материал)	46,890	40	0,50	12,50	17	758718
2-я группа (пищевые продукты)	14,490	2,50	0,50	12,50	15,5	234460
3-я группа (алкогольные напитки)	14,120	0,40	0,50	12,50	17	228473
4-я группа (удобрения и пр.)	13,070	40	0,50	14,50	19	211483
5-я группа (прочие товары)	11,430	60	0,50	15,50	2	184946
Итого	100,000	-	-	-		1618081

Рассчитаем средневзвешенную норму запасов товаров, сырья и материалов:

Определим суточный объем потребности (по себестоимости, т.е. в покупных ценах на конец месяца): 1618081/30 = 53936 тыс. руб.

Совокупный норматив запасов товаров будет равным:

17,62 * 53936 = 950352 тыс. руб.

Таким образом, согласно рассчитанному нормативу стоимость запасов товаров, сырья и материалов АО "ТПК" должна быть равной 950352 тыс. руб.

Величина излишка запасов на начало 2017 года по АО "ТПК" будет равной: 950352-1529795 = 797377 тыс. руб.

Представленные расчеты показывают, что запасы товаров, сырья и материалов в АО "ТПК" должны быть снижены на 797377 тыс. руб. Предлагается продать излишки запасов товаров, сырья и материалов в сумме 797377 тыс. руб., данную сумму использовать на погашение задолженности и на пополнение счетов денежных средств.

Управление дебиторской задолженностью заключается в стимулировании покупателей к осуществлению досрочной оплаты счетов. Часто это производится посредством предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, но только в том случае, когда оплата производится ранее оговоренного в договоре срока.

Для поставщика выгода состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку. Регулирование дебиторской задолженности традиционно может проводиться через зачет взаимных требований.

Проведение зачета взаимных требований в обязательном порядке предполагает:

- оформление акта сверки взаиморасчетов, который составляется на основе данных бухгалтерского учета у контрагентов;

- подтверждение первичными расчетными документами сумм дебиторской задолженности с выделением НДС;

- сверку величины задолженности, определенной в договорах, и в первичных документах, подтверждающих ее возникновение;

- оформление акта взаимозачета, как финансового документа, который подтверждает прекращение обязательств (пример - в Приложении Б).

Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению - договор факторинга. Задолженность при помощи факторинга обычно продают в том случае, когда предприятие испытывает острую потребность в денежных средствах. Покупают дебиторскую задолженность те организации, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.

Факторинговая операция способствует экономии оборотных средств предприятия, отвлекаемых в расчеты, так как поставщик получает денежные средства еще до окончания расчетного периода от факторинговой компании.

Так, на конец 2016 г. общая сумма просроченной дебиторской задолженности составляет 564 тыс. руб. Банк ПАО ВТБ 24 по факторинговому договору предоставляет 80 % от суммы, т.е. 451 тыс. руб.

Можно предположить, что сумму долгового обязательства удастся взыскать с покупателя в течение 90 дней.

При комиссионном вознаграждении в размере 3 % общие расходы АО "ТПК" будут равны 36 тыс. руб., из них:

- проценты за кредит: (564*14*90):(365*100) = 19 тыс. руб.;

- величина комиссионного вознаграждения: 564*3/100 =17 тыс. руб.;

Таким образом, хотя компания и потеряет 36 тыс. руб., но зато будет возвращена сумма в 451 тыс. руб.

Полученные суммы от управления дебиторской задолженностью будут направлены на счета АО "ТПК".

Для того чтобы эффективным образом внедрить в практику АО "ТПК" управление запасами и суммами задолженностей, необходимым является вменить в обязанности одного из менеджеров продаж (переведя его в другую должность - специалиста по управлению финансовыми ресурсами с сохранением средней заработной платы):

- осуществление подготовки внутренней управленческой отчетности оперативного характера с целью своевременности принятия нужных решений по работе с дебиторами и кредиторами, а также с запасами;

- осуществление внутреннего контроля;

- проведение подготовки информационных сведений для руководства компании по поводу результатов работы с задолженностью и состоянии запасов в данном периоде;

- проведение сравнения достигнутых по факту результатов с показателями по плану и нормативу и др.

Заключение

Практика была пройдена в АО "Топливная процессинговая компания" г. Москва. Цель практики - анализ финансового состояния предприятия.

Положительно оценивается, что 54 % имущества - это оборотные активы, то есть баланс достаточно ликвиден, но немного ухудшается по причине снижения доли оборотных активов на 4,79 % за три года, на эту же величину возрастает доля внеоборотных активов за счет увеличения доли основных средств в 2016 году.

В структуре оборотных активов в процентах к имуществу основной удельный вес занимают запасы в размере 42,23 % на конец 2016 году, хотя положительным считается его снижение на 9,92 % за три года, хотя все равно вложения большие. Отрицательной оценки заслуживает и рост доли дебиторской задолженности с 5,38 % до 9,56 % на конец 2016 года.

Сумма собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 51,3 %, стала равной 3151152 тыс. руб. Это составляет 86,98 % к итогу баланса на конец 2016 года, следовательно, большая часть имущества принадлежит собственникам, что подчеркивает финансовую устойчивость компании. финансовая устойчивость ликвидность платежеспособность

Прирост кредиторской задолженности оценивается отрицательно. В 2016 году были взяты дополнительно краткосрочные кредиты, что составило 11,09 % к итогу на конец периода. То есть видно, что немного повышается зависимость предприятия от кредиторов.

В 2016 году 87 % имущества стали принадлежать собственникам, достаточный уровень финансовой устойчивости налицо, хотя снижение оценивается отрицательно. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 20,648 (уточненный - также), следовательно, более чем в 3 раза на конец 2016 года превышают оборотные активы сумму текущих обязательств (при нормативе 2), можно говорить, что баланс предприятия ликвиден, а само предприятие платежеспособно, но налицо потери платежеспособности, что нужно в обязательном порядке контролировать.

Размер срока обращения задолженности кредиторам замедляется в 2016 году на 1,385 дня, а срок обращения задолженности дебиторам возрастает на 37,025 дня. Следовательно, замедляются расчеты с кредиторами и с дебиторами. Это отрицательно оценивает состояние расчетной дисциплины в АО "ТПК". В общем, может быть характеризовано АО "ТПК" как организация достаточно перспективная при условии усиления расчетной дисциплины.

В третьей главе были даны рекомендации по улучшению финансового состояния АО "ТПК":

- было рекомендовано в рамках улучшения управления запасами их нормирование;

- также с целью улучшения финансового состояния было рекомендовано АО "ТПК" улучшить управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Для этого было предложено сопоставление сумм задолженностей посредством системы взаимозачетов, применение факторинговой схемы и др.



Список литературы

1. Бариленко, В.И. Экономический анализ: учебное пособие / В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова. - М.: КноРус, 2017. - 382 с.

2. Галицкова, К.В. Оценка финансового состояния как элемент аналитического обеспечения управления организацией / К.В. Галицкова // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. - 2017. - №7. - С. 133-138.

3. Герасименко, О.А. Оценка финансового состояния организации и практические аспекты его стабилизации / О.А. Герасименко, И.В. Тыщенко // Молодой ученый. - 2017. - №14. - С. 345-347.

4. Герасимова, Е.Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями / Е.Б. Герасимов, Д.В. Редин. - М.: Форум, 2017. - 192 с.

5. Горбов. А.А. Оценка финансового состояния АО "Тайфун" / А.А. горбов // Аудит и финансовый анализ. - 2017. - №1. - С. 179-184.

6. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, 2017. - 486 с.

7. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум / А.Н. Жилкина. - М.: Юрайт, 2017. - 285 с.

8. Захарова Ю.Н., Мартынов Д.И. Анализ финансового состояния организации / Ю.Н. Захарова, Д.М. Мартынов // Инновационная наука. - 2017. - №4. - С. 90-93.

9. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум / Н.А. Казакова. - М.: Юрайт, 2017. - 470 с.

10. Клишевич, Н.Б. Финансы организации: менеджмент и анализ: Учебное пособие / Н.Б. Клишевич. - М.: КноРус, 2016. - 307 с.

11. Константинова, О.С. Финансовое состояние организации: сущность, характеристики, факторы / О.С. Константинова // Анализ современных проблем в науке: Сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 13-19.

12. Куприянова, Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.м. Куприянова. - М.: Инфра-М, 2015. - 160 с.

13. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2017. - 192 с.

14. Тронин, С.А. Значение финансового состояния организации в современных экономических условиях / С.А. Тронин, А.В. Палухина // Поиск (Волгоград). - 2017. - №1. - С. 124-125.

15. Тускаева, М.Р. Оценка финансового состояния корпорации / М.Р. Тускаева, Р.Б. Цагараев // Экономика и предпринимательство. - 2017. - №2-1. - С. 609-612.



Приложение А

Формулы расчета коэффициентов оценки финансового состояния предприятия:

1) коэффициент автономии (финансовой независимости) (К 1):

,

где КР - капитал и резервы, тыс. руб.; ВБ - валюта баланса, тыс. руб.;

2) уточненный коэффициент автономии (финансовой независимости) (К 1у):

,

где КР - капитал и резервы, тыс. руб.; ДБП - доходы будущих периодов, тыс. руб.; ВБ - валюта баланса, тыс. руб.;

3) коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов (К 2):

,

где КР - капитал и резервы, тыс. руб.; ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.; ОбА - оборотные активы, тыс. руб.;

4) коэффициент обеспеченности собственными средствами запасов (К 3):

,

где КР - капитал и резервы, тыс. руб.; ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.; З - запасы, тыс. руб.;

5) уточненный коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов (К 2у):

,

где КР - капитал и резервы, тыс. руб.; ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.; ДБП - доходы будущих периодов, тыс. руб.; ОбА - оборотные активы, тыс. руб.;

6) уточненный коэффициент обеспеченности собственными средствами запасов (К 3у):

,

где КР - капитал и резервы, тыс. руб.; ВА - внеоборотные активы, тыс. руб.; ДБП - доходы будущих периодов, тыс. руб.; З - запасы, тыс. руб.;

7) коэффициент абсолютной ликвидности (К 4):

,

где ФВ - финансовые вложения (из раздела II бухгалтерского баланса); ДС - денежные средства; КО - краткосрочные обязательства;

8) коэффициент быстрой ликвидности (К 5):

,

где ФВ - финансовые вложения (из раздела II бухгалтерского баланса), тыс. руб.; ДС - денежные средства, тыс. руб.; ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.; КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;

9) коэффициент текущей ликвидности (К 6):

,

где ОбА - оборотные активы, тыс. руб.; КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;



Приложение Б

Размещено на Allbest.ru

...