Расчет и оценка показателей финансового состояния ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансового анализа

1.1 Сущность, содержание и цели финансового анализа

1.2 Виды и методы финансового анализа

2. Расчет и оценка показателей финансового состояния ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

2.1 Характеристика ОАО " Магнитогорский металлургический комбинат"

2.2 Анализ состояния динамики активов и пассивов

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Анализ деловой активности

3. Расчет и оценка показателей финансовых результатов деятельности ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

3.1 Анализ прибыли исследуемого предприятия

3.2 Анализ рентабельности исследуемого предприятия

Заключение

Список использованных источников



Введение

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

· определение финансового состояния предприятия;

· выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

· установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

· предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

· характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

· анализ состояния и динамики активов и пассивов;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ деловой активности;

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

В данной работе рассматривается анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Магнитогорский Металлургический Комбинат".

Объектом исследования является ОАО "Магнитогорский Металлургический Комбинат"

Предметом исследования является финансовый анализ ОАО " Магнитогорский металлургический комбинат"

Целью проводимого исследования является выяснение текущего положения комбината и анализ финансовой устойчивости.

Задачей исследования является расчет и оценка показателей финансового состояния комбината.

финансовый анализ ликвидность платежеспособность рентабельность



1. Теоретические аспекты финансового анализа

1.1 Сущность, содержание и цели финансового анализа

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Первым признаком неудовлетворительного финансового состояния является: наличие непокрытого убытка; чистого убытка отчетного и предыдущего года; устойчивое снижение валюты баланса; просроченная кредиторская задолженность; непогашенные в срок займы и кредиты.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности организации, оно определяет его технико-экономический потенциал и конкурентоспособность, а также служит гарантом эффективной реализации экономических интересов, как всех членов организации, так и его партнеров. Финансовое состояние выражается в соотношение средств организации и их источников.

В современных экономических условиях деятельности каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность, перспективы развития.

Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния организации и выявление возможностей его улучшения с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние организации - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состоянии организации на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.[1;60]

Одним из способов снижения финансовых и операционных рисков считается постоянный качественный анализ финансового состояния организации. Именно финансовый анализ позволяет определить оптимальную структуру и состава активов, выбор источников финансирования и оптимизировать структуру капитала, управлять финансовыми потоками для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости

1.2 Виды и методы финансового анализа

Принято выделять два вида финансового анализа (рис. 1.1):

Рис. 1.1 - Виды финансового анализа

Внутренний финансовый анализ - составная часть управления деятельностью организации, обеспечивает руководство информацией о текущем финансовом состоянии. Его цель состоит в обосновании управленческих решений инвестиционно-финансового характера в рамках разработанной и принятой стратегии развития организации.[3;12]

Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами организации или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информационных показателей финансового и нефинансового характера. Внутренний финансовый анализ позволяет оценить:

· имущественное состояние организации;

· обеспеченность финансовыми ресурсами текущей деятельности организации;

· уровень ликвидности и платежеспособности организации;

· возможность погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств;

· степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

· достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

· потребность в дополнительных источниках финансирования;

· способность к наращиванию капитала;

· рациональность привлечения заемных средств;

· обоснованность политики распределения прибыли;

· деловую активность организации;

· вероятность банкротства и др.

Внешний финансовый анализ - составная часть управления финансами, обеспечивает информацией о финансовом состоянии организации внешних пользователей и является формой публичной финансовой отчетности. Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые органы, аудиторские фирмы, банки, страховые компании, являющимися посторонними лицами для предприятия и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия, с целью изучения правильности, отражения финансовых результатов деятельности организации, его финансовой устойчивости и кредитоспособности. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.[4;131]

Исходной базой для финансового анализа служат данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает воспроизвести все ключевые аспекты производственной и коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

· чтение бухгалтерской отчетности;

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· сравнительный (пространственный) анализ;

· факторный анализ;

· метод финансовых коэффициентов.

Чтение бухгалтерской отчетности -- общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках.

Чтение отчетности -- необходимый этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с объектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов. В процессе чтения отчетности важно рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, изменения в активах целесообразно увязывать с объемом продаж.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

· простое сравнение статей отчетности и изучение причин их резких изменений;

· анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

Факторный анализ -- это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью



2 Расчет и оценка показателей финансового состояния ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

2.1 Характеристика ОАО " Магнитогорский металлургический комбинат"

На сегодняшний день предприятие представляет собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. "ММК" производит самый широкий на сегодняшний день ассортимент металлопродукции среди предприятий Российской Федерации и стран СНГ. Значительная часть продукции комбината экспортируется в различные страны мира, а его доля на внутреннем рынке составляет более 20%.

Миссия ОАО "ММК": "Производство и сбыт высококачественной металлопродукции, удовлетворяющей потребностям наших клиентов, для получения прибыли в объеме достаточном для развития предприятия до уровня лидирующей мировой компании и проведения разумной социальной политики".

Основная стратегическая цель ОАО "ММК": сохранение долговременной конкурентоспособности на мировом рынке металлопроката. Она выполняется за счет работы по следующим направлениям:

1. Завоевание лидирующих позиций в области разработки и внедрения новых технологий;

2. Улучшение качества металлопродукции и освоение новых видов продукции для удовлетворения текущих и будущих запросов и ожиданий потребителей;

3. Сохранение и расширение рынков сбыта и снабжения;

4. Повышение эффективности производства;

5. Сокращение вредных воздействий на окружающую среду;

6. Вовлечение всех работников в процесс управления качеством;

7. Стимулирование всех работников на достижение целей;

8. Обеспечение социальной защищенности работников ОАО "ММК".

Стратегия для достижения поставленных целей реализуется в следующих направлениях деятельности:

· Постоянное всестороннее развитие компании, предусматривающее замену устаревших технологий и оборудования, использование с максимальной загрузкой существующих и вновь вводимых современных высокотехнологичных, безопасных для окружающей среды производственных мощностей;

· Достижение более высокой эффективности при производстве чугуна, стали, проката, продукции высоких переделов;

· Усиление положения на рынке благодаря повышению качества продукции, проведению маркетинговых исследований и выработке рыночной стратегии;

· Сохранение в долгосрочной перспективе универсальности сортамента (лист и сорт), с преимущественной ориентацией компании на производство листового проката с высокой добавленной стоимостью;

· Создание всесторонних гарантий для надежного функционирования ОАО "ММК";

· Увеличение производства высококачественного холоднокатаного листа, листа с покрытиями, продукции высоких (IV и V) переделов;

· Внедрение энергосберегающих технологий и расширение собственной энергетической базы;

· Внедрение системы экологического менеджмента в соответствии с международным стандартом ISO 14001-96;

· Улучшение социального климата благодаря увеличению уровня заработной платы и наличия эффективного пакета социальных программ и гарантий;

· Создание интегрированной финансово-промышленной структуры с участием ОАО "ММК";

· Приобретение предприятий, перерабатывающих в значительных объемах продукцию ОАО "ММК" или поставляющих на ОАО "ММК" сырье и материалы;

· Повышение управляемости предприятием и информационной открытости для инвесторов и акционеров.

Показатели деятельности

Как следует из годовой отчетности компании за 2015 год, численность сотрудников ОАО "ММК" на тот момент составляла 18,6 тыс. человек .

Выручка компании за 2016 год по МСФО составила $5,630 млрд ($5,839 млрд в 2015 году), EBITDA -- $1,956 млрд, чистая прибыль -- $1,111 млрд.

Производство стали за 2016 год составило 12,544 млн т (за 2015 год -- 12,236 млн т), товарной металлопродукции -- 11,325 млн т.

По итогам 12 мес. 2016 г. отгрузки в экспортном направлении выросли на 19,4% к аналогичному периоду прошлого года, а доля таких продаж в общем объеме реализации составила 27,3%.

Общая отгрузка товарной продукции в Группе ММК (за вычетом внутренних оборотов) за 12 мес. 2016 г. составила 11 570 тыс. тонн (+3,4% к уровню 12 мес. 2015 г.).

Инвестиционная программа Магнитогорского металлургического комбината рассчитана на семь лет начиная с 2007 года и предусматривает инвестиции в объёме более $5 млрд. Среди основных направлений развития:

· строительство новых агрегатов горячего оцинкования и полимерных покрытий;

· строительство конвертера мощностью 2 млн т, новой коксовой батареи;

· строительство нового универсального прокатного стана-2000 холодной прокатки для производства высококачественного автолиста (мощностью около 2 млн т листа в год) и подката для проката с покрытиями (первая очередь введена в эксплуатацию в июле 2011 года, выход на проектную мощность запланирован на 2013 год, ожидаемая стоимость проекта -- 46 млрд руб.;

· строительство в Петербурге (в Колпино) завода по производству штампованных деталей мощностью около 300 000 т штампованных деталей в год (ориентировочная стоимость -- около $100 млн

2.2 Анализ состояния и динамики активов и пассивов

Таблица 1 - Аналитическая группировка статей актива баланса

Статьи актива	Код	Абсолютные величины.(тыс.руб)	Удельный вес (%)	Изменения
1.Внеоборотные акт.		На 31.12 2015	На 31.12 2016	н.п	к.п	абс.вел	уд.вес	в%
Нематериальные акт.	1110	364	409	0,14	0,15	45	0,01	12,36
Основные средства	1150	109226	112616	40,68	40,56	3390	-0,12	3,10
Долг.фин.вложения	1170	63366	68696	23,60	24,74	5330	1,14	8,41
Итог по разделу 1	1100	172956	181721	64,42	65,45	8765	1,03	5,07
2.Оборотные активы
Запасы	1210	38689	37216	14,41	13,40	-1473	-1,01	-3,81
НДС	1220	2331	3416	0,87	1,23	1085	0,36	46,55
Дебиторская задолж.	1230	31191	40358	11,62	14,54	9167	2,92	29,39
Денежные средства	1250	23331	14944	8,69	5,38	-8387	-3,31	-35,95
Итог по разделу 2	1200	95542	95934	35,58	34,55	392	-1,03	0,41
Баланс	1600	268498	277655	100	100	9157	0,00	3,41

Анализ аналитической группировки статей актива баланса.

Как видно из таблицы 1, имущество рассматриваемого предприятия увеличилось на 9357, что в абсолютных величинах составило 3,41%.

Основной причиной изменения имущества стал рост оборотных активов с 95542 руб. на начало отчетного периода до 95934 на его конец, прирост составил 392 руб, т.е. 0,41%.

Удельный вес оборотных активов в структуре имущества снизился на - 1,03% пунктов, соответственно на эту величину увеличился удельный вес внеоборотных активов.

Абсолютное изменение внеоборотных активах можно считать не существенно, так как их сумма увеличилась на 8765.

Всю стоимость внеоборотных активов формируют основные средства.

Нужно отметить, что возросла дебиторская задолженность практически на 27% , ее рост можно считать негативным фактором, поскольку он означает изъятие дополнительных средств из текущего оборотного капитала предприятия, рост риска невозврата денежных средств, снижение показателей активов исследуемых предприятием.

Таблица 2 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

Статьи пассива	Код	Абсолютные величины.(тыс.руб)	Удельный вес (%)	Изменения
3.Капитал и резервы		На 31.12.2015	На 31.12.2016	н.п	к.п	абс.вел	уд.вес	в%
Уставной капитал	1310	11174	11174	3,76	3,76	0	0	0
Нераспределен. приб.	1370	107949	164425	36,29	55,37	56476	-36,29	52,32
Добавочный капитал	1350	24714	24714	8,31	8,32	0	0,01	0
Итог по разделу 3	1300	143837	200313	48,35	67,45	56476	19,1	39,26
4.Долгосроч. обяз.
Займы и кредиты	1410	50766	11962	17,06	4,03	-38804	-13,03	-76,43
Отлож.налог.обязател.	1420	18448	18918	6,20	6,37	470	0,17	2,55
Итог по разделу 4	1400	69214	30880	23,27	10,40	-38334	-12,87	-55,38
5. Краткосроч.обяз.
Займы и кредиты	1510	53500	36086	17,98	12,15	-17414	-5,83	-32,55
Кредит.задолженность	1520	30950	29680	10,40	9,99	-1270	-0,41	-4,10
Итог по разделу 5	1500	84450	65766	28,39	22,15	-18684	-6,24	-22,12
Баланс	1700	297501	296959	100	100	-542	0	-0,18

Анализ аналитической группировки статей пассива баланса.

Основной функцией предприятия являются собственные средства, занимающие 48,35% в составе источников на начало периода и 67,45% на конец периода. Рост собственного капитала является положительной тенденцией и составляет 56476 руб. (39,26%).

Почти всю величину собственного капитала составляет нераспределенная прибыль предприятия, которая выросла на 52,32%.

В отчетном периоде предприятие прибегало как к долгосрочным, так и к краткосрочным обязательствам. Удельный вес краткосрочных обязательств составил 5,83 от всей суммы источников.

Кредиторская задолженность исследуемого предприятия за отчетный период снизилась на 1270 руб. (-4,10%).

Сравнивая данные двух таблиц, можно сделать вывод, что на данном предприятии весь основной капитал и некоторая часть оборотного капитала финансируется за счет собственных финансовых ресурсов. Оставшаяся часть оборотного капитала финансируется за счет заемных средств.

Данные о снижении кредитов, говорят о финансовой устойчивости предприятия и независимости от внешних источников финансирования.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности баланса на основе абсолютных показателей ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"



Таблица 3 - Оценка ликвидности баланса на основе абсолютных показателей.

Показатели	Код	н.п	к.п
1.Наиболееликв.акт.А1	1240+1250	48898	17481
2.Быстрореализ.акт.А2	1230+1260	31508	40688
3.Медленнореал.акт.А3	1210+1220	41020	40632
4.Трудно реал.акт.А4	1100	186552	196394
Баланс	1600	307978	295195
Показатели	Код	н.п	к.п	Платеж.	Измен/нед
1.Наибсрочн.обяз.П1	1520+1550	30999	35370	17899	-17889
2.Краткоср.пас.П2	1510	53500	18187	-21992	22501
3.Долг.пас.П3	1400+1530+1540	79083	40766	-38063	-134
4Пост.пас.П4	1300	144396	200872	42156	-4478
Баланс	1700	307978	295195

Анализ таблицы 3- Оценка ликвидности баланса на основе абсолютных показателей.

Из таблицы 3 мы видим, что на начало периода, предприятие было в состоянии погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов, а на конец периода ситуация поменялась в противоположную сторону.

Так же, на начало периода предприятие не могло рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализованными активами, но на конец периода ситуация улучшилась.

Как на конец, так и на начало периода ОАО " Магнитогорский металлургический комбинат" не в состоянии погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализованных активов.

Следовательно, можно сделать вывод, что на данный момент, предприятие не обладает высокой степенью платежеспособности и не может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Расчет показателей ликвидности.



1.Общий показатель ликвидности.

Lн = 48898+0,5*31508+0,3*41020/30999+0,5*18187+0,3*40766 = 0,94

Lк = 17481+0.5*40688+0.3*40632/35370+0.5*18187+0.3*40766 = 0.88

2.Коэффициент абсолютной ликвидности.

L2н = (23331+25567)/86157 = 0,57

L2к = (14944+2537)/55371=0,32

3.Коэффициент критической оценки

L3н =( 23331+25567+31191)/86157 = 0,93

L3к = (14944+2537+40358)/55371 = 1,04

4.Коэффициент маневренности функционирования капитала.

L4н = (38689+2331+31191)/(121426-86157)=2,05

L4к = (37216+3416+40358)/(98801-55371)=1,86

5.Коэффициэнт текущей ликвидности.

L5н = 121426/86157 = 1,41

L5к = 98801/55371=1,78

6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

L6н = (144396-186552)/121426 = -0,35

L6к = (200872-196394)/98801=0,05



7.Чистые оборотные активы

ЧОАн = 121426-86157 = 35269

ЧОАк = 98801-55371=43430

Начало периода Конец периода

А1>П1 А1<П1

А2<П2 А2>П2

А3<П3 А3<П3

А4>П4 А4<П4

Сделаем вывод по 7 коэффициентам, которые были рассчитаны для ОАО "ММК".

1.Общий показатель ликвидности.

Этот показатель представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

На начало периода общий показатель ликвидности = 0,94, а на конец периода = 0,88, эти значения близки к нижней границе нормы этого показателя (1), которая определяет требования ликвидности. Это означает, что оборотных активов не хватает для покрытия краткосрочных обязательств.

2.Коэффициэнт абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной ликвидности для ОАО "ММК" на начало периода = 0,57, а на конец периода = 0,52. Это означает, что предприятие на данный момент времени способно расплачиваться по своим обязательствам в установленный срок и определенным количеством средств.

3.Коэффициент критической оценки.

ККО показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим.

На начало периода ККО = 0,93, а на конец периода = 1,04, что является хорошим значением для предприятия.

4. Коэффициент маневренности капитала.

КМК показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована.

КМК на начало периода = 2,05, а на конец периода = 1,86. Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

5.Коэффициент текущей ликвидности.

КТЛ показывает способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства счет только оборотных активов.

КТЛ на начало периода = 1,41, а на конец периода = 1,78. Оба значения считаются нормальными.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот коэффициент показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности.

СОС на начало периода = -0,35, а на конец периода = 0,05. Это означает, что структура баланса предприятия признается неудовлетворительной.

7. Чистые оборотные активы.

ЧОА на начало периода = 35269, а на конец периода = 43430.

Наличие чистых оборотных активов и их сумма являются индикатором целесообразного вложения средств в соответствующую компанию для инвесторов и кредиторов.

Наличие ЧОА обуславливает большую финансовую устойчивость предприятия и независимость в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств, обесценения или потерь оборотных активов.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

Таблица 4- Анализ финансовой устойчивости.

Показатели	Расчет	На н.п	На к.п
1.Собственный капитал СК	1300	144396	200872
2.ВНА	1100	186552	196394
3.Долгоср.заемн.ср. ДЗК	1400	77425	38952
4.Краткоср.заемн.ср.КЗК	1510	53500	18187
5.Запасы и НДС ЗЗ	1210+1220	41020	40632
6.Наличие СОС	СОС = СК-ВНА	144396-186552=-42156	200872-196394=4478
7.Наличие собств. и долг.заемн.ист.форм.запас.и затрат или функц.кап. КФ	КФ = СК+ДЗК-ВНА	144396+77425-186552=35269	200872+38952-196394=43430
8.Общ.величина источ.формир.запасов ВН	ВН = СК+ДЗК+КЗС-ВНА	144396+77425+53500-186552=88769	200872+38952+18187-196394=61617
Показатели + -
9. Изменение(+)или недостаток(-) собств.обор.средств. ФС	ФС = СОС-ЗЗ	-42156-41020=-83176	4478-40632=-36154
10.+или-собств. и долгоср. Заемных обор.ср. ФТ	ФТ = КФ-ЗЗ	35269-41020=-5751	43430-40632=2798
11. +или-общ.вел.источн.форм.запасов.	ФО = ВН-ЗЗ	88769-41020=47749	61617-40632=20985



Анализ таблицы для определения типа финансовой устойчивости предприятия.

1.Наличие собственных оборотных средств.

По данным из табл. 4 мы видим, что СОС на начало периода = -42156, а на конец периода = 4478. Это свидетельствует о том, что на начало периода предприятие было финансово неустойчиво, но на конец периода ситуация улучшилась и значение СОС стало >0.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функ. капитала в течении периода увеличились на 8161тыс.руб.

3. Общая величина источников в формировании запасов в течении периода снизилась на 27152 тыс.руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. СОС<0; ФТ>0; ФО>0;

Расчет коэффициентов для определения типа финансовой устойчивости.

1.Коэффициент финансовой независимости.

К1 = СК/К

К1н.п = 144396/77425 = 1,86

К1к.п = 200872/38952 = 5,16

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К2 = ЗК/СК

К2н.п = (77425+86157)/144396 = 1,13

К2к.п = (38952+55371)/200872 = 0,47



3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

К3 = ДЗК/ДК

К3 = 77425/221821 = 0,35

К3 = 38952/239824 = 0,16

4.Коэффициент маневренности собственных средств.

К4 = (СК-ВНА)/СК

К4 н.п. = (144396-186552)/144396 = -0,29

К4к.п. = (200872-196394)/200872 = 0,02

5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

К5 = СОС/ОА=(СК-ВНА)/ОА

К5н.п = (144396-186552)/121426 = -0,35

К5к.п = (200872-196394)/98801 = 0,05

6.Коэффициент реал. Активов.

К6 = (ОС+МОС)/сум.А

К6 н.п = 38689/307978 = 0,13

К6 к.п = 37216/295195 = 0,13

7. Индекс постоянного актива.

К7 = ВНА/СК

К7н.п = 186552/144396 = 1,29

К7к.п = 196394/200872 = 0,98

Анализ коэффициентов для определения типа финансовой устойчивости ОАО " Магнитогорский металлургический комбинат"

1.Коэффициент финансовой независимости характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственного капитала в общей сумме всех средств.

КФН на начало периода =1,86, а на конец периода = 5,16, эти показатели указывают на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

2.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложен. в активы собственных средств.

На начало периода коэффициент = 1,13, а на конец периода = 0,47. Это свидетельствует тому, что на начало периода предприятие имело зависимость от внешних источников средств, но на конец периода ситуация стабилизировалась.

3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

Кдзк на начало периода = 0,35, Кдзк на конец периода = 0,16

4. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

КМ на начало периода = -0,29, КМ на конец периода = 0,02

Данные показатели свидетельствуют о низкой финансовой устойчивости в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы, а оборотный капитал формируется за счет заемных средств.

5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемного капитала.

Коб на начало периода = -0,35 Коб. на конец периода = 0,05

6. Коэффициент реал. активов.

Кра на начало периода = 0,13 Кра на конец периода = 0,13

Эти значения характеризуют понижение производственного потенциала предприятия.

7. Индекс постоянного актива показывает какая доля собственных средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия.

Iн.п = 1,29 Iк.п = 0,98

В целом, можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

2.5 Анализ деловой активности

1.Коэффициент оборачиваемости активов.

Коа = В/ср.сумм.А

Коа н.п = 314115/599866,5/599866,5 = 0,52

Коа к.п. = 339111/599866,5 = 0,57

2.Коэффициент фондоотдачи.

КОос(ФО) = В/ср.ОС

КОос.н.п. = 314115/116109,5 = 2,71

КОоск.п.=339111/110921=3,06 3.

Коэффициент оборачиваемости мобильн. оборот. активов.

КОоа = В/ср.ОА

КОоа н.п. = 314115/109206 = 2,88

КОоа к.п. = 339111/110113,5 = 3,08

4.Продолжительность оборота оборотного актива.

ПОоа = ср.ОА/В*Д

ПОоа н.п.= 109206/314115*365 = 126,89

ПОоа к.п. = 110113,5/339111*365 = 118,52

5.Привлечение средств в обороты.

ЭОА = В/365*(Поа отч.- Поа баз.)

ЭОА н.п = 314115/365*(118,52-126,89) = -7203,13

ЭОА к.п = 339111/365*(118,52-126,89) = -7776,33

6.Коэффициент оборачиваемости матер. средств.

Кон = В/ ср.запасы+ср.НДС

Кон н.п. = 314115/(36066,5+2323) = 8,18

Кон к.п = 33911/(37952,5+2873,5) = 8,31

7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

КОдз = В/ср.ДЗ

КОдз н.п. = 314315/32354 = 9,71

Кодз. к.п = 339111/35774,5 = 9,48

8.Период погашения ДЗ

ППдз = ср.ДЗ/В*Д

ППдз н.п. = 32354/314115*365=37,59

ПП дз к.п = 3574,5/339111*365= 38,51

9.Доля ДЗ в оборотных активах.

Ддз = ДЗ/ср.ОА*100%

Ддз н.п = 31191/109206*100% = 28,56

Ддз к.п. = 40358/110113,5*100% = 36,65

10. Коэффициент оборачиваемости КЗ

КОкз = В/ср.КЗ

КОкз н.п. = 314115/30315 = 10,36

КОкз к.п = 339111/33122 = 10,24

11.Период погашения КЗ

ППкз = ср.КЗ/В*Д

ППкз н.п. = 30315/314115*365=35,23

ППкз к.п. = 33122/339111*365 = 35,65

12.Доля КЗ в общем объеме краткосрочных обязательств

Дкз = КЗ/КО*100%

Дкз н.п. = 30950/86157*100 = 35,92

Дкз к.п = 35294/55371*100 = 63,74

13. Коэффициент соотношения ДЗ к КЗ

Кдз/кз = ДЗ/КЗ

Кдз/кз н.п = 31191/30950 = 1,01

Кдз/кз к.п = 40358/35294 = 1,14

14.Коэффициент оборачиваемости денежных средств

КОдс = В/ср.ДС

КОдс н.п = 314115/19122,5 = 16,43

КОдс к.п. = 339111/19137,5 = 17,72

15. Коэффициент общей оборачиваемости

КО = В/сумм.ср.К

КОн.п = 314115/304931,5 = 1,03

КО к.п = 339111/304931,5 = 1,11

Анализ коэффициентов деловой активности.

1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации.

КОа н.п = 0,52 КОа к.п = 0,57

2.Коэффициент фондоотдачи.

Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.

Кфо н.п = 2,71 Кфо к.п = 3,06

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов - относится к коэффициентам деловой активности. Отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.

4. Продолжительность оборота оборотных активов - характеризует длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях

ПОоа н.п = 126,89 ПОоа к.п = 118,52

5. Коэффициент привлечения средств показывает как предприятие привлекает долгосрочный капитал и является важным показателем отражающим финансовую независимость предприятия.

Высокое значение коэффициента показывает высокую зависимость от долгосрочного заемного капитала, что подрывает финансовую устойчивость предприятия (организации). Если предприятие не привлекало банковских или иных займов, то данный показатель будет равен нулю.

Если этот показатель слишком велик, то предприятие обладает зависимостью от привлеченного капитала. Это приведет к тому, что в будущем владелец будет выплачивать большое количество денежных средств за пользование займами и кредитами.

Эоа н.п = -7203,13 Эоа к.п = -7776,33

6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств - характеризует рациональность и интенсивность использования оборотных средств в организации.

Кон н.п = 8,18 Кон к.п = 8,31

предприятие считается рентабельным.

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям).

Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

КОдз н.п = 9,71 КОдз к.п = 9,48

8. Период погашения дебиторской задолженности на н.п = 37,59, а на к.п = 38,51

9. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах коммерческой организации. Увеличение значения этого показателя, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности коммерческой организации.

Ддз н.п = 28,56 Ддз к. п = 36,65

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

КОкз н.п = 10,36 КОкз к.п = 10,24

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

11. Период погашения кредиторской задолженности - это срок, в течение которого предприятие производит полную оплату счетов своих кредиторов. Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

ППкз н.п = 35,23 ППкз к.п = 35,65

13. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности - показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности

Кдз/кз н.п =1,01 Кдз/кз к.п = 1,14

Эти значения свидетельствуют отвлечению средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

14. Коэффициент оборачиваемости денежных средств - отражает интенсивность использования денежных средств предприятия.

КОдс н.п =16,43 КОдс к.п = 17,72

Чем меньше дней требуется для оборота денежных средств, тем лучше.

15. Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Кок н.п = 1,03 Кок к.п = 1,11

3. Расчет и оценка показателей финансовых результатов деятельности ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

3.1 Анализ прибыли исследуемого предприятия

Анализ финансовых результатов - важнейшее звено в деятельности любого предприятия. Прибыль, как финансовый результат, является основным результатом экономической деятельности предприятия, и ее увеличение несет положительный эффект, а использование прибыли, формирование специальных фондов показывает политику предприятия, например, увеличение отчислений в фонд накопления позволяет в дальнейшем расширить масштабы производства, а фонд потребления косвенно способствует увеличению производительности труда.

Анализ финансовых результатов начинают с изучения выручки по обычным видам деятельности и соответствующих ей расходов. Сначала оценим уровень и динамику показателей прибыли. Результаты расчетов представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика показателей прибыли предприятия ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

Показатели	2015 г. (тыс.руб.)	2016 г. (тыс.руб.)	Изменения
			млн.руб.	%
1	2	3	4	5
1) Выручка от реализации	314115	339111	24996	107,96
2) Себестоимость реализованной продукции	217605	233908	16303	107,49
3) Валовая прибыль	96510	105209	8699	109,01
4) Расходы периодов (коммерческие и управленческие)	24432	25514	1082	104,43
5) Прибыль от продаж	72078	79689	7611	110,56
6) Сальдо прочих доходов и расходов	-31323	-2687	-34010	8,58
7) Прибыль до налогообложения	38462	83165	44703	216,23
8) Налог на прибыль	10981	15552	4571	141,63
9) Чистая прибыль	30678	67968	37290	221,55

В таблице 5 представлены данные отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат". Используя метод горизонтального анализа, мы видим, что произошло увеличение выручки от реализации на 24996 млн.руб. или на 7,96 %. Это говорит о том, что предприятие стало получать больше прибыли от основной деятельности, что является положительным фактором.

Также за анализируемый период отмечается увеличение себестоимости реализованной продукции на 7,49 %. Однако такое увеличение себестоимости не нанесло ущерба деятельности компании, потому что валовая прибыль показала рост на 8699 млн.руб. или 9,01 %, что является положительным моментом.

Однако к концу отчетного периода на 11 % увеличились расходы периодов. Увеличение коммерческих расходов говорит о том, что предприятие ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" стало больше уделять время разгрузочным работам, транспортировке продукции покупателю, таре и упаковочным материалам, рекламе, изучению рынков сбыта и других маркетинговых исследований, аренде торговых и складских помещений, амортизации торгового оборудования, сертификации продукции, оплате труда продавцов рекламе, упаковке продукции и т.п. Однако управленческие расходы уменьшились, что свидетельствует о том, что ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" стало меньше расходовать на содержание административных зданий и помещений, оплату труда управленческого персонала, на приобретение офисного оборудования, канцелярских принадлежностей, на командировочные и представительские расходы, оплату услуг связи и пр. Увеличение расходов периодов способствовало увеличению прибыли от продаж, которая выросла на 10,56%.

Увеличение налога на прибыль неразрывно связано с увеличением самой прибыли. Налог на прибыль увеличился на 4571 млн.руб.

На данном предприятии прибыль до налогообложения увеличилась более чем в 2 раза: с 38462 млн.руб. на начало анализируемого периода до 83165 млн.руб. на его конец. Главным источником такого роста явилось увеличение доходов от участия в других организациях. Сальдо прочих доходов и расходов уменьшилось на 91,42 %.

Обобщающей величиной всех финансовых результатов деятельности предприятия является чистая прибыль. За рассматриваемый период 2015-2016 гг. предприятие не имело убытков. В 2016 году чистая прибыль увеличилась больше чем в 2 раза, с 30678 млн. руб. до 67968 млн. руб. или на 121,55%.

Далее проанализируем структуру прибыли на основании таблицы 6, представленной ниже.

Таблица 6 - Структура финансовых результатов предприятия ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса, %	Изменения уд.весов, пунктов
	2015 г.	2016 г.	2015 г.	2016 г.
1	2	3	4	5	6
1) Выручка от реализации	314115	339111	100,00	100,00	0,00
2) Себестоимость продукции	217605	233908	69,28	68,98	-0,3
3) Валовая прибыль	96510	105209	30,72	31,02	0,3
4) Коммерческие расходы	18579	19763	5,91	5,83	-0,08
5)Управленческие расходы	5853	5751	1,86	1,7	-0,16
6) Прибыль от продаж	72078	79689	22,95	23,5	0,55
7) Прочие доходы	72783	71424	23,17	21,06	-2,11
8) Прочие расходы	104106	74111	33,14	21,85	-11,29
9) Прибыль до налогообложения	38462	83165	12,24	24,52	12,28
10) Налог на прибыль	10981	15552	3,5	4,59	1,09
11) Чистая прибыль	30678	67968	9,77	20,04	10,27

Таким образом, проанализировав структуру и динамику прибыли за анализируемый период, можно сделать вывод о том, что в структуре выручки наибольший удельный вес занимает себестоимость. На начало отчетного периода она составляла 69,28 %, на конец- 68,98 %.

Второе место в общем объеме выручки занимает валовая прибыль. На начало анализируемого периода она составляла 30,72 %, к концу периода ее удельный вес немного увеличился на 0,3 % и стал составлять 31,02 %.

Структура коммерческих и управленческих расходов за рассматриваемый период находилась примерно на одном уровне. В 2015 г. доля коммерческих расходов составляла 5,91%, а в 2016 г. уменьшилась на 0,08%. Доля управленческих расходов в 2015 г. составляла 1,86%, а в 2016 г. уменьшилась на 0,16%.

Удельный вес прибыли от продаж в структуре выручки предприятия увеличился на 0,55 процентных пунктов в 2016 году. Увеличение показателя прибыли от продаж может свидетельствовать об уменьшении издержек производства и обращения, что и наблюдается на данном предприятии, это означает, увеличение доходности продаж. Также положительной тенденцией являлось увеличение удельного веса прибыли до налогообложения на 12,28 процентных пунктов 2016 году. Причиной этого послужило сокращение прочих расходов на 11,29 %.

Увеличение удельного веса чистой прибыли предприятия ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" на 10,27 %, говорит об эффективной деятельности предприятия.

Далее проанализируем факторные влияния на прибыль от обычной деятельности. Для этого нужно рассчитать влияние факторов "выручка от реализации", "себестоимость", "коммерческие расходы", "управленческие расходы" на прибыль.

При проведении факторного анализа следует учитывать фактор инфляции через использование индекса цен. Это включает ряд шагов.

Во-первых, рассчитаем влияние фактора выручка от реализации.

Выручка от продаж в сопоставимых ценах будет равна

Где Вотч- выручка в отчетном- 2016 году

Iцен- индекс цен в 2016 году

Увеличение выручки за счет роста цен составит:

Увеличение выручки за счет увеличения количества продукции:

Далее рассчитаем влияние фактора цена на прибыль

Влияние количества проданной продукции на прибыль



Во-вторых, рассчитаем влияние на прибыль фактора себестоимость продукции:

В-третьих, рассчитаем влияние на прибыль фактора коммерческие расходы:

В-четвертых, рассчитаем влияние на прибыль фактора управленческие расходы:

Таким образом, самое большое влияние на выручку ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" оказал фактор-цена. В отчетный период за счет роста цены выручка увеличилась на 17373,81 млн.руб.

Увеличение объемов продаж привело к увеличению выручки на 7622,19 млн.руб.

Самое большое влияние на увеличение прибыли ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" оказало увеличение цены. За счет увеличения цены прибыль увеличилась на 3995,98 млн.руб.

За счет изменения количества проданной продукции прибыль увел...