6

Размещено на http://www.allbest.ru/

Комплексный подход к инвестиционной привлекательности предприятия

Тельгожаева Т.Ж.

В современном мире предприятия работают в условиях жесткой конкуренции. Для динамичного развития предприятию необходимо учитывать множество факторов и решать много проблем с поставщиками, потребителями, конкурентами, финансовыми организациями и др. Постоянное развитие предприятия требует определенных инвестиций во все функциональные направления деятельности. Чтобы заинтересовать инвестора и доказать ему целесообразность осуществления инвестиций, предприятие должно обладать инвестиционной привлекательностью, то есть положительно характеризоваться в производственной, коммерческой, финансовой и управленческой деятельности.

При командной экономике предприятия полностью финансировались государством, поэтому у них не было действенных стимулов для улучшения своего имущественного состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, повышения эффективности деятельности. Отсутствие частной собственности, а следовательно, частных инвесторов и внешнего инвестирования, что никак не мотивировало предприятия в раскрытии информации о своей деятельности, свидетельствующей об их надежности и ответственности. Отсутствовала сама природа категории "инвестиционная привлекательность предприятия".

Сегодня понятие инвестиционная привлекательность прочно вошло в практику хозяйственной деятельности бизнес-структур. В условиях рыночной экономики для развития предпринимательской деятельности предприятия стремятся повышать свою инвестиционную привлекательность, так как им необходимо изыскивать различные источники финансирования, пользоваться доверием инвесторов, налоговых органов, конкурентов, поставщиков и потребителей. Современные предприятия в практике хозяйствования могут использовать различные инструменты финансирования: банковские займы, привлечение инвестиций на фондовом рынке, привлечение стратегических или финансовых инвесторов и др. [1].

В данном случае на инвестиционную привлекательность оказывают влияние следующие факторы:

· стабильность генерирования денежных поступлений;

· специфика отрасли;

· характеристики производимого продукта;

· использование инновационных технологий при производстве товара;

· возможный синергетический эффект и др.

Таким образом, инвестиционная привлекательность предприятия является одной из основных характеристик предпринимательской деятельности компании, так как она оказывает непосредственное влияние на дальнейшее развитие предприятия, его эффективную деятельность, финансовое благополучие и способность выживать в условиях конкуренции. Сегодня не выработано единого подхода к определению инвестиционной привлекательности предприятия. Исследователи проблем инвестиционной привлекательности приводят различные трактовки этой категории, которые не только существенно отличаются друг от друга, но в то же время качественно обогащают и наполняют ее новым содержанием.

Для привлечения данных инвестиций предприятию необходимо следить за инвестиционной привлекательностью.

Инвестиционная привлекательность предприятия (ИПП) - это комплексный показатель характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное предприятие. Инвестиционная привлекательность предприятия зависит от множества факторов таких как политическая, экономическая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, уровень коррупции в регионе, экономическая ситуация в отрасли, квалификация персонала, финансовые показатели и т.д.:

Самые распространенные способы привлечения инвестиций это:

Первый вариант самый простой, но в тоже время один из самых дорогих. В этом случае привлечения денежных средств путём оформления банковского кредита основные (значимые) условия займа (объём, срок, величина процентной ставки и т.п.) определяются кредитором, то есть банком, на основании установленной в данном конкретном банке кредитной политики. Поэтому такое финансирование предоставляется лишь компаниям, подтвердившим свою платежеспособность и предоставившим необходимый залог, стоимость которого больше кредита. В случае провала инновационного проекта компания возвращает кредит за счет собственных средств, уставного капитала, продажи основных средств производства.

Привлечение инвестиций на фондовом рынке и поиск стратегического инвестора требуют от предприятия открытой отчетности, контроля за финансовыми потоками, прозрачности бизнеса. Чем выше инвестиционная привлекательность предприятия, тем больше вероятность получить инвестиции.

Весь анализ ИПП можно разбить на следующие составляющие:

· анализ потенциальной прибыли - исследование альтернативных вариантов вложений, сравнение прибыльности и уровня риска;

· финансовый анализ - изучение финансовой устойчивости предприятия; прогнозирование развитие предприятия на основе имеющихся данных;

· рыночный анализ - оценка перспектив товара на рынке, насыщенность рынка аналогичными товарами (емкость рынка, продвижение на него);

· технологический анализ - исследование технико-экономических альтернатив проекта, различных вариантов использования имеющихся технологий; поиск оптимального для данного инвестиционного проекта технологического решения;

· управленческий анализ - оценка организационной и административной политики на предприятие, а также выработка рекомендаций в части, организационной структуры, организации деятельности, комплектования и обучения персонала;

В настоящее время одним из развивающихся направлений экономического анализа становится инвестиционный анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия [2].

Инвестиционная привлекательность предприятия - это определенная совокупность характеристик его производственной, а так же коммерческой, финансовой, в некоторой степени управленческой деятельности и особенностей того или иного инвестиционного климата, по результатам которого свидетельствуют о целесообразности и необходимости осуществления инвестиций в него. Побеждает как правило инвестиционно-привлекательный объект в который происходят вложения инвестиций.

Анализ оценки инвестиционной привлекательности

Западными учеными-экономистами определено, что для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, как объекта инвестирования самое важное и приоритетное значение имеет полный анализ следующих жизненно важных сторон его деятельности:

1. Анализ оборачиваемости активов. Эффективность начала инвестирования в значительной степени определяется тем фактом, насколько быстро вложенные средства успевают оборачиваться в процессе деятельности конкретного предприятия.

2. Анализ доходности капитала. Одной из главных целей в моменте инвестирования является обязательное обеспечение высокой прибыли в процессе использования вложенных материальных средств. Но в современных условиях предприятия могут в значительной степени управлять показателями доходности (за счет амортизационной политики, эффективности налогового планирования и т.п.), а в разрезе процесса анализа можно достаточно полно исследовать потенциал его формирования в сопоставлении с изначально вложенным капиталом.

инвестиционная привлекательность привлечение инвестиция

3. Анализ финансовой устойчивости. Такой анализ позволяет оценить инвестиционный риск, связанный со структурным формированием инвестиционных ресурсов, а также выявить оптимальность финансирования текущей хозяйственной деятельности.

4. Анализ ликвидности активов. Оценка ликвидности активов позволяет определить способность того или иного предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, предупредить возможность банкротства за счет быстрой реализации отдельных видов активов. Другими словами, состояние активов характеризует уровень имеющихся инвестиционных рисков в пределах краткосрочного периода. Причем оценка инвестиционной привлекательности предприятия по указанным показателям осуществляется учитывая стадии его жизненного цикла, поскольку на разной стадии значения одних и тех же показателей иметь разную ценность для предприятия и его инвесторов [3].

Литература

1. cfin.ru/finanalysis/invest/investment_appeal. shtml

2. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание/ Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин, Н.А. Батурина и др.; под ред. Д.А. Ендовицкого. - М.: КНОРУС, 2010. - 376 с.

3. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям: "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова, И. В.

4. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 191с.

Размещено на Allbest.ru