Маржинальный анализ прибыли и рентабельности
Обеспечение системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирование ее величины в маржинальном анализе. Анализ динамики эффекта операционного рычага предприятия. Построение модели графического отображения маржинального дохода.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | статья |
Язык | русский |
Дата добавления | 18.12.2017 |
Размер файла | 339,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Ульяновский государственный технический университет г. Ульяновск, Россия
Маржинальный анализ прибыли и рентабельности
Кузнецова Наталья Геннадьевна
студентка, кафедра финансы и кредит
факультет экономико-математический
Аннотация
Большую роль в принятии управленческих решений играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Этот анализ основан на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли и рентабельности.
Ключевые слова: маржинальный анализ, прибыль, рентабельность, безубыточность
Основная часть
Большую роль в современных рыночных условиях играет маржинальный анализ прибыли и рентабельности предприятия, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других [1, с.29].
Методика маржинального анализа прибыли позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов модели:
При этом исходят из того, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства себестоимость снижается, так как меньше постоянных затрат из - за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.
Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины в маржинальном анализе используют следующую модель:
Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. При этом учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное - посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность правильнее исчислить влияние данных факторов на изменение суммы прибыли [3, с.229].
Методика анализа несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.
Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинального дохода [3, с.295].
Таблица 1
Анализ исследования маржинального анализа ОАО «Волжской ТГК» на 2011- 2013 год
Наименование показателей |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
Изменение |
||
К 2012 году |
К 2013 году |
|||||
1. Доход, тыс. руб. |
55838,79 |
57261,46 |
52961,01 |
1422,67 |
-4300,45 |
|
2. Переменные затраты, тыс. руб. |
9734,76 |
8864,35 |
10517,64 |
-870,41 |
1653,29 |
|
3. Маржинальный доход, тыс. руб. |
46104,03 |
48397,11 |
42443,38 |
2293,08 |
-5953,73 |
|
4. Постоянные затраты, тыс. руб. |
45993,60 |
43738,42 |
38036,18 |
-2255,18 |
-5702,24 |
|
5. Прибыль, тыс. руб. |
110,43 |
4658,68 |
4407,19 |
4548,25 |
-251,49 |
|
6. Доля маржинального дохода в выручке, % |
82,57 |
84,52 |
80,14 |
1,95 |
-4,38 |
|
7. Безубыточный объем продаж, тыс. руб. |
557,03 |
517,49 |
474,62 |
-39,53 |
-42,88 |
|
8. Зона безопасности (прибыли), тыс. руб. |
55281,77 |
56743,97 |
52486,40 |
1462,20 |
-4257,57 |
|
9. Запас финансовой прочности, % |
99,00 |
99,10 |
99,10 |
0,09 |
0,01 |
|
10. Точка безубыточности в стоймастном выражении |
55705,05 |
51749,50 |
47461,70 |
-3955,55 |
-4287,80 |
|
11. Эффект операционного рычага, % |
41,74 |
10,39 |
9,63 |
-407,10 |
-0,76 |
Рассчитаем критический объем продаж (точку безубыточности), который для многономенклатурных видов услуг аналитическим способом определяется по формуле 1.1.
Таблица 2
Распределение затрат ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Затраты |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
Изменение |
||
К 2012 году |
К 2013 году |
|||||
Переменные |
||||||
Заработная плата, тыс. руб. |
1505,00 |
2368,00 |
3325,00 |
863,00 |
957,00 |
|
Затраты на мощность, тыс. руб. |
6096,31 |
4312,65 |
5001,79 |
-1783,66 |
689,14 |
|
Затраты на использование теплоносителя, тыс. руб. |
1958,56 |
1929,41 |
1956,77 |
-29,15 |
27,36 |
|
Затраты на прочие товары, тыс.руб. |
174,89 |
254,30 |
234,08 |
79,40 |
-20,22 |
|
Итого переменных затрат |
9734,76 |
8864,35 |
10517,64 |
-870,41 |
1653,29 |
|
Постоянные |
||||||
Амортизация, тыс. руб. |
2562,64 |
2704,59 |
3097,51 |
141,95 |
392,92 |
|
Затраты на коммунальные услуги, в том числе электроэнергия, теплоэнергия, вода, тыс. руб. |
43388,96 |
40987,84 |
34884,68 |
-2401,13 |
-6103,16 |
|
Затраты на услуги связи, тыс.руб. |
40,00 |
43,00 |
50,00 |
3,00 |
7,00 |
|
Итого постоянных затрат |
45993,60 |
43738,42 |
38036,18 |
-2251,18 |
-5697,24 |
|
Итого затрат |
55728,36 |
52602,78 |
48553,82 |
-3121,59 |
-4043,95 |
Исходя из рассмотренных данных, составим таблицу 3, в которой представлены показатели финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» на отчетный период.
Таблица 3
Показатели финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» за 2011 - 2013 год
Показатели |
2011 год |
2012 год |
2013год |
Изменение |
||
К 2012 году |
К 2013 году |
|||||
Выручка от реализации, тыс. руб. |
55838,79 |
57261,46 |
52961,01 |
1422,67 |
-4300,45 |
|
Переменные затраты, тыс. руб. |
9734,76 |
8864,35 |
10517,64 |
-870,41 |
1653,29 |
|
Постоянные затраты, тыс. руб. |
45991,60 |
43735,42 |
38032,18 |
-2256,18 |
-5703,24 |
|
Прибыль, тыс. руб. |
112,43 |
4661,68 |
4411,19 |
4549,25 |
-250,49 |
Изменение объемов выручки от реализации по ОАО «Волжская ТГК» можно рассмотреть на следующем рисунке:
Рисунок 3 Динамика выручки от реализации ОАО «Волжская ТГК» на 2011 - 2013 год
Исходя из показателей финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» следует отметить прибыльную деятельность организации. Увеличение выручки в 2012 году по сравнению с 2011 годом составила 1 422,67 тыс. руб. или на 102,55%. Данное увеличение вызвано ростом продаж продукции. Но к 2013 году выручка немного понизилась и составила 52 961,01 тыс. руб., что может говорить об ухудшении финансового состояния, возможно, выросли цены на сырье.
Далее рассчитаем маржинальный доход по формуле (1.3). Из расчетов можно сделать вывод о том, что маржинальный доход увеличился в 2012 году на 2 293,08тыс. руб. и составил 48 397,109 тыс. руб.
Наивысший маржинальный доход за отчетный период был достигнут в 2012 году, а самый наименьший в - 2013 году. Сумма покрытия постоянных затрат немного понизилась к 2013 году (на 5 953,73 тыс. руб.), но маржинальный анализ все равно остался высоким, тем самым существует возможность организации получать значительную прибыль.
Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» представлена на рисунке 4.
В процентном соотношении маржинальный анализ за отчетный период изменился и составил:
1) в 2012 году - 105 %;
2) в 2013 году - 92,06%, что говорит о понижении, но не значительном.
Рисунок 4 Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Теперь найдем точку безубыточности в стоимостном выражении по формуле (1.18). В 2012 году она была равной 10158 тыс. руб., а в 2013 году 20183 тыс. руб.
Изменение точки безубыточности по ОАО «Волжская ТГК» можно рассмотреть на следующем рисунке 5:
Рисунок 5 Динамика точки безубыточности ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Точка безубыточности с каждым годом отчетного периода снижается. На 2013 год она находится ниже, чем точки за все остальные периоды. Самая высокая точка была достигнута на 2011 году.
В целом же результаты анализа свидетельствуют о благоприятной ситуации в организации. ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» имеет неплохой резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.
Рассчитав эффект операционного рычага по формуле (1.20) можно сказать что он почти в 2 раза вырос по сравнению с 2012 годом и к 2013 году составил составив 4, 93 %.
Динамика эффекта операционного рычага по ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» представлена на следующем графике:
Рисунок 6 Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага по ОАО «Волжская ТГК» следует отметить, что на 2013 год организация достигла наименьшего эффекта операционного рычага и за весь анализируемый период он снизился. В дальнейшем эффект операционного рычага немного снижается, так как имея высокий удельный вес постоянных затрат, организация несет риск падения прибыли.
Рисунок 7 Динамика маржи безопасности (в %) ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Рассчитав маржу безопасности по формуле (1.22), можно отметить, что она составляла на начало 2011 года наименьший показатель за весь отчетный период и составила 0,24 %.
С каждым годом отчетного периода маржа безопасности увеличивалась и на 2013 год она составила 10,38%, что на 0,75% больше предыдущего года (в 2012 году маржа составила 9,63%).
Исходя из снижения эффекта операционного рычага, доля маржи безопасности увеличивается в 2013 году, по сравнению с 2012 годом.
Оценив маржу безопасности в денежных единицах по формуле (1.22), можно сделать вывод о том? что на начала 2012 года (27 511 тыс. руб.) маржа имела не постоянный характер за весь отчетный период и концу периода, в 2013 году составила 15 403 тыс. руб., что значительно ниже первоначального расчета.
Рисунок 8 Динамика маржи безопасности (тыс. руб.) ОАО «Волжская ТГК» на 2012- 2013 год
Самая высокая маржа безопасности по ОАО «Волжская ТГК» достигнута на 2012 году - 5 511,96 тыс. руб. Следует отметить снижение маржи безопасности на 2013 год против 2012 года на 12,65 тыс. руб.
По результатам анализа ОАО «Волжская ТГК» можно судить о высокой устойчивости деятельности данной фирмы в целом к различным угрозам.
Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий: падения спроса, повышения цен поставщиками или коммунальной службой.
Для повышения эффективности деятельности рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот.
Экономическая модель поведения затрат, объема производства и прибыли за 2013 год представлена на рисунке 9.
Выручка от реализации услуг в 2013 году, набирая свои обороты, возрастает за весь отчетный период. Затраты в свою очередь снижаются, это может происходить за счет снижения таких статей как затраты на мощность и затраты на использование теплоносителя, что говорит о положительной ситуации на предприятии.
Рисунок 11 Модель графического отображения маржинального дохода на ОАО «Волжской ТГК» на 2013 год
маржинальный прибыль доход предприятие
За счет падения постоянных затрат и снижения роста маржинального дохода, также можно отметить что возможно это связано с увеличением стоимости коммунальных услуг, с использованием мощности оборудования и использование теплоносителя, а также повышения заработной платы в регионе.
Из рассмотренных рисунков, можно сказать, что за счет снижения объема производства на 5%, точка безубыточности несколько смещается, в результате чего зона прибыли увеличивается на 18%, что является положительной тенденцией. Эффективность работы предприятия остается почти на одном и том же уровне за весь отчетный период, при снижении цены на 5%, и неизменном объеме продукции.
Для повышения эффективности деятельности ОАО «Волжской ТГК» рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот, использование на полную мощь действующего оборудования, и оказания сопутствующих услуг.
Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий, таких как: падения спроса, повышения цен поставщиками.
Использование методик маржинального дохода позволяет более правильно проанализировать разные варианты управленческих решений для поиска наиболее оптимального и получить более точные результаты расчетов.
Список литературы
1. Бакаев М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М. И. Бакаев А. Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2011. 310 с.
2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2011. 288 с.
3. Савицкая Н. В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. М.: Высшее образование, 2011. 509 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
- Классификация, систематизация факторов в АХД. Маржинальный анализ прибыли, оценка платежеспособности
Особенности классификации и систематизации факторов в анализе хозяйственной деятельности. Моделирование взаимосвязей в факторном анализе. Методика маржинального анализа прибыли. Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
контрольная работа [66,9 K], добавлен 28.08.2010 Научные подходы к установлению целей создания и деятельности предприятия. Анализ продукции компании и возможности изменения структуры выпуска. Расчет прибыли, порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Определение эффекта операционного рычага.
курсовая работа [30,4 K], добавлен 18.05.2013Определение границ безубыточности предприятия. Формирование маржинального дохода на основании бухгалтерского отчета. Прогнозирование прибыли, пути повышения рентабельности. Анализ корреляционного поля, динамики абсолютной ликвидности активов предприятия.
курсовая работа [384,5 K], добавлен 23.12.2013Понятие и условие применения механизма операционного рычага. Формула расчёта маржинального дохода. Поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства. Эффект операционного левериджа и расчет силы воздействия операционного рычага.
реферат [367,4 K], добавлен 13.12.2013Понятие и значение операционного (маржинального) анализа прибыли, его ключевые элементы: финансовый рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности. Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 27.02.2015Характеристика экономических факторов, влияющих на величину прибыли и рентабельности. Изучение путей повышения прибыли и уровня рентабельности на ОАО "Предприятие". Оценка объема, качества, динамики, структуры продукции, прогнозирование товарооборота.
курсовая работа [181,4 K], добавлен 28.03.2012Классификация видов прибыли. Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции. Анализ прибыли и рентабельности в системе "директ-костинг" с расчетом показателя маржинального дохода. Резервы увеличения прибыли от реализации продукции.
курсовая работа [92,5 K], добавлен 31.10.2014Сущность хозяйственной деятельности предприятия. Понятие термина "система директ-костинг", ее особенности и виды. Анализ прибыли от реализации отдельных изделий, маржинального дохода. Алгоритм изменения рентабельности продаж реализованной продукции.
реферат [59,4 K], добавлен 16.12.2008Основные понятия анализа безубыточности функционирования предприятия. Определение критического уровня и запаса прочности предприятия. Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности. Эффект производственного рычага. Пути повышения прибыли.
курсовая работа [273,3 K], добавлен 29.08.2011Сущность и функции прибыли коммерческого предприятия, виды прибыли и направления ее использования. Изучение динамики изменения объема балансовой, чистой прибыли, уровня рентабельности. Оценка факторов, которые влияют на величину прибыли и рентабельности.
реферат [25,7 K], добавлен 29.03.2010Прибыль: сущность и ее формирование. Определение величины прибыли и резервов ее роста на основе использования маржинального дохода и производных от него величин. Анализ чувствительности прибыли к изменениям цены и структуры затрат.
курсовая работа [235,2 K], добавлен 11.12.2006Раскрытие экономической сущности прибыли и рентабельности предприятия. Определение экономических факторов, влияющих на величины прибыли. Проведение факторного анализа прибыли и рентабельности ОАО "Хлебокомбинат Абсолют". Каналы распределения прибыли.
курсовая работа [60,6 K], добавлен 11.03.2015Показатели прибыли и их структуризация. Системы и методы анализа прибыли. Анализ динамики и состава суммы прибыли отчетного периода. Зависимость ее величины от учетной политики предприятия. Резервы роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции.
курсовая работа [77,7 K], добавлен 19.01.2016Теоретические основы формирования и планирования прибыли в организации, основные методы анализа финансовых результатов. Показатели рентабельности деятельности организации. Резервы увеличения прибыли от продаж и определение эффекта операционного рычага.
курсовая работа [185,9 K], добавлен 04.08.2009Понятие прибыли и необходимость ее статистического изучения. Задачи и система показателей статистики прибыли предприятия. Статистическая оценка влияния факторов и прогнозирование прибыли на перспективу. Факторный анализ показателей прибыли ООО "Лесной".
курсовая работа [164,0 K], добавлен 05.08.2011Формирование и анализ прибыли и рентабельности производства. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Влияние факторов на прибыль ("факторный анализ"). Динамика изменения финансовых показателей за ряд отчётных периодов ("трендовый анализ").
курсовая работа [142,2 K], добавлен 23.12.2009Методика маржинального анализа прибыли и показателей рентабельности. Определение и анализ безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия. Определение критической суммы постоянных и переменных затрат, критического уровня цены реализации.
курсовая работа [505,3 K], добавлен 19.07.2010Понятие прибыли как экономической категории. Механизмы формирования и распределения прибыли в современных условиях. Анализ структуры и динамики прибыли фабрики "Спектр упаковки". Оценка показателей рентабельности предприятия. Поиск резервов роста прибыли.
дипломная работа [2,8 M], добавлен 29.12.2016Маржинальный доход: понятие, методы определения, его применение для определения прибыли, получения управленческой информации об эффективности работы структурного подразделения. Маржинальный доход как фактор совершенствования деятельности предприятия.
контрольная работа [167,9 K], добавлен 28.04.2011Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа. Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли с помощью приема цепной подстановки. Методика маржинального анализа показателей рентабельности, расчет влияния факторов на ее изменение.
курсовая работа [69,8 K], добавлен 02.03.2011