Основные составляющие экономики как науки

Различают два подхода к причинам возникновения циклов:

· экстернальные (объясняют циклы внешними причинами);

· интернальные (объясняют циклы внутренними причинами). Из них самые популярные:

1) денежные теории (рецессия- сжатие денег, экспансия- увеличение денег);

2) инновационные, т.е. нововведение новых технологий;

3) инвестиционные, т.е. повышение инвестиций, в экономике повышательная волна;

4) психологическая (психологическое состояние человека).

В современных условиях экономические циклы характеризуются особенностями:

· снижение амплитуды циклических колебаний;

· сокращаются во времени фазы оживления и депрессии;

· размывается в целом циклический характер процесса воспроизводства;

· нарастает синхронность циклических колебаний во всех странах мира;

· современные циклы сопровождаются стагфляционными явлениями и структурными кризисами.

Государство препятствует спаду, осуществляя кредитно-денежную и бюджетно-налоговую политику.

2 Безработица: типы, уровень, экономические издержки, закон Оукена

Всё население можно разделить на 2 части:

1.Экономически неактивное население (студенты, пенсионеры, занятые в домашнем хозяйстве).

2. Экономически активное население (занятые в общественном производстве, безработные).

Совокупная рабочая сила страны = занятые в общественном производстве + безработные.

По определению МОТ: безработный - лицо трудоспособного возраста, не имеющее работы, но пригодное к работе в настоящее время и активно ищущее её.

Для измерения уровня безработицы в стране используется формула:

Безработица = (число безработных / совокупная рабочая сила) *100 %

Существует две методики определения уровня безработицы:

· Методика МОТ: уровень безработицы вычисляется на основе выборочного обследования рабочей силы. Это показатель общей безработицы.

· По регистрации в службе занятости, т.е. уровень регистрируемой безработицы.

Различают два подхода по объяснению причин:

ь Подход неоклассиков: возможна лишь добровольная безработица, причина которой - несогласие с реально существующими ставками зарплаты.

ь Подход кейнсианцев: возможна вынужденная безработица из-за недостаточности совокупного спроса в экономике.

По продолжительности различают 3 типа:

· фрикционный: от 1 до 3 месяцев, связан с поиском и ожиданием работы;

· структурный: вызывается изменением структуры спроса на рабочую силу из-за технологических изменений;

· цклический: вызван циклическими колебаниями в экономике и возникает при понижательной волне.

Показатели безработицы могут быть уточнены при помощи:

· соотношения между всеми безработными и трудоспособным населением страны,

· соотношения между официально зарегистрированными безработными и экономически активной армией труда,

· продолжительности безработицы,

· удельного веса среди безработных женщин, молодежи и лиц с высшим образованием,

· безработицы в разрезе регионов,

· количества безработных, приходящихся на одно вакантное место.

Фрикционная + структурная = естественная безработица (полная занятость).

Фактический уровень безработицы - уровень естественной безработицы = циклическая.

В 1960 Оукен вывел закон, выражающий взаимосвязь между конъюнктурным снижением ВВП и уровнем циклической безработицы. Если ВВП снижается на 2- 3%, то безработица растёт на 1 %.

Помимо закона Оукена, безработица в обществе порождает негативный эффект в виде:

1) усиления напряжённости в доходной части бюджета страны (сокращение числа налогоплательщиков);

2) усиления напряжённости в расходной части бюджета;

3) нарастания явлений социальной патологии при долгосрочной безработице (свыше 5 - 6 лет).

Инфляция, её определение и измерение, причины и формы инфляции.

Инфляция - сложное социально-экономическое явление, связанное с макроэкономической разбалансированностью и проявляющаяся в обесценивании денежной единицы и массовом росте цен на товары и услуги.

M*V=P*Q,

где M - денежная масса;

V - скорость обращения денег;

P - уровень цен в экономике;

Q - физический объём товаров и услуг;

M*V - показатель предложения денег;

P*Q - спрос на деньги в стране.

P=M*V/Q.

Измерить инфляцию можно с помощью двух показателей:

1. Индекс потребительских цен - отношение стоимости потребительской корзины данного года к стоимости потребительской корзины за базовый год.

2. Темп инфляции - отношение разности индекса потребительских цен данного года и индекса потребительских цен прошлого года к индексу цен прошлого года (в процентах).

Главными факторами инфляции являются:

· Группа внутренних причин: дефицит, способы финансирования бюджетного дефицита, рост военных расходов, кредитная экспансия, инфляционные ожидания, налоговая инфляция и др.

· Группа внешних причин: рост цен на энергоносители, дефицит государственного бюджета, неконвертируемость, низкие цены.

Различаются несколько форм и видов инфляции:

1. По механизму протекания и роста цен:

· Инфляция спроса.

· Инфляция издержек.

2. По темпам роста:

· Умеренная инфляция (до 10 % в год).

· Галопирующая (до 200 % роста цен в год).

· Гиперинфляция (свыше 200 % в год).

· Суперинфляция (свыше 50 % в месяц).

3. По характеру роста цен:

· Сбалансированная инфляция (цены растут пропорционально).

· Несбалансированная инфляция.

4. По признаку ожидаемости:

· Ожидаемая инфляция.

· Неожидаемая инфляция (непредвиденная).

5. По масштабам:

· Локальная инфляция.

· Мировая инфляция.

6. По характеру протекания:

· Открытая, т.е. выражается в виде роста цен на товары и услуги.

· Подавленная, т.е. усиливается дефицит, растут размеры теневой экономики.

Последствия:

1. Для производителей:

· Уменьшение доходов.

· Затоваривание, т.е. работа на склад.

· Кризис взаимных неплатежей.

· Рост кредиторской задолженности.

· Устаревание оборудования.

2. Для населения:

· Снижение реальных доходов населения.

· Расслоение общества.

· Снижение стимулов производительности труда.

· Задержки в выплате заработной платы.

· Обесценение сбережений.

· Антиинфляционная политика государства:

1. Быстрые, тактические действия:

· Стимулирование импорта.

· Возмездная приватизация.

· Формирование новых рынков.

· Повышение процентных ставок.

· Денежные конфискации.

· Замораживание доходов и банковских счетов.

2. Стратегические действия:

· Снижение кредитно-денежной эмиссии.

· Жёсткая кредитно-денежная политика (политика дорогих денег).

· Снижение инфляционного ожидания за счёт укрепления рыночных механизмов.

· Демонополизация экономики и т.д.

Проблемы макроэкономической нестабильности в Беларуси.

Выделяют 3 этапа в развитии белорусской экономики в постсоветский период:

1 этап. 1991- 1995 - период системного (трансформационного спада). Причины спада: разрушение административно-командной системы и становление развития рыночной экономики. Характеристики: объём ВВП снизился на 40 %, объём промышленного производства - на 33 %, снижение реальной зарплаты на 40 %, инвестиций - на 60 %. Рост цен более чем в 28 тысяч раз.

2 этап.1996 - 2002г.г. - период восстановительного роста и оживления с 1996 г. Впервые (за 10 лет) самый низкий уровень инфляции (193 %), прекращён спад производства, достигнута положительная динамика всех макроэкономических показателей, однако ВВП в 2000 г. составлял лишь 89 % от 1990 года, а инвестиции 52 % от 1990 г. Только в 2003г. ВВП составил 100 % от 1990 г.

3 этап. 2003 г.- сегодняшний день - период макроэкономической стабилизации. Проводится жёсткая кредитно-денежная политика, в результате которой в 2006 г. инфляция снизилась до умеренной, бюджетный дефицит составляет 3 % ВВП (в 1999 г. - 17 %), безработица по МОТ 6 - 7%, темпы экономического роста ежегодно держатся на уровне 10 % в год. Достигнут положительный уровень реальных процентных ставок.

Однако в белорусской экономике отсутствуют гарантии макроэкономической стабильности в будущем, т.к. 1) остаётся низкой конкурентоспособность производств; особенно высокого технологического уклада; 2) высок износ производственных фондов, занятых в экономике (более 80 % физически и морально устаревшего оборудования), низкие коэффициенты обновляемости; 3) снижение, начиная с 2007 г. численности населения республики в трудоспособном возрасте.

К 2010 г. будут исчерпаны конкурентные преимущества за счёт более дешёвых энергоносителей (переход на мировой уровень цен).

11. Денежный рынок. Денежно-кредитная система

Сущность и функции денег.

Деньги как явление экономической жизни имеют давнюю историю. В экономической теории принято различать два исторических похода к категории денег:

Ш Рационалистический. Этот подход восходит еще к Аристотелю, который считал, что деньги возникли в результате соглашения людей для того, чтобы сделать соизмеримыми различные блага и облегчить экономический обмен. В этом подходе подчеркивается субъективная природа денег, т.е. что в качестве денег могут использоваться только те средства, которые признаются таковыми в том или ином обществе.

Ш Эволюционный. В соответствии с этим подходом, которого придерживался, например, А.Смит, деньги возникли независимо от воли людей в результате развития товарного производства и разделения труда. В этом подходе подчеркивается объективная природа денег, т.е. что появление денег связано с объективными процессами и не зависит от людей.

В ХХ в. в организации денежного обращения и самих деньгах произошли существенные изменения. В связи с этим возникли и новые теоретические подходы к категории денег. Среди них можно выделить два основных:

Ш Функциональный (монетаристский). Этот подход выражается формулой «деньги - это все то, что выполняет функции денег». В соответствии с этим подходом важным условием стабильности денежной системы является отсутствие значительной денежной эмиссии (выпуск денег). Представителем этого подхода является М. Фридман - известный представитель школы монетаризма.

Ш Кредитный (кейнсианский). Представители данного подхода акцентировали внимание на том, что современные деньги связаны не с определенным «денежным товаром» (каковым долгое время являлось золото), а появляются в процессе кредитно-депозитной деятельности банков. Представителями этого подхода являются: Дж. М. Кейнс, Й. Шумпетер, Ф. Лутц и др.

Функциональный и кредитный подходы к категориям денег отражают то, что:

· современные деньги не основаны на определенном «эталонном товаре»;

· деньги возникают в ходе эмиссионной деятельности центрального банка и всей банковской системы;

· чрезмерная денежная эмиссия центрального банка (это особенно подчеркивается монетаристской концепцией) может привести к дестабилизации системы денежного обращения и экономики в целом.

Поэтому современные деньги часто называют «неразменными кредитными деньгами».

К функциям денег относятся следующие:

Ш мера стоимости. Она выражается в способности денежной единицы служить эталонной единицей для измерения цен товаров и услуг, стоимости активов, величины доходов и затрат. Благодаря этой функции становится возможным учет и сравнение издержек, доходов, активов и долгов.

Ш деньги служат средством обращения. Это означает, что они используются для покупки и продажи товаров, услуг, недвижимости и т.д. Благодаря этой функции становится возможным заменить бартерный (натуральный) обмен товарным, что значительно снижает издержки обмена и решает множество информационных проблем.

Ш функция средства платежа, т.е. погашения обязательств. Покупая товар, покупатель может заплатить чеками или выписать вексель (конечно, если продавец согласится на это). В первом случае продавец предъявит чек к оплате в банк, во втором - товар продается в кредит. При наступлении срока платежа продавец получит деньги. Кроме того, деньги выполняют функцию средства платежа и вне сферы товарного обращения: при выплате заработной платы, погашении займов, уплате налогов, штрафов и т.д.

Ш средство накопления и сбережения (образования сокровищ). Эту функцию могут выполнять только полноценные деньги (всеобщим эквивалентом стоимости являются золото и серебро) и реальные деньги. Здесь следует отметить, что функцию накопления выполняют бумажные деньги, в то время как функцию образования сокровищ - только полноценные деньги (золотые и серебряные монеты, слитки серебра и золота, ювелирные изделия из этих металлов и др.). Поскольку полноценные деньги сохраняются длительное время и в любой момент могут быть превращены в товар, товаровладельцы нередко продают товары с целью накопления денег, превращаясь таким образом в хранителей сокровищ. Функция денег как средства накопления и образования сокровищ играет немаловажную роль в регулировании денежного обращения: при сокращении товарооборота деньги уходят в накопления, обеспечивая тождество между массой выпущенных товаров и количеством денег в обращении, а при увеличении товарооборота - выходят из тайников, поглощая излишки товарной массы.

Ш функция мировых денег, т.е. способность денег участвовать в международных расчетах за товары и услуги. Исторически и логически эта функция опирается на все предыдущие функции. В своей функции, реализуемой на мировом рынке, деньги выполняют троякое назначение: во-первых, являются всеобщим средством платежа, когда переходят из одной страны в другую в порядке погашения долговых обязательств; во-вторых, служат всеобщим покупательским средством, когда ими оплачиваются товары, купленные за наличный расчет в других странах; в-третьих, выступают как всеобщее воплощение общественного богатства, когда оседают в хранилищах в виде золотых запасов.

В настоящее время на мировом рынке золото в качестве платежного и покупательского средства практически не используется. Вместо него функционируют валюты ведущих капиталистических государств: доллар США, японская иена и др., а также международные счетные единицы: СДР (специальные права заимствования) и евро.

В процессе товарного обмена возникли различные виды денег:

Ш товарные (примитивные) деньги - деньги в виде определенных стоимостей, получивших распространение в рамках той или иной территории.

В процессе исторической эволюции товарного обращения форму эквивалента принимали самые разные товары. Для того, чтобы некий предмет мог функционировать в качестве денег, его всюду должны принимать, а также использовать для оплаты товаров и услуг. Для превращения товара в деньги необходимо:

а) общее признание данного факта как покупателем, так и продавцом. Оба субъекта не могут отказаться при обмене своих ценностей на данный товар-деньги;

б) наличие особых физических свойств у товара-денег, пригодных для постоянного обмена;

в) длительное выполнение товаром-деньгами роли всеобщего эквивалента.

Начиная с античных времен товарные деньги выступали средством обмена. Привилегированное положение занимали товары, которые служили наиболее важными предметами обмена -- предметы (товары) первой необходимости, украшения. Использовались, например, меха, табак, перец, зерно, соль, слоновая кость, кофе, рыба, чай и др. Товары-деньги должны были отвечать двум основным требованиям: быть достаточно распространенными и обладать относительно высокой и постоянной ценностью. Как правило, первоначально роль денег на одном и том же рынке играли одновременно несколько товарных видов. Обладая неодинаковыми стоимостями, они выступали как платежные единицы различных достоинств. Все эти деньги не могли в полной мере удовлетворить растущие запросы рыночного обращения.

Ш металлические деньги. Роль денег начинают выполнять металлы: железо и олово, свинец и медь, серебро и золото. Совершился переход от товарных денег к металлическим в виде слитков или самых различных изделий из металлов, а впоследствии - в виде монет. При этом, если в роли денег выступали два металла, то говорили о биметаллических деньгах, а когда использовался в качестве денежного материала один металл, то говорили о монометаллических деньгах. Появление монеты представляет собой важнейший этап в формировании видов денег. Появление монеты относят к VII в. до н.э. Основными металлами, использовавшимися для изготовления монет, стали золото, серебро, медь и бронза. Первые золотые монеты приписываются индийскому царю Гигесу (VII в. до н.э.). Первым изобразил свой профиль на монете Александр Македонский.

Еще в XIX и начале XX в. широко применялись наличные деньги в виде золотых монет. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара в силу его особых качеств:

* однородность и равнокачественность: одна единица денег не отличается от другой;

* прочность и сохраняемость: денежный товар обладает постоянной стоимостью, не слишком зависящей от внешних факторов (например, погоды); не ржавеет, как железо, не покрывается зеленоватым окислом, как медь, не темнеет, как серебро (эти свойства дали основание называть его благородным металлом);

* делимость: предшествующие товарные деньги не могли делиться на доли и сохранять высокую стоимость в своей частице - доле, а у золота даже в небольшом весе и объеме такое свойство есть, это драгоценный металл;

* компактность, портативность, легкость перемещения с места на место, с одного рынка на другой;

* мягкость, пластичность, хорошая ковкость;

* эстетическая привлекательность.

Возросшие требования рынка вызвали рост потребности в деньгах. Добыча золота отставала от этого роста, и запасы золота оказались ограниченными. Кроме того, денежное обращение, основанное на обороте полноценных денег, требовало значительных издержек, было дорогим. И во всем мире постепенно стали применять денежные знаки из бумаги (бумажные деньги, кредитные деньги). Фактически бумажные деньги возникли из самого процесса обращения металлических денег - в результате отделения обозначенного на них номинала от реального веса. Это происходило по мере стирания, износа монет, выпуска государством неполноценных монет с принудительным курсом их обращения. При переходе от применения полноценных денег к бумажным денежным знакам предусматривался режим соизмерения денежных билетов с золотом, устанавливались золотые паритеты валют. Однако в дальнейшем роль золота существенно изменилась под влиянием демонетизации - процесса постепенной утраты им денежных функций. Демонетизация золота была юридически завершена в 1976 - 1978 гг., что закреплено Ямайской валютной реформой и уставом Международного валютного фонда. Вместе с тем золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве чрезвычайных мировых денег, применяется для обеспечения международных кредитов, служит материалом для выпуска монет (коллекционных), является воплощением общественного богатства. Объем золотовалютных запасов отражает валютно-финансовые позиции страны и выступает одним из показателей ее кредитоспособности. 1971г - последний акт обмена денег на золото.

Ш бумажные деньги (казначейские билеты) - знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги. Они наделены принудительным курсом, неразменностью на золото и выпускаются обычно государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов. Возможность их появления обусловлена мимолетным характером обращения. Как известно, на бумажные деньги налагалось изначально обязательное требование конвертации в некоторое количество драгоценного металла. Затем бумажные деньги преобразовались в неразменные деньги. Первые бумажные деньги появились в XIII в. (1260-1263 гг.) в Китае, а в России - при Екатерине II (1769 г.) в виде ассигнаций. Бумажные деньги почти неизбежно связаны с инфляцией, они неустойчивы, так как их выпуск обусловлен не только реальными потребностями оборота в деньгах, но и непроизводительными расходами.

Ш кредитные деньги - вид денег, порожденный развитыми кредитными отношениями, основа современного платежно-расчетного механизма. Их можно определить как кредитный знак стоимости, с помощью которого осуществляется функция денег как средства платежа. Различают кредитные деньги, выпускаемые центральным банком и эмитируемые коммерческими банками. Основные виды кредитных денег или кредитных орудий обращения: банкнота, вексель, чек, кредитная карточка. Кредитные деньги отличаются от бумажных по следующим направлениям:

* по эмитенту: кредитные деньги выпускаются банками, бумажные - государственными казначействами или банками;

* по обеспечению: кредитные деньги обеспечены реальными товарно-материальными ценностями, валютными резервами, бумажные такого обеспечения могут не иметь;

* по цели эмиссии: кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования, бумажные - для покрытия государственных расходов (дефицита бюджета);

* по особенностям обращения: бумажные деньги в процессе обращения обесцениваются и возвращаются в банки с реально меньшей покупательной способностью; кредитные деньги более устойчивы, хотя в процессе их оборота реалии экономической жизни могут также привести к их частичному обесценению. В этом случае они приближаются к бумажным деньгам, так же, как они, наделяются принудительным курсом обращения, но сохраняют при этом кредитную основу.

В рамках кредитных денег есть электронные и счетные деньги. Электронные деньги - это кредитные карточки, используемые для безналичных расчетов, осуществляемых посредством компьютерной сети, систем связи с применением средств кодирования информации и ее автоматической обработки.

К достоинствам электронных денег относят: упрощение расчетов, сохранность денежных средств, защищенность от случайных потерь, высокий шанс получить при необходимости кредит и др. Однако электронные деньги не обладают официальным статусом законного платежного средства на территории государства. В случае банкротства их эмитентов (коммерческих банков и др.) владельцы соответствующих карт могут остаться без средств. Карточкой погашаются разовые операции (получение зарплаты, оплата товаров), она не обращается как наличные деньги. Важная особенность наличных денег - их анонимность. Использование электронных денег невозможно без информационного обмена между отправляющими и принимающими устройствами, хранения записей, идентификации плательщика. В таких условиях сохранить полную анонимность сложно.

Помимо денежного безналичного и наличного оборота, в хозяйственной практике выделяются и счетные деньги, которые не совершают оборота, но используются при проведении взаимных расчетов (клиринг, бартер).

Таким образом, классификацию видов денег можно провести по разным признакам:

* по сущности и содержанию: полноценные, бумажные, кредитные;

* по материально-вещественному содержанию: товарные, бумажные, металлические, электронные;

* по эмитенту: казначейские, банковские;

* по форме существования: наличные, безналичные;

* по сфере, территории обращения: национальные, коллективные, групповые (евро), международные (СДР);

* по купюрности (по номиналу денежных знаков).

При этом в современном обращении на долю наличных денег приходится 25 % денежного обращения, а на долю безналичных - 75 %.

Для измерения современной денежной массы, т.е. количества денег в обращении, используют денежные агрегаты. Денежные агрегаты - это части современных денежных средств, которые применяются для обращения и объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности.

В республике Беларусь существует свой подход к построению денежных агрегатов. У нас выделяют следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3.

М0 включает наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах субъектов хозяйствования.

М1 включает М0 плюс средства на депозитах до востребования (это текущие и расчетные счета, карт-счета и т.д.). Иногда М1 называют «быстрыми деньгами», т.к. сюда входят деньги, которые могут использоваться их владельцами без ограничений.

М2 включает М1 плюс срочные депозиты в белорусских рублях и плюс ценные бумаги банков в белорусских рублях. Этот агрегат часто называют совокупной денежной массой в национальной валюте.

М3 включает М2 плюс срочные депозиты в иностранной валюте и плюс ценные бумаги банков в иностранной валюте. Этот агрегат называют «совокупная денежная масса».

Современные деньги называют "квази-деньги" (от латинского quasi - как будто, почти). Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п. Это лишь подобие денег, так как их нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство. В современных условиях квази-деньги являются основным и наиболее динамичным компонентом денежных агрегатов.

От современных денег требуется, чтобы за каждым денежным знаком стоял реально созданный продукт, т.е. денег столько, сколько необходимо для товарного обращения (сколько произведено товаров). Правилом, определяющим количество денег является уравнение Фишера (уравнение обмена).

,

где M - денежная масса;

V - скорость обращения денег;

P - уровень цен;

Q - реальный объем производства (ВВП страны)

Денежный рынок: спрос на деньги, денежное предложение, равновесие.

Процесс функционирования денег создал специфический вид рынка-денежный. Его появление обусловлено тем, что потребности людей очень часто превышают их платежеспособный спрос в определенный момент времени.

Денежный рынок охватывает сферу свободных денежных средств, передаваемых в кредит через систему институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги, т.е. это рынок, на котором покупается и продается особый товар-деньги.

Элементы денежного рынка:

- предложение денег (Sm);

- спрос на деньги (Dm);

- цена денег, или ставка ссудного процента (r).

Предложение денег - это общее количество имеющихся в стране как наличных, так и безналичных денег. Предложение денег осуществляет государство в лице центрального банка (в нашей стране - Национальный банк РБ), при этом эмиссия денег осуществляется исходя из состояния экономики, предложение денег фиксировано на определенный период и не зависит от уровня процентной ставки.

Рис. 33. График функции - предложение денег

Где r - ставка процента;

M - количество денег

Формально предложение денег - это компетенция центрального банка, но фактически центральный банк может непосредственно регулировать лишь денежный агрегат М1, а это не более 25 % денег в стране. Другие компоненты денежной массы центральный банк регулирует косвенно, путем создания банковских резервов. Банковские резервы - это требования коммерческих банков к главному или центральному банку страны.

Способность коммерческих банков к кредитованию обеспечивает в экономике мультипликационный эффект. Денежный мультипликатор (множитель) показывает, как изменится денежное предложение при росте денежной базы на одну единицу. В свою очередь, денежная база - это сумма наличных денег в обращении и в резервах коммерческих банков. Таким образом, центральный банк может контролировать предложение денег на величину денежной массы, воздействуя на денежную базу через мультипликационный эффект. Если в банке появился 1 рубль на депозите, то через мультипликацию произойдет увеличение на 10 рублей или, наоборот, сужение - при том, когда мы забираем, например, 1 рубль.

Денежный мультипликатор есть величина, обратная норме обязательных резервов (R).

с=

Невозможность центрального банка полностью контролировать предложение денег в стране связана со следующим:

· коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов;

· коммерческие банки самостоятельны в определении объемов кредитов;

· центральный банк не может полностью контролировать поведение населения.

Таким образом, для определения максимального количества новых денег на текущих счетах необходимо избыточные резервы банков умножить на денежный мультипликатор.

Центральный банк ответственен за кредитно-денежную эмиссию, но не может контролировать все деньги. Например, взять денежный агрегат М3. Наш банк не эмиссирует иностранную валюту и не может диктовать в чем (в какой валюте) нам хранить деньги в банках. В любой стране обеспечить грамотно предложение денег очень трудно.

Спрос на деньги - это те денежные средства, которые востребованы макросубъектами (государство, фирма, домашнее хозяйство, заграница).

Спрос на деньги обусловлен двумя главными функциями денег:

Ш как средства обращения. В этом случае объясняют спрос на деньги для сделок (транзакционный спрос на деньги) Dm1 . Транзакционный спрос на деньги не зависит от ставки процента (r) и пропорционален номинальному ВВП страны. Если номинальный ВВП увеличивается, то необходимо больше денег для сделок.

Рис. 34

Ш как средства накопления и сбережения. В этом случае имеет место спрос на деньги со стороны активов как средств сохранения богатства, которые формируют второй вид спроса на деньги со стороны активов - Dm2.

Нисходящий вид линии Dm2 связан с выбором формы сбережений, т.е. сберегать в наличной форме или в виде ценных бумаг (облигаций), обеспечивающих доход в виде процента. Выбор формы сбережения зависит от уровня процентной ставки. Например, чем выше ставка процента, тем больше спрос на ценные бумаги и меньше спрос на наличные деньги, и наоборот.

Суммарный или общий спрос на деньги - это сумма транзакционного спроса на деньги и спроса на деньги со стороны активов. И в общем виде на денежном рынке спрос на деньги может быть представлен:

Dm = Dm1 +Dm2

Рис. 35

В экономической теории по-разному рассматривается спрос на деньги. Существует три теории:

Ш количественная теория денег:

или .

Т.е. спрос на деньги зависит от трех элементов: V - скорость обращения денег, P - уровень цен, Q - реальный объем производства. В принципе, = ВВП т.е. спрос на деньги прямо пропорционален ВВП и обратно пропорционален V- скорости обращения денег. А скорость обращения денег ЦБ определяет с помощью n - числа оборотов денежных средств до момента их возвращения в банк.

Ш кейнсианская теория. Спрос на деньги связан с предпочтением ликвидности. Имеются три мотива:

· транзакционный мотив, т.е. деньги нужны для платежа, сделок;

· мотив предосторожности, т.е. люди желают иметь деньги на будущее;

· спекулятивный мотив, т.е. деньги в форме облигаций, которые приносят доход в виде процента.

Ш портфельная теория (монетаристская). Особенность этой теории заключается в том, что Dm - есть функция трех компонентов:

= ѓ(Y, r, р),

где Y - номинальный национальный доход, r - ожидаемая процентная ставка, р - ожидаемый темп инфляции.

Теория называется «портфельная», т.к. наш спрос на деньги - это формирование активов денег, от которых мы можем получить некоторые доходы.

Равновесие на денежном рынке устанавливается тогда, когда спрос на деньги равен предложению денег.

Рис. 36

Равновесие на денежном рынке может изменяться:

· при увеличении или уменьшении предложения денег. Если центральный банк посчитает нужным увеличить предложение денег, то мы связываем это с мягкой кредитно - денежной политикой. Это повлияет на снижение цены, т.е. снижение процентной ставки, следовательно, кредиты и займы стали более доступными.

Жесткая кредитно - денежная состоит в том, что Центральный банк сокращает реальное денежное предложение, что выражается сдвигом графика Sm влево.

· при изменении спроса на деньги, т.е. при том же количестве предложения на деньги, ставка процента будет меняться в том же направлении, что и спрос на деньги.

Рис. 37

Структура денежно-кредитной системы. Центральный и коммерческие банки. Особенности денежно-кредитной системы в Республике Беларусь

Банковская система страны - это совокупность банков и банковских институтов, выполняющих свойственные им свойства. В самом общем виде банковская система может быть построена как одноуровневая (характерна для стран с плановой экономикой), так и двухуровневая (характерна для стран с рыночной экономикой). В настоящее время в РБ действует двухуровневая банковская система. Первый уровень представлен Центральным (Национальным) банком, выполняющим функцию эмиссионного центра страны. Второй уровень образуют коммерческие банки (частные и государственные). Эта система действует в РБ с 1990 года. Денежно-кредитная система Республики Беларусь является системой открытого рыночного типа.

В Республике Беларусь могут создаваться универсальные банки, имеющие лицензию на осуществление всех видов банковских операций, а также специализированные банки, деятельность которых направлена на осуществление отдельных банковских операций. Особенности функционирования специализированных (сберегательных, инвестиционных, ипотечных и др. банков) определяются отдельным законодательством.

Рис. 38

Главный эмиссионный центр страны, т.е. Центральный банк, выполняет ряд особенных функций:

Ш ЦБ имеет исключительное право на эмиссию денежных единиц страны и изъятие из обращения денежных знаков;

Ш проведение единой кредитно-денежной политики в стране. Для этого ЦБ страны проводит политику учетной ставки, т.е. рефинансирования - выдача Центральным банком кредитов коммерческим банкам;

Ш ЦБ устанавливает обязательные нормативы деятельности коммерческих банков;

Ш осуществляет операции на открытом рынке ценных бумаг, т.е. их покупку и продажу;

Ш покупка и продажа иностранной валюты, связанная с регулированием курса национальной денежной единицы;

Ш расчетное и кассовое обслуживание государства, коммерческих банков, иногда, в порядке исключения, отдельных фирм, предприятий;

Ш определяет порядок формирования и расходования страховых и резервных фондов страны.

Общепризнанный в мировой практике критерий, который показывает положение ЦБ страны - это зависимость или независимость ЦБ от исполнительной власти. У нас полная экономическая, финансовая независимость ЦБ.

Коммерческие банки выполняют два типа операций:

Ш пассивные - это операции по аккумуляции временно свободных денежных средств для создания резервной базы, для последующего осуществления активных операций.

Главные пассивные операции:

· депозиты до востребования;

· срочные депозиты;

· сберегательные депозиты;

· операции с депозитными сертификатами;

Ш активные предполагают использование накопленных резервов для формирования доходов банковских институтов.

Главные виды активных операций:

· ссудные (выдача ссуд и кредитов);

· инвестиционные (покупка ценных бумаг для инвестирования различных отраслей экономики);

· депозитные операции - это операции кредитных учреждений по привлечению денежных средств во вклады и их размещению (открытие корреспондентских или расчетных счетов в ЦБ и других полномочных банках).

Существуют еще виды активных операций:

· Расчетные операции - это операции, связанные с осуществлением банками расчетов и переводов по поручению клиентуры.

· Валютные операции - это сделки с валютными ценностями и операции связанные с переходом права собственности на валютные ценности, использованием в качестве платежа иностранной валюты при осуществлении внешэкономической деятельности, ввозом (пересылкой) из-за границы и вывозом (пересылкой) за границу валютных ценностей, а также осуществлением международных денежных переводов.

· Кассовые операции - это операции по кассовому обслуживанию хозяйства и населения.

· Фондовые операции - это операции банков с ценными бумагами. Фондовые операции являются инвестиционными операциями.

· Лизинговые операции - это сделки, при которых одна сторона (лизингодатель) по поручению другой стороны (пользователя) вступает в соглашение по приобретению имущества с третьей стороной (производителем) на условиях, одобренных пользователем, поскольку они затрагивают его интересы.

· Трастовые (доверительные) операции - это операции банков по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица (прием, хранение и обмен ценных бумаг, наблюдение за их курсами, купля-продажа ценных бумаг с целью сохранности и увеличения активов и др.).

· Факторинговые операции - это операции по приобретению и уступке денежных требований, передаче права на взыскание долгов.

· Трансфертные операции - это операции банков по переводу иностранной валюты или золота из одной страны у другую; банковские операции, связанные со встречными переводами национальных или национальной и конвертируемой валют двух или нескольких стран.

В процессе своей деятельности банки могут выполнять и другие операции, не противоречащие банковскому законодательству.

Банкам запрещается вступать в любого рода сделки, которые могут привести к незаконным доходам.

Специализированные банки - банки, выполняющие отдельные функции либо работающие с определенными категориями людей.

Например, Внешэкономбанк: специализация - кредитование экспорта.

Специализированные банки бывают: земельные (под залог земли), ипотечные (выдача кредитов под залог недвижимости), инновационные банки (под рискованные (венчурные) проекты и т.д.) и др.

На 2008 год в РБ функционирует: 27 банков с 383 филиалами (23 банка - с иностранным капиталом, 7 банков - со 100%-ным иностранным капиталом РФ, Украины, Германии, Литвы, Латвии.

К 2008 году в РБ есть: НБ, коммерческие банки.

Слабые звенья в системе - сфера специализированных банков и специализированных финансово-кредитных институтов.

По качественным параметрам (как сумма активов банков соотносится с ВВП страны) в РБ норма никогда не превышала 40 % (норматив равен 100 %),что говорит о самой большой проблеме банков, т.е. о маломощности.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется преимущественно экономическими методами на уровне банковской системы.

Правовой основой денежно-кредитного регулирования являются Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно разрабатываемые и утверждаемые правлением Центрального банка Республики Беларусь (Национального банка Республики Беларуси).

Инструменты и виды кредитно-денежной политики государства.

Государство с помощью ЦБ проводит единую кредитно-денежную политику. Главными инструментами кредитно-денежной политики являются:

Ш операции ЦБ на рынке ценных бумаг (купля-продажа государственных краткосрочных облигаций (ГКО)).

Ш Причем во всем мире, кроме РБ и стран с переходной экономикой, этот инструмент является главным, основным, базовым.

Ш А у нас этот инструмент не является главным, т.к. у нас нет нормально развитого фондового рынка, т.е. рынка ценных бумаг.

Ш учетная ставка (ставка рефинансирования) - это повышение или понижение цены межбанковского кредита (т.е. ЦБ является кредитором коммерческих банков).

Ш норма обязательных резервов, т.е. резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить на специальном счете в ЦБ.

Существует два типа кредитно-денежной политики:

· Политика «дешевых денег» (экспансионистская политика) осуществляется в конъюнктурных фазах кризиса и депрессии.

· ЦБ покупает государственные краткосрочные облигации, понижает учетную ставку, понижает норму обязательного резервирования.

Итоги политики: расширяются предложения денег, понижаются ставки процента, инвестиционные расходы в стране увеличиваются, и растет объем реального ВВП с учетом мультипликатора инвестиций.

Когда на экономику государство начинает воздействовать инструментами денежной политики с целью сделать деньги дешевыми, то возникает возможность получать кредиты, инвестировать их в страну в условиях спада экономики.

· Политика «дорогих денег» (рестрикционная политика) осуществляется в период высокой инфляции при полной занятости ресурсов в экономике.

ЦБ продает государственные краткосрочные облигации, повышает учетную ставку, увеличивает норму обязательного резервирования.

Итоги политики: сокращается предложение денег, растет процентная ставка, инвестиционные расходы страны сокращаются, инфляция уменьшается.

Когда экономика перегрелась, что не всегда нужно и полезно для экономики, ее нужно охладить, т.е. провести денежную рестрикцию, чтобы деньги стали редким товаром, а цена денег увеличилась.

Иногда этих трех инструментов ЦБ не хватает, и тогда ЦБ идет на административные меры: ужесточить кредитование, установить лимиты кредитования, регулирование маржи.

Кредитно-денежная политика имеет как достоинства, так и недостатки.

Достоинства:

· быстрота воздействия на экономику страны;

· политическая нейтральность кредитно-денежной политики.

Недостатки:

· циклическая асимметрия, т.е. более выраженный эффект политики дорогих денег и меньшая однозначность при проведении политики дешевых денег.

· Нюанс состоит в том, выдадут ли нам банки «дешевые деньги» на этапе выдачи кредитов;

· скорость обращения денег меняется в обратном направлении по сравнению с предложением денег, что может тормозить изменения в предложении денег.

12. Финансовый сектор экономики и основы его функционирования

Понятие финансов и их функции. Государственные и частные финансы.

Финансы - категория не только экономическая, но и историческая. Историческое образование финансов связано с уравновешиванием ТДО и усилением роли государства, переходом от простой финансовой статистики к денежной, с взиманием налогов в денежной форме.

Финансы - лат “finansia” - “платёж, срок платежа”. Он получил распространение в торговых городах Италии в эпоху позднего средневековья. Он означал совокупность деловых открытий между государством и населением по поводу образования денежных ресурсов государства. С развитием капиталистических отношений финансы стали включать в себя отношения по поводу формирования денежных фондов предприятий и домохозяйств.

Таким образом, финансы - это совокупность отношений по поводу формирования, распределения и использования общегосударственных и децентрализованных фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения ВВП, необходимых для осуществления государственных функций и обеспечения расширенного воспроизводства.

Основные признаки финансов:

1.Финансы не являются эквивалентом денег, они - особые денежные отношения.

2. К финансовым относятся не все денежные отношения, а лишь те из них, посредством которых осуществляется движение стоимости, непосредственное движение товаров.

3. Финансовые отношения имеют распределительный характер, т.е. они связаны не с созданием, а с распределением и перераспределением уже созданной стоимости.

4. В результате финансовых отношений создаются фонды денежных средств, имеющие целевое назначение.

Источник финансовых ресурсов - сумма прибыли в сфере производства, т.е. прибавочный продукт.

Функции финансов:

· распределительная,

· регулирующая,

· контрольная.

Распределительная функция позволяет:

1. Создать целевые финансы денежных средств на уровне хозяйственных субъектов, населения, государства, органов местного самоуправления.

2. Осуществить внутрихозяйственное, внутри- и межотраслевое, межтерриториальное перераспределение между производственной и непроизводственной сферами и социальными группами.

3. Создавать резервы на уровне хозяйственного субъекта, государства, домашнего хозяйства.

Регулируемая функция позволяет упростить экономическую деятельность в обществе в соответствии с правовыми нормами.

Контрольная функция выполняется в ходе движения финансовых ресурсов, когда их показатели позволяют нам дать характеристику результатов деятельности как данного субъекта хозяйствования, так и экономики в целом. Дальнейшим развитием и конкретизацией понятия «финансы» является понятие «финансовая система». Финансовая система - это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений и соответствующих им финансовых учреждений, организующих образование, распределение, использование централизованных и децентрализованных денежных средств.

Финансовые отношения можно разделить на две крупные сферы:

1. Централизованные финансы (гос. и о/гос. финансы).

2. Децентрализованные финансы (финансы субъектов хозяйствования).

Рис. 39

рыночный экономический валовой

Государственный бюджет - доходы и расходы государства. Внебюджетные финансы - это средства правительства и местных органов власти, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет. Это - резерв, к которому прибегает правительство в случае финансовых трудностей. Они имеют строго целевое назначение.

Внебюджетные финансы - это фонд пенсионного обеспечения, занятости, медицинского страхования.

Как правило, они формируются за счёт обязательных целевых отчислений предприятий (устанавливаемых в % к фонду оплаты труда).

Государственный кредит - денежные отношения, в которых государство выступает как заемщик средств.

Основные формы государственного кредита:

· продажа на фондовом рынке облигаций и казначейских обязательств,

· денежная или кредитная эмиссия.

Государственное страхование - создание резервных фондов для защиты субъектов хозяйствования, организаций и граждан от различного вида рисков.

В январе 2009 финансовой системе Республики Беларусь 90 лет.

Современная финансовая система Республики Беларусь.

1. Децентрализованные финансы:

· коммерческих организаций;

· финансы некоммерческих организаций;

· финансы домашнего хозяйства.

2. Централизованные финансы:

· государственный бюджет;

· целевые фонды(бюджетные и внебюджетные);

· государственный кредит.

3. Органы управления финансами.

Структура финансовой системы определена Гражданским кодексом Республики Беларусь в 1998 г.

Государственный бюджет Республики Беларусь включает в себя:

- бюджеты областей Консолидированный

- бюджет города Минска Бюджет Республики Беларусь

Внебюджетных фондов в России больше 30, а в Республике Беларусь в связи с тем, что контроль за их использованием был недостаточным, они были либо отменены, либо с 1998 года включены в состав государственного бюджета. В настоящее время только фонд социальной защиты населения (ФСЗН) сохранил статус внебюджетного.

В соответствии с законом о бюджете его средства включены в состав бюджета. В областях создаются местные целевые бюджетные фонды - инновационные.

Финансовый аппарат Республики Беларусь (регламентирует деятельность финансовые системы):

1. Парламент (Национальное собрание из двух палат)

- Палата представителей.

- Совет Республики - высший законодательный и представительный орган Республики Беларусь.

- утверждают Республиканский бюджет, законы о бюджете, налогах.

2. Президент (законы, указы, декреты).

3. Правительство - исполнительная власть:

- разрабатывает проект государственного бюджета,

- проводит финансовую, кредитную, денежную политику.

4. Министерство финансов Республики Беларусь.

Госбюджет, его функции и структура. Виды налогов.

Госбюджет - главный финансовый план государства, в котором отражаются его доходы и расходы на конкретный период (на год).

Функции госбюджета:

1. Перераспределение НД (от 20 % до 60 % НД перераспределяется в разных странах через госбюджет.

2. Стабилизация национальной экономики.

3. Осуществление государственной социальной политики.

Бюджетная система Республики Беларусь:

· Республиканский бюджет,

· местные бюджеты.

Принципы построения бюджета:

1. единства (сосредоточение в госбюджете всех расходов и доходов государства),

2. полноты (учёт по каждой статье всех доходов и расходов),

3. реальности (госбюджет должен учитывать конкретную экономическую и политическую ситуацию),

4. гласности (как условие соблюдения прав человека).

Расходная часть госбюджета.

Существуют разные классификации государственных расходов:

1. Трансформационные расходы - государственные инвестиции, государственные закупки товаров и услуг, з\пл, трансфертные расходы - расходы как прямая передача средств.

2. Функциональный принцип распределения расходов (по целевому назначению).

· военные,

· экономические,

· на социальные цели,

· на внешнеэкономическую деятельность,

· на содержание государственного аппарата управления.

Государственные доходы:

1. Налоговые и неналоговые доходы.

2. Обычные и чрезвычайные доходы.

Главное - налоговые поступления.

Налоги - это обязательные платежи физических и юридических лиц, взимаемые государством для выполнения своих функций.

Функции налогов:

1) фискальная (аккумуляция средств в госбюджет),

2) регулирующая,

3) стимулирующая.

С понятием “налоги” связано понятие “налоговая система”.

Налоговая система - это совокупность налогов, взимаемых в государстве, а также форм и методов их построения.

Принципы построения налоговых систем определил ещё А.Смит:

1) справедливость,

2) эффективность (минимальные негативные последствия для распределения ресурсов),

3) простота и дешевизна.

Для соответствия всем этим принципам современные налоговые системы исполняют различные виды налогов, в основу классификации которых положены разные признаки.

Налоги:

1. В зависимости от объекта обложения:

· прямые (устанавливаются на доход и имущество): подоходный налог, налог на прибыль, на социальное страхование;

· косвенные (налоги на товары и услуги, включаемые в их цену): НСО, НДС, акцизы на наследство, на ценные бумаги.

2. В зависимости от органов взимания:

· государственные (подоходный налог, налог на прибыль, таможенные пошлины);

· местные (поимущественные налоги, акцизы).

3. По направлению:

· общие (в госбюджете) - обезличены

· специальные (целевые) - на ликвидацию последствий аварии на ЧАЭС).

Каждый налог содержит следующие элементы:

· субъект (физические и юридические лица),

· объект (доход, имущество),

· налоговый оклад (сумма налога с одного объекта),

· источник (заработная плата, прибыль),

· налоговые льготы (полное или частичное освобождение от налога),

· единица обложения (единица измерения объекта),

· налоговая ставка (величина налога с единицы измерения).

Способы изъятия налогов:

1) кадастровый (по реестру),

2) декларационный (после получения доходов),

3) у источника доходов (до получения дохода) - заработная плата, наследство,

4) в процессе потребления (сборы с владельцев автомобильных транспортных средств).

Известна модель “кривая Лаффера”, ставящая вопрос об оптимальной величине налоговой ставки.

Рис. 40

При r0 = max.R. Дальнейшее увеличение налоговой ставки сопровождается уменьшением налоговых поступлений. При r = 100 % производство становится бессмысленным. Лаффер считал, что государство должно изымать не более 30 % дохода предприятий и населения.

Бюджетный дефицит, его причины и виды. Финансирование бюджетного дефицита

Бюджетный дефицит (БД) - это сумма превышения ежегодных государственных расходов над доходами:

G > T,

где G - государственные расходы; T- бюджетные поступления.

Международный стандарт: бюджетный дефицит не должен превышать 5 % от ВВП страны.

Причины БД:

1. Низкий уровень доходов в стране.

2. Спады деловой активности.

3. Рост государственных закупок.

4. Разница между сбережением (S) и инвестициями (I).

S > I БД.

Эта зависимость следует из равенства:

Сумма утечки денежных средств из кругооборота = сумме денежных притоков.

Утечка = T (налоги) + S (сбережения) Приток = G (государственные закупки) + I (инвестиции)

T + S=G + I, G - T = S - I,

где G - T - бюджетный дефицит.

Основные концепции балансирования госбюджета:

1. Концепция ежегодного балансирования.

Исключает эффективность фискальной политики государства, т.к. требует оперативного государственного регулирования доходов и расходов, не обеспечивает стабильности экономики в длительном периоде.

2. Концепция циклического балансирования (бюджет балансируется в ходе экономического цикла): государство осуществляет антициклические воздействия и одновременно балансирует бюджет.

...