Экономика организаций (предприятий)

Р -- среднесписочная численность персонала, человек.

Численность рабочих, занятых на ненормируемых работах, определяется по нормам обслуживания, численность ИТР и служащих -- по штатному расписанию.

Показатель среднесписочной численности работников (Р) более точен и охватывает все изменения числа работников на протяжении отчетного периода:

Ш За месяц

Р = ?;

Ш За год

Р=(Р_{1 +} Р₂₊... ₊ Р_{п +} Р₁₂):12,

где Р,, Р₂, ..-, Р₁₂ -- среднесуточная численность работников по месяцам.

12. ОРГАНИЗАЦИЯ ОПЛАТЫ ТРУДА НА ПРЕДПРИЯТИИ. ФОРМЫ И СИСТЕМЫ ОПЛАТЫ ТРУДА РАБОТНИКОВ

Организация заработной платы -- построение, обеспечение взаимосвязи количества и качества труда с размерами его оплаты. Чтобы обеспечить оптимальное соотношение между величиной трудового вклада и получаемой суммой денежных средств (заработной платой), организация заработной платы должна включать механизм:

Ш оценки качества труда и условий трудовой деятельности (тарифная система, система контрактов и т.п.);

Ш оценки необходимых затрат труда на данном рабочем месте или нормированного результата труда, являющегося условием получения вознаграждения (нормы труда, нормированные задания и пр.);

Ш установления зависимости между трудовым вкладом, его эффективностью, качеством труда, мерой участия в коллективном доходе, суммой выплачиваемых денежных средств (формы и системы оплаты труда).

Последовательность работы по организации заработной платы предполагает решение следующих задач:

Ш выбор способа формирования основной заработной платы;

Ш выбор формы оплаты труда;

Ш выбор систем оплаты труда или механизма регулирования.

Предприятие выбирает способ формирования основной (гарантированной) заработной платы, которая зависит от квалификационного уровня работника и должна занимать определяющую часть в общей заработной плате (в нашей стране порядка 65--70%). Практикуются тарифный и бестарифный способы формирования основной заработной платы. В свою очередь тарифный способ может осуществляться с использованием Единой тарифно-квалификационной сетки работ и профессий рабочих (с сохранением регламентирующей ее роли в части определения разрядов при построении тарифных сеток) или с применением заводской единой тарифной сетки, построенной по аналогии с таковой для категорий работников бюджетной

Следующим этапом в последовательности работ по организации заработной платы является выбор форм оплаты труда (повременной, сдельной и окладной). Для каждой категории работников возможно использование той или иной формы оплаты труда. Повременная форма оплаты труда предполагает, что основная заработная плата начисляется исходя из квалификационного уровня работника и отработанного времени. Сдельная форма оплаты труда исходит из начисления основной заработной платы за количество выработанной продукции работником и величины заработной платы в единице продукции.

При организации заработной платы необходимо использовать нормирование труда, позволяющее установить соответствие между затратами труда и размером его оплаты в конкретных организационно-технических условиях.

Важнейшее основополагающее условие построения организации заработной платы -- сочетание интересов личных и коллективных, работника и работодателя -- отражается в выборе систем оплаты труда или механизма регулирования; использовании разновидностей систем оплаты труда; компенсационных доплат и выплат; систем премирования. Основным критерием организации заработной платы служит преимущественный рост дохода предприятия по сравнению с ростом заработной платы.

13. ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА И МЕТОДЫ ЕЕ ИЗМЕРЕНИЯ

Производительность труда -- важнейший экономический показатель, служащий для определения результативности (продуктивности) трудовой деятельности как отдельного работника, так и коллектива предприятия. Измеряется она сопоставлением результатов труда в виде объема произведенной продукции с затратами труда. В зависимости от прямого или обратного отношения этих величин существуют два показателя: выработка и трудоемкость.

Наиболее распространенный и универсальный показатель -- выработка продукции. Она определяется отношением количества производимой продукции к затратам рабочего времени на производство этой продукции (Q: Т). В зависимости оттого, в каких единицах выражены затраты рабочего времени (количестве отработанных человеко-часов, человеко-дней, среднесуточной

численности промышленно-производственного персонала), различают показатели выработки часовой, дневной и на одного работника (ППП).

Натуральный метод определения выработки -- самый простой и достоверный: объем выработанной продукции исчисляется в натуральном выражении (тоннах, метрах, штуках и т.д.). При стоимостном методе показатель производительности труда определяется как соотношение произведенной продукции, выраженной в денежных единицах, к затратам рабочего времени.

Для исчисления производительности труда в стоимостном выражении могут быть использованы валовая и товарная продукция; валовой оборот, нормативная стоимость обработки, нормативная чистая и чистая продукция, валовой доход.

Трудовой метод при научно обоснованных нормах точно характеризует динамику производительности труда. На рабочих местах, в бригадах, на производственных участках и в цехах при выпуске разнообразной незавершенной продукции производительность труда определяется в нор-мо-часах.

Наряду с выработкой широко используется показатель трудоемкости продукции -- сумма всех затрат труда на производство единицы продукции (Т: О).

В зависимости от состава трудовых затрат, их роли в процессе производства учитываются технологическая трудоемкость, трудоемкость обслуживания, производственная трудоемкость, трудоемкость управления производством--составные части полной трудоемкости изготовления продукции.

Трудоемкость различается: по характеру и назначению затрат труда (нормированная, фактическая и плановая); объему исчисления (на операцию, деталь, изделие, товарную и валовую продукцию); месту приложения труда (заводская, цеховая, участковая, бригадная и рабочего места).

14. ФАКТОРЫ РОСТА ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА НА ПРЕДПРИЯТИИ

Факторы -- это движущие силы или причины, под влиянием которых изменяется уровень и динамика производительности труда (технический прогресс, совершенствование организации производства, управления труда и др.).

На уровне предприятия (фирмы) выделяются следующие группы факторов роста производительности труда:

Ш регионально-экономические и экономико-географические -- природно-климатические условия, их изменение; сбалансированность рабочих мест и трудовых ресурсов; освоенность района месторождения; наличие местных строительных материалов, свободных ресурсов рабочей силы, электроэнергии, воды; рельеф местности; расстояние до коммуникаций и т.п.;

Ш структурных сдвигов -- сдвиги в изменении доли покупных изделий и полуфабрикатов, относительное сокращение численности работающих в связи с ростом объемов производства;

Ш ускорения НТП -- внедрение новых поколений высокоэффективной техники; применение прогрессивных базовых технологий, использование автоматизированных систем в проектировании; применение современных ЭВМ; внедрение гибких переналаживаемых производств и т.д.;

Ш организационные -- совершенствование управления и организации производства, внедрение современных форм организации и стимулирования труда;

Ш социальные -- сокращение объемов монотонного, вредного и тяжелого труда; улучшение условий труда; факторы социального партнерства.

Под резервным ростом производительности труда на предприятии подразумеваются имеющиеся, но еще не использованные возможности ее повышения за счет факторов. Все резервы роста производительности труда дифференцируются по времени и месту их выявления и использования.

По времени использования различают текущие и перфективные резервы; по месту выявления и использования отраслевые, межотраслевые и внутрипроизводственные.

15. ПОНЯТИЕ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА, ПРИНЦИПЫ, ЛЕЖАЩИЕ В ЕЕ ОСНОВЕ

Организация производственных процессов базируется на рациональном сочетании в пространстве и времени основных, вспомогательных и обслуживающих процессов. Принципы рациональной организации делятся на общие, не зависящие от конкретного содержания производственного процесса, и специфические, характерные для конкретного процесса.

К общим могут быть отнесены следующие принципы.

Ш Специализация, означающая разделение труда между отдельными подразделениями предприятия и рабочими местами и их кооперирование в процессе производства.

Ш Пропорциональность, обеспечивающая равную пропускную способность разных рабочих мест одного процесса, пропорциональное обеспечение рабочих мест информацией, материальными ресурсами, кадрами и т.д.:

К_пр = М_min : М_max

где М_min -- минимальная пропускная способность, или параметр рабочего места в технологической цепи (например, мощность, разряд работ, объем и качество информации и т.п.);

М_max -- максимальная способность.

Ш Непрерывность, предусматривающая максимальное сокращение перерывов между операциями и определяется отношением рабочего времени к общей продолжительности процесса:

К_непр = Т_р : Т_ц

где Т_р -- продолжительность рабочего времени;

Т_ц -- общая продолжительность процесса, включающая простои и нахождения предмета труда между рабочими местами, на рабочих местах и т.д.

Ш Параллельность, характеризующая степень совмещения операций во времени. Виды сочетаний операций: последовательное, параллельное и параллельно-последовательное.

К_пар = Т_ц.пар : Т_ц.посл,

где Т_ц.пар, Т_ц.посл -- продолжительность процесса соответственно при параллельном и последовательном сочетаниях операций.

Ш Прямоточность, обеспечивающая кратчайший путь движения предметов труда, информации и т.п.

К_прям= Д_опт ; Д_ф

где Д_опт -- оптимальная длина прохождения труда, исключающего лишние звенья, возвраты на прежнее место;

Д_ф -- фактическая длина прохождения предмета труда.

Ш Ритмичность, характеризующая равномерность выполнения операций во времени.

К_р = ?V_ф : ?V_пл

где V_ф -- фактический объем выполненной работы за анализируемый период (декаду, месяц, квартал) в пределах плана;

V_пл -- плановый объем работ.

Ш Техническая оснащенность, ориентированная на механизацию и автоматизацию производственного процесса, устранение ручного, монотонного, тяжелого, вредного для человека труда.

Ш Гибкость, заключающаяся в необходимости обеспечивать быструю переналадку оборудования в условиях часто меняющейся номенклатуры продукции.

Наиболее успешно реализуется на гибких производственных системах в условиях мелкосерийного производства.

16. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПЛАНЫ

Разработка плана производства и реализации продукции -- это ведущая задача комплексного планирования социально-экономического развития предприятия. План производства определяет генеральное направление перспективного роста всех подразделений предприятия, основной профиль плановой, организационной и управленческой деятельности предприятия, а также главные цели и задачи текущего планирования, организации и управления производством.

По уровням управления производственные планы бывают общефирменными, цеховыми, бригадными и др. На малых предприятиях разрабатывается, как правило, общий план производственно-хозяйственной деятельности.

В современных условиях текущие планы производства российских предприятий включают:

Ш номенклатуру и количество выпускаемой продукции в натуральных показателях;

Ш объем реализации продукции в денежном выражении;

Ш численность промышлекно-производственного персонала;

Ш фонд «оплаты труда и средний уровень заработной

Ш платы персонала;

Ш запасы материалов, незавершенного производства

Ш и готовой продукции;

Ш объем капитальных вложений и инвестиций по от-

Ш дельным направлениям деятельности;

Ш основные финансовые показатели: себестоимость,

Ш прибыль, рентабельность и т.д.

В планах производства можно также устанавливать основные источники и размеры финансирования по каждому виду деятельности предприятия, предельно допустимые затраты по этапам, видам работ и др. В ходе внутрифирменного панированная каждое структурное подразделение, цех или отдел разрабатывает свои планы производственной деятельности и увязывают их с общим планом предприятия.

Основные источники для составления плана производства и реализации продукции: портфель заказов и заключенные на этой основе договоры по поставкам; данные о запасах продукции на складах предприятия на начало и конец планового года; оптовые цены и себестоимость изделий, подлежащих реализации; сроки освоения новых видов продукции; мероприятия по повышению эффективности производства; расчеты по освоению и использованию производственных мощностей; плановые технико-экономические нормы и нормативы за предшествующий год.

В процессе планирования производства и продажи продукции должен достигаться компромисс между возможностями выпуска и сбыта товаров, способностью новой продукции замещать старую, расходами на хранение и транспортировку ресурсов, инвестициями и доходами, издержками и прибылью, потенциалом развития и капиталовложениями, освоением новых услуг и риском и т.п.

В плане реализации продукции устанавливаются объем и структура поставок выпускаемой продукции, а также планируемая сумма выручки и прибыли от реализации продукции.

При планировании реализации продукции исходят прежде всего из потребности в продукции, являющейся предметом специализации предприятия. Масштабы потребности сопоставляются с наличной производственной мощностью, в результате чего определяется необходимость в расширении или реконструкции предприятия и возможные масштабы производства и реализации продукции.

17. НАТУРАЛЬНЫЕ И СТОИМОСТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Для определения объема выпуска и реализации продукции применяются натуральные (при выпуске однородной продукции) и стоимостные показатели (обычно включают показатели выпуска товарной продукции и объема валовой продукции в оптовых ценах).

Товарная продукция не потребляется внутри предприятия. Валовая продукция характеризует объем всей продукции, произведенной на предприятии. Она складывается из товарной продукции, изменения остатков незавершенного производства, полуфабрикатов и инструмента собственного производства на начало и конец планового периода.

К незавершенному производству относится неизготовленная продукция, находящаяся на разных стадиях производственного процесса. Завышение размера незавершенного производства влечет за собой дополнительные непроизводственные расходы, вызывает замедление оборачиваемости оборотных средств, а занижение нарушает ритмичный ход производства, приводит к простоям.

Показатель валовой продукции используется при определении динамики объема продукции, численности основных рабочих, производительности труда и фондов оплаты труда, составлении плана материально-технического обеспечения и сметы затрат на производство. Объем товарной продукции не отражает полностью действительное состояние указанных технико-экономических показателей.

При значительных изменениях в структуре выпускаемой продукции или изменении объема кооперированных поставок для обоснования объема производства можно использовать показатель валового оборота, в отличие от валовой продукции точно определяющего объем производственной деятельности предприятия. В валовой оборот включается стоимость валовой продукции, выработанной основными, вспомогательными и обслуживающими Цехами предприятия, и стоимость услуг и работ промышленного характера независимо от их назначения. Валовой оборот равен сумме валовой продукции всех цехов предприятия и превышает валовую продукцию предприятия на внутризаводской оборот.

К внутризаводскому обороту относятся:

Ш стоимость собственного производства;

Ш стоимость израсходованного инструмента и всех видов энергии собственной выработки;

Ш услуги заводского транспорта и ремонтных цехов и т.п.

Расчет валового и внутризаводского оборотов проводится на основе выявления потребности каждого цеха в продукции и услугах других цехов, включая вспомогательные и обслуживающие.

18. ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ПРОГРАММА И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ МОЩНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Производственная программа представляет собой систему плановых заданий по выпуску продукции установленной номенклатуры, ассортимента и качества, предназначенной для удовлетворения различных потребностей.

Для единичного и мелкосерийного производства программа разрабатывается на основе графика изготовления изделий в соответствии с утвержденными сроками сдачи продукции потребителям. Календарный график запуска-выпуска изделий разрабатывается в порядке, обратном ходу технологического процесса, на основе длительности производственного цикла по всем видам работ (испытание, сборка, механическая обработка, подача заготовок).

Для серийного производства планирование выпуска продукции на протяжении года проводится с учетом незавершенного производства на всех стадиях производственного процесса и изменения номенклатуры запускаемых в производство изделий.

Массовое производство осуществляется обычно поточным методом, и в связи с этим производственная программа разрабатывается одновременно по предприятию и всем основным цехам, с разбивкой по кварталам и месяцам.

Основные показатели производственной программы: номенклатура; товарная продукция; незавершенное производство; валовая продукция.

Производственная мощность предприятия (цеха или производственного участка) характеризуется максимальным количеством продукции соответствующего качества и ассортимента, которое может быть произведено им в единицу времени при полном использовании основных производственных фондов в оптимальных условиях их эксплуатации. Различают теоретическую, максимальную, экономическую и практическую мощности.

Теоретическая (проектная) мощность характеризует максимально возможный выпуск продукции при идеальных условиях функционирования производства. Она определяется как предельная часовая совокупность мощностей средств труда при полном годовом календарном фонде времени работы в течение всего срока их физической службы.

Максимальная мощность -- теоретически возможный выпуск продукции в течение отчетного периода при обычном составе освоенной продукции, без ограничений со стороны факторов труда и материалов, при возможности увеличения смен и рабочих дней, а также использовании только установленного оборудования, готового к работе.

Под экономической мощностью понимают предел производства, который предприятию невыгодно превышать из-за большого роста издержек производства или каких-либо иных причин.

Практическая мощность -- наивысший объем выпуска продукции, который может быть достигнут на предприятии в реальных условиях работы. В большинстве случаев практическая производственная мощность совпадает с экономической.

В отличие от проектной плановая производственная мощность действующих предприятий рассчитывается исходя из применяемых технологических процессов, наличного парка оборудования, имеющихся производственных площадей как величин уже заданных, а объем выпуска продукции по планируемой номенклатуре является искомой величиной, устанавливаемой в условиях полного использования ресурсов, имеющихся в распоряжении предприятия.

18.1 Факторы производственной мощности

Производственная мощность -- величина динамичная, изменяется под влиянием различных факторов и поэтому рассчитывается применительно к определенному периоду времени и даже календарной дате. Определяется на начало (входная мощность) и конец планового периода (выходная мощность):

М_к = М_н + М_с + М_р + М_о + М_нз + М_в,

где М_к -- мощность на конец планового периода;

М_н -- мощность на начало планового периода;

М_с -- ввод мощностей в результате строительства новых, расширения действующих мощностей;

М_р -- прирост мощности вследствие реконструкции;

М_о -- увеличение мощности в результате технического переоснащения и проведения других организационно-технических мероприятий;

М_нз -- увеличение (уменьшение) мощностей вследствие изменения номенклатуры продукции;

М_в -- уменьшение мощности вследствие ее выбытия.

Кроме входной и выходной мощностей определяется величина среднегодовой мощности (М_ср):

М_ср = М_н + ,

где Т_с,Т_р,Т_о,Т_нз,Т_в -- сроки действия соответствующих мощностей с момента их введения и до конца планового года.

Отношение планового или фактического выпуска продукции к величине производственной мощности называется коэффициентом использования производственной мощности К_ис:

К_ис = ,

где В_пл(ф)-плановый или фактический объем производства в натуральных единицах.

Величина производственной мощности находится под влиянием различных факторов. Наибольшее влияние оказывает группа технических факторов:

Ш количественный состав ОФ, их структура, удельный вес активной части ОФ;

Ш качественный состав ОФ, уровень прогрессивности используемого оборудования на всех стадиях производственного процесса, насыщенность парка оборудования автоматическими станками и автоматизированными поточными линиями;

Ш возрастной состав оборудования с учетом морального износа, темпы обновления ОФ;

Ш степень прогрессивности, механизации и автоматизации действующих технологических процессов;

Ш степень прогрессивности применяемых видов технологической оснастки, инструментов, приспособлений;

Ш степень пропорциональности по мощности (пропускной способности) между агрегатами, группами взаимозаменяемого оборудования, участками, цехами, устранение узких мест.

В состав организационных факторов входит степень специализации, концентрации, кооперирования, комбинирования производства, уровень организации производства, труда и управления. К группе экономических факторов откосятся: формы оплаты труда рабочих, наличие материального стимулирования и т.д. Социальные факторы включают профессиональный, квалификационный и образовательный уровень коллектива работников предприятия и т.п.

Производственная мощность предприятия определяется по мощности ведущих производственных единиц, цехов, участков, агрегатов. Расчет осуществляется по всем производственным подразделениям -- от группы технически однотипного оборудования к производственным участкам, от участков к цехам и т.д.

Мощность ведущего подразделения данной ступени определяет мощность подразделения следующей ступени; по мощности ведущего участка устанавливают мощность цеха и т.д. При наличии на предприятии нескольких ведущих производств, цехов, участков, агрегатов или групп оборудования его производственная мощность определяется по выполняющим наибольший по трудоемкости объем работ.

Производственная мощность рассчитывается по всему производственному оборудованию, закрепленному за основными цехами. В расчет принимается все наличное производственное оборудование, в том числе бездействующее в связи с неисправностью, ремонтом, модернизацией, закрепленное за цехом, участком. Не учитывается резервное (находящееся на консервации) оборудование.

Режим работы предприятия как важнейшее условие расчета производительной мощности определяется исходя из числа смен работы, продолжительности рабочего дня и рабочей недели.

Календарный фонд времени равен количеству календарных дней в плановом периоде, умноженному на 24 часа. Режимный фонд времени равен произведению числа рабочих дней в плановом периоде на число часов в рабочих сменах. Действительный (рабочий) фонд времени работы оборудования равен режимному за вычетом времени планово-предупредительного ремонта, рассчитанного по установленным нормам.

Критерием, определяющим необходимость развития и создания резервов производственных мощностей, служит выявленная потребность в продукции и перспективное ее удовлетворение. При перспективном проектировании развития мощностей предприятия широко применяется балансовый метод. Задания по приросту и вводу в действие производственных мощностей определяются в следующем порядке.

Уточняется рассчитанная в балансе общая потребность в увеличении производственных мощностей по годам для обеспечения намечаемого выпуска продукции.

Уточняется принятый в плановых балансах максимально возможный размер прироста мощностей на действующих производствах по годам за счет технического перевооружения и реконструкции.

Определяется необходимый размер новых мощностей за счет расширения действующих и строительства новых предприятий.

На основе вариантной проработки определяется перечень строек, которые должны быть начаты и закончены строительством в планируемом периоде.

В плане развития производственной мощности учитывается также ее уменьшение за счет изменения номенклатуры и ассортимента продукции (увеличение трудоемкости); выбытия мощности вследствие ветхости зданий, сооружений, списания оборудования, исчерпания запасов полезных ископаемых и других природных ресурсов, передачи и продажи ОФ.

19. БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ, ЕГО РОЛЬ И НАЗНАЧЕНИЕ. ОСНОВНЫЕ РАЗДЕЛЫ, ИХ КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

Бизнес-план -- это план развития бизнеса на предстоящий период, в котором сформулированы предмет, основные цели, стратегии, направления и

географические регионы хозяйственной деятельности, определены ценовая политика, емкость и структура рынка, условия осуществления поставок и закупок, транспортировки, страхования и переработки товаров, факторы, влияющие на рост/снижение доходов и расходов по группе товаров и услуг, являющихся предметом деятельности предприятия.

Бизнес-план всегда носит вероятностный характер, предполагает возможность различных вариантов делового поведения предприятия. В этом состоит его коренное отличие от технико-экономического обоснования, в котором существует достаточно жесткая увязка с определенной технологией, присутствует конкретная проектно-сметная документация и т.п.

Любая информация, представленная в бизнес-плане (хозяйственная стратегия, формулы распределения прибыли, схемы работы с поставщиками и субподрядчиками и т.п.), может стать предметом обсуждения, дальнейшего анализа. Бизнес-план всегда имеет адресата.

Роль бизнес-плана в планировании особенно отчетливо проявилось в последние десятилетия по следующим причинам.

Возрастание сложности внешней хозяйственной среды потребовало от компаний высокой гибкости в управлении, умения постоянно просчитывать множество вариантов управленческих решений в комплексе, с учетом всех факторов.

Возросла роль стратегического маркетинга, умения находить и оценивать возможные новые, перспективные направления хозяйственной деятельности.

Расширилась самостоятельность производственных подразделений. В современных условиях увидеть все варианты хозяйственного развития можно лишь на нижнем уровне, а оценить их привлекательность с точки зрения корпорации в целом, проанализировать с учетом интересов владельцев капитала можно на высшем уровне. Обособление хозяйственных систем при необходимости интеграции решений по части инвестиционной политики и сделало бизнес-план столь популярным инструментом планирования бизнеса.

Выделяют несколько функций бизнес-планирования. Первая связана с возможностью использования бизнес-плана для разработки общей экономической стратегии предприятия. Вторая предполагает при влечение денежных средств (ссуд, кредитов) со стороны. Третья -- это функция планирования, дающая возможность, оценить и контролировать процесс развития основной де стельности предприятия. Четвертая функция отражает привлечение к осуществлению проектов, реализации планов развития предприятия потенциальных партнеров, которые могут вложить собственный капитал или технологию.

20. ТЕОРИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ВЫПУСКА ПРОДУКЦИИ

Существуют два подхода (принципа) к определению уровня производства, при котором конкурентная фирма будет получать максимальные прибыли или минимальные убытки (сравнение валового дохода и валовых издержек и сравнение предельного дохода и предельных издержек. Оба подхода применимы не только к чисто конкурентной фирме, но также и к фирмам, функционирующим в условиях других рыночных структур.

Суть подхода «сравнение валовых показателей» состоит в изображении в системе координат динамики валового дохода и валовых издержек фирмы. Валовый доход изображен прямой линией, потому что при чистой конкуренции каждая дополнительная единица про дикции добавляет одну и ту же величину - ее цену - к валовому доходу. Валовые издержки возрастают с ростом производства; увеличение выпуска продукции требует большего количества ресурсов. Но степень увеличения валовых издержек меняется в зависимости от эффективности фирмы.

В частности, данные об издержках отражают действие закона убывающей отдачи, согласно которому с течением времени темп роста валовых издержек становится все меньше и меньше, так как фирма использует свои постоянные ресурсы более эффективно. Через некоторое время валовые издержки начинают увеличиваться все более возрастающим темпом вследствие неэффективности, сопровождающей чрезмерное использование оборудования фирмы. Максимальная прибыль достигается там, где разница по вертикали между графиками валового дохода и валовых издержек является наибольшей.

При втором подходе фирме следует сравнить предельный доход (МR) и предельные издержки (МC) каждой последующей единицы продукции. Следует производить любую единицу продукции, предельный доход от которой превышает ее предельные издержки, потому что на каждой такой единице продукции фирма получает больше дохода от ее продажи, чем издержек производства. Если предельные издержки единицы продукции превышают ее предельный доход, фирме следует избегать ее производства: она добавит больше к издержкам, чем к доходу, т.е. не будет окупаться.

На начальных стадиях производства, когда объем выпуска относительно небольшой, предельный доход обычно (но не всегда) превышает предельные издержки. Следовательно, прибыльно производить в пределах этого объема производства. Но на последующих стадиях производства, когда объем выпуска относительно велик, повышающиеся предельные издержки вызовут обратное действие: превысят предельный доход. Следует избегать производства продукции, попадающей в этот интервал, в интересах максимизации прибылей. Разделять эти два интервала производства будет особая точка, в которой предельный доход равен предельным издержкам. Эта точка -- ключ к правилу, определяющему объем производства: фирма будет максимизировать прибыли или минимизировать убытки, производя в точке, где предельный доход равен предельным издержкам, т.е. до момента равенства МR = МС.

Правило МR= МС-- это точный ориентир максимизации прибыли для всех фирм, независимо от того, являются они чисто конкурентными или монополистическими.

Таким образом, в условиях чистой конкуренции можно заменять цену предельным доходом в правиле: чтобы максимизировать прибыли или минимизировать убытки, конкурентной фирме следует производить в точке, где цена равна предельным издержкам (Р= МС). Это частный случай правила МR= МС (рис. 1). Когда цена превышает минимум АVС, но допускается ниже валовых издержек (АТС), фирма может возместить только число постоянных издержек. Но, остановив производство, фирма должна будет возмещать постоянные издержки в полном объеме.



Рис. .1. Частный случай минимизации убытков

Основное отличие между чистым монополистом и чисто конкурентным продавцом лежит в области рыночного спроса. В условиях чистой конкуренции продавец встречается с совершенно эластичным спросом при рыночной цене, определенной отраслевым предложением и спросом. Кривая спроса (продаж) чистого монополиста представляет собой кривую отраслевого спроса, а кривая отраслевого спроса является нисходящей линией.

Так как фирма должна снизить цену, чтобы увеличить свои продажи, кривая ее предельного дохода (МК) в условиях несовершенной конкуренции лежит ниже понижающейся кривой спроса (О) (рис. 2). Валовой доход (ТК) увеличивается снижающимся темпом, достигает максимума и затем понижается (рис. 3). При движении вниз по эластичному отрезку кривой спроса 77? возрастает, и следовательно, МК положительно. Когда 77? достигает максимума, МК равен нулю. И при движении вниз по неэластичному отрезку кривой спроса ТК снижается так, что МК становится отрицательным. Монополист, действующий в условиях несовершенной конкуренции, никогда не захочет понижать цену на неэластичном отрезке кривой спроса, потому что он одновременно будет сокращать валовой доход и увеличивать издержки производства, понижая таким образом прибыли.



Рис. 2. Спрос и предельный доход

Количество, тыс. шт.

Рис. 3. Кривая валового дохода

Стремящийся к прибыли монополист использует ту же логику, что и стремящаяся к прибыли фирма в конкурентной отрасли. Фирма будет наращивать производство продукции до такого объема, при котором предельный доход равен предельным издержкам.

21. ИНВЕСТИЦИИ: ПОНЯТИЕ И ВИДЫ

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

По финансовому определению инвестиции -- это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Сущность инвестиций включает сочетание затрат ресурсов и результатов. Если затраты ресурсов (инвестиций) не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными.

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капиталовложений и осуществляются юридическими или физическими лицами. По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитеты.

Ш Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе различные формы капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского.

Ш Прямые инвестиции --это вложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

Ш Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Ш Аннуитеты --это инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

21.1 Принципы инвестиционной деятельности

Для достижения более высокой эффективности вложений руководство фирмы обязано учитывать базовые принципы инвестирования.

Принцип предельной эффективности инвестирования. Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство таким образом, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие продолжит работать, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. Если производство одной дополнительной единицы товара дает доход, превышающий издержки, связанные с ее изготовлением, тогда предприятию необходимо увеличивать выпуск продукции. Предприятие не будет расширять производство, если доход от продажи последней единицы продукции станет равным издержкам производства. Если предприятие все же решило продолжать производство, оно должно выпускать такое количество продукции, при котором предельный доход будет равен предельным издержкам производства. Эти условия носят универсальный характер и применимы к любой структуре рынка, любой форме собственности.

Принцип «замазки» позволяет определить новый подход к оценке эффективности инвестирования. Представим себе кусок замазки. Перед тем как к нему прикоснуться, мы имеем максимальную свободу выбора: как касаться, в каком месте, с какой целью, насколько глубоко погружать пальцы в замазку и т.д. Но как только мы вошли в контакт с замазкой, то произошло увязание. Предприятие свободно, когда принимает решение о том, покупать, арендовать или производить станок, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие Проценты. Но, совершив все эти операции, назад вернуться сложно. Нужно эксплуатировать этот станок в течение ряда лет, выплачивать проценты по кредиту и т.п. Налицо процесс увязания в «замазке», так как свобода действий после вступления инвестиционного проекта в силу существенно ограничена. Вот почему всегда необходимо заблаговременно просчитать эффективность инвестиционного проекта до начала его реализации.

Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений. Варианты оценки эффективности:

Ш через сравнение относительных цен затрат и выпуска, т.е. исключительно стоимостный, денежный анализ. Мировой опыт инвестирования показывает, что опираться только на денежную оценку эффективности недостаточно (особенно губителен такой подход в условиях непредсказуемой инфляции);

Ш через сочетание денежных и технических критериев эффективности (многое зависит от самой технологии, заложенной в инвестиционный проект);

Ш чисто технический подход оценки эффективности, не учитывающий рыночной (стоимостной) оценки, бизнеса и поэтому все менее применим для России.

Принцип адаптационных издержек (связанных с адаптацией к новой инвестиционной среде). Издержки измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации производства и переподготовки кадров, когда новое оборудование установлено, но его надо переналадить под изменившуюся конъюнктуру. Потеря времени рассматривается как потеря дохода. Практически всегда существует временное отставание (лаг) между решением о новом инвестировании и началом его практической реализации и окупаемости. Любая адаптация имеет свои издержки: нужны новая информация, новая технология, средства на переподготовку кадров и т.п. В противном случае надо платить за скорость.

Платой за адаптацию служит резкое снижение текущей доходности. Даже акции и облигации выгодно перепродать сразу не получается, если их реальный курс падает. Потеря времени означает омертвление капитала, снижение его доходности. Адаптационные же издержки производственного инвестирования еще больше, и поэтому их необходимо включить в расчет цены, по которой предприятие будет продавать новую продукцию. Чем больше эта цена сможет превысить цену предложения сырья, материалов, технологии, оборудования для производства, тем предпочтительнее данный вариант вложения капитала. Чем больше спрос на продукцию, тем больше адаптационные издержки, которые предприятие может себе позволить. Опыт показывает, что чем больше и, главное, дольше цена спроса превышает цену предложения, тем эффективнее будет инвестирование, даже несмотря на адаптационные издержки.

Принцип мультипликатора (множителя) опирается на взаимосвязь отраслей. Это означает, что рост спроса, например, на автомобили, автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину и т.д. Знание технологии производства позволяет вычислить коэффициент корреляции. Например, если по данным биржевой котировки акций намечается подъем машиностроения, известна технологическая связка машиностроения с другими отраслями, то можно заранее просчитать мультипликационный эффект данной связи. Мультипликатор, следовательно, выражает реально существующую зависимость между отраслями, характеризует эти связи количественно.

Мультипликатор дает возможность заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру. Подобное заблаговременное действие может быть осуществлено и в форме перепродажи акций, и в форме перепрофилирования производства.

Эффект мультипликатора слабеет, затухает по мере удаления от отрасли -- генератора спроса и доходности. Более того, эффект затухает и во времени. А вскоре генерирующей может стать другая отрасль, что означает необходимость снова корректировать стратегию инвестирования.

Q-принцип -- это определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановительной стоимостью. Показатель зависимости Q-отношение:

Q = .

Если дробь больше единицы, то инвестирование выгод но (чем больше, тем выгоднее). Так, рост рыночной (биржевой) оценки домов по отношению к текущей стоимости их строительства стимулирует жилищное строительство поскольку рыночная цена больше текущих издержек заме щения данного дома на новый.

Таким образом, выгодность инвестирования привязывается к соотношению между ценой спроса и ценой предложения.

В целом данный принцип тем меньше применим, чем больше степень государственного регулирования. Для России, следовательно, значение такого подхода оценки эффективности должно возрастать по мере снижения государственного контроля над промышленностью, рост, значения товарно-сырьевых и фондовых бирж как форс оценки и переоценки стоимости основного и оборотной капитала предприятий.

22. ПРИЕМЫ И МЕТОДЫ ПРОЕКТНОГО АНАЛИЗА

Проектным анализом называется анализ доходности капитального проекта на основе сопоставления затрат на проект и выгод, которые будут от него получены. На всех стадиях проекта (и особенно на стадии разработки) необходим анализ его основных аспектов.

Виды анализа:

Ш технический: на его основе определяется наиболее подходящая для данного инвестиционного проекта техника и технология;

Ш коммерческий: охватывает анализ рынка сбыта той продукции, которая будет производиться после реализации инвестиционного проекта;

Ш институциональный: оценка организационно-правовой, административной и даже коммерческой среды, в которой будет реализовываться проект, и приспособление его к этой среде, особенно к требованиям государственных организаций. Другой важный момент -- приспособление самой организационной структуры предприятиях проекту;

Ш социальный (социально-культурный): исследование воздействия проекта на жизнь местных жителей, достижение благожелательного или нейтрального отношения к проекту;

Ш окружающей среды: на его основе выявляется и дается экспертная оценка ущербу, наносимому проектом окружающей среде, и одновременно формируются предложения по смягчению или предотвращению этого ущерба;

Ш финансовый;

Ш экономический.

Анализируя доходность инвестиционного проекта, целесообразно сравнивать будущие альтернативные ситуации, когда фирма осуществила (или не осуществила) свой проект:

Р_инв = Р_пр - С_пр ,

где Р_инв -- доходность инвестиционного проекта;

Р_пр--изменения в выгодах (доходах) благодаря проекту;

С_пр -- изменения затрат вследствие внедрения проекта.

Когда выгоды заданы заранее, но их трудно оценить в денежном измерении, используют метод (прием) наименьших затрат.

Метод дисконтирования. Один из принципов проектного анализа состоит в том, что необходимо сопоставлять затраты и доходы (выгоды), возникающие в разное время. Известно, что затраты на создание и реализацию проекта растягиваются во времени, а доходы от проекта, помимо растягивания во времени, возникают обычно после осуществления затрат.

В экономическом и финансовом анализе для измерения текущей и будущей стоимости одной денежной меркой используют дисконтирование (процесс, обратный исчислению сложного процента). Начислением сложного процента называется процесс роста основной суммы вклада за счет накопления процентов, а сумму, полученную в результате накопления процентов, называют будущей стоимостью суммы вклада по истечении периода, на который осуществляется расчет. Первоначальная сумма вклада называется текущей стоимостью.

При начислении сложного процента находят будущую стоимость путем умножения текущей стоимости на (1 + ставка процента) столько раз, на сколько лет делается расчет:

FV = PV(1 + r)ⁿ,

где FV-- будущая стоимость;

РV-- текущая стоимость;

г-- ставка процента;

п -- число лет.

Предположим, нужно определить, каков должен быть первоначальный вклад, чтобы к концу третьего года он составил 1 руб. 33 коп. исходя из ставки процента 10% в год. Этот неизвестный вклад называется текущей стоимостью будущей стоимости в 1 руб. 33 коп. Процесс определения текущей стоимости, обратный начислению сложного процента, и будет дисконтированием.

При дисконтировании находят текущую стоимость путем деления будущей стоимости на (1 + ставка процента) столько раз, на сколько лет делается расчет:

PV = = FV(1+r)^-n

Дисконтирование, как и начисление сложного процента, базируется на использовании процентной ставки. Чтобы упростить расчеты при начислении сложного процента и дисконтировании, используются специальные таблицы, в которых для каждого года и для каждой процентной ставки заранее вычислены величины (1 + г)ⁿ и (1 + г)^-n. Эти величины называются соответственно «фактор сложного процента» (множитель наращения) и «фактор дисконтирования» (дисконтный множитель).

Ставку процента для дисконтирования, так называемую ставку дисконта, в экономическом анализе определяют как уровень доходности, который можно получить по разным инвестиционным возможностям. При финансовом анализе за ставку дисконта берут типичный процент, под который данная фирма может занять финансовые средства. Если банки кредитуют фирму по ставке 90%, то это и будет ставкой дисконта.

И в экономическом, и в финансовом анализе дисконтирование -- это приведение друг к другу потоков доходов (выгод) и затрат год за годом на основе ставки дисконта с целью получения текущей (сегодняшней)стоимости будущих доходов (выгод) и затрат.

В проектном анализе эффективность проекта измеряется его доходностью. Главными показателями доходности проекта являются чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности.

Чистая приведенная стоимость (чистая приведенная величина дохода)определяется как разница между текущей приведенной стоимостью потока будущих доходов (выгод) и текущей приведенной стоимостью потока будущих затрат на реализацию и функционирование проекта во время всего цикла его жизни:

NPV =

где NPV --чистая приведенная стоимость;

R-- доход (выгода) от проекта в году t;

С_t -- затраты на проект в году t;

-- ставка дисконта;

n -- число лет цикла жизни проекта.

Внутренняя норма доходности (окупаемости) -- это расчетная процентная ставка, при которой получаемые выгоды (доходы) от проекта становятся равными затратам на проект, т.е. расчетная процентная ставка, при которой чистая приведенная стоимость равняется нулю.

Используют также показатели наименьших затрат, рентабельности, срока окупаемости. Показатель наименьших затрат -- это величина расходов на проект по наименее дорогому варианту. Рентабельность проекта определяется как соотношение между всеми дисконтированными доходами от проекта и всеми дисконтными расходами на проект. Срок окупаемости показывает, за какой период времени окупается проект; он рассчитывается на базе недисконтированных расходов. Этот показатель применим для быстрой оценки при выборе альтернативных проектов, но не учитывает фактора времени. Например, проект с затратами в 100 млн. руб., приносящий ежегодно доходы по 20 млн. руб., имеет пятилетний срок окупаемости, как и проект с затратами в 100 млн. руб., который принесет доход в 1 млн. руб. в первый год и 99 млн. руб. -- в пятый год.

23. ПОНЯТИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Капиталообразующие инвестиции -- это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов. Капитальные вложения -- составная часть капиталообразующих инвестиций и необходимое условие существования предприятия.

Капитальные вложения -- затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов.

Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы, приобретение основных фондов (станки, машины, оборудование), НИОКР, проектно-изыскательские работы, инвестиции в трудовые ресурсы, прочие затраты.

Важнейшие направления использования капитальных вложений:

Ш новое строительство (строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях);

Ш расширение действующих предприятий путем сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;

Ш реконструкция (осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов), расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов взамен ликвидированных;

...