Проектное инвестирование в Республике Казахстан: состояние и перспективы развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Проектное инвестирование в Республике Казахстан: состояние и перспективы развития

Фамилия автора: Оспанова Э.

На современном этапе Республика Казахстан прокладывает свой собственный путь развития путем модернизации и укрепления индустриального сектора национальной экономики. Новый этап развития казахстанской экономики обуславливает потребность привлечения достаточного количества инвестиционных ресурсов. Современная экономическая ситуация характеризуется, кроме улучшения конъюнктурных процессов в национальном хозяйстве, также недостаточностью средств для инвестирования в реальный сектор, инновационные бизнес-проекты и осуществления прогрессивных сдвигов в производственной сфере, что обуславливает необходимость долгосрочных инвестиций для современной экономики страны. Так, Президент РК Н. А. Назарбаев в послании народу Казахстана «Стратегия вхождения Казахстана в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира» определил основные приоритеты национального развития в соответствии с основными направлениями. Одним из них является интеграция в мировую экономику, которая осуществляется посредством совершенствования инвестиционной политики, что предполагает достаточные инвестиционные вливания, в т.ч. иностранные в новые бизнес-проекты [1].

В настоящее время весьма актуальным и особым способом кредитования в Казахстане является проектное инвестирование.

Проектное инвестирование - это сравнительно новая финансовая организационная дисциплина, которая получила распространение и в нашей стране, как со статусом «развивающаяся». Такой вид инвестирования имеет безусловные преимущества и отличается от всех других форм финансирования инвестиционных проектов. Имеет адресный, целевой характер, в отличие от синдицированного кредитования. Не сопровождается значительными рисками, в отличие от венчурного финансирования, на разработку новых технологий, их внедрения и новых продуктов.

Проектное инвестирование работает преимущественно с известными технологиями. Результаты таких проектов более предсказуемы.

Целью проектного инвестирования является привлечение капитала и инвесторов к различным новым проектам, перспективным бизнес идеям и новым технологиям. Из них, как правило, любой инвестор стремиться получить максимальную выгоду [2].

Проектное инвестирование включает в себя источники, которые можно проклассифицировать по следующим признакам (Таблица 1):

проектный инвестирование бизнес венчурный

Субъектами эффективного инвестирования могут выступать как малые, так и крупные компании. Субъекты вложений финансового капитала могут быть заняты в разных сферах народного хозяйства.

В соответствии с Программой по развитию инноваций и содействию технологической модернизации в Республике Казахстан на 2010-2014 годы предусматривается прямое проектное и венчурное финансирование новых инновационных проектов [3].

В настоящее время проектным инвестированием инновационных проектов занимается АО «Нацинальный инновационный фонд» (Фонд, АО «НИФ»). Фонд финансирует инновационные проекты путем долевого неконтрольного участия. Важнейшей составляющей при отборе инновационных проектов, которые подаются на рассмотрение в Фонд, выступает их инновационность и коммерциализуемость [4].

По состоянияю на конец 2013 года Фондом инвестируется 6 инновационных проектов.

Фонд является партнером пяти лидирующих зарубежных венчурных фондов, охватывающих страны Европы, США, Израиль, Юго-Восточную Азию, у которых соответственно и заимствуются технологии для разработки и внедрения новых инновационных проектов. Это следующие венчурные фонды: Wellington Partners III Technology Fund L.P., «Центрально-Азиатский фонд поддержки малых предприятий «CASEF, LLC», Mayban Jaic Asian Fund, Венчурный фонд Vertex III Fund L.P. (таблица 1).

Стратегичаская цель создания совместных венчурных фондов заключается в получении доступа к передовым западным технологиям для последующего транферта их в Казахстан.

Объектами инвестиционной поддержки выступают предприниматели, предпочтение отдается малым иннвационным бизнес-проектам. Финансирование бизнес-проектов в регионах осуществляется венчурными фондами по мере их поступления по принципу проектного инвестирования.

В целях повышения эффективности указанного направления в законодательном порядке предусматриваются меры по облегчению выкупа доли участия Национального оператора по технологическому развитию в производдительных компаниях и венчурных фондах [3].

Инвестиционные фонды, осуществляющие проектное инвестирование в нашей стране, пока немногочисленны и их развитие в основном обеспечивается при поддержке АО «НИФ». В последние годы этот процесс заметно активизировался. При этом существует необходимость создания условий и совершенствование законодательного регулирования, для того чтобы рынок проектного инвестирования развивался самостоятельно и имел высокую конкуренцию с венчурными фондами [4].

Одним из институтов, обеспечивающих проектное инвестирование в Республике Казахстан является Банк Развития Казахстана (Банк).

Банк предлагает услуги по организации сделок проектного финансирования, в частности при реализации крупных инвестиционных проектов в рамках Государственно-частного партнерства [5].

С 2013 года Банк активизировал инвестиционную деятельность по финансированиюзарубежных проектов путем финансирования проектов, технологически связанных с несырьевыми компаниями в Казахстане.

На долгосрочный период Банк ставит задачу отойти от финансовой поддержки государства (за исключением пополнения капитала) и обеспечить основную базу фондирования за счет коммерческих источников. Банк будет стремиться к тому, чтобы доля от коммерческих источников в базе фондирования составила не менее 85% в 2015 году и 95% в 2020 году [5].

В целях обеспечения стабильного развития и применения новых технологий в Республике Казахстан создано АО «Национальное агентство по технологическому развитию», которое финансирует новые инновационные проекты. Важнейшей составляющей при отборе инновационных проектов, которые подаются непосредственно на рассмотрение в Агентство, является их инноваци-онность и коммерциализуемость [4].

С 2004 года Агентством было рассмотрено около 215 заявок, из которых профинансировано 19 проектов на сумму 4,1 млрд. тенге. Агентство осуществило выход из 8 проектов (вложенные инвестиции были полностью возвращены), былае получена прибыль в размере 285 млн. тенге.

Проектное инвестирование является одной из основных программ АО «Фонда развития предпринимательства «Даму». Целью деятельности Фонда является финансовая поддержка проектов субъектов малого предпринимательства по приоритетным направлениям государственной политики, а также обеспечению доступа МСБ к кредитным ресурсам в различных регионах, где слабо представлен банковский сектор [6].

В целях уменьшения рисков Фонда и обучения предпринимателей навыкам управления заемными финансами было введено поэтапное финансирование структурных элементов реализуемого проекта; консультирование при разработке бизнес-плана и в ходе реализации проекта.

В частности, по итогам на начало 2014 года, Фондом в большей степени инвестируются проекты в обрабатывающей промышленности (35%), в то время как сфера торговли занимает наименьшую долю финасирования (рисунок 1).

Условия финансирования бизнес-проектов субъектов малого и среднего бизнеса по проектному финансированию предусматривают максимальный лимит финансирования на одного заемщика не более 120 000 МРП, ставка вознаграждения - 10% годовых, льготный период - до 12 месяцев.

Развитие Фондом инфраструктуры бизнес-окружения МСБ в регионах страны посредством реализации концепции создания «Центров развития предпринимательства» [6].

Таким образом, проектное инвестирование в настоящее время является весьма актуальным направлением и его следует рассматривать в качестве перспективного направления финансирования инновационных проектов в Казахстане. Несмотря на имеющийся отечественный и зарубежный опыт риска инвестиционных бизнес-проектов, в настоящее время отсутствует научно- обоснованная система управления рисками инновационных проектов. Помимо этого, возрастающая динамичность экономических процессов вызывает необходимость разработки и последующего применения эффективных механизмов риска при проектном инвестировании. В связи с этим, теоретическое обоснование основных методических подходов, разработка практических рекомендаций по управлению рисками инвестиционных проектов представляются актуальным и значимым исследованием для предприятий.

Проблемы регулирования инвестиций государством сложны и многоплановы, что большинство научных работ исследует лишь отдельные аспекты. В большинстве детально рассмотрены вопросы привлечения и использования капитала иностранных компаний. Однако, не менее актуальными являются проблемы становления и развития внутренних инвестиций: сформированность и развитие национальных институциональных институтов, стимулирование внутреннего капитала, формирование инвестиционного климата, совершенствование инвестиционной политики.

Список использованных источников

1. Стратегия вхождения Казахстана в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира [Электрон. ресурс]. -URL:akorda.kz/ru/page/page_poslanie-prezidenta-respubliki-kazakhstan-n-a-nazarbaeva-narodu-kazakhstana-mart-2006-g

2. Проектное инвестирование [Электрон. ресурс]. - URL: http:// unelibert.ru/investirovanie/proektnoe-investirovanie.

3. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30 ноября 2010 года №1308. Программа по развитию инноваций и содействию технологической модернизации в Республике Казахстан на 2010-2014 годы [Электрон. ресурс]. -URL: adilet. zan.kz/rus/docs/P1000001308/links.

4. Официальный сайт АО «Национальное агентство по технологическому развитию» [Электрон. ресурс]. -URL: nif.kz.

5. Официальный сайт Банк Развития Казахстана [Электрон. ресурс]. -URL: kdb.kz/ru.

6. Официальный сайт АО «Фонда развития предпринимательства «Даму» [Электрон. ресурс]. -URLdamu.kz

Размещено на Allbest.ru