Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное автономное

образовательное учреждение

высшего образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт управления бизнес-процессами и экономики

Кафедра экономика и управление бизнес-процессами

РЕФЕРАТ

Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка предприятия

Преподаватель Москвина Н. М.

Студент УБ 14-06 Атакова М. А.

Красноярск 2017

Содержание

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. Анализ и оценка имущественного положения организации
• 2. Анализ финансового положения организации
• 3. Анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

• ВВЕДЕНИЕ
• В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений. Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами. Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности.
• Финансовое состояние - это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа деятельности предприятия - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно растет.
• Целью данного реферата является рассмотрение того, как проводится комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка предприятия.
• Задача проведения данного анализа заключается в том, чтобы рассмотреть каким количеством ресурсов должно располагать предприятие, при котором бы оно, свободно располагая средствами, было бы способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, также расходы по его расширению и возобновлению.
• 
• 1. Анализ и оценка имущественного положения организации
• Анализ имущественного положения организации - это комплексное понятие, которое характеризует наличие, размещение и использование средств и определяется совокупностью различных факторов:
• - рациональность структуры активов и пассивов;
• - эффективность использования ресурсов;
• - уровень ликвидности и платежеспособности.
• Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
• Проведению анализа предшествует составление аналитических отчетных таблиц: сравнительного аналитического баланса и отчета о финансовых результатов.
• Задачами анализа и оценки имущественного положения организации являются:
• - своевременное выявление и устранение недостатков в формировании имущественного положения и поиск резервов его улучшения, а также роста платежеспособности;
• - разработка конкретных мероприятий, направленное на эффективное использование ресурсов и укрепление имущественного потенциала организации;
• - прогнозирование возможных финансовых резервов, необходимости привлечения собственных и заёмных средств и эффективного их использования.
• Анализ актива баланса организации
• Сравнительный аналитический актив получается из отчетного актива путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики
• Анализ пассива баланса организации
• Сравнительный аналитический пассив получается из отчетного пассива путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.
• Анализ ликвидности организации
• Ликвидность актива - его способность превращаться в деньги. Степень ликвидности - продолжительность временного периода обращения актива в деньги. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
• Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания.
• Баланс считается ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:
• A₁ P₁;
• A₂ P₂;
• A₃ P₃;
• A₄ P₄
• Если наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства, то ликвидность баланса в оба периода отличается от абсолютной. При этом у предприятия наблюдается текущая ликвидность, так как наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы (А₁+А₂) покрывают наиболее срочные обязательства (Р₁). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.
• 2. Анализ финансового положения организации
• Оценка платежеспособности предприятия
• Оценка платежеспособности предприятия формируется на базе показателей обеспеченности запасов различными источниками формирования. Проводится проверка источников средств, которые используются для покрытия запасов.
• Финансирование запасов происходит за счет обеспечения «нормальными» источниками финансирования и общей величиной источников формирования.
• Оценка финансовой устойчивости организации
• Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Например, если структура «заемные средства - собственные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, то предприятие может обанкротиться, если все кредиторы одновременно потребуют свои деньги в «неудобное» время.
• Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
• Анализ источников формирования капитала предприятия.
• Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его осуществления. К прочим формам деления собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями.
• При анализе структуры капитала необходимо учитывать следующие особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.
• Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
• Для предприятия стоимость использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости.
• В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденцию их изменения, провести межхозяйственный анализ их использования в полной мере.
• Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования п заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР): финансовый баланс платежеспособность
• ЭФР = (ROA-СП) (1-Kн)(ЗК/СК),
• где:
• ЗК - сумма заемного капитала;
• СК - сумма собственного капитала;
• СП - ставка ссудного процента, предусмотренная контрактом;
• ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты алогов. Рассчитывается по следующей формуле:
• ROA = П/Кср,
• где:
• П - сумма прибыли за рассматриваемый период;
• Кср - средне годовая сумма совокупного капитала;
• Kн - коэффициент налогообложения, исчисляющейся по следующей формуле:
• Kн = Н/П,
• где:
• Н - сумма налогов за отчетный период;
• П - сумма прибыли за рассматриваемый период.
• Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, когда экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.
• 3 Анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности организации
• Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, то есть в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.
• Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).
• В целом рост показателя рентабельности конечной деятельности свидетельствует о более успешной реализации финансовой деятельности.
• Факторный анализ изменения рентабельности организации
• Проведение анализа изменения рентабельности собственного капитала организации производится с помощью факторной модели (1) и использования способа цепных подстановок:
• (1)
• где R_ск - рентабельность собственного капитала;
• Р_ч - чистая прибыль предприятия;
• N - выручка от реализации продукции;
• В - величина баланса предприятия;
• I^c - величина собственных средств (капитала и резервов).
• Положительное изменение рентабельности собственного капитала свидетельствует об увеличении прибыльности и прибыли в расчете на вложенный собственниками предприятия и акционерами капитал. Это оказывает положительное влияние на финансовое состояние предприятия в целом.
• Анализ технического состояния и движения основных средств.
• Основные средства постепенно изнашиваются, теряют часть своей стоимости, которая переносится на производимую с их помощью продукцию.
• Показателями оценки технического состояния основных средств являются:
• Коэффициент износа основных средств
• Ки = Ик/Fk
• где
• Ик - сумма износа основных средств на конец отчетного периода
• Коэффициент годности основных средств
• Кr = И ок / Fk
• Очевидно, Кr = 1- Ки
• Анализ интенсивности и эффективности вида экономии средств.
• Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных э производственных средств применяются следующие показатели:
• ? Фондоотдача основных производственных средств
• ? Фондоемкость - обратная величина фондоотдаче
• ? Фондорентабельность
• ? Фондоотдача активной части ОПС
• ? Относительная экономия.
• В промышленных организациях показатель фондоотдачи определяется как частное от деления объема реализации продукции на среднегодовую стоимость основных производственных фондов. Фондоотдача показывает, сколько продукции произведено в анализируемом периоде на 1 руб плановой стоимости основных фондов.
• Наряду с фондоотдачей в практике комплексного анализа хозяйственной деятельности вычисляют и обратную величину, которую называют фондоемкостью. Она характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб м продукции. Снижение фондоемкости означает экономию капитала, участвующего в производстве. Большое влияние на фондоотдачу и фондоемкость оказывает показатель фондовооруженности труда, который рассчитывается как частное от деления среднегодовой стоимости основных фондов на среднегодовую численность промышленно-производственного персонала или численность рабочих в наиболее заполненную смену. Фондорентабельность определяется как сумма прибыли от реализации продукции, полученная на 1 руб фондоемкость ресурсов деления фондов. Одним из основных факторов, влияющих на показатель фондорентабельности, является среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
• Состояние фондоемкости и уровень использования основных фондов являются важнейшим аспектом аналитической работы, так как основной капитал является материальным выражением научно-технического процесса -- главного фактора повышения эффективности производства.
• Анализ использования материальных ресурсов.
• Рациональное использование сырья, материалов, основных и других видов материальных ресурсов - важнейший фактор роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста темпов прибыли и рентабельности. Поэтому предприятие заинтересовано в в том, чтобы с наибольшей отдачей использовать имеющиеся в наличии материальные ресурсы. Для этих целей применяется система анализа и обобщающих показателей.
• Частные показатели материалоемкости, каждый из которых имеет свое определенное назначение, относят:
• ? Удельную материалоемкость
• ? Относительную материалоемкость.
• Удельная материалоемкость - сумма материальных затрат или расход отдельных видов материальных ресурсов на единицу продукции. Фактическое значение этого показателя отличается от нормативного на величину потерь от брака, которые, как правило, в расчет нормы расхода не включаются.
• Если отношение полезного расхода к норме расхода дает возможность рассчитать плановый коэффициент расхода материала (К_пл), то полезный расход материала к фактическому расходу - фактический коэффициент использования материала (К_ф):
• К_пл = П_р/Н_р
• К_{ф =} П_р/Ф_р
• где П_р - полезный расход материала на единицу продукции в натуральном измерении;
• Н_р - норма расхода материала на единицу продукции в натуральном измерении;
• Ф_р - фактический расход материала на единицу продукции в натуральном измерении;
• Сопоставляя данные планового и фактического коэффициентов использования материалов, можно выявить имеющиеся резервы сокращения показателей удельной материалоемкости. В основном существуют три направления экономии материалов за счет уменьшения удельных расходов: совершенствования конструкции изделий; сокращение отходов при обработке материалов (за счет более совершенных технологий) и ликвидация потерь от брака.
• Показатель относительной материалоемкости (К_отн) - один из важнейших в системе показателей материалоемкости. Этот показатель рассчитывается, как правило, на предприятиях машиностроительных отраслей, особенно на стадии конструирования новой техники:
• К_отн = П_р/К_ед
• где П_р - полезный вес изделия в натуральных единицах измерения.
• К_ед - количество единиц основной ксплуатационной характеристики машин, изделий.
• После анализа частных показателей материалоемкости следует проанализировать обобщающие показатели материалоемкости.
• К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.
• Анализ трудовых ресурсов
• Анализ трудовых ресурсов предприятия как важнейшая составляющая финансового анализа является элементом механизма управления предприятием и направлена на повышение эффективности использования персонала и снижение на этой основе издержек производства, экономию затрат от ресурсов живого труда на единицу выпускаемой продукции.
• Цель анализа трудовых ресурсов определить уровень их использования, выявить факторы, препятствующие повышению эффективности использования труда, а также резервы роста отдачи от использования живого труда и те мероприятия, которые необходимо осуществить на уровне предприятия и его внутренних подразделений
• Анализ использования трудовых ресурсов основывается на изучении следующих показателей:
• ? Обеспеченность рабочих мест предприятия персоналом соответствующей квалификации и профессионального состава
• ? Использование рабочего времени
• ?Интенсивность и эффективность использования персонала предприятия
• ? Образование и эффективное использование фонда оплаты труда.
• Поскольку анализ трудовых ресурсов - часть экономического анализа, применяют те же методы обработки исходных данных: способ сравнения, группировка, элиминирование, детализация, сведение, экспертная оценка, баланс, индексная оценка, логическая оценка и др.
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• В данном реферате я рассмотрела, как проводится комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка предприятия.
• Таким образом, основным элементом для успешной работы предприятия является обладание нормальной финансовой устойчивостью. А также выяснила, что динамика показателей рентабельности свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия.
• Следует сделать вывод, что руководству предприятия стоит сосредоточить внимание на повышении эффективности использования имеющихся ресурсов, что в свою очередь приведет к использованию большего числа резервов, которые в свою очередь приведут к получению дополнительной прибыли. Мерами по ее улучшению могут быть:
• - проведение оценки медленнореализуемых активов, выявление излишних и залежалых запасов и уменьшение их, систематический контроль за состоянием запасов с использованием современных методов управления запасами;
• - совершенствование управления дебиторской задолженностью, для чего следует: осуществлять регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др., своевременно образовывать резерв по сомнительным долгам; осуществить комплекс мер, направленных на укрепление расчетно-платежной дисциплины: минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; предоставление системы скидок покупателям; введение штрафных санкций за просрочку платежа; использование возможности оплаты долгов векселями; развитие прямых хозяйственных связей с покупателями;
• - повышение эффективности маркетинговой деятельности, освоение выпуска высокорентабельных видов продукции;
• - совершенствование финансовой деятельности, в частности, осмотрительная политика по выбору источников финансирования;
• - внедрение новых форм и методов управления, в том числе управления капиталом и активами для повышения финансовой устойчивости;
• - пересмотр коммерческих и управленческих расходов, с целью их снижения;
• - пересмотр количества рабочих мест управленческого состава и выявление резервов в этой области.
• СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
• 1. HR - Portal [Электронный ресурс]: - Режим доступа: http://hr-portal.ru/article/kompleksnaya-analiz-i-ocenka-biznesa
• 2. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности // Издательства: ТК Велби, Проспект, 2006 г.
• 3. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Серия: Библиотека менеджера, Издательство: Андреевский Издательский дом, 2006 г.
• 4. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко,С.Э. Маркарьян.-М.:КНОРУС,2008
• 5. Савицкая Г.В. Экономический анализ -М.: Новое знание,2005
• 6. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО "Сигнал" г. Ставрополь) [Электронный ресурс]: - Режим доступа: http://otherreferats.allbest.ru/economy/00039918_0
• 7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: - Режим доступа: http://knowledge.allbest.ru/economy/3c0b65635b3ac68a5d43b89421206c27_1
• Размещено на Allbest.ru