Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению по материалам ПАО "ТНС энерго"

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению по материалам ПАО "ТНС энерго"

Выполнила: Глазунова Наталья Сергеевна



СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Концепция анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

1.2 Методика анализа финансового состояния и его основные показатели

1.3 Этапы проведения анализа финансово состояния предприятия

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ПАО «ТНС энерго»

2.1 Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия ПАО «ТНС энерго»

3.1 Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «ТНС энерго»

Заключение

Список литературы

Приложения

предприятие ликвидность платежеспособность



ВВЕДЕНИЕ

В наше время важность анализа финансового состояния организации сложно переоценить. Практически все хозяйствующие субъекты используют данный анализ для исполнения мероприятий, направленных на улучшение деятельности .

Отчетность изучают и анализируют, после чего подготавливают процедуры направленные на возрастание доходности капитала и на улучшение положения предприятия. Кредиторам и инвесторам так же важно проводить анализ финансовой документации, чтобы привести к минимуму свои риски и опасения по займам и вкладам. Результативность принимаемых решений напрямую зависит от качества их аналитической доказанности.

Залог доходности и прибыльности предприятия является первоначальной задачей оценки финансового состояния. Чтобы решить эту задачу требуется несколько наиболее важных показателей, дающих беспристрастную и точную картину материального состояния предприятия, его прибыли и убытков, корректировок в составе активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.

Чаще всего, задачи, поставленные при выполнении анализа, могут быть достигнуты в ходе изучения данных финансовой отчетности, но не всегда. Иногда требуются данные других отчетностей.

Например, руководство и аудиторы, могут обратиться дополнительные материалы (информация по производственному учету, например). Все же наиболее используемым источником финансового анализа являются годовая и квартальная отчетность.

Способы анализа финансовой отчетности в России были давно выявлены и удачно использовались при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой основных способов занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

В 21 веке анализ финансового состояния предприятия предполагает тщательное знакомство с его основными экономическими показателями и их отклонением, текущей мобильностью и финансовой устойчивостью. Так же, весьма познавательной является рассмотрение рентабельности его работы, прибыли. Только качественно исполненный анализ финансового состояния даст возможность честно оценить работу предприятия в прошлом и настоящем и предположить о его функционировании в будущем.

Целью данной курсовой работы является - Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению по материалам ПАО «ТНС энерго».

Комплексный анализ финансового состояния в данной работе будет проведен на основе данных характеризующих деятельность ПАО «ТНС энерго».



ГЛАВА 1. КОНЦЕПЦИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

Финансовым состоянием предприятия считается некоторое количество показателей, наиболее точно передающих его возможность оплачивать свою деятельность и покрывать долговые обязательства. Финансирование деятельности определяется достаточны количеством финансовых ресурсов, платежеспособностью и финансовой стабильностью.

Финансовая обстановка организации устанавливает ее конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность). Она показывает все аспекты функционирования организации, ее итоговые результаты, которые важны как для менеджеров и всего коллектива работников самого предприятия, так и для собственников, кредиторов и инвесторов, поставщиков и других деловых компаньонов.

Наиболее значимым намерением анализа финансового состояния организации является своевременное выявление отклонений основных показателей от рекомендуемых значений и дальнейшая организация процессов направленных на исправление выявленных отклонений.

Основные задачи анализа финансового состояния -

1) изучить и результаты анализа, 2) подвести итого по изменению анализируемых показателей, 3) дать определенные рекомендации, которые помогут организации повысить качество основных финансовых показателей.

Проводимый анализ поможет выявить, воспользовалось ли предприятие данными ему рекомендациями, направленные на улучшение материального состояния.

В наше время, роль анализа материального положения организации особенна в работе любого предприятия в условиях рынка. Лишь финансовый анализ в состоянии в полно мере исследовать и оценить все показатели и итоги движения денежных средств, уровень отношений, связанных с материальными потоками, а также предполагаемое финансовое состояние предприятия. Финансовый анализ может использоваться как средство аргументирования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как инструмент оценки качества управления, как способ предсказания будущих результатов .

1.2 Методика анализ финансового состояния и его основные показатели

Первоначальный смысл финансового анализа - приобретение показателей, которые в точности передают картину финансового положения предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом определенные группы работников организации, которые используют результаты финансового анализ, может интересовать как нынешнее финансовое положение предприятия, так и будущие результаты финансового состояния.

Основным источником финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности, аналитическое изучение которых должно привести к воссоздать всех основных сторон хозяйственной деятельности и произведенных операций в комплексной форме, то есть с требуемой для анализа степенью изменения.

Опыт финансового анализа выявил основные способы чтения финансовых отчетов. Среди них можно подчеркнуть следующие:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

метод финансовых коэффициентов;

факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - соотнесение каждого положения отчетности с прошлым периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - установление строения конечных финансовых коэффициентов с определением воздействия каждой позиции отчетности на итог в целом.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - определение связи между определенными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, расчет отношения показателей.

Факторный анализ - это анализ воздействия отдельных факторов (причин) на действенный показатель с использованием жестко определенных или случайных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. разделение действенного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основные показатели, которые анализируются при анализе материального положения организации - это:

1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение.

Одним из основных показателей такой оценки является платежеспособность. То есть доступность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.

В процессе анализа исследуется текущая и перспективная платежеспособность:

- текущая платежеспособность - характеризует текущее состояние расчетов и анализируется по данным финансовых потоков;

- перспективная платежеспособность определяет возможность организации в будущем рассчитаться по своим краткосрочным долгам.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятий делят на следующие группы:

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы:

- денежные средства и денежные эквиваленты;

- краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы, то есть для обращения в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность (до 12 месяцев);

А3 - медленно реализуемые активы:

- запасы;

- налог на добавленную стоимость;

- финансовые вложения свыше 12 месяцев

А4 - труднореализуемые активы:

- все статьи раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Обязательства организации так же группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства:

- кредиторская задолженность;

- прочие краткосрочные обязательства.

П2 - краткосрочные пассивы:

- заёмные средства (кредиты и займы до 12 месяцев);

П3 - долгосрочные пассивы -все статьи раздела IV;

П4 - собственный капитал- все статьи раздела III и оценочные обязательства (разделIV иV раздел).

Ликвидность - способность активов при определенных обстоятельствах обращаться в наличность и погашать (возмещать) обязательства организации.

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4=<П4.

Понятие ликвидности и платежеспособности тесно взаимосвязаны, но не является тождественным.

В процессе анализа ликвидности баланса рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

Кал = ДС/КО (1)

где ДС- денежные средства и их эквиваленты (стр. 1250);

КО - краткосрочные обязательства (стр. 1500).

Его нормальное значение в интервале 0,2 - 0,7.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений:

Клп = (ДС + ДБ) /КП, (2)

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени текущие активы предприятия покрывают текущие обязательства:

Клт = II А/КП (3)

где II А - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 -- 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

Показатели ликвидности рассчитываются по данным бухгалтерского баланса и оценивают в динамике путём расчета отклонений. Положительным является увеличение рассчитанных коэффициентов в динамике и приближение их к нормальному значению.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении.

Приближенный способ оценки финансовой устойчивости осуществляется по неравенству:

Оборотные активы < 2 * Собственный капитал - Внеоборотные активы

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости является расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости:

1) коэффициент капитализации показывает сколько заемных средств организация привлекла на рубль, вложенных в активы собственных средств = заемный капитал/собственный капитал;

2) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников = (собственный капитал - внеоборотные активы)/оборотные активы; «-» значение коэффициента свидетельствует о том, что организация не может формировать оборотные средства за счет собственных источников финансирования, а только за счет привлечения заемных;

3) коэффициент финансовой независимости (к-т автономии) характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования или показывает какая часть имущества организации финансируется за счет собственных средств = собственный капитал/валюта баланса;

4) коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных = собственный капитал/заемный капитал;

5) коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, вложенных в организацию на длительный срок = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса;

3. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Важнейшей характеристикой успешности любого бизнеса является его способность приносить прибыль своим владельцем. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников организации, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль есть конечный результат деятельности предприятия.

При анализе прибыли необходимо дать оценку составу прибыли, определить факторы, повлиявшие на изменение прибыли и рассчитать показатели рентабельности различных направлений деятельности.

Качественным показателем прибыли является рентабельность - относительный показатель при сопоставлении прибыли с другими показателями, показателем отражающим условия хозяйствования: выручка от реализации, себестоимость продукции, среднегодовая стоимость основных средств, сумма активов и так далее.

В процессе анализа прибыли рассчитывают следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение каждого вида прибыли= Прибыль отчетного периода - Прибыль за аналогичный период предшествующего года

Виды прибыли:

- Валовая прибыль;

- Прибыль до налогообложения;

- Чистая прибыль.

Положительным является увеличение суммы прибыли.

2. Удельный вес (структура) прибыли = (Прибыль от продаж/Прибыль до налогообложения) *100%

Положительным является увеличение удельного веса прибыли от продаж.

Для измерения эффективности деятельности организации применяются показатели рентабельности. Рентабельность - это уровень прибыльности или уровень доходности, представленный как относительный показатель, в котором сумма прибыли сопоставляется с другими показателями отражающими условия хозяйствования

Для анализа рентабельности предприятия рассчитывают следующие показатели:

1. Рентабельность активов - это отношение чистой прибыли предприятия к средней величине активов

Уровень рентабельности активов = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов)*100%

Среднегодовая стоимость активов= (Итог актива на начало года + Итог актива на конец года)/2

Показывает, сколько прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов или прибыльности имущества предприятия.

2. Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль/Средний размер собственного капитала) *100%

Средний размер собственного капитала = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитала на конец года)/2

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль капитала организации. Этот показатель характеризует прибыльности вложений предприятия.

3.Рентабельность оборотных активов = (Чистая прибыль/Средний размер оборотных активов)*100%

Средний размер оборотных активов = (Оборотные активы на начало года + Оборотные активы на конец года)/2

Показывает сколько прибыли приходится на единицу оборотных активов.

4. Рентабельность внеоборотных активов = (Чистая прибыль/Среднегодовую стоимость внеоборотных активов)*100%

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов= (Внеоборотные активы на начало года + Внеоборотные активы на конец года)/2

Показывает, какую прибыль дают внеоборотные активы, что даёт оценку эффективности внеоборотных активов.

5. Рентабельность производственных фондов = (Чистая прибыль (от продаж)/Среднегодовая стоимость производственных фондов)*100%

Среднегодовая стоимость производственных фондов = Средняя стоимость основных средств + средняя стоимость Материально производственных запасов.

Показывает, эффективность использования производственного потенциала организации.

6. Рентабельность продаж = (прибыль от продаж/Выручку (нетто, то есть за вычетом налога на добавленную стоимость и амортизации))*100%

Этот расчет производят по показателям отчета о финансовых результатах за отчетный период и за аналогичный период прошлого года, показывает, сколько прибыли получит организация со 100 рублей выручки.

7. Рентабельность продукции = (Чистая прибыль/себестоимость продукции)*100%

Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат предприятия.

Данный показатель может быть определен в целом по организации, по отдельным подразделениям и по отдельным видам продукции.

Показатели рентабельности рассчитывают за отчетный период, за аналогичный период предшествующего года и по результатам высчитывают отклонение:

Отклонение = Уровень рентабельности отчетного периода - Уровень рентабельности предшествующего года.

Положительным является увеличение показателей рентабельности.

При расчете уровня рентабельности может быть использованы различные показатели прибыли: чистая прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от продажи.

Для оценки рентабельности собственного капитала используется формула Дюпона:

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль/Выручку)*(Выручка/Активы)*(Активы/Собственный капитал).

Выявление причин и их влияние на показатели прибыли целесообразно проводить с использованием факторного анализа.

Суть факторного анализа состоит в выявлении: как повлиял на изменение прибыли каждый из следующих факторов:

1. Выручка от продаж;

2. Цена;

3. Себестоимость продукции;

4. Коммерческие и управленческие расходы;

5. Совокупное влияние всех факторов.

Одним из важных из важных анализов является факторный анализ прибыли от продаж от основного вида деятельности.

Факторный анализ прибыли от продаж проходит в несколько этапов.

1. Расчет влияния выручки от продаж. Влияние этого показателя начинается с учета информации об инфляции за анализируемый период, то есть с учетом изменения цен за год. Информация, на сколько процентов выросли или снизились цены на продукцию отражается в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности. Для этого исчисляют выручку из отчета о финансовых результатах за отчетный год в сопоставимых ценах и влияние изменения выручки на прибыль организации

Выручка отчетных годов в сопоставимых ценах = Выручка отчетного года/Индекс цен

Отклонение выручки = Выручка в сопоставимых ценах - Выручка предшествующего года

Показывает изменения выручки от продаж за счет изменения цен (инфляция).

Влияние выручи на прибыль производится с учетом показателя рентабельности предшествующего года.

Пв = (Выручка отчетного года*Выручку предшествующего года*Уровень рентабельности предшествующего года)/100%

Положительным считается увеличение прибыли за счет данного фактора.

2. Расчет влияния себестоимости продукции:

Пс/с = (Выручка отчетного года*(Удельный вес себестоимости за отчетный год - Удельный вес себестоимости за прошедший год))/100%

Удельный вес себестоимости = (Себестоимость/Выручку)*100%

Положительным является снижение себестоимости.

3. Расчет влияния фактора цен.

Пц = ((Выручка за отчетный год - Выручка в сопоставимых ценах)*Рентабельность за предшествующий год))/100%

Положительным является увеличение выручки отчетного года за счет увеличения объема продаж.

4. Влияние фактора «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы»

а) Пкр = (Выручка за отчетный год*(Уровень коммерческих расходов отчетного года - Уровень коммерческих расходов предшествующего года))/100%

Уровень коммерческих расходов = (Коммерческие расходы/Выручка)*100%

б) Пур = (Выручка отчетного года*(Уровень управленческих расходов за отчетный год - Уровень управленческих расходов предшествующего года))/100%

Положительным является снижение уровня расходов в отчетном году.

5. Совокупное влияние факторов на абсолютное отклонение прибыли от продаж:

П от продаж = Пв- Пс/с+ Пц- Пкр- Пур

Факторный анализ проводится и по прибыли до налогообложения и чистой прибыли с учетом показателей, формирующих эти виды прибыли.

1.3 Этапы проведения анализа финансово состояния предприятия

Методика проведения финансового анализа предусматривает следующие основные этапы:

1.Предварительная оценка, включает оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчетности на данном этапе оценивается риск, связанный и использованием имеющейся информации, делаются выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции поведения показателей, наметить направление показателей, наметить направление углубления анализа.

2. Экспресс - анализ текущего финансового состояния, включает расчет финансовых коэффициентов и оценку полученных результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности на рынке ценных бумаг. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации или другого лица, принимающего решение на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе углубленного анализа.

Цель экспресс - анализа - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. При проведении экспресс - анализа последовательность процедур следующая:

просмотр отчета по формальным признакам;

ознакомление с заключением аудитора;

ознакомление с учетной политикой предприятия;

выявление «больных» статей в отчетности и оценка их в динамике;

ознакомление с ключевыми индикаторами;

чтение пояснительной записки;

общая оценка имущественного и финансового состояния подлинным балансам;

формулирование выводов по результатам анализа

При анализе проверяют баланс по признакам «хорошего баланса»:

валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

темп прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы;

доля собственных средств в оборотных активах должны быть более %;

в балансе должны отсутствовать статьи «непокрытый убыток».

2. Углубленный финансовый анализ с привлечение необходимой внутренней и внешней информации. Основная задача углубленного анализа - выяснить за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошло изменение и какими должны быть действия руководства;

Цель углубленного анализа - более подробная характеристика имущественного финансового потенциала хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в отчетном периоде на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа.

Программа углубленного анализа включает:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия.

Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности.

Выявление «больных» статей отчетности.

Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

Оценка имущественного потенциала:

построение аналитического баланса;

вертикальный анализ баланса;

горизонтальный анализ баланса;

анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале.

Оценка финансового потенциала:

оценка ликвидности и платежеспособности;

оценка финансовой отчетности.

Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка деловой активности.

Анализ прибыли и рентабельности.

Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Прогнозный анализ основных финансовых показателей. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события, сложившиеся тенденции, вновь принимаемые решения могут влиять на финансовую устойчивость предприятия.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «ТНС ЭНЕРГО»

2.1 Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

Публичное акционерное общество Группа компаний «ТНС энерго», в дальнейшем именуемое Общество и являющееся коммерческой организацией, создано и действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими действующими законодательными актами Российской Федерации и Уставом Общества.

Общество является коммерческой организацией и осуществляет свою деятельность в целях извлечения прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

- консультирование по вопросам управления маркетингом;

- консультирование по вопросам управления персоналом;

- подготовка и реализация проектов поставки электроэнергетических ресурсов;

-производство расчетов режимов работы энергооборудования;

- реализация электрической и тепловой энергии в соответствии с действующим законодательством и т.д.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие действующему законодательству, признаются действительными.

Общество создано без ограничения срока его деятельности.

Экономическая характеристика ПАО «ТНС энерго» представлена в таблице 2.1.

Цена имущества предприятия росла в течении двух лет, например, в 2015 году в сравнении с 2016 годом стоимость имущества предприятия увеличилась на 504 113 тысяч рублей. Данное изменение произошло за счет увеличения оборотных средств ПАО «ТНС энерго», так же рост объёма внеоборотных активов, при этом увеличение оборотных средств предприятия связано с увеличение дебиторской задолженности, а увеличение внеоборотных активов связано с увеличением Основных средств, финансовых вложений, а так же прочих внеоборотных активов.

Величина собственных средств в 2015 году по сравнению с 2016 годом снизилась на 711 662 тысяч рублей, такой спад обусловлен снижением нераспределенной прибыли.

Уменьшение заёмных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 200 020 тысяч рублей произошло в следствии уменьшения долгосрочных обязательств.

Выручка от продажи товаров, работ, услуг в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 1 328 078 тысяч рублей, это связано в первую очередь с увеличением себестоимости проданных товаров, работ, услуг.

Так же наблюдается рост чистой прибыли, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Таблица 2.1

Экономическая характеристика предприятия, тыс. руб.

Показатели	2015г.	2016г.
Стоимость имущества предприятия в том числе: Величина оборотных средств предприятия; Величина внеоборотных средств	16 352 002 1 384 505 14 967 497	16 856 115 1 453 864 15 402 252
Величина собственных средств	7 518 848	6 554 485
Величина заёмных средств: - долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства (кредиты и займы)	21 691 132 5 339 130 16 352 002	21 491 112 4 634 997 16 856 115
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	5 819 007	7 147 085
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	3 222 027	3 836 972
Чистая прибыль	1 312 691	2 034 298

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рассчитаем и проанализируем ликвидность и платежеспособность ПАО «ТНС энерго».

Клт= II А/КП

Клт отчетный год =1 453 864/5 666 634 = 0,25

Клт предшествующий год =1 384 505/3 494 024 = 0,4

Клт второй предшествующий год = 1 375 914/2 812 586=0,49

Клс= (ДС+ДБ)/КП

Клс отчетный год = (56 237+1 181 172)/5 666 634=0,22

Клс предшествующий год = (104 773+876 280)/3 494 024=0,28

Клс второй предшествующий год = (67 283+835 343)/2 812 586=0,32

Кла=ДС/КП

Клаотчетный год = 56 237/5 666 634=0,01

Кла предшествующий год = 104 773/3 494 024=0,03

Кла второй предшествующий год = 67 283/2 812 586=0,02

Коп= Итог II р. A/(Итог IVр. П.+ Итог V р. П)

Копотчетный год = 1 453 864/(4 634 997+5 666 634)=0,14

Коп предшествующий год = 1 384 505/(5 339 130+ 3 494 024)=0,16

Коп второй предшествующий год = 1 375 505/(5 947 826+2 812 586)=0,16

Данные анализа ликвидности и платежеспособности данной организации представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2

Анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «ТНС энерго» за 2014-2016гг.

Показатели	Рекомендуемое значение	2016 год	2015 год	2014 год
К текущей ликвидности	>=1-2	0,26	0,4	0,49
К срочной ликвидности	[0,7;1]	0,22	0,28	0,32
К абсолютной ликвидности	[0,02;0,08]	0,01	0,03	0,02
К общей платежеспособности	>=2	0,14	0,16	0,16

Коэффициент текущей ликвидности в отчетном году составил 0,26 это говорит о том, что организация не способна текущими активами покрыть краткосрочные обязательства

Коэффициент срочной ликвидности в отчетном году составил 0,22, это значение меньше рекомендуемого, отсюда следует, что организация не способна в полном объеме высвободить денежные средства для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности так же меньше рекомендуемого значении, это значит что организация не может погасить в ближайшее время текущие обязательства за счет денежных средств.

В процессе анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод, что организация не платежеспособна, так как коэффициенты платежеспособности на конец отчетного года не соответствуют рекомендуемым значениям.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проанализируем коэффициент автономии ПАО «ТНС энерго».

1. К автономии= Собственные капитал/Валюта баланса

К авт. за2016 год= 6 554 485/16 856 115=0,4

К авт. за 2015 год= 7 518 848/16 352 002=0,46

К авт. за 2014 год=6 807 186/15 567 597=0,4

Рассчитаем сколько заёмных средств организация привлекла на рубль, вложенных в активы собственных средств.

2. К капитализации= Заёмный капитал/Собственный капитал

К капит.за2016 год= (5 666 634 + 4 634 997)/6 554 485=1,6

Ккапит. за 2015 год= (5 339 130 + 3 494 024)/7 518 848=1,2

К капит. за 2014 год=(5 947 826 + 2 812 586)/6 807 186=1,3

Узнаем какая часть оборотных активов ПАО «ТНС энерго» финансируется за счет собственных источников.

3. Кобеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал - Внеоборотные активы)/Оборотные активы

К осс.за2016 год= (6 554 485-15 402 252)/1 453 864= - 6,1

К осс. за 2015 год= (7 518 848-14 967 497)/1 384 505= -5,4

К осс.за 2014 год=(6 807 186-14 191 683)/1 375 914= - 5,4

Выявим, как часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заёмных.

3 К финансирования = Собственный капитал/Заёмные средства

Кфин-я.за2016 год= 6 554 485/(5 666 634 + 4 634 997)=0,6

Кфин-я.за 2015 год= 7 518 848/(5 339 130 + 3 494 024)=0,8

Кфин-я.за 2014 год=6 807 186/(5 947 826 + 2 812 586)=0,8

Узнаем, какая часть актива ПАО «ТНС энерго» финансируется за счет устойчивых источников, вложенных в организацию на длительный срок.

4 К финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/ Баланс

Кф.у.за2016 год= (6 554 485+ 4 634 997)/16 856 115=0,6

Кф.у за 2015 год= (7 518 848 + 5 339 130)/16 352 002=0,8

Кф.у за 2014 год=(6 807 186 + 5 947 826)/ 15 567 597=0,8

Результаты анализа финансовой устойчивости организации представлены в таблице 2.3.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости ПАО «ТНС энерго» за 2014-2016гг.

Показатели	Рекомендуемое значение	2016 год	2015 год	2014 год
К автономии	>0,5	0,4	0,4	0,4
К капитализации	=< 1	1,6	1,2	1,3
К обеспеченности собственными источниками финансирования	0,1<К< 0,8	- 6,1	-5,4	-5,4
К финансирования	>= 1	0,6	0,8	0,8
К финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,6	0,8	0,8

Коэффициент автономии в отчетном году составил 0,4 это меньше рекомендуемого значение, то есть доля собственных средств составила 40% в имуществе организации. Это оценивается отрицательно и свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент капитализации в отчетном году значительно больше рекомендуемого значения, это говорит о том, что доля собственных средств больше доли заёмных.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный как в отчетном году, так и в двух предшествующих, это говорит о том, что организация может формировать оборотные средства только за счет привлечения заёмных источников финансирования

Коэффициент финансирования в отчетном году отдалился от рекомендуемого значения по сравнению с прошлым, это нам указывает на то, что 60 % деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а оставшаяся за счет заемных.

Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном году по сравнению с двумя предшествующими не соответствует рекомендуемому значению, это свидетельствует о том, что организации рекомендуется привлекать заёмные средства на длительное время.

После проведения анализа можно сделать вывод, что предприятие финансово не устойчивое.

2.4 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Проанализируем уровень рентабельности активов ПАО «ТНС энерго»

1. Уровень рентабельности активов = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов)*100%

Отчетный год = (2 034 298/16 604 058) *100%=12,25

Предшествующий год =(1 312 691/16 604 058)*100%=7,9

Среднегодовая стоимость активов= (Итог актива на начало года + Итог актива на конец года)/2= (16 856 115 + 16 352 002)/2= 16 604 058

Рассчитаем уровень рентабельности собственного капитала.

2. Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль/Средний размер собственного капитала) *100%

Отчетный год = (2 034 298/7 036 666,5)*100%=28,9

Предшествующий год = (1 312691/7 036 666,5)*100%=18,6

Средний размер собственного капитала = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитала на конец года)/2 = (6 554 485+ 7 518 848)/2=7 036 666,5.

Узнаем уровень рентабельности оборотных капиталов ПАО «ТНС энерго».

3.Рентабельность оборотных активов = (Чистая прибыль/Средний размер оборотных активов)*100%

Отчетный год = (2 034 298/1 419 184,5)*100%=143,3

Предшествующий год = (1 312691/1 419 184,5)*100%=92,5

Средний размер оборотных активов = (Оборотные активы на начало года + Оборотные активы на конец года)/2=(1 453 864+1 384 505)/2=1 419 184,5

Выявим какую прибыль дают внеоборотные активы ПАО «ТНС энерго»

4. Рентабельность внеоборотных активов = (Чистая прибыль/Среднегодовую стоимость внеоборотных активов)*100%

Отчетный год = (2 034 298/15 184 874)*100%=13,4

Предшествующий год = (1 312691/15 184 874)*100%=8,6

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов= (Внеоборотные активы на начало года + Внеоборотные активы на конец года)/2=(15 402 252+14 967 497)/2= 15 184 874.

Проанализируем Рентабельность производственных фондом ПАО «ТНС Энерго» за 2015-2016 года.

5. Рентабельность производственных фондов = (Чистая прибыль (от продаж)/Среднегодовая стоимость производственных фондов)*100%

Отчетный год = (2 034 298/1 466 827)*100%=38,7

Предшествующий год = (1 312691/1 466 827)*100%=89,5

Среднегодовая стоимость производственных фондов = Средняя стоимость основных средств + средняя стоимость Материально производственных запасов =((53 734+41 551)/2+(1 453 864+1 384 505)/2)=1 466 827.

Узнаем сколько прибыли получила организация со 100 рублей выручки.

5 Рентабельность продаж = (прибыль от продаж/Выручку (нетто, то есть за вычетом налога на добавленную стоимость и амортизации))*100%

Отчетный год = (2 273 410/2 805 180,5)*100%=81

Предшествующий год =(1 622 551/2 200 830,5)*100%=73,7

Рассчитаем, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат ПАО «ТНС Энерго».

7. Рентабельность продукции = (Чистая прибыль/себестоимость продукции)*100%

Отчетный год = (2 034 298/3 836 972)*100%=53

Предшествующий год = (1 312691/3 222 027)*100%=40,7

Результаты анализа прибыли и рентабельности ПАО «ТНС энерго» представлены в таблице 2.4.

Произведя анализ прибыли и рентабельности ПАО «ТНС энерго» можно сделать следующий вывод: прибыль от продаж увеличилась на 650 859тыс руб. или 40% это оценивается положительно. На увеличение прибыли повлияло снижение Прочих расходов на 152 244тыс.руб и Коммерческих расходов на 118 074 тыс. руб. Так же это повлияло на увеличение чистой прибыли на 721 607 тыс. руб. или 55% это оценивается положительно.

Уровень рентабельности активов в отчетном году составляет 12,25, это значит, что 12,25 чистой прибыли приходится на 1 рубль активов.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году составляет 28,9, это говорит о том, что на 100 рублей собственного капитала чистая прибыль составляет 28,9.

Рентабельность оборотных активов в отчетном году составляет 143,34, это указывает на то, что 143,34 чистой прибыли приходится на единицу оборотных активов.

Таблица 2.4

Анализ прибыли и рентабельности ПАО «ТНСэнерго» за 2015-2016гг.

Показатели	2016 год, тыс.руб.	2015 год, тыс.руб.	Отклонение
			В процентах, %	В сумме, тыс. руб.
Валовая прибыль	3 310 113	2 596 980	+27,5	+713 133
Прибыль от продаж	2 273 410	1 622 551	+40	+650 859
Прибыль до налогообложения	2 357 336	1 389 290	+70	+968 046
Чистая прибыль	2 034 298	1 312 691	+55	+721 607
Прочие доходы	147 115	1 512 316	-90,27	- 1 365 201
Прочие расходы	770 573	922 817	-16,5	- 152 244
Коммерческие расходы	61 011	179 085	-66	-118 074
Управленческие расходы	975 692	795 344	+22,7	+180 348
Уровень рентабельности активов	12,25	7,9	+55	+4,35
Рентабельность собственного капитала	28,9	18,65	+55	+10,25
Рентабельность оборотных активов	143,34	92,5	+55	+50,84
Рентабельность внеоборотных активов	13,4	8,64	+55	+4,76
Рентабельность производственных фондов	4 267,15	2 753,5	+55	+1 513,65
Рентабельность продаж	81	73,7	+10	+7,3
Рентабельность продукции	53	40,7	+30	+12,3

Рентабельность внеоборотных активов в отчетном году составляет 13,4, это значит, что такую прибыль дают внеоборотные активы, это говорит об эффективном использовании внеоборотных активов.

Рентабельность производственных фондов в отчетном году выросла на1 513,65, это говорит об эффективном использовании потенциала организации.

Рентабельность продаж в отчетном году составляет 81, это говорит о том, что такую суму прибыли организация получает со 100 рублей выручки.

Рентабельность продукции в отчетном году составляет 53, это говорит о том, что такая сумма прибыли приходится на 1 рубль затрат предприятия



ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «ТНС ЭНЕРГО»

3.1 Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «ТНС энерго»

Основной проблемой ПАО «ТНС энерго» является его недостаточная платежеспособность и финансовая неустойчивость.

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия. Предприятие, обладающее финансовой устойчивостью, имеет преимущества перед другими предприятиями той же специализации, в области привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Изучив проведенный нами анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «ТНС энерго», мы наблюдаем отдаление от рекомендуемых значений рассчитанных нами показателей, это отрицательное явление.

На снижение платежеспособности могло повлиять уменьшение остатка денежных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 48 536 тысяч рублей (см. Приложение 1). Так же отрицательное влияние оказало снижение финансовых вложений в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 194 318 тысяч рублей (см. Приложение 1). Так как данные средства уменьшились, у ПАО «ТНС энеро» не было возможность в достаточном объеме порыть кредиторскую задолженность и это привело к ее значительному увеличению в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1 357 647 тысяч рублей (см. Приложение 1).

Данные факторы в комплексе отрицательно повлияли на общую картину платежеспособности и ликвидности ПАО «ТНС энерго». Для исправления данной ситуации, мы можем рекомендовать предприятию увеличить объём наиболее ликвидных активов, для покрытия наиболее срочных обязательств.

Так же в ПАО «ТНС энерго» в 2016 году по сравнению с 2015 годом вырос объем дебиторской задолженности на 304 892 тысячи рублей (см. Приложение 1). Положительным является уменьшение дебиторской задолженности.

В данном случае, мы можем рекомендовать предприятию более активно заняться взысканием дебиторской задолженности, так как это поможет увеличить объем денежных средств.

Если выполнять в комплексе рекомендуемые мероприятия, у организации уменьшится дебиторская и кредиторская задолженность, что в комплексе является положительно влияющим фактором. Данный фактор даст возможность ПАО «ТНС энерго» повысить платежеспособность и ликвидность, а так же приблизиться к рекомендуемым значениям.

На основе анализа финансовой устойчивости, мы можем утверждать, что организация ПАО «ТНС энерго» - недостаточно устойчивая организация.

В 2016 году по сравнению с 2015 годом в данной организации существенно уменьшился объем нераспределенной прибыли, а конкретно на 965 606 тысячи рублей, что в итоге повлияло на снижение собственного капитала (см. Приложение 1).

Снижение собственного капитала отрицательно повлияло на финансовую устойчивость ПАО «ТНС энерго». На основе этого мы можем рекомендовать организации направить свои силы на увеличение реального объема собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли и увеличения уставного капитала.

А так же мы можем рекомендовать предприятию разработку эффективной финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом.

Таким образом, выполнение указанных мероприятий поможет предприятию достичь более высокие финансовые показатели, что позволит ему поправить финансовое положение и улучшить основные технико-экономические показатели деятельности. Все это должно положительно сказаться на увеличении выручки и прибыли.

При выполнении данных рекомендации финансовая устойчивость, а так же платежеспособность и ликвидность предприятия повысятся, поэтому следует ожидать улучшение финансового состояния ПАО «ТНС энерго».



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотренные в работе вопросы позволяют сделать вывод, о том, что анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Данная курсовая работа рассмотрена на примере ПАО»ТНС энерго». Анализ финансового состояния данного предприятия позволяет сделать вывод о том, что как на начало периода, так и на конец периода предприятие нельзя признать платежеспособными финансово устойчивым, финансовое состояние ПАО «ТНС энерго» как на начало 2016 года, так и на конец 2016 г. является неудовлетворительным.

Требуется принятие мер направленных на улучшение финансового состояния ПАО «ТНС энерго».



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. - М.: Омега-Л, 2013.

2. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2012

3. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова- М.: Омега-Л, 2012

4. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий / Андреев П.К. / Финансы. 2011г

5. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. -- М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011

6. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. -- M.: Из­дательство «Дело и Сервис», 2011

7. https://rostov.tnse.ru/upload/iblock/585/bukhgalterskiy_balans_za_2016_f.1.pdf

8. https://rostov.tnse.ru/upload/iblock/955/otchet_o_finansovykh_rezultatakh_za_2016_f._2.pdf

9. https://studopedia.ru/8_123329_analiz-finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiya.html

10. http://www.elitarium.ru/analiz-finansovoj-ustojchivosti-predpriyatie-aktiv-passiv-zapasy-zatraty-oborotnye-sredstva-kapital-rezerv-pokazatel/

11. https://studfiles.net/preview/3828378/page:2/

12. https://knowledge.allbest.ru/finance/2c0b65635b3bc78a4d53b88421206c26_0.html

13. http://finzz.ru/postroenie-modeli-ocenki-veroyatnosti-bankrotstva.html

14. http://www.neuch.ru/referat/124664.html

15. http://1-fin.ru/?id=311&t=8

ПРИЛОЖЕНИЯ

Размещено на Allbest.ru

...