Диалектика формирования экономического имиджа хозяйствующей системы

4) спад (возникший экономический кризис 1998 г.) - снижение экономического имиджа российской системы;

5) подъем (повышение экономической привлекательности страны) - страна стала привлекательной для портфельных инвестиций, а вложения в ценные бумаги России стали менее рискованными.

6) спад (кризис 2008 г.) - характеризуется снижением деловой активности, как в России, так и на международном уровне.

Однако, объемы иностранных инвестиций, вкладываемых в экономику России, отражают совершенно иную динамику (рис.1),

Рис. 1. Объем прямых иностранных инвестиций

что свидетельствует о том, что существует разрыв между объективными и субъективными оценками экономического имиджа российской хозяйствующей системы. В настоящий момент недостаточно благоприятные оценки имиджа России, прежде всего экономического, не вполне (особенно при проведении международных сопоставлений) соответствуют ее реальной макроэкономической ситуации, притоку иностранных инвестиций (и прямых, и портфельных), а значит и реальному состоянию делового климата.

В отсутствие адекватных систем измерения делового климата и его стереотипного восприятия с теоретической точки зрения повышается риск манипулирования (умышленного или нет) показателями и использования экономического имиджа страны для вменения российскому бизнесу дополнительных издержек при совершении сделок.

В 2007 году компанией Peter D. Hart Research Associates Имидж России глазами иностранных инвесторов, 2007 г., www.tip-ro-rj.economy.gov.ru. был проведен опрос 157 респондентов - 106 реальных и 51 потенциального инвестора. Результаты опроса показали, что имеются несоответствия в оценках имиджа потенциальными и реальными участниками экономического взаимодействия с российской хозяйствующей системой, что определено стереотипным восприятием функционирования хозяйствующей системы.

В-третьих, раскрыт диалектический характер процесса формирования положительного экономического имиджа хозяйствующей системы.

Одной из центральных проблем современного этапа развития экономики, характеризующегося финансовым кризисом, является проблема обеспечения высокой деловой активности, необходимой для подъема отечественного производства. Успешность решения этой задачи во многом определяет эффективность дальнейшего социально-экономического развития России.

Для повышения деловой активности в российской экономике требуется разработка специальных механизмов в рамках реализации эффективной государственной экономической политики.

Однако, следует учитывать тот факт, что деловая активность обеспечивается на двух уровнях:

· на международном (в данном случае деловая активность определяется уровнем и динамикой экономического взаимодействия с хозяйствующей системой);

· на внутреннем (уровень деловой активности формируется под воздействием государственной политики, направленной на создание условий и институциональное обеспечение ее активизации).

Данные положения позволяют сделать вывод о диалектической природе экономического имиджа хозяйствующей системы по отношению к деловой активности: с одной стороны, повышение деловой активности (внешнее взаимодействие) является следствием положительного экономического имиджа хозяйствующей системы, с другой стороны, повышение деловой активности (внутреннее экономическое взаимодействие) обеспечивает формирование положительного экономического имиджа хозяйствующей системы в глазах иностранных субъектов экономической деятельности.

Аналогично, увеличение притока иностранного капитала в экономику России «работает» на улучшение ее экономического имиджа, поскольку наращивание массы иностранных инвестиций в той или иной стране служит дополнительной гарантией безопасности для инвесторов их инвестиций. Характерно, что более 2/3 реальных иностранных инвесторов указывают в качестве фактора, способствующего росту инвестиций, осуществление инвестиций другими иностранными компаниями.

Изучение структуры вложений в российскую экономику позволило выделить группы инвесторов, которые стремятся закрепиться в России, несмотря на макроэкономическую неустойчивость и высокие риски:

· представители российского бизнеса, вкладывающие в российскую экономику незаконно легализованные средства, минимизация рисков для них обусловлена хорошим знанием российской конъюнктуры и менталитета;

· транснациональные корпорации, стремящиеся получить возможность доступа к природным ресурсам;

· иностранный бизнес готов вкладывать капитал в проекты в сфере торговли, строительства и услуг, но с очень короткими сроками окупаемости и высокой рентабельностью.

Данные обстоятельства позволяют судить о высокой степени удовлетворения интересов участников экономического взаимодействия, однако, целевыми ориентирами развития хозяйствующей системы являются: обеспечение законности и прозрачности экономической деятельности; защита собственных интересов при реализации экономических взаимодействий; развитие производственной сферы.

Таким образом, потребности хозяйствующей системы в экономическом взаимодействии находятся в противоречии с интересами участников данного процесса. В диссертации на основе данных положений сделан вывод, что наивысший уровень деловой активности будет обеспечен только при взаимной реализации интересов участников экономического взаимодействия и потребностей хозяйствующей системы.

В связи с чем важными элементами успешного развития экономических процессов в экономике России на современном этапе являются:

· стимулирование государством деловой активности отечественных экономических субъектов;

· создание условий для экономического взаимодействия с зарубежными компаниями;

· прямое стимулирование потребления инвестиционной продукции, которое должно осуществляться путем преимущественного предоставления льготных и связанных кредитов на закупку отечественного оборудования и сырья;

· обеспечение гарантий и снижение экономических рисков в отечественном производстве;

· повышение качественного уровня использования уже существующего инвестиционного потенциала за счет: переориентации инвестиционной активности в сферу производства готовой продукции, снижения роли в инвестиционном процессе капиталоемких сырьевых производств.

В-четвертых, выявлены проблемы обеспечения положительного экономического имиджа хозяйствующей системы России и сформулированы целевые ориентиры для разрешения данных проблем.

Экономический имидж может существенно отличаться от объективно функционирующей экономической системы (выражается показателями социально-экономического развития), как в положительную, так и в отрицательную сторону. Данное отличие формируется под воздействием объективных и субъективных факторов. Субъективные факторы чаще носят негативный характер (неадекватные представления о политической обстановке, менталитете и экономике России), в результате неоднородность делового климата «накладывается» на неоднородность экономического имиджа и между ними возникает несоответствие.

Объективные факторы являются определяющими по отношению к субъективным. В диссертации выявлены проблемы в обеспечении положительного экономического имиджа российской хозяйствующей системы.

1. Проблемы административного характера.

Существенную роль в снижении экономического имиджа России играет избирательное применение и разночтения в законодательстве хотя его значимость в 2007 году по сравнению с 2005 снизилась среди реальных инвесторов с 62 % до 37 % и с 46 % до 27 % среди потенциальных инвесторов.

Первоочередное значение, применительно к формированию субъективных оценок имиджа имеют бюрократизм и административные барьеры, т.е. факторы, непосредственно связанные с реформированием государственного аппарата. Однако наибольшее влияние данный фактор оказывает на реализацию интересов реально взаимодействующих с российской экономикой агентов, чем на потенциальных.

2. Проблемы в экономической сфере.

Основным фактором, негативно влияющим на экономический имидж страны, является коррупция. В последнее десятилетие в развитых странах усилилась антикоррупционная политика. Эти обстоятельства облегчают борьбу с коррупцией и в России, но она носит многоликий характер, а ее основной результат - отвлечение средств от накопления в личное потребление и снижение качества управленческих решений.

Деятельность иностранных инвесторов в России связана с высоким риском (даже по сравнению с другими развивающимися странами), который может компенсироваться повышенной доходностью только в условиях стабильности и низкой инфляции.

Иностранные инвесторы готовы вкладывать средства в экономику, демонстрирующую стабильные темпы роста ВВП и потребительского рынка, не взирая на ее имидж. В результате, можно констатировать, что в настоящий момент экономический имидж России хуже реального состояния ее делового климата.

3. В социальной сфере. Среди проблем, которые отмечаются инвесторами как существенное препятствие при осуществлении капиталовложений, низкие показатели социально-экономического развития России (выражаемые соответствующими индексами).

Желательный, положительный экономический имидж хозяйствующей системы, заключается в достижении следующих целей:

· обеспечение личной безопасности граждан и правовой защиты;

· высокое личное радушие, гостеприимство и толерантность к иностранцам при упорной защите собственных интересов в делах;

· достижение устойчивости и высоких темпов социально-экономического роста;

· снижение политических и финансовых рисков, позволяющих инвестировать с расчетом на будущие доходы.

Применительно к России, целевыми ориентирами проведения комплексной экономической политики по формированию положительного экономического имиджа хозяйствующей системы: проведение административной реформы на всех уровнях хозяйствования, обеспечение общего экономического роста в стране, улучшение условий функционирования хозяйствующей системы.

В-пятых, расширены представления об инвестиционной деятельности как источнике количественных изменений, определяющих формирование положительного экономического имиджа хозяйствующей системы.

В диссертации проанализированы существующие подходы к инвестированию с точки зрения целеполагания:

- традиционный подход (цель инвестирования - получение прибыли и дохода);

- макроэкономический подход (цель - увеличение объема функционирующего в экономической системе капитала);

- маркетинговый подход (цель - удовлетворение потребительского спроса);

- подход «максимизации цены фирмы» (цель - получение экономической выгоды, являющейся составным элементом общей теории корпоративных финансов);

- институциональный подход (цель - оказание влияния на решения, принимаемые индивидами), и сделан вывод, что инвестирование является определяющим в экономической системе с точки зрения возможностей и целей ее развития. Так, наиболее простой формой развития экономической системы следует считать самоинвестрование. Более сложной, но консервативной формой, не обеспечивающей развития, следует считать государственное инвестирование. Коммерческое инвестирование является высшей формой инвестирования, обеспечивающей развитие экономической системы. Инвестиции выполняют в экономике ряд важнейших функций, без которых неосуществимо эффективное функционирование экономических систем различного уровня (рис. 2.).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Функции, выполняемые инвестициями в хозяйствующих системах

В диссертации сделан вывод, что функционирование современной экономики характеризуется преобладанием монетаристских концепций в сфере инвестирования. Данное обстоятельство определяется тем фактом, что первичными, главными, определяющими являются именно денежно-финансовые ресурсы и их потоки, а реальный инвестиционный процесс активизируется, направляется и управляется именно ими.

Автор считает, что данная модель является неэффективной, что и доказал кризис 2008 года, сопровождающийся замораживанием инвестиций в реальный сектор экономики.

Таким образом, признание несомненной зависимости экономического роста и эффективности функционирования экономической системы от инвестиционной активности определяет преувеличение чисто финансового аспекта процесса инвестирования, в то время как главными, определяющими условиями являются все же наличие реальных инвестиционных ресурсов, начиная от квалификационных кадров и накопленного потенциала НИОКР и кончая производственно-техническими мощностями и природными ресурсами.

Это не означает, что нужно пренебрегать финансовой стороной инвестиционного процесса (она играет принципиально важную роль) - первичными должны быть реальные инвестиционные ресурсы и процессы, а денежно-финансовые средства и их потоки - вторичными, производными.

Оценка российского опыта инвестирования показала, что осуществление инвестиций за счет собственных средств предприятия не обеспечивает расширенного производства (только если потребление не снижено до минимума). Большое значение принимают заемные, привлеченные и средства как возможный источник инвестирования, однако в сложившееся ситуации они не являются определяющими, а носят хотя и важный, но вспомогательный, дополнительный характер.

Для экономики России тенденция активизации инвестиционного процесса характерна, начиная с 2000 года. За период 2000-2006 гг. инвестиции в основной капитал увеличились в 2,16 раза при росте ВВП в 1,68 раза. В 2007 г. объем инвестиций в основной капитал увеличился на 13,5 % против 10,7 % в предшествующем году. Однако, финансовый кризис 2008 года снизил объемы инвестировании в несколько раз.

Данное обстоятельство свидетельствует о том, что роль государства в инвестиционном процессе в условиях финансового кризиса стала носить пассивный характер.

Во-первых, в недостаточном объеме осуществляются государственные инвестиции (следует отметить, что они способны стать стимулом привлечения частных капиталов).

Во-вторых, в экономике не задействован потенциал более выгодных, с экономической точки зрения и стратегической экономической политики форм государственного регулирования инвестиционной деятельности, способных обеспечить увеличение объемов инвестирования в российскую экономику со стороны российских инвесторов: бюджетных кредитов, субсидирования, субвенций, которые обеспечат приток средств в производство на долгосрочной основе.

Кроме стимулирования инвестиционной активности важной проблемой остается повышение инвестиционной привлекательности, как проблемных отраслей, регионов, так и всей страны, что требует осуществления адресной инвестиционной политики со стороны государственных органов власти.

Для эффективного решения проблемы подобного рода требуется оценка потенциала конкретных предприятий, технологий, регионов, выявление сильных и слабых сторон. На основе имеющихся предпосылок - создание механизмов и условий обеспечения инвестиционной привлекательности.

В-шестых, в качестве инструмента, обеспечивающего формирование положительного экономического имиджа хозяйствующей системы, обоснована инвестиционная политика, выступающая составным элементом комплексной государственной экономической политики.

Решение проблемы формирования положительного экономического имиджа хозяйствующей системы требует осуществления государственной инвестиционной политики, критического переосмысления прошлого опыта государственного регулирования инвестиционной деятельности, накопленных в экономике проблем и выработки новых принципов государственной политики, адекватных задачам посткризисного возрождения страны.

Инвестиционная политика обеспечивает комплексное развитие страны и учет интересов всех групп инвестиционного процесса и потребностей хозяйствующей системы. В связи с тем, что инвестиционная политика является ключевым элементом в управлении принятием инвестиционных решений, теоретические аспекты ее разработки приобретают особое значение в системе обеспечения положительного экономического имиджа хозяйствующей системы.

Инвестиционная политика государства включает формирование и реализацию системы мер государственного регулирования экономики, направленной на создание условий для активизации инвестиционной деятельности, что полностью совпадает с целевыми ориентирами обеспечения положительного экономического имиджа хозяйствующей системы: снижение административных барьеров, минимизация степени коррумпированности экономики России, проведение налоговой реформы и т.д.

За последние годы в Российской Федерации формируется сбалансированная концепция инвестиционной политики государства, учитывающая наиболее рациональные предложения, как радикально-либеральной, так и дирижистской концепций. Формируя свою инвестиционную политику государство в качестве приоритетных направлений развития инвестиционного процесса должно ориентироваться на потребности и интересы общества в целом. Роль государственных органов власти, в такой ситуации сводится к правовому обеспечению инвестиционного процесса, определяющему рамки реализации инвестиционной стратегии. Фирмы, муниципальные органы власти и субъекты РФ формируют и воплощают в жизнь свою собственную инвестиционную стратегию и тактику, в пределах общей инвестиционной стратегии государства.

Таким образом, на основе комплексного рассмотрения инвестиционной политики государства можно предложить следующую схему (рис. 3.).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3. Характеристики государственной инвестиционной политики

Реализация комплексной инвестиционной политики позволит учесть интересы всех участников инвестиционного процесса: обеспечит повышение инвестиционной привлекательности всех уровней экономической системы и обеспечит активизацию инвестиционной деятельности за счет разработки мотивирующего механизма.

Целевыми ориентирами в реализации инвестиционной политики на всех уровнях экономической системы должны стать:

Осуществления долгосрочного экономического роста высокими темпами, совершенствование структуры экономики.

Повышение конкурентоспособности экономической системы в мировом хозяйстве на всех уровнях хозяйствования (данный фактор наиболее значим для иностранных инвесторов, которые оценивают перспективность вложений в ту или иную страну в зависимости от конкурентоспособности ее на глобальном уровне).

Повышение обороноспособности (настоящий фактор снижает риск потери инвестиций в случае возникновения военных конфликтов на территории страны).

Обеспечение стабильности в экономике, что позволяет более эффективно и на более долгий срок привлекать инвестиции.

Повышение уровня развития рыночной инфраструктуры. Если рыночные институты не развиты в необходимой мере, то трансформация сбережений в инвестиции затрудняется, что ведет к снижению экономического роста.

Таким образом, сущность инвестиционной политики государства состоит в формировании и использовании системы мер регулирования экономики, направленной на формирование благоприятного инвестиционного климата и повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов (в частности, сбережений).

В-седьмых, расширены представления о мотивационном механизме, стимулирующем экономическую активность на основе реализации экономических интересов, как об инструменте, обеспечивающем формирование субъективной составляющей положительного экономического имиджа хозяйствующей системы.

Для осуществления экономической деятельности необходимым условием является наличие ресурсов и потенциальных инвесторов, желающих разместить свободный капитал на условиях оптимального соотношения «доходность / риск», наличие прибыльных динамично развивающихся хозяйствующих объектов, создание правовых условий, способствующих эффективному размещению и движению капитала в прямом (инвестирование) и обратном (вывоз, присвоение прибыли) направлениях.

Исходя из этого, механизм активизации экономической деятельности должен включать в себя структурные составляющие: мотивирование экономической деятельности, организационное, ресурсное и методическое обеспечение.

Рассмотрим более детально основные теоретические предпосылки видов обеспечения мотивационного механизма.

Мотивирование деловой активности как начальный этап реализации механизма обеспечения положительного экономического имиджа хозяйствующей системы заключается в исследовании, последовательном уточнении и детализации всех мотивов экономической деятельности и ожиданий, которым следуют субъекты экономической деятельности (рис.4).

В диссертации выделены противоречия интересов субъектов, обеспечивающих активизацию экономической деятельности. Противоречия есть следствие отношений собственности и объектной разнонаправленности экономических целей, которые преследуют субъекты, выступающие как в роли владельцев, так и в роли распорядителей или пользователей ресурсами.

Государство как владелец заинтересовано в относительном сбережении и воспроизводстве природных ресурсов		Государство как распорядитель средств заинтересовано в увеличении разнообразия удовлетворенных общественных потребностей
Регион как владелец местных ресурсов заинтересован в использовании рентообразующих факторов производства, которые способны ему приносить доход		Регион как распорядитель местных ресурсов заинтересован в повышении разнообразия территориально обособленных форм удовлетворения общественных потребностей
Предприятие как получатель инвестиций заинтересован в увеличении масштабов хозяйствующей деятельности, мерой достижения этого интереса является накопленный производственный потенциал		Предприятие как распорядитель капитала заинтересован в сохранности и ликвидности капитала и получение от его производственного использования достаточной нормы прибыли.

Рис. 4. Группировка субъектов экономической деятельности в соответствии со взаимными интересами и экономическими целями

Каждая пара противоречивых интересов порождает определенный тип отношений, которым свойственно возникновение конфликтов. Главное противоречие на каждом из рассматриваемых уровней - это стремление к накоплению с одной стороны и стремление к потреблению с другой стороны. Поэтому необходимы побудительные механизмы для привлечения инвестиций, закрепленные законодательно на федеральном и региональном уровне. Составляющие побудительного механизма приведены на рис.5.

Рис. 5. Структура побудительного механизма привлечения инвестиций

Важными элементами успешного развития экономической деятельности в хозяйствующей системе являются:

· стимулирование государством экономической активности в отраслях, производящих конечную продукцию, а именно: машиностроение, легкую и пищевую промышленность, торговлю, а также отрасли, формирующие инфраструктуру рынка;

· прямое стимулирование потребления инвестиционной продукции (связанных кредитов, субсидирования производства инвестиционных ресурсов, лизинга, факторинга и т.д.), которое должно осуществляться путем преимущественного предоставления льготных и связанных кредитов на закупку отечественного оборудования и сырья. Кроме того, необходима доработка и развитие селективных форм кредитования и финансирования.

К числу по-прежнему значимых «антистимулирующих» институциональных факторов в российской экономике следует отнести устойчивое обособление системы естественных и искусственных монополий. В данной системе минимизирован (в том числе, и силой государственной монополии и государственного участия) механизм межотраслевого перелива капиталов.

В этих условиях (во многом также порожденных еще и спецификой российской приватизации) даже при общей избыточности капиталов, многие ее передовые и вновь возникающие отрасли продолжают испытывать дефицит инвестиционных ресурсов.

Рынки капиталов, скорее, лишь символически обозначены, чем реально функционируют, в том числе, и особенно как механизм перелива избыточных капиталов (например, из сырьевых отраслей) в отрасли передовых технологий.

В-восьмых, предложена мотивационная модель повышения экономической активности, позволяющая реализовать интересы субъектов хозяйствования при взаимодействии с хозяйствующей системой.

Автор разработал вариант модели стимулирования экономической активности, предполагающей реализацию интересов инвесторов, которая базируется на следующих предпосылках:

Во-первых, в модели стимулирования экономической активности в России необходимо предусмотреть комплекс мер, направленных на разрушение механизма замораживания инвестиций в производственной сфере.

Во-вторых, инновации и инвестиции в реальный сектор экономики должны быть в экономическом отношении значительно более привлекательными, чем инвестиции в спекулятивно-посреднические сделки.

В-третьих, механизм стимулирования экономической активности в производственной сфере должен учитывать инвестиционную самодостаточность экономического потенциала России, наличие в ней всех без исключения ресурсов и факторов инвестиционного процесса (начиная от высочайшего интеллектуального, научно-образовательного и трудового потенциала в сфере материального производства и услуг и завершая огромными природными ресурсами и мощной материально-технической базой во всех отраслях экономики).

В-четвертых, модель стимулирования экономической активности должна исходить также из того, что инвестиционную самодостаточность России следует дополнять достаточно масштабным участием в системе международного разделения труда.

В-пятых, механизм стимулирования экономической активности необходимо формировать на хорошо отрегулированном сочетании и взаимодействии самоактивности рыночных механизмов и активного воздействия государства на экономику, с использованием всего спектра мер этого воздействия, апробированных в экономически развитых странах. Речь идет о стратегическом планировании в масштабе не только отдельной фирмы, но и национальной экономики в целом, государственном программировании и финансировании, госзаказах, госрегулировании экономики по ее важнейшим параметрам, включая регулирование качества продукции и цен на нее, экспортно-импортной деятельности, труда и уровня заработной платы, налоговых платежей и банковского процента. Кроме того, необходима активная государственная поддержка национальных производителей, в том числе и в связи с их выходом на внешние рынки (и закреплении на них) с наукоемкой продукцией.

В-шестых, стимулирование экономической активности в реальном секторе экономики необходимо осуществлять в направлении разумного определения национальных приоритетов социально-экономического развития страны, с тем, чтобы определить инвестиционный процесс, прежде всего, в соответствии с этими приоритетами, которыми для России являются не ТЭК и сырьевые отрасли, а наука, образование, генерирование наукоемких технологий и производство высокотехнологичной продукции.

В-седьмых, интенсивный и результативный инвестиционный процесс требует объединения усилий лучших представителей организационно-управленческой, научно-технической, культурно образовательной элит общества и наиболее активной части трудящихся в направлении совершения страной прорыва в социально-экономическом развитии на базе научно-технического прогресса.

Модель стимулирования экономической активности в сферах материального и интеллектуального производства и воспроизводства человеческого капитала построена на взаимодействии следующих элементов (рис.6).

Таким образом, в разработанной модели стимулирования экономической активности в российской экономике, показана суть государственного воздействия на процесс формирования положительного экономического имиджа хозяйствующей системы на основе управления побудительными механизмами привлечения инвестиций.



Рис.6. Мотивационная модель стимулирования экономической активности

В-девятых, раскрыто содержание инвестиционного климата как результирующей категории, отражающей деятельность экономических субъектов, осуществляемой с целью для удовлетворения потребностей экономической системы на всех уровнях хозяйствования.

Исследование возможностей осуществления инвестиционного процесса, а также степени риска и возможная прибыль от его осуществления, как правило, основывается на изучении инвестиционного климата.

Несмотря на то, что в экономической литературе различные авторы однозначно трактуют понятие «инвестиционный климат», встречается три наиболее характерных подхода к трактовке инвестиционного климата:

1. Суженный подход, в основу которого положена оценка динамики ВВП, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; динамики распределения национального дохода, пропорций накопления и потребления; хода приватизационных процессов; состояния законодательного регулирования инвестиционной деятельности; развития отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного.

2. Многофакторный подход, учитывает следующие факторы: экономический потенциал, общие условия, зрелость рыночной среды в регионе, политические, социальные и социокультурные, организационно-правовые, финансовые.

3. Рисковый подход основывается на рассмотрении следующих критериев: инвестиционного и социально потенциала и уровня инвестиционных рисков (рассчитан на стратегического инвестора, используется, к примеру рейтинговым агентством «Эксперт-РА»).

В рамках институционального подхода инвестиционный климат рассматривается как особая подсистема, необходимая для формирования условий оптимального использования общественно-экономических отношений с целью эволюции и научно-технического совершенствования производительных сил общества, посредством активного инвестиционного процесса.

С позиций комплексного подхода, представленного автором, инвестиционный климат - совокупность социальных, экономических, политических, правовых и прочих условий, играющих определяющую роль при формировании объективной стороны, характеризующей имидж экономической системы.

На инвестиционный климат экономической системы существенное влияние оказывают как слабо подверженные изменениям природные условия (географическое положение, наличие сырьевых ресурсов и полезных ископаемых, климатические условия, демографическая ситуация и др.), так и динамические условия, напрямую зависящие от государственной инвестиционной политики, проводимой в данной экономической системе как на федеральном, так и на региональном уровне.

Современное состояние российской экономики свидетельствует о существенных положительных сдвигах в сфере формирования благоприятного инвестиционного климата. Рациональная государственная инвестиционная политика, в сочетании с общим улучшением экономической ситуации в стране, приводит к поэтапному улучшению инвестиционного климата.

Основу государственной инвестиционной политики должны составлять меры по формированию в российской экономике эффективно функционирующей конкурентной среды на основе повышения качественного уровня использования уже существующего инвестиционного потенциала за счет: переориентации инвестиционной активности в сферу производства готовой продукции, снижения роли в инвестиционном процессе капиталоемких сырьевых производств, направленности на модернизацию производств и формирование активных оборотных фондов.

Анализ инвестиционных процессов в экономике России позволяет выделить факторы, обуславливающие улучшение и ухудшение инвестиционного климата (табл.2).

Таблица 2.Факторы, обуславливающие изменение инвестиционного климата

Факторы, обуславливающие улучшение инвестиционного климата	Факторы, обуславливающие ухудшение инвестиционного климата
· благоприятная конъюнктура на рынках энергоресурсов, обеспечивающее увеличение финансовых активов отраслях и производствах, специализирующихся на экспорте данной продукции; · рост числа прибыльных предприятий; · увеличение спроса на инвестиционные товары отечественных производителей при высоком уровне цен на аналогичные импортные товары; · снижение процентных ставок рефинансирования Банка России; · увеличение объемов сбережений населения страны; · активное вовлечение денежных ресурсов в инвестиции за счет падения доходности по рублевым финансовым инструментам, что стимулирует частных инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики.	· высокий уровень зависимости экономики страны от внешнеэкономической конъюнктуры; · сложная административная система, создающая излишние барьеры для развития предпринимательской деятельности; · недостаточная юридическая защита отечественных и иностранных инвесторов; · высокие процентные ставки коммерческого кредитования; · отсутствие системы мер по активизации процессов привлечения сбережений населения в инвестиционную деятельность; · низкий уровень развития фондового рынка и его инфраструктуры.

Таким образом, ключевыми моментами динамики инвестиционного процесса в современной российской экономике является усиление инвестиционной активности, рост инвестиционной привлекательности российской экономики, на фоне сохранения высоких объемов инвестиций в сырьевой сектор экономики, сокращения масштабов инвестиций в железнодорожный транспорт и связь, а также резкого увеличения темпов инвестиционного процесса в сфере розничной и авто- торговли.

В-десятых, предложен механизм формирования объективной составляющей положительного экономического имиджа хозяйствующей системы на основе обеспечения положительного инвестиционного климата на всех уровнях хозяйствующей системы.

Для того чтобы изменения в системе государственного регулирования инвестиционных процессов действительно приводили к количественному и качественному росту инвестиционной активности необходимо осуществлять их, ориентируясь именно на специфику российской экономики, на направления ее развития в современном постиндустриальном обществе.

Инвестиционная политика призвана преодолеть основную негативную тенденцию изменений в структуре отраслей экономики России: превращение большинства отраслей из ориентированных на рост производства в регрессивные, способствующие его спаду. При этом наиболее крупный негативный сдвиг произошел в сельском хозяйстве и машиностроении.

Ключевой задачей стратегического развития инвестиционной политики России на данном этапе должна стать реализация перехода от преимущественно ресурсной к преимущественно технологической конкурентоспособности, от опоры исключительно на ресурсные и ценовые факторы в международной конкуренции к наращиванию технологического преимущества.

На наш взгляд, для успешного решения этих задач необходима реализация системы мер в следующих направлениях (рис.7):

Рис. 7. Механизм обеспечения положительного экономического имиджа хозяйствующей системы на основе обеспечения положительного инвестиционного климата

Только согласованная деятельность всех органов и ветвей власти федерального, регионального и муниципального уровней при поддержке предпринимательских структур по реализации предложенных направлений совершенствования инвестиционной политики позволит России и ее регионам «запустить» эффективный инвестиционный процесс в регионах, сделать свой имидж более привлекательным, как для иностранных, так и для внутренних инвесторов.

Российская экономика имеет реальные возможности для накопления капитала и его инвестирования в реальный сектор экономики, а также для построения активной инвестиционной политики, реализацию которой можно представить в виде последовательности этапов:

1. Формирование институциональной среды, обеспечивающей приток инвестиционных капиталов на российский рынок, включающее реализацию следующих мер:

· юридическую защиту российских предприятий;

· государственный контроль над уровнем цен на продукцию естественных монополий, имеющую стратегическое значение для жизнедеятельности российской экономики;

· гарантия стабильности финансово-денежного обращения;

· создание эффективной системы привлечения валютных ресурсов;

· формирование правовой системы гарантий частным отечественным и иностранным инвесторам;

· совершенствование инфраструктуры рынка;

· развитие ипотечного кредитования и инвестирования социальной сферы.

2. Формирование инвестиционно-инновационной стратегии стимулирования экономического роста, основанной на государственном протекционизме научно-технологических социально-ориентированных сфер и отраслей российской экономики. При этом реализация экономического роста, ориентированного на инновации, предполагает приоритетное распределение инвестиций по следующим направлениям:

· фундаментальные исследования в сфере науки и образования;

· производство высокоэффективных технологий;

· социально-экономическое и научно-техническое развитие.

Конечным итогом реализации предлагаемых этапов должен стать качественно новый уровень функционирования экономики России: ориентация на модернизацию экономики в соответствии с требованиями инновационной модели развития, формирование соответствующей сбалансированной системы производства, расширение объемов инвестирования, преимущественно с ориентацией на отрасли высоких технологий, информационную сферу, а также развитие взаимосвязанного функционирования на высоком уровне, с соответствующим качеством инфраструктуры, всех рынков факторов производства.

В-одиннадцатых, сформулированы рекомендации по обеспечению диалектического единства субъективной и объективной сторон при формировании экономического имиджа в рамках реализации комплексной государственной экономической политики на макроуровне хозяйствующей системы.

В экономической сфере необходим системный подход к взаимодействию федеральных, региональных и местных органов власти, который должен базироваться на принципах бюджетного федерализма. Необходимо законодательно закрепить полномочия различных иерархических уровней управления и подвести необходимую для их выполнения финансовую базу.

Эффективность осуществления инвестиционного процесса на макроуровне является одним из ключевых факторов экономического роста, и требует выполнения ряда существенных условий (рис. 8).



Рис. 8. Условия эффективной реализации инвестиционного процесса

На макроуровне реализация мер государственной политики, в контексте обеспечения объективной составляющей экономического имиджа, направлена на улучшение инвестиционного климата страны. Данная система мер включает в себя:

1) построение грамотной инвестиционной стратегии, ориентированной на долговременную перспективу в качестве ключевых направлений должно рассматривать технологическое, инновационное совершенствование экономики, освоение энергосберегающих ресурсов, защиту экологии;

2) усиление роли государства в инвестиционном процессе в форме предоставления гарантий, указания приоритетов с помощью инструментов государственного программирования, налоговой, таможенной и иных политик, а также прямого бюджетного финансирования проектов, развития инфраструктуры;

3) реформирование налоговой системы (снижение бремени товаропроизводителей; постепенный отказ государства от практики перманентного изменения налогового законодательства);

4) развитие человеческого капитала, реализация стратегии социально-экономического развития в области НИОКР;

5) разработка стандартов качества товаров и услуг (без строгого соблюдения государственных стандартов качества, инвестиционные проекты будут осуществляться на низком качественном уровне, возводимые новые объекты и внедряемые в производство основные фонды будут отличаться ненадежностью, обладать плохой репутацией, будут изначально неконкурентоспособными);

6) эффективная ценовая политика (контролируемая эмиссия денег для целей финансирования инвестиций в реальный сектор экономики).

В рамках рассмотрения системы мер стимулирования экономической активности, как субъективной стороны процесса формирования экономического имиджа, автором определены:

1. Стимулирующие меры:

· применение налоговых льгот, снижение налоговых ставок, освобождение от уплаты налога при инвестировании в приоритетные отрасли народного хозяйства;

· управление рисками (используя методы правового и экономического регулирования экономики) в сфере инвестиционного процесса;

· специализация частных коммерческих банков только на кредитовании производственных отраслей экономики (частные банки должны получать лицензию на совершение строго направленных банковских операций, связанных с кредитованием общественно-полезных видов деятельности).

2. Антистимулирующие меры:

· высокие налоги по прогрессивной шкале на доходы от спекуляций и игорного бизнеса (чтобы такие налоги собирать, в условиях массового уклонения от них и трудности их фиксации, следует установить порядок, по которому уклонение от налогов становилось бы экономически невыгодным - строгие меры наказания за уклонения от налогов, включая полную конфискацию имущества не только юридических, но и физических лиц - владельцев контрольных пакетов акций фирм);

· высокие налоги на потребление предметов роскоши, особенно на недвижимость и транспортные средства (но при умеренных налогах на жилье, автомобили и т.п., если они находятся в рамках стандартов «среднего класса»);

· жесткие меры воздействия к недобросовестным хозяйствующим субъектам, во всех, даже единичных случаях, следует заводить уголовное дело, а к нарушителю при этом нужно применять не просто штраф (если речь идет о злонамеренной фальсификации), а полную конфискацию имущества.

Таким образом, комплексная государственная политика представляет собой систему мер, формирующих механизм государственного регулирования экономических процессов в экономике страны. При достижении цели формирования положительного экономического имиджа, необходимо формирование подхода учитывающего не только текущие проблемы (кризис неплатежей, инфляция, дефицит платёжного баланса и т.д.), но и стратегические последствия реализации политики в долгосрочном периоде.

В-двенадцатых, предложена система мер в рамках универсального механизма по формированию экономического имиджа с учетом специфических особенностей функционирования регионов в контексте реализации комплексной государственной экономической политики на мезоуровне.

Государственная инвестиционная политика, реализуемая на региональном уровне и выступающая в качестве ключевого элемента комплексной государственной политики, направлена на активизацию и повышение эффективности инвестиционной деятельности в регионе.

На уровне субъектов Российской Федерации инвестиционный процесс регламентируется региональными законами, направленными на создание благоприятных условий для привлечения инвестиций в регионы, а также для стимулирования внутренней инвестиционной активности.

Процесс разработки и осуществления комплексной региональной политики можно представить в виде схемы ее формирования и реализации, представляющей собой последовательность работ, выполняемых региональными органами власти и управления (рис. 9).

Рис. 9. Цели и задачи комплексной региональной политики

На основе рассмотренных целей и задач комплексной региональной экономической политики и в соответствии с предложенным механизмом обеспечения активизации экономической деятельности автором предложена система мер по обеспечению положительного экономического имиджа (рис.10).



Рис. 10. Рекомендации по обеспечению положительного экономического имиджа хозяйствующей системы на региональном уровне

В-тринадцатых, разработаны практические рекомендации, направленные на разрешение диалектического противоречия на микроуровне при формировании экономического имиджа хозяйствующей системы.

Микроуровень - уровень конкретного предприятия, где для обеспечения инвестиционной привлекательности необходимо решить проблемы эффективности функционирования и конкурентоспособности предприятия, решения кадровых, социальных вопросов, противостояния незаконным действиям в рамках процедур банкротства и финансового оздоровления, агрессивным поглощениям и слияниям, переделу собственности.

Масштабы инвестиционного предложения в условиях экономического подъема по-прежнему незначительны, что объясняется наличием ограничивающих факторов.

Во-первых, физический и моральный износ производственного оборудования (к примеру, износ основных фондов в среднем по металлургической отрасли 60-70%)). Состояние воспроизводственной базы отечественных предприятий отражается на росте издержек производства, что приводит к снижению рентабельности производства и соответственно инвестиционной привлекательности предприятий.

Во-вторых, структурная и технологическая отсталость экономики и необходимость создания новых современных мощностей (лишь 10% существующего оборудования предприятий отвечает мировым стандартам, а 35% считаются устаревшими и не подлежащими модернизации).

В-третьих, постоянное запаздывание с принятием решений, способных создать условия для аккумуляции средств, предназначенных для инвестирования в экономику.

В-четвертых, современная финансово-кредитная политика (низкая капитализация банковского сектора экономики, неразвитость фондового рынка, избыток краткосрочной ликвидности на финансовом рынке), не обеспечивающая существенного улучшения инвестиционного потенциала.

В-пятых, наличие убыточных производств и низкая восприимчивость предприятий к инвестициям.

Предприятие самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. По своему усмотрению оно привлекает на договорной, преимущественно конкурентной основе (в том числе через торги подряда) физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций.

В рамках обеспечения инвестиционной привлекательности предприятия необходима реализация комплекса мер:

· развитие селективных форм кредитования и финансирования;

· использование системы показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников инвестиционного проекта;

· создание инвестиционных фондов;

· осуществление комплекса мероприятий по реформированию бухгалтерского учета в соответствии с принципами, содержащимися в международных стандартах.

С точки зрения мотивирования инвестиционной активности на микроуровне необходимо:

· создание условий для использования в качестве средств финансирования инвестиций внебюджетных источников, в частности, амортизации и прибыли предприятий и организаций, а также сбережений населения;

· предоставления на возвратной основе льготных и связанных кредитов на закупку отечественного оборудования и сырья.

· освобождение от налогов той части прибыли, которая направляется на развитие предприятий и организаций реального сектора экономики;

· низкие налоги на доходы предприятий и организаций реального сектора экономики от их основной деятельности, совместно с представлением широкого спектра налоговых льгот в связи с осуществлением государственных приоритетов в деле структурного преобразования экономики;

· льготное кредитование инновационно-инвестиционных программ предприятий и организаций реального сектора экономики в соответствии с экономическими приоритетами государства.

К антистимулирующим мерам на микроуровне следует относить:

· ограничение деятельности, в том числе через лицензирование;

· прямые административные запреты (например, запрет частным коммерческим банкам участвовать в сделках на фондовом рынке с последующей перепродажей приобретенных акций).

Основные публикации автора

Монографии по теме диссертационного исследования:

1. Растегаева, Ф.С. Имидж Российской экономической системы: современное состояние и проблемы обеспечения / Ф.С. Растегаева / Тамбов. Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина. 2007. 25,2 п.л.

2. Растегаева, Ф.С. Инвестиции в экономике России / Ф.С. Растегаева, А.В. Гришуненков и др. / Тамбов. Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина. 2008.
45,15 п.л. (авт. 10,5 п.л.)

3. Юрьев, В.М. Проблемы управления инвестиционными процессами
/ В.М. Юрьев, Ф.С. Растегаева и др. / Диалектика инвестиционных и инновационных процессов в российской экономике. Книга 1. Тамбов. Изд-во ТГУ
им. Г.Р. Державина. 2008. 28,35 п.л. (авт. 3,2 п.л.)

4. Юрьев, В.М. Специфика реализации инвестиционно-инновационной деятельности на современном этапе / В.М. Юрьев, Ф.С. Растегаева и др. / Диалектика инвестиционных и инновационных процессов в российской экономике. Книга 2. Тамбов. Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина. 2009. 20,5 п.л. (авт. 1,3 п.л.)

Публикации в периодических научных изданиях, рекомендуемых ВАК РФ

5. Растегаева, Ф.С. К вопросу о сущности государственно-частного инвестиционного партнерства / Ф.С. Растегаева // Экономические науки. № 10. 2007. 0,65 п.л.

6. Растегаева, Ф.С. Особенности институциональной структуры экономики и ее влияние на инвестиционные процессы в России / Ф.С. Растегаева // Экономические науки. № 11. 2007. 0,65 п.л.

7. Растегаева, Ф.С. О некоторых аспектах инвестиционной политики в России /Ф.С. Растегаева, О.В. Артюх // Вестн. Тамб. ун-та. Сер. Гуманитарные науки. Вып. 8 (52). 2007. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г. Р. Державина. 0,7 п.л. (авт. 0,5 п.л.)

8. Карпунина, Е.К. Инвестиционный процесс: категориальный анализ /Е.К. Карпунина, Ф.С. Растегаева, А.В. Гришуненков // Вестн. Тамб. ун-та. Сер. Гуманитарные науки. Вып. 2 (58). 2008. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г. Р. Державина. 0,6 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

9. Растегаева, Ф.С. Теория и практика принятия инвестиционных решений /Ф.С. Растегаева, Л.А. Свинцова // Вестн. Тамб. ун-та. Сер. Гуманитарные науки. Вып. 4 (60). 2008. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г. Р. Державина. 0,6 п.л. (авт. 0,4 п.л.)

10. Растегаева, Ф.С. Инвестиционная активность в экономических системах: тенденции и проблемы регулирования / Ф.С. Растегаева // Вестн. Тамб. ун-та. Сер. Гуманитарные науки. Вып. 3 (57). 2008. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г. Р. Державина. 0,9 п.л.

11. Растегаева, Ф.С. Методические аспекты оценки и привлечения иностранных инвестиций / Ф.С. Растегаева // Вестн. Тамб. ун-та. Сер. Гуманитарные науки. Вып. 11 (67). 2008. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г. Р. Державина. 0,7 п.л.

...