Роль финансовых институтов при переходе к модернизационному развитию экономики

Размещено на http://www.allbest.ru

На правах рукописи

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ ПРИ ПЕРЕХОДЕ К МОДЕРНИЗАЦИОННОМУ РАЗВИТИЮ ЭКОНОМИКИ

08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит

ПАНОВА Татьяна Владимировна

Москва 2010

Работа выполнена в Центре финансовых исследований Учреждения Российской академии наук Институт экономики РАН.

Научный руководитель: д.э.н., профессор, академик РАЕН Сенчагов В.К.

Официальные оппоненты:

д.э.н., профессор Черных Сергей Николаевич

к.э.н., доцент Удалищев Дмитрий Павлович

Ведущая организация: ОАО «Институт микроэкономики»

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики РАН.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д.002.009.01,

кандидат экономических наук, доцент Потапов В.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Россия, преодолев кризисную ситуацию, начинает движение по пути становления цивилизованного, современного общества, эффективного взаимодействия государства и бизнеса, поиска их новых форм в сочетании стратегических национальных и корпоративных интересов. По всем оценкам, Россия сохраняет и имеет реальные возможности движения в выбранном направлении, связанном с модернизацией страны на инновационный основе.

Россия обладает мощным природно-ресурсным потенциалом, но с недостаточно эффективной и несбалансированной по структуре отраслей и видов деятельности индустрией. В этой связи вполне обоснована постановка задачи о стратегическом модернизационно-инновационном преобразовании страны. И важнейшую роль в данном процессе должны сыграть эффективные финансовые институты и механизмы, соединенные единой системой - будущей преобразованной финансовой сферой страны.

В настоящее время наука и практика вступают в подготовительный, стартовый период к реализации комплекса планово-программных мер, ориентированных на создание нового инновационного образа России. Практически речь идет о формировании самодостаточной воспроизводственной системы инновационной ориентации, опирающейся на современную индустриальную и модернизированную производственную базу и эффективную единую систему финансовых институтов и механизмов.

Проблемы модернизации и формирования инновационной экономики России являются предметом серьезных научно-теоретических разработок. Однако, учитывая сложность, многоплановость, социальную направленность разрабатываемой проблемы, а также принимая во внимание важность формирования финансового инструментария, ориентированного на решение этой задачи, выявилась необходимость разработки теоретико-методических подходов и практических рекомендаций по обоснованию направлений и использованию современных финансовых механизмов модернизационных преобразований экономики страны, обеспечению эффективного взаимодействия власти и бизнеса в данном процессе, что и предопределило выбор темы исследования и ее актуальность.

Степень разработки проблемы. Проблемы адаптации национальных хозяйственных систем к процессам преобразования и развития, исследования, связанные с финансовыми механизмами функционирования и развития экономических систем, являются составной частью современной финансовой теории, большой вклад в которую сделан такими учеными как Ю.Бригхэм, Дж. К.Ван Хорн, Дж. Г.Сигел, Дж. Сакс, Дж. Сорос, У.Стиглиц, И.Фишер, М.Фридман, Ф.Фон Хайек, Й.Шумпетер и др.

Вопросам изучения долгосрочных стратегических проблем социально-экономических преобразований страны, в особенности переходу к преобразованиям и созданию инновационной экономики России посвящено значительное количество отечественных исследований. Эта проблема в различных ее аспектах анализировалась в работах Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, С.Ю. Глазьева, Р.С. Гринберга, А.А. Дынкина, А.Г. Зельднера, В.В. Ивантера, Л.Н. Красавиной, Г.Б. Клейнера, Д.С. Львова, В.И. Маевского, Б.З. Мильнера, А.Д. Некипелова, Н.Я. Петракова, И.А. Погосова, О.Л. Роговой, С.Н. Сильвестрова, Д.Е. Сорокина, В.К. Сенчагова, В.М. Полтеровича, А.Я. Рубинштейна, А.А. Хандруева, В.А. Цветкова, Г.А. Явлинского и др.

В условиях современной России необходим специфический аппарат, учитывающий особенности российских преобразований. Простое копирование западных концепций и теорий по проблемам преобразований, как показывает практика последних двадцати лет, не всегда применимо. Российская экономическая наука только начинает реагировать на быстротекущие процессы модернизационно-инновационного характера. Современные интеграционные тенденции требуют интенсификации научных исследований механизмов финансового взаимодействия институтов в сложных экономических системах, на стадии их стратегических преобразований. инновационный экономика финансовый

Цель и задачи исследования связаны с аналитической оценкой возможностей и потенциала модернизационно-инновационных преобразований страны и разработкой рекомендаций по активизации финансовых институтов и инструментов, способных обеспечить реализацию этого процесса.

Достижение этой цели потребовало решения следующих задач:

- определения стратегических решений по активизации взаимодействия власти и бизнеса на модернизационно-инновационной основе;

- разработки теоретико-методологических основ модернизационных преобразований экономики страны в финансовой сфере;

- анализа адаптационных возможностей использования зарубежного опыта для активизации инновационной деятельности в России;

- разработки концептуальных основ современного преобразования финансовой индустрии страны;

- определения потенциала финансовых институтов развития и активизации использования финансовых инструментов модернизации экономики;

- оценки возможных финансовых ресурсов модернизации;

- выявления основных ограничений, угроз и рисков модернизационному процессу в стране;

- определения направлений активизации использования стратегических планово-программных механизмов развития инновационной экономики страны.

Объект исследования - процесс модернизационно-инновационных преобразований экономики России.

Предмет исследования - финансовые институты и механизмы обеспечения стратегических преобразований экономики страны на инновационной основе.

Теоретические и методологические основы исследования составляют научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области государственных корпоративных финансов, финансового менеджмента, макроэкономического анализа рынка, финансового анализа. В ходе исследования использованы системный подход к изучаемым процессам и явлениям, экспертные оценки, методы экономико-математического анализа и др. Применение различных методов научного исследования направлено на обеспечение достоверности результатов экономического анализа, адекватности разработанных предложений и аргументированности сделанных выводов.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов, информационных, нормативно-правовых, аналитических, статистических, справочных источников, материалов текущей и периодической печати, решений законодательных и исполнительных органов власти по исследуемому объекту.

Научная новизна исследования представлена следующими результатами, полученным лично автором:

- опираясь на современные направления модернизационных преобразований в условиях формирования инновационной экономики, предложены теоретико-методологические подходы к модернизационно-инновационному процессу, основанные на соединении концепции «догоняющего развития» и реализации национально ориентированной инновационной стратегии на базе модернизации отечественных базовых институтов развития экономики страны;

- на основе анализа стратегий модернизации и инновационного развития зарубежных стран определены институты и механизмы, которые целесообразно использовать в России при переходе к новой модели модернизационного развития, в частности: формирование эффективных контрактных отношений в области НИОКР, особый режим налогового регулирования инноваций, создание банков кредитования, реконструкции с учетом опыта Германии и японского банка развития; определены основные контуры государственной контрактной системы, ее цели, механизмы, роль в создании антикоррупционной системы в использовании бюджетных средств, что особенно актуально при поддержке инновационных проектов;

- определены концептуальные основы модернизации финансовой системы страны, обоснована роль финансовых институтов развития в процессе модернизации экономики страны, уточнены их функции, структуры, финансово-ресурсные возможности (банки развития, фонды развития, корпорации и агентства развития и др.); сформулированы требования к институту бюджета модернизации и определены пути наращивания его ресурсной базы (активизация природно-ресурсного потенциала, повышение эффективности использования средств, создание благоприятного инвестиционного климата и др.); оценены источники и условия создания финансово-ресурсной базы модернизационно-инновационного процесса (бюджетные, фондовые, собственные, заемные и др.);

- определены ограничения, угрозы (ресурсно-технические, кадрово-интеллектуальные, финансово-экономические, криминально-коррупционные, социально-политические) и риски реализации инновационно-модернизационных проектов (научно-технологические, конъюнктурные, институциональные), а также определены пути и методы их нейтрализации.

- предложены пути активизации стратегических планово-программных институтов модернизации и формирования инновационной экономики, даны конкретные предложения и рекомендации по реализации модернизационных проектов в финансово-бюджетной, банковской и валютной сферах; разработана технологическая схема модернизации разработки финансово-экономической политики на основе использования методов индикативного планирования.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое значение представленных в диссертации результатов заключается в критическом осмыслении вариантов модернизации экономики страны на инновационной основе, обосновании подхода, связанного с необходимостью комплексного решения проблем модернизации экономики в отличие от предлагаемых отдельными практиками и исследователями точечного, фрагментарного решения проблемы. Для обеспечения предлагаемых решений обоснована система финансовых институтов и механизмов, интегрированных в целостную национальную финансовую индустрию, а также предлагается использовать методы и механизмы стратегического планирования и программно-проектные инструменты для обеспечения модернизационного процесса.

Теоретические положения и практические рекомендации, разработанные в диссертации предлагается использовать в практической деятельности государственных, корпоративных и коммерческих структур при разработке и реализации модернизационно-инновационных проектов, создании институтов, обеспечивающих развитие экономики, а также в учебном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные положения работы, выводы и рекомендации обсуждены в Центре финансовых исследований Института экономики РАН, докладывались на Первом российском экономическом конгрессе (Москва, декабрь 2009 г.), использованы при подготовке научных и методических публикаций Центра, а также ряда разработок и рекомендаций в частности, по заказу Торгово-промышленной палаты РФ по проблемам активизации использования финансовых институтов и программно-проектных решений в области социально-экономического развития экономики страны.

Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК, в 3 научных работах общим объемом 2,3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 3-х приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

К важнейшим проблемам и решениям диссертационного исследования относятся следующие.

1. Обоснованы современные тенденции модернизационного преобразования экономики; разработаны теоретико-методологические подходы к модернизационно-инновационному процессу, основанные на соединении теорий «догоняющего развития» и реализации национально ориентированной инновационной стратегии модернизации отечественных базовых финансовых институтов развития экономики.

Инновационное видение будущего России необходимо рассматривать в системе не только социально-экономических и финансовых доктрин и норм, но и с учетом логики, теоретических истоков, идей, принципов, возможностей нового типа развития. Только так можно очертить теоретическую модель желаемого будущего и оценить эффективность практической реализации инновационно-модернизационного процесса.

Анализ предложений и рекомендаций по будущей модернизации экономики страны предполагает необходимость адаптации стратегии государственных и корпоративных структур к предстоящему трансформационному процессу базисного воспроизводственного контура. Нынешний воспроизводственный контур, базирующийся на экспорте энерго-сырьевых ресурсов, теряет свою работоспособность, расходуя в пожарном режиме стратегический резерв финансовых ресурсов, накопленный в годы положительной сырьевой конъюнктуры на мировых рынках.

Практически Россия все еще находится в ситуации «выпадания из мировой конъюнктуры передовых стран» (за небольшими исключениями, связанными с нефтегазовыми позициями). Нужно выстраивание (создание) нового модернизационного воспроизводственного контура, основанного не на обмене текущих потоков ресурсов на текущий поток товаров, а на прямом двухстороннем трансферте между Россией и остальным миром по схеме «запасы ресурсов - высокие технологии для производства» (и не только внутреннего).

Это должна быть самодостаточная воспроизводственная система инновационной ориентации и опираться она должна на эффективную кооперационную систему взаимодействия государства и бизнеса. Россия еще обладает достаточным компенсационным механизмом, основанным не только финансово-сырьевой конъюнктуре, но и на фундаментальном потенциале научно-технологического и технического развития. Модернизация экономики страны должна базироваться не на количественном наращивании государственных расходов, а на формировании цивилизованного ядра государственно-частного партнерства с бизнесом, которое способно обеспечить общий контур развития социально-экономической и политической сфер в национальных стратегических интересах.

В работе отстаивается идея «смешанной экономики», с которой связываются перспективы модернизации. Смешанная экономика подразумевает соединение саморегулирования и государственного регулирования. А отсюда вытекает постулат о том, что «само государство является рыночным субъектом, поведение которого определяется его специфическими интересами и имеющимися ресурсами» (возможно использование термина «соучастник рыночного процесса).

В диссертации дана оценка потребности страны в модернизации системы госуправления. Очевидно, что для модернизационного преобразования страны и экономики необходима адекватная новым условиям система управления, причем сформированная не из отдельных локально-лоскутных решений в области преобразования экономики, общественных институтов, органов государственной власти, а целенаправленная, эффективная система действий, национально-ориентированный проект по созданию новой современной системы управления Россией (включая все уровня управления страной), органически включающая в себя рыночное самофинансирование и государственное регулирование.

В работе особое внимание отведено теоретико-методическим основам модернизационно-инновационных преобразований экономики и государства и их финансовым институтам и механизмам. При этом обосновывается возможность основных вариантов модернизационных трансформаций: естественно-эволюцион-ный и реформаторский.

Первый является основным (объективно-обусловленным) и лежит в основе глобальных трансформационных процессов при развитии общества в ходе его исторической эволюции и социального прогресса. На базе его возникает второй тип реформирования экономики, который связан с осуществлением специальных стратегических программ преобразования экономики и общества. К нему относится и разрабатываемая стратегия модернизации российской экономики и общества на инновационной основе.

Модернизация (франц. modernisation, от moderne - новейший, современный) - изменение в соответствии с новейшими, современными требованиями и нормами, например модернизация (обновление) технического оборудования, производственного процесса.

Представляется, что данное определение целесообразно уточнить: модернизация - многоаспектный процесс глубоких преобразований, затрагивающий все основные элементы: цели и приоритеты развития структуры и механизмы управления, мотивационные механизмы, производственные, ресурсные и технологические структуры экономики страны.

Модернизация имеет шанс превратиться в стратегический курс развития экономики России при соблюдении ряда условий. Самым главным из них является эффективность деятельности государственного аппарата, его взаимодействие с бизнесом.

Не претендуя на достаточную обоснованность предлагаемый соображений, считаем, что Россия должна реализовать собственную идеологию развития, которая, в определенной мере, представляет собой симбиоз из ряда положений теории «догоняющего развития» и реализации национально ориентированной стратегии формирования инновационной экономики на базе модернизации базовых экономических институтов.

Нужно учитывать уязвимость «импортированной прочности» инновационно-модернизационного процесса, которая основана на «стабильности» финансовой системы, связанной с притоком финансовых средств и идей нерезидентов.

Несмотря на призывы к модернизации серьезных прорывов к решению стратегических проблем развития экономики пока не наблюдается: структурная перестройка экономики все еще в проекте, активные обновления производственного аппарата только декларируются, обрабатывающая промышленность стагнирует, вовлеченность в мирохозяйственные процессы по-прежнему идет через сырьевой экспорт, что порождает утечку капитала.

Учитывая сложность процесса модернизации, в работе выделяются ключевые локальные парадигмы преобразований для основных сегментов модернизации: экономики и бизнеса.

Под термином «модернизация» могут пониматься совершенно разные стороны жизнедеятельности общества и пути его преобразования. Практически декларируется два варианта трактовки модернизационного процесса. Первый - это развитие инновационного процесса, внедрение новых инновационных продуктов, нанотехнологий и др. Второй связан с трактовкой модернизации как процесса серьезных социально-политических, внутригосударственных, финансовых и других конструктивных перемен, в частности касающихся: ускоренного развития машиностроения, легкой промышленности, Агропрома и т.д., обеспечения социальной справедливости, преобразования государственных институтов, поиск эффективных отношений власти и бизнеса, пресечение коррупции и криминала, обеспечение достойных условий жизни, а также решение проблем формирования инновационной экономики.

Наиболее позитивен второй вариант, однако многие действия Правительства, связанные в основном с акцентом на поиск инноваций и создание соответствующих институтов, наводят на мысль о том, что приоритетом для Правительства является первый вариант, хотя утверждать это в полной мере нельзя. Так, в бюджете 2010 расходы на прикладные и фундаментальные исследования сокращены по сравнению с 2008 с 203 млрд. руб. до 159 млрд. руб. При этом доля России в мировых расходах на исследования составляет 2,2% (тогда как США - 35%, ЕС - 24%, Японии -13%, Китая - 11%). Эти данные говорят о непоследовательности политики в области науки, когда провозглашается одно, а на деле делается другое.

В диссертации обосновывается необходимость особого кластера проектов - модернизационных, дается их общая критериальная оценка и выделяются основные показатели эффективности (финансовой, бюджетной, экономической).

В настоящее время уже появилась возможность определить концептуальные основы и меры первого этапа модернизации. В табл. 1 приводится систематизированный (ориентировочный) перечень этих мер.

Таблица 1

Мероприятия и их конкретизация

Мероприятия	Обеспечивающие меры
1. Совершенствование системы технического регулирования	Активизация работы по формированию системы технических регламентов и стандартов
2. Формирование программ технических госзакупок (закупка технологичных активов)	Поддержка закупок корпорациями новой продукции Поддержка «офсетных» сделок с зарубежными компаниями
3. Поддержка создания центров по прикладным исследованиям и разработкам	Инжиниринговые центры, совместные предприятия и др., создаваемые на принципах софинансирования
4. Активизация привлечения инвестиций	Выстраивание простых административных процедур согласования запуска новых инвестиционных проектов
5. Дополнительные меры поддержки инноваций	Предоставление бюджетных грантов, компенсация затрат на патентование за рубежом и др.
6. Разработка программ инновационного развития	Госкорпорации. Установление льготного периода по росту нагрузки на фонд оплаты труда. Расширение льготного перечня НИОКР. Предоставление льгот по налогу на прибыль. Установление срока амортизации для нематериальных активов
7. Создание «инновационных поясов» вокруг ВУЗов и научных учреждений	Разработка документации, правового аппарата и экономического и финансового механизмов
8. Участие государства в реструктуризации стратегических отраслей	Авиастроение, оборонно-промышленный комплекс, электроника, транспорт
9. Совершенствование пенсионной и страховой систем	Продолжение реализации прежних мер. Введение новых видов страхования
10. Определение направлений модернизации фондового рынка	Пруденциальный надзор на фондовом рынке, подготовка к созданию финансового центра в России и др.
11. Активизация привлечения инвестиций в страну	Создание совместных фондов в стратегических отраслях. Выпуск инфраструктурных и «проектных» облигаций
12. Мероприятия в сфере развития человеческого капитала	Повышение исследовательской и инновационной активности ВУЗов и др.
13. Меры по повышению эффективности контрактной системы	Поддержка инвестиций и модернизация системы госзаказа (контрактной системы)

Практически это только первоочередные мероприятия, начало подготовки к коренным преобразованиям инновационного характера и модернизации экономики и государства.

На основе анализа стратегий модернизации и инновационного развития зарубежных стран в диссертации выявлены институты и механизмы, которые целесообразно использовать в России при переходе к новой модели модернизационного развития.

В работе автором анализируются адаптационные возможности экономики России в плане использования зарубежного опыта в решении проблем развития. В современных условиях в мировой экономике проявились две тенденции. Европейцы считают, что необходимо оздоровить госфинансы и укрепить регулирование финансовой сферы. Американцы же полагают, что главное - это поддержать текущий рост, урезание же расходов и ужесточение финансовой дисциплины лишь угрожают подорвать восстановление экономического роста. Ошибка в выборе вектора развития чревата приближением к финансовой пропасти.

Анализируя реализуемые правительством меры, можно сделать вывод, что Россия стоит на развилке этих двух направлений. С одной стороны, намечаются жесткие меры по ужесточению финансовых расходов (борьба за сокращение бюджетного дефицита), а с другой - провозглашенная стратегическая задача модернизации экономики требует активизации использования ресурсов на обеспечение экономического роста, причем на инновационной основе.

Российский рынок функционирует в сложном режиме, имея в виду пока фрагментарное использование в его регулировании современных рыночных и институтов механизмов стратегического планирования развития ключевых сфер воспроизводственного процесса. Хотя в большинстве развитых стран это является нормой, реальностью управления. Например, во Франции в рамках стратегического планирования активно используются рыночные методы проектной ориентации: с 2006 г. в стране действует закон, предполагающий переход к распределению бюджетных ассигнований не только по статьям расходов, но и по целевым (программным) направлениям.

2. Определены концептуальные основы модернизации финансовой индустрии страны и систематизированы современные тенденции развития финансовой индустрии с оценкой их особенностей.

Необходимо формировать адекватную финансовую инфраструктур для нового типа экономики. Возможность реализации этой задачи, в определенной мере, осложняется тем, что в долгосрочной стратегии развития страны-2020, практически не сформирована в четкой форме задача модернизации финансовой индустрии страны на инновационной основе (содержатся лишь отдельные фрагменты постановки этой проблемы).

«Финансовая индустрия» рассматривается как важнейший для экономики страны сфера деятельности, увязывающая все элементы институциональных и воспроизводственных финансовых отношений на макро-, микро- и мезоуровнях, обеспеченные современным комплексом финансовых институтов, механизмов, методов, которые постепенно трансформируются из набора инструментов в единую систему.

«Индустрия» (от лат. industria - деятельность) в экономической терминологии, применительно к промышленности, в особенности, крупной, тяжелой. Практически по аналогии модернизация ключевых сегментов финансовой сферы должна быть связана с реальной интеллектуализацией и институализацией формирования финансовой сферы страны как особого вида деятельности экономики. Финансовые институты (бюджетная система, налоговая структура, биржи, банки, управляющие и страховые компании, фонды коллективных инвестиций, брокерские/дилерские, корпоративные, консалтинговые и аудиторские структуры и т.д.), оказывающие финансовые и сопряженные с ними услуги, в совокупности представляют самостоятельную ключевую отрасль экономики, и финансовая сфера - это сложнейшая интеллектуальная деятельность по обеспечению воспроизводственного процесса, активно участвующая в формировании ВВП страны. И в этом аспекте вполне допустимо говорить о реальном превращении финансовых отношений (деятельности, регулировании и т.д.) в своеобразную индустрию, играющую важнейшую роль в развитии экономики и общества.

Таблица 2

Современные тенденции развития российской финансовой индустрии и их особенности

Современные тенденции	Основные особенности реализации
1. Посткризисная трансформация российского финансового пространства	Разработка новой стратегической траектории развития финансовой индустрии. Реализация конкурентных стратегий модернизации финансовой индустрии
2. Повышение роли финансовой индустрии в обеспечении активного экономического роста страны	Направления удовлетворения потребности экономики в финансовых ресурсах - формирование новых каналов привлечения ресурсов. Снижение зависимости от международной конъюнктуры рынков капитала. Повышение эффективности денежно-кредитной политики Банка России. Консолидация финансовых ресурсов страны
3. Активизация модернизационного по-тенциала повышения эффективности институтов фондового посредничества	Повышение качества услуг институтов финансового посредничества. Создание современных финансовых институтов, обеспечивающих полный цикл андрерайтинга и структурирование выпуска ценных бумаг. Построение риск-ориентированных систем контроля и аудита
4. Формирование современного «ландшафта» банковской системы	Обеспечение перехода банковской системы России к модернизационному развитию. Обеспечение современной институционализации банковской системы и ее сегментирование
5. Расширение рыночного инструментария российского финансового пространства. Развитие налоговой системы	Организационное оформление рынков биржевых, инфраструктурных, ипотечных облигаций и других долговых инструментов. Расширение присутствия российских госкомпаний на фондовом рынке. Запуск рынков альтернативных инвестиций
6. Повышение уровня транспарентности российского финансового рынка	Создание эффективных систем раскрытия информации. Разработка основ построения национального рейтингового пространства и повышение репрезентативности кредитных рейтингов. Совершенствование информационного инструментария поддержки операций на финансовых рынках. Разработка индикаторов качества финансовой индустрии страны
7. Активизация роли госрегулирования в модернизации финансовой индустрии страны	Бюджетная политика в области модернизации на инновационной основе финансовой сферы страны. Совершенствование законодательства модернизируемой финансовой индустрии страны. Пресечение коррупции в финансовых процессах. Развитие контрольной системы
8. Создание в России международного финансового центра	Оценка возможности создания новых международных финансовых центров. Формирование миссии и стратегических целей создания МФЦ в России
9. Повышение роли финансовой индустрии России в будущей мировой финансовой системе	Создание модернизированных на инновационной основе финансовых институтов и механизмов, отвечающих современному уровню развития мировой финансовой системы

В диссертации дается оценка существующего процесса модернизации финансовой индустрии. В частности, отмечается, что отсутствует четкий порядок и единая трактовка сложных финансовых услуг для профессиональных участников рынка, стандарт требований во всей финансовой системе, по сути, исключающее полномасштабное участие России в мировом финансовом пространстве.

Существенным недостатком действующего правового регулирования налогово-бюджетного и финансового управления является ориентация не на совершенствование механизма эффективности конкретных функций управления, а на регламентацию фискальной компетенции, полномочий, функций органов налогового контроля.

Финансовая сфера может рассматриваться как «финансовая индустрия» страны только в том случае, если она становится действенным партнером «физической экономики», становясь по существу одной из ее важных инфраструктурных отраслей.

Взаимодействие финансовых институтов с судебной системой требует принципиальных изменений в плане решения финансовых проблем. Учитывая серьезные трудности в разрешении финансовых споров, действующая нормативно-правовая база, связанная с регулированием финансовых рынков не в состоянии предупредить (или разрешить) перманентно возникающие финансовые юридические прецеденты. Во многом это связано со слабым нормативным обеспечением финансовых процессов.

В работе обосновывается необходимость повышения роли и значения кодификации финансовых норм. Эта проблема могла бы быть решена созданием Финансового кодекса России, который, прежде всего, должен содержать в себе основополагающие финансово-правовые нормы, являющие собой жесткий каркас регулирования при диспозитивном регулировании зависимых отношений.

Финансовая индустрия страны должна быть усилена таким инструментом как Международный финансовый центр (МФЦ), идея создания которого активно обсуждается наукой и практикой. В работе дается авторская оценка возможностей и условий создания МФЦ в России.

Создание в России одного из мировых финансовых центров - это серьезная, амбициозная задача, поставленная руководством страны. Все компоненты реализации задачи создания финансового центра присутствуют, но требуется изменение их количественных и качественных показателей. Необходимо совершенствование банковской системы, а также развитие инфраструктуры рынка, внутренней инвесторской базы, развитие налогового законодательства и многое другое.

3. Обоснована определяющая роль финансовых институтов в процессе модернизации социально-экономической системы страны, без которых научно-технический прогресс не способен преодолеть ограничения развития, накладываемые посткризисными факторами; уточнены их функции, структуры, финансово-ресурсные возможности.

В исследовании мы придерживаемся четкого разграничения финансовых категорий, трактуя категорию «финансовый институт» как «совокупность устойчивых формальных и неформальных правил, реализуемых в определенном структурном образовании, что позволяет разграничить реальные финансовые институты развития и огромное количество различных финансовых инструментов и механизмов, ориентированных на достижение определенных целей, однако не представляющих собой организационно структурированную совокупность определенных правил и норм.

Модернизационный процесс, начавшийся в стране, можно только в определенной мере трактовать как «институциональное преобразование». Они не синонимы. В процессе модернизации должна произойти трансформация ряда институтов, в основном она касается институтов развития (венчурные фонды, корпорации и банки развития и др.) и в этой части модернизационный процесс принимает форму институциональных преобразований финансовых организаций определенной ориентации.

В диссертации систематизированы финансово-экономические институты развития, потенциально ориентированные на модернизацию, дается оценка их фактического положения и основные направления их деятельности.

В целом институты развития должны сформировать единую систему, устойчивое функционирование которой будет основано на принципах специализации, конкуренции и транспарентности. От функционирования каждого из этих институтов будут зависеть будущие взаимоотношения государства с частными предпринимателями, инвесторами и кредиторами.

В работе отмечается недостаточная эффективность нормативно-правового обеспечения институтов развития и даны предложения по его улучшению.

В финансово-инструментальном обеспечении модернизационно-инновационного развития должны использоваться специальные схемы финансирования сложных комплексных проектов. Финансирование таких крупных проектов, особенно рассредоточенных в пространственном плане, требует проведения глобального (в страновом ограничении) инжиниринга традиционных финансовых технологий.

Особое внимание в работе отводится инструментам государственной поддержки финансовых рынков и отдельных компаний, ориентированных на активизацию модернизации.

В диссертации значительное место отводится качеству прогнозов, учитывая, что прогноз это ключевой бюджетный инструмент. Анализ практики показывает необходимость повышения качества и надежности прогноза (особенно остро стоит проблема занижения уровня инфляции, манипуляции с объемами ВВП и др.). На современном этапе главным должно быть совершенствование процедур бюджетного планирования, позволяющих элиминировать, смягчить неизбежную недостоверность прогнозов, снизить риски бюджетных решений.

Частично это уже делается путём узаконивания уточнения бюджетных назначений в течение года в ходе его исполнения. Бюджет 2009 года уточнялся не один раз. При утверждении бюджета 2010 года предусмотрено его уточнение по результатам исполнения в течение года. Однако путь уточнения бюджета в ходе его исполнения не представляется лучшим решением проблемы. Это опять вынужденное следование за фактическим исполнением. Это практически исключает прогнозирование из числа важных инструментов экономической деятельности. Бюджет перестаёт быть документом, определяющим развитие, а наоборот становится документом, идущим вслед за развитием.

В настоящее время усилия науки и практики сосредоточены на отработке именно бюджетно-налоговых методов регулирования Определенный прогресс есть, он в частности выражается в переходе к трехлетнему бюджетному планированию, более активно используется денежно-кредитная политика, вводятся более современные методы контроля (аудит эффективности бюджетных расходов) и др. Однако пока серьезных прорывов в бюджетно-налоговом регулировании, распределении государственных расходов с использованием современных программно-контрактных методов, активизации доходной части бюджета почти не наблюдается.

4. Обоснована необходимость формирования в России «контрактной индустрии», определены ее цели, механизмы, роль в создании антикоррупционной системы в использовании бюджетных средств, особенно идущих на поддержку инновационных проектов.

Важным финансовым механизмом модернизации должна стать «контрактная индустрия», являющаяся прообразом нынешней недостаточно эффективной системы государственных отношений (закупок, контрактов) с субъектами экономики. Представляется, что широкомасштабное внедрение «контрактной индустрии» в России должно осуществляться поэтапно, с постепенным охватом этих отношений отдельных сегментов экономики и общества.

В послании Федеральному собранию (2010 г.) Д.А. Медведев критически оценил «Закон о госзакупках» и призвал к его скорейшему пересмотру. Главный его недостаток - ограниченность сферы действия. Так, он только регулирует процедуру проведения торгов, практически не затрагивая сферу определения стартовой цены и специфику цен закупаемого товара, что находится полностью в ведении ведомств-заказчиков. При всей отработанности технологического механизма закупок (хотя и он нуждается в корректировке) остается значительное пространство для коррупционного маневра (это особенно ярко проявилось при закупке томографов).

Анализ практики показал неудачный опыт первых конкурсов (в различных сферах бюджетных расходов и заключения контрактов), слабость используемого механизма: в условиях неготовности конкурентной среды отсутствуют, как правило, реальные претенденты на выигрыши различного рода торгов; критерий выигрыша в конкурсе - размер финансовых средств на реализацию определенной функции проекта - не гарантирует достаточного уровня удовлетворения соответствующей потребности, учитывая активное использование в конкурсных механизмах демпинговой стратегии; отсутствует легитимный механизм передачи бюджетных средств победителю конкурса (ведомству, фирме и др.) основанной на рыночных принципах и нормах делового оборота; огромный объем последствий в нарушении конкурсной процедуры, судебные иски и неразбериха.

Государственный контракт (заказ) на НИОКР должен представлять собой сложную инженерно-техническую систему, особый экономико-правовой инструмент, что особенно важно в условиях высокого уровня коррупции в стране), обеспечивающий необходимую конкуренцию на рынке среди корпорации-исполнителей или государственных исследовательских центров. При этом должен быть доведен до минимума «фактор неопределенности» (учитывая сложность ценовых расчетов по крупным программам-заказам на НИОКР). К сожалению, в России не разработан массив типологии контрактов на НИОКР, что затрудняет процесс формирования оптимальной цены на программу.

В настоящих условиях, для российской практики в значительной степени больше бы подошла форма «материально-стимулирующих контрактов» - особый продукт зарубежной практики и инструмент расширения государственного рынка и рыночной конкуренции. Их использование обусловлено потребностями государства в стимулировании инноваций и научно-технического прогресса.

5. Дана оценка условий и возможностей формирования финансово-ресурсной базы модернизацонно-инновационного процесса, учитывая, что финансовое обеспечение нового этапа преобразования экономики России должно быть ориентировано на обеспечение национальных экономических интересов развития страны.

Оценивая необходимые ресурсы для модернизации производственно-технологической базы экономики страны, можно взять за основу оценки потенциальных параметров производства, на которые необходимо выйти по итогам модернизации. Данные оценки - это аналитическое обобщение экспертных выводов, имеющих определенный лаг, но опирающиеся на реальность их достижения, мировой опыт, опыт специалистов и ученых .

В частности, достаточно обоснованы следующие потенциальные оценки будущих параметров модернизационной производственно-технологической базы экономики: рост производительности труда в 2,5-3 раза; сокращение энергоемкости в 1,5-2 раза; материалоемкости в 2-2,5 раза и др. Реальное выполнение этих задач планируется на 10-12 лет (это минимальный срок, учитывая катастрофическое состояние производственно-технологического аппарата и ограниченность ресурсной базы).

Точных оценок финансовых ресурсов необходимых для решения этой задачи нет, но в диссертации приводятся экспертные оценки в объемах 5-6 трлн. долл. Россия таких ресурсов пока не имеет (даже если полностью не учитывать потери государства от теневой экономики). И реальные решения в данном случае: брать кредиты, привлекать прямые инвестиции либо инвестиционные кредиты в обмен на концессию природных ресурсов (или под их залог), причем заимствовать именно ликвидные ресурсы, а не деньги, портфельные вложения.

Финансовые ресурсы, требуемые для решения этих задач, применительно к основным объектам модернизации могут потребоваться следующие:

- обновления основных фондов, прежде всего производственного аппарата, (настоящая его стоимость превышает 50-55 трлн. руб. (по статистическим оценкам), из которых 20-25 трлн. руб. приходится на машины и оборудование) обновления требуют более 60-70% машин и оборудования, на что требуется 15-18 трлн. руб. Только для обновления электроэнергетики необходимо 1-1,5 трлн. руб.;

- для активной диверсификации производства продукции с высокой добавленной стоимостью потребуются инвестиции до 1,5 трлн. руб. в год.;

- для выхода на передовые позиции в мире в области самолетостроения, информационных технологий, космических и атомных технологий необходимо более 1 трлн. руб. в год.;

- развитие инновационной индустрии, включая компьютерные технологий, информационно-коммуникационное обеспечение потребует около 1 трлн. руб. (экспертно-аналитическая оценка)

Перечень возможных расходных вложений в модернизационном процессе этими примерными оценками не ограничивается и может быть как увеличен на 15-20%, так и уменьшен, в случае активизации внутренних резервов, проведения политики реального снижения издержек производства, пресечения коррупции и криминала (который может поглотить до 20-30% проектируемых расходов).

Данная общая финансовая оценка модернизации призвана, прежде всего, обратить внимание на финансовую масштабность предполагаемых преобразований. Так, для решения первоочередных модернизационных мер ежегодные дополнительные инвестиции должны составить порядка 230-250 млрд долл. (в дополнение к 260 млрд долл. инвестиций в докризисном 2008 г.). Норма инвестиций в ВВП должна быть повышена с 21% ВВП в 2008 г. до 40-45% - 2020-2025 гг. Это позволит обеспечить рост ВВП 6-7% (ежегодно).

Источниками будущих инвестиционных «длинных» денег должны быть различные фонды. К ним можно отнести страховые фонды, пенсионные, паевые фонды, амортизационные фонды, средства банков и специальных инвестиционных фондов. Значительную долю должны составить инвестиции компаний и корпораций - не менее 50%.

В работе анализируются условия создания финансово-ресурсной базы для модернизации и развития инновационного процесса. В частности, предлагаются основы стратегии управления государственными расходами, создания государственного рынка товаров и услуг, развития контрактных отношений, развития «государственного хозяйства», создания побудительной системы механизмов инвестиционной активности и др.

6. Определены ограничения, угрозы и риски реализации инновационно-модернизационных проектов (научно-технологические, конъюнктурные, институциональные), а также определены пути и методы их нейтрализации.

Недостаточное использование механизмов стратегических решений, ориентация на краткосрочные результаты, слабое знание конъюнктуры рынка, потенциальных партнеров и возможностей экономики, низкий уровень стратегического менеджмента обусловливают определенный разрыв между теоретическим обоснованием и основными методами практического воплощения эффективной долгосрочной стратегии, модернизации преобразования экономики.

Необходимо по-новому взглянуть на цели и методы государственного регулирования экономики и иных сфер жизнедеятельности общества с точки зрения обеспечения социально-экономической безопасности.

Начало новой стадии развития экономики (модернизационно-инновационной) обусловливает необходимость перехода от общих (традиционных) задач борьбы с угрозами и ограничениями развития (особенно в кризисных ситуациях), которая, как правило, является сверхзатратной и малоэффективной к решению сверхзадачи - борьбе с предпосылками роста негативной сложности элементов развития модернизационных экономических систем.

К факторам, оказывающим негативное влияние на модернизационно-инновационный процесс, можно отнести: ограничения, угрозы, риски. Содержательно они представляют определенный комплекс различных норм воздействия, отличающихся по значимости и влиятельности на анализируемый процесс.

Ограничения можно отнести к наиболее широко распространенной форме влияния на определенный процесс. Как правило, ограничения связаны с состоянием социально-экономической среды, особенностями регулятивных механизмов (правовых, финансовых, организационных и др.), ресурсными возможностями экономики и государства, реализуемой экономической политикой и тенденцией развития рыночной экономики. Критическим ограничением начавшегося модернизационного процесса является его несистемность, фрагментарность, отсутствие Концепции проекта или общего плана модернизации, поскольку «Концепция 20-20» не учитывает последствий финансового кризиса.

Реальные и потенциальные угрозы инновационному процессу могут оказать значительное влияние на получение необходимого результата от модернизации на инновационной основе.

К основным из них можно отнести следующие: свертывание производства в жизненно важных отраслях экономики, особенно при отсутствии реальной отдачи от инноваций; снижение результативности, разрушение технологического единства научных исследований и разработок; приобретение иностранными фирмами контроля над отдельными научными центрами в целях устранения конкуренции; обострение дифференциации в развитии регионов страны, в зависимости от их активности в модернизационном процессе; криминализация и коррупционное влияние на инновационные процессы и др.

Очевидно, что инновации подвержены рискам в гораздо большей степени, чем иные виды производственно-экономической деятельности. В этой связи необходимо учитывать, наряду с возможными ограничениями и угрозами развитию инновационного процесса, также и риски, возникающие в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры, обострения конкурентной борьбы, изменения политико-экономических предпочтений властных органов и др.

Очевидно, что уже на настоящем этапе (начальном) модернизации встает проблема «порога нормальных потерь». Пока это достаточно аморфная оценка (но она не может быть другой), однако ее нужно рассматривать как предупреждение о возможных обвалах и потерях, особенно в плане жизнеобеспечения населения, проблемах национального суверенитета и безопасности российского государства. Основной формой возможных потерь является снижение жизненного уровня населения ниже уровня существующего до начала модернизационного этапа развития.

В работе обосновывается комплекс мер по нейтрализации ограничений, угроз и рисков модернизации экономики.

7. Обоснована необходимость активизации стратегических планово-программных механизмов модернизации и формирования инновационной экономики, даны конкретные предложения и рекомендации по реализации модернизационных проектов в финансово-бюджетной, банковской и валютной сферах.

В странах с развитой рыночной экономикой стратегическое планирование выступает важнейшим инструментом государственного регулирования хозяйства. Планомерное развития общества - одно из основных достижений человеческой цивилизации. Необходимость его диктуется требованием объективного закона соразмерности различных особенностей воспроизводственных циклов.

В работе обосновываются планово-корпоративные основы обеспечения стратегии модернизации экономики. Стратегия развития экономики страны должна учитывать двухсекторную модель экономики России, сложившейся к настоящему времени. Два основных сектора - это «государственная экономика» и «экономика корпораций». В данном делении допускается определенное допущение, связанное с определенным симбиозом этих секторов, но в целом они достаточно локализованы, однако обладают рядом общих черт в плане использования механизмов регулирования и воспроизводственных взаимодействий.

Предварительные расчеты новой программно-плановой парадигмы регулирования развития экономики требуют серьезной поддержки, стабилизации и кристаллизации. Причем это должно быть не выстраивание «декоративного» механизма, а реального, эффективного инструмента, отвечающего национальным интересам России и соответствующего современным технологическим траекториям.

...