Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (логистика)

Вахитов Д.Р.

Москва - 2009

Работа выполнена на кафедре логистики Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Аникин Борис Александрович

доктор экономических наук, профессор

Нагапетьянц Нестер Акопович

доктор экономических наук, профессор

Некрасов Алексей Германович

Ведущая организация: Институт исследования товародвижения и конъюнктуры оптового рынка (ИТКОР)

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Современная лизинговая индустрия рассматривает лизинг как одну из специфических форм финансирования капитальных вложений в основные фонды при посредничестве специализированных лизинговых компаний, которые приобретают для юридических лиц право собственности на определенные средства труда или имущество и сдают данным лицам средства труда и имущество в аренду на различные сроки. В международной практике лизинг выступает как форма кредитования экспорта продукции длительного пользования.

Однако сущность лизинговой деятельности представляет собой более глубокое содержание: с одной стороны, с позиции лизинговых компаний и банков, лизинговые услуги выступают в качестве инвестиционной деятельности, приносящей определенные дивиденды; с другой стороны, с позиции промышленных предприятий и организаций, лизинговые услуги выступают в форме материально-технического снабжения средствами труда.

Поэтому, рассматривая лизинг с позиции промышленных предприятий и организаций, следует отметить, что материально-техническое снабжение, как начальная подсистема логистики практически любой производственно-хозяйственной деятельности, на современном этапе глобализации экономики развивается по нескольким направлениям. При этом одним из ведущих направлений является классическая форма обеспечения субъектов хозяйствования материально-техническими ресурсами, в частности средствами труда, посредством их закупки.

Одновременно, осуществляется параллельная организация снабжения, которая приобретает все большие масштабы как за рубежом, так и в нашей стране, которая заключается в аренде станочного парка, транспортных средств, складского оборудования, целого спектра технических устройств. В качестве одного из перспективных направлений аренды в настоящее время выступает лизинг.

Следовательно, актуальность исследования заключается в том, что лизинговая деятельность рассматривается двояко, как с точки зрения материально-технического снабжения в виде концептуального подхода к обеспечению предприятий и организаций материально-техническими ресурсами длительного пользования, так и с точки зрения инвестиционной деятельности лизинговых компаний и банков. Эти две концептуальные составляющие, дополняя друг друга, образовывают суммарный экономический эффект. При этом лизинг как форма материально-технического снабжения имеет целый ряд преимуществ по сравнению с закупочной деятельностью, так как высвобождает оборотные средства промышленных предприятий и организаций. В свою очередь, лизинг как форма инвестиций позволяет лизинговым компаниям осуществлять определенный экономический рост путем вложения финансовых средств в развитие промышленности.

Что касается российских промышленных предприятий, на которых изношенность основных фондов достигает критического уровня, а также отсутствует долгосрочное финансирование, затрудняющее осуществление процесса реновации станочного парка и оборудования, то они лишаются конкурентоспособных преимуществ не только по отношению к зарубежным производителям продукции, но и среди отечественных производителей. Поэтому в современных условиях реформирования отечественной экономики исследование процессов развития и регулирования лизинговой деятельности приобретает особую актуальность, так как лизинг следует рассматривать в качестве альтернативы прямым иностранным инвестициям.

Степень разработанности проблемы. К настоящему времени достаточно полно определены теоретические основы инвестиционной деятельности в современных экономических условиях в работах отечественных авторов: С.М. Кадочникова, В.В. Ковалева, Т.В. Кулаковой, И.Я. Лукосевича, Е.С. Стояновой, В.В. Шеремета, Е.И. Шохина, а также зарубежных авторов - Г. Александера, Дж. Бейли, З. Боди, Р. Брейли, А. Кейна, Дж. Ван Хорна, У. Шарпа.

При проведении диссертационного исследования, в частности, систематизации понятийного аппарата лизинга, автором были проанализированы работы отечественных специалистов за последние несколько лет, посвященные теоретическим и практическим вопросам лизинга. К ним относятся работы Н. Адамова, Н.М. Васильева, В. Газмана, В.А. Горемыкина, В.М. Джуха, Е.В. Кабатовой, В.В. Комарова, Л. Прилуцкого, Е.Н. Чекмаревой, В.А. Шабашева. В трудах зарубежных авторов Дж. Адамса, П. Балтуса, Е. Дила, К. Киндлебергера, Дж. Мирича, Х. Шпиттлера, А. Штадтлера также получили освещение теоретические и методологические положения лизинга.

В трудах указанных ученых теория, методология и практика лизинговой деятельности рассмотрены исключительно с инвестиционных позиций, с точки зрения предпринимательского направления деятельности лизинговых компаний. Одновременно предлагаемый инструментарий проведения лизинговых сделок предполагает получение прибыли лизинговыми компаниями, поэтому все подходы авторов связаны с оптимизацией вариантов финансирования лизинговых сделок. В теоретических разработках отечественных и зарубежных специалистов в области лизинга отсутствует логистический подход к лизинговой деятельности на микроуровне - обеспечение средствами труда субъектов хозяйствования, и на макроуровне - влияние лизинга на макроэкономические показатели и результаты деятельности материального производства в целом.

В этой связи были проанализированы работы отечественных специалистов в области логистики, авторами которых являются: Б.А. Аникин, А.М. Гаджинский, Ю.М. Неруш, И.О. Проценко, В.И. Сергеев, В.И. Степанов, А.П. Тяпухин, С.А. Уваров. Кроме этого исследованы теоретические положения, рассматриваемые в публикациях ряда зарубежных авторов, таких как: Д. Дж. Бауэрсокс, Д.Ф. Вуд, М. Джиллигем, Д. Джонсон, К Лайсонс, М.Р. Линдерс, Х.Е. Фирон.

Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка теоретических, методологических и методических положений логистического подхода к организации предоставляемых лизинговыми компаниями услуг и управлению лизинговой деятельностью на территории Российской Федерации.

В соответствии с целью в работе поставлены и реализованы следующие задачи:

· выявлены тенденции, структура и содержание отечественной лизинговой деятельности в ее перспективном развитии;

· определены основные источники финансирования лизинговой деятельности, доступные лизинговым компаниям;

· обосновано проведение классификации потенциальных объектов лизинговой деятельности в Российской Федерации;

· установлены формы и принципы объединения участников интегрированной лизинговой деятельности;

· сформулированы конкурентные преимущества при взаимодействии лизинговых компаний и лизингополучателей;

· разработаны направления технико-технологического и нормативно-правового обеспечения лизинговых сделок;

· систематизированы факторы внутренней и внешней среды, влияющие на лизинговую деятельность;

· сформированы критерии оценки интегрированной лизинговой деятельности на различных уровнях управления.

Объектом исследования выступают лизинговые компании в качестве лизингодателей, субъекты хозяйствования как потенциальные лизингополучатели, а также лизинговое имущество, которое сдается в аренду.

Предметом исследования диссертационной работы является совокупность организационно-экономических форм и методов управления лизинговой деятельностью в Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой исследования послужили идеи и концепции отечественных и зарубежных ученых, а также результаты фундаментальных и прикладных исследований в области организации оказываемых лизинговых услуг, управления лизинговой деятельностью, логистики и управления цепями поставок. Нормативно-методическая база диссертационной работы опирается на законодательные акты, такие как Гражданский Кодекс РФ, Закон РФ «О лизинге», на положения Конвенции УНИДРУА, Постановления Правительства Российской Федерации, справочные материалы различных отраслей отечественной экономики.

Научная новизна исследования. Разработаны логистическая концепция управления интегрированной лизинговой деятельностью и организационно-экономическая модель формирования и функционирования крупных лизинговых компаний на территории Российской Федерации.

Основными результатами исследования, полученными лично автором и составляющими научную новизну, являются следующие:

систематизирован понятийный аппарат арендных и лизинговых отношений, предложены классификационные признаки лизинга, последовательность построения которых определена логикой функционирования лизинга, а сами признаки представляют собой систему, определяющую виды, содержание лизинга и направления развития отечественной лизинговой деятельности;

обосновано исследование лизинговой деятельности не только как инвестиционного инструмента, приносящего прибыль лизинговым компаниям, а в виде логистической составляющей, которая представляет собой материально-техническое снабжение субъектов хозяйствования дорогостоящими средствами труда, оборудованием, различными техническими устройствами и транспортными средствами;

доказано, что лизинговая деятельность, используя достижения научно-технического прогресса, оказывает непосредственное влияние на экономический рост за счет улучшения таких показателей, как фондоотдача, материалоемкость и энергоемкость, за счет применения и постоянной реновации лизингового имущества, обладающего большей точностью, надежностью, производительностью и экономичностью;

установлены общие тенденции и закономерности становления и развития лизинга и логистики не только по количеству этапов их эволюции, но и совпадению этапов по времени, а также определены общие экономические факторы и особенности развития научно-технического прогресса, влияющие на функционирование лизинговой и логистической деятельности, особенно на современном этапе глобализации экономики и бизнеса;

выявлены потенциальные возможности использования лизинговой деятельности, как части инвестиционной политики Российской Федерации, по результатам исследования, проведенного по двум направлениям - количественному составу субъектов хозяйствования (потенциальных лизингополучателей), действующих на территории страны, и состоянию материально-технической базы отраслей производства;

проведена оценка современного состояния лизинговой деятельности в Российской Федерации в отношении законодательной базы, выявлены определенные противоречия между Федеральным Законом «О лизинге», Гражданским Кодексом РФ и положениями Конвенции УНИДРУА о международном лизинге, а также обоснована необходимость принятия дополнительных законодательных актов в области регулирования лизинговой деятельности;

предложены составляющие элементы логистической концепции управления интегрированной лизинговой деятельностью и критерии ее оценки, а также сформулированы принципы формирования и функционирования крупных лизинговых компаний и региональных ремонтных баз на территории Российской Федерации в соответствии с разработанной организационно-экономической моделью;

разработано методическое обеспечение логистической концепции управления интегрированной лизинговой деятельностью в виде унифицированной методики определения величины платежей при различных вариантах лизинговой сделки, методики проведения комплексной экспертизы и оценки потенциальных лизинговых проектов, методики определения экономической эффективности лизинга для субъектов хозяйствования, выступающих в качестве лизингополучателей.

Достоверность научных положений, выводов и рекомендаций. В работе используются: апробированный методологический и методический инструментарий лизинга и логистики, разработанный отечественными и зарубежными учеными: современные методы экономического анализа, сбора и обработки статистических данных, экономико-математического моделирования; информационный материал по исследуемой проблематике; результаты внедрения основных научных и практических положений диссертации.

Практическая значимость работы. Теоретические результаты в виде концептуальных положений управления интегрированной лизинговой деятельностью доведены до уровня конкретных рекомендаций по формированию крупных лизинговых компаний в Российской Федерации и созданию региональных ремонтных баз на территории страны, функционирующих в рамках разработанной организационно-экономической логистической модели обеспечения средствами труда субъектов хозяйствования, выступающих в качестве лизингополучателей. Результаты, полученные при проведении исследования, в частности, оценка экономической эффективности лизинговой деятельности с позиции логистики и управления цепями поставок, позволит промышленным предприятиям просчитывать и сравнивать между собой варианты приобретения средств труда за собственные или заемные средства и приобретения средств труда по договору полного лизинга.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты, полученные автором за период подготовки диссертации и представленные в форме научных докладов, получили положительную оценку на всероссийских и региональных научно-практических конференциях: всероссийские научно-практические конференции (г. Чебоксары - 2002 г., г. Ульяновск - 2002 г.), научно-практические конференции (г. Москва - 2005 г., г. Казань - 2003 г., 2004 г, 2006 г.).

Методика оценки привлекательности лизинговых проектов была внедрена в ОАО «КамАЗ» (г. Набережные Челны), «Казанское авиапредприятие» (г. Казань), издательский дом «Аргументы и факты» (г. Москва). Предложения по оптимизации величины лизинговых, налоговых и таможенных платежей использовались в консалтинговой деятельности аудиторской фирмы «Руф-Аудит» (г. Москва). Предложения по государственной поддержке лизинга были использованы при реализации лизинговых программ Министерства экономики Республики Татарстан.

Публикации. По проблемам диссертационного исследования автором опубликовано 45 работ общим объемом 37,85 п.л., в том числе 3 монографии (одна в соавторстве), статьи в периодической печати и сборниках научных трудов, а также тезисы докладов на научно-практических конференциях.

Структура и объем диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, библиографического списка и приложения. Работа содержит 330 страниц машинописного текста, 53 таблицы, 46 рисунков, 71 формулу и три приложения. Список использованной литературы включает 272 источника.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1. Теоретическое направление исследования. В теоретической части работы проведено исследование понятийного аппарата арендных и лизинговых отношений, в частности, терминов «аренда» и «лизинг», исследование классификационных признаков и видов лизинга в понятийном аппарате лизинговой деятельности, а также исследование влияния лизинговых услуг на экономический рост.

Причиной исследования понятийного аппарата арендных и лизинговых отношений явилось существующее в настоящее время в отечественной теории разделение понятий аренды и лизинга. В этой связи в работе представлен целый ряд трактовок этих двух понятий, приводимых в различных терминологических словарях и в публикациях отечественных авторов. При этом подробно рассмотрены виды аренды (рентинг, хайринг, прокат), и на основе обобщения различных трактовок этого понятия кратко сформулировано содержание термина «аренда».

Одновременно приводятся трактовки понятия «лизинг», изложенные в отечественных публикациях, в которых авторами определены два основных направления содержания этого термина: первое направление рассматривает лизинг как финансовый инструмент - инвестиционную деятельность; второе направление представляет лизинг как долгосрочную аренду. При этом все без исключения авторы отмечают, что арендные и лизинговые отношения являются самостоятельными направлениями экономической деятельности, и одновременно авторы устанавливают различия между ними как в содержании понятий аренды и лизинга, так и в их практическом использовании. Однако большинство авторов, комментируя приводимые ими формулировки аренды и лизинга, отмечают их сходство или прямую связь лизинга с арендой.

На основании предложенного отечественными авторами содержания понятий аренды и лизинга, а также критического рассмотрения приводимых ими различий между арендными и лизинговыми отношениями, в работе сделан вывод о том, что лизинг не является отдельным направлением экономической деятельности, а представляет собой разновидность аренды, но при этом отличается от классической аренды рядом элементов, как впрочем и такие виды аренды, как рентинг, хайринг и прокат. Следовательно, лизинговые отношения следует рассматривать как разновидность аренды, не более, а то, что по лизингу в последнее время разработан ряд законодательных актов и положений, объясняется их отсутствием в законодательной базе по аренде, в которую следовало бы внести соответствующие дополнения относительно лизинговых отношений.

Здесь следует отметить, что правовое регулирование лизинговой деятельности в Российской Федерации осуществляется в настоящее время Гражданским Кодексом РФ (глава 34), Федеральным Законом «О лизинге от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ и Федеральным Законом «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «О лизинге» от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ. К сожалению, не все положения в последнем Законе были приведены в соответствие с действующим гражданским законодательством. Более того, сами положения ГК РФ отличаются от принятых в международной практике, в частности, Конвенция УНИДРУА (Международный институт унификации частного права) о международном лизинге, участниками которой является Россия (Федеральный Закон «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА от 8 февраля 1988 г. № 16-ФЗ). Поэтому в работе предлагается привести существующие законодательные акты в надлежащее соответствие между собой и с положениями Конвенции, а также принять один общий Закон об аренде, в котором лизинговая деятельность будет рассматриваться как разновидность арендных отношений.

В теоретической части работы исследованы также классификационные признаки лизинговых услуг, рассмотренные в отечественных публикациях (в настоящее время официальная классификация лизинга в Российской Федерации отсутствует). Некоторая часть этих признаков у авторов публикаций совпадает, другая часть является дополнением к общепринятым признакам, так как авторы не преследуют цели обобщения всего спектра лизинговых услуг, а пытаются систематизировать отдельные направления и элементы этой сферы предпринимательства. Но главное заключается в том, что виды лизинга, отнесенные к тому или иному классификационному признаку, у авторов не только различны, но имеют определенные противоречия. Поэтому в настоящей работе сделана попытка обобщения, систематизации и упорядочения как понятий различных видов лизинга, так и установления классификационных признаков с использованием официальных документов и теоретических разработок отечественных специалистов в области лизинга. В этой связи предлагается шесть классификационных признаков лизинговой деятельности (таблица 1).

Таблица 1.

Классификационные признаки лизинговой деятельности

Предложенные классификационные признаки лизинговых сделок и виды лизинга, отнесенные к тому или иному признаку, определены логикой функционирования лизинговой деятельности. Так, прежде всего, устанавливается номенклатура имущества, сдаваемого в аренду, - тип имущества. Далее, определяются субъекты лизинговой сделки - состав участников. Затем устанавливается время, на которое имущество сдается в аренду - срок лизингового договора, а также определяются варианты обслуживания и ремонта имущества - степень обслуживания. После этого выбирается вариант лизинговой сделки (внутренний или международный - рынок услуг, и в заключении фиксируются варианты инвестирования и арендных платежей - финансовые отношения.

В теоретической части работы исследуется лизинговая деятельность как важнейший фактор экономического роста. В этом направлении рассмотрена эволюция и содержание основных теоретических концепций экономического роста и сделан вывод о том, что экономический рост, как одна из целей экономической политики, может быть достигнут за счет создания условий для экономически выгодной производственной и инвестиционной деятельности, обеспечения дополнительного стимулирования производственных инвестиций, формирования эффективной структуры крупного промышленного производства. В свою очередь, достижение намеченных темпов развития производства, сбалансированность экономики, получение наибольшего прироста продукции и национального дохода, достижение нового качества экономического роста на базе развития научно-технического прогресса связаны с инвестиционной политикой, осуществляемой в государственном масштабе.

Инвестиционный процесс рассматривается в работе по нескольким направлениям: во временном масштабе - краткосрочные и долгосрочные инвестиции; по направлениям инвестирования - производственная и непроизводственная сфера; с качественных позиций - в основной капитал, в ценные бумаги; с позиции структурной ориентации. Что касается последнего направления, то инвестиционный процесс характеризуем следующим образом: отраслевая структура - соотношение между вложением капитала в сырьевые ресурсы, первый передел, машиностроение, химию и другие отрасли промышленного производства; технологическая структура - соотношение между объемами инвестиций, предназначенных для активной части основных фондов (приобретение средств труда) и пассивной части основных фондов (строительно-монтажные работы); воспроизводственная структура - соотношение между объемами капитальных вложений, направленных на новое строительство (интенсивный путь развития) и на расширение производства с прежней технической базой (экстенсивный путь развития).

Значительной поддержкой в инвестиционной сфере является широкое распространение практики лизинга дорогостоящих видов техники, оборудования, транспортных средств, позволяющее стимулировать инвестиционный спрос на средства труда. В этой связи следует отметить, что подавляющее большинство теоретических разработок и исследований, проведенных в отношении лизинговой деятельности, были посвящены одной стороне лизинговых услуг - финансовой, так как лизинг рассматривался только как инвестиционная деятельность лизинговых компаний, основным мотивом которой было получение прибыли.

Но если рассматривать лизинг с позиции лизингополучателя, то появляется вторая сторона лизинговой деятельности - логистическая. Приобретение предприятием орудий труда в пользование посредством их аренды (лизинга) является одним из направлений логистической деятельности - материально-техническим снабжением. Следовательно, лизинг одновременно решает вопросы инвестиций и материально-технического снабжения, а с точки зрения логистики инвестирование представляет собой финансовый логистический поток, а снабжение - материальный логистический поток.

Лизинговая деятельность с позиции материально-технического снабжения заключается в постоянной смене технических устройств, используемых в производственных процессах, что представляет собой прогрессивное направление использования достижений научно-технического прогресса в материальном производстве. Одновременно при перманентном обновлении основных средств осуществляется экономия материальных ресурсов за счет использования более точных и экономичных средств труда, повышается производительность труда, за счет использования более производительного оборудования, сокращаются расходы на обслуживание и ремонт средств труда за счет повышения их надежности.

Инвестиционная и логистическая составляющие лизинговой деятельности активно влияют на величину микроэкономических, а главное, макроэкономических показателей функционирования материального производства. Из всего многообразия этих показателей в работе выбраны наиболее важные - фондоотдача, материалоемкость и энергоемкость (рис. 1.)

Фондоотдача выступает в качестве обобщающего показателя, характеризующего уровень эффективности использования основных промышленно-производственных фондов предприятия, но как абсолютный показатель, не дает полного представления об использовании средств труда по договору лизинга.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Экономические показатели лизинговой деятельности

Поэтому предлагается определять его в сравнении с фондоотдачей средств труда, приобретенных за собственные или заемные средства, с помощью индекса фондоотдачи (I), а именно:

, (1)

где П_1i П_2i - объем выпускаемой продукции i-го вида на оборудовании (1-собственные средства, 2 - договор лизинга); C_i - цена i-го вида продукции; З₁ и З₂ - среднегодовая стоимость оборудования (1 - собственные средства, 2 - договор лизинга).

По договору лизинга средства труда периодически заменяются на более производительные, следовательно, можно определить коэффициент прироста фондоотдачи на основании увеличения объема производимой продукции. По таким критериям, как индекс фондоотдачи и коэффициент прироста фондоотдачи можно судить о темпах экономического роста посредством определения величины валового внутреннего продукта и произведенного национального дохода, которые в качестве макроэкономических показателей характеризуют в целом состояние экономики.

Одним из основных показателей экономической эффективности общественного производства, влияющим на экономический рост, является материалоемкость, которая характеризует величину продуктивно используемых материальных ресурсов и количество их отходов и потерь. Естественно, что по лизинговой схеме постоянного обновления средств труда при повышении их точности, с каждым новым модельным рядом появляется реальная возможность повышения значения коэффициента использования материальных ресурсов. Что касается такого макроэкономического показателя, как материалоемкость общественного производства, то следует отметить: чем больше предприятий в отраслях, самих отраслей промышленного производства будут использовать средства труда, приобретенные по договору лизинга, своевременно проводить их реновацию, тем этот показатель, отнесенный к производимому общественному продукту и создаваемому национальному доходу, будет постоянно снижаться.

Энергоемкость, характеризующая объемы потребления электроэнергии и всех видов топлива, также является важнейшим показателем общественного производства, влияющим на экономический рост. Лизинговые услуги, предоставляемые промышленным предприятиям возможность замены средств труда на более экономичные с точки зрения потребления энергоресурсов, позволяют постоянно улучшать показатели энергоемкости оборудования, технических устройств и транспортных средств. В конечном счете показатели энергоемкости на различных уровнях управления (предприятие, отрасль, общественное производство в целом) оказывают непосредственное влияние на экономический рост.

2. Аналитическое направление исследования. Аналитическая часть диссертационной работы посвящена анализу становления и развития лизинговой и логистической деятельности в европейском и мировом масштабе, анализу потенциала Российской Федерации как потребителя лизинговых услуг на современном этапе развития отечественной экономики, анализу опыта и состояния рынка лизинговой деятельности в России.

В работе исследованы основные этапы эволюции лизинга по нескольким критериям его развития: номенклатура объектов лизинга: качественные характеристики лизингового договора; рост количества государств, используемых лизинговые отношения; количество лизинговых компаний, функционирующих на рынке лизинговых услуг; динамика числа лизинговых сделок в европейском и мировом масштабе. В результате исследования установлено, что лизинговая деятельность, в частности, в европейских странах достаточно развита. Так, к настоящему времени по источнику Leaseuerope Statistics 18 государств Европы успешно осуществляют лизинговые сделки, 6 из которых имеют наибольшую долю лизинга в общем объеме инвестиций (рис. 2.)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в ряде европейских государств.

Пояснение: 1 - Великобритания, 2 - Германия, 3 - Италия, 4 - Франция, 5 - Швейцария, 6 - Швеция.

В свою очередь, исследование товарной структуры лизинга имущества показывает приоритет машин и промышленного оборудования, арендуемых по договору лизинга в европейских государствах и Японии. Так, по источнику World Leasing Yearbook товарная структура в этих странах сложилась к настоящему времени следующим образом (в процентах): машины и промышленное оборудование: Великобритания - 25,4, Германия - 8,4, Япония - 16,2; организационная техника и компьютеры: Великобритания - 12,7, Германия - 13,0, Япония - 45,0; железнодорожный транспорт, суда, самолеты: Великобритания - 4,7, Германия - 3,9, Япония - 2,8; грузовой автомобильный транспорт: Великобритания - 12,1, Германия - 13,0, Япония - 5,6; легковые автомобили: Великобритания - 41,5, Германия - 58,9, Япония - 26,2; прочие товарные группы: Великобритания - 3,6, Германия - 2,8, Япония - 4,2.

Исследование зарубежного опыта развития лизинговых услуг в странах с развитой экономикой позволил сделать ряд выводов: рынок лизинговых услуг значительно укрепляет производственный сектор экономики, стимулируя приток инвестиций в промышленное производство; лизинговые сделки заключают специализированные лизинговые компании, имеющие соответствующую инфраструктуру и информационную базу, а не коммерческие банки; практика налоговых льгот в лизинговых операциях создает реальные стимулы, необходимые для развития лизинговой деятельности и расширения спектра лизинговых услуг.

Исследование, проведенное в работе, показало также, что на становление и развитие лизинговой деятельности за рубежом важное влияние оказали такие факторы, как: диспропорции в сфере производства и торговли; несоответствие между платежеспособным спросом и предложением на рынке средств труда; эффективность использования новой техники в промышленном производстве и на транспорте; сокращение сроков морального и физического старения оборудования; активная реализация производителями новых образцов различных технических устройств; потребность в расширении промышленного производства.

Анализ зарубежной лизинговой деятельности показал следующее: активная лизинговая деятельность востребована в связи с прогрессирующим дефицитом капитала на финансовом рынке; общей тенденцией развития лизинговых компаний является существенное расширение их функций - переход от простого финансирования лизинговой сделки к комплексному обслуживанию потребителей; государство с привлекательным лизинговым законодательством и с государственной поддержкой лизинговых сделок создает преимущественные условия для успешной конкуренции на лизинговом рынке.

Одновременно в работе были исследованы этапы эволюции логистики, на направления деятельности которой также оказали влияние соответствующие факторы, характеризующие в большей степени экономическое положение, сложившееся в целом за рубежом, и степень функционирования бизнеса, в частности. Обобщая этапы эволюции логистики и ее современное развитие отмечаем, что логистические услуги характеризуются максимальной интеграцией на фоне мировых интеграционных процессов. Интеграция, в свою очередь, привела к передаче логистики значительной части функций производственно-хозяйственной деятельности компании. Результаты исследования развития лизинга и логистики привели к выводу о том, что существует взаимосвязь между эволюцией лизинга и эволюцией логистики.

В отношении исследования потенциала Российской Федерации в части необходимости интенсивного развития лизинговой деятельности выдвигаем следующие основные положения: интеграция в европейскую и мировую экономику отечественных предприятий дает возможность совместно с иностранными лизинговыми компаниями осуществлять своевременную реновацию средств труда; значительное количество отечественных потенциальных потребителей лизинговых услуг ощущает недостаток в собственных финансовых средствах; наличие у подавляющего большинства промышленных предприятий устаревшего оборудования и технологических линий сдерживает развитие производства высококачественной, надежной и конкурентоспособной продукции.

Исследования потенциальных возможностей использования лизинговых услуг в России проводилось по двум направлениям - количеству их потенциальных потребителей по различным отраслям производства и организациям, оказывающим различного рода услуги, а также по наличию материально-технической базы предприятий и организаций. Основным источником аналитического материала явился Российский статистический ежегодник за 2006 год. Количественный состав промышленных предприятий некоторых сфер деятельности, функционирующих на территории Российской Федерации и являющихся потенциальными потребителями лизинговых услуг, достаточно значителен (таблица 2).

Таблица 2.

Количество предприятий и организаций

Значительный потенциал, как потребителей лизинговых услуг, по количественному составу представляют собой также такие сферы деятельности, как здравоохранение (88679 учреждений), туризм (5043 гостиниц), спорт (9900 сооружений), сфера образования (129065 учреждений), организации связи (148735 организаций). При этом каждое учреждение, гостиница, сооружение нуждается в определенной инфраструктуре, имеющей соответствующее оборудование, механизмы и технические устройства, приобретение и последующая замена которых может быть осуществлена по договору лизинга.

В свою очередь, материально-техническая база, которой располагают, например, такие ведущие сферы экономики страны, как промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, выглядит весьма внушительно. Так, основные фонды по некоторым отраслям промышленного производства в млрд. рублей в настоящее время представляют следующее: вся промышленность - 7607381, в том числе, электроэнергетика - 2376628, топливная промышленность - 2090182, черная и цветная металлургия - 882740, машиностроение и металлообработка - 962770, пищевая промышленность - 434768.

Одновременно в отечественном промышленном производстве находится в настоящее время значительное количество эксплуатируемого станочного парка, оборудования и различных технических устройств с достаточно высокой степенью износа: вся промышленность в среднем - 50,6%, в том числе, электроэнергетика - 56,4%, топливная промышленность - 51,0%, черная и цветная металлургия - 46,4%, машиностроение и металлообработка - 51,2%, пищевая промышленность - 34,8%.

В этой связи особый интерес для исследования представляет состояние возрастной структуры производственного оборудования всей отечественной промышленности, средний возраст которого в настоящее время составляет 21,2 года. При этом возрастная структура производственного оборудования распределяется следующим образом: в возрасте до 5 лет - 8,6%, от 6 до 10 лет - 5,1%, от 11 до 15 лет - 12,3%, от 16 до 20 лет - 22,5%, более 20 лет - 51,5%. Таким образом половина всех средств труда Российской Федерации эксплуатируется промышленными предприятиями более 20 лет.

В отношении строительной индустрии, как потенциального потребителя лизинговых услуг, отмечает следующее. Удельный вес, например, машин в строительных организациях с истекшим сроком службы в общем количестве эксплуатируемых машин составляет в настоящее время: экскаваторы одноковшовые - 47,5%, скреперы - 72,5%, бульдозеры на тракторах - 57,6%, краны башенные - 73,0%, краны на пневмоколесном ходу - 65,5%, краны на автомобильном ходу - 49,4%, краны на гусеничном ходу - 76,1%, автогрейдеры - 40,4%, тракторы - 53,1%. Следует отметить, что в структуре основных фондов строительных организаций 49,7% составляют машины, оборудование и транспортные средства.

Аналогичная ситуация сложилась в транспортном хозяйстве Российской Федерации. Как потенциальный потребитель лизинговых услуг транспорт весьма привлекателен, так как его наличие в России в настоящее время составляет в тысячах штук: грузовые автомобили - 4470, легковые автомобили - 24091, автобусы общего пользования - 86, железнодорожные выгоны - 499, морские и речные грузовые и пассажирские суда - 209,5, гражданские воздушные суда - 5,7. Однако при таком значительном количестве транспортных средств, например, коэффициент выпуска на линию автобусов на междугородных маршрутах составляет всего 63,5%, на пригородных маршрутах - 62,9%, а тот же коэффициент по городскому пассажирскому транспорту составил 68,8%. Данный показатель характеризует изношенность транспортных средств, значительная часть которых находится в ремонте.

Проведенный анализ части потенциальных потребителей лизинговых услуг, функционирующих на территории Российской Федерации, а также анализ материально-технической базы части предприятий некоторых отраслей и сфер деятельности показал следующее: в настоящее время в России имеет место мощный рынок потенциальных потребителей лизинговых услуг; материально-техническая база предприятий и организаций изношена, морально и физически устарела; ремонтная база промышленности, сельского хозяйства, строительства и транспортного хозяйства также изношена и требует замены средств труда; подавляющее большинство предприятий и организаций не имеет достаточных собственных финансовых средств для проведения реновации средств труда; состояние и величина инвестиций не отвечает требованиям экономики современного развития страны. лизинговая деятельность россия

Анализ современного состояния рынка лизинговых услуг в Российской Федерации был проведен по нескольким направлениям в зависимости от источников финансирования отечественных лизинговых компаний, которые были классифицированы на несколько групп по следующим признакам: отечественные банки, производственная принадлежность, зарубежные инвесторы, территориальное образование, отраслевая принадлежность, финансово-промышленные группы, государственная и муниципальная поддержка. Далее, лизинговые компании были ранжированы в зависимости от объема профинансированных средств и объема текущих сделок - в результате был выявлен их рейтинг, по которому 10 первых позиций заняли следующие лизинговые компании: РТК-Лизинг, Русско-германская лизинговая компания, Авангард - Лизинг, Альфа - Лизинг, Промсвязьлизинг, Росагролизинг, Лизинговая компания Уралсиб, Камаз - Лизинг, Ильюшин Финанс К^о, ФК «Балтинвест».

В процессе проведения анализа был установлен удельный вес количества лизинговых компаний по регионам Российской Федерации: Европейская часть - 79,7%, Урал и Западная Сибирь - 14,9%, Восточная Сибирь и Дальний Восток - 5,4%. Выявлено также процентное соотношение объема лизинговых сделок в стоимостном выражении по объектам лизинга. Так, на долю железнодорожного автомобильного и авиационного транспорта приходится 56,8% сделок, осуществляемых в настоящее время. Следовательно, транспортная составляющая, как объект лизинговой деятельности в России, преобладает над объектами лизинга, в качестве которых выступают: телекоммуникационное оборудование - 17,1%, сельскохозяйственная техника - 13,1%, энергетическое оборудование - 5,2%, строительная техника - 4,2%, пищевое и холодильное оборудование - 3,6%.

По результатам проведенного анализа состояния отечественной лизинговой деятельности констатируем, что в настоящее время существует ряд проблем и причин, сдерживающих развитие лизинговых услуг, а именно: отсутствует общая стратегия развития отечественного лизинга; недостаточно проработана нормативно-правовая база лизинговой деятельности; неразвит и ограничен вторичный рынок средств труда; имеют место высокие ставки кредитования и высокий уровень налогов.

3. Методологическое направление исследования. На основании результатов проведенного теоретического исследования и выводов, полученных в аналитической части диссертации, разработана логистическая концепция управления интегрированной лизинговой деятельностью. В данной концепции за основу принимаются две составляющие - материально-техническое снабжение и инвестиции, которые рассматриваются совместно посредством интеграции в управлении лизинговой деятельностью. В свою очередь, логистическая концепция управления интегрированной лизинговой деятельностью имеет ряд взаимосвязанных и взаимозависимых структурных элементов (рис. 3.)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3. Элементы логистической концепции управления лизинговой Деятельностью

Структурные элементы логистической концепции во взаимосвязи, посредством интеграционных процессов, представляют собой единый механизм лизинговой деятельности, реализующей проблемы материально-технического снабжения и инвестирования. При использовании лизинга отличие от традиционного снабжения состоит в том, что финансирование осуществляется со стороны, что обеспечивает «финансовую свободу» производителя. Естественно, что такой подход предполагает функционирование структурных элементов в режиме интеграции двух составляющих логистической концепции.

В то же время каждый из структурных элементов логистической концепции имеет самостоятельное значение и содержание, и одновременно решает различные задачи, или характеризует отличные друг от друга параметры общей системы управления лизинговой деятельностью, а именно: сфера деятельности - материальное производство, торговля, сфера услуг; производственные связи - двухсторонние, трехсторонние, многосторонние, обратные; обслуживание имущества - доставка имущества, гарантийное и послегарантийное обслуживание, полное или частичное обслуживание, ремонт средств труда, запасы комплектующих изделий; субъекты хозяйствования - производственные предприятия, предприятия производства и услуг, предприятия по оказанию услуг, организации; факторы развития - научно-технический прогресс, финансовая система; логистические потоки - материальный, информационный, финансовый; финансовый механизм - состав инвестиций, виды платежей, налоговые отчисления; критерии оценки - макроэкономические, микроэкономические; виды ресурсов - средства и предметы труда; используемый инструментарий - маркетинговые и логистические инструменты, экономико-математические методы и модели.

В соответствии с предложенной концепцией разработана организационно-экономическая модель управления интегрированной лизинговой деятельностью, основными составляющими которой являются: цель, участники, потоки, среда, функции, обеспечение. При этом общей целью участников лизинговой сделки является подъем отечественного промышленного производства при рационализации (минимизации) всех видов ресурсов. К потокам, функционирующим в лизинговых цепях поставок относим материальный, информационный и финансовый потоки.

Внешняя среда представляет собой финансовые институты, налоговые органы, таможенную службу, распределительные склады, транспортные компании. К внутренней среде относим инфраструктурную базу участников лизинговой сделки. Функции состоят из планирования, прогнозирования, организации, контроля, регулирования, мониторинга и анализа лизинговой деятельности. Обеспечение лизинговых услуг включает в свой состав техническое, технологическое, информационное, нормативное, кадровое, правовое и таможенное обеспечение.

Предложенные концепция и модель предполагают периодическую и своевременную замену орудий труда, эксплуатируемых на предприятиях. Для этого предлагается определять соответствующий «порог» (точку, момент), после которого эксплуатация существующего орудия труда будет относительно невыгодной. Этот порог рассчитывается с помощью величины дохода (Д), получаемого от эксплуатируемого орудия труда:

(2.).

где W - производительность оборудования в единицу времени (смена, год); С - стоимость единицы произведенной продукции за единицу наработки оборудования; А - фактическая величина амортизационных отчислений за принятый период эксплуатации оборудования; З_пр - затраты, связанные с приобретением оборудования; З_экс. - затраты, связанные с эксплуатацией оборудования и его содержанием.

Параметры вновь приобретаемого орудия труда, как правило, отличаются от эксплуатируемого, а именно: производительность в единицу времени (W¹), цена оборудования (З¹_п), стоимость единицы производимой продукции (С¹), затраты на эксплуатацию и техническое содержание оборудования (З¹_экз). Одновременно предприятие имеет возможность реализовать эксплуатируемое оборудование на вторичном рынке и выручить определенные финансовые средства (З_пв). Тогда потенциальный доход (Д¹), получаемый промышленным предприятием от производимой продукции на новом оборудовании определяется следующим образом:

(3.).

Сравнение доходов эксплуатируемого и вновь приобретаемого орудия труда иллюстрируется графиком, на котором показан «порог» (точка К), после которого доход от использования эксплуатируемого орудия труда будет снижаться.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. Соотношение доходов эксплуатируемого и вновь приобретенного оборудования.

В этой связи следует отметить, что по договору полного лизинга лизинговая компания приобретает орудия труда за свой счет, осуществляет их доставку, установку и монтаж, производит техническое обслуживание, профилактику и ремонт, а также обеспечивает материальными ресурсами начальный этап эксплуатации орудий труда. Следовательно, предприятие-лизингополучатель на начальном этапе практически не затрачивает финансовых средств (рис. 5.)

Комментируя график (рис.5.) отмечаем, что первоначальные затраты на приобретение средств труда предприятием за собственные средства позволяет ему получить доход (Д) только после преодоления точки безубыточности, в то время как лизинговая сделка позволит получить доход (Д_л) гораздо раньше и в большем объеме (при сравнении d_л и d), но величина дохода у лизингополучателя с момента d₁ будут несколько ниже, так как он начнет приобретать материальные ресурсы за свой счет. Одновременно с каждым последующим годом затраты на обслуживание и ремонт средств труда у предприятия-инвестора будут возрастать, а доход (Д) снижаться.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5. Соотношение доходов от приобретаемого оборудования по договору купли-продажи и договору лизинга.

Логистическая концепция управления интегрированной лизинговой деятельностью и ее организационно-экономическая модель предполагают формирование крупных лизинговых компаний в Российской Федерации по отраслевому принципу трех типов: универсальные с несколькими направлениями деятельности - например, добыча нефти и газа, или сельское хозяйство и переработки его продукции, или металлообработка и деревопереработка; специализированные с одним направлением деятельности - например, машиностроение - производство металлорежущих станков; комбинированные с определенной специализацией по одному направлению деятельности и нескольким универсальным направлениям.

В этой связи следует отметить, что объекты лизинга, в частности, средства труда в России многообразны и значительны. По данным российского статистического ежегодника видовая структура основных фондов по важнейшим производствам в процентах от общего наличия этих фондов имеет следующий вид (таблица 3.)