Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Производственное объединение "Машиностроительный завод "Молния"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТЕННЫЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ (МАМИ) /УНИВЕРСИТЕТ МАШИНОСТРОЕНИЯ/

Кафедра: "Экономика и организация производства"

Курсовая работа

на тему: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Производственное объединение "Машиностроительный завод "Молния"

Выполнил: студент гр. 8-ЭФЭк-5

Власичева К.Ф.

Проверил: Мельник Е.П.

Москва - 2014

Содержание

• Введение
• 1. Теоретическая часть
• 1.1 Общая характеристика предприятия и финансовое состояние
• 1.2 Анализ среды
• 1.2.1 Факторы внешней среды
• 1.2.2 Анализ непосредственного окружения
• 1.2.3 SWOT анализ
• 2. Аналитическая часть
• 2.1 Анализ финансового положения
• 2.1.1 Структура имущества и источники его формирования
• 2.1.2 Оценка стоимости чистых активов организации
• 2.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации
• 2.1.4 Анализ ликвидности
• 2.2 Анализ эффективности деятельности организации
• 2.2.1 Обзор результатов деятельности организации
• 2.2.2 Анализ рентабельности
• 2.2.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
• Заключение
• Список литературы
• Приложение


Введение

ОАО "ПО "МЗ "Молния" является первым (с 1945 г.) серийным заводом нынешней Государственной корпорации по атомной энергии "Росатом" в области изготовления нестандартного оборудования для АЭС, а также производителем специализированных технических средств для силовых ведомств (Минобороны России, ФСБ России, ФСО России) и продукции гражданского назначения.

ОАО "ПО "МЗ "Молния" является современным, технически оснащенным предприятием, обладающим широким набором технологий и направлений приборо- и машиностроения.

Высокотехнологическое оснащение завода и грамотные специалисты позволяют нам справляться с поставленными задачами по разработке и изготовлению аппаратов и устройств нестандартного оборудования.

Целью данной работы является анализ работы предприятия в целом.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- провести анализ внутренней и внешней среды предприятия;

- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- предложить эффективные пути решения проблем.



1. Теоретическая часть

1.1 Общая характеристика предприятия и финансовое состояние

Полное наименование предприятия: Открытое Акционерное Общество "Производственное объединение "Машиностроительный завод "Молния". 5 октября 1929 года Президиум ВСНХ СССР утвердил задание на строительство фитингового завода мощностью 12 тыс. тонн фитингов в год.

Сокращенное наименование: ОАО "ПО "МЗ "Молния".

Акционерами ОАО "ПО "МЗ "Молния" являются: Российская Федерация в лице Государственной корпорации по атомной энергии "Росатом". Доля данного лица в уставном капитале Общества: 100 %.

В настоящее время ОАО "ПО "МЗ "Молния" является многопрофильным предприятием, выпускающим военную, гражданскую и нестандартную продукцию.

Гражданская продукция:

- электротехническое оборудование (электрогазовые измерительные трансформаторы напряжения);

- сигнализаторы контроля горючих газов;

- приборы учета и расхода тепла и жидкости (расходомеры и теплосчетчики);

- составные части оборудования для газовой и нефтяной промышленности (насосы, клапаны, резервуары для хранения нефтепродуктов);

- оборудование для переработки продукции агропромышленного комплекса (сепараторы, разливочные и упаковочные машины, молокозаводы и т.п.);

- технические средства охраны (радиолучевые, радиолокационные, контактные и др.).

На предприятии два основных направления выпуска продукции:

- приборостроительное производство;

- механосборочное производство;

Оборудование: кузнечнопрессовое, сварочное, термической обработки, металлорежущее, для переработки пластмасс; для гальванических и лакокрасочных покрытий; для обработки древесины; для изготовления печатных плат; поверхностного монтажа; подъемно-транспортное; прессы механические, гидравлические; измерения и испытаний и др.

Станочный парк: токарные; фрезерные; сверлильно-расточные; шлифовальные; отрезные; эрозионные; строгальные; долбежные; станки с ЧПУ и др.

Технические службы: конструкторское бюро радиотехнических изделий; конструкторское бюро измерительных систем и спецпродукции; отдел главного технолога; метрологический отдел; отдел технического контроля; исследовательский отдел; технологический отдел.

Адрес: 109428, Москва, Рязанский проспект, 6а

Тел.: (499) 786-91-44, (499) 786-91-41, Факс.: (499) 171-91-61,

E-mail: info@molniya.ru

1.2 Анализ среды

1.2.1 Факторы внешней среды

PEST-анализ внешней среды ОАО "ПО "МЗ "Молния" приведен в табл. 1.

Таблица 1

Факторы	Возможности	Угрозы
Политические факторы	Стабильная политическая ситуация в стране.	Несовершенство государственной политики в области инвестирования.
Экономические факторы	Существенное замедление темпов инфляции. Рост денежной базы. Снижение ставок рефинансирования. Улучшение деятельности банковской системы.	Повышение уровня инфляции. Уменьшение объемов прибыли предприятий и организаций. Монополизация экономики. Снижение рентабельности производства. Несовершенство налогообложения.
Социальные факторы	Рост реальных денежных доходов населения. Мобильность населения, позволяющая нанять работника из другого города, например. Изучение и применение зарубежного опыта, и использование эффективных методов управления человеческими ресурсами.	Социальная незащищённость населения. Старение квалифицированного населения и недостаток квалифицированных специалистов среди молодежи. Высокий уровень смертности мужчин в трудоспособном возрасте.
Технологические факторы	НТП, ведущий к появлению нового оборудования, материалов, технологий. Также НТП влияет на рост уровня потребностей, применение новых подходов в рекламе. Внедрение современных программ информатизации. Развитие экономической деятельности на основе современных информационных и интернет технологий.	Наличие незагруженных технологически эффективных мощностей, научно-технических заделов и т.п. Возможность использования конкурентами современных технологий, которые позволяют занять не менее выгодное положение по ассортименту производимой продукции и предоставляемых услуг.

1.2.2 Анализ непосредственного окружения

Анализ непосредственного окружения организации направлен на изучение состояния тех составляющих внешней среды, с которыми организация находится в непосредственном взаимодействии.

ОАО "ПО" МЗ" Молния" является дочерним предприятием Госкорпорации по атомной энергии "Росатом".

1) Поставщики:

С 1.01.2013 года все поставщики сотрудничают с ОАО "ПО "МЗ "Молния" только через Государственную корпорацию по атомной энергии "Росатом".

2) Потребители:

Потребителями продукции ОАО "ПО "МЗ "Молния" являются АЭС, силовые ведомства (Минобороны России, ФСБ России, ФСО России) и предприятия пищевой, перерабатывающей, добывающей и аграрной промышленности, а также частные охранные предприятия.

3) Конкуренты:

ЗАО "Группа Компаний Электрощит"

ООО "Торгово-монтажное предприятие "ЭНЕРГИЯ""

ООО "Энерготехнический сервис"

ООО "МВЗ-Электро"

ООО "Триумф"

ООО "ГК НПО ПромЭлектроАвтоматика"

ЗАО "НПП "СКИЗЭЛ"

ООО "ОПТОЛЕКС"

ООО "Строительные Инженерные Системы"

ООО "Вега-Абсолют"

ЗАО "Микрос"

4) Партнеры:

Все партнерство осуществляется также только через Госкорпорацию по атомной энергии "Росатом".

1.2.3 SWOT анализ

Таблица 2

Сильные стороны: Ч Рост стоимости чистых активов Ч Высокие производственные возможности Ч Улучшение финансовых результатов хозяйственной деятельности организации (продажи, прибыль) Ч Высокоразвитая технологическая база Ч Наличие специализированной техники Ч Государственная поддержка на региональном и федеральном уровнях Ч Наличие квалифицированных кадров	Возможности: Ч Высокие темпы роста экономики и капитального строительства дают возможность наращивать объемы продаж без дополнительных усилий Ч Государственная поддержка инноваций в производстве и государственный протекционизм могут активизировать деятельность завода.
Слабые стороны: Ч Большая доля внеоборотных активов, и, как следствие, низкая рентабельность капитала Ч Большая зависимость от активности смежных отраслей - потребителей продукции Ч Противоречивая, формальная маркетинговая политика Ч Наличие неширокого ассортимента продукции, выпускаемой в данный момент Ч Слабая конкурентоспособность продукции Ч Моральное устаревание оборудования Ч Моральное устаревание модельного ряда - высокая зависимость от результатов опытно-конструкторских работ	Угрозы: Ч Открытие представительств, сборочных заводов и активизация деятельности зарубежных производителей подобной продукции Ч Вступление России в ВТО и снижение таможенных пошлин для зарубежных производителей Ч Реформирование правовой и налоговой системы Российской Федерации может повысить затраты Ч Нестабильность экономического роста может оказать негативное влияние на макроэкономические показатели: инфляция, уровень процентных ставок, что ухудшит положение "ПО "МЗ "Молнии", который активно использует заемный капитал Ч Ужесточение экологических стандартов, что в ближайшее время вызовет необходимость перенести производство за пределы Москвы



2. Аналитическая часть

2.1 Анализ финансового положения

Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "ПО "МЗ "Молния" выполнен за период c 01.01 по 31.12.2013 г. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ОАО "ПО "МЗ "Молния" к отрасли "Производство машин и оборудования" (класс по ОКВЭД - 29).

2.1.1 Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2): гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало анализируемого периода (31.12.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)
Актив
1. Внеоборотные активы	2 944 736	2 949 191	88,8	89,9	+4 455	+0,2
в том числе: основные средства	2 782 168	2 782 283	83,9	84,8	+115	+<0,1
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего	370 412	330 816	11,2	10,1	-39 596	-10,7
в том числе: запасы	290 998	219 468	8,8	6,7	-71 530	-24,6
дебиторская задолженность	40 416	93 080	1,2	2,8	+52 664	+130,3
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	38 986	17 598	1,2	0,5	-21 388	-54,9
Пассив
1. Собственный капитал	2 727 180	2 704 684	82,3	82,5	-22 496	-0,8
2. Долгосрочные обязательства, всего	23 525	28 250	0,7	0,9	+4 725	+20,1
в том числе: заемные средства	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства*, всего	564 443	547 073	17	16,7	-17 370	-3,1
в том числе: заемные средства	419 173	442 590	12,6	13,5	+23 417	+5,6
Валюта баланса	3 315 148	3 280 007	100	100	-35 141	-1,1

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Структура активов организации на последний день анализируемого периода (31.12.2013) характеризуется следующим соотношением: 89,9 % внеоборотных активов и 10,1 % текущих. Активы организации за период 01.01-31.12.2013 практически не изменились. При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации (уменьшился на 22 496 тыс. руб.).

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей): устойчивость ликвидность оборачиваемость swot

· запасы - 71 530 тыс. руб. (72,6 %)

· денежные средства и денежные эквиваленты - 21 388 тыс. руб. (21,7 %)

· прочие внеоборотные активы - 5 639 тыс. руб. (5,7 %)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

· кредиторская задолженность - 56 684 тыс. руб. (71,6 %)

· нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 21 116 тыс. руб. (26,7 %)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (+52 664 тыс. руб. и +23 417 тыс. руб. соответственно).

За последний год имело место незначительное снижение собственного капитала - до 2 704 684,0 тыс. руб.

2.1.2 Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2): гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало анализируемого периода (31.12.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)
1. Чистые активы	2 727 180	2 704 684	82,3	82,5	-22 496	-0,8
2. Уставный капитал	2 881 732	2 881 732	86,9	87,9	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	-154 552	-177 048	-4,7	-5,4	-22 496	v

Чистые активы организации на 31.12.2013 значительно (на 6,1 %) меньше уставного капитала. Это отрицательно характеризует финансовое положение и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течение последующего года ситуация не измениться, уменьшить свой уставный капитал (ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). Более того необходимо отметить снижение чистых активов на 0,8 % за год. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

2.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Таблица. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1. Коэффициент автономии	0,82	0,82	-	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,22	0,21	-0,01	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 1,5 (оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,59	-0,74	-0,15	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: не менее 0,1.
4. Индекс постоянного актива	1,08	1,09	+0,01	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,83	0,83	-	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,65 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,08	-0,09	-0,01	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,11	0,1	-0,01	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,11	0,05	-0,06	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,75	-1,11	-0,36	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,96	0,95	-0,01	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2013 составил 0,82. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "ПО "МЗ "Молния" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 82 % в общем капитале организации). За последний год коэффициент автономии вырос всего менее чем на 0,01.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

На 31.12.2013 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0,74, что значительно (на 0,15) меньше, чем на 31 декабря 2012 г. На 31.12.2013 значение коэффициента можно охарактеризовать как явно несоответствующее норме.

За 2013 год коэффициент покрытия инвестиций практически не изменился, составив 0,83 (прирост менее чем на 0,01). Значение коэффициента на 31 декабря 2013 г. вполне соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 83 %).

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31.12.2013 составило -1,11. За год имело место существенное снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 0,36. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать как критическое.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (95,1 % и 4,9 % соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 0,9 %.

Таблица. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)	на 31.12.2012	на 31.12.2013
1	2	3	4	5
СОС 1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-217 556	-244 507	-508 554	-463 975
СОС 2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-194 031	-216 257	-485 029	-435 725
СОС 3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	225 142	226 333	-65 856	+6 865

Примечание: * Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2013 положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС ₃), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Таблица. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,66	0,6	-0,06	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,14	0,2	+0,06	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,03	-0,04	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (0,6) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за 2013 год негативное изменение - коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,06.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,2) тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение ниже нормы (0,03). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,04.

Таблица. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств, тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А 1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	17 598	-54,9	?	П 1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	84 175	-40,2	-66 577
А 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	93 080	+130,3	?	П 2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	462 898	+9,3	-369 818
А 3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	220 138	-24,4	?	П 3. Долгосрочные обязательства	28 250	+20,1	+191 888
А 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	2 949 191	+0,2	?	П 4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	2 704 684	-0,8	+244 507

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 66 577 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П 2). В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (20 % от необходимой величины).



2.2 Анализ эффективности деятельности организации

2.2.1 Обзор результатов деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности ОАО "ПО "МЗ "Молния" за 2013 год приведены ниже в таблице.

По данным "Отчета о финансовых результатах" за весь рассматриваемый период организация получила убыток от продаж в размере 26 607 тыс. руб., что составило 7 % от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток от продаж вырос на 12 542 тыс. руб., или на 89,2 %.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 89 504 и 102 046 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+33,3 %) опережает изменение выручки (+30,6 %)

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Прибыль от прочих операций за 2013 год составила 212 тыс. руб., что на 17 001 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Среднегодовая величина, тыс. руб.
	2012	2013	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2): 2)
1. Выручка	292 326	381 830	+89 504	+30,6	337 078
2. Расходы по обычным видам деятельности	306 391	408 437	+102 046	+33,3	357 414
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-14 065	-26 607	-12 542	v	-20 336
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-2 460	23 629	+26 089	^	10 585
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	-16 525	-2 978	+13 547	^	-9 752
6. Проценты к уплате	14 329	23 417	+9 088	+63,4	18 873
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	9 657	14 731	+5 074	+52,5	12 194
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	-21 197	-11 664	+9 533	^	-16 431
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	-21 197	-11 664	+9 533	^	-16 431
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	x	-21 116	х	х	х

Сопоставление убытка по данным формы №2 и бухгалтерского баланса показало, что в 2013 г. организация производила расходы за счет чистой прибыли (в сумме 9 452 тыс. руб.). Учитывая, что у организации отсутствует чистая прибыль, подобные расходы являются неправомерными. Если же реально в 2013 г. таких расходов не было, то можно говорить о допущенных при заполнении бухгалтерской отчетности неточностях.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 "Отчет о финансовых результатах" (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Аналогичная проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств - данные "Отчета о финансовых результатах" расходятся с соответствующим показателем бухгалтерского баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы №2 не равна разности изменения строк 1180 и 1420 формы №1).

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ОАО "ПО "МЗ "Молния" в течение всего анализируемого периода.



2.2.2 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2012	2013	коп., (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2): 2)
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 7 %.	-4,8	-7	-2,2	v
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	-5,7	-0,8	+4,9	^
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	-7,3	-3,1	+4,2	^
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-4,6	-6,5	-1,9	v
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	-1,2	-0,1	+1,1	^

В течение анализируемого периода организация получила убыток как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило отрицательные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

За последний год организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (-2,2 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, в течение анализируемого периода (2013 год) составила -0,8 %. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось -0,8 коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2013
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-0,4	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 18 % и более.
Рентабельность активов (ROA)	-0,4	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 7 %.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	-0,1	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	-0,9	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: фондоотдача, коэфф.	0,1	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За год каждый рубль собственного капитала ОАО "ПО "МЗ "Молния" принес убыток в размере 0,004 руб.

За последний год значение рентабельности активов является крайне негативным (-0,4 %).

2.2.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2013
	2013
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 173 и менее дн.).	335	1,1
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 90 дн.).	244	1,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 62 дн.).	64	5,7
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	108	3,4
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	3 152	0,1
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	2 596	0,1

Примечание: * Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.

Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 3152 календарных дня (т.е. 9 лет). Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 244 дня.



Заключение

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "ПО "МЗ "Молния" за период с 01.01.2013 по 31.12.2013.

Единственным показателем, имеющим исключительно хорошее значение, является следующий - коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 83 % от общего капитала организации).

Положительно финансовое положение ОАО "ПО "МЗ "Молния" характеризует следующий показатель - коэффициент автономии неоправданно высок (0,82).

Приведенные ниже 2 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:

· изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов организации;

· снижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО "ПО "МЗ "Молния" (+4,9 коп. с рубля расходов от аналогичного показателя рентабельности за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2012)).

В ходе анализа были получены следующие отрицательные показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

· не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

· неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

· убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2013 год составил -11 664 тыс. руб. (+9 533 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "ПО "МЗ "Молния", имеющие критические значения:

· чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

· значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,74, характеризуется как явно несоответствующее норме;

· существенно ниже нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормы;

· коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения;

· отрицательная динамика рентабельности продаж (-2,2 процентных пункта от рентабельности -4,8 % за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2012));

· за год получен убыток от продаж (-26 607 тыс. руб.), причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-12 542 тыс. руб.).



Список литературы

1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебно-практическое пособие / Немченко В.А. - М.: МГУТУ, 2004.

3. http://www.molniya.ru.



Приложение



Размещено на Allbest.ru

...