Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО СВЯЗИ

Ордена Трудового Красного Знамени федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Московский технический университет связи и информатики»

Кафедра экономики связи

Отчет о выполнении курсового проекта

по дисциплине

бизнес-планирование

на тему

«Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта производства нового оборудования»

Выполнила: Климова Е.С.

Группа БМФ1301

Проверила:

ст. пр. Моисеева Т.Р.

Москва 2016



Содержание

Исходные данные

Производственный план

Финансовый план

Оценка рисков и разработка мероприятий по их минимизации

Заключение

Список использованных источников



Исходные данные

Исходные данные для расчетов представлены в таблице 1. Номер студенческого билета 1БЭМ13004, поправочный коэффициент 1,04.

Таблица 1 - Исходные данные

№ п/п	Название показателя	Единица измерения	Значение
1	Планируемый объем производства (2 год реализации проекта)	штук	364
2	Планируемый объем производства (3 год реализации проекта)	штук	520
3	Цена оборудования	тыс.руб.	1 500
4	Расходы:
4.1	Оплата труда управленческого персонала	тыс.руб./год	5 000
4.2	Арендная плата	тыс.руб./год	1 250
4.3	Оплата труда рабочих	тыс.руб./ед. продукции	85
4.4	Материалы и комплектующие	тыс.руб./ед. продукции	1 047,5
4.5	Транспортно-заготовительные расходы	тыс.руб./ед. продукции	25
5	Коммерческие расходы (в % от выручки)	%	5
6	Капитальные вложения всего в том числе:	тыс.руб.	38 000
6.1	- затраты на приобретение, монтаж и наладку производственного оборудования (ОПФ)	тыс.руб.	22 000
6.2	- затраты на проектирование	тыс.руб.	16 000
7	Норма амортизации	%	20
8	Страховые взносы (в % от расходов на оплату труда)	%	34
9	Ставка налога на прибыль	%	20
10	Ставка дисконтирования	%	20



Производственный план

Основной задачей производственного плана является оценка расходов и доходов от производства и реализации планируемых объемов продукции для определения потенциальной прибыльности и рентабельности организации. Здесь рассчитываются экономические показатели, отражающие результаты производственной деятельности предприятия в рамках рассматриваемого инвестиционного проекта.

Результаты расчетов отражены в таблице 2.

Таблица 2 - Производственный план

Название показателей	Единица измер.	2 год	3 год	Абсолютное изменение	Темп роста (снижения), %
1. Планируемый объем производства	штук	364	520	156	143
2. Выручка от продаж	тыс.руб.	546000	780000	234000	143
3. Расходы по обычным видам деятельности, всего в том числе	тыс.руб.	471500	668278	196778	142
3.1. Фонд оплаты труда	тыс.руб.	35940	49200	13260	137
3.2. Страховые взносы	тыс.руб.	12220	16728	4508	137
3.3. Амортизация	тыс.руб.	4400	4400	-	100
3.4. Арендная плата	тыс.руб.	1250	1250	-	100
3.5. Материалы и комплектующие изделия	тыс.руб.	381290	544700	163410	143
3.6. Прочие расходы:	тыс.руб.	36400	52000	15600	143
- транспортно-заготовительные расходы	тыс.руб.	9100	13000	3900	143
- коммерческие расходы	тыс.руб.	27300	39000	11700	143
4. Прибыль от продаж	тыс.руб.	74500	111722	37222	150
5. Чистая прибыль	тыс.руб.	59600	89378	29777	150
6. Рентабельность продаж	%	13,64	14,32	0,68 п.п.	105
7. Рентабельность затрат (по чистой прибыли)	%	12,64	13,37	0,73 п.п.	106
8. Себестоимость единицы продукции	тыс.руб.	1295	1285	-10	99



Вывод:

Планируемый объем производства за два года вырос на 156 штук (на 43%). За счет этого выручка от продаж выросла на 234000 тыс.руб. (с 546000 тыс.руб. во втором году до 780000 тыс.руб. в третьем году). В связи с этим прибыль от продаж увеличилась на 37222 тыс.руб., а чистая прибыль - на 29777 тыс.руб. Все это является положительными факторами для развития компании.

Но из-за увеличения планируемого объема производства выросли и расходы по обычны видам деятельности на 196778 тыс.руб., или на 42%. Были увеличены расходы на страховые взносы, материалы и комплектующие изделия, увеличен фонд оплаты труда и прочие расходы.

Рентабельность продаж увеличилась на 0,68 п.п., или на 5%. Это говорит о том, что прибыль от продаж росла быстрее, чем выручка от продаж. Это положительный фактор для развития компании. Рентабельность затрат увеличилась на 0,73 п.п., или на 6%. Это говорит о том, что чистая прибыль росла быстрее, чем расходы по обычным видам деятельности. Это положительный фактор для развития компании.

Себестоимость единицы продукции уменьшилась на 10 тыс.руб., или на 1%. Это положительный фактор для развития компании.

Финансовый план

• В финансовом плане инвестиционного проекта проводится прогноз движения денежных средств (денежных потоков) и расчет показателей экономической эффективности. Прогноз движения денежных средств осуществляется для целей отражения способности предприятия генерировать денежные потоки для обеспечения своей операционной деятельности. Все денежные поступления и выплаты отражаются в разрезе притока и оттока денежных средств.
• Учитывая длительность проекта, для оценки его эффективности необходимо осуществить процедуру дисконтирования - приведения разновременных значений образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков к их ценности на определенный момент времени.
• Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:
• 1 / (1 + r)ⁱ,
• где r - ставка дисконтирования, i - год реализации проекта.
• Результаты прогнозирования денежных потоков отражены в таблице 3.
• В курсовом проекте необходимо рассчитать два основных показателя эффективности:
• ь дисконтированный срок окупаемости (DPP),
• ь чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта (NPV).
• Чистая приведенная стоимость (чистый дисконтированный доход) - показатель, характеризующий превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на реализацию проекта с учетом неравноценности эффектов, относящихся к разным моментам времени. В курсовом проекте рассматривается вариант однократных инвестиций, поэтому NPV рассчитывается как разность между величиной накопленных дисконтированных доходов (в нашем примере только от операционной деятельности) и размеров капитальных вложений:
• где r - ставка дисконтирования, k - год реализации проекта, IC - инвестиции.
• Прогноз денежных потоков приведен в таблице 3.


Таблица 3 - Прогноз денежных потоков

№	Название показателя	Единица измер.	1 год	2 год	3 год
1	Выручка от продаж	тыс.руб.	-	546000	780000
2	Расходы по обычным видам деятельности	тыс.руб.	-	471500	668278
3	Прибыль от продаж	тыс.руб.	-	74500	111722
4	Чистая прибыль	тыс.руб.	-	59600	89378
5	Амортизационные отчисления	тыс.руб.	-	4400	4400
6	Денежный поток (приток) от производственной деятельности (строка 4 + строка 5)	тыс.руб.	-	64000	93778
7	Капитальные вложения (денежный поток (отток) от инвестиционной деятельности)	тыс.руб.	38000	-	-
8	Коэффициент дисконтирования	отн.ед.	0,833	0,694	0,579
9	Дисконтированный денежный поток от операционной деятельности (строка 6 х строка 8)	тыс.руб.	-	44416	54297
10	Дисконтированный денежный поток от инвестиционной деятельности (строка 7 х строка 8)	тыс.руб.	31654	-	-
11	Чистый дисконтированный денежный поток (строка 9 - строка 10)	тыс.руб.	-31654	44416	54297
12	Накопленный чистый дисконтированный денежный поток (стр.11 нарастающим итогом)	тыс.руб.	-31654	12762	67059

Срок окупаемости (возврата) капитальных вложений показывает, за какой период времени в годах эффект, полученный в результате осуществления капитальных вложений, может возместить сумму этих вложений. Для того чтобы проект мог быть принят, необходимо, чтобы срок окупаемости был меньше длительности проекта. Дисконтированный период окупаемости рассчитывается аналогично простому периоду окупаемости, однако при суммировании чистого денежного потока производится его дисконтирование.

Результаты расчета показателей отражены в таблице 4.



Таблица 4 - Показатели эффективности проекта

Название показателя	Единица измерения	Значение
Дисконтированный период окупаемости (DPP)	лет	1
Чистая приведенная стоимость (NPV)	тыс.руб.	60713

Вывод:

Проведенный анализ показал, что за анализируемый период дисконтированный период окупаемости составляет 1 год. Это говорит о высокой эффективности данного инвестиционного проекта, так как полученный DPP меньше срока реализации проекта.

Чистая приведенная стоимость равна 60713 тыс. руб. Данный инвестиционный проект эффективен (NPV>0), и его следует принять к исполнению.

Таким образом, результаты двух показателей эффективности позволяют говорить об эффективности инвестиционного проекта и его привлекательности для инвестиций.

Оценка рисков и разработка мероприятий по их минимизации

Целью рассматриваемого инвестиционного проекта является серийное производство нового оборудования, аналогов которого в России не существует. Основная цель производства проектной продукции - замещение импорта и восполнение дефицита данного оборудования на отечественном рынке.

Исполнитель проекта - это крупное российское предприятие химического и нефтяного машиностроения. Предприятие в целом имеет базу для организации производства, однако необходим ввод дополнительных мощностей.

Реализация инвестиционного проекта разделена на этапы:

1 год - стадия проектирования (разработка проекта, создание опытного образца, испытания опытного образца, сертификация, подготовка к запуску в серийное производство, закупка, монтаж и наладка оборудования, необходимого для организации производственного процесса).

2 год - начало стадии серийного производства.

3 год - выход производства на полную проектную мощность.

Планируемый объем производства определялся исходя из существующей емкости рынка и прогноза спроса. При формировании устойчивого платежеспособного спроса на данную продукцию в дальнейшем объемы производства могут быть расширены.

По причине отсутствия аналогичной отечественной продукции цена, закладываемая в расчеты по данному проекту, определялась на основе цен на зарубежные аналоги.

Компания-производитель имеет опыт и устоявшуюся клиентскую базу для обеспечения сбыта 100% запланированных объемов производства. При реализации продукции используется сложившаяся практика контрактных отношений, а именно прямые договоры с потребителями; 100% предоплата; доставка за счет и транспортом покупателя.

Рассматриваемый инвестиционный проект необходимо классифицировать как проект, реализуемый в сфере реального производства, с учетом существующей производственной базы, отлаженной системой производственно-хозяйственных связей с основными поставщиками сырья и материалов, а также наличие у предприятия собственной сбытовой компании, имеющей значительный опыт в сфере реализации аналогичных продуктов.

Классификация рисков приведена в таблице 5.

Таблица 5 - Классификация рисков [2, 3, 4]

Вид риска	Характеристика риска
Производственный	Связан с производством продукции (товаров, услуг) и с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди главных причин следует выделить: снижение предполагаемых объемов производства; рост материальных или других затрат; уплата повышенных отчислений и налогов и прочие причины.
Коммерческий	Возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных компанией. К причинам, вызывающим данный вид риска, относятся: снижение объема реализации, следствием которого является изменение конъюнктуры рынка и повышение закупочной цены товаров; непредвиденное снижение объема закупок; потеря товара в процессе обращения; повышение издержек обращения.
Финансовый	Характерен для сферы отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск чаще измеряется как отношение величины заемных средств к собственному капиталу. Чем выше доля заемного капитала, тем больше предприятие зависит от кредиторов и тем больше финансовый риск. К разновидностям финансового риска относят: риск процентной ставки, валютный риск, кредитный, инвестиционный.
Процентной ставки	Возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный и инвестируемый виды капитала по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.
Валютный	Риск получения убытков в результате неблагоприятных краткосрочных и долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках. В отношении к производственному предприятию характерен в том случае, когда предприятие приобретает комплектующие за границей или осуществляет продажу или покупку товара за границей.
Кредитный	Заключается в том, что участники контракта (например, банк и предприятие) могут оказаться перед фактом невыполнения своих обязательств: в отношении к предприятию риск в отказе предоставления или продления кредита, а по отношению к финансовому институту в неспособности клиента (предприятия) оплатить предоставленный кредит.
Инвестиционный	Заключается в риске потери, во-первых, инвестируемого капитала, во-вторых, ожидаемого дохода.
Страховой	Лежит в наступлении предвиденного условия страхования события, когда страховщик обязан выплатить страховое возмещение. Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью, как на этапе заключения договора, так и на следующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов.
Рыночный	Связан с падением спроса на продукт, колебаниями курсов валют, неопределенностью действий конкурентов и т. д.
Инфляционный	Связан с ростом цен на материалы, комплектующие, полуфабрикаты, заработную плату и др.
Научно-технический	Связан с неопределенностью в достижении заданного результата при освоении новых технологий, обмене лицензиями, совместных НИОКР и др.; этот вид риска способен состарить любую техническую новинку.
Политический риск	Связан с неблагоприятными социально-политическими изменениями в стране или регионе.
Внешнеэкономический риск	Связан с установлением квот на импорт (экспорт) товаров, введением высоких тарифов или эмбарго и т. д.
Чистый риск	Связан с убытками от пожаров, несчастных случаев, катастроф и других стихийных бедствий.

Перечень мероприятий по нейтрализации рисков представлен в таблице 6. план инвестиция производство оборудование

Таблица 6 - Мероприятия по минимизации рисков [5]

Метод	Характеристика метода
Уклонение от риска	Наиболее простое и радикальное направление нейтрализации финансовых рисков. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с финансовыми рисками, но не позволяет получить прибыль, связанную с рискованной деятельностью. Кроме этого, уклонение от финансового риска может быть просто невозможным, а уклонение от одного вида риска может привести к возникновению других. Как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.
Принятие риска	При принятии риска на себя основной задачей фирмы является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. Потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления финансового риска. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, это может привести к сокращению объемов бизнеса.
Передача риска	Передача риска партнерам по отдельным финансовым операциям осуществляется путем заключения некоторых контрактов. Хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков фирмы, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий.
Диверсификация	Диверсификация позволяет снижать отдельные виды финансовых рисков: кредитный, депозитный, инвестиционный, валютный. В качестве основных могут быть использованы следующие формы диверсификации: · диверсификация финансовой деятельности фирмы; · диверсификация портфеля ценных бумаг; · диверсификация программы реального инвестирования; · диверсификация покупателей товаров (работ, услуг) фирмы; · диверсификация депозитных вкладов фирмы; · диверсификация валютной корзины фирмы; · диверсификация финансового рынка.
Объединение риска	Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физических лиц, заинтересованных в успехе общего дела. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями друг друга, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.
Страхование	Предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванных следующими событиями: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события.
Хеджирование	В общем виде хеджирование можно определить как страхование цены товара от риска, либо нежелательного для продавца падения, либо невыгодного покупателю увеличения путем создания встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств.
Установление и использование внутренних финансовых нормативов	Система внутренних финансовых нормативов может включать в себя: · предельный размер заемных средств, используемых в производственно-хозяйственной деятельности фирмы; · максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю; · минимальный размер активов в высоколиквидной форме; · максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке; · максимальный размер средств, расходуемых на приобретение ценных бумаг одного эмитента, и др.

Анализ безубыточности

Аналитическим представлением модели безубыточности служит уравнение безубыточности:

Выручка = Затраты

Из этого уравнения выводятся основные параметры модели:

· критический (безубыточный) объем производства = порог рентабельности;

· критическое значение цены реализации;

· критическое значение постоянных затрат;

· критическое значение переменных затрат.

По каждому из исследуемых параметров рассчитывается маржа безубыточности или запас финансовой прочности предприятия - процентное соотношение плановой или фактической и критической величины параметра.

Критический (безубыточный) объем производства определяется по формуле:

В_ЕР = FC /(P - AVC), (1)

где FC - постоянные затраты;

Р - цена единицы продукции;

АVС - средние переменные затраты (на единицу продукции).

Рассчитав точку безубыточности по запланированным параметрам, можно рассчитать критические значения для постоянных затрат FC', переменных затрат на единицу продукции АVС' и цены Р'. Сравнивая эти критические величины с запланированными, можно рассчитать, на сколько процентов могут возрасти постоянные затраты или переменные затраты на единицу продукции вплоть до выхода из зоны прибыли и вступления в зону убытков. Что касается цены, то можно определить, на сколько процентов она может снизиться до вступления в зону убытков.

Критическое значение постоянных затрат получают из уравнения (1) преобразованием относительно FC:

FC' = Р *X - AVC *X,

где X-планируемый объем производства.

Разница между FC'и FC показывает, на сколько можно увеличить постоянные затраты по сравнению с запланированной величиной до вступления в зону убытков. Соотношение (FC'- FC)/ FC показывает, соответственно, на сколько процентов можно увеличить постоянные затраты по сравнению с плановой величиной.

Критическое значение переменных затрат на единицу продукции определяется по формуле:

AVC' = (Р * X - FC) / X= Р - FC / X

(AVC'-AVC)показывает, на сколько допустимо увеличение переменных затрат на единицу по сравнению с плановой величиной до достижения зоны убытков. Соотношение (AVC'-AVC)/ AVC показывает соответствующий процент маржи безопасности.

Критическая цена, которая не может быть ниже без выхода из зоны прибыли, определяется по формуле:

Р' = (AVC * X+ FC) / Х = AVC + FC / Х

(Р - Р') показывает, на сколько может быть снижена цена по сравнению с запланированной до момента выхода из зоны прибыли. Соотношение (Р - Р') / Р соответственно показывает, на сколько процентов может быть максимально снижена плановая цена.

Рассчитаем показатели для 3-его года реализации инвестиционного проекта, когда производство выйдет на полную мощность.

Постоянные затраты составили 12350 тыс. руб., включая:

· оплату труда управленческого персонала (5000 тыс. руб.);

· страховые взносы (5000*0,34=1700 тыс. руб.);

· арендную плату (1250 тыс. руб.);

· амортизационные отчисления (4400 тыс. руб.).

Средние переменные затраты на единицу продукции составили 1261,4 тыс. руб., включая:

· оплату труда рабочих (85 тыс. руб.);

· страховые взносы (85*0,34=28,9 тыс. руб.);

· материалы и комплектующие (1047,5 тыс. руб.);

· транспортно-заготовительные расходы (25 тыс. руб.);

· коммерческие расходы (39000/520=75 тыс. руб.).

В_ЕР = 12350 /(1500 - 1261,4) = 52 шт.

График безубыточности на 3-й год реализации проекта представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 - График безубыточности на 3-й год реализации проекта

Критическое значение постоянных затрат:

FC' = 1500 *520 - 1261,4 *520=124072 тыс.руб.

FC'-FC = 124072-12350 = 111722 тыс.руб.

(FC'-FC)/ FC = 111722 / 12350 = 905%

Критическое значение переменных затрат на единицу продукции:

AVC' = 1500-12350/520= 1476,25 тыс. руб.

AVC'- AVC =1476,25 - 1261,4 = 214,85 тыс. руб.

(AVC'- AVC)/ AVC = 214,85 / 1261,4 = 17%

Критическая цена:

Р' = 1261,4 + 12350 / 520 = 1285 тыс.руб.

Р - Р' = 1500 - 1285 = 215 тыс. руб.

(Р - Р') / Р = 215 / 1500 = 14%

Вывод:

Существует достаточно большое количество видов рисков в связи с реализацией инвестиционных проектов. Однако есть множество способов нейтрализовать или свести к минимуму негативные последствия рисков.

Важное значение имеет анализ безубыточности производства. В 3-м году реализации проекта безубыточный объем производства в натуральном выражении составляет 52 шт. Постоянные затраты могут быть увеличены на 111722 тыс.руб. (905%), переменные затраты на единицу продукции могут быть увеличены на 214,85 тыс. руб. (17%), а цену можно снизить на 215 тыс. руб. (14%).



Заключение

Проведенный анализ показал, что:

1. За 2 года реализации проекта увеличился объем производства продукции, увеличилась выручка, прибыль от продаж и чистая прибыль, увеличились показатели рентабельности, снизилась себестоимость единицы продукции. Это положительные факторы для развития компании. Однако увеличились и расходы по обычным видам деятельности. Это негативный фактор.

2. Результаты основных показателей эффективности - DPP и NPV - позволяют говорить о высокой эффективности данного инвестиционного проекта.

3. Безубыточный объем производства продукции в натуральном выражении в 3-м году реализации проекта составляет 52 шт. Постоянные затраты при этом могут быть увеличены на 111722 тыс.руб. (905%), переменные затраты на единицу продукции могут быть увеличены на 214,85 тыс. руб. (17%), а цену можно снизить на 215 тыс. руб. (14%). Это свидетельствует о высокой эффективности производства.



Список использованных источников

1. Методические указания к курсовому проекту

2. Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие (+CD с учебными материалами). - СПб.: Питер, 2015. - 352 с.

Интернет-источники:

3. Риски, управление рисками в антикризисном менеджменте: [Электронный ресурс]. URL: http://edu.dvgups.ru/METDOC/EKMEN/FK/ANTIKRIZ_UPRAV/METOD/STETHUK_KL/L4.htm (Дата обращения: 02.05.2016).

4. Виды рисков: [Электронный ресурс]. URL: http://www.be5.biz/ekonomika1/r2009/1655.htm (Дата обращения: 02.05.2016).

5. Нейтрализация рисков: [Электронный ресурс]. URL: http://tvoydohod.ru/fin_97.html (Дата обращения: 02.05.2016).

Размещено на Allbest.ru

...