Анализ оборотных средств предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Введение

В данной курсовой работе мне предстоит рассмотреть тему "Анализ оборотных средств предприятия". На мой взгляд, данная тема является очень интересной для изучения и актуальной.

По-моему мнению, актуальность темы заключается в том, что квалифицированный экономист, финансист, должен хорошо знать и тонко понимать проявления общих, специфичных и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Совершенствование механизма анализа оборотных средств предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Целью анализа в данной курсовой работе является обосновать и

предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия на основании проведенного экономического анализа.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

Провести анализ динамики изменения оборотных средств, их состава и структуры за исследуемый период времени;

Провести оценку использования основных элементов оборотных средств, занимающих наибольший удельный вес в стоимости оборотных средств предприятия;

Провести факторный анализ основного элемента оборотных средств;

Провести анализ эффективности использования оборотных средств;

Провести факторный анализ использования оборотного капитала и его влияние на выручку, уровень рентабельности, как факторов по эффективному использованию оборотных средств.

Объект исследования: формирование оборотных средств.

Предмет исследования: анализ оборотных средств предприятия.

Методическую базу при написании курсовой работы составили методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

Результаты моего анализа могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

При написании курсовой работы использовались данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, а так же современная литература по теме.

1.Понятие и экономическая сущность оборотных средств

1.1 Понятие и функции оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы -- средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота. [12,489]

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства -- первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -- из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий. [12,490]

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства -- косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме -- производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости -- из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

1.2 Источники формирования оборотных средств

При решении вопроса об условиях обеспечения предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых предприятий.

Кроме собственных средств и банковского кредита, предприятия имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации - до их перечисления по назначению и др.).

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае” служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств, в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и другие.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий. Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

2. Анализ оборотных средств на примере ОАО "НПП Завод Искра"

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «НПП Завод Искра»

ОАО «НПП Завод Искра» как преемник традиций и продолжатель производственной деятельности Завода «Искра» берет свое начало с 1966 года, когда совместным постановлением ЦК КПСС и Совета Министров СССР № 729 01 октября 1966 года принято решение построить в г. Ульяновске полупроводниковый завод «Искра». Приказом МЭП СССР №173 от 01 июня 1971 г завод «Искра» был включен в число действующих предприятий Министерства электронной промышленности СССР. Уже в 1971 г. потребителям было отгружено более миллиона полупроводниковых диодов Д-9. оборотный капитал рентабельность

С развалом Советского Союза, когда в стране прекратили свою деятельность целые отрасли, на заводе «Искра» резко упало производство продукции. В первую очередь это коснулось телевизионной техники, значительно снизился выпуск товаров народного потребления. Однако, несмотря на все трудности, предприятие сохранило производственно-технический потенциал по всем основным направлениям своей деятельности, сохранило кадровый потенциал.

В конце 2008 года на базе ОАО «Завод Искра» было создано новое предприятие -- ОАО «НПП Завод Искра», которое является продолжателем основных видов производственной деятельности.

В настоящее время ОАО «НПП Завод Искра» входит в состав ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей».

ОАО «НПП «Завод Искра» обладает всем необходимым набором технологических и производственных процессов, необходимых для осуществления замкнутого цикла производства полупроводниковых приборов начиная от разработки и заканчивая серийным выпуском.

ОАО «НПП «Завод Искра» является одним из ведущих производителей и поставщиков элементной базы для предприятий-изготовителей радиоэлектронной аппаратуры, вычислительной техники, средств связи и аппаратуры специального назначения.

За последние пять лет на заводе проведены значительные работы по реконструкции действующег На предприятии выделены следующие бизнес-направления:

производство полупроводниковых приборов (мощные биполярные и полевые транзисторы, диоды и модули на их основе, транзисторные и тиристорные оптопары);

производство медицинских электродов коронного разряда и газоразрядных электродов;

выполнение НИОКР в интересах предприятий ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей» и Министерства обороны Российской Федерации.

ОАО «НПП «Завод Искра» разработало стратегическую программу развития предприятия на период до 2015 года, имеет четкое понимание основных путей развития. В этом ему оказывает огромную помощь ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей», который заинтересован в освоении на предприятии производства новейших электронных приборов, как для нужд концерна, так и для всего ОПК РФ.

Перспективные направления в деятельности ОАО «НПП «Завод Искра»

ОАО «НПП «Завод «Искра» развивает следующие направления научно-производственной деятельности:

Разработка базовой технологии производства мощных корпусов СВЧ МИС Х-диапазона для приемопередающих модулей АФАР нового поколения.

Разработка базовой технологии производства силовых диодно-транзисторных модулей, в том числе интеллектуальных, пригодных для поверхностного монтажа для высокоплотных вторичных источников питания приемопередающих каналов АФАР нового поколения.

Разработка базовой технологии внутреннего монтажа электронных и СВЧ-модулей для АФАР Х-диапазона.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств

Различают состав и структуру оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

Предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);

Средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций - 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К фондам обращения относятся:

Средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

Денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство. [12,490]

Изучение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств служит основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Результаты анализа динамики изменения оборотных средств, их состава и структуры приведены в таблице 1.

Таблица1 - Анализ динамики изменения оборотных средств, их состава и структуры, тыс.р.

Оборотные активы	Значение на кон.года,тыс.р.	Удельный вес,%	Изменение структуры,%	Изменение состава,тыс.р.
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009 к 2010	2010 к 2011	2009 к 2010	2010 к 2011
Запасы	17185	24026	32983	34,36	42,43	33,74	8,07	(8,69)	6841	8957
в том числе:
Сырье, материалы и др. ценности	5556	5992	9585	11,11	10,58	9,81	(0,53)	(0,77)	436	3593
Затраты в незаверш. произв.(осн. производство)	2460	7312	8484	4,92	12,91	15,11	7,99	(4,23)	4852	1172
Готовая продукция	9101	10626	14764	18,20	18,77	8,68	0,57	(3,66)	1525	4138
Расходы будущих периодов	68	96	150	0,14	0,17	0,15	0,03	(0,02)	28	54
НДС	69	160	785	0,14	0,28	0,80	0,14	0,52	91	625
Деб. задолженность	9294	18517	22859	18,58	32,70	23,39	14,12	(9,31)	9223	4342
в том числе:
покупателями и заказчик.	499	491	2259	1,00	0,87	2,31	(0,13)	1,44	(8)	1768
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	8434	11530	20190	16,86	20,36	20,66	3,5	0,3	3096	8660
Расчеты по налогам и сборам	-	6243	27	-	11,03	0,03	11,03	(11,0)	6243	(6216)
Расчеты по социальному страхованию	183	36	8	0,37	0,06	0,008	(0,31)	(0,052)	(147)	(28)
Расчеты с подотчетными лицами	145	122	233	0,29	0,22	0,24	(0,07)	0,02	(23)	111
Расчеты с персоналом по прочим видам деятельности	1	-	24	0,002	-	0,02	(0,002)	0,02	(1)	24
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	32	95	118	0,06	0,17	0,12	0,11	(0,05)	63	23
Краткосрочн.фин.влож. (фин. вложения)	17000	-	35000	34,00	-	35,81	(34,00)	35,81	(17000)	35000
в том числе:
Депозитные счета	17000	-	35000	34,00	-	35,81	(34,00)	35,81	(17000)	35000
Денежн.средства	6136	13706	4520	12,27	24,21	4,62	11,94	(19,59)	7570	(9186)
в том числе:
Касса организации	7	5	2	0,01	0,009	0,002	(0,001)	(0,007)	(2)	(3)
Расчетные счета	6129	13701	4518	12,26	24,20	4,62	11,94	(19,58)	7572	(9183)
Прочие оборотн. активы	325	215	1595	0,65	0,38	1,63	(0,27)	1,25	(110)	1380
в том числе:
НДС по авансам и переплатам	325	215	1595	0,65	0,38	1,63	(0,27)	1,25	(110)	1380
Итого	50009	56624	97742	100	100	100			6615	41118

С помощью таблицы 1, можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия ОАО «Искра».

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод об общем увеличении оборотных средств за исследуемый период.

Данные о запасах показывают, что основная часть, в связи с которыми произошло увеличение в 2010 году, состоят из таких статей, как:

Затраты в незавершенное производство (основное производство) на 7,99% или на 1172 т. р.;

Готовая продукция на 0,57% или на 4138 т.р.;

Расходы будущих периодов на 0,03% или на 28 т.р.

Дебиторская задолженность в целом возросла, в связи с увеличением задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками на 3,5% или на 3096 т.р., а также в связи с расчетами по налогам и сборам на 11,03% или на 6243 т.р.

Изменения произошедшие за исследуемый период в составе оборотных средств в 2011 году произошли из-за того, что предприятие осуществило краткосрочные финансовые вложения в размере 35 000 т.р. , именно это и привело к структурным изменениям, которые составили 35,81% по отношению к общему удельному весу ко всем оборотным активам. Увеличение общего состава оборотных активов произошли, не смотря на структурные изменения в сторону уменьшения запасов на 8,69%. Также в 2010 году наблюдаем увеличение удельного веса денежных средств на 11,94% по отношению к 2009 году, а вот в 2011 году он значительно сократился, и его изменение составило 19,58% .

Динамика изменения запасов говорит об уменьшение их удельного веса в общем объеме оборотных активов за исследуемые три года, в 2011 году на их долю приходится 33,74% общей суммы оборотных средств. Как показывают результаты расчетов за исследуемый период существенных изменений в структуре оборотных активов не произошло, что говорит о стабильной структуре оборотного капитала и свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессом производства и сбыта.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств любого предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Поэтому анализ эффективности использования оборотных средств предприятия заключается в исследовании динамики, уровня коэффициентов оборачиваемости

Коэффициенты (показатели) оборачиваемости позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия - чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

* размер годового оборота;

* минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

* сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

* величина уплачиваемых налогов и др.

Для анализа оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств:

КО = ВР / ТАср, (1)

где

Вр - выручка от продажи продукции;

ТАср - средняя величина текущих активов

Средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле:

ТАср.2009=(ТА н.г.+ТА к.г.)/2= (4912+6136)/2 = 5524 т.р.

Кон.г.2009 =24390/5524 = 4,42

Кок.г.2009 = 99625/5524 = 18,04

ТАср.2010=(ТА н.г. + ТА к.г.)/2= (6135+13706)/2 = 9921 т.р.

Кон.г.2010 = 99625/ 9921 = 10,04

Кок.г.2010 = 119984/ 9921 = 12,09

ТАср.2011=(ТА н.г. + ТА к.г.)/2= (13706+4520)/2 = 9113 т.р.

Кон.г.2011 = 119984/ 9113 = 13,17

Кок.г.2011 = 178890/9113 = 19,63

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 руб. всех оборотных активов, число оборотов, которые совершают оборотные средства за аналогичный период. В значительной степени за исследуемые периоды произошло увеличение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.

2. Коэффициент загрузки средств в обороте:

К3 = ТАср. / ВР, (2)

где

ТАср. - средняя величина текущих активов;

Вр - выручка от продажи продукции

Кзн.г.2009 = 5524/24390 = 0,23

Кзк.г.2009 = 5524/ 99625 = 0,06

Кзн.г.2010 = 9921/ 99625 = 0,10

Кзк.г.2010 = 9921/ 119984 = 0,08

Кзн.г.2011 = 9113/ 119984 = 0,08

Кзк.г.2011= 9113/ 178890 = 0,05

Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Из расчетов мы видим, что коэффициент загрузки средств в обороте в начале рассматриваемого периода составил 0,23, в дальнейшем предприятие предприняла меры по снижению данного коэффициента. В связи с этими изменениями с 2010 года произошли снижения коэффициента загрузки средств в обороте, хоть они и незначительные, но свидетельствует о постепенном повышение эффективности использования оборотных средств.

3. Продолжительность одного оборота оборотных средств:

Тоб. = Д / КО, (3)

где

Д - длительность анализируемого периода

Тоб.н.г.2009= 365/4,42 = 83 дня

Тоб.к.г.2009 = 365/18,04 = 20 дней

Тоб.н.г.2010= 365/10,04 = 36 дней

Тоб.к.г.2010= 365/12,09 = 30 дней

Тоб.н.г.2011= 365/13,17 = 28 дней

Тоб.к.г.2011= 365/19,63 = 19 дней

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Если анализировать 2009 год, то в конце года произошли значительные изменения, по сравнению с началом, это положительно влияет на деятельность предприятия и означает, что денежные средства вложенные в операции, быстро возвратились в хозяйственный оборот. В 2010 году ситуация не много ухудшалась, но в последующие динамике мы видим, что продолжительность одного оборота оборотных средств с каждым годом уменьшалась, что положительно сказывалось на эффективность использования оборотных средств.

Экономию или перерасход оборотных средств можно рассчитать следующим образом:

Эоб.с.=КзЧВыручка (4)

где

Кз - разность между К. загрузки к.г. и К загрузки н.г.

Кз2009 = 0,06 - 0,23 = -0,17

Эоб.с.2009 = (-0,17) Ч 99625 = - 16936,25 т.р.

Кз2010= 0,08 - 0,10 = -0,02

Эоб.с.2010.= (-0,02) Ч 119984 = - 2399,68 т.р.

Кз2011 = 0,05 - 0,08 = - 0,03

Эоб.с.2011.= (-0,03) Ч 178890 = - 5366,7 т.р.

Сумма перерасхода оборотных активов в 2009 году составила 16936,25 т.р. это говорит об упущение руководителями, соответствующих подразделений по управлению оборотными средствами, из вида некоторых факторов влияющих на эффективное использование оборотных средств. В последующие годы перерасход уменьшился по сравнению с предыдущим годом в 2010 году на 14536,57 т.р., а в 2011 году на 11569,55 т.р.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении -- в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости приведены в таблице 2.

Для этого рассчитаем среднее значение запасов:

ЗЗср.= ЗЗн.г.+ЗЗк.г./2, (5)

где

ЗЗср- среднее значение запасов;

ЗЗн.г.- запасы на начало года;

ЗЗк.г.- запасы на конец года.

ЗЗср.2009г. = 4178+17185/2 = 10681,5 т.р.

ЗЗср.2010г. = 17185+24026/2= 20605,5 т.р.

ЗЗср.2011г. = 24026+32983/2 = 28504,5 т.р.

ДЗср.= ДЗн.г.+ДЗк.г./2, (6)

где

ДЗср- среднее значение дебиторской задолженности;

ДЗн.г.- дебиторская задолженность на начало года;

ДЗк.г.- дебиторская задолженность на конец года.

ДЗср.2009г.= 13891 + 9294/2 = 11592,5 т.р.

ДЗср.2010г. = 9294+18517/2 = 13905,5 т.р.

ДЗср.2011г.= 18517+22859/2=20688 т.р.

Таблица 2 - Расчет коэффициентов оборачиваемости, тыс.руб.

Наименование показателя	Формула расчета	Значения по годам
		2009	2010	2011
		Нач.г	Кон.г	Нач.г	Кон.г	Нач.г	Кон.г
Коэффициент оборачиваемости запасов	Себест-ть/средн.знач.запасов	0,60	3,68	1,91	3,10	2,24	2,64
Длительность 1-го оборота (в днях)	Кол-во дней в году/коэф.оборач.запасов	608	99	191	118	163	138
Коэффициент загрузки запасов	Средн.знач.запасов/себест-ть	1,66	0,27	0,53	0,32	0,45	0,38
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка/средн.знач.деб.задолж-ти	2,10	8,60	7,16	8,63	5,80	8,65
Длительность 1го оборота (в днях)	Кол-во дн.в году/коэф.оборач деб.задолж.	174	42	51	42	63	42
Коэффициент загрузки дебиторской задолженности	Средн.знач.деб.задолж-ти/выручка	0,48	0,12	0,14	0,12	0,17	0,12

Данная таблица свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а значит, из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:

Производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств;

Высвобождаются материальные ресурсы;

Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли.

2.4 Анализ состояния запасов

Из проведенных выше расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости запасов в динамике трех лет увеличивался. Для полного анализа состояния запасов проведем анализ состава и структуры запасов, результаты анализа приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры запасов, тыс.р.

Показатели	Среднее значение по годам	Удельный вес, %	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009 к 2010	2010 к 2011	2009 к 2010	2010 к 2011
Запасы:	10681,5	20605,5	28605,5	100	100	100	9924	7899	92,91	38,33
Сырье и материалы	3956,5	5774	7788,5	37,04	28,02	27,32	1817,5	2014,5	45,94	34,89
Затраты в незавершенное производство	1527	4886	7898	14,29	23,71	27,71	3359	3012	219,97	61,65
Готовая продукция	5060,5	9863,5	12695	47,38	47,87	44,54	4803	2831,5	94,91	28,71
Расходы будущих периодов	137,5	82	123	1,29	0,40	0,43	(55,5)	41	(40,36)	50,0

Проведем анализ эффективности использования запасов методом цепных подстановок:

КОзапасов=себест-ть/средн.знач.запасов (7)

Для 2010 года

КОзапасов2009 = 39270/10681,5 = 3,68

КОзапасов усл.1 = 63976/10681,5 = 5,99

КОзапасов2010 = 63976/20605,5 = 3,10

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2010 году за счет увеличения себестоимости продукции:

? КОзапасов.с/с = 5,99 - 3,68 = 2,31

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2010 году за счет увеличения запасов:

? КОзапасов.2010 = 3,10 - 5,99 = - 2,89

Общее изменение составило:

? КОобщ.= 2,31 + (-2,89) = - 0,58

Для 2011 года

КОзапасов2010 = 63976/20605,5 = 3,10

КОзапасов усл.1 = 75256/20605,5 = 3,65

КОзапасов2010 = 75256/28504,5 = 2,64

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году за счет увеличения себестоимости продукции:

? КОзапасов.с/с = 3,65 - 3,10 = 0,55

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году за счет уменьшения запасов:

? КОзапасов.2011 = 2,64 - 3,65 = - 1,01

Общее изменение составило:

? КОобщ. = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46

Факторный анализ оборачиваемости запасов показал, что общее уменьшение коэффициента оборачиваемости в 2010 году на 0,58 произошло из-за увеличение приходящегося на себестоимость продукции на 2,31. В 2011 году аналогичная ситуация общее уменьшение коэффициента оборачиваемости составило 0,46.

2.5 Факторный анализ использования оборотного капитала

Факторный анализ позволяет определить причины роста и степень влияния факторов на оборачиваемость. Нельзя однозначно сказать, что рост или сокращение фактора является положительным или отрицательным. Он может повлечь как позитивные, так и негативные последствия, поэтому данный вопрос рассматривается в конкретной ситуации. Только с полной уверенностью можно сказать, что для роста показателя оборачиваемости необходимо, чтобы темпы роста выручки были выше темпов роста остатков. Проведем факторный анализ эффективности использования оборотного капитала методом цепных подстановок, для удобства, данные для факторного анализа оформим в таблице 4.

Для этого рассчитаем среднее значение оборотного капитала:

ОКср.= ОКн.г.+ОКк.г./2, (8)

где

ОКср- среднее значение оборотного капитала;

ОКн.г.- оборотные средства на начало года;

ОКк.г.- оборотные средства на конец года.

ОКср.2009г. = 22981 + 50009/2 = 36495 т.р.

ОКср.2010г. = 50009 + 56624/2 = 53316,5 т.р.

ОКср.2011г. = 56624 + 97742/2 = 77183 т.р.

Таблица 4 - Данные для факторного анализа оборотного капитала, тыс.р.

Показатели	Форма расчета	Значения по годам
		2009	2010	2011
Коэф.оборачиваемости оборот.капитала	Выручка/средн. знач. об. капитала	2,73	2,25	2,32
Среднее значение оборотного капитала	(Знач. на н. г. + знач. на к. г)/2	36495	53316,5	77183
Выручка на конец года	99625	119984	178890

КОоб.с =выручка/средн.знач.оборот.капитала (9)

Для 2010 года

КОоб.с.2009 = 99625/36495 = 2,73

КОоб.с. усл.1 = 119984/36495 = 3,29

КОоб. с. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2010 году за счет роста выручки от реализации:

?КОоб. с. .выручка = 3,29 - 2,73 = 0,56

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2010 году за счет увеличения оборотного капитала:

?КОоб. с. 2010 = 2,25 - 3,29 = - 1,04

Общее изменение составило:

?КОоб. с. обш.= 0,56 + (-1,04) = - 0,48

Для 2011 года

КОоб.с.2010 = 119984/53316,5 = 2,25

КОоб.с.усл.1=178890/53316,5 =3,36

КОоб.с. 2011=178890/77183 = 2,32

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2011 году за счет роста выручки от реализации:

?КО об. с. выручка =3,36 - 2,25 = 1,11

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2011 году за счет увеличения оборотного капитала:

?КОоб. с.2011 =2,32 - 3,36 = - 1,04

Общее изменение составило:

?КО об.с.общ. = 1,11 + (-1,04) = 0,07

Факторный анализ оборотного капитала показал, что в 2010 году показатель уменьшился на 0,48. В 2011 году предприятию удалось повысить данный показатель, и он составил 0,07. Это произошло во многом благодаря росту величины выручки от реализации. Ускорение оборота оборотных средств позволит предприятию высвобождать значительные суммы и, таким образом, увеличивать объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

3. Повышения эффективности использования оборотных средств

3.1 Резервы и пути улучшения использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

Развитие стандартизации, унификации, типизации;

Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

Совершенствование системы расчетов;

Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

Одна из важнейших составляющих финансового планирования - расчет потребности в оборотных средствах. Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть, определения норматива оборотных средств. Основным методом нормирования является метод прямого счета. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планируемых объемов производства и реализации продукции запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий (товаров), расходов будущих периодов и осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе нормирования оборотных средств решаются две задачи:

1) разработка и установление норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;

2) разработка нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении.

Нормы запасов оборотных средств применяются в течении ряда лет для расчетов годовых нормативов. Они уточняются по отдельным видам материальных ценностей при составлении годовых финансовых планов в случае существенного изменения условий производства, снабжения и продаж.

Норматив потребности в оборотных средствах каждого предприятия определяют несколько основных показателей:

1) объём производства и реализации продукции;

2) затраты на производство, хранение и реализацию продукции;

3) нормы запаса оборотных средств (нормы оборотных средств) по отдельным видам товарно-матер...