Размещено на http://www.allbest.ru/

Экономический анализ как одна из основных функций управления хозяйствующим субъектом

Введение

Одна из главных целей предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли как наиболее надежного финансового источника благосостояния и самой организации, и ее собственников. Результаты деятельности зависят от того, насколько оперативно и точно компания может выявлять, количественно измерять влияние различных внешних и внутренних факторов, а также противостоять их негативному воздействию, обусловленному высоким уровнем финансовых рисков (общим состоянием экономики страны, нестабильностью рынка, финансовой системы, тенденциями усложнения корпоративных связей, низкой расчетно-платежной дисциплиной, высокой инфляцией и т.п.).

В условиях многогранности и сложности экономических отношений между хозяйствующими субъектами существенно возрастают приоритетность и роль экономического анализа, основным содержанием которого является комплексное системное исследование механизма коммерческой стабильности и финансовой безопасности организации.

Развитие экономического анализа как в теоретическом, так и прикладном аспектах, его распространение в практике ведения бизнеса - залог успешной деятельности коммерческой организации. В современных условиях менеджмент любой компании для эффективного управления бизнесом нуждается в глубоком анализе и оценке использования ресурсного потенциала, собственного и заемного капитала, основных и оборотных средств и т.п. Систематический, комплексный экономический анализ, осуществляемый, как правило, работниками финансовой службы компании, является элементом системы управления, средством выявления неиспользованных резервов и разработки программы их реализации, а также выполняет контрольную функцию.

Цель данной работы - изучить экономический анализ в контексте управленческой деятельности, представить его как одну из основных функций управления предприятием.

Соответственно цели в ходе работы будут решены следующие задачи:

· рассмотреть экономический анализ как вид управленческой деятельности;

· проанализировать финансовое состояние производственного предприятия ООО «МТМ»; провести анализ его: платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемых источников и приложений.

При подготовке к написанию работы изучены научные труды таких авторов, как Савицкая Г.В., Шадрина Г.В., Пласкова Н.С., Прыкина Л.В. и др. Использованы материалы периодических изданий «Финансовый директор», «Экономический анализ: теория и практика».

Глава 1 Экономический анализ как вид управленческой деятельности

В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяет всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности конкретной компании. На этой основе предприниматели и другие заинтересованные лица могут делать необходимые и полезные выводы, оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения.

Коммерческую деятельность можно условно представить как взаимодействие и взаимную заинтересованность трех важнейших ее субъектов Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник. - М.: Эксмо, 2007. - с.13:

· государства, разрешающего компании осуществлять деятельность и изымающего за это часть ее дохода в виде налогов, обязательных платежей и т.п.;

· собственников и инвесторов, поставляющих компании капитал и получающих за это часть ее дохода в виде дивидендов, процентов и т.п.;

· менеджеров, управляющих компанией для генерирования дохода, часть из которого они получают в виде заработной платы, бонусных выплат, социальных благ и т.п.

Каждый из перечисленных субъектов преследует в первую очередь свои финансовые интересы, вследствие чего существует определенный антагонизм в отношениях между этими субъектами бизнеса компании. Вместе с тем существует и общий объединяющий их интерес - эффективность деятельности компании в целом, оценить которую возможно с помощью экономического анализа.

Схема управления организацией представлена на рис. 1.

Общий механизм управления коммерческой организацией осуществляется через воздействие управляющей системы на управляемую.

Субъектами управляющей системы выступают руководители, менеджеры различных уровней, уполномоченные принимать управленческие решения.

К объектам управления относятся различные ресурсы, которыми располагает организация (трудовые, основные средства, материально-сырьевые, научно-технические, информационные). Результаты управляющих воздействий со стороны руководства, реализующиеся в виде различных функций, выполняемых управляемой системой, фиксируются, накапливаются, преобразуются, агрегируются и, в конечном счете, по завершении финансового года представляются в виде показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Рис.1 Экономический анализ в системе управления организацией

Являясь одной из функций управления организацией, экономический анализ решает задачу обоснования вариантов управленческих решений субъектов различного уровня посредством формирования системы аналитических показателей, используя для этого специальные методы и методики, а также всю совокупность данных о деятельности организации.

Посредством экономического анализа различные показатели внутренней и внешней отчетности компании обрабатываются, оцениваются и интерпретируются для получения целостной, адекватной картины достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации в целях удовлетворения информационных запросов.

Задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006 - с. 24:

· изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;

· контроль за выполнением планов, прогнозов, управленческих решений, за эффективным использованием экономического потенциала предприятия;

· изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности;

· поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

· оценка степени финансовых и операционных рисков и выработка внутренних механизмов управления ими с целью укрепления рыночных позиций предприятия и повышения доходности бизнеса;

· оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг, что способствует выработке более эффективной политики управления бизнес-процессами;

· разработка проекта управленческого решения по устранению выявленных недостатков и освоению резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Широкий круг пользователей экономической информации условно подразделяется на две основные группы: внутренние и внешние. Внутренние пользователи - это руководители организации, работники ее финансовых и экономических служб, менеджеры, т.е. субъекты, имеющие прямой финансовый интерес по отношению к результатам бизнеса. Используя данные внутреннего (управленческого) и внешнего (финансового) анализа, они принимают оперативные и стратегические управленческие решения, осуществляя функции планирования, контроля, координации технологических процессов снабжения, производства, сбыта и т.д.

Внешние пользователи подразделяются на субъекты, имеющие различные прямые финансовые интересы, но не работающие в данной организации (акционеры, инвесторы, кредиторы, продавцы, покупатели и т.д.), и субъекты, имеющие косвенный финансовый интерес (работники налоговых органов, государственных и местных органов управления и контроля, различных финансовых компаний, представители общественных организаций и т.д.). Внешние субъекты ограничены в использовании информации лишь данными официальной финансовой отчетности, т.е. могут сформировать свои выводы о деятельности компании по показателям стандартизированной публичной отчетности, регулируемой законодательством.

Цель экономического анализа рассматривается в его прикладном аспекте и заключается в аналитическом обосновании управленческих решений, принимаемых пользователями (субъектами) различного уровня.

Цель анализа конкретизируется его задачами, такими как Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник. - М.: Эксмо, 2007. - с.17:

· повышение обоснованности бизнес-планов и нормативов;

· объективное, всестороннее исследование, оценка выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;

· определение и оценка экономической эффективности использования всех имеющихся ресурсов организации (трудовых, материальных, финансовых);

· выявление и количественное измерение внутренних резервов повышения эффективности деятельности организации;

· разработка вариантов принятия наиболее оптимальных управленческих решений руководством и менеджерами компании.

Важная методологическая черта экономического анализа заключается в установлении причинно-следственных связей, возникающих как результат осуществления деятельности организации, а также их количественной оценке, т.е. измерения влияния факторов на результативные показатели. Другой особенностью экономического анализа является рассмотрение каждого экономического явления системно, как совокупности многих взаимосвязанных элементов с необходимой степенью детализации.

Экономический анализ изучает причины формирования и изменения результатов хозяйственной деятельности организаций, что дает возможность рассмотреть сущность экономических процессов и оценить их эффективность, количественно измерить влияние объективных и субъективных факторов, выявить резервы повышения ресурсоотдачи, обосновать стратегические и текущие бизнес-решения.

К принципам экономического анализа относятся Маркин Ю. Экономический анализ: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009. - с. 31:

· непрерывность, регулярность наблюдения за состоянием и развитием хозяйственных процессов;

· преемственность в соблюдении методологии и методики его проведения;

· объективность в получении обоснованных результатов анализа, выводов и рекомендаций, базирующихся на достоверной и прозрачной информации, имеющейся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

· научность, обуславливающая использование новейших достижений в теории, методологии, методике, методах и инструментах анализа;

· комплексность, всеобъемлимость исследования хозяйственных процессов и выявления зависимостей между ними;

· системность изучения хозяйственных процессов с позиции выявления внешних взаимосвязей с другими объектами анализа и их элементами;

· конкретность и практическая значимость в условиях улучшения результатов деятельности организации, повышения эффективности ее работы;

· достоверность и точность аналитических выводов для принятия обоснованных управленческих решений пользователями аналитической информации.

Итак, комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности - один из главных элементов менеджмента любой компании, служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля их выполнения. Результаты экономического анализа необходимы различным пользователям (собственникам, руководству, менеджерам и т.д.) для выработки наиболее рациональной системы управления хозяйственной деятельностью организации, ориентированной на конечную цель бизнеса - получение прибыли.

платежеспособность ликвидность управленческий финансовый

Глава 2 Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа на примере ООО «МТМ»

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов Шадрина Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - с. 106. Анализ финансового положения - это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий.

Основными элементами анализа финансового состояния организации является:

· состав и структура активов (имущества, материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности организации), их состояние и динамика;

· состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;

· абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации и оценка изменений ее уровня;

· платежеспособность организации и ликвидность ее баланса.

2.1 Характеристика предприятия

Предприятие ООО «МТМ» («Маркетинг-Технологии-Менеджмент») - это компания, специализирующаяся на выпуске промышленного оборудования и сварных металлоконструкций различных размеров и степени сложности. ООО «МТМ» является многопрофильным предприятием, которое выпускает продукцию для металлургии, нефтегазохимической, коксохимической промышленности, оборудование для атомных электростанций.

Направления деятельности в области производства продукции:

1. Оборудование для атомных электростанций:

· оборудование для биозащиты (двери, люки, защитные ворота и др.).

2. Оборудование для радиосвязи:

· узлы и металлоконструкции антенных установок спутниковой связи.

3. Оборудование для производства графитовых электродов:

· пневмоустановки по удалению пересыпки из печей обжига графитовых электродов, автоклавы для пропитки, пресс-формы.

4. Оборудование для металлургической промышленности:

· рудовосстановительные печи для производства ферросплавов, мощностью 16,5:33 MBA;

· металлоконструкции коксовых машин;

· дугосталеплавильные печи (ДСП) на постоянном токе и переменном токе;

· кожухи электропечей;

· газоходы, панели и элементы водоохлаждаемые для электропечей;

· промковши и металлоконструкции для установок непрерывной разливки стали;

· стальковши;

· чугуновозы;

· сталевозы;

· шлаковозы;

· тележки;

· скраповые бадьи в т.ч. саморазгружающие;

· оборудование печей с шагающими балками и прочее нестандартизированное оборудование.

5. Экспорт:

· металлоконструкции различного назначения для машиностроительных предприятий Австрии, Англии, Германии.

Предприятие постоянно расширяет географию и увеличивает объемы заказов. ООО «МТМ» ориентируется на внутренний и на внешний рынок ближнего и дальнего зарубежья. Оборудование, создаваемое ООО «МТМ» работает на заводах России, ближнего зарубежья и западной Европы.

ООО «МТМ» предприятие имеющее производственные возможности по изготовлению оборудования для металлургического производства, энергетики, машиностроения, нефтехимии и других отраслей промышленности.

ООО «МТМ» располагает следующими производственными корпусами:

· заготовительное производство, где установлено оборудование портального типа фирмы «MESSER GRIESHEIM» для автоматического раскроя листового проката толщиной до 250 мм, и плазменного раскроя до 120 мм; оборудование для порезки сортового проката.

· производственный корпус.

Сборочно-сварочные участки - укомплектованы сварочным оборудованием и кадрами способными обеспечить качественную сварку любой продукции от простой нестандартной, до изделий по атомной тематике, постами для ручной сварки штучными электродами, полуавтоматической сваркой проволокой в среде защитных газов ДТУ500, Фрониус 500, ESAB LHF-250, KEMPPI, аргонодуговой сваркой неплавящимся электродом. Отработана технология сварки алюминия, меди и их сплавов.

Механообрабатывающий парк позволяет обрабатывать детали весом до 20 тонн с габаритами до 1,25 х 1,6 х 3,2 м без переустановок и с большими размерами с переустановкой деталей. Механический участок обеспечен универсальным металлорежущим оборудованием.

Грузоподъёмные механизмы позволяют обеспечить сборочно-сварочные работы на узлах до 40 тонн, на открытой площадке из блоков и узлов до 250 и более тонн.

Развлетвленная сеть кооперированных поставок с другими машиностроительными предприятиями («Южуралмаш», «Донпрессмаш», «Атоммаш» и др.) позволяет выпускать законченную комплектную продукцию.

Персонал предприятия - 289 человек. Руководство осуществляют: генеральный директор, заместитель генерального директора по финансам, коммерческий директор, начальник производства, начальник отдела продаж.

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, а организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы.

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о том, что организация имеет возможность полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

На примере ООО «МТМ» рассмотрим анализ ликвидности баланса (баланса платежеспособности). Бухгалтерский баланс ООО «МТМ» за 2007 г. представлен в Приложении 1.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4

Первые три равенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу ООО «МТМ» на начало года (табл.1) выявляется следующее:

А1 > П1, А2 > П2, А3 < П3, А4 < П4.

Это свидетельствует о достаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочный кредиторской задолженности и достаточное количество быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 1. Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения

Условное обозначение	Ранжирование активов и пассивов баланса (алгоритм расчета)	Абсолютная величина, тыс. руб.	Изменение
		на начало года	на конец года	тыс. руб.	%
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы: денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	1950	1650	-300	-15,4
А2	Быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность (стр. 230+стр.240) + прочие оборотные активы (стр. 270)	13200	12500	-700	-5,3
А3	Медленнореализуемые активы: запасы с учетом НДС (стр.210+ стр. 220)	6560	9980	3420	52,1
А4	Труднореализуемые активы: внеоборотные активы (стр. 190)	82000	75800	-6200	-7,6
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 620)	1440	770	-670	-46,5
П2	Другие краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660)	3800	3400	-400	-10,5
П3	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	12000	5000	-7000	-58,3
П4	Собственный капитал: собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)	86470	90860	4390	5,1

Перспективная ликвидность (А3 - П3) - является прогнозом платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

В данном случае поступлений не ожидается, т.к. А3 < П3. Однако у ООО «МТМ» имеется собственный капитал и другие постоянные пассивы в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах:

П4 - А4 = 86470 - 82000 = 4470 тыс. руб.

В течение 2007 года значения абсолютных показателей ликвидности улучшились и к концу года соответствовали рекомендованным значениям:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

При этом изменилась и структура групп активов и пассивов в балансе организации. Так, доля наиболее ликвидных активов уменьшилась на 15,4%, но при этом на 46,5% снизилась доля срочной кредиторской задолженности. Поэтому к концу отчетного года сохранилось неравенство А1 > П1.

По данным ООО «МТМ» за 2007 год уменьшилась доля быстрореализуемых активов на 5,3%, также снизилась величина краткосрочных обязательств на 10,5%.

За отчетный год значительно возросла величина медленнореализуемых активов (на 52,1%), и одновременно уменьшилось значение долгосрочных обязательств (-58,3%). Эти изменения свидетельствуют об увеличении текущей ликвидности ООО «МТМ» и его платежеспособности на конец отчетного года.

Сделанный анализ показывает улучшение за отчетный период абсолютных показателей ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитываются относительные показатели (табл. 2).

Таблица 2. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета по данным бухгалтерского баланса	Рекомендованное значение
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами	Ктек.ликв.= ОА/КО = (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660).	1-2
Коэффициент критической ликвидности	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами	Ккрит.ликв. = (ДЗ + ДС + КФВ + ПОА) / КО = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)	0,5-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями	Каб.ликв. = (ДС + КФВ) / КО = (стр. 260 + стр. 250) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)	0,2-0,5
Условные обозначения:
КО - краткосрочные обязательства;
ОА - оборотные активы;
ПОА - прогнозируемые оборотные активы;
ДС - денежные средства;
ДЗ - дебиторская задолженность;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения

Расчет значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец 2007 г. (табл. 3) показывают наличие в организации ООО «МТМ» достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.

Таблица 3. Расчет показателей ликвидности ОАО «МТМ»

Показатель	Значение показателя по данным баланса	Отклонение расчетного значения от рекомендованного
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	4,14	5,81	Превышает рекомендованное значение в 2 раза	Превышает рекомендованное значение почти в 3 раза
Коэффициент критической ликвидности	0,51	0,59	Соответствует рекомендованному значению	Соответствует рекомендованному значению
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,37	0,42	Соответствует рекомендованному значению	Соответствует рекомендованному значению

В ООО «МТМ» расчетные значения коэффициента критической (промежуточной) ликвидности и коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец 2007 года соответствуют рекомендованным значениям.

Значение коэффициента текущей ликвидности в начале и конце года существенно превышает норму, это свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помошью системы как абсолютных показателей, так и относительных.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «МТМ» в 2007 году представлен в Таблице 4.

Таблица 4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «МТМ»

Показатели	Условные обозначения	Способ расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год
Капитал и резервы	КР	III раздел баланса	86470	90860	4390
Внеоборотные активы	ВОА	I раздел баланса	82000	75800	-6200
Наличие собственных оборотных средств	СОС	стр1 - стр2	4470	15060	10590
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	IV раздел баланса	12000	5000	-7000
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СДИ	стр3 + стр4	16470	20060	3590
Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	610	3400	3400	0
Общая величина основных источников формирования оборотных средств	ОИ	стр5 + стр6	19870	23460	3590
Общая сумма запасов	З	210 + 220	6560	9980	3420
Общая сумма оборотных активов	ОА	II раздел баланса	21710	24230	2520
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	?СОС	стр3 - стр8	-2090	5080	7170
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	?СДИ	стр5 - стр8	9910	10080	170
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	?ОИЗ	стр7 - стр8	13310	13480	170
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М		1,1,1

За 2007 г. выросла величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (на 3590 тыс. руб.) за счет увеличения собственных оборотных средств и уменьшения долгосрочных обязательств. Однако, негативный момент - превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами к концу года свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы.

Из данных Таблицы 4 видно, что трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1..Это означает, что ООО «МТМ» обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности более широко использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Помимо расчета абсолютных показателей в рамках проводимого анализа финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели. Система относительных показателей финансовой устойчивости организации представлена в Таблице 5.

Таблица 5

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала	Ка = СК/А (стр. 490 / стр. 700)	?0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (левередж)	Характеризует, в какой степени предпряитие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.	Кз= ЗК /СК(стр.590 + стр.690) / стр.490	<0,7
Коэффициент финансовой зависимости	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Кф.з = ЗК/А (стр.590 + стр. 690) / (стр. 190 + стр. 290)	<0,5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом	Ксос = (СК - ВА) / З, (стр.490 + стр.590 - стр.190) / стр.210	0,6-0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала	Показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства	Кмск = (СК - ВА) / СК (стр.490 + стр.590 - стр.190) / стр.490	0,2-0,5

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости для ООО «МТМ» проведем в табл. 6.

Данные показывают фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии на начало и конец периода, что характеризуется положительно.

Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможностей привлечения средств со стороны.

Таблица 6. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя по данным баланса	Отклонение расчетного значения от рекомендованного
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,83	0,91	Выше рекомендованного значения	Выше рекомендованного значения
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (левередж)	0,20	0,10	Соответствует рекомендованному значению	Соответствует рекомендованному значению
Коэффициент финансовой зависимости	0,37	0,42	Соответствует рекомендованному значению	Соответствует рекомендованному значению
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,81	1,68	Чуть больше рекомендованного значения	В 2 раза больше рекомендованного значения
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,05	0,17	Меньше рекомендованного значения	Меньше рекомендованного значения

Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (снижение с 0,20 в начале года до 0,1 к его концу) свидетельствует о тенденции к укреплению финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало и на конец 2007 года меньше рекомендованного значения. Это говорит об отсутствии возможностей финансового маневра, однако, к концу года тенденции изменения данного показателя улучшились.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в ООО «МТМ» к концу рассматриваемого периода в 2 раза больше нормы, что свидетельствует о наличии тенденции к ухудшению финансового состояния организации.

2.4 Анализ деловой активности

Одним из важнейших направлений аналитического исследования финансовой деятельности организации является анализ деловой активности (оборачиваемость), на основании которого можно судить о качестве управления активами и капиталом организации, его деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых показателей (табл.7). Эти показатели очень важны для предприятия, поскольку:

· во-первых, от скорости оборота зависит размер годового оборота;

· во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

· в-третьих, ускорение на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение средств и на других стадиях производственного цикла.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных нужд, либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Таблица 7. Анализ деловой активности ООО «МТМ»

№ п/п	Наименование показателей	Способ расчета	Базисный год (2006г.)	Отчетный год (2007г.)	Изменение за год
1. Исходные данные для расчета коэффициентов, тыс.руб:
1.1.	Выручка от реализации товаров (нетто)	010 (ф.2)	70626	102072	31446
1.2.	Полная себестоимость реализованных товаров	020+030 (ф.2)	56835	79741	22906
1.3.	Средняя стоимость оборотных активов, в том числе:	(290н+290к)/2 (ф.1)	22970
1.3.1.	Запасов	(210н+210к)/2 (ф.1)	7 240
1.3.2.	Дебиторской задолженности	(230н+230к)/2 +(240н+240к)/2 (ф.1)	12850
1.3.3.	Денежных средств	(260н+260к)/2 (ф.1)	400
1.4.	Средняя стоимость собственного капитала	(490н+490к)/2 (ф.1)	88 665
1.5.	Средняя стоимость кредиторской задолженности	(590н+590к)/2 +(690н+690к)/2 (ф.1)	13205
1.6.	Прибыль до налогообложения	140 (ф.2)	15196	49857	34661
2. Расчет коэффициентов деловой активности
2.1.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (разы)	1.1 / 1.3	3,07	4,44	1,37
2.2.	Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)	365 / 2.1	118,71	82,14	-36,57
2.3.	Коэффициент оборачиваемости запасов (разы)	1.2 / 1.3.1	7,85	11,01	3,16
2.4.	Продолжительность одного оборота запасов (дни)	365 / 2.3	46,50	33,14	-13,36
2.5.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (разы)	1.1 / 1.3.2	5,50	7,94	2,45
2.6.	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	365 / 2.5	66,41	45,95	-20,46
2.7.	Коэффициент оборачиваемости денежных средств (разы)	1.1 / 1.3.3	176,57	255,18	78,62
2.8.	Продолжительность одного оборота денежных средств (дни)	365 / 2.7	2,07	1,43	-0,64
2.9.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (разы)	1.2 / 1.5	4,30	6,04	1,73
2.10.	Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)	365 / 2.9	84,80	60,44	-24,36
2.11.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (разы)	1.1 / 1.4	0,80	1,15	0,35
2.12.	Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)	365 / 2.11	458,23	317,06	-141,17
2.13.	Коэффициент загрузки оборотных активов (разы)	1.3 / 1.1	0,33	0,23	-0,10
2.14.	Коэффициент рентабельности оборотных активов (%)	1.6 / 1.3 ? 100	66,16	217,05	150,90

Рассчитываемые в единицах показатели оборачиваемости, по сути, характеризуют фондоотдачу соответствующих элементов основного и оборотного капитала, а выраженные в единицах времени - скорость их превращения в ликвидную форму.

Данные Таблицы 7 свидетельствуют о том, что продолжительность одного оборота оборотных активов ООО «МТМ» к концу 2007 года уменьшилась на 36,57 дня. В целом показатели оборачиваемости активов ООО «МТМ» по итогам 2007 года в единицах показывают незначительный рост, но снижается скорость превращения их в ликвидную форму.

Следует отметить, что относительно длительный период оборачиваемости не обязательно является негативным моментом. В свою очередь, слишком высокая оборачиваемость может служить признаком недостатка свободных активов (например, денежных средств) и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия.

Рентабельность активов - комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль совокупных активов фирмы. Для ООО «МТМ» в 2007 году наблюдается существенный рост данного показателя (на 150,9%). Это связано с увеличением чистой прибыли и как, следствие, рост отдачи на рубль активов организации.

Заключение

Итак, являясь одной из функций управления организацией, экономический анализ решает задачу обоснования вариантов управленческих решений субъектов различного уровня посредством формирования системы аналитических показателей, используя для этого специальные методы и методики, а также всю совокупность данных о деятельности организации.

Посредством экономического анализа различные показатели внутренней и внешней отчетности компании обрабатываются, оцениваются и интерпретируются для получения целостной, адекватной картины достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации в целях удовлетворения информационных запросов.

Цель экономического анализа рассматривается в его прикладном аспекте и заключается в аналитическом обосновании управленческих решений, принимаемых пользователями (субъектами) различного уровня.

Таким образом, комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности - один из главных элементов менеджмента любой компании, служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля их выполнения. Результаты экономического анализа необходимы различным пользователям (собственникам, руководству, менеджерам и т.д.) для выработки наиболее рациональной системы управления хозяйственной деятельностью организации, ориентированной на конечную цель бизнеса - получение прибыли.

Во второй главе данной работы было проанализировано финансовое состояние ООО «МТМ». Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения - это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Был проведен анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, а организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы.

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о том, что организация имеет возможность полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

При помощи системы абсолютных и относительных показателей был выполнен анализ финансовой устойчивости ООО «МТМ». Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Также, одним из важнейших направлений аналитического исследования финансовой деятельности организации является анализ деловой активности (оборачиваемость), на основании которого можно судить о качестве управления активами и капиталом организации, его деловой активности.

Список используемых источников

Учебная литература

1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. -

2. Маркин Ю. Экономический анализ: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009.

3. Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник. - М.: Эксмо, 2007

4. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник. - М.: Юнити-Дана, 2006.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006.

6. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: Новое знание, 2005.

7. Шадрина Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.

8. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006.

Периодическая литература

9. Горицкая Н. Финансовая стратегия // Финансовый директор. - №11. - 2005. - с. 31-34;

10. Смиронова Е.В., Тычинина Н.А. Инструментарий комплексного экономического анализа устойчивого развития предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №9 (138). - с. 12-15.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «МТМ» за 2007 г. (тыс. руб.)

Актив	Код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	1000	1000
Основные средства	120	34500	34500
Незавершенное строительство	130	20000	13800
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	26000	26000
Отложенные налоговые активы	145	500	500
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	82000	75800
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	5530	8950
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	190	210
готовая продукция и товары для перепродажи	214	5000	8400
товары отгруженные	215	340	340
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1030	1030
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	12500	11800
в том числе покупатели и заказчики	231	12500	11800
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	700	700
в том числе покупатели и заказчики	241	700	700
Краткосрочные финансовые вложения	250	1450	1450
Денежные средства	260	500	300
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	21710	24230
БАЛАНС	300	103710	100030
Пассив	Код	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	71440	75830
Добавочный капитал	420	10000	10000
Резервный капитал	430	5030	5030
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	5030	5030
Итого по разделу III	490	86470	90860
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	12000	5000
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	12000	5000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	3400	3400
Кредиторская задолженность	620	1440	770
в том числе: поставщики и подрядчики	621	1000	540
задолженность перед персоналом организации	622	100	0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	340	230
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	400	0
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	5240	4170
БАЛАНС	700	103710	100030

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «МТМ» за 2007 г. (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	102 072	70 626
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	79 436	56 579
Валовая прибыль	029	22 636	14 047
Коммерческие расходы	030	305	256
Управленческие расходы	040	458	385
Прибыль (убыток) от продаж	050	21 873	13 406
...

курсовая работа "Экономический анализ как одна из основных функций управления хозяйствующим субъектом" скачать

Подобные документы

• Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Общая характеристика предприятия ООО "Лето-Омск". Анализ динамики показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации с целью оценки ее текущего финансового состояния. Анализ деловой активности и рентабельности фирмы.
  
  реферат [158,8 K], добавлен 17.02.2012
  

• Оценка платежеспособности предприятия

  Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности, эффективности использования основных фондов, вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.01.2011
  

• Основные экономические показатели деятельности турфирмы и их анализ

  Исследование основных экономических показателей деятельности туристических фирм. Анализ результативности деятельности и финансового состояния предприятия. Повышение ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности компании.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 08.10.2015
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации ООО "Фирма ТЭК"

  Финансовое состояние как основа управления финансовыми ресурсами коммерческой организации. Анализ наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации.
  
  дипломная работа [620,4 K], добавлен 19.08.2010
  

• Экономический анализ предприятия

  Понятие экономического анализа. Виды экономического анализа. Содержание анализа хозяйственной деятельности. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия, деловой активности и прочности финансового состояния.
  
  дипломная работа [501,3 K], добавлен 17.09.2013
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

  Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011
  

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
  
  курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011
  

• Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ЗАО "Аленушка"

  Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

  Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО "РЖД"

  Анализ актива и пассива баланса предприятия. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и финансовых результатов ОАО "РЖД". Анализ основных средств, материальных ресурсов, затрат на производство и реализацию.
  
  дипломная работа [3,8 M], добавлен 25.11.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО "Магнит"

  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ показателей деловой активности и финансового цикла как индикаторов результативности финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка оборачиваемости средств, вложенных в имущество.
  
  курсовая работа [745,3 K], добавлен 03.01.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "СК "Управление строительством-620"

  Основные технико-экономические показатели. Анализ источников и размещения средств предприятия. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов и прибыли. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  контрольная работа [389,7 K], добавлен 02.04.2014
  

• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Фабрика упаковки"

  Исследование основных экономических показателей деятельности ООО "Фабрика упаковки". Анализ организации производственного процесса и хозяйственных связей, политики финансирования предприятия, источников инвестиций, собственного капитала и ликвидности.
  
  отчет по практике [211,7 K], добавлен 15.06.2011
  

• Управление финансовым состоянием предприятия

  Изучение основных методов оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Характеристика факторов, определяющих финансовое состояние предприятия. Расчет плановых финансово-экономических показателей ликвидности.
  
  курсовая работа [144,3 K], добавлен 17.05.2011
  

• Анализ экономических показателей деятельности предприятия

  Организационно-финансовый анализ предприятия "Челябинский электро-металлургический комбинат". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. SWOT-анализ и определение основных факторов кризиса (внутренних и внешних).
  
  курсовая работа [899,3 K], добавлен 20.04.2011
  

• Анализ баланса предприятия

  Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014
  

• Комплексный экономический анализ деловой активности предприятия

  Методика экономического анализа деловой активности организации, пути ее повышения. Анализ деловой активности ООО "МАСТЕР+". Рекомендации по формированию политики управления дебиторской задолженностью и эффективности использования денежных средств.
  
  курсовая работа [602,6 K], добавлен 26.03.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

  Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности, оценка экономического потенциала. Анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Мероприятия по повышению эффективности деятельности.
  
  дипломная работа [1,9 M], добавлен 20.05.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Характеристика предприятия ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков". Финансовое состояние предприятия: структура актива и пассива баланса, показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ динамики показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 25.05.2010
  

Другие документы, подобные "Экономический анализ как одна из основных функций управления хозяйствующим субъектом"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам