Основные показатели эффективности проектных решений

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Алгоритм выполнения курсовой работы

2. Расчёт себестоимости проекта по вариантам

3. Расчёт себестоимости продукта

4. Оценка эффективности проекта

Заключение

Библиографический список



Введение

Во всём мире известны экономические критерии оценки вариантов технологических процессов. Базовым расчётом принимается нахождение экономичного варианта из числа возможных вариантов технологических процессов, обеспечивающих изготовление определённой детали или изделия. Показателем абсолютной экономической эффективности является отношение разности между оптовой ценой предприятия и себестоимостью продукции к капитальным вложениям. экономический себестоимость качество

Так и в курсовой работе. Из предложенных нам вариантов необходимо выбрать более экономичный и эффективный.

Расчёты, выполненные в курсовой работе, позволяют определить основные показатели эффективности проектных решений, которые приняты в настоящее время в практике оценки инвестиций.



1. Алгоритм выполнения курсовой работы

Для определения экономической эффективности внедрения новой техники и прогрессивной технологии применяется комплекс показателей, с помощью которых возможно установить, является ли данный проект экономически эффективным.

Расчет экономической эффективности производится по следующей методике:

- краткое описание проектов;

- исходные данные;

- расчет себестоимости проектов (по вариантам);

- расчет себестоимости продукта, изготовленного по оптимальному проекту;

- расчет дополнительных капитальных вложений (инвестиций), необходимых для производства продукта;

- расчет экономического эффекта в результате производства продукта;

- окончательные выводы по выбранному проекту.

2. Расчет себестоимости проектов по вариантам

Затраты по основной зарплате исполнителей проектов

S_{з.п.осн.i} = 12 L_мес.i R_i , (2.1)

где S_{з.п.осн.i} - затраты по основной заработной плате исполнителей проектов (включая руководителя проекта);

L_мес.i - месячные оклады исполнителей i-й категории, руб./мес.;

R_i - количество исполнителей i-й категории.

S_{з.п.осн.I} =12Ч4500Ч93 = 5022000 руб./мес.,

S_{з.п.осн.II} =12Ч5200Ч78 = 4867200 руб./мес.

Затраты по дополнительной заработной плате исполнителей

S_{з.п.доп.i} = S_{з.п.осн.i i} , (2.2)

где S_{з.п.доп.i} - затраты по дополнительной зарплате исполнителей проекта;

_i - коэффициент, учитывающий затраты по дополнительной зарплате (_i = 0,100,15).

S_{з.п.доп.I} =5022000Ч0,14 = 703080 руб.,

S_{з.п.доп.II} =48672000Ч0,12 = 584064 руб.

Отчисления по единому социальному налогу

S_е.н.i = (S_{з.п.осн.i} + S_{з.п. доп.i}) k_c , (2.3)

где S_е.н.i - отчисления по единому социальному налогу;

k_с - коэффициент, соответствующий действующей ставке единого социального налога (k_с = 0,26).

S_е.н.I =(5022000+703080)Ч0,26 = 1488520 руб.;

S_е.н.II =(4867200+584064)Ч0,26 = 1417328 руб.

Затраты на использование оборудования:

а) годовой эффективный фонд работы оборудования по времени

F_{год.эф.i} = F_год.ik_{и i} , (2.4)

где F_год.i - годовой номинальный фонд времени работы оборудования, ч;

k_{и i} - коэффициент использования, учитывающий полезное использование оборудования на предприятии в течение года.

F_{год.эф.I} =1990Ч0,8 = 1592 ч.,

F_{год.эф.II} =1990Ч0,85 = 1691,5 ч.

б) годовые амортизационные отчисления

Аi = , (2.5)

где а_i - норма амортизации, установленная для конкретного вида оборудования, %;

Ц_i - цена (балансовая стоимость) оборудования, руб.

А_I = руб.,

А_II = руб.

в) годовые затраты на электроэнергию

Э_i = N_yiF_{год.эф.i}C_эk_{им I} , (2.6)

где N_yi - суммарная установленная мощность, кВт;

k_{им i} - коэффициент использования оборудования по мощности (обычно для многих видов оборудования k_{им i} = 0,75 ... 0,9);

С_э - тариф на электроэнергию, руб./кВтЧч.

Э_I =45Ч1592Ч0,8Ч0,8 = 45849,6 руб.,

Э_II = 60Ч1691,5Ч0,8Ч0,85 = 69013,2 руб.

г) годовые затраты на ремонтное обслуживание

Рi = kр Ч Цi , (2.7)

где kр - коэффициент, учитывающий % затрат на ремонтное обслуживание. РI =0,05Ч25000008=1250000 руб.,

РII = 0,065Ч38000008=2470000 руб.

д) годовые затраты на вспомогательные материалы



М_{в i} = k_вм Ч Ц_i , (2.8)

где k_вм - коэффициент, учитывающий % затрат на вспомогательные материалы.

М_{в I} =0,01Ч25000008= 250000 руб.,

М_{в II} =0,015Ч38000008= 570000 руб.

е) себестоимость 1 маш-ч работы оборудования, используемого по каждой теме равна

С_{маш-час i} = , (2.9)

С_{маш-час I} = руб/маш-ч.,

С_{маш-час II} = руб/маш-ч.

ж) затраты на использование оборудования по каждой теме рассчитываются

S_{об i} = C_{маш-час i} Ч t_{маш.ср.i} , (2.10)

где С_{маш-час i} - себестоимость 1 маш-ч работы i-го типа оборудования руб./маш-ч;

t_{маш.ср.i} - планируемая средняя продолжительность использования оборудования i-го типа при выполнении темы, ч.

S_{об I} =3483,5Ч35 = 121922,5 руб.,

S_{об II} =5881,7Ч23 = 135279,1 руб..

Накладные расходы

Sнакл i = Sз.п.осн.i Ч kн/100, (2.11)



Sнакл I = 5022000Ч85/100 = 4268700 руб.,

Sнакл II = 4867200Ч85/100 = 4137120 руб.

Сметная себестоимость каждого проекта

Sсм i = Sм i + Sз.п.осн.i + Sз.п.доп.i + Sе.н.i + Sоб i + Sнакл I , (2.12)

где Sм i - прямые материальные затраты;

Sз.п.осн.i - затраты по основной заработной плате исполнителей темы (включая руководителя проекта);

Sз.п.доп. i - затраты по дополнительной зарплате исполнителей проекта; Sе.н.i - отчисления по единому социальному налогу;

Sоб i - затраты на использование оборудования;

Sнакл i - накладные (общехозяйственные) расходы.

Sсм I =12008+5022000+703080+1488520,8+121922,5+4268700 = 11616231,3 руб.,

Sсм II = 17508+4867200+584064+1417328+135279,1 +4137120 = 11158499,1 руб.

Среднее значение роста вероятности выполнения задачи, обеспечиваемое использованием результатов каждого проекта рассчитывается

, (1.23

,

.

Сметная себестоимость проекта, приходящаяся на единицу роста вероятности



Sсм.уд.i = , (2.14)

Sсм.уд.I = руб.,

Sсм.уд.II = руб..

Стандартное отклонение ожидаемого роста вероятности равна

i = , (2.15)

I =,

II =.

Наиболее вероятное значение ?p, обеспечиваемое использованием результатов каждого проекта

?pi = ?pсрi I , (2.16)

?pI =9,4±2,23,

?pII =10,2±1,9.

Значение p, обеспечиваемое использованием результатов каждого проекта, по оптимистическому прогнозу

?pопт i = ?pсрi + I , (2.17)

?pопт I =9,4+2,23 = 11,63,

?pопт II =10,2+1,9 = 12,1.

Значение ?p, обеспечиваемое использованием результатов каждого проекта, по пессимистическому прогнозу

?pпесс i = ?pсрi - I , (2.18)

?pпесс I =9,4-2,23 = 7,17,

?pпесс II =10,2-1,9 = 8,3.

Сметная себестоимость каждого проекта, приходящаяся на единицу роста вероятности выполнения задачи, по оптимистическому прогнозу

Sсм.уд.опт.i = , (2.19)

Sсм.уд.опт.I = руб.,

Sсм.уд.опт.II = руб.

Сметная себестоимость каждого проекта, приходящаяся на единицу роста вероятности выполнения задачи, по пессимистическому прогнозу

Sсм.уд.песс.i = , (2.20)

Sсм.уд.песс.I = руб.,

Sсм.уд.песс.II = руб.

Предпочтение следует отдать теме № II, поскольку

а) обеспечиваются экономия требуемых ресурсов, необходимых для получения сопоставимых результатов, выражаемая экономическим эффектом



, (2.21)

Э = 11616231,3 - 11158499,1 = 457732,2 руб.;

относительная экономия ресурсов

, (2.22)

%.

б) прогнозируется большой рост вероятности выполнения темы:

- при оптимистическом прогнозе на 12,1 %;

- при пессимистическом прогнозе на 8,3 %;

в) обеспечивается экономия затрат (сметной себестоимости темы), приходящихся на 1% роста вероятности выполнения темы:

· по оптимистическому прогнозу:

? абсолютная экономия:

, (2.23)

руб. ? относительная экономия:

, (2.24)

%.

· по пессимистическому прогнозу:

? абсолютная экономия:



, (2.25)

руб.

? относительная экономия:

, (2.26)

%.

3. Расчет себестоимости продукта

Себестоимость продукта определяется по формуле

С = S_м + ЗП_о + ЗП_д + О_сс+НР, (3.1)

где S_м - стоимость основных материалов, руб.;

ЗП_о - основная заработная плата производственных рабочих, руб.;

ЗП_д - дополнительная заработная плата производственных рабочих: 12 %

О_сс- отчисления на соцстрахование: 26 % от основной и дополнительной заработной платы производственных рабочих, руб. (ставка ЕСН);

НР - накладные расходы: 400 % от основной заработной платы производственных рабочих, руб. (нормативные данные предприятия).

С =17508+745,19+89,4+216,9+2980,7 = 21540,19 руб.



Таблица 3 - Исходные данные для расчета себестоимости продукта

Показатели	Значения
1. Накладные расходы	2980,7
2. Размер премии	232,87
3. Часовая тарифная ставка 1 разряда	15 руб./час
4. Средний разряд работ	4
5. Тарифный коэффициент 3 разряда	1,2
6. Тарифный коэффициент 5 разряда	1,35

Основная заработная плата производственных рабочих

ЗП_о = ЗП_т + П + Д_пр , (3.2)

где ЗП_т - тарифная заработная плата производственных рабочих, руб.;

П - премии: 50 % от ЗП_т (данные предприятия);

Д_пр - доплаты за проработанное время (за работу в ночное время, за руководство бригадой), в цехах с нормальными условиями труда - 10 % от сумм тарифной зарплаты и премий.

ЗП_о = 465,75+232,87+46,57=745,19 руб.

Тарифная заработная плата производственных рабочих

ЗП_т = Т_сд С_{ч ср} , (3.3)

где Т_сд - трудоемкость изготовления продукта, равна t_маш.ср., н-ч;

С_{ч ср} - среднечасовая тарифная ставка, руб.

ЗП_т = 23Ч20,25=465,75 руб.

Среднечасовая тарифная ставка

С_{ч ср} = С_ч1 К_ср, (3.4)

где С_ч1 - часовая тарифная ставка 1 разряда;

К_ср - средний тарифный коэффициент.

С_{ч ср} = 15Ч1,35 = 20,25 руб./час.

Средний тарифный коэффициент вычисляется по формуле

К_ср = К_м + (К_б - К_м)(Ч_ср - Ч_м), (3.5)

где К_м - тарифный коэффициент меньшего из разрядов, между которыми находится известный средний разряд работ;

К_б - тарифный коэффициент большего из разрядов, между которыми находится известный средний разряд работ;

Ч_ср - известный средний разряд;

Ч_м - меньший из разрядов, между которыми находится известный средний разряд работ.

К_ср =1,2+(1,35-1,2)Ч(4-3)=1,35.

Цена реализации продукта

Ц = 1,25 С, (3.6)

где С - себестоимость продукта, руб.

Ц = 1,25Ч21540 = 26925 руб.

4. Оценка эффективности проекта

Для оценки эффективности выбранного проекта используются показатели:

Чистая приведенная стоимость NPV.

Индекс рентабельности PI.

Внутренняя норма прибыли (норма рентабельности инвестиций) IRR.

Период окупаемости РР.

Дисконтированный период окупаемости DPP.

Пороговое количество, порог рентабельности и запас финансовой прочности производства узла машины.

Для расчета чистой приведенной стоимости NPV из суммы денежных поступлений вычитается сумма первоначальных инвестиций равна

; (4.1)

где - сумма чистых денежных поступлений;

IC - первоначальные инвестиции, тыс. руб. (их значение приравнивается к первоначальной стоимости всего оборудования).

Логика критерия NPV такова:

- если NPV 0 - проект следует принять;

- если NPV = 0 - проект не имеет ни прибыли, ни убытков;

- если NPV < 0 - проект следует отвергнуть.

Индекс рентабельности инвестиций - PI характеризует доход на один рубль затрат.

Определяем PI по следующей формуле

, (4.2)



.

Логика критерия PI такова:

- если PI 1 - проект следует принять;

- если PI = 1 - проект не имеет ни прибыли, ни убытков;

- если PI 1 - проект следует отвергнуть.

Под внутренним коэффициентом рентабельности IRR понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV = 0. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Под относительным уровнем расхода чаще всего понимают стоимость капитала (цену капитала - WACC).

Логика критерия IRR такова:

- если IRR WACC - проект следует принять;

- если IRR = WACC - проект неэффективен;

- если IRR WACC - проект следует отвергнуть.

(4.3)

где r1 - ставка дисконта, обеспечивающая положительное значение NPV;

r2 - ставка дисконта, обеспечивающая отрицательное значение NPV.

Используя метод последовательных итераций, выбирается значение коэффициента дисконтирования r₂ таким образом, чтобы в интервале (r₁;r₂) функция NPV = f(r) меняла свое значение с положительного на отрицательное.

Алгоритм расчета срока окупаемости РР зависит от равномерности распределения доходов от инвестиций. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости определяют делением суммы единовременных затрат на ежегодный доход, обусловленный ими.

, (4.4)

.

Дисконтированный период окупаемости DPP рассчитывается аналогично периоду окупаемости, но с учетом коэффициента дисконтирования r при поступлении дохода. Если доход распределен по годам неравномерно, то срок окупаемости определяют прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом.

, (4.5)

.

Для определения вышеуказанных показателей необходимо рассчитать себестоимость продукта.

Общая себестоимость годовой программы по конкретному продукту

S _г = СN _г , (4.6)

где С - себестоимость продукта, ;

N_г - годовая программа запуска продукта, шт.

S г = 21540Ч10000=215400 тыс. руб.

Выручка рассчитывается в трансфертных ценах предприятия (планируемая норма прибыли - 25 %).

Индекс цен по годам - 3-5 %.

Налог на прибыль - 24 %.

Для расчета чистой приведенной стоимости, индекса рентабельности, внутреннего коэффициента рентабельности, периода окупаемости и дисконтированного периода окупаемости составляется таблица определения исходных показателей по годам.

Таблица 4 - Величина исходных показателей по годам

Показатель	Единица измерения	Годы
		1	2	3	4	5	6
1.Выручка (ЦN г)	тыс. руб.	269252	280022	291223	302871	314987	327586
2.Себестоимость (СN г)	тыс. руб.	215400	224016	232976	242295	251986	262066
3.Налоговая база (1-2 строка)	тыс. руб.	53852	56006	58247	60576	63001	65520
4.Налог на прибыль (0,24 Ч 3 строка)	тыс. руб.	10770	11201	11684	12115	12600	13104
5.Чистая прибыль (3 - 4 строка)	тыс. руб.	43082	44805	46563	48461	50401	52416

При расчете дисконтированного периода окупаемости необходимо учесть коэффициент дисконтирования при поступлении дохода.

Таблица 5 - Поступления с учетом коэффициента дисконтирования

Годы	1	2	3	4	5	6
Поступления с учетом коэффициента дисконтирования, тыс. руб., r = 10% (5 строка табл. 2 Чдисконтирующий множитель)	39165	40732	42330	44055	45819	47651



Пороговое количество, порог рентабельности и запас финансовой прочности производства продукта определяются в следующей последовательности.

Переменные затраты в себестоимости продукта

З_v = S_м + ЗП_о + ЗП_д + О_сс, (4.7)

где Sм - стоимость основных материалов, руб.;

ЗПо - основная зарплата производственных рабочих, руб.;

ЗП_д - дополнительная зарплата производственных рабочих: 12 % от ЗП_о, руб.;

О_сс- отчисления на соцстрахование: 26 % от основной и дополнительной заработной платы производственных рабочих, руб.

З_v = 17508+745,19+89,4+216,9=18560 руб.

Постоянные затраты в себестоимости продукта

З_с = НР , (4.8)

где НР - накладные расходы, равны 400 % от ЗПо (данные предприятия).

Зс =40000Ч745,19 = 29807600 руб.

Пороговое количество продукта (точка безубыточности)

, (4.9)

где Зс - затраты постоянные, тыс. руб.;

Ц - цена реализации единицы продукции, тыс. руб.;

Зv - переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.

Порог рентабельности соответствует выручке от критического объема продаж

ПР = В_кр = V_кр Ц, (4.10)

где Vкр - критический объем продаж, шт.;

Ц - цена реализации продукции, тыс. руб.

ПР = 3560Ч26925 = 95853 тыс.руб.

Разность между выручкой и порогом рентабельности есть запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности определяется по следующей формуле

ЗФП = В - ПР, (4.11)

ЗФП = 269250-95853=173397 руб.

В процентном соотношении

ЗФП = (В - ПР)/В, (4.12)

ЗФП =173397/269250= 0,64,

Т.е. ЗПФ = 64%.

Пороговое количество товара, порог рентабельности и запас финансовой прочности можно также определить графически (рисуется график для определения ПКТ, ПР и ЗФП рис.1). Полученные данные заносятся в таблицу 6. По совокупности рассчитанных критериев оценки эффективности предложенного проекта (NPVпр0, PIпр1, IRRпрWACC) делается вывод о его экономической целесообразности.



Рис. 1 - График определения точки безубыточности

Таблица 6 - Показатели оценки эффективности инвестиций

Показатели	Единица измерения	Значения показателей
Ставка дисконта	%	10
Чистая приведенная стоимость	тыс. руб.	157304
Индекс рентабельности	-	5,1
Внутренний коэффициент рентабельности	%	108,98
Период окупаемости	лет	0,928
Дисконтированный период окупаемости	лет	0,93
Пороговое количество товара	шт.	3560
Порог рентабельности	тыс. руб.	95853
Запас финансовой прочности	тыс. руб.	173397
	%	64

Размещено на Allbest.ru

...