Денежный рынок: проблемы развития и сбалансированности

?существенного снижения процентных ставок как по новым, так и по всем кредитам в экономике в результате поступательного уменьшения ставки рефинансирования и ставок по инструментам регулирования ликвидности банков;

? продолжения процессов дедолларизации;



3. Пути достижения сбалансированности на денежном рынке РБ

Анализируя итоги проведения денежно-кредитной политики 2015- 2017 г., я обратила внимание на позитивные изменения в экономике и денежно-кредитной сфере, прежде всего в части постепенного восстановления деловой активности в стране; поддержания умеренных темпов роста денежного предложения и кредитования банками экономики, которые в целом соответствовали сложившимся макроэкономическим условиям и определялись платежеспособным спросом; существенного снижения процентных ставок как по новым, так и по всем кредитам в экономике в результате поступательного уменьшения ставки рефинансирования и ставок по инструментам регулирования ликвидности банков; продолжения процессов дедолларизации.Также наблюдалось снижение интенсивности инфляционных процессов.

По моему мнению, в целях удержания данных тенденций необходимо продолжить совместную работу Национального банка и Правительства в области ценовой стабильности.

Важнейшей задачей на ближайшие годы становится закрепление инфляции вблизи фактического уровня с тем, чтобы обеспечить достижение установленной среднесрочной цели - прирост цен не более 5% в 2020 году. Решение данной задачи, учитывая постепенное ослабление действующих дефляционных факторов, потребует внедрения механизмов более тонкой настройки. В части инструментария денежно-кредитной политики это означает переход к управлению ценой денег, а не объемом. При этом дальнейшая динамика процентных ставок в отличие от текущего года будет более сдержанной и характеризоваться небольшой величиной изменений. Текущая ситуация в экономике и базовый прогноз ее развития в последующие годы свидетельствуют, что определенный запас для снижения процентных ставок Национального банка еще сохраняется. Однако масштабы и скорость данного процесса будут определяться вероятностью и величиной реализации инфляционных рисков.

Какие же меры экономической политики могут привести к макроэкономической стабилизации Беларуси?

Для обеспечения устойчивого роста экономики необходимо дальнейшее усовершенствование бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и ценовой политики, развитие рыночной инфраструктуры, малого и среднего предпринимательства.

Важнейшей задачей в институциональной области будет развитие системы институтов, необходимых для мобилизации финансовых ресурсов на модернизацию экономики, повышение ее эффективности и конкурентоспособности на основе внедрения и распространения новых технологий:

-активизация рынка корпоративных бумаг;

-расширение спектра инструментов фондового рынка;

-совершенствовование финансовых услуг, оказываемых небанковскими институциональными инвесторами (инвестиционные фонды, финансовые, лизинговые, трастовые, страховые компании);

-развитие специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способствующих накоплению и перераспределению капиталов (институт кредитной кооперации);

-активизация развития системы финансовых рынков и институтов, включая банковский сектор и сеть небанковских финансовых организаций (портфельные фонды, фонды венчурного (рискового) капитала, лизинговые и факторинговые компании, страховые компании);

-формирование эффективной системы финансового посредничества в экономике, что потребует развития доверия к институтам финансового посредничества.

В 2018 году власти Беларуси возвращаются к проведению политики денежного стимулирования экономики, правда, довольно умеренному, планируя сохранить стабильность на финансовом рынке за счет расходования валютных резервов населения.

Однако при этом сальдо внешней торговли РБ в 2018 году ожидается на уровне минус 30 млн. USD, хотя экспорт товаров и услуг должен увеличиться на 6%, а объем внешней торговли достичь 70 млрд. USD. Таким образом, приток валюты от внешней торговли в страну в 2018 году не предвидится. То есть, валюта в стране для расчетов по государственному долгу должна появиться не за счет работы экономики, а либо за счет притока капитала, либо за счет использования негосударственных валютных запасов (населения и предприятий). Рост ВВП в 2018 году должен составить 1,2% по сравнению с 2017 годом, тогда как по целевому сценарию ВВП может подняться на 3,4%.

Кроме того, в 2018 году ожидается оживление потребительского кредитования физических лиц, а также и кредитования юридических в связи со снижением ставок по рублевым кредитам. Так, задолженность физических лиц перед банками по потребительским кредитам в белорусских рублях в июле 2017 года выросла по сравнению с июнем на 133,9 млн. BYN (6,3%) и достигла 2,26 млрд. BYN. Это существенно выше увеличения задолженности в июне, равного 118,5 млн. BYN. Можно ожидать, что в 2018 году объемы потребительского кредитования вырастут примерно на 0,5-1 млрд. BYN. Это тоже будет стимулировать рост ВВП.

Подведем итоги. Таким образом, основным источником роста ВВП в 2018 году, исходя из планов увеличения заработной платы, будет эта самая зарплата, а также банковские кредиты. А главными источниками выплат по внешним долгам правительство, похоже, собирается сделать населении и внешние заимствования, а вовсе не экономику.

Это и есть новая экономическая политика, которая будет осуществляться в Беларуси в 2018 году. Фактически речь идет о переходе от умеренно жесткой денежной политики к умеренной мягкой.

Использование различных видов инструментов варьируется в зависимости от направленности экономической политики страны, степени открытости ее экономики, сложившихся традиций и конкретных обстоятельств.

Эффективность методов денежно-кредитного регулирования обеспечивается их постоянной эволюцией, связанной с изменением механизма регулирования экономики в целом, с соотношением в нем элементов саморегулирования и сознательного регулирования.



Заключение

Раскрывая тему данной курсовой работы, я описала понятия денежного рынка и его основных составляющих. Денежный рынок является ключевым звеном системы денежного оборота, посредством которого осуществляется распределение и перераспределение денежных потоков в экономике. Спецификой денежного рынка является то,что товаром на нём выступают непосредственно деньги. В первой главе я рассмотрела основные элементы структуры денежного рынка. Так,субъектами денежного рынка являются кредиторы, заемщики и финансовые посредники, его инструментами выступают векселя,депозитные сертификаты, банковские акцепты, основные институты - банки, учетные учреждения, брокерские и дилерские фирмы.

Также в первой главе курсовой работы я рассмотрела основные элементы механизма функционирования денежного рынка: спрос на деньги и предложение денег, а так же условия достижения равновесия на денежном рынке. Совокупный спрос состоит из двух частей: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства. В первом случае деньги выступают в качестве средства обращения товаров. Во втором случае деньги рассматриваются как абсолютно ликвидный актив (т.е. как резерв платёжеспособности) и выполняют функцию средства сохранения покупательной силы денег в качестве всеобщего платёжного средства. Спрос на деньги должен покрываться их предложением. Предложением денег называется имеющееся на данный момент в экономике их количество. Для определения предложения денег денежную массу по степени ликвидности входящих компонентов разбивают на несколько групп, называемых денежными агрегатами М₁, М₂, М₃ и т.д. Методика расчётов денежных агрегатов в различных странах разная.

Важным для денежного рынка представляется равновесие между спросом на деньги и их предложением. Но равновесное положение на денежном рынке не является устойчивым. Нарушение равновесия может происходить в результате изменения либо денежного предложения, либо спроса на деньги. Оно приводит к колебаниям процентной ставки. Изменяясь, она влияет на спрос банков, населения на деньги и восстанавливает равновесие на рынке денег. Методы восстановления равновесия тесно связаны с проводимой в стране денежно-кредитной политикой, политикой обменного курса.

Во второй главе я рассмотрела предложение денег в РБ за 2015-2017г. Средняя широкая денежная масса в июне 2017 г. увеличилась по отношению к соответствующему месяцу прошлого года на 8,9%. При этом средняя рублевая денежная масса в годовом выражении увеличилась на 29,6%. Данный процесс положительно влияет на структуру денежного предложения, отражая результаты принимаемых мер в рамках проводимой политики по дедолларизации экономики.

Помимо того,без внимания не осталась и денежно-кредитная политика, которую проводит Республики Беларусь. Анализ этих данных показывает, что начиная с 2015 года и заканчивая 2017 г. правительство работало над сохранением в стране экономической и политической стабильности.

Таким образом, подводя итоги за 2015 -2017 г., можно констатировать закрепление наметившихся позитивных изменений в экономике и денежно-кредитной сфере, прежде всего в части:

- замедления инфляционных процессов и постепенного восстановления деловой активности в стране;

- поддержания умеренных темпов роста денежного предложения и кредитования банками экономики, которые в целом соответствовали сложившимся макроэкономическим условиям и определялись платежеспособным спросом со стороны населения и организаций;

- существенного снижения процентных ставок как по новым, так и по всем кредитам в экономике в результате поступательного уменьшения ставки рефинансирования и ставок по инструментам регулирования ликвидности банков;

- достаточно устойчивой ситуации на депозитном рынке наряду с продолжением процессов дедолларизации. В то же время основным фактором, сдерживающим дальнейшее замедление инфляционных процессов, остаются сохраняющиеся на достаточно высоком уровне инфляционные ожидания. Кроме того, усилению инфляционного давления способствует восстановление потребительского спроса, поддерживаемого увеличением доходов населения и ростом потребительского кредитования. Инфляционные риски несет в себе и более быстрый рост активной рублевой денежной массы по сравнению со срочными рублевыми депозитами. Все это предопределяет необходимость продолжения совместной работы Национального банка и Правительства по дальнейшему замедлению инфляции и закреплению ее к 2021 г. на уровне не более 5%.

Для того, чтобы идти в ногу с мировыми тенденциями, Беларусь должна максимально использовать свои сильные стороны (потенциальные конкурентные преимущества): выгодное экономико-географическое и геополитическое положение; развитые системы транспортных коммуникаций и производственной инфраструктуры; значительные земельные, водные, лесные ресурсы, наличие ряда важных полезных ископаемых; относительно развитый научно-технический потенциал; достаточно мощную строительную базу; высокий образовательный уровень населения и сложившуюся систему подготовки квалифицированных кадров; многовекторные внешнеэкономические связи.



Список использованных источников

1. Бондарь А.В. Макроэкономика: учебное пособие. - Минск: БГЭУ, 2007. - 415 с.

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория -М. : Принт, 2009.-458 с.

3.Васильева Е.В.,Макеева Т.В. Экономическая теория/конспект лекций:-М.-Юрайт,2009-62с.

4. Деньги, кредит, банки: учеб. / Под редакцией Г. И. Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2007, с. 6-15.

5. Деньги, кредит,банки; учебное пособие/ под редакцией О.И.Лаврушина- 3-е издание, перераб. и доп. -М: Финансы и статистика,2003.-464с.

6. Ивашковский С.Н. Макроэкономика. М.: Литера, 2006. - 540 с.

7. Куликов Л.М. Основы экономической теории: Учеб. пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.

8.Левиков А.С. Факторы ,определяющие выбор инфляционного таргеттирования в качестве режима денежно-кредитной политики./ Банкаўскі веснік.-2017.-№9.-12с.

9. Левиков А.С. Эволюция режимов денежно-кредитной политики Республики Беларусь и выбор на среднесрочную перспективу-Минск БГЭУ,2017.-167-168с.

10. Макроэкономика: учебное пособие/под ред. Л.П.Зеньковой-Минск: ИВЦ Минфина,2013.-448с.

11. Мир экономики. Макроэкономические аспекты: Пособие для рук. кружков и учителей / Г.Н. Сугако. - Мн.: Беларусь, 2002г. - 205 с.

12.Маркусенко М.В. Валютно-регуляторный режим в Республики Беларусь/Веснік БДЭУ,2016-№6-53с.

13.Микро- и макроэкономика:учебное пособие/ под редакцией М.И.Плотницкого-Мн: Книжный дом, Мисанта-2004.-224с.

14. Мурина Д.Л. Итоги реализации денежно-кредитной политики Рспблики Беларусь за первое полугодие 2016г./Банкаўскі веснік.-2016.-№7-3с.

15.Мурина Д.Л. Итоги реализации денежно-кредитной политики Рспблики Беларусь за первое полугодие 2017г./Банкаўскі веснік.-2017.-№7-3с.

16. Мэнкью Н.Г. Принципы экономик. - М.: Принт, 2007 - 607 с.

17.Румянцева О.И. Денежно-кредитные и финансовые потоки в экономике: проблемы оптимизации и пути их решения./Веснік БДЭУ,2017-№1-81с.

18.Стрижевич А.С. Инфляционные ожидания как предмет управления/ Веснік БДЭУ,2017-№3-64с.

19. Указ Президента Республики Беларусь от 1 декабря 2014 г. № 551, рег. номер в НРПА 1/15430 от 2 декабря 2014 г. «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год»

20. Указ Президента Республики Беларусь от 18 декабря 2015 г. № 505, рег. номер в НРПА 1/16159 от 21 декабря 2015 г. «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2016 год»

21. Указ Президента Республики Беларусь от 3 октября 2016 г. № 359, рег. номер в НРПА 1/16669 от 4 октября 2016 г. «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2017 год»

22.Челноков В.А. К вопросу о сущности, функциях и роли современных денег/Деньги и кредит.-2010.-№5-68-70с.

23. Экономика : учебное пособие для студентов вузов/В.И.Столяров-М.Академия,2010.-512с.

24. Экономическая теория: Учебник для вузов/Под ред. проф. И.П. Николаевой. - М.: Юнити-Дана, 2004. - 510 с.



Приложение А

Указ Президента Республики Беларусь от 3 октября 2016 г. № 359, рег. номер в НРПА 1/16669 от 4 октября 2016 г. «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2017 год»



Приложение Б

Указ Президента Республики Беларусь от 18 декабря 2015 г. № 505, рег. номер в НРПА 1/16159 от 21 декабря 2015 г. «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2016 год»

ГЛАВА 1

ЦЕЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

1. Денежно-кредитная политика в 2016 году сохранит направленность на содействие устойчивому и сбалансированному развитию экономики страны через поддержание ценовой стабильности.

В 2016 году основной целью денежно-кредитной политики станет снижение инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до 12 процентов (декабрь 2016 г. к декабрю 2015 г.).

ГЛАВА 2

РЕАЛИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

2. Достижение цели по инфляции будет обеспечиваться путем контроля над денежным предложением. В 2016 году Национальный банк продолжит применение режима монетарного таргетирования, используя в качестве промежуточной цели широкую денежную массу, в качестве операционной цели - рублевую денежную базу. Прирост средней широкой денежной массы прогнозируется на уровне 18 процентов плюс/минус

2 процентных пункта (декабрь 2016 г. к декабрю 2015 г.).

3. Реализация Национальным банком курсовой и процентной политик будет подчинена задаче эффективного управления денежным предложением.

Проведение курсовой политики будет осуществляться на основе правила, предусматривающего минимизацию валютных интервенций Национального банка и обеспечение динамики обменного курса на основе спроса и предложения на валютном рынке. Операционным ориентиром курсовой политики сохранится стоимость корзины иностранных валют.

При этом в условиях превышения предложения валюты над спросом на нее в целях недопущения ухудшения ценовой конкурентоспособности белорусских экспортеров, Национальный банк сохранит за собой возможность сдерживать укрепление белорусского рубля за счет покупки иностранной валюты.

Регулирование ликвидности в банковской системе будет осуществляться преимущественно посредством проведения операций на открытом рынке на аукционной основе (аукционы процентных ставок в соответствии с заранее объявленным графиком и объемами со стандартными сроками операций). В условиях возникновения краткосрочных непрогнозируемых изменений ликвидности и целесообразности их сглаживания через аукционные операции в исключительных случаях возможно проведение дополнительных аукционов (вне графика). Планируемый объем регулярных аукционовбудет определяться с учетом необходимости выполнения операционной цели по рублевой денежной базе.

Дополнительные возможности регулирования ликвидности предоставляются банкам постоянно доступными инструментами Национального банка (СВОП овернайт и депозит овернайт), процентные ставки по которым образуют верхнюю и нижнюю границы, призванные ограничивать колебания процентной ставки межбанковского рынка.

В качестве вспомогательных возможно проведение двусторонних операций поддержки ликвидности банков Национальным банком как кредитором последней инстанции.

Фонд обязательных резервов будет формироваться по единому нормативу и регулироваться в целях поддержания структурной сбалансированности ликвидности банковской системы, а также необходимой динамики денежной массы.

Направление и величина изменения ставок по постоянно доступным инструментам и ставки рефинансирования будут определяться на основании динамики процентных ставок на аукционах регулирования ликвидности и на межбанковском рынке.

В целом процентная политика будет направлена на поддержание процентных ставок в экономике на положительном уровне в реальном выражении и обеспечение превышения доходности сбережений в белорусских рублях над валютными сбережениями. По мере замедления инфляционных процессов продолжит снижаться и стоимость кредитных ресурсов.

4. Важной общегосударственной задачей в 2016 году останется сохранение и наращивание золотовалютных резервов страны. Динамика международных резервных активов Республики Беларусь будет определяться преимущественно состоянием внешней торговли и в целом платежным балансом, а также объемами рефинансирования государством обязательств в иностранной валюте.

ГЛАВА 3

РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ И ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМ, ФИНАНСОВОГО РЫНКА

5. В 2016 году Национальный банк продолжит работу, направленную на обеспечение устойчивости и эффективности банковского сектора, углубление взаимодействия банковского сектора с реальным сектором экономики, снижение долларизации экономики, формирование условий для дальнейшего развития и внедрения новых банковских технологий, повышения стандартов и качества банковских услуг.

В целях обеспечения безопасного функционирования банков будут осуществляться меры, направленные на поддержание достаточности нормативного капитала банковского сектора на уровне не менее 12 процентов, последовательно повысятся требования к качеству капитала банков, надежности источников его формирования, а также требования к учредителям (акционерам), иным бенефициарным собственникам и структуре собственности банков.

Поддержание доли проблемных активов банков на экономически безопасном уровне будет обеспечиваться посредством дальнейшего ограничения принимаемых банками кредитных и валютных рисков, в том числе на основе проведения комплексной оценки финансового состояния предприятий - крупнейших заемщиков.

При осуществлении банковского надзора повышенное внимание станет уделяться оценке качества корпоративного управления (в том числе работы независимых директоров) и системы управления рисками, продолжат совершенствоваться методы оценки уровня рисков банков.

Для повышения качества управления капиталом и ликвидностью будут внедрены международные стандарты Базель III в части капитала и продолжится внедрение стандартов Базель III в части ликвидности.

6. В 2016 году действия Национального банка сохранят направленность на стимулирование банков к наращиванию устойчивой ресурсной базы и активному участию в развитии экономики путем вовлечения на долгосрочной основе средств населения и юридических лиц с использованием различных финансовых инструментов.

7. В целях развития финансового рынка, включая рынки ценных бумаг и финансовых инструментов срочных сделок, а также страховых услуг, будут проводиться мероприятия, направленные на совершенствование его регулирования, развитие его инфраструктуры, повышение надежности различных его сегментов, что будет способствовать расширению возможностей для сбережений и инвестиций в экономику республики.

Продолжится работа, направленная на совершенствование правового регулирования деятельности микрофинансовых и лизинговых организаций, включая комплексное регулирование лизинга жилья.

В сфере совершенствования финансовых механизмов по стимулированию экспорта дальнейшее развитие получит такая форма кредитования торговых операций как форфейтинг.

Будет осуществляться действенный контроль соблюдения законодательства о лизинговой деятельности, деятельности микрофинансовых организаций, иных участников небанковского сегмента финансового рынка.

В 2016 году развитие института формирования кредитных историй будет направлено на расширение перечня сведений, аккумулирующихся в кредитных историях субъектов, информацией о договорах лизинга, получаемой от небанковских участников финансового рынка.

Продолжится реализация мероприятий, направленных на повышение финансовой грамотности населения, создание на базе Национального банка целостной системы защиты прав потребителей финансовых услуг с учетом лучшей мировой практики.

Информационная политика Национального банка будет направлена на подробное разъяснение решений, принимаемых в рамках реализации денежно-кредитной политики, с привлечением широкого круга средств массовой информации и представителей экспертного сообщества.

Расширится практика общественного обсуждения проектов нормативных правовых актов, затрагивающих интересы субъектов хозяйствования и населения Республики Беларусь.

8. В 2016 году Национальный банк продолжит работу по совершенствованию регулирования банковских операций в части проведения операций на рынках денежных переводов и документарных операций.

В целях упрощения процедуры представления банковских гарантий и электронного взаимодействия органов государственного управления и банков будут проводиться мероприятия по созданию реестра банковских гарантий.

9. В 2016 году будет обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы путем совершенствования и поддержания в актуальном состоянии нормативной правовой базы, развития электронного документооборота, совершенствования тарифной политики на расчетные услуги, развития программно-технической инфраструктуры, ограничения (снижения) рисков в платежной системе посредством внедрения в нее международных стандартов для инфраструктур финансового рынка и проведения надзора.

10. Продолжится развитие информационных технологий с целью обеспечения эффективности и непрерывности предоставления современных банковских и иных финансовых услуг.

11. В 2016 году развитие цифровых банковских технологий, в том числе на основе использования банковских платежных карточек и электронных денег, будет направлено на увеличение доли безналичных операций, расширение спектра новых банковских продуктов и услуг.

ГЛАВА 4

МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

12. Особое внимание в 2016 году будет уделено вопросам, связанным с гармонизацией законодательств государств - участников Евразийского экономического союза в финансовой и валютной сферах.

Продолжится работа по расширению взаимовыгодных связей между банковскими системами Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства.

Сотрудничество Национального банка Республики Беларусь с центральными (национальными) банками других государств Содружества Независимых Государств будет осуществляться в рамках Региональной консультационной группы Совета финансовой стабильности на пространстве СНГ и Совета Межгосударственного банка, а также иных консультационных межбанковских органов.

13. В 2016 году продолжится сотрудничество с международными финансовыми институтами по реализации ранее согласованных направлений технической помощи, а также определению сфер экспертного содействия по актуальным вопросам деятельности центрального банка нашей республики.

14. Под эгидой Министерства иностранных дел Республики Беларусь продолжится согласование со странами - членами Всемирной торговой организации условий доступа на рынок финансовых и банковских услуг нашего государства, а также обсуждение системных вопросов в процессе вступления Республики Беларусь в ВТО.

ГЛАВА 5

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

15. Результатом реализации денежно-кредитной политики в 2016 году станет замедление инфляционных процессов, обеспечение макроэкономической и финансовой устойчивости. Основные прогнозные показатели банковской системы Республики Беларусь на 2016 год приведены в приложении к настоящим Основным направлениям.



Приложение В

Указ Президента Республики Беларусь от 1 декабря 2014 г. № 551, рег. номер в НРПА 1/15430 от 2 декабря 2014 г. «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год»

ГЛАВА 1

ЦЕЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

1. Главной целью денежно-кредитной политики является содействие устойчивому и сбалансированному развитию экономики страны через поддержание ценовой стабильности. Основной задачей денежно-кредитной политики в 2015 году останется снижение инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до 12 процентов (декабрь 2015 г. к декабрю 2014 г.). Поддержание денежного предложения на адекватном уровне будет способствовать снижению монетарных факторов в инфляции.

ГЛАВА 2

РЕАЛИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

2. Инструменты денежно-кредитной политики в 2015 году будут направлены на ограничение инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Ставка рефинансирования будет играть ключевую роль в формировании стоимости ресурсов на денежном рынке. Она будет поддерживаться на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности в экономике.

С учетом замедления инфляции среднегодовое значение ставки рефинансирования в 2015 году сложится на уровне 15 - 16 процентов годовых.

Политика процентных ставок в 2015 году обеспечит их поддержание на положительном в реальном выражении уровне. Обеспечение привлекательности и сохранности сбережений в белорусских рублях будет осуществляться путем превышения их доходности над доходностью сбережений в иностранной валюте.

Сохранятся рыночные условия рефинансирования банков с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности.

3. Продолжится проведение курсовой политики, направленной на сглаживание резких колебаний обменного курса белорусского рубля.

Его динамика будет формироваться под воздействием фундаментальных макроэкономических факторов.

4. Важной общегосударственной задачей в 2015 году останется поддержание уровня золотовалютных резервов в условиях значительных выплат по внешним и внутренним обязательствам Республики Беларусь.

Динамика международных резервных активов Республики Беларусь будет определяться преимущественно состоянием внешней торговли, объемами привлечения прямых иностранных инвестиций и рефинансирования государством обязательств в иностранной валюте.

ГЛАВА 3

РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ И ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМ,

ФИНАНСОВОГО РЫНКА

5. Национальный банк в 2015 году продолжит работу, направленную на повышение устойчивости банковского сектора, формирование условий для дальнейшего развития и внедрения новых банковских технологий, повышения стандартов и качества банковских услуг.

Банки улучшат управление кредитным риском. Качество активов банков сохранится на приемлемом уровне, обеспечивающем необходимую доходность банковского сектора и защиту интересов вкладчиков и акционеров.

В 2015 году будут приняты меры по повышению эффективности банковского надзора путем внедрения международных стандартов регулирования деятельности банков и надзора за ней.

6. В 2015 году действия Национального банка будут направлены на стимулирование банков к наращиванию устойчивой ресурсной базы и активному участию в развитии экономики путем вовлечения средств населения и юридических лиц на долгосрочной основе с использованием различных финансовых инструментов.

Прирост широкой денежной массы в 2015 году сложится на уровне 13 - 15 процентов. Кредитование банками экономики будет сбалансировано с ее развитием и направлено преимущественно на эффективные окупаемые проекты, в том числе финансируемые с использованием государственной поддержки. Требования банков и ОАО ”Банк развития Республики Беларусь“ к экономике в 2015 году вырастут на 12 - 14 процентов.

Кредитование государственных проектов будет осуществляться в соответствии с принятым Правительством Республики Беларусь решением о финансировании государственных программ и мероприятий в 2015 году с учетом возможностей бюджета Республики Беларусь по компенсации процентных расходов.

7. В 2015 году формирование финансового рынка будет обеспечиваться путем совершенствования его инструментов, механизмов и инфраструктуры.

Данная работа будет осуществляться при тесном взаимодействии государственных органов и участников финансового рынка.

Дальнейшее развитие получит небанковский сегмент финансового рынка, в том числе лизинг, микрофинансирование, страховые услуги, внебиржевые финансовые инструменты.

Продолжится контроль за своевременным возвратом валютной выручки в страну.

8. В 2015 году будет обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы за счет совершенствования нормативной правовой базы в этой сфере, ценовой политики на расчетные услуги и развития электронного документооборота. Продолжится работа по минимизации рисков в платежной системе на основе улучшения управления ликвидностью, развития программно-технической инфраструктуры с учетом международных стандартов, осуществления риск-ориентированного надзора.

9. Развитие информационных технологий в банках и других финансовых организациях в 2015 году будет направлено на обеспечение эффективности и непрерывности предоставления современных банковских и иных финансовых услуг.

10. Совершенствование системы безналичных расчетов по розничным платежам в 2015 году будет направлено на увеличение доли безналичных операций, применение новых банковских продуктов и технологий на основе использования банковских платежных карточек и электронных денег.

ГЛАВА 4

МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

11. Особое внимание в 2015 году будет уделено вопросам, связанным с функционированием Евразийского экономического союза, развитием договорно-правовой базы и гармонизацией законодательств его участников в финансовой и валютной сферах.

Продолжится работа по развитию сотрудничества и расширению взаимовыгодных связей между банковскими системами Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства.

Сотрудничество Национального банка с центральными (национальными) банками других государств Содружества Независимых Государств будет осуществляться в рамках Совета Межгосударственного банка, а также двусторонних и многосторонних консультационных межбанковских органов.

Продолжится сотрудничество с международными финансовыми институтами по реализации ранее согласованных направлений технической помощи, а также определению сфер экспертного содействия по актуальным вопросам деятельности Национального банка.

ГЛАВА 5. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

12. Итогом реализации денежно-кредитной политики в 2015 году станет дальнейшее замедление инфляционных процессов, сохранение макроэкономической и финансовой стабильности.

Основные прогнозные показатели банковской системы Республики Беларусь на 2015 год приведены в приложении к настоящим Основным направлениям.

Размещено на Allbest.ru

...