Анализ финансового состояния ОАО "Ноябрьскавтосервис"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Международный институт финансов, управления и бизнеса

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»

на тему

Анализ финансового состояния ОАО «Ноябрьскавтосервис»

Научный руководитель

Ю. С. Сахно

Автор работы: студентка 4 курса ОДО

специальности

«Финансы и кредит»

группа 25ФК703

Т.Г. Судакова

ТЮМЕНЬ - 2010

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразность их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Главная цель данной курсовой работы заключается в изучении финансового состояния организации на примере ОАО «Ноябрьскавтосервис».

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- проанализировать источники средств предприятия;

- изучить его имущество;

- оценить финансовую устойчивость организации;

- проанализировать платежеспособность предприятия и его ликвидность;

- изучить оборачиваемость оборотных средств;

- проанализировать дебиторскую и кредиторскую задолженности;

- произвести обобщающую оценку финансового состояния организации;

-оценить вероятность банкротства предприятия;

- провести анализ прибыли до налогообложения;

- проанализировать прибыль от продаж;

- оценить рентабельность предприятия.

Объектом исследования является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Основным источником информации для написания данной работы стал бухгалтерский баланс ОАО «Ноябрьскавтосервис» формы №1, №2, №5. Также были использованы учебные материалы следующих авторов: Э.И. Власова, А.В. Алехнович, Г.В. Савицкая, А.Ф. Ионова и других.

ГЛАВА I. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

банкротство прибыль рентабельность дебиторский

1.1 Анализ источников средств предприятия

Капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных источников. Деление капитала на собственный и заемный характеризует степень его принадлежности. По продолжительности использования капитал подразделяется на: долгосрочный (собственный капитал и долгосрочные финансовые обязательства) и краткосрочный (краткосрочные ссуды и кредиторская задолженность). Соотношение между собственным и заемным капиталом должно быть оптимальным, так как от него во многом зависит финансовое положение предприятия.

Анализ структуры источников средств предприятия (анализ структуры пассива баланса) можно провести на основе следующих данных:

Таблица 1. Анализ источников средств предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
Всего источников средств (700)	18066	28095	10029
в том числе: Собственный капитал (490 + 640+ 650)	15471	16259	788
Заемный капитал (590 + 610 + 620 + 630 + 660)	2595	11836	9241
из них: краткосрочные кредиты и займы (610)	440	6790	6350
кредиторская задолженность (620)	2155	5046	2891

На анализируемом предприятии произошел рост источников средств в размере 10029 тыс. руб. В основном это произошло за счет увеличения заемного капитала на сумму 9242 тыс. руб. Произошел рост собственного капитала на сумму 788 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 6350 тыс. руб. , а кредиторская задолженность на 3814432 тыс. руб., что является негативным показателем для предприятия.

В ходе изучения структуры источников средств предприятия определим следующие показатели:

1) Коэффициент автономии (коэффициент собственности) (характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования (нормативное значение 0,5 и более)).

К автономии=СК(490+640+650) / ВБ(700 или 300)

- на начало года: 15471 : 18066 = 0,856

- на конец года: 16259 : 28095 = 0,579

Рассчитанное нами значение коэффициента, свидетельствует о том, что все обязательства предприятия на начало отчетного периода могут быть покрыты за счет собственных средств более чем на 85,6%. На конец отчетного периода доля собственного капитала снизилась на 27,7% и составила всего 57,9%. Это свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия и незначительном риске финансовых затруднений.

2) Коэффициент общей платежеспособности (характеризует задолженность, как долю общей капитализации (нормативное значение не более 0,5)).

К общей платежеспособности = ЗК(590+610+620+630+660)/ ВБ(700 или 300)

- на начало года: 2595 : 18066 = 0,144

- на конец года: 11836 : 28095 = 0,421

Значение данного коэффициента к концу года повысилось на 27.7%, а повышение его значения за анализируемый период свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от заемных источников.

3) Коэффициент финансового риска (характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений, если значение коэффициента больше или равно единице, то финансовая независимость является критической)

К финансового риска = ЗК(590+610+620+630+660)/ СК(490+640+650)

- на начало года: 2595 : 15471 = 0,17

- на конец года: 11836 : 16259 = 0,73

Значение рассчитанного коэффициента невысокое: на начало года на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало 17 копеек , а на конец года - 73 копейки заемных средств, что говорит о незначительном риске неплатежеспособности данного предприятия.

4) Коэффициент обеспеченности долга (показывает, какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств)

К обеспеченности долга = СК(490+640+650)/ЗК(590+610+620+630+660)

- на начало года: 15471 : 2595=5,96

- на конец года: 16259 : 11836=1,37

На начало года каждый рубль долга имеет в качестве основы 6 рублей собственного капитала, а на конец года значение коэффициента снизилось и составило 1 рубль 37 копеек.

5) Коэффициент краткосрочной задолженности (характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании)

Ккз =(КК(610)+КЗ(620)+ПКО(630+660))/ ЗК(590+610+620+630+660)

- на начало года: (440 + 2155) : 2595 = 1

- на конец года: (6790 + 5046) : 11836 = 1

В нашем примере как на начало, так и на конец года значение коэффициента составило 100%. Это свидетельствует о том, что вся сумма задолженности представляет собой краткосрочную потребность предприятия в денежных средствах.

Рассмотренные коэффициенты представляют собой показатели риска, присущего структуре капитала предприятия. Поскольку на предприятии высокая доля собственных средств, то постоянные издержки на выплату процентов и основной суммы долга невысокие , и тем выше вероятность платежеспособности во время периодов спада производства.

В ходе анализа структуры источников средств предприятия изучают структуру и динамику собственного и заемного капитала:

Таблица 2

Анализ структуры и динамики собственного и заемного капитала

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Структура капитала, %
	Начало года	Конец года	Изменение за год	Начало года	Конец года	Изменение за год
Собственный капитал (490+ 640+ 650)	15471	16259	788	85,64	57,87	-27,77
Заёмный капитал (590 +690 - 640 - 650)	2595	11836	9241	14,36	42,17	27,81
Итог баланса (700)	18066	28095	10029	100	100	-

На анализируемом предприятии произошло увеличение источников средств в размере 10029 тыс. руб. В основном это произошло за счет роста к концу года заёмного капитала на 9242 тыс. руб. Собственный капитал также был увеличен на сумму 788 тыс. руб. Структура капитала показывает, что наибольший удельный вес в общей сумме источников средств занимают собственные средства (57,87%), а занмные 42,13%, то есть можно сделать вывод, что предприятие полагается в большей степени на собственные средства, чем на заемные.

Далее рассмотрим на примере следующей таблицы динамику структуры собственного капитала.

Таблица 3. Анализ структуры и динамики собственного капитала

Источники капитала	Сумма, тыс.руб.	Структура капитала, %
	Начало года	Конец года	Изменение за год	Начало года	Конец года	Изменение за год
Уставный капитал (410)	12513	12513	0	80,88	76,96	-3,92
Нераспределенная прибыль (470)	2958	3746	788	19,12	23,04	3,92
Итого собственный капитал:	15471	16259	788	100	100	-

Как видно из данных таблицы, в структуре собственного капитала произошли изменения: величина собственного капитала увеличилась на 788 тыс. руб., это связано с увеличением нераспределенной прибыли на 788 тыс. руб. или на 3,92%. Наибольший удельный вес занимает уставный капитал (76,96%), который к концу года уменьшился 3,92%.

При дальнейшем анализе пассива баланса изучают структуру и динамику заемного капитала.

Такой анализ можно провести, используя следующие данные:

Таблица 4. Анализ структуры и динамики заемного капитала

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Структура капитала, %
	Начало года	Конец года	Изменение за год	Начало года	Конец года	Изменение за год
Краткосрочные кредиты и займы (610)	440	6790	6350	9,26	40,22	30,96
Кредиторская задолженность (620)	2155	5046	2891	45,37	29,89	-15,48
В том числе: -поставщикам и подрядчикам (621)	1139	2792	1653	23,98	16,54	-7,44
-перед персоналом организации (622)	230	972	+742	4,84	5,76	0,92
-государственным внебюджетным фондам (623)	42	88	46	0,88	0,52	-0,36
-по налогам и сборам (624)	266	368	102	5,6	2,18	-3,42
Прочим кредиторам (625)	478	827	349	10,06	4,9	-5,16
Итого заемный капитал	4750	16883	12134	100	100	-

На анализируемом предприятии не привлекались в отчетном периоде долгосрочные кредиты и займы. В структуре заемного капитала большую роль играют кредиторская задолженность, которая к концу года выросла на 2892 тыс. руб. Главным образом задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась на 1653 тыс. руб, по налогам и сборам - на 102 тыс. руб. А так же немаловажную роль играет задолженность прочим кредторам, которая выросла в конце года на 349 тыс. руб. Структура показывает, что наибольший удельный вес в общей сумме заемного капитала занимают краткосрочные кредиты и займы.

1.2 Анализ имущества предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении капитала в конкретное имущество и материальные ценности.

Правильное размещение средств предприятия между основными (необоротными) и оборотными имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия.

Если предприятие создает значительные оборотные средства и не уделяет достаточного внимания развитию производственной базы, то это приводит к невозможности своевременной переработки сырья и материалов. Следовательно оборачиваемость оборотных средств замедляется и финансовое положение предприятия ухудшается. Если предприятие совершенствует и расширяет свою производственную базу при недостаточном уровне оборотных средств, то производственные мощности используются не полностью, эффективность производства снижается, а финансовое положение предприятия ухудшается.

Вместе с тем оборачиваемость оборотных активов выше, чем внеоборотных, поэтому повышение их удельного веса приносит больший размер прибыли и повышает уровень ликвидности. С другой стороны, снижение удельного веса основного капитала снижает предпринимательский риск возврата авансированного на производство продукции капитала.

Общая оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия дается на основе следующих данных:

Таблица 5

Оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
Всего имущества (300)	18066	28095	10029
в том числе: внеоборотные активы (190)	11158	19526	8368
в % к имуществу	61,76	69,5	7,74
оборотные активы (290)	6908	8569	1661
в % к имуществу	38,24	30,5	-7,73
из них - матер.обор.средства (210)	3694	4639	945
в % к оборотным средствам	53,48	54,14	0,66
- ден. средства и краткосрочные фин. вложения (250 + 260)	438	68	-370
в % к оборотным средствам	6,34	0,79	-5,55
- средства в расчетах (220 + 230+ 240+ 270)	2776	3862	1086
в % к оборотным средствам	40,19	45,07	4,88

На конец отчетного периода стоимость имущества составила 28095 тыс. руб. Она увеличилась , по сравнению с началом периода, на 10029 тыс. руб. в основном за счет роста внеоборотных активов. Рост имущества предприятия свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Оборотные активы увеличились на 1662 тыс. руб.

При анализе имущества принято рассчитывать реальные активы, характеризующие производственные возможности предприятия (производственный потенциал). Для этого составим аналитическую таблицу:

Таблица 6. Анализ производственных возможностей предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
Основные фонды по остаточной стоимости (120)	2655	10851	8196
Сырье и материалы (211)	3674	4551	877
Итого производственные возможности (120+ 211+ 213)	6329	15402	9073
Всего имущества (300)	18066	28095	10029
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия	35,03	54,82	19,79

Значение удельного веса производственных возможностей предприятия по состоянию на начало года неудовлетворительное, так как не удовлетворяет критерию оптимальности (менее 50%). На конец года значение значительно увеличилось - до уровня 54,82%,что может свидетельствовать об обеспеченности производственного процесса предприятия средствами производства. Наблюдается тенденция к увеличению производственного потенциала на 19,79%, это связанно с увеличением основных средств по остаточной стоимости на 8196 тыс. руб., сырья и материалов (877 тыс. руб.) и производственных возможностей (9073 тыс. руб.).

1.3 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью, состоянием производственного потенциала. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам и партнерам определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости. В связи с этим все показатели, характеризующие финансовую устойчивость можно объединить в две группы:

- показатели, характеризующие состояние оборотных средств (абсолютные показатели финансовой устойчивости);

- показатели, характеризующие структуру капитала (относительные показатели финансовой устойчивости);

I. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для расчета показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников формирования запасов и затрат, воспользуемся данными свернутого баланса предприятия:

Таблица 7. Свернутый баланс предприятия

Актив	на н.г.	на к.г.	Пассив	на н.г.	на к.г.
1. 1. Основные средства и вложения (внеоборотные активы) (190)	11158	19526	1.Собственный капитал (490 + 640 +650)	15471	16259
1) 2. Запасы и затраты (210)	3694	4639	2. Расчеты и прочие пассивы (620+ 660 +630)	2155	5046
3. Денежные средства расчеты и прочие активы (290-210)	3214	3930	3. Кредиты и другие заемные средства (590+ 610)	440	6790
в том числе: - денежные средства и краткосрочные финансов. вложения (250+ 260) - расчеты и прочие активы (220+230+240+270)	438 2776	68 3862	в том числе: - краткосрочные кредиты и займы (610) -долгосрочные кредиты и займы (590)	440 -	6790 -
БАЛАНС (300)	18066	28095	БАЛАНС (700)	18066	828095

На основании данной таблицы можно рассчитать следующие показатели:

1) Наличие собственных оборотных средств

Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал и его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.

НСОС=СК(590+640+650)-ВНА (190);

- на начало года: 15471 - 11158 = 4313

- на конец года : 16259 - 19526 = -3267

2) Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

При расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.

НСОСиДО=НСОС+ДО(590)

- на начало года: 4313 + 0 = 4313

- на конец года: -3267 + 0 = -3267

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ОВОИ=НСОС+ДО(590)+КК(610)

- на начало года: 4313 + 440 = 4753

- на конец года: -3267 + 6790 = 3523

Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, необходимо рассчитать следующие показатели:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств = НСОС - ЗиЗ(210)

- на начало года: 313 - 3694 = 619

- на конец года: -3267 - 4639 = -7906

У предприятия на конец отчетного периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств.

степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами = НСОС/ ЗиЗ (210)

- на начало года: 4313 : 3694 = 1,167

- на конец года: -3267 : 4639 = -0,704

излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников = НСОСиДО - ЗиЗ (210)

- на начало года: 4313 - 3694 = 619

- на конец года: -3267 - 4639 = -7906

степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками = НСОСиДО / ЗиЗ (210)

- на начало года: 4313 : 3694 = 1,167

- на конец года: -3267 : 4639 = -0,704

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат = ОВОИ-ЗиЗ (210)

- на начало года: 4753 - 3694 = 1059

- на конец года: 3523 - 4639 = - 1116

Степень обеспеченности запасов и затрат общей суммой основных источников средств = ОВОИ / ЗиЗ (210)

- на начало года: 4753 : 3694 = 1,287

- на конец года: 3523 : 4639 = 0,759

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния - характеризуется излишком источников формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств. Встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.

3) Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность.

4) Кризисное состояние финансовой устойчивости - характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются, т.е. предприятие на грани банкротства

При определении вида финансовой устойчивости используются следующие неравенства:

1) 1.1=>0 2.1=>0 3.1=>0 - абсолютная финансовая устойчивость

2) 1.1<0 2.1=>0 3.1=>0 - нормальная финансовая устойчивость

3) 1.1<0 2.1<0 3.1=>0 - неустойчивое финансовое состояние

4) 1.1<0 2.1<0 3.1<0-кризисное состояние финансовой устойчивости

Таким образом, на анализируемом предприятии на начало года сложился первый тип финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость (1 > 0; 2 > 0; 3 > 0), а к концу года финансовое состояние предприятия значительно ухудшилось и стало кризисным (1 < 0; 2 < 0; 3 < 0). Это связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств для погашения обязательств и в дальнейшем такая ситуация может привести к банкротству фирмы.

Показатели структуры капитала

Во второй группе объединены показатели, характеризующие все соотношения собственных и заемных средств:

1) Коэффициент концентрации (автономии) собственного капитала (Показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников).

Ка=СК(490+640+650)/ ВБ(700 или 300)

- на начало года: 15471 : 18066 = 0,856

- на конец года: 16259 : 28095 = 0,579

Значение коэффициента высокое, что говорит о финансовой устойчивости, стабильности и независимости предприятия от внешних источников.

2) Коэффициент финансовой зависимости. (Данный показатель является обратным показателю концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия)

Кфз=ВБ(700 или 300)/СК(490+640+650)

- на начало года: 18066 : 15471 = 1,17

- на конец года: 28095 : 16259 = 1,73

Значение показателя на 1,17 означает, что на начало года в каждом 1,17 руб., вложенных в активы предприятия, 17 коп. заемных средств, а на конец года в каждом 1,73 руб., вложенных в активы предприятия, 73 коп. заемных средств.

3) Коэффициент маневренности собственного капитала(по значению данного показателя можно судить о том, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности (то есть вложена в оборотные средства), а какая часть капитализирована (то есть вложена в основные фонды и внеоборотные активы). Значение этого показателя зависит от отраслевой принадлежности предприятия , тем не менее , оптимальным считается его значение 0,5)

Км =(СК(490+640+650)-ВНА(190))/ СК(490+640+650)

- на начало года: (15471 - 11158) / 15471 = 0,2788

- на конец года: (16259 - 19526) / 16259 = -0,2009

Доля свободных собственных средств на начало года составила 27,88%, а к концу года понизилась до -20,09%. Отрицательная маневренность негативно сказывается на финансовой устойчивости, так как очень маленькая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Ксдв = ДО(590)/ВНА(190)

- на начало года: 0 : 11158 = 0

- на конец года: 0 : 19526 = 0

Данный коэффициент показывает, что внеоборотные активы не были профинансированы за счет долгосрочных заемных средств.

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Кдп=ДО(590)/(СК(490+640+650)+ДО(590))

- на начало года: 0 : ( 15471 + 0 ) = 0

- на конец года: 0 : (16259 + 0 ) = 0

Показатель свидетельствует о том, что предприятие не зависит от долгосрочных займов при финансировании активов.

6) Коэффициент структуры заемного капитала.

Ксзк=ДО(590)/ЗК(590+610+620+630+660)

- на начало года: 0 : 3727463 = 0

- на конец года: 0: 7541895 = 0

Значения данного показателя свидетельствуют о том, что основная сумма задолженности состоит из краткосрочных обязательств.

7) Индекс постоянного актива (характеризует долю основного капитала в составе собственных средств.

Ипа =ВНА(190)/СК(490+640+650)

- на начало года: 11158 : 15471 =0,72

- на конец года: 19526 : 16259 =1,2

Доля основного капитала в составе собственных средств за анализируемый период увеличилась на 48%

8) Коэффициент накопленной амортизации (отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Уровень коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, технического состояния основных средств. Значение коэффициента может быть высоким при ускоренной амортизации)

Кна = Сумма накопленной амортизации (140 + 050 Ф№5) / Первоначальная стоимость амортизации (140 + 050 Ф№5 + 120 + 110 Ф№1)

- на начало года: 4007 / (4007 + 2655) =0,6

- на конец года: 4873 / (4873 + 10851) =0,31

Степень износа амортизируемого имущества организации на начало года составила 60%, а к концу года снизилась до 31%.

9) Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества. Рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к стоимости имущества предприятия:

- на начало года: 2655 : 18066 = 0,15

- на конец года: 10851 : 28095 = 0,39

Данный коэффициент отражает удельный вес реальной стоимости основных средств в имуществе организации, который к концу года увеличился на 24% и составил 39%.

10) Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (характеризует уровень производственного потенциала предприятия, а также обеспеченность производственного процесса средствами производства. Этот коэффициент очень важен для заключения договоров с поставщиками и покупателями, так как высокие значения коэффициента являются залогом успеха производственной и финансовой деятельности предприятия).

Крси = Стоимость имущества(120+211+213)/ВБ(700 или 300)

- на начало года: ( 2655 + 3674 + 0) : 18066= 0,35

- на конец года: ( 10851 + 4551 + 0) : 28095= 0,55

Значение данного коэффициента увеличилось к концу года до 55%, что свидетельствует об обеспеченности производственного процесса средствами производства и является залогом успеха производственной и финансовой деятельности предприятия.

1.4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении основной хозяйственной деятельности.

О неплатежеспособности предприятия косвенным образом могут свидетельствовать:

§ Отсутствие денежных средств на счетах и в кассе

§ Наличие просроченной задолженности по кредитам и займам

§ Наличие задолженности финансовым органам

§ Нарушение сроков выплаты заработной платы и другие причины

Анализ платежеспособности необходим:

§ для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

§ для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заемщика;

§ для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Анализ платежеспособности можно представить по следующим данным:

Таблица 8. Анализ платежеспособности предприятия

Актив	на н.г.	на к.г.	Пассив	на н.г.	на к.г.
Запасы и затраты (210) Денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы (250 + 260 + 240+ 270 +220) Итого:	3694 3214 6908	4639 3930 8569	Долговые обязательства (590) Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы (610 +620 + 660 +630) Итого:	- 2595 2595	- 1836 11836

Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие на начало года было платежеспособным, так как активы превышали пассивы на 4313 тыс. руб, а к концу года предприятие стало неплатежеспособным (пассивы превышают активы на 3267 тыс. руб.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

1) Уровень текущей платежеспособности.

УТП=ПС(220+240+250+260+270)-КО(610+620+630+660)

на начало года: 3214 - 2595 = 619

на конец года: 3930 - 11836 = -7906

Таким образом, предприятие на начало года было платежеспособно, а на конец года стало неплатежеспособно, так как платежных средств недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

2) Коэффициент текущей платежеспособности. Характеризует прогнозируемую платежную возможность организации при условии своевременного проявления расчетов с дебиторами (теоретически достаточным считается значение коэффициента, равное 1).

Ктпл= ПС(220+240+250+260+270)/ КО(610+620+630+660)

на начало года: 3214 : 2595 = 1,238

на конец года: 3930 : 11836 = 0,332

На начало года значение коэффициента был намного выше норматива, что свидетельствует о платежеспособности предприятия. В связи со значительным превышением кредиторской задолженности над дебиторской, предприятие можно считать неплатежеспособным на конец года.

3) Коэффициент текущей платежной готовности (показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности).

Ктплг=РС(260)/(КЗ(620)-КДЗ(240))

на начало года: 438 : (2155 - 2237) = -5,341

на конец года: 68 : (5046 - 3323) = 0,039

На начало года дебиторская задолженность была выше кредиторской. Это означает, что у предприятия было достаточно денежных средств для покрытия остатка по кредиторской задолженности, на конец года дебиторская задолженность стала ниже кредиторской, что свидетельствует о недостаточности у предприятия денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств. Это может иметь временный характер или сигнализировать о серьезных и постоянных проблемах в деятельности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, то есть способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

§ Наиболее ликвидные (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; они могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.

§ Быстрореализуемые (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.

§ Медленно реализуемые (А3) - запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.

§ Труднореализуемые (А4) - внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений; они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

Первые три группы активов относятся к текущим активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они являются более ликвидными, чем четвертая группа.

В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются следующим образом:

§ Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок.

§ Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

§ Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

§ Постоянные пассивы (П4) - собственные средства и статьи V раздела, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Для того чтобы равенство между суммами активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на сумму расходов будущих периодов и на сумму убытков.

Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

Если соблюдаются эти неравенства, то соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. При несовпадении хотя бы одного условия баланс не является абсолютно ликвидным.

Представим данные по ликвидности баланса в таблице:

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
А1-наиболее ликвидные активы (Ф.№1 ст.250+ 260)	438	68	П1-наиболее срочные обязательства (Ф.№1 ст.620+630+660)	2155	5046
А2-быстрореализуемые активы (Ф.№1ст.240+270+220)	2776	3862	П2-краткосрочные пассивы (Ф.№1 ст.610)	440	6790
А3-медленно реализуемые активы (Ф.№1 ст.230 + 210 - 216)	3674	4551	П3-долгосрочные пассивы (Ф.№1 ст.590)	0	0
А4-труднореализуемые активы (Ф.№1 ст.190)	11158	19526	П4-постоянные пассивы (Ф.№1 ст.490+640+650- 216)	15451	16171
БАЛАНС (300 - 216)	18046	28007	БАЛАНС (700 - 216)	18046	28007

Поскольку

А1(нг)(438)<П1(нг)(2155); А1(кг)(68)<П1(кг)(5046);

А2(нг)(2776)>П2(нг)(440); А2(кг)(3862)<П2(кг)(6790);

А3(нг)(3674)>П3(нг)(0); А3(кг)(4551)>П3(кг)(0);

А4(нг)(11158)<П4(нг)(15451); А4(кг)(19526)>П4(кг)(16171),

то можно сделать вывод, что баланс предприятия, как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным. У предприятия не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств. Недостаток платежных средств составляет на начало года 1717 (438-2155)тыс.руб., на конец года положение ухудшилось и платежный недостаток составил 4978 ( 68 -5046) тыс.руб.

На основе данных баланса ликвидности можно определить следующие показатели:

1) Рабочий капитал (характеризует запас прочности возникающий в следствие превышения текущих активов над текущими пассивами)

РК=ТА(А1+А2+А3) - ТП(П1+П2)

на начало года: (438+2776+3674) - (2155 + 440) = 9483

на конец года: (68+3862+4551) - (5046 + 6790) = - 3355

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что после погашения платежных обязательств за счет текущих активов на предприятии остались свободные денежные средства на начало года в размере 9483 тыс. руб., а к концу года финансовое положение ухудшилось и свободных денежных средств на предприятий не осталось.

2) Коэффициент текущей ликвидности (показатель характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие пассивы, то есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами)

Ктл=ТА (А1+А2+А3)/ТП (П1+П2)

на начало года: (438+2776+3674) : (2155 + 440) = 2,654

на конец года: (68+3862+4551) : (5046 + 6790) = 0,716

Коэффициент текущей ликвидности на начало года превышал нормативное значение (1,5 - 2). Это говорит о достаточной ликвидности текущих активов. На конец года этот показатель значительно снизился и стал ниже нормативного значения, что свидетельствует о нерациональном использовании активов на предприятии на начало и рациональном использовании активов.

3) Коэффициент быстрой ликвидности (показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами, теоретически оправданным значением коэффициента считается значение, равное 1)

Кбл=(А1+А2)/(П1+П2)

на начало года: (438+2776) : (2155 + 440) = 1,238

на конец года: (68+3862) : (5046 + 6790) = 0,332

Данный коэффициент на начало года соответствует нормативному значению, но на конец года снизился до 0,33, что свидетельствует о том что предприятие за счет денежных средств и быстрореализуемых активов неспособно погасить краткосрочные обязательства.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами (нормативное значение 0,2-0,25))

Кабл=А1/(П1+П2)

на начало года: 438 : (2155 + 440) = 0,169

на конец года: 68 : (5046 + 6790) = 0,006

Согласно проведенным расчетам, на начало года предприятие может погасить 17 % задолженности, а на конец 0,6 %. На предприятии недостаточно денежных средств для того, чтобы погасить свои обязательства как на начало, так и на конец отчетного периода.

5) Норма денежных резервов (характеризует долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов организации).

Ндр=А1/(А1+А2+А3)

на начало года: 438 : (438+2776+3674) = 0,064

на конец года: 68 : (68+3862+4551) = 0,008

Норма денежных резервов на начало года была высокой (6,4%), а к концу года снизилась до 0,8% и стала очень мала.

Анализируя ликвидность предприятия, можно сделать вывод, что ликвидность предприятия находится на низком уровне, т.к. предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

1.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относят коэффициенты оборачиваемости.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия. Текущее расходование средств и их поступление не совпадают по времени, это приводит к возникновению у предприятий потребности в увеличении или сокращении финансирования для поддержания платежеспособности.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств используют следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях.

Характеризует количество дней, проходящих в среднем от момента приобретения сырья до момента поступления выручки от реализации.

П=СО*Д/В;

где: СО - средние остатки оборотных средств;

Д - число дней в анализируемом периоде (360, 180, 90, 30)

В - выручка отчетного периода (ст. 010 Ф№2)

СО = (290 нг + 290 кг) /2

Значение продолжительности одного оборота в днях в нашем примере равно:

на 2008 год: (((10193 + 6908) : 2)*360) : 21678 = 142

на 2009 год: (((6908+ 8569) : 2)*360) : 27292 = 102

Рассчитанный коэффициент показывает, что произошло замедление на 40 дней от момента производства продукции до момента ее реализации, то есть продолжительность одного оборота в 2009 году составила 102 дня. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к экономии финансовых ресурсов.

2) Коэффициент оборачиваемости.

Характеризует размер полезного оборота на 1 рубль средних остатков оборотных средств.

Коб=В/СО

на 2008 год: 21678 : ((10193 + 6908) : 2)= 2,535

на 2009 год: 27292 : ((6908+ 8569) : 2)= 3,527

Согласно расчетам, в 2009 году на 1 рубль средних остатков оборотных

средств приходится 3,5 рубля выручки от реализации, что больше, чем в 2008 году на 1 рубль. Увеличение данного коэффициента является положительным фактором.

3) Коэффициент закрепления оборотных средств. Определяет величину оборотных средств, необходимых (закрепленных) на 1 рубль полезного оборота.

Кз=СО/В

на 2008 год: ((10193 + 6908) : 2) : 21678 = 0,394

на 2009 год: ((6908+ 8569) : 2) : 27292 = 0,283

В 2008 году для совершения одного оборота предприятие затрачивало 39 копеек. В 2009 году предприятие стало затрачивать на 11 копеек меньше и , чем в предыдущем и составило 28 копеек. Снижение коэффициента закрепления в 2009 году говорит о том, что в отчетном году требуется меньше оборотных средств на 1 рубль полезного оборота. Все эти показатели положительно сказываются на деятельности предприятия, а значит и на финансовой устойчивости.

4) Относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) средств в оборот.

ОВ (ДВ) = (П1 - П0) * В1 / Д

В1 - выручка отчетного периода

Д -число дней в анализируемом периоде (360, 180, 90, 30)

П1, П2 - продолжительность одного оборота в отчетном и базисном периоде.

ОВ (ДВ) = (102 - 142) * 27292/360 = - 3032,444 тыс. руб.

В 2009 году вследствие ускорения оборачиваемости происходит относительное высвобождение средств из оборота на сумму 3032,444 тыс. руб. То есть, не вовлекая в оборот дополнительных средств, предприятие получило больше выручки.

Таблица 10. Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
1. Объем продаж (ф№2 010)	21678	27292	5614
2. Средние остатки ОС	8550,5	7738,5	- 812
3. Продолжительность одного оборота в днях	142	102	- 40
4.Коэффициент оборачиваемости ОС	2,535	3,527	0,992
5. Коэффициент закрепления ОС	0,394	0,283	- 0,111

В отчетном периоде произошло замедление от момента производства продукции до момента ее реализации. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к экономии финансовых ресурсов. Снижение коэффициента закрепления в 2009 году говорит о том, что в отчетном году требуется меньше оборотных средств на 1 рубль полезного оборота. Все эти показатели положительно сказываются на деятельности предприятия, а значит и на финансовой устойчивости.

1.6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская и кредиторская задолженность отражают состояние расчетов организации.

Дебиторская задолженность возникает при расчетах с покупателями за продукцию, работы и услуги, при выдаче авансов поставщикам и подрядчикам (предоплата), при расчетах с персоналом и бюджетом (переплата налоговых платежей). Отвлечение средств в дебиторскую замедляет общий оборот авансированного в производство капитала.

Кредиторская задолженность выступает как источник авансированного в производство капитала. Чрезмерное привлечение временных источников для авансирования производства может отрицательно влиять на финансовую устойчивость предприятия.

В приложении к бухгалтерскому балансу (Ф №5) приведена группировка дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (в пределах установленного срока и сверх установленного срока погашения). Недопустимая задолженность (просроченная) представляет собой иммобилизацию авансированного в производство капитала.

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности:

1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (данный коэффициент характеризует число оборотов, которое совершает дебиторская задолженность за отчетный год, увеличение числа оборотов свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.)

Кодз=В/Сред. Ост. ДЗ

на 2008 год: 21678 : (5115 + 2238)/2 = 5,896

на 2009 год: 27292 : (2238 + 3323)/2 = 9,815

Этот коэффициент показывает, что в 2009 году задолженность образовывалась и поступала предприятию около 10 раз.

2) Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности в днях(отражает среднее количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности:

Пдз=(Сред. Ост. ДЗ*Д)/В

на 2008 год: (5115 + 2238)/2 * 360 : 21678 =61

на 2009 год: (2238 + 3323)/2 *360: 27292 = 37

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году уменьшилась на 24 дня по сравнению с 2008 годом. Это говорит о том, что для возврата дебиторской задолженности теперь необходимо 37 дней.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами).

Кокз=В1/Сред. Ост. КЗ

на 2008 год: 21678 : (4640 + 2155)/ 2 = 6,38

на 2009 год: 27292 : (2155+5046)/2 = 7,58

Данный коэффициент показывает, что в 2009 году задолженность образуется и погасится организацией около 8 раз, а в 2008 году - 6 раз.

4) Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в днях

Пкз=(Сред.ост.КЗ*Д)/В1

на 2008 год: ((4640 + 2155)/ 2) * 360/ 21678 = 95

на 2009 год: ((2155+5046)/2) * 360 / 27292 = 47

Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на начало года соответствует 95, а на конец года 47 дням, т.е в течении 47 дней мы можем рассчитаться с долгами.

Таблица 11

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
1. Объем продаж (ф№2 010)	21678	27292	5614
2. Средние остатки ДЗ	3676,5	2780,5	- 896
3. Средние остатки КЗ	3397,5	3600,5	203
4. Продолжительность оборачиваемости ДЗ	61	37	- 24
5. Коэффициент оборачиваемости ДЗ	5,896	9,815	3,919
6. Продолжительность оборачиваемости КЗ	95	47	-48
7. Коэффициент оборачиваемости КЗ	6,38	7,58	1,2

В отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности. Длительность оборота дебиторской задолженности меньше продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности, что является положительным показателем для предприятия.

1.7 Обобщающая оценка финансового состояния

В процессе финансовой хозяйственной деятельности предприятий возникает необходимость сравнения результатов деятельности предприятия за ряд периодов. Для этого разработаны методики рейтинговой оценки предприятия.

Учитывая многообразие финансового процесса, множественность показателей финансовой устойчивости и ликвидности, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить балльную оценку финансового состояния, которая заключается в отнесении предприятий к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов.

В зависимости от значений коэффициентов ликвидности, покрытия и автономии все предприятия подразделяют на 3 класса:

Таблица 12 Распределение коэффициентов по классам

Показатели	1 класс	2 класс	3 класс
Коэффициент быстрой ликвидности	более 1	от 1 до 0,6	менее 0,6
Коэффициент текущей ликвидности	более 2	от 2 до 1,5	менее 1,5
Коэффициент автономии	более 0,4	от 0,4 до 0,3	менее 0,3

В соответствии с приведенной шкалой предприятие можно отнести к различным группам классности.

Обобщающая оценка финансового состояния дается с помощью рейтинговых значений отдельных коэффициентов. Для расчета классность каждого показателя умножается на рейтинговое значение этого показателя. Рейтинг показателей в баллах определяется по шкале:

1. коэффициент быстрой ликвидности - 40 баллов

2. коэффициент текущей ликвидности - 35 баллов

3. коэффициент автономии - 25 баллов

Результаты анализа можно оформить в следующей таблице:

Таблица 13. Обобщающая оценка финансового состояния

Показатели	На начало года	На конец года
1. Коэффициент быстрой ликвидности Класс Рейтинг Баллы	1,238 1 40 40	0,332 3 40 120
2. Коэффициент текущей ликвидности Класс Рейтинг Баллы	2,654 1 35 35	0,716 3 35 105
3. Коэффициент автономии Класс Рейтинг Баллы	0,856 1 25 25	0,579 1 25 25
Всего баллов:	100	250

Сумма баллов по рейтингу показателей является обобщенным показателем платежеспособности, который и позволяет принять решение о классности предприятия.

По банковской методике классность предприятий по сумме баллов определяется по шкале:

I класс от 100 до 150 баллов - предприятия с устойчивым финансовым положением, что подтверждается наилучшими значениями, как отдельных показателей, так и рейтингом в целом.

II класс от 151 до 220 баллов - предприятия, финансовое состояние которых устойчиво в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

III класс от 221 до 275 баллов - п...