Влияние транзитивности экономики РФ на результаты деятельности предприятий медной промышленности на примере АО "Уралэлектромедь"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Уральский федеральный университет имени первого президента России Б.Н. Ельцина

кафедра учета, анализа и аудита

Влияние транзитивности экономики РФ на результаты деятельности предприятий медной промышленности на примере АО «Уралэлектромедь»

О.В. Баженов, канд. экон. наук, доцент

Аннотация

Экономическая нестабильность, высокая волатильность курса национальной валюты и цен на медную продукцию, вступление РФ в ВТО, санкционное давление Запада, необходимость реализации инновационных инвестиционных проектов, направленных на технологическое обеспечение развития бизнеса, ? все это определяет важность комплексной оценки предприятия с учетом как внешних, так и внутренних факторов, оказывающих влияние на результаты деятельности компании, что особенно актуально в современных условиях транзитивности отечественной экономики. В данной публикации автор на примере статистических данных развития экономики РФ и публичной годовой и бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «Уралэлектромедь» представляет влияние транзитивности экономики РФ на результаты деятельности предприятий медной промышленности. В ходе проведенного исследования было представлено и раскрыто понятие «транзитивность» применительно к актуальному состоянию российской экономики и выявлено, что данное понятие по смыслу близко к термину «переходность». Рассмотрение результатов финансово-хозяйственной деятельности АО «Уралэлектромедь» позволило сформулировать вывод о компланарности векторов развития предприятия и экономики государства. В заключение были сформулированы гипотезы о наличии взаимосвязи между транзитивным характером экономики РФ и результатами деятельности АО «Уралэлектромедь», сформировавшие основу для корреляционно-регрессионного анализа.

Ключевые слова: транзитивность, предприятия медной промышленности, экономический анализ, результативность деятельности, экономика РФ, переходная экономика, АО «Уралэлектромедь», факторный анализ

Основная часть

Сложности отечественного экономического пространства, обусловленные негативным влиянием экзогенных и эндогенных факторов, сформировавшиеся в начале 2014 года, актуальны также для предприятий медной промышленности. При этом особое внимание к отрасли цветной металлургии в целом и медной промышленности в частности обусловлено стратегическим значением выпускаемой продукции, существенным социальным влиянием и высоким инвестиционным потенциалом представленной отрасли¹. В этой связи целью данной публикации является рассмотрение влияния транзитивности экономики РФ на результаты деятельности предприятий медной промышленности. В качестве объекта исследования автором было выбрано акционерное общество «Уралэлектромедь» в силу достаточно подробного освещения его финансово-хозяйственной деятельности в публичной годовой и финансовой отчетности. Для достижения поставленной цели необходимо последовательно решить следующие задачи:

- представить и раскрыть определение понятия «транзитивность» применительно к актуальному состоянию российской экономики;

- рассмотреть результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий медной промышленности на основе данных отчетности АО «Уралэлектромедь»;

- сформулировать гипотезы о наличии взаимосвязи между транзитивным характером экономики РФ и результатами деятельности АО «Уралэлектромедь».

Итак, с целью решения первой сформулированной задачи рассмотрим термин «транзитивность» применительно к современному состоянию российской экономики. Само по себе понятие «транзитивность» чаще всего используется в различных разделах математики, статистики, математической логики и может быть представлено следующей формой записи:

То есть бинарное отношение R на множестве X называется транзитивным, если для любых трех элементов множества a, b, c выполнение отношений aRb и bRc влечет выполнение отношения aRc².

Другими словами, термин «транзитивность» (даже основываясь на морфологическом анализе слова) можно считать эквивалентным термину «переходность»³.

Тогда вполне логичным в качестве описания транзитивности российской экономики является представление ее переходного характера. При этом демаркационной границей перехода будем считать сформировавшийся в настоящее время тренд на снижение рецессивных темпов развития экономики, повышение уровня замещения импорта продуктами собственного производства либо собранными из импортных составляющих на предприятиях, локализованных на территории РФ, оздоровление отечественной финансовой системы, четко обозначенный антикоррупционный вектор и пр. Кроме того, к числу позитивных экзогенных явлений, оказывающих влияние на развитие экономики РФ, можно отнести повышение цен на углеводороды, вызванное договоренностями ведущих нефтедобывающих стран о сокращении производства нефти.

Рассмотрим переходный характер российской экономики на конкретном числовом примере, для чего сначала обозначим временную фазу периода рецессии (табл. 1).

экономика промышленность транзитивность предприятие

Таким образом, данные, представленные в табл. 1⁴, дают наглядное представление об ухудшении экономического положения РФ к концу 2015 года.

Однако предварительные данные за 2016 год позволяют сделать вывод о некотором переломе тенденций. Так, объем промышленного производства в РФ за 11 месяцев 2016 года вырос на 0,8% по отношению к тому же периоду 2015 года⁵. Темпы снижения ВВП составили 0,4%, что существенно ниже темпов снижения по итогам 2015 года (почти 3%). Уровень годовой инфляции составил рекордно низкое значение в 5,4%.⁶ Кроме того, по ряду продуктовой номенклатуры увеличивается уровень замещения иностранной продукции отечественными аналогами. Особенно заметно увеличение удельного веса отечественной продукции в сельском хозяйстве, пищевой промышленности, сельскохозяйственном машиностроении, легкой промышленности и пр.

Таким образом, явно заметен транзитивный (переходный) характер российской экономики в современный период ее развития, вызванный адаптацией (в том числе частично путем реструктуризации) к негативному влиянию западных санкций и неблагоприятной конъюнктуре рынка углеводородов.

Далее рассмотрим и кратко охарактеризуем результативность деятельности предприятий медной промышленности (на примере АО «Уралэлектромедь») в условиях переходной экономики. Для этого также представим основные показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности компании на стагнационной стадии развития экономики РФ (2014-2015 годы) и на стадии «перехода» («транзита») - 2016 год.

Итак, АО «Уралэлектромедь» осуществляет основную деятельность на российском и мировом рынках меди и медной продукции - от переработки черновой меди и медного лома до выпуска продуктов из меди (катоды, медная катанка, медный порошок и изделия из него). Также эмитент производит золото и серебро в слитках, концентрат МПГ, селен, теллур, сплавы на свинцовой основе и оказывает услуги по горячему цинкованию металлоконструкций⁷. В связи с этим, результаты деятельности компании напрямую зависят от контрактов на поставку металлов по ценам LME, привязанным к периоду поставки⁸. Динамика цен на медь на Лондонской бирже металлов за 2014-2016 годы представлена на рисунке.

На графике, представленном на рисунке, можно наблюдать достаточно резкое снижение цен на медь в период 2014-2015 годов (с 7320,25 до 4443,87 долларов США за тонну), однако в 2016 году заметен рост цен до значения в 5666,28 долларов США за тонну в декабре.⁹ Подобная динамика естественным образом сказывается на натуральных и стоимостных показателях результативности деятельности компаний медной промышленности. Кроме того, на показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности компаний влияет величина внутреннего спроса на продукцию, которая напрямую коррелирует со значением индекса промышленного производства, а также прочими показателями развития экономики страны, характеризующими ее финансовую, социальную, инвестиционную и прочие компоненты. Динамика результативности деятельности АО «Уралэлектромедь» в условиях транзитивной экономики РФ представлена в табл. 2.

Таким образом, данные, представленные в табл. 2, свидетельствуют об общей компланарности трендов развития экономики РФ и предприятий медной промышленности (в частности АО «Уралэлектромедь») в условиях транзитивности. Однако есть выходящие за пределы тренда явления: рост выручки в 2015 году по сравнению с 2014 годом, что может быть обусловлено изменением структуры продаж в сторону увеличения (в стоимостном выражении) удельного веса реализации драгметаллов. Что касается стадии «транзита», то аналогично данным экономики РФ, в АО «Уралэлектромедь» прослеживается некоторое улучшение показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности компаний. Тем не менее, рост фактических значений может быть подтвержден только по показателю выручки. Снижение планового значения объемов товарного выпуска рафинированной меди может быть обосновано пессимистичным консенсус-прогнозом цены на медь, сформулированным в 2015 году - 4500 долларов США за тонну, фактическое же среднее значение цены на медь в 2016 году составило 5055,08 долларов США за тонну.

Представленные и интерпретированные в табл. 1 и 2 результаты анализа показали наличие некоторой связи между уровнем развития экономики страны и результативностью деятельности предприятий медной промышленности. Однако выявить и обосновать направления и силы влияния тех или иных факторов на основании примитивной оценки динамики показателей не представляется возможным. Наиболее действенным эконометрическим инструментом для этого может стать корреляционно-регрессионный анализ.

Для целей реализации данного метода исследования автором были выбраны основные переменные, ставшие регрессорами в модели оценки воздействия факторов развития экономики страны на результативность деятельности предприятия.

Для оценки результативности деятельности предприятий медной промышленности (объясняемой переменной) был выбран такой показатель, как выручка. Выручка представляет собой стоимостное выражение интенсивности производственной политики и эффективности сбытовой и инвестиционной составляющих.

Для построения модели автор посчитал целесообразным выбрать следующие переменные, характеризующие состояние развития государства, присущие также транзитивному периоду:

- валовый внутренний продукт на душу населения (млрд долларов США). Включение данного показателя обосновывается его возможностью объяснять наличие технологий и емкость рынка внутреннего потребления¹¹;

- чистый экспорт. Измеряется в млрд долларов США и характеризует развитость внешнеэкономических связей государства;

- затраты на разработки, % от ВВП. Отражает технологическое развитие государства, инфраструктурное обеспечение которого невозможно без медной продукции¹²;

- индекс промышленного производства, в % к предыдущему году. Характеризует потенциал внутреннего рынка сбыта медной продукции;

- динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации, в % к предыдущему году. Характеризует динамику емкости внутреннего рынка сбыта;

- стоимость привлечения заемных средств, %. Характеризует возможность привлечения внешнего финансирования для реализации инвестиционных проектов предприятий медной промышленности и других отраслей промышленности - потребителей изделий из меди.

Итак, представив и кратко описав объясняемую и объясняющие переменные, для целей реализации методики корреляционно-регрессионного анализа автор выдвигает гипотезы о типе и степени зависимости объясняемой переменной - выручки предприятий медной промышленности - от потенциальных объясняющих переменных, представленные в табл. 3.

Для проверки поставленных гипотез необходимо провести корреляционно-регрессионный анализ панельных данных основных предприятий медной промышленности РФ (АО «Уралэлектромедь», ПАО «ГМК “Норильский Никель”» и ЗАО «Русская медная компания»)¹³и показателей развития экономики РФ за период, характеризующий различные стадии экономики страны, в том числе ее транзитивность, что в дальнейшем станет информационной основой для выявления направлений адресной поддержки предприятий медной промышленности в условиях адаптации экономики России к негативному внешнему воздействию.

Таким образом, в данной публикации было рассмотрено влияние транзитивности экономики РФ на результаты деятельности предприятий медной промышленности. В качестве объекта исследования было выбрано акционерное общество «Уралэлектромедь» в силу достаточно подробного освещения его финансово-хозяйственной деятельности в публичной годовой и финансовой отчетности. В ходе подготовки публикации автором было представлено и раскрыто определение понятия «транзитивность» применительно к актуальному состоянию российской экономики и выявлено, что данное понятие по смыслу близко к понятию «переходность». Рассмотрение результатов финансово-хозяйственной деятельности АО «Уралэлектромедь» позволило сформулировать вывод о компланарности векторов развития предприятия и экономики государства. В заключение были сформулированы гипотезы о наличии взаимосвязи между транзитивным характером экономики РФ и результатами деятельности АО «Уралэлектромедь», сформировавшие основу для проведения корреляционно-регрессионного анализа.

* Статья подготовлена в рамках поддержанного Советом по грантам Президента Российской Федерации для государственной поддержки молодых российских ученых и по государственной поддержке ведущих научных школ РФ проекта № МК-1946.2017.6 «Направления административно-финансовой поддержки предприятий медной промышленности в условиях транзитивной экономики».

Литература

1. Шестопалова О.Н. Стереотипы трудового поведения молодых работников: социологический анализ: автореф. дис. … канд. социол. наук. Екатеринбург, 2009.

2. Транзитивность [Электронный ресурс] // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Транзитивность (дата обращения: 05.01.2017).

3. Шестопалова О.Н., Окунева Т.В. Роль университета в образовательных и профессиональных траекториях современной молодежи // Вестник Уральского государственного университета путей сообщения. 2016. № 2 (30). С. 100-107.

4. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]: офиц. сайт. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/ (дата обращения: 05.01.2017).

5. Финансы РФ - 2016 [Электронный ресурс]. URL: http://global-fi nances.ru/fi nansyi-rossii-2016/ (дата обращения: 05.01.2017).

6. Россия - экономические показатели [Электронный ресурс]. URL: http://ru.tradingeconomics.com/russia/indicators (дата обращения: 05.01.2017).

7. Баженов О.В. Бизнес-привлекательность предприятия как объект стратегического планирования и анализа // Экономика и предпринимательство. 2013. № 6 (35). С. 475-477.

8. Баженов О.В. Методика определения рейтинга внешней экономической среды мезоуровня на основе ее балансовой модели // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2013. № 3 (29). С. 29-35.

9. Динамика цен на медь (LME.Copper, USD за тонну) [Электронный ресурс]. URL: https://news.yandex.ru/quotes/1501.html (дата обращения: 05.01.2017).

10. Годовые отчеты и бухгалтерская (финансовая) отчетность АО «Уралэлектромедь» за 2014, 2015 и 2016 гг. (квартальная отчетность) [Электронный ресурс]. URL: http://www.e-disclosure.ru/portal/fi les.aspx?id=2003&type=5 (дата обращения: 05.01.2017).

11. Сухова О.В., Махнева А.С. Особенности нормирования труда руководителей в современных условиях // Высшая школа. 2016. № 6. С. 28-29.

12. Сухова О.В. Заработная плата как экономическая категория или реальная практика реальной экономики // Управление персоналом. 2009. № 19. С. 72-76.

13. Баженов О.В. Определение нормативных значений ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятий медной промышленности // Дискуссия. 2013. № 4 (34). С. 28-34.

Размещено на Allbest.ru