Факторы развития спроса на инвестиционные ресурсы
Теоретические аспекты спроса на инвестиционные ресурсы. Основные виды инвестиций. Факторы, определяющие спрос на инвестиционные ресурсы. Аспекты инвестиционной деятельности в России. Современное состояние инвестиционного спроса в Российской Федерации.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.08.2017 |
| Размер файла | 92,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Обзор негосударственных инвестиционных проектов, запущенных в конце 2015 - начале 2016 года свидетельствует о том, что инвестиционный процесс отнюдь не остановился во время кризиса.
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) провел исследование инвестиционных планов крупного бизнеса на 2016 год. По данным ЦМАКП, в 2016 году тенденция спада будет сломлена, инвестиции начнут расти. В нефтегазовой отрасли ожидается их прирост на 15-20% (в номинальном выражении), в металлургии - более чем на треть. Так, инвестиционная программа Северстали на 2016 год составит 1,4 млрд. долларов, на 40% больше, чем в 2015 году. Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) планирует направить в 2016 году 2 млрд. руб. в развитие производства черновой меди.
Прирост инвестиций в основной капитал имел место в производстве железнодорожной техники (+7%) к 2014 году. Это объясняется тем, что в 2013 - 2014 г. было запущено сразу несколько крупных инвестпроектов по строительству заводов, выпускающих железнодорожный транспорт (в основном - различные грузовые вагоны), в связи со сложившимся в этот период дефицитом выпуска подвижного состава. С восстановлением экспортных цен на сырье с конца 2015 года быстро восстановился и спрос на подвижной состав. По данным "Юниаструм Лизинг", как и до кризиса, заводы, выпускающие подвижной состав, вновь загружены заказами на полгода - год вперед Рябых Д. "Точки роста" и инвестиционный потенциал российской экономики. Аналитический департамент "Юниаструм Лизинг" // http: //www.cfin.ru/.
Необходимо отметить, что рост отрасли не означает автоматического роста инвестиций в основные средства. Это в значительной степени зависит от специфики организации производственного и инвестиционного процесса в каждой конкретной отрасли. Можно только говорить о том, что в выделенных нами стабильных или растущих отраслях чаще можно было наблюдать и стабильность или рост инвестиций, чем по экономике в среднем (в среднем инвестиции сократились в 2015 году на 17% к прошлому году).
Рост инвестиций был отмечен в обозначенных нами стабильных отраслях:
- в производстве нефтепродуктов объем инвестиций увеличился на 35,8% по сравнению с уровнем 2014 г.;
- в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - на 0,2% уровня 2014 г.;
- в добывающем производстве спад инвестиций составил 11,7%, что можно считать неплохим результатом, на фоне общего спада инвестиций по экономике 17%.
Однако, другие отрасли демонстрировали гораздо более слабые показатели. В том числе, некоторые из отраслей, оказавшихся стабильными или растущими в 2015 году демонстрировали при этом наиболее резкое уменьшение инвестиций в основные средства:
- сельское хозяйство (75,2% от уровня 2014 г.)
- производство пищевых продуктов (75,6% от уровня 2014 г.)
- торговля (75,7% от уровня 2014 г.)
- связь (66,6% от уровня 2014 г.)
- производство кожи и обуви (65,7% от уровня 2014 г.) Рябых Д. "Точки роста" и инвестиционный потенциал российской экономики. Аналитический департамент "Юниаструм Лизинг" // http: //www.cfin.ru/
Пищевая отрасль и связь осуществляли активные инвестиции в обновление и расширение основных фондов в течение последних 3-4 лет, в том числе, рассчитывая на дальнейший быстрый рост рынков сбыта. Это позволяет предположить, что в данных отраслях появился резерв мощностей, а средний уровень износа фондов опустился ниже критической отметки. Это обусловило возможность незначительно нарастить или продолжить выпуск на уровне 2014 года, не прибегая к дополнительным инвестициям в основные фонды.
Ряд отраслей, показавших наибольший спад производства, показал и наиболее значительный спад инвестиций:
- химическое производство - спад на 25,8% к 2014 г.
- металлургическое производство - спад на 29,1%
- в производстве металлических изделий - спад на 32,6%
Эффект замещения импорта имел место и в спросе на машиностроительную продукцию. По данным конъюнктурных опросов Института экономики переходного периода (ИЭПП), доминирующая часть предприятий в 2015 г. - 87% обследованных организаций - приобретали новые машины и оборудование отечественного производства и только 37% - импортного производства.
Инвестиционный процесс не может быть линейно связан с ростом или спадом конкретных отраслей, особенно в условия значительных изменений конъюнктуры, происходящей в относительно короткие сроки. 2015 год был годом выживания, когда предприятия максимально сокращали издержки. Лишь сейчас подводятся итоги, выявляются отрасли и направления роста и планируются новые инвестиционные проекты.
Предполагается, что в отраслях, наиболее пострадавших от кризиса, инвестиционный спрос восстановится не раньше, чем когда их валовая выручка вернется на уровень 2014 года. В этих отраслях, в условиях спада, высвободилось значительное количество основных средств, которые могут быть дозагружены при восстановлении экономики, без дополнительных вложений. Это наглядно видно по строительным или автотранспортным компаниям, которые стараются обходиться ремонтом имеющихся машин вместо приобретения новых.
2.2 Перспективы развития инвестиционного спроса в РФ
По сравнению с 2015 годом инвестиционный климат в России в 2016 году значительно улучшился. Стоит ожидать существенного роста инвестиционной активности и в 2017 году.
Что интересно, в течение кризисного периода инвестиции в коммерческую недвижимость продолжались, однако в несколько измененных формах. В 2014 году - конце предыдущего экономического цикла - на рынке наблюдались очень консервативные немецкие фонды, которые совершали форвардные приобретения с низкой ставкой капитализации - под 8%. Однако в 2015 году, в связи с падением цен, основными игроками стали компании с российским капиталом. Они смогли позволить себе приобрести более качественные офисные помещения - Siemens, "Интер РАО", "Согаз", совершили покупки новых зданий. Одновременно с этим российские банки, такие как Сбербанк и ВТБ, тоже стали проявлять активность: они "вынужденно" становились акционерами объектов, собственники которых столкнулись со сложностями в обслуживании ранее выданных кредитов. Мы знаем истории Mirax - "Альфа-банк", "Система Галс" - ВТБ и другие. Банки сами стали участниками рынка недвижимости Будэ Шарль Стоит ожидать существенного роста инвестиционной активности / РБК-"Недвижимость" // http: //ipocredit.ru/.
2016 год стал годом восстановления. На рынке все еще оставались компании, осуществляющие приобретения под собственные нужды, но стали возвращаться и иностранные фонды, которые начали рассматривать не только офисы, но и торговую недвижимость, которая первой вышла из кризиса. Торговые операторы умерили планы экспансии на время кризиса и остановили свой девелопмент. Однако в начале 2016 года ритейлеры снова заговорили о новом строительстве, и инвесторы увидели в этом потенциал. В сегменте офисов до сих пор остается большой объем вакантных помещений, поэтому здесь строительство новых объектов начнется несколько позже. Сейчас иностранные инвесторы возвращаются на российский рынок коммерческой недвижимости.
Около 75% инвестирующих в российскую недвижимость имели российские корни в 2016 году. Доля иностранного капитала, соответственно, 25%, но она будет расти в 2017 году.
Иностранцы обычно нацелены на готовый продукт - качественный бизнес-центр в центре Москвы или качественный торговый центр с выгодным месторасположением, которые не надо строить и брать на себя девелоперские риски. Их прежде всего интересуют объекты, готовые к эксплуатации, генерирующие определенный поток посетителей и арендаторов.
В отличие от западных игроков, российских инвесторов интересует более высокая доходность. Для них привлекательны существующие объекты, в которых возможен редевелопмент - где есть возможность что-нибудь добавить, перестроить, поменять арендаторов или управление и т.д. Сейчас видна волна инвестиций в строительные площадки - это инвесторы, которые верят в российский рынок и надеются, что через два-три года такие проекты "заработают". То есть подходы отличаются в агрессивности и доходности.
Источники капитала, - это так называемые суверенные фонды: европейские или ближневосточные деньги. А сейчас наблюдается активизация целого ряда фондов из Великобритании и США.
Проведем оценку инвестиционной привлекательности и перспективы развития рынка российской коммерческой недвижимости по сегментам.
Офисы. Рыночная ситуация следующая: очень большой объем помещений ушел с рынка в центре Москвы, было закрыто много сделок, которые сократили объем вакантных помещений. Ожидается, что ставки в центре города будут быстро расти. Арендаторы, которые ищут качественные помещения, столкнутся с дилеммой: ждать, пока в центре что-нибудь построят, или же идти в Москву-Сити или другие периферийные локации. В течение 2017 года еще будет хорошее предложение качественных площадей для аренды в центре города, однако за два-три года произойдет смещение интереса арендаторов в районы между ТТК и МКАД, где объем вакантных площадей сейчас составляет 15-20%. Объекты в центре города, естественно, останутся привлекательными для инвесторов, особенно знаковые институциональные объекты.
Склады. Здесь будет испытываться недостаток помещений в Московском регионе уже в 2017 году. Виден существенный рост ставок, сегодня они в районе 115 долларов за 1 кв. м в год, но могут вырасти до 135 долларов. Однако, складская недвижимость - это очень привлекательный для инвесторов сектор Будэ Шарль Стоит ожидать существенного роста инвестиционной активности / РБК-"Недвижимость" // http: //ipocredit.ru/.
Для складов в регионах - своя история. У каждого города своя макроэкономика, свои товарные потоки, и об этом никогда не нужно забывать.
Торговые центры. Рынок недвижимости выходил из кризиса через торговлю - это первый сегмент, в котором мы увидели очень большой спрос. Сначала растет ритейл, потом логистика. Поэтому ритейл сегодня - потенциально очень интересный сегмент для инвестиций. Россияне тратят в торговых центрах значительную часть своего семейного бюджета, сохраняется дефицит торговых помещений относительно количества людей. По этому показателю Москва все еще уступает другим мировым столицам.
Потенциал есть во всех сегментах. Однозначно - для качественных офисных проектов в центре города, однозначно - для логистических центров в Московском регионе, для инвестиций в другие сегменты и в других регионах нужно профессиональное экспертное заключение в каждом отдельном случае.
В кризис люди инвестируют в то, что им лучше знакомо: европейский инвестор оставит деньги работать в своей стране, и русские тут не исключение. Постепенно, с выравниванием ситуации, инвесторы начинают открывать для себя и другие рынки. Но на это потребуется время. Приход инвесторов в регионы - процесс не быстрый, кроме, пожалуй, торговли и отелей, где каждый город имеет свою покупательную способность и может предложить потенциальному инвестору комфортные условия для развития бизнеса.
Нужно понимать, что недвижимость - актив, требующий постоянного развития. Можно построить торговый центр, привлечь арендаторов и завершить работу с проектом, а можно передать его в управление, обеспечив тем самым максимальную отдачу и эффективность в условиях меняющегося рынка. В любом объекте коммерческой недвижимости есть потенциал для оптимизации.
Говоря об управлении недвижимостью (относительно новом направлении для России), подразумевается не только решение технических, эксплуатационных задач, но и более широкий концептуальный подход. Правильное позиционирование, взаимодействие с арендаторами, увеличение потока посетителей, управление финансами проекта - нас есть большой опыт на Западе, и отличное понимание местного рынка Будэ Шарль Стоит ожидать существенного роста инвестиционной активности / РБК-"Недвижимость" // http: //ipocredit.ru/.
Таким образом, ожидается, что в 2017 году будет наблюдаться схожее сочетание неоднозначного и волатильного внешнего фона, а также в целом позитивного набора внутрироссийских факторов. Продолжающееся циклическое восстановление мировой экономики сочетает в себе более радужные перспективы роста в США, но в то же время возможный негатив со стороны развивающихся стран в результате ужесточения в них денежной политики. Основным раздражителем и источником периодически повторяющихся случаев бегства от рисков остается бюджетный кризис в еврозоне.
Заключение
Инвестиции - одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Под инвестициями подразумеваются долгосрочные вложения капитала в экономику.
Инвестиции позволяют решать следующие задачи:
- расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
- приобретение новых предприятий;
- диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.
Инвестиционный спрос - это запланированные совокупные расходы предприятий, связанные с заменой и увеличением своего физического капитала, как основного, так и оборотного.
К факторам, влияющим на масштабы инвестиционного спроса относятся:
ставка процента по кредитам;
уровень доходов предприятий;
ожидания прибыли от инвестиций;
масштабы текущего совокупного спроса;
ожидания изменений деловой активности;
интенсивность нововведений в результате научно-технического прогресса;
уровень налогообложения предприятий;
масштабы недогрузки производственных мощностей.
Инвестиционный процесс выступает как сложный, связывающий множество субъектов, институтов и ресурсов. Инвестиции выступают как фактор, как источник и как условие экономического развития, а стабильный и долгосрочный экономический рост может быть достигнут только на инновационной основе при активном использовании современных научно-технических достижений. Активным движущим элементом инвестиционного процесса являются частные корпорации и малые фирмы, различные институциональные инвесторы, осуществляющие инвестиционную деятельность в соответствии с целями промышленной политики, в том числе венчурное финансирование инноваций. Каждый субъект обладает определенной инвестиционной способностью, которая зависит не только от экономики, но и от идеологии, политических настроений, права, морали, образования и т.д.
Отраслевая структура иностранного капитала в целом не удовлетворяет задачам структурной перестройки российской экономики. Значительная часть иностранных инвестиций в промышленности концентрируется в топливной и пищевой промышленности, и крайне недостаточная доля приходится на химическую, лесную отрасли и машиностроение, т.е. обрабатывающие производства. Отраслевое распределение иностранных инвестиций в России характеризуется значительной неравномерностью.
Основной целью инвестиционной политики сегодня становится улучшение макроэкономического климата в целях максимального вовлечения в сферу инвестиционной деятельности национальных валовых сбережений и обеспечение положительной динамики прироста инвестиций для сохранения устойчивого роста экономики с темпами ежегодного увеличения валового внутреннего продукта.
В целом привлечению иностранных инвестиций могут способствовать: формирование свободных экономических и оффшорных зон, технопарков; создание транснациональных компаний и финансово-промышленных групп; совершенствование правовой защиты и гарантий иностранных инвестиций; организация системы отбора и мониторинга (наблюдения и оценки) инвестиционных проектов; разработка механизма поддержания иностранных инвесторов; координация программ сотрудничества с международными финансовыми организациями и др.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 21.10.1994 г., № 318-ФЗ (в ред. с изм.) - Информ. - правов. система "Эксперт - Гарант".
2. Об иностранных инвестициях в РФ. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ - Информ. - правов. система "Эксперт - Гарант".
3. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25.02.99. №39-ФЗ. - Информ. - правов. система "Эксперт - Гарант".
4. Закон Республики Татарстан от 25.11.1998 № 1872 "Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан" - Информ. - правов. система "Эксперт - Гарант".
5. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов / Агеенко А.А. // Вопросы статистики. - 2015. - №6. - С.48.
6. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка / Бакитжанов А., Филин С. // Инвестиции в России. - 2014. - №5. - С.12.
7. Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями: пер. с англ. / У. Баффет; Сост.Л. Каннингем. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. - 268 с.
8. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2016.
9. Тунин Г.А. Основной капитал и инвестиционная политика: Учебное пособие для вузов. - М.: Издательство ПРИОР, 2016.
10. Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка / В. Даль. СПб., 1998. Т.4.
11. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2000-2016 гг. [Электронный ресурс] // Режим доступа: www.raexpert.ru
12. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Учебник / Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1999. - Гл.9-10, с.181-211.
13. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиций / А.М. Марголин, А.Я. Быстряков. М., 2016.
14. Савенкова Е.В. Экономические методы приоритетного развития инвестиционного предпринимательства / Е.В. Савенкова. - М., 2014.
15. Сивелькин В.А., Кузнецова В.Е. Статистическая оценка инвестиционного климата на региональном уровне // Вопросы статистики. - 2016. - №11. - С.65.
16. Социально-экономическое положение Республики Татарстан: комплексный информационно-аналитический доклад. - Казань: Татарстанстат, 2017.
17. Тарасов В.М., Башмакова О.Б. Инвестиционный климат и привлекательность в экономике // Экономический вестник Республики Татарстан. - 2015. - №1. - С.32-35.
18. Хасанов М., Юлдошев С. Методика оценки инвестиционного климата / Хасанов М., Юлдошев С. // Инвестиции в России. - 2016. - №5. - С.42-44.
19. Рябых Д. "Точки роста" и инвестиционный потенциал российской экономики. Аналитический департамент "Юниаструм Лизинг" // http://www.cfin.ru/
20. Будэ Шарль Стоит ожидать существенного роста инвестиционной активности / РБК-"Недвижимость" // http://ipocredit.ru/
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Теоретические аспекты основных факторов спроса и предложения. Формирование спроса на рынке В2С, его особенности в России. Особенности факторов спроса и предложения на примере измерения спроса кофейных зерен в России за 2015-2016. Прогноз развития рынка.
курсовая работа [619,1 K], добавлен 16.09.2017Неценовые факторы, определяющие объем спроса. Эластичность спроса и факторы эластичности. Динамика доходов и их влияние на спрос на потребительские товары. Национальные вкусы и предпочтения. Особенности спроса на продовольствие на российском рынке.
курсовая работа [83,7 K], добавлен 13.01.2010Шоки спроса и предложения. Виды и причины шока спроса и предложения. Изменения объема внутреннего валового продукта и уровня цен и их влияние на изменения спроса и предложения. Изменение цен на ресурсы и факторы производства. Позитивные и негативные шоки.
курсовая работа [241,4 K], добавлен 25.01.2013Изучение сущности совокупного спроса - суммы спросов всех макроэкономических агентов (домохозяйств, фирм, государства, иностранного сектора) на конечные товары и услуги. Неценовые факторы. Изменения в потребительских расходах. Инвестиционные расходы.
презентация [1,5 M], добавлен 26.12.2012Экономические ресурсы и факторы производства. Спрос на ресурсы в соответствии с теорией предельной производительности. Изменения в спросе на ресурс. Эластичность спроса на ресурс. Оптимальное соотношение ресурсов.
курсовая работа [58,8 K], добавлен 04.02.2003Понятие спроса и его отличия от понятия величины спроса. Сущность товара Гиффена и порядок определения спроса на него. Жилье и его характерные признаки, способы его применения. Основные факторы, определяющие спрос на жилье на рынке недвижимости.
доклад [13,8 K], добавлен 29.10.2009Совокупный спрос, структура и факторы его определяющие; спрос на потребительские товары и услуги, инвестиционные товары, на экспорт. Совокупное предложение и факторы, влияющие на него; классическая и кейнсианская модели. Равновесие спроса и предложения.
курсовая работа [49,8 K], добавлен 30.10.2009Сущность спроса покупателей и основные факторы, его определяющие на современном рынке. Анализ и оценка важнейших показателей и характеристик спроса. Порядок формирования кривой спроса и ее исследование. Расчет показателей согласно таблице издержек.
контрольная работа [214,8 K], добавлен 26.05.2012Экономическое содержание спроса. Закономерности в изменении спроса на рынке. Отношения спроса и предложения. Чувствительность спроса к изменению цены и показатель эластичности. Анализ эластичности спроса. Оценка динамики спроса в современной России.
курсовая работа [32,5 K], добавлен 18.05.2012Соотношение величины спроса и предложения. Рыночный механизм спроса и предложения. Факторы и зависимости, определяющие основные закономерности взаимодействия спроса и предложения. Увеличение и уменьшение спроса под воздействием неценовых факторов.
курсовая работа [304,9 K], добавлен 17.05.2015Факторы и зависимости, определяющие основные закономерности взаимодействия спроса и предложения. Детерминанты, влияющие на спрос и предложение в Российской Федерации. Особенности влияния мирового экономического кризиса на спрос и предложение в России.
курсовая работа [523,2 K], добавлен 09.12.2014Рыночный спрос: экономическая сущность. Рынок и закон спроса. Изменение спроса. Спрос на ресурсы. Эластичность спроса. Спрос и предложение. Взаимосвязь спроса и предложения. Экономический кругооборот. Влияние спроса на экономику фирмы.
курсовая работа [52,8 K], добавлен 23.06.2003Спрос на ресурсы по теории предельной производительности и факторы, влияющие на его изменение. Эластичность спроса, взаимозаменяемые и взаимодополняемые ресурсы. Правило наименьших издержек и правило максимизации прибыли при производстве продукции.
презентация [67,1 K], добавлен 08.08.2013Анализ спроса, структуры и объема продаж услуги "Закрытые паевые инвестиционные фонды". Анализ финансовых показателей хозяйственной деятельности ООО "Управляющая компания "Финам менеджмент". Прогнозирование спроса структуры и объема продаж продукции.
курсовая работа [61,6 K], добавлен 22.01.2015Экономические ресурсы и обмен ими как основные факторы для производства экономических благ. Отличия между изменениями величины спроса и самим спросом. Преимущества и недостатки государственного регулирования цен. Факторы, определяющие заработную плату.
контрольная работа [600,3 K], добавлен 19.02.2012Изучение спроса на рынке является первоочередной задачей при функционировании предприятия. Отслеживание спроса и способность моментально реагировать на малейшие его изменения. Формулировка закона спроса. Виды спроса и факторы, влияющие на его изменения.
реферат [95,4 K], добавлен 22.02.2010Понятие и виды экономических ресурсов. Основные направления оценок природных ресурсов. Общая характеристика факторов производства: рынок труда, рынок капитала, рынок земли. Эластичность спроса на экономические ресурсы. Рыночный спрос на ресурсы.
курсовая работа [193,6 K], добавлен 22.09.2015Проблема ограниченности ресурсов и необходимость удовлетворения растущих потребностей. Природные, трудовые, производственные и экономические ресурсы. Закон спроса. Ценовые и неценовые факторы, которые влияют на спрос. Индивидуальный и рыночный спрос.
контрольная работа [21,4 K], добавлен 16.01.2009Экономическая сущность и величина спроса. Ценовые и неценовые факторы его определяющие. Изучение механизма действия закона спроса. Анализ воздействия платёжеспособности потребителей на спрос. Характеристика экономического механизма современного рынка.
реферат [86,3 K], добавлен 10.03.2015Совокупный спрос и факторы, его определяющие. Неценовые факторы, влияющие на его величину. Теория эффективного совокупного спроса. Составляющие элементы равновесия. Динамика совокупного спроса в условиях современного финансового кризиса в Татарстане.
курсовая работа [871,9 K], добавлен 04.03.2010
