Снижение рисков в деятельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ И ПРИКЛАДНОЙ ЭКОНОМИКИ

Контрольная работа по дисциплине

«Экономическая безопасность при реализации инвестиционных проектов»

На тему: «Снижение рисков в деятельности организации»

Выполнил

студентки 4 курса,

очной формы обучения Минина М.С.

Проверил

доцент Вилков И. Н.

Тюмень 2017



Введение

Актуальность темы исследования: риск определяет соотношение двух полярных результатов: отрицательного (полный срыв запланированного) и положительного (достижение запланированного), то только разумная производственная и финансовая политика, проводимая на основе детального анализа деятельности предприятия, позволит, с одной стороны уменьшить вероятность реализации неблагоприятных ситуаций, а с другой - свести к минимуму отрицательные последствия этих ситуаций, если они все таки наступили. Принятие предпринимателем оптимального решения - залог успеха деятельности предприятия.

Значительный рост числа убыточных предприятий показывает, что без учета фактора риска в хозяйственной деятельности не обойтись, без этого сложно получить адекватные реальным условиям результаты деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

Целью данной контрольной работы является проверка на практике теоретических положений дисциплины «Экономическая безопасность при реализации инвестиционных проектов», поэтому она носит аналитико-исследовательский характер и выполняется на материалах компании ПАО «МегаФон».

В данной контрольной работе поставлено решение следующих задач:

1) рассмотреть внешние и внутренние риски компании «МегаФон»;

2) провести анализ финансовых показателей компании;

3) провести анализ функционирования основных управленческих систем компании;

4) предложить план мероприятий по минимизации ключевых рисков;

5) провести расчет экономического эффекта от внедрения мероприятий (на основе расчета NPV, IRR, срока окупаемости).

1. Краткое описание компании

Российская телекоммуникационная компания МегаФон -- один из крупнейших операторов сотовой связи России по объему выручки и количеству абонентов. Образована в 1993 (как «Северо-Западный GSM») в мае 2002 в ходе ребрендинга переименован в ОАО «МегаФон». Полное название -- Публичное акционерное общество «МегаФон». Главный офис -- в Москве. Компания предоставляет услуги во всех сегментах рынка, включая голосовую связь, передачу данных, другие услуги мобильной и фиксированной связи, а также услуги цифрового телевидения и IP-телефонии. Дочерние компании МегаФона действует в 83 субъектах Российской Федерации, работают в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии. На конец 2016 года Компания обслуживала 75,6 млн абонентов, в том числе 64,8 млн - в России.

Показатели	2013	2014	2015
Количество абонентов мобильной связи, млн чел.	68,1	69,7	74,8
Доля рынка по абонентам мобильной связи, %		29,0
Количество пользователей услуг мобильной передачи данных, млн чел.	25,2	27,4	29,3
ARPDU, руб. в месяц	177	211	233
DSU, МБ в месяц	1 556	2 614	3 286
Доля пользователей мобильного интернета в общей базе абонентов, %	37,0	39,3	39,2
Покрытие сети 4G/LTE, количество регионов присутствия	49	72	77
Количество 2G базовых станций, ед.	42 929	46 337	47 946
Количество 3G базовых станций, ед.	33 298	38 147	42 281
Количество 4G базовых станций, ед.	10 106	18 547	23 003
Протяженность магистральной сети в России, км	112 783	121 102	126 030
Количество салонов контролируемой розницы, ед.	7 943	8 087	8 070
Численность персонала, чел.	29 318	30 854	31 576
Выручка, млрд руб., в том числе:	297,2	314,8	313,4
· от услуг мобильной связи, в том числе:	259,0	269,5	270,0
· от услуг мобильной передачи данных	50,4	67,2	79,9
· от услуг фиксированной связи	20,1	22,2	23,4
· от продаж мобильных устройств и аксессуаров	18,1	23,1	19,9
OIBDA, млрд руб.	132,6	138,5	132,4
Рентабельность по OIBDA, %	44,6	44,0	42,2
Чистая прибыль, млрд руб.	51,6	36,7	39,0
Рентабельность чистой прибыли, %	17,4	11,7	12,5
Капитальные затраты (CAPEX), млрд руб.	47,1	56,5	70,2
CAPEX/выручка, %	15,9	17,9	22,4
Свободный денежный поток, млрд руб.	82,6	70,7	53,8
Свободный денежный поток/выручка, %	27,8	22,5	17,2
Чистый долг/OIBDA, раз	0,78	0,98	1,37

2. Внешние риски в деятельности компании МегаФон

Геополитические риски	1.Санкции 2.Отношения с подрядчиками и поставщиками 3.Риск снижения кредитных рейтингов 4.Риск потери ликвидности
Макроэкономические риски	1. Риск спада в экономике
Операционные риски	1.Риск роста конкуренции 2.Риск технологического отставания 3.Риск оттока абонентов 4.Риск негативного влияния на бизнес компании объединения компаний и формирования стратегических альянсов 5.Риск мошенничества в сфере телекоммуникаций 6.Риски информационной безопасности
Регуляторные риски	1. Трансфертное ценообразование 2. Риск отзыва, приостановки или непродления лицензий 3. Риск изменения организации системы передачи данных для федеральных органов власти 4. Риск установления минимальных показателей качества связи 5. Риск дополнительных затрат, связанных с дополнительным регулированием персональных данных в интернете и «больших данных» 6. Строительство линий связи 7. Риск переноса воздушных линий связи под землю
Соответствии международным нормам	1. Риск невозможности защиты инсайдерской информации 2. Риск ненадлежащего раскрытия информации и другие риски, связанные с операциями с ценными бумагами
Финансовые риски	1. Риск неблагоприятного изменения курсов валют 2. Риск изменения процентной ставки

УРОВНИ ВЫЯВЛЕНИЯ РИСКОВ

Рис1.http://ar2015.megafon.ru/reports/MegaFon/annual/2015/gb/Russian/203515.html

3. Внутренние риски в деятельности компании МегаФон

Для оценки эффективности работы компании необходимо определить динамику экономических показателей деятельности компании ПАО «Мегафон». Динамика экономических показателей деятельности компании основывается на четырех основных показателях, которые находятся в отчете о финансовых результатах. Это выручка, себестоимость, прибыль от продаж и чистая прибыль организации (таблица 1.).

Таблица 1 Оценка экономических показателей за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменения показателя за 2014 и 2015 гг.	Изменения показателя за 2015 и 2016 гг.
Выручка	288625	289287	286658	662	-2629
Себестоимость продаж	(154878)	(158806)	(172733)	-3928	-13927
Прибыль от продаж	86844	81858	66061	-4986	-15797
Чистая прибыль	35535	45063	36605	9528	-8458

Как видно из таблицы 1 за анализируемый период выручка в 2015 году увеличилась на 662 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом. в 2016 году выручка снизилась на 2629 тыс.руб по сравнению с 2015 годом. Снижение выручки от продаж в отчетном году говорит о том, что компания теряет свои позиции на рынке. финансовый компания политика риск

За анализируемый период происходит увеличение себестоимости. В 2015 году себестоимость по сравнению с 2014 увеличилась на -3928 тыс. руб., а в 2016 году на -13927 тыс. руб. Такое резкое увеличение себестоимости произошло в следствии повышении цен на продукцию из-за удорожание потребляемого сырья и энергии, увеличение транспортно-заготовительных расходов, повышение заработной платы работников предприятия.

Тем временем произошло снижение прибыли от продаж в 2015 году по

сравнению с 2014 годом на 4986 тыс. руб., а уже в 2016 году прибыль от продаж снизилась на 15797 тыс. руб. Данная тенденция говорит о превышении темпов роста расходов ПАО «Мегафон» над темпами роста выручки.

Значительное увеличение чистой прибыли в 2015 году на 9528 тыс. руб. по сравнению со снижением в 2016 годом на -8458 тыс. руб. говорит о том, что значительно снизились текущие расходы.

Активы организации многообразны и классифицируются по различным

признакам. Одним из важных признаков классификации является степень ликвидности организации.

Рассмотрим анализ ликвидности оборотных активов ПАО «Мегафон». Основным источником информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах компании.

1-й этап. Анализ абсолютных показателей оценки ликвидности предприятия. Данный этап связан с расчетом и анализом абсолютных показателей оценки ликвидности ПАО «Мегафон».

Чистые оборотные активы являются абсолютным показателем оценки ликвидности предприятия, которые показывают величину оборотных активов, остающуюся у организации после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств. Чистые оборотные активы ЧОА, тыс.руб., рассчитываются по следующей формуле

ЧОА = ОА - КО, (1)

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Таким образом рассчитываем показатели за анализируемые периоды

ЧОА (2014) = 100667 - 107744= -7077 тыс.руб.

ЧОА (2015) = 75290 -103899= -28609 тыс.руб.

ЧОА (2016) = 75026 -95094= -20068тыс.руб.

После проведения оценки ликвидности предприятия можно заметить, что имеют отрицательное значение, это говорит о том, что у предприятия после оплаты всех краткосрочных обязательств не останется оборотных средств для продолжения осуществления текущей операционной деятельности. Это произошло из-за того, что на балансе у предприятия краткосрочные обязательства в течении анализируемого предприятия превышают оборотные активы.

2-й этап. Расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов.

Общие показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а частные показатели оборачиваемости - отдельных их видов.

Общими показателями оборачиваемости оборотных активов организации являются:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (оборачиваемость оборотных активов в разах). Данный коэффициент характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, которое совершается оборотными активами. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коб рассчитывается по формуле

Коб = Впрод/ОАср, (2)

где Впрод - выручка от продаж;

ОАср - средняя величина оборотных активов.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях). Данный коэффициент характеризует длительность оборота оборотных активов и показывает среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов Тоб, дней, рассчитывается по формуле

Тоб = Д / Sоб, (3)

где; Sоб - скорость оборачиваемости активов;

Д -число дней в периоде;

3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в разах показывает соответственно скорость их оборота. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Кодс,кфв , рассчитывается по формуле

Кодс,кфв = Впрод / (ДС + КФВ), (4)

где Впрод - выручка от продаж;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов в разах показывает соответственно скорость их оборота. Коэффициент оборачиваемости запасов Коз, рассчитывается по формуле

Коз = Впрод/ Зср, (5)

где Впрод - выручка от продаж;

Зср -средняя величина запасов.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в разах показывает соответственно скорость и длительность ее оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз, рассчитывается по формуле

Кодз = Впрод/ДЗср, (6)

где ДЗср - средняя величина дебиторской задолженности;

Впрод - выручка от продаж.

Рассмотрим показатели оборачиваемости оборотных активов в таблице 2.



Таблица 2 Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменения показателя за 2014 и 2015 гг.	Изменения показателя за 2015 и 2016 гг.
Оборачиваемость оборотных активов	3.05	3,28	3,79	0,23	0,51
Продолжительность одного оборота оборотных активов, в днях	118,03	109,75	94,98	-8,28	-14,77
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	3,77	6,87	6,29	3,10	-0,58
Оборачиваемость запасов	182,56	189,20	151,55	6,64	-37,65
Оборачиваемость дебиторской задолженности	26,67	21,52	17,62	-5,15	-3,9
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях	13,49	16,73	20,43	3,24	3,7

Представленные показатели в таблице 2.3 показывают следующее:

Можно увидеть, что скорость оборота оборотных активов и количество его оборотов, за 2015 год имеет тенденцию к повышению на 0,23 раза по сравнению с 2014 годом, а в 2016 году увеличился на 0,51 раза. Рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно. Причиной постепенного увеличения является увеличение объемов продаж, рост прибыли и повышение эффективности использования ресурсов.

За анализируемый период средняя продолжительность оборота снизилась с 109,75 дней в 2015 году и до 94,98 дней в 2016 году это положительная тенденция для организации, то есть, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, быстрее снова принимают денежную форму.

Оборачиваемость денежных средств за анализируемые периоды снизилась на 0,58 раза в 2015 году. Снижение свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия и замедления оборачиваемости денежных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом.

Значения коэффициента оборачиваемости запасов для ПАО «Мегафон» имеет тенденция к спаду. Скорость оборота запасов в 2016 году уменьшился на -37,65 по сравнению с 2015 годом. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов или о снижении спроса на готовую продукцию.

Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 2016 году по сравнению с 2015 на 3,9 раз. Снижение оборачиваемости показывает отрицательную тенденцию и показывает, что организация имеет проблемы с оплатой счетов у покупателей. Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается, что говорит о несвоевременной возможности взыскивать денежные средства с покупателей.

3-й этап. Изучение эффективности использования оборотных активов

Предприятия. На завершающем этапе анализа оборотных активов проводится анализ эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов. Коэффициент рентабельности оборотных активов Rоа, %, рассчитывается по формуле

R_ОА= *100%, (7)

где Впрод -выручка от продаж;

ОА-средняя величина оборотных активов.

Таким образом, коэффициент рентабельности оборотных активов ПАО

«Мегафон» за 2016 год имеет следующий вид:

R_ОА (2016) = 286658/((75290+76026)/2)= 3,79.

С каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятие зарабатывает 3,79 рублей прибыли от продаж.

Анализ ликвидности баланса организации заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, в сравнении с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания срока.

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов (обязательств) по срокам погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

А1 - абсолютно ликвидные активы - это денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность.

А3 - медленно реализуемые активы - это запасы, НДС и прочие оборотные активы.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса.

В зависимости от срока погашения пассивы организации разделяются на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность.

П2 - Краткосрочные пассивы - это заемные средства, оценочные и прочие обязательства.

П3 - Долгосрочные пассивы - это итог раздела долгосрочные обязательства.

П4 - Постоянные пассивы - раздел баланса III капитал и резервы.

В таблице 3 представлена оценка ликвидности баланса ПАО «Мегафон» за 2016 отчетный год.



Таблица 3 Ликвидность баланса за 2016 год, тыс.руб.

Актив	2016	Пассив	2016	Платежный излишек или недостаток
А1	32297	П1	39206	?6909
А2	17218	П2	55888	?38670
А3	17838	П3	219845	?202007
А4	388593	П4	149680	238913
Итого	464619	Итого	464619

Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства: А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 < П4.

Исходя из таблицы 3, можно определить следующие неравенства:

А1< П1(неравенство не выполняется).

А2 < П2(неравенство не выполняется).

А3 < П3 (неравенство не выполняется).

А4 > П4 (неравенство не выполняется).

Из условий невыполнения всех неравенств можно сделать вывод о том, что баланс ПАО «Мегафон» не является ликвидным.

Следующим показателем является ликвидность организации.

Анализ ликвидности представляет собой анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности организации:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал рассчитывается по формуле

Кал= (ДС + КФВ) / КО, (8)

где ДС - денежные средства;

КФВ -краткосрочные финансовые вложения;

КО -краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - показывает организации компании как погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Данный коэффициент похож на коэффициент текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко и средне ликвидные текущие активы.

Коэффициент быстрой ликвидности Кбл рассчитывается по формуле

Кбл = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО, (9)

где ДС - денежные средства;

КФВ -краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ -краткосрочная дебиторская задолженность;

КО -краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Коэффициент текущей ликвидности. Ктл рассчитывается по формуле

Ктл = ОА-ДЗ / КО, (10)

где ОА- оборотные активы;

ДЗ - дебиторская задолженности;

КО - краткосрочные обязательства.

4 Коэффициент покрытия показывает, на сколько способно предприятие погашать текущие (краткосрочные) обязательства за сч?т всех оборотных активов. Коэффициент покрытия Кпокр рассчитывается по формуле

Кпокр = ОА/КО, (11)

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Таблица 4 Показатели ликвидности за 2014-2016 гг.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменения показателя за 2014 и 2015 гг.	Изменения показателя за 2015 и 2016 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,71	0,41	0,48	-0,30	0,07
Коэффициент быстрой ликвидности	0,82	0,55	0,66	-0,27	0,11
Коэффициент текущей ликвидности	0,93	0,58	0,62	-0,35	0,04
Коэффициент покрытия	0,93	0,72	0,80	-0,21	0.08

Рассчитав показатели в таблице 4, можно сделать следующие выводы о ликвидности ПАО «Мегафон»:

В 2016 году коэффициент абсолютной ликвидности вырос за счет того, что произошел рост денежных средств и снижение краткосрочных финансовых вложений. Рост этого показателя - хорошая тенденция, потому что растет способность торгового предприятия немедленно погасить свои долги. На основании коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Мегафон» 2016-го года можно сказать о том, что на 48% это предприятие может покрыть немедленно свои обязательства за счет денежных средств, которые находятся у него в наличии.

В 2016 году произошел рост коэффициента быстрой ликвидности в основном за счет значительного увеличения денежных средств. На основании коэффициента быстрой ликвидности ПАО «Мегафон» по итогам 2016 года можно сказать о том, что на 66% компания может погасить текущие обязательства за счет оборотных активов.

В 2015 году коэффициент покрытия вырос на 0,08 по сравнению с 2015 годом. Значит, что у предприятия средний уровень платежеспособности. Можно сделать вывод, что ПАО «Мегафон» имеет оборотные средства, сформированные заемными источниками.

Рассмотрим оценку платежеспособности организации. В качестве показателей оценки платежеспособности организации, можно использовать финансовые коэффициенты. При этом все указанные коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерской отчетности. Для анализа используем следующие основные коэффициенты платежеспособности:

1. Коэффициент общей платежеспособности. Коб.пл. рассчитывается по формуле

Коб.пл. = А/О, (12)

где А - активы;

О - обязательства.

2. Коэффициент текущей платежеспособности. Кт.пл рассчитывается по формуле

Кт.пл. = ОА/КО, (13)

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент долгосрочной платежеспособности. Кд.пл. рассчитывается по формуле

Кд.пл. = ДО/СК, (14)

где ДО - долгосрочные обязательства;

СК - собственный капитал.

4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам Кзадол.кр.з.рассчитывается по формуле

Кзадол.кр.з. =ДО +КЗС/Ввал, (15)

где ДО - долгосрочные обязательства;

КЗС - краткосрочные заемные средства;

Ввал - валовая выручка.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Косос рассчитывается по формуле

Косос (СК - ВА)/ОА, (16)

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

6. Показатель собственного капитала в обороте (собственные оборотные средства) СОС, тыс.руб., рассчитывается по формуле

СОС = ОА-КО, (17)

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.



Таблица 5 Показатели платежеспособности организации за 2014-2016 гг.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменения показателя за 2014 и 2015 гг.	Изменения показателя за 2015 и 2016 гг.	Нормативное значение
Коэффициент общей платежеспособности	2,43	1,56	1,48	-0,85	-0,08	>2
Коэффициент текущей платежеспособности	0,93	0,72	0,80	-0.21	0,08	1,5-2.5
Долгосрочная платёжеспособность	1,07	1,2	1,47	0,13	0,27	<1
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	1,71	1,87	2,26	0,16	0,39	<3
Доля собственного капитала в оборотных средствах	-1,85	-2,99	-3,14	-1,14	-0,15	>0,1
Показатель собственного капитала в обороте, тыс.руб.	-7077	-28609	?19068	-21532	9541

Рассчитав показатели можно сделать следующие выводы о платежеспособности ПАО «Мегафон»:

Коэффициент общей платежеспособности в 2015 году снизился по сравнению с 2014 годом на 0,85, также как и в 2016 году наблюдается снижение на 0,08, что является негативным фактором. Организация сможет покрыть все свои обязательства за счет активов только на 48%.

Коэффициент текущей платежеспособности в 2016 году вырос по сравнению с 2015 годом на 0,08. То есть в 2016 году 0,80 рубля оборотных средств организации приходится на 1 рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности за каждый период показывает рост, что является негативной тенденцией и означает отсутствие возможности в настоящем расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственными средствами (капиталом).

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в 2014 году составлял 1,71, в 2015 году составил 1,87, а в 2016 составил 2,26. Из этого следует, что предприятие привлекает для осуществления своей деятельности дополнительные заемные средства.

Отрицательное значение собственного оборотного капитала за периоды с 2014 по 2016 года свидетельствует об отсутствии собственного капитала в обороте предприятия и о том, все оборотные средства, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств (источников). Доля собственного капитала в оборотных средствах увеличилась и остается в отрицательном значении, это может говорить о низкой обеспеченности организации собственными средствами, помимо оборотных активов формируются из заемных средств и внеоборотные активы. В данной ситуации финансовая устойчивость предприятия будет крайне мала. В целом о платежеспособности ПАО «Мегафон» сказать, что организация имеет низкую платежеспособность, поскольку долгосрочные обязательства превышают собственный капитал, а краткосрочные обязательства превышают оборотные активы, таким образом, оборотные средства сформированы собственными и заемными источниками.

Оценка финансовой устойчивости ПАО «Мегафон». Для оценки уровня финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд финансовых коэффициентов.К данным коэффициентам относятся:

1. Коэффициент капитализации. Коэффициент капитализации Кк рассчитывается по формуле



Кк= ДО / (ДО + СК), (18)

где ДО - долгосрочные обязательства;

СК - собственный капитал.

2. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии Кавт рассчитывается по формуле

Кавт= СК/Б, (19)

где СК - собственный капитал

Б - оборотные активы.

3. Коэффициент финансирования. Коэффициент финансирования Кф рассчитывается по формуле

Кф= СК/ЗК. (20)

где СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал.

4. Коэффициент финансовой. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу рассчитывается по формуле

Кфу= (СК+ДО)/Б, (21)

где СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

Б - валюта баланса.



Таблица 6 Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО «Мегафон» за 2014-2016 гг.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменения показателя за 2014 и 2015 гг.	Изменения показателя за 2015 и 2016 гг.	Нормативное значение
Коэффициент капитализации	0,52	0,54	0,59	0,02	0,05	<1.5
Коэффициент финансовой независимости	0,37	0,35	0,32	-0,02	-0,03	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	0,60	0,55	0,64	-0,05	0,11	?0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	0,76	0,78	0,79	0,02	0,01	?0,8

Рассчитав показатели можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости ПАО «Мегафон»:

Коэффициент капитализации за анализируемые периоды показывал рост, что является отрицательной тенденцией, так как это свидетельствует о росте кредитов и займов.

Коэффициент финансовой независимости за анализируемые периоды снизился. Это указывает на увеличение зависимости предприятия в отчетном периоде от внешних кредиторов, что связано с активным привлечением заемных средств для обеспечения текущей деятельности.

Коэффициент финансирования показывает рост и не соответствует нормативному значению, это говорит о низкой финансовой независимости предприятия, а также о высоких финансовых рисках, снижаются гарантии предприятия расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже норматива и составляет 0,79 и это говорит о слабой финансовой устойчивости предприятия и о большой доли внешних (заемных) источников финансирования.



4. Анализ функционирования основных управленческих систем компании

С момента первичного публичного размещения акций на фондовом рынке в 2012 году значение эффективной стратегии и процедур управления рисками существенно выросло. В 2013 году во всех филиалах была успешно запущена программа управления рисками (ERM). Этот процесс сопровождался специальным обучением сотрудников и реализацией мер по выявлению и снижению рисков. Впоследствии компания продолжила расширять систему риск-менеджмента и развивать риск-ориентированную культуру. Так, например, отчеты об управлении рисками, которые регулярно направляются руководству, теперь содержат панель рисков, дающую менеджменту четкое представление об изменениях в профиле рисков

Система ERM включает в себя три уровня идентификации и анализа рисков:

1. Обсуждение с каждым подразделением в форме собеседований и анкетирования;

2. семинары с участием сразу нескольких подразделений и «мозговые штурмы»;

3. собрания Комитета по рискам (с участием высшего руководства Компании), проводимые в головном офисе и в филиалах.

На всех трех уровнях риски оцениваются на предмет их потенциального воздействия на деятельность бизнес компании. Этот процесс оценки помогает составить реестр ключевых рисков и выработать меры по их снижению. Процессы управления рисками регулярно анализируются Аудиторским комитетом и внутренним аудитом. Комитет регулярно оценивает эффективность системы управления рисками в целом, а также дает рекомендации по вопросам минимизации рисков и дальнейшего развития системы.

Компания стремится соответствовать международным стандартам управления рисками, поэтому активно работаем над расширением охвата системы управления рисками МегаФона и повышением ее эффективности. Одной из мер, принятых для более полного соблюдения международного стандарта управления рисками ISO 31000: 2009, были оценка и выявление областей, требующих дальнейшего улучшения, включая риск-ориентированную культуру. На текущий момент составлена «дорожная карта» по внедрению риск-ориентированной культуры.

Параметры удовлетворенности клиентов (CSI - Customer Satisfaction Index)

Параметры	МегаФон	МТС	БиЛайн
Время ожидания начала консультации (мин)	48	44	46
Полнота информации о предоставленных продуктах и сервисах (%)	61	56	58
Готовность продавцов-консультантов помочь (%)	68	61	66
Компетентность продавцов - консультантов (%)	62	55	60
Широта ассортимента товаров, устройств	55	52	51
Возможность обучения использованию услуг, новых мобильных устройств (%)	52	46	50
Привлекательность оформления офисов обслуживания (%)	67	61	67
Удобство внутренне организации офисов (%)	64	58	61
Удобство расположения офисов (%)	68	63	60



Рейтинг операторов сотовой связи по количеству абонентов в России:

№	Компания	Абонентов в 1 кв. 2016	Абонентов во 2 кв. 2016	Абонентов в 4 кв. 2016
1	МТС	77 300 000	77 800 000	80 000 000
2	МегаФон	74 500 000	76 600 000	75 620 000
3	ВымпелКом (бренд Билайн)	57 600 000	57 400 000	58 310 000
4	Tele2 Россия (Ростелеком)	38 400 000	38 900 000	39 000 000
5	МОТИВ	2 440 000	2 420 000
6	Йота (виртуальный оператор, сеть Мегафон)	1 700 000

Как видно из рейтинга выше, у компании МегаФон наблюдается снижение абонентов. Связано это может быть из-за распространения взымать платежи за дополнительные услуги при случайном нажатие всплывающего окна. Также появление значимых преимуществ у конкурентов по оказанию услуг.

У компании МегаФон есть некоторые проблемы с системой безопасности, так как за несколько лет существования компании были выявлены случаи, связанные со взломом счетов абонентов, из-за недостаточного прочной системы подтверждения при входе в личный кабинет клиентов. Является актуальной проблемой, так как нашлось совсем недавние подтверждение этому.

Вечером 12 мая 2017г. на многих компьютерах по всему миру активизировался вирус-вымогатель WannaCry. В России, которая заняла первое место среди стран-«жертв» (около 73% зараженных компьютеров находятся в РФ) больше всего пострадали МВД, «Мегафон» и Следственный Комитет.

Вот что говорит директор компании по связям с общественностью Петр Лидов:

«Проблема есть, она локализуется. Компьютеры шифровались и просили выкуп. Есть сбои в доступе к данным, но офисы сейчас уже закрыты, поэтому больших проблем нет. Наша связь работает нормально, на абонентах это никак не сказывается. Это повлияло на работу в обслуживании: то есть, если абонент позвонит оператору, то он сможет подключить какие-то услуги с помощью голосовых команд, но не сможет зайти в ваш аккаунт, потому что его компьютер отключен по соображениям безопасности.

У нас есть компьютеры, зараженные вирусом. Их довольно много. Количество трудно оценить, у нас огромная компания. Мы отключали сети, чтобы это все не распространялось.

Не могу сказать, когда именно началась атака на нас. Примерно во второй половине дня. Затрудняюсь сказать, в каких регионах.

Сейчас сложно оценить, насколько это серьезная угроза. Это будет зависеть от развития ситуации. Мы приняли все меры, чтобы это дальше не распространялось. Если все быстро починят, на что мы очень рассчитываем, то все будет нормально. Это нештатная ситуация, но будет от сроков. Если затянется на неделю, то это нехорошо». https://meduza.io/feature/2017/05/12/po-vsemu-miru-rasprostranyaetsya-virus-vymogatel-v-rossii-zarazheny-megafon-i-mvd-po-menshey-mere

5. План мероприятий по минимизации ключевых рисков

Мероприятия	Раскрытие мероприятий	Затраты
1. Улучшение системы безопасности компании	1. Отдел по борьбе с вредоносными атаками 2. Усиление системы защиты от вирусов	75 000 000 000
2. Привлечение клиентов при помощи расширения услуг и сохранности клиентов при помощи совершенствовал оказываемых услуг	1. Развитие собственных продуктов и услуг, МегаФонТВ и иные контентные услуги, облачные решения 2. Повышение скорости доступа в сеть. 3. Технологическое совершенствование и модернизация текущей аппаратно - технической базы.	55 000 000 000
3.Ужесточение системы взимания дебиторской задолженности	1. Создание центра по взыскиванию долгов с клиентов	6,5 000 000 000
Итого		136,5 000 000 000

Далее нам следует описать затраты на проект по мероприятиям более подробно:

1. Улучшение системы безопасности компании.

Предлагается выделить на реализацию данного мероприятия 75 млрд. рублей. В него войдёт:

· Закупка оборудования - 30 млрд. рублей;

· Найм и содержание штата сотрудников, включая затраты на повышение квалификации - 10 млрд. рублей;

· Расходы на покупку программного обеспечения и его модификацию - 25 млрд. рублей;

· Улучшение и доработка системы взаимодействия между вновь созданным отделом и прочими структурами компании - 3млрд. рублей;

· Прочие расходы - 7 млрд. рублей.

2. Привлечение клиентов при помощи технологического совершенствования оказываемых услуг.

Предлагается выделить на реализацию данного мероприятия 50 млрд. рублей. В него войдёт:

· Обновление морально и физически устаревшего оборудования у действующих клиентов с целью повышения удовлетворённости клиентов и последующего привлечения новых - 15 млрд. рублей;

· Закупка оборудования, запуск спутника, обеспечивающий программу МегафонТВ- 20 млрд. рублей

· Расширение штата сотрудников - 7 млрд. рублей;

· Затраты на повышение квалификации - 3 млрд. рублей;

· Улучшение качества инструментов, используемых для отладки оборудования - 3 млрд. рублей;

· Затраты на проведение сетей в процессе подключения - 5 млрд. рублей;

· Прочие расходы - 2 млрд. рублей.

3. Ужесточение системы взимания дебиторской задолженности.

Предлагается выделить на реализацию данного мероприятия 6,5 млрд. рублей. В него войдёт:

· Найм и содержание штата сотрудников, включая затраты на повышение квалификации - 2 млрд. рублей;

· Установка системы, позволяющая контролировать несвоевременную оплату кредитов и прочих платежей от кредитов - 4 млрд. рублей;

· Прочие расходы - 500 млн. рублей.

6. Расчет экономического эффекта от внедрения мероприятий (на основе расчета NPV, IRR, срока окупаемости).

Расчета NPV

Расчета IRR

IRR - это ставка дисконтирования, при которой NPV анализируемого проекта равняется нулю. Следовательно, точка пересечения графика NPV с осью абсцисс и есть внутренняя доходность предприятия. IRR почти 13%.

Внедренные мероприятия окупятся ближе к 4 году (при условии стабильной чистой прибыли)

Размещено на Allbest.ru

...