Ефективність використання нематеріальних активів підприємства: теоретичні та прикладні аспекти

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ефективність використання нематеріальних активів підприємства: теоретичні та прикладні аспекти

М.О. Кузнецова

Розглянуто сутність, види нематеріальних активів підприємства та ключові особливості їхнього формування і використання. Запропоновано визначення дефініції«ефективність використання нематеріальних активів підприємства». Окреслено підходи до оцінки вартості компанії за сучасних умов ведення бізнесу. Запропоновано концептуальну модель виявлення взаємозв'язку рівня ефективності використання нематеріальних активів та вартості підприємства у довгостроковій перспективі. Проаналізовано особливості розподілу часток від вартості компаній, привнесених за рахунок ефективного використанням нематеріальних активів підприємства, по галузях економіки. Запропоновано комплексний підхід до оцінки ефективності використання нематеріальних активів підприємства.

Ключові слова: вартість компанії, ефективність, нематеріальні активи підприємства, оцінка вартості активів.

Рассмотрены суть, виды нематериальных активов, а также ключевые особенности их формирования и использования. Предложено определение дефиниции «эффективность использования нематериальных активов». Описаны подходы к оценке стоимости компании в современных условиях ведения бизнеса. Предложена концептуальная модель определения взаимосвязи уровня эффективности использования нематериальных активов и стоимости предприятия в долгосрочной перспективе. Проанализированы особенности распределения долей от стоимости компаний, привнесенных за счет эффективного использования нематериальных активов, по отраслям экономики. Предложен комплексный подход к оценке эффективности использования нематериальных активов.

Ключевые слова: стоимость компании, эффективность, нематериальные активы предприятия, оценка стоимости активов.

Essence, types of intangible assets as well as the key features of their formation and usage are considered. A definition of term “efficiency of intangible assets' usage” is given. The approaches to the evaluation of the company/s current business conditions are already described. A conceptual model of the correlation between efficiency of intangible assets' usage and the company/s value in the long termis outlined. The main features of the distribution in shares of the companies' value, introduced through the effective usage of intangible assets, by sectors of the economy are analyzed. A complex approach to evaluation of the efficiency of intangible assets' usage is proposed.

Keywords: company's value, efficiency, intangible assets,

Постановка проблеми. Всеохоплюючий вплив глобалізації на процес встановлення і посилення господарських зв'язків між суб'єктами підприємницької діяльності обумовлений необхідністю швидкого та ефективного реагування на зміни у структурі потреб споживачів. Сучасна теорія та практика засвідчує наявність суттєвих перетворень у підходах до ведення бізнесу і одночасної зміни кінцевих цілей діяльності підприємств, що пов'язано з безперервним процесом адаптації компаній до нестабільних умов ринку. Увага керівників та управлінців зміщується у напрямі управління тими цінностями підприємства, які не мають матеріальної форми, однак дають можливість подальшого якісного розвитку. Зокрема, одним із ключових питань є забезпечення високого рівня ефективності використання нематеріальних активів підприємства з метою підвищення його конкурентоспроможності, збільшення вартості та покращення платоспроможності у довгостроковій перспективі. Через відсутність єдиного уніфікованого підходу до оцінки ефективності використання нематеріальних активів, а також відповідної величини майбутніх вигід підприємства, проблема забезпечення максимально повної реалізації потенціалу компанії у контексті примноження даного виду активів залишається невирішеною.

Аналіз досліджень та публікацій з проблеми. Вивченням сутності та особливостей використання нематеріальних активів як ключової конкурентної переваги підприємства займалися такі вітчизняні та іноземні науковці, як С. Бондаренко, Б. Вассерман, А. Віатт, П. Калдос, О. Мельник, Д. Міранди, І. Стояненко, Ю. Чуб. Особлива увага теоретиків та практиків приділена і питанню управління даними активами в межах підприємства. Зокрема, Л. Кукурудзяк акцентує важливість використання сучасних інформаційних технологій для ефективного управління нематеріальними

активами і пропонує власну узагальнену модель системи на основі об'єктно-орієнтованого підходу. Окремі особливості обліку та аналізу руху нематеріальних активів розглянуто у праці Ф. Журавки, дискусійні аспекти управління такими активами з позицій менеджменту висвітлено в доробку Н. На- лукової. Однак у багатьох наукових працях чітко не визначено взаємообумовлюючі тенденції впливу рівня ефективності використання нематеріальних активів на діяльність компанії у контексті вартісно-орієнтованого підходу. нематеріальний актив вартість довгостроковий

Метою статті є дескриптивний аналіз особливостей визначення сутності та видів нематеріальних активів підприємства, а також оцінки ефективності їх використання за сучасних умов.

Виклад основного матеріалу. У межах сучасної наукової думки проблема ефективності використання нематеріальних активів підприємства постає об'єктом дослідження широкого кола вітчизняних та іноземних економістів і практиків. Відсутність єдиного підходу до трактування поняття «ефективність використання нематеріальних активів» сприяє дублюванню неточностей та термінологічних помилок. Варто уточнити, що дана категорія є синтезованою єдністю двох основних понять: «ефективність» та «нематеріальні активи підприємства».

Офіційним законодавством України визначено, що нематеріальний актив - це немонетарний актив, який не має матеріальної форми та не може бути ідентифікований. Бухгалтерський облік нематеріальних активів ведеться щодо кожного об'єкта за такими групами:

права користування природними ресурсами (право користування надрами, іншими ресурсами природного середовища, геологічною та іншою інформацією про природне середовище тощо);

права користування майном (право користування земельною ділянкою відповідно до земельного законодавства, право користування будівлею, право на оренду приміщень тощо);

права на комерційні позначення (права на торговельні марки (знаки для товарів і послуг), комерційні (фірмові) найменування тощо), крім тих, витрати на придбання яких визнаються роялті;

права на об'єкти промислової власності (право на винаходи, корисні моделі, промислові зразки, сорти рослин, породи тварин, компонування (топографії) інтегральних мікросхем, комерційні таємниці, в тому числі ноу-хау, захист від недобросовісної конкуренції тощо), крім тих, витрати на придбання яких визнаються роялті;

авторське право та суміжні з ним права (право на літературні, художні, музичні твори, комп'ютерні програми, програми для електронно-обчислювальних машин, компіляції даних (бази даних), виконання, фонограми, відеограми, передачі (програми) організацій мовлення тощо), крім тих, витрати на придбання яких визнаються роялті [6].

Варто зазначити, що офіційне тлумачення основних категорій у сфері аналізу наявності та використання нематеріальних активів підприємства є досить стислим і не відображає важливих аспектів оцінки та управління даними активами.

Зауважимо, що існує декілька точок зору щодо визначення сутності терміну «нематеріальні активи підприємства». Так, на думку Н. Налукової, нематеріальні активи підприємства - це придбані за плату права на користування відповідними ресурсами та перевагами, що дозволяють власникам здійснювати підприємницьку діяльність з метою отримання економічної вигоди [5, с. 37]. У даному випадку питання використання цих активів розглядається у площині майбутніх вигід з урахуванням теперішніх понесених витрат на придбання відповідних прав користування.

У межах вартісно-орієнтованого підходу С. Бондаренко стверджує, що нематеріальні активи підприємства - це фактори, які не мають фізичної сутності і конкретного чисельного вираження, але приносять підприємству дохід і впливають на зростання його вартості [1, с. 307].

Зарубіжні науковці наголошують на важливості дослідження факту відсутності матеріальної природи походження даних активів, що й обумовлює, на їхню думку, різницю у майбутніх вигодах для власників компаній та суспільства в цілому [10, 13, 15]. Зокрема, відомий бренд Coca-Cola чи патенти на високодохідні лікарські препарати компанії Pfizer є прикладами нематеріальних активів, що становлять істотну цінність для споживачів та забезпечують власникам високий рівень доходів протягом тривалого періоду часу.

Підсумовуючи наведені визначення, необхідно зазначити, що категорія «нематеріальні активи підприємства» має двоїстий характер. З одного боку, такі активи виступають практичною передумовою реалізації сучасних програм ефективного розвитку підприємства і одночасно конкурентною перевагою перед іншими учасниками ринку. З іншого - можуть бути використані як ресурс для створення наукоємної продукції чи запровадження інноваційних управлінських практик.

Широкий спектр нематеріальних активів може бути визначений шляхом здійснення їх категоризації за наступними групами:

товари / послуги (права на інтелектуальну власність);

відносини зі споживачами (забезпечення лояльності через відомі бренди і програми підтримки та утримання клієнтів);

людський капітал (програми розвитку та мотивації працівників);

організаційний капітал (унікальні корпоративні організаційні процеси та бізнес-підходи).

Варто додати, що на першому етапі процесу управління нематеріальними активами на підприємстві необхідно чітко визначити сутнісні характеристики та види наявних активів з метою їх подальшого ефективного використання. Нематеріальні активи найчастіше класифікують за характером зв'язку з елементами господарської діяльності компанії, а саме з маркетингом, технологіями, інформацією, структурним і людським капіталом тощо. На основі проведеного аналізу вітчизняної та зарубіжної наукової літератури представимо більш повну, на нашу думку, класифікацію нематеріальних активів підприємства (рис. 1).

Різноманітність видів нематеріальних активів підприємства вимагає від їхніх власників постійного пошуку методів та способів їх точної оцінки.

Згідно з офіційно опублікованими даними світового рейтингу найвідоміших брендів Global 500 [11] у 2014 році найбільш цінними брендами були: Apple, Samsung Group, Google, Microsoft, Verizon, GE, AT&T, Amazon.com, Walmart, IBM. Станом на кінець першого півріччя 2015 року світовими бренд-лідерами стали: Apple, Samsung Group, Google, Microsoft,

Рисунок 2. Структурно-логічна схема оцінки вартості нематеріальних активів підприємства

Джерело: складено автором.

Своєю чергою, витратний підхід передбачає зміщення акценту від вигід до всіх понесених витрат на створення, відтворення чи заміщення даних активів. Порівняльний же підхід у багатьох випадках неможливо застосовувати для оцінки вартості нематеріальних активів, оскільки окремі їх об'єкти, як правило, є рідкісними, а тому відсутньою є база порівняння.

У контексті оцінки вартості нематеріальних активів постає питання аналізу ефективності їх використання у процесі здійснення виробничо-господарської діяльності, оскільки ці процеси є взаємообумовленими.

Категорію ефективності використання саме нематеріальних активів як таких, що не мають фізичної форми, більшість вітчизняних науковців розглядають через призму оцінки рівня прибутковості та фінансової стійкості підприємства [4, 9]. Відповідний економічний ефект від використання нематеріальних активів знаходить свій прояв у зростанні ключових показників дохідності діяльності підприємства з використанням нематеріальних активів. Пропонується також здійснювати оцінку ефективності шляхом аналізу змін одержаного та потенційного рівнів прибутку з урахуванням коефіцієнтів впливу різних груп нематеріальних активів на кінцеві результати діяльності підприємства.

Поступове або різке зростання прибутковості свідчить про цільове використання таких активів та створює можливості для запровадження внутрішньоорганізаційного механізму із планування, формування, використання та аудиту нематеріальних активів компанії. У процесі здійснення такого управлінського аналізу доцільно враховувати вартісну оцінку науково-технічного потенціалу підприємства та визначати можливості для активізації процесу інвестування для покращення іміджу компанії та підвищення рівня лояльності споживачів.

На противагу вітчизняним науковцям зарубіжні економіс- ти-практики актуалізують питання практичної неможливості виокремлення різних чинників, що впливають на показник ефективності використання нематеріальних активів у межах певного підприємства у зв'язку з такими причинами:

неможливістю повного контролю над одержаними вигодами від використання нематеріальних активів підприємства («розсіювання вартості»);

асиметричності інформації між покупцем та продавцем активу - відповідні трансакції не є транспарентними, а тому й питання продажу активу обтяжується новими обставинами;

складністю попередження ризиків, пов'язаних з охороною та захистом нематеріальних активів;

необхідністю здійснення постійного інвестування у розвиток нематеріальних активів з метою протистояння конкурентним впливам.

Таким чином, під ефективністю використання нематеріальних активів будемо розуміти досягнутий якісний результат діяльності компанії, що засвідчує переважання одержаних вигід (вимірних та кількісно невизначених) над попередньо витраченими ресурсами (матеріальними та нематеріальними) на формування та використання певного нематеріального активу чи їх групи.

Зазначимо, що залежно від особливостей сучасних біз- нес-процесів на підприємствах - власниках нематеріальних активів процедури оцінки ефективності їх використання будуть відрізнятися. Однак доцільним вбачається рекомендація щодо застосування комплексного підходу до оцінки ефективності використання нематеріальних активів з обов'язковим визначення та аналізом ряду показників, що враховують неоднорідність складу нематеріальних активів та ступінь впливу кожного активу на ефективність діяльності підприємства, а саме:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3. Концептуальна модель виявлення взаємозв'язку рівня ефективності використання нематеріальних активів та вартості підприємства

прибутковість (рентабельність) нематеріальної складової майнового комплексу (відношення прибутку від користування нематеріальними активами до їх середньорічної вартості);

рівень корисного використання нематеріального потенціалу (відношення кількості нематеріальних активів підприємства, що безпосередньо використовуються при здійсненні основної діяльності, до загальної кількості наявних активів на підприємстві);

ступінь оновлення нематеріальних активів (відношення коефіцієнту оновлення до коефіцієнту вибуття нематеріальних активів);

показник амортоємності нематеріальних активів (відношення нарахованої за звітний період амортизації нематеріальних активів до обсягу випущеної продукції);

коефіцієнт використання нематеріальних активів (відношення нарахованої за звітний період амортизації нематеріальних активів до залишкової вартості даних активів за даний період).

Узагальнений показник ефективності використання нематеріальних активів підприємства демонструє рівень одержаних вигід (прибуток, дохід) від користування ними, порівняно із здійсненими витратами на їх освоєння та використання. Варто зазначити, що за сучасних умов ведення бізнесу особливо доцільно враховувати потенційний рівень ризиків (ринкових, конкурентних, економічних, політичних, соціальних, особистих, екологічних), що обумовлений практичною неможливістю використання одних і тих самих активів в різних країнах (наприклад, у випадку існування міжнародної компанії), впливом нестабільного економіко- правового поля, а також стадією життєвого циклу самого підприємства. Саме тому кінцевий показник ефективності використання нематеріальних активів доцільно коригувати на рівень ризикованості з метою одержання більш точних кількісних результатів.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4. Диференціація часток від вартості компаній, одержаних за рахунок ефективного використання нематеріальних активів

Узагальнена концептуальна модель виявлення взаємозв'язку рівня ефективності використання нематеріальних активів та вартості підприємства наведена на рис. 3.

Варто додати, що для більшості компаній різних галузей економіки саме нематеріальні активи забезпечують процес створення нової цінності і тим самим сприяють якісному розвитку бізнесу в довгостроковій стратегічній перспективі. Цікавою з практичної точки зору є така тенденція: відсоток від представленого рівня вартості компанії (визначений за оцінками експертів чи за угодою сторін згідно предмету договору), що обумовлений фактом наявності та корисного використання нематеріальних активів, а також видом даних активів, є неоднаковим серед різних галузей.

Диференціація часток від вартості компаній, одержаних за рахунок ефективного використання нематеріальних активів підприємства, представлена на рис. 4.

Згідно з одержаними результатами можна стверджувати, що тими галузями, для яких роль нематеріальних активів є вирішальною у процесі оцінки вартості бізнесу, є галузь виробництва і надання споживчих товарів та послуг (57,0%), охорони здоров'я (45,1%) та медіа простору&сфери розваг (43,5%).

Відповідно ефективне використання нематеріальних активів сприяє підвищенню рівня вартості компаній у довгостроковій перспективі. Особливо дана тенденція спостерігається в тих галузях економіки, які пов'язані з інноваційним розвитком та виробництвом наукомісткої продукції.

Висновки

Сучасний розвиток підприємств базується на дотриманні принципів сталого розвитку та стійкого економічного зростання. Посилення конкурентної боротьби вимагає від керівників компаній запровадження нових практик ведення бізнесу, що є неможливим без ефективного використання нематеріальних активів. Синтетична природа нематеріальних активів ускладнює процес прийняття комплексних управлінських рішень щодо стратегічного розвитку підприємства, що, своєю чергою, підвищує рівень ризиків. Керівники компаній та управлінці застосовують набір стандартних підходів (дохідний, порівняльний та витратний) до оцінки вартості бізнесу і, як наслідок, рівня ефективності використання нематеріальних активів. Представлена концептуальна модель виявлення взаємозв'язку рівня ефективності використання нематеріальних активів та вартості підприємства відображає наявність кореляційного зв'язку між даними показниками (результатами) діяльності підприємства, обумовлюючи необхідність постійного аналізу та відстеження динаміки таких показників як: прибутковість (рентабельність) нематеріальної складової майнового комплексу, рівень корисного використання нематеріального потенціалу, ступінь оновлення нематеріальних активів, показник амортоємності нематеріальних активів, коефіцієнт використання нематеріальних активів тощо. Лише комплексний аналіз як кількісних, так і якісних результатів діяльності компанії забезпечить одержання максимально точної та правдивої інформації щодо рівня розвитку нематеріального потенціалу підприємства.

Подальших наукових досліджень потребують питання розробки уніфікованих методик оцінки ефективності використання нематеріальних активів компанії з метою недопущення неточностей при оцінці вартості бізнесу чи окремого активу.

Список використаних джерел

1. Бондаренко С.А. Нематеріальні активи у забезпеченні інноваційного розвитку промислового підприємства / С.А. Бондаренко // Глобальні та національні проблеми економіки. - 2015. - Вип. 4. - С. 305-310.

2. Кукурудзяк Л.В. Формування системи управління нематеріальними активами підприємства / Л.В. Кукурудзяк // Стратегія економічного розвитку України. - 2014. - №34. - С. 107-113.

3. Мельник О.В. Управління нематеріальними активами підприємства: стратегічний контекст: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.04 «Економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності)» / О.В. Мельник. - К., 2014. - 20 с.

4. Мельник О.В. Формування нематеріальних активів та їх вплив на ринкову вартість промислових підприємств / О.В. Мельник // Маркетинг і менеджмент інновацій. - 2013. - №3. - С. 236-250.

5. Налукова Н.І. Управління нематеріальними активами суб'єктів підприємництва: дискусійні аспекти та проблеми ідентифікації / Н.І. Налукова // Науковий вісник Ужгородського університету. Серія«Економіка». - 2013. - Вип. 3 (40). - С. 36-40.

6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 8 «Нематеріальні активи»: Наказ Міністерства фінансів України від 18.10.99 №242 [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua

7. Стояненко І.В. Нематеріальні активи підприємства: класифікація та функції / І.В. Стояненко // Молодий вчений. - 2015. - №2 (17). - С. 83-85.

8. Сучасні тенденції розвитку обліку, контролю й аналізу нематеріальних активів [Текст]: монографія / за заг. ред. Ф.О. Журавки. - Суми: Ярославна, 2015. - 208 с.

9. Чуб Ю.В. Аналіз наявності та використання нематеріальних активів / Ю.В. Чуб // Економічний аналіз: зб. наук. праць / Тернопільський національний економічний університет; редкол.: С.І. Шкарабан (голов. ред.) та ін. - Тернопіль: Видавничо-поліграфічний центр Тернопільського національного економічного університету «Економічна думка», 2014. - Том 15. - С. 225-229.

10. Corrado С., Haskel J., Jona-Lasinio C. and M. lommi. Intangible Capital and Growth in Advanced Economies: Measurement Methods and Comparative Results. - 2012. - IZA Discussion Paper. No. 6733. <http://ftp.iza.org/dp6733.pdf>

11. Global 500. The most valuable brands of 2015. Brand Finance. <http://www.brandirectory.com>

12. Intangible Assets and Goodwill in the context of Business Combinations: an industry study. 2010. KPMG. <https://www.kpmg.com>

13. Kaldos P. and D. Miranda. Final Report from the Expert Group on Intellectual Property Valuation // European Commission - 2013. <https://ec.europa.eu/research/innovation-union>

14. Lev B. Intangible Assets: Concepts and Measurements. 2005. Encyclopedia of Social Management. Vol. 2: 299-305.

15. Reilly, R. F. Intangible Asset Valuation - Cost Approach Methods and Procedures (presentation). 2012. Willamette Management Associates. http://www.willamette.com/pubs/presentations2/ reilly_bva_cost_approach.pdf.

16. 1 6. Sveiby K. 2010. Methods for Measuring Intangible Assets. <www.sveiby.com>

17. Wasserman B. Valuation of Intangible Assets: Should Brand Equity Be Accounted for on the Balance Sheet? 2015. Honors Scholar Theses. Paper 411.

18. Wyatt A. 2008. What financial and non-financial information on intangibles is value-relevant? A review of the evidence, Accounting and Business Research. Vol. 38, Issue 3: 217-256.

Размещено на Allbest.ru