Развитие лизинга в Кыргызстане

Размещено на http://www.allbest.ru

Анализ лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности предприятия

В современном мире, роль лизинговых операций в развитии экономики становится все более существенным, так как лизинг считается наиболее эффективным инструментом финансирования малого и среднего бизнеса. Преимуществом данного вида банковской операции является реальная возможность приобретать и обновлять необходимые для бизнеса оборудования, располагая лишь частью необходимых финансовых средств. Посредством лизинга у предпринимателей появляется возможность обновить технику, оборудование и производственный цикл в целом, что значительным образом влияет на создание новых рабочих мест и способствует развитию экономики страны. лизинг экономика инвестиционный

В зарубежных странах данный вид финансирования получил широкое распространение. Но какова ситуация с лизингом в Кыргызстане?

Первые лизинговые операции на территории Кыргызской Республики начали осуществляться еще 2003 году. Развитие лизинговой деятельности стало возможным благодаря принятому в 2002 году Закону «О финансовой аренде (лизинге)». C 2003 по 2008 годы был принят ряд поправок в Налоговый кодекс Кыргызской Республики», касающихся налогообложения лизинга. Эти изменения создали предпосылки для формирования в стране лизингового рынка.

Однако, несмотря на свою 12 летнюю историю, рынок лизинга в Кыргызстане все еще не сложился и находится на стадии зарождения.

Согласно результатам кабинетного исследования Союза банков Кыргызстана и компании ISR Consult в рамках Проекта USAID BGI представленных на одном из заседаний Клуба Частных Инвесторов, было выявлено всего 7 компаний имевших опыт в лизинге:

ЗАО «БТА Банк»

ЗАО АКБ «Толубай»

ОАО «Айыл Банк»

ЗАО Банк «Бай-Тушум

ЗАО «КИКБ»

ОАО «Финансовая компания кредитных союзов»

Фонд BPN (Business Professionals Network)

За период с 2003 по 2014 год объем операций лизингового рынка составил 31 766 млн. сомов. Наиболее активное развитие рынка наблюдалось в период с 2011 по 2014 год, так как около 70% всех лизинговых операций были совершены именно в этом периоде. Это было обусловлено вхождением на рынок ОАО «Айыл Банк», сумевшего за короткий промежуток времени занять лидирующие позиции и увеличить свою долю на лизинговом рынке до 94%. На данный момент ОАО «Айыл Банк» является чуть ли не единственной компанией активно работающей в сфере лизинговых услуг. Однако, вхождение компании на рынок было обусловлено в основном участием в государственных программах, целью которых было развитие лизинговых отношений в Кыргызстане.

Доля лизинговых операций в общем объеме портфеля финансового сектора с 2010 по 2014 год составила в среднем в сомах 0,50%, а в иностранной валюте 1,47%.

Рисунок 2.5 Доля финансирования операций лизинга в общем объеме портфеля финансового сектора КР.

Незначительность объемов лизингового рынка объясняется отсутствием спроса на данный вид банковских услуг. Причиной тому является неосведомленность населения, недостаточность опыта у банков и других финансовых учреждений, а также непривлекательность на данный момент, лизинговой деятельности в целом, как для банков, так и для потребителей, ввиду дороговизны данного инструмента.

Для осуществления лизинговых операций банку необходимо иметь так называемые «длинные деньги», так как отличительной чертой лизинга является долгосрочный характер и потребность в большом объеме финансирования. На данный момент, банковский сектор испытывает трудности с долгосрочными источниками финансирования. К тому же лизинг является инструментом с более высоким уровнем риска, так как залогом в данном виде кредитования является само приобретаемое имущество. В связи с этим, банки вынуждены ужесточить условия финансирования операций лизинга, существенным среди которых являются срок и процентная ставка. На сегодняшний день средний срок по лизинговым операциям составляет 3 года, а процентная ставка варьируется от 6% до 28% в национальной валюте и от 12% до 22% в долларах США. При этом, минимальная процентная ставка (6%) может быть установлена лишь в государственных проектах.

Помимо этого, наблюдается несовершенство нормативно-правовых актов регулирующих лизинговую деятельность в Кыргызстане. Экспертами было предложено внести изменения прежде всего в Налоговый и Таможенный Кодексы КР, с учетом практики осуществления лизинговых операций в стране. Изменения в законодательстве должны послужить существенным толчком для дальнейшего динамичного развития рынка лизинга в Кыргызстане.

Однако, несмотря на все выше перечисленные проблемы, лизинг в Кыргызской Республике имеет большой потенциал для дальнейшего развития. Согласно данным Минсельхозтехники степень изношенности оборудований и техники в горном, туристическом, воздушном, водном , аграрном и в других секторах составляет более 90%, следовательно потребность в лизинговых операциях будет расти с каждым годом.

С принятием мер по улучшению условий для развития лизингового рынка, лизинг в Кыргызстане станет уже не утопией, а реальностью!

В настоящее время лизинг является известной финансовой сделкой в Кыргызстане. Такую услугу предлагают некоторые компании и несколько коммерческих банков нашей страны. Среди них «Айыл Банк» выделяется выгодными и доступными условиями не только по лизингу сельскохозяйственной, но и другой специализированной техники и оборудования.

Лизинг сельхозтехники является одним из важнейших аспектов развития агросектора нашей республики. В «Айыл Банке» действует несколько линий финансирования лизинговых проектов, из которых предприниматель может выбрать наиболее оптимальный вариант финансирования и условий лизинга с учетом типа и особенностей техники. К примеру, сейчас актуальна линия финансирования Евразийского банка развития (проект ЕАБР), по которой сельские товаропроизводители и техсервисы могут получить сельхозтехнику и оборудование, произведенные в странах ЕврАзЭс (Российской Федерации, Республике Беларусь, Республике Казахстан, Армении и Кыргызской Республике) под 9% годовых в сомах сроком до 7 лет с собственным вкладом от 10% от стоимости предмета лизинга.

Обеспечение залогом обязательно при внесении собственного вклада до 30% от стоимости предмета лизинга. При внесении собственного вклада 30% и более залог не требуется, гарантией погашения выступает сам предмет лизинга.

Важно отметить, что в текущем году условия обеспечения залогом были пересмотрены и изменены в пользу потребителей. Ранее заемщикам, внесшим собственный вклад менее 30% от стоимости предмета лизинга, было необходимо обеспечить залогом 50% от стоимости предмета лизинга. Например, при стоимости техники 700000 сомов и собственном вкладе в 20% (140000 сомов) лизингополучателю было необходимо предоставить залог в размере 30%, что составило бы 210000 сомов.

На текущий день предпринимателю необходимо покрыть залогом лишь недостающую разницу между 30% от стоимости предмета лизинга и фактически внесенным собственным вкладом. Рассмотрим на схожем примере: фермеру для приобретения техники стоимостью 700000 сомов и с собственным вкладом 20% необходимо покрыть недостающую разницу до 30%, то есть предоставить залоговое имущество на 10% от стоимости предмета лизинга, что составит 70000 сомов. Обратите внимание: по сравнению с предыдущим условием размер стоимости необходимого залога снизился в 3 раза.

Данное условие значительно содействует заемщикам, которые не могут предоставить залоговое имущество по лизингу дорогостоящей техники, и является существенным достижением по улучшению условий лизинга. Мы намерены и впредь делать все возможное для улучшения качества услуг и условий по лизинговым проектам нашего банка.

В свете актуального для Кыргызстана вопроса по вступлению страны в Евразийский экономический союз в 2015 году в «Айыл Банке» стартовали проекты по лизингу специализированной техники и оборудования, в числе которых - промышленное перерабатывающее, технологическое и пищевое оборудование, а также строительная, дорожно-строительная, коммунальная грузотранспортировочная техника. Специализированную технику и оборудование предприниматели могут получить на следующих условиях: от 14-16% годовых в долларах США сроком до 5 лет с собственным вкладом от 15% от стоимости предмета лизинга. Кроме того, в рамках польского проекта по лизингу частные предприниматели, а также перерабатывающие и промышленные предприятия могут получить в лизинг через «Айыл Банк» перерабатывающее промышленное оборудование пищевого назначения, а также сельхозтехнику и оборудование под 9% годовых в сомах сроком до 7 лет с собственным вкладом от 10% от стоимости техники.

Лизингополучатели не ограничены в выборе поставщиков - «Айыл Банк» работает с крупными поставщиками техники и оборудования, которые имеют возможность предлагать европейскую, китайскую, российскую, американскую технику и оборудование различного назначения. Поставщики «Айыл Банка» - ОсОО «Автомаш-радиатор», ЗАО «Аталык групп», ОсОО «Евразия Групп КТЗ», YTO International LTD, ОсОО «YEMA Group. LTD», ОсОО «Алга агро» и другие компании.

На сегодняшний день ОАО «Айыл Банк» имеет 9 продуктов лизинга, данные продукты описаны в таблице 2.5

Таблица 2.5

Лизинговые продукты ОАО «Айыл Банк»

Кредитный продукт «Лизинг ГБРК - Сельхоз» (сельскохозяйственная техника) выдается на следующих условиях:

процентная ставка - 12% годовых при залоге в размере от 30% и выше от стоимости предмета лизинга;

- 13% годовых при залоге в размере от 25% до 29,9 % от стоимости предмета лизинга;

- 14% годовых при залоге в размере от 15% до 24,9 % от стоимости предмета лизинга.

Целевая группа: Сельские товаропроизводители, индивидуальные предприниматели и юридические лица, осуществляющие технический сервис техники и механизированные услуги сельскому населению. Заявители должны соответствовать требованиям Кредитной политики и других нормативных актов по кредитованию ОАО «Айыл Банк».

Кредитный продукт «Лизинг ГБРК - МСБ» (специализированная техника и оборудования) имеет следующие параметры:

Назначение лизинга - приобретение специализированной техники (строительного, дорожно-строительного, коммунального, грузо-транспортировочного, пассажирского назначения, водный транспорт и т.п.) и оборудование (перерабатывающего, промышленного, технологического, пищевого, медицинского назначения и т.п.).

Кредитный продукт «Гослизинг-1» имеет следующие параметры:

Назначение лизинга - первый этап - приобретение трактора, полученные по гранту КНР; второй этап - приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования, а также технологических линий и оборудования по переработке сельскохозяйственной продукции и производству пищевой продукции (за исключением производства питьевой воды и алкогольной продукции).

Назначение "Гослизинг-2" - Приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования, а также технологических линий и оборудования по переработке сельскохозяйственной продукции и производству пищевой продукции (за исключением производства питьевой воды и алкогольной продукции).

Назначение "ЕАБР - ЕврАзЭС":

1. По лизингу - финансирование Банком лизинговых операций по сельскохозяйственной технике/оборудованию для сельхозпроизводителей, фермеров и юридических лиц, занятым производством сельскохозяйственной продукции и оказанием механизированных услуг, необходимых в сельском хозяйстве.

2. По кредитам - финансирование создания и/или развития объектов инфраструктуры по обслуживанию сельскохозяйственной техники/оборудования.

Назначение "Гослизинг-3" - приобретение сельскохозяйственной техники, а также технологических линий и оборудования по переработке сельскохозяйственной продукции и производству пишевой продукции (з исключением производства питьевой воды и алкогольной продукции).

Назначение "Лизинг - Кредит" - финансирование части собственного вклада лизингополучателя по продукту "ЕАБР - ЕврАзЭС".

Назначение "Гослизинг-4" - Приобретение сельскохозяйственной техники (зерноуборочный, кормоуборочный, кукурузоуборочные комбайны, свеклоуборочные, фасолеуборочные и сеноуборочные машины).

Целевая группа - сельские товаропроизводители, индивидуальные предприниматели и юридические лица, осуществляющие технический сервис техники и механизированные услуги сельскому населению. Заявители должны соответствовать требованиям требованиям Кредитной политики и других нормативных актов по кредитованию ОАО «Айыл Банк».

Назначение "Лизинг - Польша":

1. Приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования.

2. Приобретение оборудования перерабатывающего, промышленного, пищевого назначения.

С февраля 2016 года по причине частой волатильности курса валют по отношению к национальной валюте Правлением ОАО «Айыл Банк» было принято решение перевести кредитные лизинги с иностранной валюты на национальную валюту с процентной ставкой в размере 20% годовых.

ОАО «Айыл Банк» имеет не малое количество поставщиков сельскохозяйственной техники, наиболее крупные из них:

ОсОО «ЕВРАЗИЯ ГРУПП КГЗ»

ЗАО «Аталык Групп»

ОсОО «Автомаш Радиатор»

Направление деятельности ОсОО «ЕВРАЗИЯ ГРУПП КГЗ»: сервисное, гарантийное и послегарантийное обслуживание с/х техники«Джон Дир», «Кун». Примеры поставляемых сельскохозяйственных машин показаны на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 тракторы фирмы «Джон Дир».

ЗАО «Аталык Групп» официальный представитель в Кыргызской Республики компании «Ростсельмаш»

Ростсельмаш - группа компаний, в которую входят 13 предприятий, выпускающих технику под брендами ROSTSELMASH, VERSATILE, FARM KING, Buhler. На сборочных площадках в России, США, Канаде и ЕС изготавливается полная линейка машин и оборудования для успешного агробизнеса от подготовки почвы и посева до уборки и переработки урожая. Продуктовая линейка компании включает в себя более 150 моделей и модификаций 24 типов техники, в том числе зерно- и кормоуборочные комбайны, тракторы, опрыскиватели, кормозаготовительное и зерноперерабатывающее оборудование и др.

Примеры техники компании «Ростсельмаш» показаны на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 техника ЗАО «Аталык Групп».

ОсОО «Автомаш Радиатор» занимается продажей тракторов и сельскохозяйственной техники. Является официальным дилером таких компаний как «Беларусь», «Большая Земля», «Гомсельмаш», «АЛМАЗ», «SIPMA», «KLEVER» и «UNIA».

Примеры техники компании поставляемые ОсОО «Автомаш Радиатор» показаны на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 Трактор компании «Беларусь»

Оценка эффективности лизинговых сделок предприятия

Сложившаяся на сегодня структура экономики Кыргызстана обеспечивает большую часть экономического роста за счет сектора услуг и, соответственно, экономический рост в меньшей степени формируется за счет производственных секторов отечественной экономики, таких как сельское хозяйство и промышленность. Суммарный вклад в прирост ВВП Кыргызстана от отраслей сельского хозяйства и промышленности за период с 2004 по 2013 годы обеспечивал не более 30-35 процентов прироста ВВП страны. При этом сфера услуг (в основном, торговля) обеспечивает более 60 процентов прироста ВВП страны (Таблица 2.6).

Таблица 2.6

Отраслевой вклад в прирост ВВП за период с 2004 по 2014 годы (процентные пункты)

Таким образом, сложившаяся на сегодня структура экономики Кыргызстана во многом ориентирована на развитие торговли, что, в свою очередь, обусловлено торгово-посредническими преимуществами экономики, сложившимися еще в конце 90-х годов.

Кроме того, относительно медленное развитие производственных секторов отечественной экономики, таких как промышленность и сельское хозяйство и соответствующий уровень инвестиционной активности в этих секторах, в основном, обусловлен более высокой рентабельностью сектора услуг по сравнению с промышленными и сельскохозяйственными предприятиями. К примеру, в соответствии с официальной статистикой Национального Статистического Комитета КР валовая прибыль от операционной деятельности в секторе сельского хозяйства по итогам 2014 года сложилась на уровне 10,4 процента, в то время как, в сфере оптовой торговли валовая прибыль от операционной деятельности сложилась на уровне 31,9 процента.

Таблица 2.7

Доходы и расходы предприятий реального сектора экономики Кыргызстана в 2014 году

Совокупность описанных выше факторов обусловливает существующие фундаментальные ограничения для развития лизинга, как финансового продукта ориентированного на повышение эффективности производственных секторов экономики. В таких условиях не удивительно, что развитие и продвижение финансовых продуктов связанных с лизингом стимулируется, в основном, за счет государственных инициатив и в гораздо меньшей степени за счет частных коммерческих инициатив. Более высокая доходность и оборачиваемость в секторе торговых операций по сравнению с любым другим сектором экономики Кыргызстана является основной причиной активного развития торговли и, соответственно, менее активного развития производственных секторов экономики, ведь основная часть ресурсов концентрируется в торговле. При этом, обеспечение эффективности бизнес-процессов в торговле, в частности, и в секторе услуг, в целом, не требуют приобретения дорогостоящих основных фондов, следовательно, динамичное развитие сектора услуг не сопровождается соответствующим развитием лизинговых продуктов или других продуктов, связанных с финансовой арендой.

Низкая стоимость рабочей силы является дополнительным фактором низкой вовлеченности автоматизации в производственный процесс и обусловливает низкий спрос на лизинг для целей повышения эффективности производства. Производственный процесс в экономике Кыргызстана, особенно, в секторе сельского хозяйства, сопряжен с широкомасштабным использованием дешевой рабочей силы, что, в свою очередь, снижает заинтересованность производителей инвестировать в автоматизацию производства и стимулировать рост производительности труда.

Вместе с тем, низкий уровень производительности труда в экономике Кыргызстана свидетельствует о том, что капиталовооружённость производства в секторах сельское хозяйство и промышленность находится на низком уровне.

Отсутствие стимулов для производителей к совершенствованию производственного процесса вкупе с ограниченной емкостью рынков сбыта обусловливают ориентированность производителей на производство продукции, в основном, с низким уровнем переработки: сырые овощи и фрукты, текстильная продукция, произведенная из импортного сырья, строительные материалы, за исключением, цемента: песчано-гравийные смеси и др. Под влиянием макроэкономической структуры и внешнеэкономических условий развития экономики Кыргызстана, формируется предложение на рынке финансовых продуктов, в том числе и предложение лизинговых продуктов для целей повышения эффективности в производственных секторах экономики. В текущих условиях инвестиции в сектор услуг являются более привлекательными (о чем свидетельствует высокая рентабельность в сфере услуг) по сравнению с инвестициями в другие сектора экономики, что обусловливает сравнительно низкую заинтересованность частных инвесторов в финансировании производственного лизинга в Кыргызстане.

Наряду со структурными макроэкономическими ограничениями, уровень развития банковского сектора в Кыргызстане также является важным фактором развития лизинга в Кыргызстане. Проникновение банковского сектора в экономику или, так называемый, уровень финансового посредничества (в данном случае, отношение кредитного портфеля к ВВП) по итогам 2014 года составил около 20 процентов. Данный показатель является одним из самых низких показателей среди стран СНГ, что обусловливает низкий уровень заинтересованности экономики в таких финансовых продуктах как лизинг и других видах финансовой аренды. Однако динамика уровня финансового посредничества в Кыргызстане стремительно растет, экономика с каждым годом все больше вовлекает заемные средства в процесс производства и ведения бизнеса.

Вместе с тем потенциал для развития банковского сектора в Кыргызстане достаточно велик, уровень ликвидности в банковском секторе на протяжении последних нескольких лет остается на достаточно высоком уровне и при проведении грамотной политики по управлению ликвидностью эти ресурсы могут быть направлены на кредитование реальной экономики и внести существенный вклад в ее развитие.

Динамика обменного курса национальной валюты, безусловно, является одним из наиболее важных факторов развития лизинга в условиях экономики Кыргызстана, так как лизинг предусматривает, прежде всего, закупку и финансирование импортного оборудования и при обесценении национальной валюты стоимость импорта возрастает, что снижает возможности производителей закупать такое оборудование.

Однако сложившуюся на сегодня ситуацию на валютном рынке Кыргызстана и ее влияние на развитие лизинга нужно рассматривать с учетом особенностей отечественной экономики. Во-первых, нужно учитывать, что стоимость импорта зависит не от номинального, а от реального обменного курса национальной валюты (РЭОК). Во- вторых, нужно учесть, что оборудование (как и большая часть импорта) поставляется в Кыргызстан, в основном, из стран СНГ и Китая. Таким образом, зная, что РЭОК кыргызского сома по итогам 2015 года в среднем укрепился по отношению к 2014 году, мы можем сделать вывод о том, что фактическая стоимость импортного оборудования, поставленного из России и Казахстана в 2015 году, снизилась по сравнению с 2014 годом.

Так, сложившееся в 2015 году укрепление РЭОК национальной валюты снижает стоимость импорта и способствует развитию лизинга через снижение стоимости оборудования, произведенного в России, Казахстане и других странах ЕАЭС.

Согласно данным, на текущий момент в Кыргызстане действует 12 (двенадцать) организаций, занимающихся лизингом, из которых 4 (четыре) являются банками. В рамках исследования запросы о предоставлении информации были направлены 12-ти нижеуказанным действующим лизингодателям (см. Таблица 2.8).

Таблица 2.8

Таким образом, принимая во внимание перечень активных лизингодателей Кыргызстана, их условно можно разделить на банковские и нефинансовые учреждения. Из указанных выше лизингодателей только 6 (шесть) организаций: ОАО «Айыл Банк», ЗАО «Банк Бай-Тушум, ЗАО «Кыргызский Инвестиционно-Кредитный Банк», ОАО КБ «Кыргызстан», ОАО «Финансовая компания кредитных союзов» и компания «East Leasing» были активны на лизинговым рынке Кыргызстана в течение последних пяти лет. При этом наибольший пик активности на рынке кыргызстанского лизинга наблюдается в период с 2011 по 2014 г.г. Именно на этот период пришлось более 70% от всего объема лизинговых сделок. Резкий скачок в увеличении объема лизинговых сделок в эти годы, в большей степени, объясняется поддержкой лизинга Правительством Кыргызской Республики

В целом, за рассматриваемый период, с 2010 г. по 2014 г. всего банками и нефинансовыми учреждениями было реализовано 1659 лизинговых сделок. При этом, нефинансовые учреждения только в 2013 г. и 2014 г. показали заметный рост количества сделок - 126. Однако общее их количество все равно остается несопоставимым с количеством сделок банков, также совершенными за эти годы - 898 сделок (см. рисунок 2.9).

Рисунок 2.9 Количество сделок совершенных лизингодателями.

Отдельно следует рассматривать объемы государственного банка ОАО «Айыл Банк», который, войдя на рынок лизинга в 2011 году, сразу занял лидирующие позиции в сегменте лизинга сельскохозяйственной техники и оборудования, осуществляя операции лизинга за счет средств государственного бюджета. Поэтому отмеченное сокращение портфеля лизинга банков в 2014 году было обусловлено, в первую очередь, падением объемов, профинансированных за счет средств бюджетной ссуды в ОАО «Айыл банка». Так его доля в общем объеме лизинговых операций банков уменьшилась с 97% в 2013 г. до 65% в 2014 г. При этом, в финансировании лизинга за счет средств государственного бюджета 2014 года приняли участие еще два банка: KICB и ЗАО Банк «Бай-Тушум». В 2014 году KICB за счет средств бюджетной ссуды профинансировал 70% сделок лизинга, а ЗАО Банк «Бай-Тушум» - 80%.

Рисунок 2.10 Доля ОАО «Айыл Банк» в общем объеме лизинговых сделок банков 2010-2014 гг. млн.сом

Необходимо особо отметить, что, в целом, за период работы на рынке с 2011 по 2014 гг. объемы лизинговых сделок ОАО «Айыл Банк» составили, соответственно, по годам: 93%, 98%, 97% и 65% от общего объема выданного имущества в лизинг банками (см. Рисунок 2.10).

Основным имуществом, передаваемым в лизинг в Кыргызстане в период с 2010- 2014 гг., является сельскохозяйственная техника. Также в лизинг передавалось различное производственное оборудование, а также медицинская техника, автотранспортные средства, строительное оборудование и оборудование для ремонта дорог, компьютерная и другая оргтехника.

Лизингодатели осуществляют лизинговые операции благодаря возвратным средствам по совершенным ранее сделкам и за счет собственных средств. ОАО «Айыл Банк» осуществил лизинговые сделки также благодаря возвратным средствам, и также за счет государственной программы по поддержке сельских товаропроизводителей, средств ЕАБР и совместного проекта с Государственным Банком Развития Китая. На данный момент, процентные ставки по лизинговым сделкам колеблются от 6% до 28% годовых в национальной валюте, от 12% до 22% по сделкам в иностранной валюте. Средний срок лизинга в Кыргызстане составляет 3 года, однако средний срок по сделкам, заключенным в 2013 году, составил 5 лет. Максимальный срок выдачи техники в лизинг составил 7 лет, минимальный - 1 год.

Рисунок 2.11 Объемы лизинговых сделок по основным секторам 2010-2014гг. тыс.сом.

Возвратность по выданным лизинговым операциям достаточно высокая. Анализ представленных лизингодателями данных возвратности по выданным лизинговым операциям показал, что возвратность по лизинговым обязательствам за период 2014 года составила в среднем 98%

Экспресс-анализ данных статистики о регистрации компаний в НСК КР, имеющих намерение выйти на этот рынок и компаний, реально осуществляющих лизинговые операции в Кыргызстане, показал:

- во-первых, значительный интерес, проявляемый к этому рынку со стороны частного бизнеса. Так, по данным НСК зарегистрировано более трех тысяч субъектов, предполагающих выйти на лизинговый рынок, указавших в своих уставных документах лизинг как вид предполагаемой деятельности, что позволяет предположить, что указанное количество субъектов на момент своей регистрации намеревалось войти на этот рынок.

- во-вторых, в реальности присутствует незначительное количество организаций/учреждений, осуществляющих лизинговые операции. Формирование такой ситуации в экономике - это результат: - с одной стороны, понимания бизнесом чрезвычайно высокой потребности в обновлении существующего парка машин и оборудования, по существу, во всех отраслях экономики, а значит и понимание возможности для будущего роста и развития лизингового рынка и бизнеса;

- с другой стороны, фактической неразвитости правовой и организационно- финансовой основы лизингового рынка (проблемы с НДС и финансированием) обусловивших нежелание компаний входить на этот рынок. В связи с этим, для оценки тенденции развития лизингового рынка необходимо выявить и оценить проблемы, наличие которых сегодня негативно влияют на динамику развития лизингового рынка.

Особенно следует отметить такие проблемы, как:

1. Недостаточно совершенную правовую основу для лизинговых операций и отсутствие необходимого финансового потенциала («длинных денег») для роста и развития лизингового рынка.

2. Отсутствие отечественного (местного) производителя по всему диапазону, необходимых хозяйствам экономики, предметов лизинга.

При этом необходимо принять во внимание то, что в настоящее время на лизинговом рынке Кыргызстана имеет место тенденция, когда значительный объем лизинговых операций осуществляется за счет государственных ссуд, финансируемых в основном через государственные банки, что, с одной стороны, в определенной степени влияет на закрепление положения неразвитости рынка лизинга, так как внешне видимые объемы, реализуемые в рамках государственных программ, создают общую картину, при которой не замечаются существующие проблемы и, как следствие, не стимулируется выработка решений и действий для их решения. Кроме того, низкая финансовая грамотность населения, а также наличие несовершенного законодательства Кыргызстана в части регулирования лизинга, приводят в конечном счете, к практической неэффективности этого продукта и отказу от него кредитных учреждений. Таким образом, можно сформулировать следующую оценку существующей тенденции. При отсутствии каких-либо действий, направленных на решение проблем, выявленных в рамках исследования, неизбежным результатом такого развития ситуации, явится формирование тенденции постепенного сокращения, и без того небольшого рынка лизинговых операций в Кыргызстане. И это все происходит, несмотря на то, что в настоящее время в Кыргызстане сложилась критическая ситуация, в части технического обеспечения производств, по существу всех секторов реального сектора. Так, только в секторе сельскохозяйственного производства износ, имеющийся на балансе техники, составил почти 90%. Стоимость программы полного материально технического оснащения только аграрного сектора по оценкам Министерства сельского хозяйства Кыргызской Республики составит более 500.0 млн. долл. США. Также следует отметить, что в стандартный процесс заключения лизинговой сделки в коммерческих банках были внесены определенные дополнения по результатам анкетирования лизингодателей. Параллельно в банках с подписанием договора лизинга, происходит подписание договора страхования передаваемого имущества между лизингополучателем и страховой компанией, действующей в Кыргызской Республике. Следует отметить, что страхование осуществляется за счет лизингополучателя. Стоимость страховых комиссий варьируется и зависит, в первую очередь от того, что представляет собой предмет лизинга (см. Таблица 8). Данная процедура является преимущественно обязательной. Каждым лизингодателем-банком также организуется мониторинг предмета лизинга, по условиям и требованиям специальной процедуры мониторинга, разработанной в рамках требований принятой кредитной политики. Различают текущий мониторинг и периодический (с выездом к лизингодателю на место эксплуатации имущества). В первом случае производится дистанционный опрос с подтверждением текущего состояния. Во втором - осмотр на месте с составлением акта осмотра, а также, при необходимости, дефектного акта. Таким образом, в банке процесс оформления лизинговой сделки включает в себя взаимодействие всех трех сторон - лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика), а также немаловажное значение имеет время, затраченное на оформление и регистрацию в соответствующих государственных органах. От эффективного взаимодействия данных сторон, стоимости предмета лизинга, а также страны-производителя поставляемого в лизинг имущества, зависит скорость оформления лизинговой сделки.

Размещено на Allbest.ru