Методология системной оценки окупаемости капитальных вложений в производство сельскохозяйственных предприятий

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Методология системной оценки окупаемости капитальных вложений в производство сельскохозяйственных предприятий

П.В. Ковель



Аннотация

окупаемость капитальный сельскохозяйственный

Рассматриваются методические особенности системного подхода при определении окупаемости капитальных вложений в сельское хозяйство с учетом того, что в предприятиях в течение 3-5-летнего периода ежегодно осуществляются проекты, мероприятия из разных источников финансирования и при разных требованиях за финансовые услуги. Раскрыты концепция системного подхода и практические методы ее реализации в условиях рыночных отношений.



Annotation

We have examined methodical peculiarities of system approach to the determination of compensation of capital investment into agriculture, taking into account that companies during the 3-5 year period are annually financed from different sources and with different compensation for financial services. We have shown the conception of system approach and practical methods of its realization in the conditions of market relations.



Введение

Многолетняя деятельность сельхозпредприятий, каждый год нацеленная на укрепление экономики, в динамике слагается из череды разнообразных по содержанию, масштабам, капиталоемкости и эффективности проектов, мероприятий. Одни из них своей модернизационной и инновационной направленностью заменяют или совершенствуют ранее осуществленные проекты и мероприятия, которые из-за продолжительного использования на фоне новых рекомендаций науки, техники и практики, гарантирующих после освоения получение существенных экономических и производственных преимуществ, уже не отвечают новым задачам по интенсификации сельскохозяйственного производства, по использованию интенсивных факторов роста, ресурсоэнергосбережению, повышению рентабельности производства. Другие проекты и мероприятия дополняют производственный и экономический потенциал предприятия, обеспечивая наращение результата на величину эффектов осуществляемых проектов и мероприятий. В одних случаях преобладающую часть единовременных затрат на осуществление мероприятий составляют затраты на примененные оборотные средства и оплату труда, которые в натуральном выражении повторяются каждый год, перенося стоимость на произведенную продукцию. В других случаях осуществленные проекты, мероприятия связаны с привлечением заемных финансовых средств на приобретение, обновление основных фондов, необходимых для осуществления проекта. Капитальные вложения занимают наибольший удельный вес в единовременных затратах. С них начинается освоение проекта и мероприятия. Такие проекты и мероприятия отличаются длительными сроками функционирования, когда предприятие ежегодно получает конкретный эффект при ежегодном воспроизводстве меньшей части единовременных затрат.

В принятии стратегических управленческих решений капитальные вложения (инвестиции в основной капитал, вложения во внеоборотные активы) выступают важнейшим фактором развития сельхозпроизводства, обеспечивающим, с одной стороны, осуществление проектов и мероприятий и, с другой стороны, поддерживающим частью вложений обновление основных средств, способность предприятий выполнять необходимый объем работ в необходимые агротехнические и календарные сроки с высоким качеством. А с учетом того, что капитальные вложения формируются из собственных и приравненных к ним источников финансирования (амортизационный фонд, прибыль, государственные дотации и компенсации) и заемных средств (долгосрочные кредиты, субсидии, которые необходимо возвращать с платой по процентам), капитальные вложения обретают силу регулирующего инструмента выбора объектов и направлений совершенствования производства конкурентоспособной продукции, укрепления и развития экономики сельхозпредприятий.

Важным аргументом для выбора объектов и направлений капитальных вложений является окупаемость вложений, показатели которой должны дать ответ на вопрос: какое количество производственного и экономического результата в реальности будет или уже овеществлено в капитальных вложениях (это в абсолютном выражении) и на единицу измерения их (это в относительном выражении) с учетом того, что в одном и том же году осуществляются и другие мероприятия? Отсутствие таких методов и определило цель наших исследований, которые заключаются в совершенствовании методологического подхода к проблеме окупаемости вложений на основе осмысления реальных причинно-следственных зависимостей и большего учета специфики сельского хозяйства и его развития на принципах высокой окупаемости и преимущественного самофинансирования.

Анализ источников

На наш взгляд, в обозримом прошлом интенсивное исследование эффективности капитальных вложений и использования основных производственных фондов начали проводить в 50-х годах прошлого столетия. На это был запрос практики: восстановление и развитие разрушенных войной производств, промышленности, городов, строительство новых заводов и фабрик, а также понимание в этом важной роли капитальных вложений. Идеи, предложения ученых-экономистов обсуждались на многочисленных конференциях, семинарах, публиковались в периодически издаваемом спецвыпуске «Методы и практика определения эффективности капитальных вложений и новой техники». Большое внимание уделялось освещению разных мнений по проблеме с учетом особенностей отраслей - объектов капитальных вложений. В те времена появились теории общей и сравнительной эффективности, методы сравнительного анализа [3, 13, 15, 16].

В настоящее время можно обозначить три основных, наиболее распространенных направления и подхода к определению эффективности капитальных вложений:

- традиционное, по которому капиталоотдача и фондоотдача определяются по отношению валовой продукции, прибыли к объему вложений и стоимости основных фондов, полагая, что в динамике этих показателей улавливается эффект и эффективность капитальных вложений [1, 5, 17];

- эффективность капитальных вложений определяется по приросту результатов производства за два года (периода) к освоенным капитальным вложениям, что в одно время разделялось и автором статьи с той лишь разницей, что эффект капитальных вложений составляет часть прироста результата [3, 10, 15];

- эффект капитальных вложений оценивается по показателю чистого приведенного дохода (чистой текущей стоимости), который остается у сельхозпредприятия после погашения долга за весь период жизни проекта, когда предприятие получает доход частями по годам за нормативом определенный срок. Чистый приведенный доход, который остается после расчетов с кредиторами и поставщиками ресурсов, есть разница денежных потоков по поступлению доходов и расходов по возмещению затрат по проекту, дисконтированных по времени получения отдачи и по времени освоения проекта. Срок окупаемости вложений, выражающий время, за которое возмещаются все затраты на проект, рассчитывается по параметру n из равенства:

где n - срок окупаемости капитальных вложений KV; pt - величина платежа в t-ом году периода от начала строительства до года полного возмещения вложений; (1+d)t - коэффициент дисконтирования, приводящий все платежи к начальному периоду по величине ссудного процента или норме дисконтирования [2, 7, 14].

В перечисленных направлениях в принципе есть логика и основание для применения методов оценки влияния капитальных вложений на конечные результаты производства. Но в них мы не находим ответа на конкретный в теоретическом и практическом плане вопрос: сколько продукции, прибыли овеществлено (получено) в результате освоения и использования капитальных вложений?

Методы исследования

Абстрактно-логический с углубленным анализом причинно-следственных связей и структуризацией затрат и результатов; математическое описание структурированных затратно-результатных взаимосвязей; экспериментальная проверка методических положений.



1. Основная часть

Концептуальные положения по системной оценке окупаемости капитальных вложений. Основу концепции составляет понимание специфики сельскохозяйственного производства, многофакторности его, особой роли природного фактора в развитии аграрной экономики, взаимозависимостей эффектов каждого фактора в функционировании производства. В современном видении сельскохозяйственное предприятие представляет собой сложную динамическую систему, где непосредственно осуществляются самые важные, определяющие исходную базу агропромышленного производства и многовариантные возможности дальнейшего движения получаемой продукции по цепочке производство сельхозпродукции - переработка - реализация - потребление и потребитель; удовлетворение спроса на продукцию. В предприятии формируется под влиянием многих объективных, управляемых и слабоуправляемых факторов результативность производства, приобретает вещественную форму научно-технический прогресс, формируется продовольственная безопасность страны, регионов, создаются и реализуются резервы увеличения объемов производства продукции, повышения рентабельности.

В предприятиях каждое из многочисленных мероприятий социально-экономического, организационно-экономического, технолого-технического, модернизационного или инновационного содержания после осуществления в зависимости от совместимости и сочетаемости со сложившейся структурой потенциала обуславливает в разной степени изменения в промежуточных и конечных результатах производства. Эти изменения образуются как самим мероприятием в чистом виде, так и вследствие взаимовлияний на уже функционирующие факторы и другие, ранее осуществленные мероприятия, мультипликативно, в некоторой пропорции с взаимодействующими факторами, увеличивая или уменьшая их эффекты. Но все эти мероприятия по направленности и взаимозначению можно распределить по основным факторам: природный ресурс, оцениваемый по плодородию сельскохозяйственных земель; человеческий фактор в объеме затрат живого труда и его оплаты; основные средства в объеме стоимости комплекса зданий, сооружений, силовых и рабочих машин, транспортных средств, рабочего и продуктивного скота; оборотные средства, прежде всего в использованной части для выполнения технологического регламента производственных запасов. Каждый человеческий и материальный ресурс в определенной степени реагирует через результат на изменения потенциала, вносимые осуществлением новых мероприятий.

В этой четырехфакторной функционирующей системе ведущая и организующая роль принадлежит человеческому фактору, физическому и интеллектуальному труду работника, коллектива, специалистов, управленцев. Живой труд «оживляет» основные и оборотные средства на конкретной по плодородию земле, определяет способность предприятия выполнять необходимый объем работ в благоприятные агротехнические и календарные сроки и производить сельскохозяйственную продукцию в соответствии с поставленной целью.

Классики экономической науки утверждали, что основные и оборотные средства при применении не создают прибавочную стоимость. Она создается в период производства этих средств и предметов труда и уже включена в стоимость основных и оборотных средств, затем овеществляется в момент приобретения и использования. Стоимость основных средств ежегодно по мере использования частями переносится на себестоимость и стоимость произведенной продукции. Стоимость оборотных средств с годовым сроком использования полностью переносится на себестоимость и стоимость продукции. Она воспроизводится каждый год, чего не скажешь в отношении основных средств с длительным сроком пользования (8-30 и более лет). В сельском хозяйстве в силу его специфики (территория с размещением основного средства - земли, работа людей с землей, растениями, животными при высокой зависимости от климатического фактора), по сравнению с промышленностью, замещение живого труда трудом промышленным имеет существенные ограничения, так как производство в наименьшей степени поддается полной механизации и автоматизации технологических процессов. Роль человеческого фактора в эффективном ведении отраслей растениеводства и животноводства остается еще преобладающей. При высоких ценах на материальные ресурсы промышленного происхождения в сельском хозяйстве положения классиков экономической науки о том, что основные средства в использовании не создают прибавочную стоимость, имеют практическую аналогию, в основном объясняя невысокую прибыльность отраслей, достаточную лишь для решения текущих производственных задач. Эту особенность надо учитывать при определении эффективности использования основных средств и капитальных вложений.

Три-четыре десятка лет тому назад на воспроизводство основных средств были установлены нормативы: по зданиям и сооружениям с каменными стенами норматив амортизационных отчислений составлял 3-3,2 % от стоимости объекта, в т. ч. 50 % на капитальный ремонт и столько же на восстановление, на технику в среднем 24,5 %, в т.ч. 12 % на капитальный ремонт и 12,5 % на восстановление. Надо сказать, при таких высоких нормах себестоимость продукции была ниже закупочной цены. Из амортизационных отчислений создавался фонд для обновления материально-технической базы предприятий [6]. В последние десятилетия амортизация вначале начислялась на реновацию, затраты на капитальные ремонты включались по фактическим расходам в текущие производственные затраты. В последние годы нормы амортизации дифференцировали, стали начисляться по остаточной стоимости основных средств и не включают в материальные затраты. По лизингу до 30 % стоимости принимаемой в аренду техники через предварительную оплату включается в текущие затраты и себестоимость продукции в году приобретения. В учете затрат поступают предложения об исключении из себестоимости амортизационных начислений, косвенных затрат и включение их в доходную часть, которую по «директ-костингу» называют маржинальным доходом. И некоторые предприятия пробуют применять эту новинку, особенно те, у которых производство работает с убытками.

На основе сказанного можно сформулировать два важнейших вывода:

- результаты производства и производственной деятельности сельхозпредприятий являются следствием осуществления в разное время и в разной последовательности мероприятий, проектов, которые по цели и структуре затрат тяготеют к основным факторам производства: земля, труд, основные средства и оборотные средства; эффекты мероприятий и проектов вокруг каждого основного фактора формируют эффекты каждого основного фактора, сумма которых определяет результат сельхозпредприятия в каждом году;

- эффекты основных средств и капитальных вложений составляют часть результата производства в той мере, в какой эти факторы влияют на производительность труда и земли при разделении общего результата по всем четырем основным факторам; системный подход предусматривает обобщение эффектов влияния единой динамичной системы факторов, мероприятий, проектов и обоснованное выделение эффектов как слагаемых каждого основного фактора.

Во многих осуществляемых мероприятиях важной составляющей являются капитальные вложения на повышение плодородия земли, приобретение техники в соответствии с новой технологией или просто для возмещения выбывающих основных средств по причине морального или физического износа. Во всех случаях капитальные вложения играют самостоятельную и одновременно собирательную роль. Разные направления (на строительство, приобретение техники, формирование основного стада, многолетние насаждения и культур-технические работы), равно как и разное функциональное назначение (дополнительные вложения, возмещение выбывших основных средств, модернизация), осуществляемые поштучно, разрозненно по производственным участкам или в концентрированной форме в виде крупномасштабных капиталоемких проектов, формируются из одних и тех же источников финансового обеспечения: прибылей, амортизационных фондов, дотаций государства, долгосрочных кредитов, вложений отечественных и зарубежных инвесторов. Привлечение заемных средств или средств соучредителей связаны с выплатами по процентам, дивидендов или постоянной доли доходов. И это требование беспрекословного выполнения, которое независимо от реальной эффективности капитальных затрат вынуждает предприятия выделять соответствующую часть доходов на выполнение договорных краткосрочных и долгосрочных обязательств из всех источников ради сохранения производства и рабочих мест на будущее и будущей эффективности производства.

Изложенная концепция окупаемости капитальных вложений дополняется и конкретизируется следующими положениями.

Первое положение. Окупаемость капитальных вложений в сельское хозяйство, как важнейший показатель эффективности, выражается в количестве товарной продукции, которое овеществлено в освоенных и использованных капитальных вложениях. В освоении вложений выделяются три стадии: 1- формирование портфеля финансовых ресурсов для осуществления в предприятии конкретных мероприятий, проектов, которые наметились в производстве прошедших и текущих годов с учетом передовой практики, развития науки и техники и которые должны обеспечить повышение эффективности сельхозпроизводства; 2 - материализация капитальных вложений в форме строительства соответствующих объектов, приобретения новой высокопроизводительной и энергосберегающей техники и оборудования, а также при необходимости подготовка квалифицированных работников; 3 - использование основных средств, приобретенных при освоении капитальных вложений, в комплексе с использованием ранее приобретенных основных средств. На последнем этапе создается эффект капитальных вложений, как некоторая часть конечного результата работы предприятия. Естественно, этот эффект образуется и его надо считать таковым лишь после ввода в производственное использование проекта, мероприятия. Поэтому в оценке эффективности вложений следует различать период освоения, когда осуществляется проект, мероприятие, и период получения эффекта, когда в течение 3-5-летнего срока происходит наращение и стабилизация эффективности.

Второе положение. В сущности механизм образования вещественного содержания эффекта и эффективности капитальных вложений определяет опорные конечные показатели производства в предприятии, составляющие базу выделения эффекта вложений с учетом того, что в предприятии осуществляются многие другие мероприятия, образующие свои части результата. Первым опорным показателем, который выражает цель функционирования предприятий в общественном значении при специфике сельского хозяйства, является товарная продукция в натуральном, условно-натуральном и стоимостном выражении. Товарная продукция есть результат целевого в соответствии с общественным разделением труда использования земли, плодородия земли, биологического потенциала, основных и оборотных средств с ориентацией на увеличение поставок продукции на продовольственный рынок, в чем заинтересованы государство и регионы. Для предприятия, кроме общественного признания своего функционирования, денежная выручка от реализации продукции есть надежный собственный источник финансовых поступлений для расчетов по заработной плате, погашения долга перед поставщиками материальных ресурсов и моментно для текущего решения вопросов по капитальным вложениям из части денежной выручки с невозмещенными затратами на эту часть выручки.

Часть выручки с невозмещенными затратами, которая считается эффектом капитальных вложений, в момент получения эффекта рассматривается как овеществление вложений в товарную продукцию, с одной стороны, но, с другой стороны, в момент восстановления фонда накопления эта часть выручки обретает роль части денежных поступлений, отделенной организационно порядком платежей от затрат и остальной части денежных средств. Одновременно с формированием части денежных поступлений, которую предприятие может использовать на капитальные вложения при условии перераспределения затрат, в денежной выручке после возмещения затрат на производство продукции формируется реальная прибыль. Некоторая часть прибыли содержится в части денежной выручки, относящейся к эффекту капитальных вложений, уменьшая долю невозмещенных затрат и тем самым ускоряя оборот вложений и основных средств.

В настоящее время учетная политика претерпевает существенные изменения в направлении упрощения и сокращения объема официальной отчетности. Пересматриваются статьи затрат себестоимости произведенной и реализованной продукции. Амортизация как мера потребления основных средств теряет нормируемые размеры и пропорции. Воспроизводство основных средств в силу динамичности экономики в меньшей степени привязано к годам их использования и в большей степени обусловлено целевой установкой на результат и пути ее достижения. Следовательно, содержание прибыли как количественного измерителя создаваемой и возвращаемой через ценовой механизм и другие каналы прибавочной стоимости, по мнению некоторых специалистов, дополняется новыми статьями, источниками, увеличивается в размерах, и в то же время размываются рыночные ориентиры и в некотором смысле воспроизводственная функция.

Однако во всех случаях положения о том, что эффект капитальных вложений в виде части денежной выручки и прибыли, содержащейся в этой части денежной выручки, по содержанию имеют теоретическое и практическое значение в хозяйственной деятельности предприятий. Эта значимость доказывается в логически формализованных суждениях и интерпретациях.

Предположим, денежная выручка от реализации продукции в году после освоения капитальных вложений составила величину D при себестоимости реализованной продукции t. Прибыль равна (D - t). Эффект вложений в основные средства равен Ek, свидетельствуя о том, что в погодовом исчислении в капитальные вложения овеществлено товарной продукции стоимостью Тогда стоимость товарной продукции (денежная выручка от реализации продукции) состоит из двух частей (эффект капитальных вложений и остальная часть реализованной продукции):

где (2)

Рентабельность реализованной продукции (rt) и продаж rD составляют:

(3)

В части денежной выручки, являющейся эффектом капитальных вложений, содержится реальной прибыли в размере:

(4)

Эта часть прибыли ускоряет окупаемость капитальных вложений.

Отмеченные зависимости обоснованы тем, что прибыль и денежная выручка реализации продукции совместимы практикой выполнения взаиморасчетов обязательств и разделения по времени реализации продукции и оформления платежей за ресурсы перед поставщиками. Например, денежная выручка по предприятию составила 15800 млн. рублей (D=15800) при себестоимости реализованной продукции 12845 млн. рублей (t=12845), рентабельности затрат 23,0 % () и рентабельности продаж 18,7 %



По расчетам, удельный вес эффекта капитальных вложений в денежной выручке составил 11%. Это означает, что в освоенных капитальных вложениях овеществлено 1738 млн. рублей товарной продукции и прибыли 325 млн. рублей (Пk =1738•0,187).

Третье положение. Особенность концепции оценки окупаемости капитальных вложений заключается в выделении той части денежной выручки (т. е. товарной продукции), которую с высокой вероятностью можно считать эффектом вложений, дающим ответ на вопрос: сколько товарной продукции овеществлено в освоенных капитальных вложениях, т.е. в тех денежных средствах, которые были направлены на приобретение основных фондов из собственных и заемных источников и которые составляют основу динамики производства в простом и расширенном масштабах? Системный принцип причинно-следственных связей, подчеркивающий присутствие в экономике явления эмерджентности (на каждом уровне организации производства его результат не есть сумма результатов составляющих этот уровень подсистем), при оценке использования основных факторов сельхозпроизводства (земли, труда, основных и оборотных средств) конкретизирует границы самих факторов в виде обособления соответствующих мероприятий как реальных причин и эффектов этих групп мероприятий, как следствие влияния их на результат. Неопределенность во влиянии основных факторов при разделении результата работы предприятия (денежной выручки) по факторам обретает черты определенности до степени практического восприятия и применения при принятии управленческих решений.

Вынужденная аппроксимация с допустимыми отклонениями эмпирических данных от истинных величин, которые определенны лишь в теоретическом абстрактно-логическом представлении, подтверждает свое практическое значение главным образом потому, что межфакторное взаимодействие наращивает чистые эффекты факторов пропорционально массам самих факторов в производственном процессе. Разложение общего результата на части, каждая из которых находится в некоторой пропорции с функционирующими факторами, и эти пропорции проецируются на большую общую причину, обеспечивающую получение полной денежной выручки в предприятии. Такой причиной являются совокупные приведенные затраты, в которых обобщены сгруппированные по основным факторам мероприятия, проекты текущего и прошедших лет и одновременно конкретизирована причинная роль каждого основного фактора (земли, труда, основных и оборотных средств) в формировании результата. Затраты всегда выражают меру действия коллектива по осуществлению проекта и мероприятия. Этим затратам соответствует определенная часть результата.

В совокупных приведенных затратах есть часть, которая образуется вследствие использования основных средств (в т. ч. и капитальных вложений), четко выделяемая в годовом цикле из комплекса других основных факторов. Объем затрат определяется прежде всего мерой траты эксплуатационных характеристик основных средств в связи с использованием их в технологических процессах каждого года из срока пользования, нормативно устанавливаемого с учетом морального износа. К амортизации добавляются обязательства по выплате процентов по банковским кредитам, дивидендам акционерам, по другим договорным отчислениям отечественным и зарубежным инвесторам, которые дифференцируются по источникам, времени финансирования, а также ожидаемого эффекта мероприятия и проекта. В оценках реализуется системный подход в том случае, когда при определении эффективности основных средств и капитальных вложений известна годовая полная денежная выручка и совокупные приведенные затраты по предприятию. А это подчеркивает необходимость суммарного учета влияния остальных трех факторов (земли, труда и оборотных средств). В структурном исчислении суммы приведенных затрат по каждому основному фактору, как и их эффектов по денежной выручке и прибыли, должны составлять 100 %. Таким образом создаются одинаковые условия для развития каждого основного фактора производства и поддержания структуры производственного потенциала, что имеет важное значение при реализации принципов хозяйствования на условиях самоокупаемости, самоорганизации и преимущественного самофинансирования.

Четвертое положение. Поскольку развитие производства в предприятии представляет череду ежегодно осуществляемых проектов, мероприятий и ежегодное наращивание результатов представляет сумму эффектов этих мероприятий, проектов, постольку общий результат производства в каждом году слагается из частей результата ранее осуществленных проектов и новых мероприятий. Особенность эффекта основных средств и капитальных вложений связано с ежегодным их использованием в течение нормативного срока службы и ежегодным получением эффекта в каждом году. Общий эффект капитальных вложений равен сумме ежегодных эффектов, полученных от использования основных средств, приобретенных при освоении капитальных вложений, за весь период использования. Это одна сторона. С другой стороны, капитальные вложения материализуются в построенных помещениях, приобретении оборудования, техники и т. д., нормативный срок производственного использования которых различается от 6-8 до 35-40 лет. Например, современная молочно-товарная ферма стоимостью в 20 млрд. рублей за 36 лет использования и обновления 25 % оборудования к концу обходится предприятию в 40 млрд. рублей в сопоставимых ценах без учета возможных переоценок. Поэтому в методическом плане эффект и эффективность капитальных вложений оправдано рассчитывать за один год или в зависимости от цели анализа за 3-5 летний период, который представляет первую часть восхождения жизненного цикла мероприятия, проекта (по траектории возвышения эффективности).

Из сказанного следует одно важное свойство методологии системной оценки капитальных вложений - восстановимость эффекта за любой анализируемый год или период и с ней сопряженное - обратимость. Восстановимость и обратимость - явления взаимосвязанные. Первое явление имеет практическое значение в возможности исследовать динамику эффекта и эффективность вложений за 5-летний период, находить связь эффективности вложений с эффективностью производства сельхозпредприятия. Второе явление подчеркивает возможность ретроспективного анализа эффективности капитальных вложений в обратном направлении.

Методология системной оценки окупаемости капитальных вложений. Методология, реализующая приведенную концепцию окупаемости вложений, слагается из ряда методов, методик и методических приемов, которые последовательно шаг за шагом формируют общий алгоритм расчетов показателей.

Первым шагом является определение полной денежной выручки предприятия в конкретном году. Дело в том, что денежная выручка от реализации сельхозпродукции, составляя преобладающую часть финансовых поступлений, все же не единственный источник для решения производственных и социальных задач, в том числе и по капитальным вложениям в производство. К числу других источников финансовых поступлений, которые необходимо учитывать при оценке влияния основных факторов производства, относятся: внереализационные и операционные чистые доходы (в сальдовом исчислении), которые связаны с реализацией излишних материальных ресурсов, передачей некоторых в аренду, с операциями по ценным бумагам и т. п.; увеличение поголовья продуктивного стада, запасов кормов, что рассматривается как продажа себе по себестоимости; государственные субсидии в разных формах, предназначенные предприятию для поддержания паритета цен на сельхозпродукцию и материальные ресурсы промышленного происхождения; некоторые источники финансовых поступлений могут и не иметь прямого отношения к эффекту капитальных вложений, но они имеют отношение к использованию остальных основных факторов (в том числе оборотных средств) и к предпринимательскому доходу.

Полная денежная выручка рассчитывается по формуле:

(5)

где - полная денежная выручка в i-м году после года освоения капитальных вложений; - внереализационные и операционные доходы; - стоимость поголовья ремонтного стада на увеличение основного стада и стоимости пополнения запаса кормов, семенного фонда; Mi - государственные дотации, субсидии на возмещение сложившегося диспаритета цен; Ci - страховые возмещения ущерба от стихийных бедствий и недорода урожая; - убытки, образовавшиеся в i-м году.

Анализируемое предприятие относится к числу достаточно преуспевающих. Имея дело с землей и биологическим потенциалом и не занимаясь переработкой сельскохозяйственного сырья, в последнее десятилетие оно работало с рентабельностью выше 15 % при минимальной накопленной кредиторской задолженности, на 1 января 2011 г. составляющей около трети годовой денежной выручки. Однако в 2011 г. наступило по известным причинам резкое повышение цен и прежде всего на ресурсы промышленного происхождения и удорожание кредитов, что, на наш взгляд, объясняет увеличение кредиторской задолженности за год почти в 2 раза. Если учесть причины увеличения задолженности, то денежная выручка предприятия в 2011 г. составит:

Из затрат на производство и реализацию продукции исключается повторный счет, связанный с тем, что некоторая часть продукции (корма, семена) в одном и том же году учитывается дважды (один раз в производстве, другой раз - в отраслях потребления в соответствующих статьях расходов). Скорректированные на конечные результаты затраты рассчитываются по формуле:

(6)

где - скорректированные производственные затраты на получение полной денежной выручки в i-м по предприятию (эти затраты могут быть больше себестоимости реализованной продукции); - затраты на основное производство, включая и затраты на переработку сырья в самом предприятии; - затраты повторного счета; Ai - амортизационные отчисления в i-м году, которые включены в затраты на основное производство и используются предприятием наравне с прибылью на решение производственных задач.

По предприятию скорректированные затраты равны:

Полная прибыль и рентабельность производства и продаж , как важнейшие показатели производственной деятельности предприятия, составляют:

(7)

По анализируемому предприятию полная прибыль, рентабельность продаж в 2011 г. составляют:

Вторым шагом является расчет совокупных приведенных затрат, которые выражают количественно в стоимостной форме не только степень участия основных факторов в производственном процессе, но и минимальные требования по обязательствам, возникающим при привлечении заемных денежных средствc с учетом особенностей участия каждого основного фактора в образовании прибавочной стоимости и прибыли. Сравнительная особенность участия каждого основного фактора в создании результата (полной денежной выручке) выражается в применении соответствующих коэффициентов участия в производстве и эффективности. Тогда совокупные приведенные затраты, как причина получения полной денежной выручки и полной прибыли, по предприятию определяются по следующей формуле:

(8)

где Ti - совокупные приведенные затраты сельхозпредприятия в i-м году после освоения капитальных вложений;- оценка используемых сельхозземель в i-м году, когда площадь их составляет Si, цена 1 га по кадастру (или балльной оценке) pi при коэффициенте участия земли ; - оценка участия труда в затратах и результате, когда расходы на привлечение рабочей силы составляют Oi при коэффициенте участия ; - оценка участия в затратах и результате использованных оборотных средств при коэффициенте участия ; - оценка участия в затратах и результате приобретенных в предыдущем (i-1)-м году основных средств при освоении капитальных вложений (учитываемых в i-м году с учетом возможной переоценки в сумме ) и коэффициенте участия ;- оценка участия в затратах и результате основных средств, приобретенных до года освоения капитальных вложений при коэффициенте участия.

Третий шаг - это практическое использование алгоритма, описанного в формуле (8), в котором самым сложным разделом является обоснование коэффициентов участия в затратах и результате основных факторов, по содержанию разнородных, но взаимосвязанных в использовании, образующем характерную для конкретного предприятия или их типа свою материально-ресурсную структуру. Последнее положение придает обоснованию коэффициентов некоторую нормативность для однородных типов производств и на конкретный период.

Коэффициентами в сочетании с размерами использованных земли, труда, основных средств, в том числе капитальных вложений, а также оборотных средств определяется вклад каждого основного фактора в образование полной денежной выручки и прибыли.

Сложившаяся в предприятии факторная структура совокупных приведенных затрат в сущности составляет основу для определения эффектов каждого фактора и конкретных проектов, мероприятий, что придает этому этапу особую важность для системной оценки окупаемости капитальных вложений. Здесь уместно заметить, что любые обособленные расчеты эффектов и окупаемости капитальных вложений без системного учета влияния остальных факторов содержат в себе массу логических, реальных противоречий и ошибок, сводящих анализ к констатации результатов таких расчетов, но не к формированию реальных аргументов для принятия управленческих решений тактического и стратегического плана.

Роль земли (природных ресурсов) оценивается по величине ренты I в денежной выручке, площади сельхозземель и их плодородию с учетом получения реальных оценок эффективности, что достигается введением некоторых поправок для повышения вероятности выводов, считая, что остальная часть ренты более дифференцирована в эффекте фактора по предприятиям. Это описывается в формуле:

(9)



где - коэффициент участия земли (природных ресурсов) во вкладе этого фактора в обеспечении конечного результата; - величины дифференциальной рентыпо денежной выручке, PI=0,238•D; Si - площадь сельхозземель, находящихся в пользовании предприятия: (Sipi) - цена земли по кадастру или бальной оценке земли в i-м году; Is - индекс, выражающий степень приведения основной части эффекта фактора «земля» к наиболее вероятному уровню, - доля денежной выручки, относящаяся к дифференциальной ренте I.

По анализируемому предприятию коэффициент участия земель в производстве и общий объем участия фактора земли составляют:

Ведущая роль фактора «труд» выражается в том, что фактор является основным источником создания прибавочной стоимости в сельхозпредприятиях. Кадры решают все - лозунг прошлых лет, в котором даже в условиях массовой модернизации технической базы содержится большая доля истины. Труд по участию и эффективности неоднороден, что выражается в дифференциации оплаты труда в отраслях, на производственном участке. Общая масса труда поэтому наиболее полно характеризуется через фонд заработной платы. Ведущая роль подчеркивается через коэффициент усиления (Ку=2). Выравненное значение роли труда по секторам национальной экономики определяется по соотношению средней заработной платы по экономике в целом и уровня оплаты труда в конкретном предприятии.

С учетом сказанного, коэффициент участия труда в производстве и результате определяется по формуле:

(10)



где - среднемесячная заработная плата одного работника по национальной экономике; - среднемесячная заработная плата одного работника в сельхозпредприятии в i-м году.

По анализируемому предприятию коэффициент участия фактора «труд» в производстве и общий объем составляют:

Материальные затраты представляют стоимость потребления оборотных средств, которая равна стоимости приобретения на рынке товаров и услуг и себестоимости использованных средств собственного производства. Особенность оборотных средств в перенесении на затраты и продукцию стоимости их в момент использования и получении через некоторое время результата позволяет оценивать эффективность материальных затрат по результатам хозяйственной деятельности года использования. Степень участия оборотных средств в производстве определяется объемом материальных затрат с поправкой на возможное удорожание оборотных средств в связи с инфляционными процессами, вызывающими увеличение потребностей в финансах на натуральное возмещение материальных затрат. Коэффициент участия оборотных средств в производстве и объем приведенных затрат рассчитываются по формулам:

(11)

где - коэффициент участия оборотных средств в производстве и эффективности; - показатель инфляции в i-м году; - размер приведенных затрат по оборотным средствам.

В анализируемом предприятии в нетипичном 2011 г. показатель инфляции достиг по индексу , скорректированные затраты млрд. рублей, при типичном значении эта часть совокупных приведенных затрат составляет:

Методическую основу расчета коэффициента участия в производстве и эффективности основных средств составляют нормы амортизационных отчислений, проверенные многолетней практикой, дифференцированные по сроку производственного использования разных видов основных средств, учитывающие особенности и среду использования. Нормы амортизации в реальном применении должны обеспечивать за счет отчислений обновление соответствующего вида основных средств за период использования. В них учитываются физический и моральный износ, состояние техники, сооружений и финансовые возможности предприятий в возмещении выбывших средств труда из сферы использования.

Ориентиром в совершенствовании материально-технической базы служат достижения науки, техники, конструкторской мысли, инновационные технологии, энергоресурсосбережение. Благодаря капитальным вложениям осуществляются модернизационные и инновационные технологии. На наращение в физическом исчислении одного и того же результата с каждым годом увеличиваются капитальные и материальные затраты в связи с удорожанием техники, строительных материалов, запасных частей, минеральных удобрений, что не оставляет каких-либо вариантов снижения себестоимости производства единицы сельскохозяйственной продукции. Обеспечение стабилизации себестоимости представляется первейшей и скорее выполнимой задачей. Эта возможность согласуется с выводами классиков экономической науки о том, что при использовании основных средств не создается прибавочная стоимость, поскольку она создана в производстве основных средств и учтена в ценах на технику, стоимости строительных объектов, если считать по теории и практике амортизацию за затраты по использованию этого важнейшего фактора. В производстве сельхозпродукции все, что используется, кроме природы, имеет затратное выражение. В приравнивании ежегодных амортизационных отчислений к прибыли при правильном использовании есть элементы гибкости, но одновременно и большая свобода в соблюдении экономических законов развития материального производства. Но и в таких случаях отсутствие эквивалентного обмена и межотраслевой диспаритет цен в пользу промышленности подчеркивают, что создаваемая в сельском хозяйстве прибавочная стоимость не возвращается через цену.

С повышением капиталоемкости продукции, мероприятий и проектов, как правило, в предприятиях уменьшается удельный вес собственных финансовых средств и увеличивается доля привлечения банковских кредитов, денежных средств учредителей, отечественных и зарубежных инвесторов, а вместе с этим возрастает стоимость проекта, мероприятия за счет платы по процентам, дивидендам.

На основе высказанных положений можно сформулировать методику расчета коэффициентов и объемов участия в производстве и эффективности основных средств и капитальных вложений, обобщив разнообразие начислений и сроков службы средств труда в две группы (пассивная часть и активная часть основных средств) по специфике участия в производственном процессе.

Тогда среднегодовая стоимость основных средств в анализируемом году после освоения капитальных вложений в предыдущем году слагается из частей по такой схеме:

(12)

где Fi - среднегодовая стоимость основных средств в предприятии в i-м году; - среднегодовая стоимость основных средств, которые были приобретены в предыдущие годы и используются в i-м году.; - капитальные вложения, а по-другому стоимость новых приобретенных основных средств в (i-1)-м году; - стоимости основных средств соответственно пассивной и активной частей, приобретенных в предыдущие годы и используемых в i-м году; - капитальные вложения в (i-1)-м году на приобретение соответственно основных средств пассивной и активной частей.

Коэффициенты участия основных средств и капитальных вложений дифференцируются таким образом:

(13)

где - коэффициенты участия в производстве и эффективности соответственно ранее приобретенным основным средствам и капитальным вложениям (т.е. новым приобретенным основным средствам); - доли основных средств, относящихся соответственно к активной и пассивной частям,

;

- нормы амортизации соответственно по активной и пассивной частей основных средств; - доли приобретенных в процессе освоения капитальных вложений основных средств соответственно активной и пассивной частей,

- нормы амортизации соответственно по основным средствам активной и пассивной частей, приобретенных в предыдущем (i-1)-м году; I1- индекс обязательных затрат и платежей по использованию основных средств, приобретенных до капитальных вложений; I2 - индекс обязательных затрат и платежей по освоенным в (i-1)-м году капитальным вложениям; I3 - индекс технико-экономических преимуществ применения новых приобретенных основных средств в (i-1)-м году.

Четвертый шаг. Для применения формул (12, 13) необходимо располагать данными о наличии основных средств в i-м году и объемах капитальных вложений в предыдущем году. В приложении к бухгалтерскому балансу по разделу 1 «Основные средства и нематериальные активы» есть данные по основным средствам в стоимостном выражении на начало года, поступило, выбыло, на конец года. Поступило означает введено в производственное использование, выбыло - стоимость выбывших основных средств. Некоторые сложности возникают при определении освоенных капитальных вложений в связи с учетом в графе «поступило» и суммы дооценки основных средств в анализируемом году. Последнее вычитается из стоимости поступлений, поскольку они не имеют никакого отношения к окупаемости вложений. Но в то же время в методическом плане правомерно переоценивать приобретенные капитальные вложения предыдущего года по нормам переоценки анализируемого года, если таковая проводилась. На местах такие сложности устраняются просто, сложны при проведении анализа окупаемости капитальных вложений по совокупности сельхозпредприятий. Применяются формулы:

(14)

где, кроме обозначений в формуле (12), - стоимость основных средств соответственно на начало и конец i-го года; Ki - освоенные капитальные вложения в i-м году; - коэффициенты переоценки в i-м году основных средств, приобретенных в предыдущем (i-1)-м году при освоении капитальных вложений.

По анализируемому предприятию среднегодовая стоимость основных средств составила Fi=136,9 млрд. рублей с удельным весом активной части и пассивной части . Капитальные вложения в 2010 г. составили 17,4 млрд. рублей с удельным весом активной части и пассивной части . Стоимость основных средств, приобретенных в предыдущие годы и используемых в 2011 г., равна млрд. рублей. Следовательно, в 2011 г. в производстве и реализации продукции и получении других доходов на сумму 50,2 млрд. рублей были использованы основные средства прошлых лет стоимостью 109,4 млрд. рублей и 17,4 млрд. рублей основных средств, приобретенных в 2010 г. и введенных в производственное использование в 2010 г. в полном объеме.

В расчете коэффициентов участия основных средств в производстве и эффективности были приняты нормы амортизации по активной части и пассивной части . Исходя из предположения, что в прошлые годы практиковалась выдача предприятиям льготных кредитов, индекс обязательных платежей по основным средствам принят равным I1=1,075. По капитальным вложениям данный индекс принят равным I2=1,3. Коэффициент технико-экономических преимуществ капитальных вложений, оцениваемый по соотношению преимуществ по производительности труда и стоимости основных средств (1,8/1,4=1,28), равен I3=1,28.

По приведенным экспертным оценкам коэффициенты участия в производстве и эффективности основных средств составят:

- по ранее приобретенным средствам:

- по капитальным вложениям:

Пятый шаг заключается в расчете совокупных приведенных затрат, доли приведенных затрат, обусловленных освоением капитальных вложений, эффекта и окупаемости капитальных вложений по товарной продукции. На основе содержания показателя окупаемости вложений эффект определяется по формулам:



(15)

где - часть полной денежной выручки в i-м году, которая обеспечена капитальными вложениями (i-1)-го года; - количество денежной выручки, которое овеществлено в единице измерения капитальных вложений (показатель окупаемости); - сумма прибыли, содержащейся в денежной выручке на единицу измерения капитальных вложений; - срок окупаемости капитальных вложений (i-1)-го года в i-м году.

Досчитаем совокупные приведенные затраты по формуле (8):

Если перевести единицы измерения на распространенную в учете единицу - миллион, то из расчетов можно сделать вывод: в анализируемом предприятии в 2011 г. в каждом 1 млн. рублей капитальных вложений 2010 г. овеществлено товарной продукции на сумму 0,099 млн. рублей и 0,015 млн. рублей прибыли. Общий экономический эффект вложений составил 1728 млн. рублей, что составляет 3,4 % от полной денежной выручки. С учетом ранее выполненных расчетов динамический ряд окупаемости капитальных вложений по денежной выручке за 2005-2011 гг. по периодам составил 0,134-0,137-0,098-0,142-0,099 млн. рублей на 1 млн. рублей вложений, по прибыли 0,019-0,021-0,015-0,013-0,09-0,015 млн. рублей [11]. Как видно, окупаемость вложений не повышается. Коэффициент вариации по основному показателю составил 27 % при среднем значении окупаемости вложений 0,1 млн. рублей товарной продукции на 1 млн. рублей вложений.

Системный подход в отличие от традиционного и комплексного анализа решает одну двуединую задачу: рассматривает полученный результат предприятия как следствие функционирования и использования единой системы разноплановых факторов, объединенной одной структурой, нацеленной на полное использование каждого и получение большего результата (что в кибернетике называется черным ящиком с характеристиками входов и выходов), и в то же время предполагает определение влияния на результат и вклада каждого фактора в общем результате, чтобы оптимизировать входные параметры в систему и изменять ресурсную структуру в направлении повышения результативности производства. Обязательным условием системного подхода является учет всех основных факторов даже при оценке только одного из них. В приведенной нами обоснованной методологии оценки окупаемости только капитальных вложений, как можно заметить, рассматривались вопросы участия в производстве и эффективности земли, труда, оборотных средств в объеме материальных затрат, основных средств, приобретенных в предыдущие годы (показатели приведены в таблице).

Характеристика факторов производства сельхозпредприятия, 2011 г.

Факторы	Объем ресурса	Общий объем участия, млн. рублей	Коэф-т участия в производстве и эффективн.	Эффект фактора по выручке	Приходится выручки на единицу измерения фактора, млн. руб.
				млн. рубл.	%
Земля, сотни балло-гектаров	3336	5200	1,558	4041	8,0	1,211
Труд, оплата труда, млн. рублей	5765	13200	2,292	10258	20,4	1,779
Оборотные средства (материальные затрат), млн. рублей	35000	36500	1,044	28364	56,5	0,810
Основные средства, млн. рублей	126800	9700	0,076	7538	15,1	0,059
в т.ч. капитальные вложения, млн. рублей	17400	2200	0,128	1728	3,4	0,099
Основные средства, приобретенные в прошлые годы, млн. рублей	109400	7500	0,068	5818	11,7	0,053
Итого	х	64600	х	50200	100,0	0,777

Индикатором минимально нормального состояния экономики предприятия является возмещение затрат по полной денежной выручке. В 2011 г., как и в предшествующие годы, предприятию не хватает денежной выручки на то, чтобы эффект (вклад) этого фактора составил не менее 36500 млн. рублей, когда показатель возмещения превышает единицу. Дефицит равен 8136 млн. рублей (36500-28364), а по предприятию - 14400 млн. рублей (64600-50200). Это столько, сколько образовалось в 2011 г. кредиторской задолженности, равно накопившейся за предыдущие годы долгосрочной (в основном, по лизингу) и краткосрочной задолженности, большая часть которой относится к долгам перед поставщиками и подрядчиками. По нашим расчетам разрыв в ценах на сельскохозяйственную продукцию и материальные ресурсы промышленного происхождения достиг 28 % в пользу промышленности.

...