Инвестиционная привлекательность Кемеровской области

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

на тему: "Инвестиционная привлекательность Кемеровской области"

город Белово - 2011 год

Оглавление

Введение

Глава I. Теоретические основы инвестирования

1.1 Инвестиции: сущность и классификация

1.2 Формы, цели и задачи инвестирования

1.3 Инвестиционная привлекательность как основа развития экономики

Глава II. Анализ инвестиционной привлекательности Российской Федерации

2.1 Оценка инвестиционного климата страны

2.2 Инвестирование в Российской Федерации

Глава III. Оценка инвестиционной привлекательности Кузбасса

3.1 Общее положение в регионе

3.2 Структура инвестиций по отраслям экономики

3.3 Иностранные инвестиции

Заключение

Список литературы

Приложение



Введение

Инвестиционная привлекательность нашей страны, безусловно, необходимо подробно исследовать по регионам, для того, чтобы выявить факторы, способствующие подъему экономики страны за счет привлечения инвестиций из-за рубежа. Ведь их использование поможет обеспечить рост производства и сферы услуг, внедрение передовых технологий, появление новых рабочих мест, повышение производительности труда и конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке, развитие отсталых регионов. Кроме того, приток иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного и региональных бюджетов.

В своеq работе я рассмотрел проблемы инвестирования РФ, инвестиционную привлекательность Кемеровской области. Данная тема актуальна, так как активность в регионе отражает общий уровень его социально-экономического развития.

В последнее время в Кемеровской области наблюдается пик инвестиционной активности. На сегодняшний день регион обладает минимальным социальным и политическим рисками.

Позитивное влияние на инвестиционный климат в регионе оказал целый ряд факторов. К основным из них относятся:

- улучшение внешнеэкономической конъюнктуры;

- рост основных макроэкономических показателей;

- улучшение финансовых результатов деятельности предприятий;

- снижения налоговой нагрузки;

Значительную роль сыграли и банки, активно развивающие такое направление собственной деятельности, как кредитование.

Все это должно позволить уже в ближайшее время создать условия для значительного притока долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономику региона и, в первую очередь, в промышленный сектор экономики, в развитие новых отраслей, радикальное обновление старых предприятий, продукция которых неизменно пользовалась спросом и на внутреннем и на внешнем рынке.

Целью данной работы - исследовать инвестиционную привлекательность Кемеровской области.

В ходе работы были поставлены следующие задачи:

1) Рассмотреть теоретические основы инвестирования

2) Провести анализ инвестиционной привлекательности РФ и Кемеровской области

3) Разработать рекомендации по привлечению инвесторов.



Глава I. Теоретические основы инвестирования

1.1 Инвестиции: сущность и классификация

В законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-ФЗ от 25 февраля 1999г. даётся следующее определение инвестициям: "Инвестиции -денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения полезного эффекта". Это официальная трактовка понятия "инвестиции".

В законе РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" понятие "капитальные вложения" трактуется следующим образом: "Капитальные вложения инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты". В статистическом учёте и экономическом анализе реальные инвестиции называют ещё капиталообразующими. Основное место в их структуре занимают инвестиции в основной капитал, в объём которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488 - I "Об инвестиционной деятельности РСФСР" было введено разделение инвестиций по их цели на две категории:

1. капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции в форме капитальных вложений;

2. портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель - удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы:

инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки), инвестиции в пополнение материальных оборотных средств.

Инвестиции (или капиталовложения) - это прирост запаса капитала страны, т.е. зданий и сооружений, машин и оборудования, а также товароматериальных запасов в течение года. Осуществление инвестиций связано с отказом от текущего потребления ради увеличения будущего потребления.

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации они могут быть сгруппированы по определённым признакам. Классификация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в её основу.

Классификация инвестиций.

По объектам вложений:

1) Реальные

2) Финансовые.

По срокам вложений:

1) Краткосрочные

2) Среднесрочные

3) Долгосрочные.

По цели инвестирования:

1) Прямые

2) Портфельные.

По сфере вложений:

1) Производственные

2) Непроизводственные.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

1) Частные

2) Государственные

3) Иностранные

4) Смешанные.

По регионам:

1) Внутренние

2) Зарубежные

По рискам:

1) Агрессивные

2) Умеренные

3) Консервативные.

Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т.е. производительного) капитала.

С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Действительный капитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивного, мнимого капитала).

Появление фиктивного капитала, т.е. ценных бумаг, связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческой и производственной деятельности. инвестиционная привлекательность кузбасс климат

Таким образом, фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.

Дивиденды и проценты могут колебаться в больших пределах - от превышения фиктивного капитала в несколько раз до снижения их до нуля.

Основная функция фиктивного капитала заключается в мобилизации денежных средств, для организации и расширения производства.

Таким образом, инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

1. Реальные инвестиции в основной капитал (в основные фонды);

2. Портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).

Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают и распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции подразделяют на:

1. Государственные;

2. Муниципальные;

3. Частные (вложения средств гражданами);

4. Общественных объединений (потребительской кооперации и др.);

5. Смешанные формы (без иностранного капитала);

6. Иностранные;

7. Смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.

Частные инвестиции идут в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль. Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные инвестиции направляются на переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.

В отечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные. В основе подразделения инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом: вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

1) на производственное строительство;

2) на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;

3) на изыскательные и геологоразведочные работы;

4) на проектные и изыскательные работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

А) централизованные;

Б) нецентрализованные.

Под инвестициями понимают целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты для достижения индивидуальных целей интересов.

Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала. В эту группу входят:

1) Инвестиции в основной капитал - совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкция объектов, приобретение машин и оборудования и т.д.)

2) Нематериальные активы - патенты, лицензии, авторские права, торговые марки, товарные знаки, научно - исследовательские и опытно- конструкторские разработки и т.д.

3) Капитальный ремонт основных фондов - капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий, сооружений.

Финансовые инвестиции - вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов и т.д. Такие вложения способны приносить прибыль (в том числе спекулятивную) за счёт изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.

Краткосрочные инвестиции - вложения средств на период до одного года. Как правило, они носят спекулятивный характер.

Среднесрочные инвестиции - вложения средств на срок от одного года до трёх лет.

Долгосрочные инвестиции - вложения средств на срок выше трёх лет.

Прямые инвестиции - вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение прибыли.

Портфельные инвестиции - средства, вложенные в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг или других активов.

Под частными (негосударственными) инвестициями - понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции - вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной собственности.

К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

Внутренние (национальные) инвестиции - включают в себя вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Инвестиции за рубежом понимают как вложения средств в объекты инвестирования, размещённые вне территориальных пределов данной страны.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью (Ликвидность- мобильность активов предприятий и организаций, обеспечивающая своевременную оплату их финансовых обязательств)

Умеренные инвестиции - отличаются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надёжностью и ликвидностью.

1.2 Формы, цели и задачи инвестирования

Инвестирование - вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).

Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:

* временной;

* инфляционный;

* фактор неопределенности или риска.

Временной фактор. Инвестирование, по сути, означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг.

Инфляционный фактор. Инфляция это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование.

Фактор риска. Под риском понимается возможность неполучения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.

В инвестиционном бизнесе важную роль играет инвестиционный или холдинговый период. Под последним, понимается период времени от момента приобретения инвестиции до ее конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

На общеэкономическом уровне инвестиции требуются для:

* расширенного воспроизводства;

* структурных преобразований в стране;

* повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

* решения социально-экономических проблем, в частности проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.

На микроуровне инвестиции способствуют:

* развитию и упрочнению позиции компании;

* обновлению основных фондов;

* росту технического уровня фирмы;

* стабилизации финансового состояния;

* повышению конкурентоспособности предприятия;

* повышению квалификации кадрового состава.

1.3 Инвестиционная привлекательность как основа развития экономики

Для потенциальных инвесторов важно оценить инвестиционную привлекательность объекта будущих вложений средств и территории, где он расположен.

Инвестиционная привлекательность (или инвестиционный климат) территории (региона) определяется как соотношение ее инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Инвестиционный потенциал (или инвестиционная емкость) территории показывает, какими возможностями обладает регион для эффективного использования инвестируемых средств и получения стабильных доходов. Эти возможности оцениваются по совокупности факторов: обеспеченность сырьевыми и энергетическими ресурсами, основными фондами, квалифицированной рабочей силой, объектами инфраструктуры; степень благоприятности транспортно-географического и рыночного положения; устойчивость потребительского спроса и др.

Согласно экспертным оценкам, на протяжении ряда последних лет в первую пятерку в рейтинге регионов по инвестиционному потенциалу стабильно входят Москва, Санкт-Петербург, Московская и Свердловская области, Ханты-Мансийский автономный округ. На их долю приходится почти 1/3 совокупного инвестиционного потенциала страны. Значительными инвестиционными потенциалами обладают также Красноярский край, Нижегородская, Самарская, и Пермская области, Республика Татарстан, Краснодарский край и некоторые другие регионы страны.

Инвестиционный риск характеризует вероятность потерь вкладываемых инвестором средств или недополучения ожидаемой прибыли (дохода) от размещения капитала. Степень риска оценивается с учетом разнообразия условий, влияющих на предпринимательскую деятельность в регионе, - экономических, финансовых, политических, законодательных, социальных, экологических, криминальных. Современные оценки факторов риска основываются как на анализе статистических данных, так и на экспертных опросах отечественных и зарубежных специалистов.

В отличие от инвестиционного потенциала, показатель риска подвержен более быстрым конъюнктурным изменениям, зависящих от меняющихся экономической, социально-политической и иных ситуаций как в стране в целом, так и в отдельных регионах. Позиции регионов в рейтинге рисков (где первое место означает наименьший риск) постоянно меняются.

Места регионов в рейтингах по инвестиционному потенциалу и риску, за редким исключением, не совпадают. Поэтому, для характеристики инвестиционного климата территории используют группировку, отражающую различные сочетания рейтингов регионов по их инвестиционному потенциалу (высокий, средний, низкий) и инвестиционному риску (минимальный, средний, высокий, экстремальный).

Наибольшую инвестиционную привлекательность представляют регионы, в которых высокий инвестиционный потенциал будет сочетаться с минимальным или умеренным риском. Среди них можно выделит Москву, Санкт-Петербург, Московская и Свердловская области, Ханты-Мансийский автономный округ.

Наиболее многочисленную группу представляют регионы со средним потенциалом и умеренным риском. К ним, в частности, относятся Ленинградская, Нижегородская, Самарская, Саратовская, Волгоградская, Ростовская, Пермская, Кемеровская, Новосибирская и Иркутская области, Республики Татарстан и Башкортостан, Краснодарский и Приморский края.

По оценке независимого рейтингового агентства "Эксперт", в рейтинге инвестиционного потенциала российских регионов в 2007 году Кемеровская область занимала 13 место и входила в группу регионов со средним потенциалом. В рейтинге инвестиционного риска Кемеровская область занимала 35 место. На сегодняшний день регион обладает минимальным социальным и политическим рисками.

Оценка инвестиционного климата позволяет потенциальным инвесторам принять обоснованное решение о наиболее выгодных размещениях капталов. Важным фактором активизации инвестиционных процессов является повышение эффективности использования собственных средств предприятий, на долю которых уже сейчас приходится более половины от общего объема инвестиций в основной капитал. Существенным источником вложений в реальный сектор экономики по-прежнему остаются иностранные инвестиции.

В период 90-х гг. вплоть до 1999 года в России наблюдалось сокращение инвестиций в экономику. Общий спад составил свыше 75 % к уровню 1990 года.

В 1999 году впервые за годы реформ наметился приток инвестиций непосредственно в производство. Растет удельный вес вложений в промышленность и транспорт (сегодня на них приходится 2/3 суммарных вложений в экономку). Напротив, доля сельского хозяйства существенно сократилась. Заметное место в инвестициях по-прежнему занимает жилищный сектор.

В промышленности наибольший приток инвестиций приходится на отрасли ТЭК - свыше половины всего объема инвестиций в основной капитал промышленных предприятий, 8 % средств направляется в машиностроительный комплекс, 15 % - в металлургию, около 9 % - в пищевую промышленность.

Территориальная структура инвестиций характеризуется сосредоточением капиталов регионах центральной России, Урало-Поволжья и Западной Сибири, обладающих развитой инфраструктурой значительной концентрацией основных фондов, в том числе капиталоемких, базовых отраслей промышленности. На их долю приходится почти три пятых от общего объема инвестиций в экономику страны. Согласно прогнозам, эти регионы и в будущем останутся наиболее привлекательными для инвесторов. Высокие темпы роста капиталовложений ожидаются также в Северо-западном, Северном, Северокавказском и Дальневосточном экономических регионах.

Среди субъектов РФ по объемам накопленных капиталовложений (за период 1995-2008 г.г) выделяются Москва (13 % от суммарных по стране), Ханты-Мансийский (9 %) и Ямало-Ненецкий (6 %) автономные округа, Московская область (4 %), Санкт-Петербург, Краснодарский край и Республика Татарстан (более чем 3 процента в каждом).На долю этих регионов приходится свыше 2/5 общероссийских инвестиций. В группу регионов с показателем удельного веса от 3 %-2 % вошли еще 7: Республика Башкортостан, Самарская, Свердловская, Пермская, Челябинская, Кемеровская области и Красноярский край.

Подъему экономики страны будет способствовать привлечение инвестиций из-за рубежа. Их использование поможет обеспечить рост производства и сферы услуг, внедрение передовых технологий, появление новых рабочих мест, повышение производительности труда и конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке, развитие отсталых регионов и т.д. Кроме того, приток иностранного капитала и создание совместных предприятий (СП) расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного и региональных бюджетов. В настоящее время в России действует свыше 9 000 предприятий и организаций с участием иностранного капитала, в том числе промышленности - 2/5 тыс., или примерно 1/4 всех СП, в сфере торговли - 1/3. На них трудятся более 1,5 млн. человек и создается 1/5 ВВП страны.

Крупнейшими мировыми импортерами капитала являются США, Канада, страны Западной Европы. Среди государств с наибольшими объемами прямых инвестиций в Российскую экономику выделяются Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды.

Большое значение для активизации инвестиционных процессов в регионах будет иметь подготовка и реализация конкретных инвестиционных проектов, в том числе с привлечением иностранных капиталов.

В качестве примеров инвестиционных проектов с участием иностранного капитала можно назвать: строительство и реконструкцию морского порта в Санкт-Петербурге, освоение крупнейшего в Европе месторождения алмазов имени М.В. Ломоносова в Архангельской области; создании совместного с французской фирмой "Рено" производства легковых автомобилей на московском предприятии "Автофрамоз"; строительство в Костромской области совместного Российско-Швейцарского предприятия "Кронстар" по выпуску древесных плит производственной мощностью до 500000 м³ в год - одного из крупнейших в мире; разведку и разработку нефтяных и газовых месторождений на шельфе о. Сахалин и др.



Глава II. Анализ инвестиционной привлекательности Российской Федерации

2.1 Оценка инвестиционного климата страны

Рост инвестиционной привлекательности российской экономики объясняется существенным улучшением макроэкономической ситуации и реализаций мер по улучшению инвестиционного климата. В частности, государство усовершенствовало законодательство по вопросам защиты прав собственности и инвестиционной деятельности, и оно стало больше соответствовать общепринятым в мировом сообществе правовым нормам.

Среди факторов, способствующих росту иностранных инвестиций, следует указать либерализацию валютного регулирования, создающую более благоприятный режим для трансграничного движения капитала, а также достижение Россией инвестиционного уровня в суверенных рейтингах. Также стимулирующую роль для повышения инвестиционной активности сыграло установленное на нулевом уровне ставка ввозных таможенных пошлин для широкого ассортимента машин, оборудования и прочих инвестиционных товаров, что привело к ускорению импорта последних.

Кроме того, росту инвестиционной привлекательности российской экономики способствует ситуация на глобальных финансовых рынках, где в ожидании кризиса происходит движение капитала в направлении меньшего риска и большей стабильности.

По прогнозу, приведенного в стратегии развития страны на период до 2020г., чистый приток иностранного капитала в российскую экономику может значительно увеличиться в перспективе и достигнуть уровня 180-190 млрд. дол. в 2020 г. Достичь такого результата сложно, но возможно, если в экономике будет поддерживаться стабильный благоприятный инвестиционный климат на протяжении всего прогнозного периода, а также сохранится стабильность обменного курса. Это условие ставит серьезные задачи перед правительством в области улучшения институциональной системы страны, а также предъявляет высокие требования к качеству экономической политики, от которых потребуются своевременность, стабильность и последовательность, которые не всегда присущи решениям руководства страны.

Следует отметить, что потенциал для дальнейшей активизации в инвестиционной сфере в российской экономике присутствует. В частности, по оценке аналитического отдела британского журнала "Экономист", Россия является одной из наиболее привлекательных стран для иностранных инвестиций среди государств с переходной экономикой. Прогнозируется, что Россия станет лидером по привлечению прямых иностранных инвестиций среди бывших республик ССР и бывших соцстран Восточной Европы. Однако, данный прогноз может оправдаться при условии проведения структурных реформ и дальнейшего совершенствования инвестиционного климата.

Позитивной тенденцией последних лет является рост доли привлеченных средств в структуре источников инвестиций в основной капитал. Возросла роль российского финансового рынка в финансировании инвестиционной деятельности российских экономических агентов. Растет объем банковских кредитов и прямых иностранных инвестиций.

Высокая инвестиционная активность, наблюдающаяся в российской экономике, имеет неравномерное распределение по секторам экономике и регионам, что связано с различной инвестиционной привлекательностью отраслей и предприятий, а также разницей их доходов.

Лидерами по удельному весу в объеме капиталовложений являются предприятия, занимающиеся такими видами экономической деятельности, как добыча топливно-энергетических ископаемых, транспорт и связь, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, операции с недвижимостью. На долю этих четырех секторов приходится около 60 % от общего объема инвестиций 2000-2008 гг.

Ожидается, что позитивное влияние на дальнейший рост инвестиционной активности окажет спрос на капиталовложения со стороны реформируемой электроэнергетики, которая уже на протяжении полутора десятков лет остается недоинвестированной, а быстрый рост спроса на электроэнергию не позволяет откладывать проблему капиталовложений на будущее.

Реализация инвестиционных проектов в электроэнергетики потребует наличия развитого финансового рынка и широкого спектра финансовых инструментов по управлению рисками, качественный антимонопольной политики, защиты прав собственности и предсказуемости государственной политики на долгую перспективу, а также стабильности "правил игры" в отрасли. Таким образом решение инвестиционной проблемы в электроэнергетике в ближайшие несколько лет будет в значительной степени зависеть от действий по дальнейшему улучшению инвестиционного климата в российской экономике в целом. Если инвестиционная программа в электроэнергетике будет успешно осуществлена, это не только решит проблемы развития самой отрасли, но и поможет запустить новые механизмы роста в экономике.

2.2 Инвестирование в Российской Федерации

Финансовое инвестирование сегодня очень плотно вошло в нашу жизнь и считается очень прибыльным и современным видом капиталовложения. Инвестирование в России хоть и не так сильно развито, как заграницей, но, тем не менее, занимает очень большой объем капиталовложений. В последнее время в России был отмечен рост иностранного инвестирования бизнеса наших соотечественников. Иностранцы стремятся вложить свои средства в прибыльный бизнес, а нас в России такового очень много. Объекты инвестирования могут быть разными, будь то инвестирование строительства, инвестирование недвижимости или же инвестирование бизнеса в той или иной сфере, а также инвестирование проекта какого-либо.

В недвижимость инвестирование является одним из наиболее прибыльных и выгодных капиталовложений, например, инвестирование строительства недвижимости. Наряду с этим существуют и другие виды инвестирования, такие как, инвестирование в ценные бумаги, портфельное инвестирование, ПИФ инвестирование, инвестирование форекс, международное инвестирование и прочие виды инвестирования средств. Стоит также отметить современные виды инвестирования, которые являются современным и перспективным капиталовложением - это инвестирование в Интернете и инвестирование инноваций. Чтобы более точно определить для себя все эти понятия, рассмотрим их более подробно.

Инвестирование строительства - инвестирование капитала в строительство всегда было и остается весьма прибыльным делом. Посему инвестирование строительства и пользуется столь большим спросом. Многие крупные современные компании выбирают приоритетное направление бизнеса - управление инвестиционными проектами. Если обеспечить грамотное управление данными инвестиционными проектами, можно извлечь из этого очень большую прибыль. А это и есть основная цель инвесторов - получение большой прибыли за счет грамотного капиталовложения.

Инвестирование недвижимости - инвестирование в недвижимость также является одним из приоритетных и прибыльных. Что же под собой подразумевает данный вид инвестирования? Это может быть как инвестирование в строительство недвижимости, так и инвестирование в уже существующую недвижимость. Причем это может быть не только жилая, но и коммерческая недвижимость. То есть, существует прямое инвестирование, которое подразумевает под собой покупку жилья, существует также инвестирование в форме приобретения паев в закрытых ПИФах, а также покупка ипотечных облигаций с целью инвестирования средств. Многие инвесторы вкладывают свои средства в строительство недвижимости, тут речь идет именно об инвестировании на стадии строительства объектов недвижимости с целью последующей продажи.

Портфельное инвестирование - портфельные инвестиции связаны с приобретением каких-либо ценных бумаг и прочих активов. В таком случае портфель представляет собой совокупность инвестиционных ценностей, собранных в единый портфель и служащих своего рода инструментом инвестора, преследующего достижение своей инвестиционной цели. Что может входить в портфель? Это могут быть различного рода ценные бумаги: акции, облигации, депозитные или же сберегательные сертификаты, страховой полис и прочие бумаги. Таким образом, под портфельным инвестированием следует подразумевать инвестирование в ценные бумаги.

Венчурное инвестирование - венчурное инвестирование связано с определенного рода рисками. Сам по себе венчурный капитал обозначает рискованное капиталовложение. Что же это за венчурный капитал? Он представляет собой инвестирование в выпуск новых акций, производимых в новейших сферах деятельности и связанных с огромным риском. Поэтому венчурное инвестирование и несет за собой риски инвестирования. Тогда зачем же инвестировать средства в проект, если существует риск инвестирования? Вот тут-то как раз и существуют определенные нюансы, связанные с инвестированием. Дело в том, что вкладчики инвестируют венчурный капитал в проекты, совершенно не связанные между собой. Таким образом, инвесторы рассчитывают на быструю окупаемость капиталовложения.

Инвестирование бизнеса - это инвестирование средств в определенный бизнес с целью его развития, преумножения и прибыльности. Инвестор в данном случае вкладывает капитал в проект с целью приобретения своей инвестиционной выгоды. Сфера бизнеса в данном случае может быть совершенно различна.

Инвестирование в Интернете - данный вид инвестирования является современным и перспективным видом капиталовложения. Интернет очень плотно вошел в нашу жизнь, и мы уже не можем представить свое существование без возможностей всемирной сети. Интернет - это не только кладезь огромного объема информации, это еще и определенная область бизнеса. В Интернете существует большое число ресурсов и проектов, которые как раз и являются объектами инвестирования. С целью инвестирования ресурсов и инвестирования проектов в Интернете вкладчики готовы вложить немалые средства, так как область действительно очень перспективная.

Инвестирование forex также весьма популярно в последнее время. Игры и торги на форексе привлекают сегодня большое число людей, заинтересованных в приобретении дополнительного капитала. Но стоит помнить, что инвестирование форекса связано с определенными рисками, поэтому рекомендуется обращаться к брокерам, предоставляющим услуги по инвестированию на фондовом рынке. Таким образом, Вы можете застраховать себя от рисков инвестирования и рассчитывать на приобретение прибыли.

Существуют также и иные формы инвестирования, говорить о которых можно много и очень долго. Поэтому обойдемся кратким упоминанием. Государственное инвестирование подразумевает за собой инвестирование предприятий и иных форм собственности за счет государства (федерального бюджета). Лизинг как метод инвестирования также имеет место быть, и является выгодным капиталовложением при грамотном подходе. Коллективное инвестирование говорит об инвестировании капитала со стороны ни одного вкладчика, а коллектива вкладчиков. Основным образом вкладчики используют реальное инвестирование (прямые инвестиции), которое включает в себя вложение капитала в производство и изготовление той или иной продукции.



Глава III. Оценка инвестиционной привлекательности Кузбасса

3.1 Общее положение в регионе

В последнее время в Кемеровской области наблюдается пик инвестиционной активности. Объем инвестиций в основной капитал составил 50,7 млрд. рублей. За первые четыре месяца текущего года на развитие кузбасской экономики было направлено 17,1 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 144 % к соответствующему периоду прошлого года.

По оценке независимого рейтингового агентства "Эксперт", в рейтинге инвестиционного потенциала российских регионов в 2006 году Кемеровская область занимала 13-е место и входила в группу регионов со средним потенциалом. В рейтинге инвестиционного риска Кемеровская область занимает 35-е место. На сегодняшний день регион обладает минимальным социальным и политическим рисками.

Позитивное влияние на инвестиционный климат в Кемеровской области оказал целый ряд факторов. К основным из них относятся:

1) Улучшение внешнеэкономической конъюнктуры;

2) Рост основных макроэкономических показателей;

3) Улучшение финансовых результатов деятельности предприятий;

4) Снижение налоговой нагрузки.

Значительную роль сыграли и банки, активно развивающие такое направление собственной деятельности, как кредитование.

3.2 Структура инвестиций по отраслям экономики

На протяжении нескольких последних лет отраслевая структура инвестиций в основной капитал, по большому счёту, не менялась. Основной поток финансовых ресурсов направлен на базовые отрасли. Естественно, что главным приоритетом многих инвесторов по-прежнему остаётся угольная промышленность. В прошлом году объём инвестиций в отрасль составил 22,5 млрд. рублей, что почти в 2 раза больше по сравнению с предыдущим годом. Благодаря стабильным инвестиционным потокам в Кузбассе было построено 4 новых шахты и 5разрезов, произведена реконструкция и техническое перевооружение целого ряда действующих предприятий

В металлургию в прошлом году было вложено свыше 5,85 млрд. рублей инвестиций. При этом на долю предприятий чёрной металлургии пришлось около 5,5 млрд. рублей, что в 3,5 раза выше уровня предыдущего года. В цветную металлургию инвесторы вложили 401 млн. рублей, тем самым, повысив показатели в 1,7 раза по сравнению с предыдущим годом.

На развитие электроэнергетики было направлено более 2,6 млрд. рублей, что составляет 95 % от уровня предыдущего года. В химическую промышленность вложено около 580 млн. рублей инвестиций (118 % к уровню предыдущего года), необходимых для модернизации ключевых производств (См. диаграмма 4).

Позитивные сдвиги происходили и в машиностроении: на развитие отрасли было направлено в прошлом году 968 млн. руб., что почти в три раза превышает показатель предыдущего года

В строительстве также наблюдается тенденция к увеличению инвестиций. Объём средств, поступивших в отрасль, вырос в 1,55 раза и составил 539 млн. рублей.

Значительными вкладами в основной капитал характеризуется пищевая промышленность Кузбасса. На осуществление различных проектов было использовано 697 млн. рублей, что в 1,2 раза больше по сравнению с предыдущим годом.

Следует отметить, что 2006 год в регионе стал годом интенсивного развития новейших информационных технологий. Увеличилось число пользователей Интернет, а также "мобильных" абонентов. Подобный прогресс во многом был связан с ростом активности инвесторов в этой сфере. На развитие связи направлено свыше 2,9 млрд. рублей, что в 1,7 раза выше прошлогоднего уровня.

3.3 Иностранные инвестиции

Подъёму экономики страны будет способствовать привлечение инвестиций из-за рубежа. Их использование поможет обеспечить рост производства и сферы услуг, внедрение передовых технологий, появление новых рабочих мест, повышение производительности труда и конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке. Кроме того, приток иностранного капитала и создание совместных предприятий (СП) расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного и региональных бюджетов.

В нашем регионе картина иностранных инвестиций мало чем отличается от общероссийской. По их объёму Кемеровская область занимает 5-е место в Сибирском Федеральном округе. Всего за прошедший год в экономику Кузбасса было вложено $ 39,4 млн. Много это или мало? Для сравнения: строительство современной обогатительной фабрики требует примерно $ 50 млн.! Но даже имеющийся объём инвестиций далеко не так хорош, как кажется на первый взгляд: прямые и портфельные инвестиции составляют чуть больше $ 4 млн. (10 %). Остальное - "прочие" инвестиции, т.е. кредиты. Особенно много таких кредитов поступает в металлургическую отрасль.

Многие кузбасские бизнесмены считают, что финансовые ресурсы российских банков для них недоступны из-за больших процентных ставок. В иностранных банках ставки гораздо ниже, и при стабильном курсе доллара к рублю гораздо выгоднее брать кредиты за рубежом. Таким образом, российские заёмщики в конечном итоге обогащают зарубежную финансовую систему (См. таблица 4).

Уникальная структура экономики нашего региона диктуют и структуру инвестиций. На первом месте по объёму прямых иностранных вложений стоит вовсе не угольная промышленность, как можно было предположить. Дело в том, что в 2006 год стал годом активного инвестирования в связь, куда было вложено почти $ 15 млн. Большую часть этой суммы внесли австрийцы, инвестировавшие свои средства в ЗАО "Кемеровская мобильная связь". Ещё одно крупное совместное предприятие области - междуреченская телефонная компания "РИКТ" (российско-итальянская). Итальянцы свою долю внесли оборудованием.

Топливная промышленность занимает второе место по объёму иностранных вложений. Здесь также есть успешно работающие совместные предприятия. Например, ЗАО "Инвест-энерго", которое было создано в 1999 году на базе шахты "Заречная" совместно с частной кипрской компанией. Известны в Кузбассе обогатительная фабрика "Спутник" в Полысаеве, разрез "Белорусский", компания "Распадская-Джой" (иностранный партнёр-английская компания "Джой майнинг машинери лимитед" сформировала свою долю в уставном капитале, предоставив оборудование собственного производства) (См. таблица 5). Кроме того, работают совместные предприятия, занимающиеся изготовлением запчастей для горно-шахтного оборудования, его сервисным обслуживанием, монтажом и ремонтом.

Есть иностранный капитал и в торговле. Здесь самые известные совместные предприятия - "Нью-Йорк моторс Сибирь" (продажа и обслуживание автомобилей, инвесторов из США) и "Сибита" (торговля мебелью, инвестор итальянская фирма). Есть совместное предприятие и в пищевой промышленности. Это русско-турецкая кампания "Зирве", которая занимается производством хлебобулочных изделий.

Конечно, иностранных инвестиций в Кузбассе недостаточно. Они, безусловно, нужны нашей экономике, и власти региона заинтересованы в их поступлении. Ведь инвестиции - это не только рабочие места поступления налогов в бюджет: без инвестиций, в том числе и иностранных, невозможно полностью модернизировать производственные мощности Кузбасских предприятий, ускорить экономический и технический прогресс, овладеть передовыми методами организации производства.



Заключение

В последнее время роль инвестиций в социально-экономическом развитии значительно возросла. Улучшение инвестиционного климата является одной из ключевых задач, стоящих перед страной. В последнее время в стране произошли изменения, направленные на улучшение инвестиционного и предпринимательского климата в России.

В последнее время в Кемеровской области наблюдается пик инвестиционной активности. На сегодняшний день регион обладает минимальным социальным и политическим рисками.

Позитивное влияние на инвестиционный климат в регионе оказал целый ряд факторов. К основным из них относятся:

· улучшение внешней экономической конъюнктуры;

· рост основных макроэкономических показателей;

· улучшение финансовых результатов, деятельности предприятий;

· снижение налоговой нагрузки.

Уникальная структура экономики нашего региона диктует и структуру инвестиций. На первом месте по объему прямых иностранных вложений стоит вовсе не угольная промышленность, а связь, куда было вложено почти 15 млн. дол. Топливная промышленность занимает второе место по объему иностранных вложений.

В Кузбассе действуют два региональных закона: "О привлечении инвестиций в Кемеровскую область" и "Об установлении налоговых льгот для субъектов инновационной деятельности в Кемеровской области". В этих документах определены основные механизмы государственной поддержки инвесторов. Благодаря этому созданы благоприятные условия для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в экономику региона.

Таким образом, можно считать, что поставленные в работе цель и задачи реализованы мной полностью. Я исследовал инвестиционную привлекательность Кемеровской области, рассмотреть теоретические основы инвестирования, провел анализ инвестиционной привлекательности РФ и Кемеровской области.

Я считаю, что данная работа может иметь продолжение. Ведь процент инвестирования нашего региона является довольно гибким числом.



Список литературы

1. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. "Конъюнктура инвестиционного рынка", "Экономист", 2003г. №7, стр. 3-5.

2. Берзон Н. "Формирование инвестиционного климата в экономике", "Вопросы экономики", 2004 г. №7, стр. 104-107.

3. Глазьев С. "Пути преодоления инвестиционного кризиса" "Вопросы экономики", 2006 г. №11, стр. 13-16.

4. Ежемесячный научно-практический журнал "Экономист" №1 2007 г. Под ред. В. Дасковского, В. Киселева. Стр. 38-46.

5. Ежемесячный научно-практический журнал "Экономист" №3 2007 г. Под ред. В. Дасковского, В. Киселева. Стр. 28-31.

6. Ежемесячный научно-практический журнал "Экономист", "Вопросы экономики" №5 2007 г. Под ред. Л. Аболкина. Стр. 38-78.

7. Ежемесячный научно-практический журнал "Экономист", "Инвестиции в России" №4 2008 г. Под ред. А. Филлипова. Стр. 22-24.

8. Ежемесячный научно-практический журнал "Экономист", №2 2008 г. Стр. 38-78.

9. Тастевен М. "Условия формирования благоприятного регионального инвестиционного климата" "Экономист" № 11, стр. 44.

10. Сборники Госкомстатей РФ.



Приложение

Таблица 1

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	Ѕ 2006	Ѕ 2006 Ѕ 2005
Млн. долларов
Всего	10958	14258	19780	29699	40509	53651	23410	-
Прямые	4429	3980	4002	6781	9420	12072	6445	-
Портфельные	145	451	472	401	333	453	499	-
Прочие	6384	9827	15306	22517	30756	40126	16466	-
%
Всего	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	141,9
Прямые	40,0	27,9	20,2	22,8	23,3	24,4	27,5	143,6
Портфельные	1,3	3,2	2,4	1,4	0,8	0,8	2,9	В 2,9 раза
Прочие	58,3	68,9	77,4	75,8	75,9	74,8	70,4	139,1

Таблица 2

	Млн. долл. США	В процентах к итогу
Всего инвестиций	55109	100
из них из стран:
Кипр	9851	17,9
Великобритания	7022	12,7
Нидерланды	6595	12,0
Люксембург	5908	10,7
Германия	5002	9,1
Франция	3039	5,5
Виргинские острова (Брит.)	2054	3,7
Швейцария	2047	3,7
США	1640	3,0
Казахстан	1116	2,0

Таблица 3. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности млн. долларов США

	Январь-сентябрь 2007г.	Накоплено на конец сентября 2007г.
	Поступило	погашено (выбыло)	переоценка и прочие изменения активов и обязательств
				всего	в % к итогу
Всего	87936	39820	4612	197796	100
в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	245	95	-5	1161	0,6
рыболовство, рыбоводство	13	34	5	164	0,1
добыча полезных ископаемых	15169	834	11	44064	22,3
обрабатывающие производства	21603	8661	4519	59387	30,0
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	236	237	5	1102	0,6
строительство	1094	133	-3	1972	1,0
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	37207	21640	-1	49923	25,2
гостиницы и рестораны	32	39	-1	345	0,2
транспорт и связь	5725	1845	55	15699	7,9
финансовая деятельность	2152	4980	26	7014	3,5
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	4236	1278	-36	15886	8,0
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	3	1	-	47	0,0
образование	2	0,0	-	6	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	39	6	-	110	0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	180	37	37	916	0,5

Диаграмма 1

Диаграмма 2. Рейтинг регионов Сибирского федерального округа по объему инвестиций в основной капитал 2006 года



Диаграмма 3. Динамика инвестиций в основной капитал



Диаграмма 4



Таблица 4. Поступление инвестиций из различных стран

Таблица 5. Распределение инвестиций

Размещено на Allbest.ru

...