Фундаментальный анализ: этапы и структура
Проведение исследования необходимости и существенности проведения фундаментального анализа на предприятии. Использование его инвесторами для оценки стоимости общества. Особенность эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью компании.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.12.2017 |
| Размер файла | 102,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Фундаментальный анализ: этапы и структура
Малышенко К.А.
Необходимость фундаментального анализа обусловлена тем, что на рынке появляется потребность качественной и достоверной оценки финансово-хозяйственной деятельности компании, как на локальном уровне, так и на глобальном. Осуществляя оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия, при помощи фундаментального анализа, можно спланировать и спрогнозировать дальнейшую тенденцию роста и развития операционной, финансовой и инвестиционной деятельности компании.
Для эффективного управления финансово-хозяйственной деятельности компании (как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе) необходимо применять основные приемы фундаментального анализа: анализ рентабельности, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, денежных потоков, а также производя оценку многофакторных моделей, используемых при прогнозировании несостоятельности организации (модели Альтамана, Таффлера, Лиса). Не следует забывать и об анализе внешних, независимых от состояния предприятия, показателей социально-экономического положения, таких как: уровень инфляции, процентная ставка банков, уровень законодательной защищенности предприятий, уровень государственных налогов и сборов, уровень платежеспособности населения и т. д., которые, в свою очередь, играют немаловажную роль в принятии управленческих решений.
Среди российских учёных, исследовавших и применявших фундаментальный анализ необходимо отметить труды С.В. Банка, Т.Б. Бердниковой, М.В. Ефимова, О.В. Ефимовой, В.Д. Миловидова, Н.В. Семенюты, Р.С. Сайфулина, А.Б. Фельдмана, А.Д. Шеремета и др [1 с. 2].
Фундаментальный анализ (англ. Fundamental analysis) -- термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA (Earnings Before Interests Tax, Deprecation and Amortization), чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании [2 с. 2].
На уровне отдельной компании (финансового инструмента, ценной бумаги), фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовых и бухгалтерских отчетов, управления, стратегии бизнеса и конкуренции [5, с. 125]. инвестор стоимость финансовый хозяйственный
Фундаментальный анализ обычно бывает трех уровней:
- на уровне экономики, фундаментальный анализ включает в себя изучение национальных экономических индикаторов для оценки текущего и будущего состояния экономики в целом.
- на уровне индустрии, фундаментальный анализ может включать в себя изучение сил спроса и предложения для данного типа продукта или услуги.
- на уровне отдельной компании (финансового инструмента, ценной бумаги), фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовых и бухгалтерских отчетов (количественный анализ), управления, стратегии бизнеса и конкуренции (качественный анализ). Общая схема проведения фундаментального анализа, его этапы и факторы представлена на рис. 1.
Как видно из приведенной схемы (рис. 1) нами выделены четыре этапа, в которые входит анализ определённых групп факторов. Кроме того отдельно выделены форс-мажор и слухи и ожидания как универсальные факторы, присущие любому направлению. [3 с. 23]
Основными методами фундаментального анализа являются оценка и сравнение компаний по аналитическим коэффициентам, а также построение моделей развития компании [4 с. 3].
Рисунок 1 - Составляющие фундаментального анализа
Можно заключить, что фундаментальный анализ является мультифункциональной системой оценки стоимости предприятия, его качественных и количественных характеристик, а также основным инструментом в управлении инвестиционной, финансовой и производственной деятельности предприятия.
Список литературы
1. Малышенко К.А. Особенности осуществления фундаментального анализа в условиях Украины/ К.А. Малышенко. // Економіка, менеджмент, маркетинг і логістика: теорія, практика, перспективи: Матеріали міжнародної науково-практичної конференції студентів і молодих науковців (м. Ялта.11-12 квітня 2013 року) - Ялта, РВНЗ КГУ, 2013. - 312 с.
2. Хаертфельдер М. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг [Текст]: Спб.: Питер, 2005. - 345 с.
Аннотация
В статье рассмотрены основные этапы и методы проведения фундаментального анализа, показана необходимость и существенность проведения фундаментального анализа на предприятии.
Ключевые слова: фундаментальный анализ, стоимость компании, эффективное управление компанией
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие, структура и виды фондовых рынков. Применение индикаторов технического и фундаментального анализа как методов для прогнозирования биржевых цен: общие принципы, деньги и процентные ставки, международная торговля, статистика занятости, рынок труда.
курсовая работа [1016,6 K], добавлен 09.12.2013Проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере туристической фирмы. Особенности ведения управленческого учета, расчет основных финансовых показателей. Анализ источников и структура доходов предприятия.
курсовая работа [50,2 K], добавлен 05.06.2012Понятие, цели и значение оценки стоимости компании. Основные методы и подходы к оценке стоимости компании. Факторы влияния на оценку стоимости компании: риск и время. Юридические лица, выступающие в качестве оценщиков. Цели проведения оценки компании.
реферат [22,1 K], добавлен 06.08.2014Содержание управленческого и финансового анализа. Понятие, предмет и место анализа в системе экономических наук. Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Содержание и функции управленческого анализа.
реферат [27,8 K], добавлен 11.03.2007Изучение финансово-хозяйственных, социально-экономических и организационных проблем управления на предприятии. Проведение анализа трудовых ресурсов и хозяйственной деятельности на примере ООО "СибТехмонтаж". Мероприятия по оздоровлению предприятия.
отчет по практике [630,7 K], добавлен 22.07.2010Предмет и методы фундаментального анализа на рынке ценных бумаг. Постулаты и предпосылки технического анализа. Формы предоставления данных в техническом анализе. Конфигурационные, фильтрационные и циклические методы технического анализа ценных бумаг.
курсовая работа [64,5 K], добавлен 17.12.2007Анализ динамики выручки от реализации работ и услуг предприятия, выполнения договорных обязательств, трудовых показателей, использования основных фондов. Методики анализа и оценки рентабельности. Основные этапы проведения анализа с помощью модели DuPont.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 01.02.2014Теоретические аспекты анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Описание методики анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ перспектив развития российского туристического рынка в 2017 году.
курсовая работа [843,8 K], добавлен 28.04.2018Теоретические и методические аспекты оценки стоимости предприятия. Анализ хозяйственной деятельности и макроэкономического окружения компании. Определение рыночной стоимости компании затратным подходом. Исчисление текущей стоимости будущих доходов.
курсовая работа [428,1 K], добавлен 03.03.2016Задачи анализа хозяйственной деятельности предприятия и определение экономического исследования как науки. Использование диалектического метода оценки хозяйствования и его характерные черты. Технологические этапы выполнения комплексного мониторинга фирмы.
курсовая работа [83,5 K], добавлен 29.11.2010Понятия анализа финансово-хозяйственной деятельности и методы его проведения. Пути решения проблемы неплатежей. Характеристика финансовых проблем организаций энергетики. Анализ показателей финансового состояния ООО "Энергоформат", структура капитала.
курсовая работа [170,8 K], добавлен 24.11.2013Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Состав и структура баланса ООО "Элегия", показатели оценки его платежеспособности и ликвидности. Разработка мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия.
курсовая работа [388,5 K], добавлен 20.12.2015Предмет и задачи анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. Особенности экономического анализа в современных условиях. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Уфамолзавод". Динамика показателей эффективности деятельности общества.
курсовая работа [35,0 K], добавлен 07.12.2013Методы и приемы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ экономических показателей предприятия. Выявление резервов более эффективного использования ресурсов и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния и финансовых результатов.
курсовая работа [987,4 K], добавлен 02.03.2014Основание для проведения оценки. Результаты оценки и итоговая величина стоимости объектов оценки. Определение рыночной стоимости объектов оценки в рамках затратного подхода. Процедура оценки рыночной стоимости движимого имущества. Этапы процесса оценки.
курсовая работа [151,9 K], добавлен 02.04.2009Основные цели и методы оценки стоимости предприятий. Процесс оценки стоимости предприятия с циклическим развитием на примере ООО "Векор". Анализ хозяйственной деятельности торгового предприятия. Использование модели Гордона для расчета рыночной стоимости.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 18.09.2015Оценка бизнеса как неотъемлемая часть рынка финансовых услуг и инструмент эффективного управления стоимостью. Основные подходы и методы оценки стоимости компании. Расчет стоимости предприятия - особенности и акценты. Отраслевые аналогии.
дипломная работа [392,2 K], добавлен 17.11.2004Понятие, сущность и роль управления внешнеэкономической деятельностью в рыночной экономике. Правовые основы. Основные виды и этапы осуществления внешнеэкономических операций. Анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономической деятельности предприятия.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 07.01.2017Анализ системы управления и оплаты труда. Органы управления предприятием и структура управления персоналом. Организация экономической работы. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности. Анализ доходов и прибыли.
курсовая работа [709,8 K], добавлен 14.09.2006Описание показателей и методов производительности труда на РУП "Минский завод шестерен". Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Структура трудовых ресурсов и их использование. Проведение факторного анализа объема выпуска продукции.
отчет по практике [427,0 K], добавлен 04.07.2012
