Разработка и внедрение системы управления инвестированием технологического переоснащения производства на промышленных предприятиях в условиях риска и неопределенности

Размещено на http://www.allbest.ru/

РАЗРАБОТКА И ВНЕДРЕНИЕ СИСТЕМЫ управления инвестированием технологического переоснащения производства на промышленных предприятиях в условиях риска и неопределенности

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

попов юрий константинович

Казань 2009

Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Пудич Виталий Степанович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Багаутдинова Наиля Гумеровна

кандидат экономических наук, доцент Рассказов Артем Александрович

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Казанский государственный технологический университет»

Защита состоится 08 декабря 2009 года в 12.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.079.08 при ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» по адресу: 420111, г.Казань, ул. К.Маркса, 10, аудитория 310.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева».

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» www.kai.ru.

Автореферат разослан 06 ноября 2009 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент Ш.И.Еникеев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях макроэкономической нестабильности, углубления процессов международного разделения труда и усиления взаимной зависимости государств, формирования глобальной экономики с мировой системой финансовых рынков и институтов наднационального регулирования, нацеленных на устранение препятствий для движения ресурсов, товаров и услуг, все большее значение приобретает механизм принятия инвестиционных решений, как одного из базовых понятий инвестиционной деятельности промышленного предприятия. Реализация общей стратегии повышения конкурентоспособности национальной экономики предполагает активизацию организационно-экономических факторов конкурентоспособности субъектов хозяйствования на микро- и мезоуровнях, что при наличии национально ориентированного механизма регулирования внешнеэкономической деятельности, наделенного реальными полномочиями и необходимыми ресурсами, позволит решить задачу устойчивого экономического развития.

Опыт становления и развития государств с рыночной экономикой доказывает, что создание благоприятного инвестиционного климата и превращение страны в субъект глобальной экономической политики предполагают необходимость выработки стратегических ориентиров развития ведущих отраслей и предприятий. Это, в свою очередь, ставит перед руководящим звеном предпринимательских структур новые вопросы и формирует особые требования к стратегическому управлению производством, что делает актуальным проблему разработки и внедрения на предприятиях методик, основанных на комплексном подходе, и позволяющих решать несколько задач одновременно: повышение ценовой конкурентоспособности российских товаров как источника увеличения объема несырьевого гражданского экспорта; предупреждение действия «ловушки рентабельности» и сокращение разрыва между экспортерами сырья, связанными с ними предприятиями и остальными секторами отечественной экономики; усиление коммерческой привлекательности инфраструктуры; рационализация структуры импорта с учетом потребностей технической модернизации экономики и возможностей импортозамещения и др. Решение этих проблем позволит преобразовать экспортный потенциал страны, прежде всего, на основе конкурентоспособных продуктов высоких технологий; предупредить чистый отток частного капитала за рубеж; постепенно изменить топливно-сырьевой профиль международной специализации России в пользу готовых, особенно наукоемких изделий и услуг; диверсифицировать круг внешнеэкономических партнеров и др.

Тенденция оттока капиталов с развивающихся рынков (после волны кризисов 1997-1998 гг.) сменилась в 2003 г. на противоположную, приток капитала на развивающиеся рынки стремительно рос, фактически удваиваясь в размере каждые два года. Избыток ликвидности заставил инвесторов серьезно пересмотреть свой взгляд на развивающиеся рынки и риски инвестирования в них, что существенно влияло на возможности экономического роста в России начиная с 2005 г. Однако современная макроэкономическая нестабильность существенно снизила объем инвестирования в Российской Федерации и за ее пределами, что, в свою очередь, негативно сказывается на динамике ВВП, производительности труда, уровне жизни населения и других ключевых индикаторах. В сложившейся ситуации необходимо не просто наращивать объем инвестиций, а осуществлять экономически обоснованные действия по привлечению и вложению финансовых средств именно в те инвестиционные проекты, которые будут стимулировать рост производства и обеспечат положительный экономический и социальный эффект. Анализ данных по ВВП и промышленности в России указывает, что основное негативное воздействие на динамику промышленности оказывает сужение внутреннего инвестиционного и потребительского спроса. Инвестиции в основной капитал за январь-август 2009 г. составили 81,1% от показателя аналогичного периода предыдущего года, спад производства в промышленности за январь-август относительно аналогичного периода 2008 г. составил 14,0%. При этом нужно иметь в виду, что при умеренном сокращении в секторе добычи (96,8% к уровню прошлого года) и производства и распределения электроэнергии, газа и воды (93,4% к уровню прошлого года), основной вклад в эту цифру вносит сокращение в обрабатывающих производствах - 80,2% от аналогичного показателя прошлого года.

Недостаточная разработанность теоретических и практических основ развития инвестирования в с учетом фактора неопределенности, определяющие основные пути и методы создания экономической устойчивости предопределили выбор темы диссертационного исследования, его значимость в теоретическом и практическом аспектах.

Степень изученности проблемы. Научные аспекты данного исследования формировались на основе изучения, анализа, переосмысления теоретических и методологических разработок отечественных и зарубежных ученых по проблемам принятия инвестиционных решений. Теоретико-методические аспекты инвестиционной активности в экономике исследовались в фундаментальных работах Дж.М.Кейнса, А.Маршалла, К.Маркса, Дж.С.Миля, А.Смита, С.Фишера, Р.Холта и др. Исследованию проблем принятия инвестиционных решений посвятили свои работы отечественные и зарубежные ученые: Дж.Аппель, С.И.Абрамова, К.В.Балдин, С.Б.Барнес, Е.Н.Басовская, Л.Е. Басовский, Л.С.Валинурова, Л.Гапенски, В.Р.Евстигнеева, П.Дойль, А.И.Деевой, А.Ю.Егорова, Б.Ф.Зайцева, О.М.Зарянкиной, Н.Д.Ильенкова, Л.Л.Игониной, И.А.Коршуновой, В.В.Коссов, А.М.Курьянов, К.Ленгдон, И.В.Липсиц, Дж.Ленсколд, Э.Мэнсфилда, А.Л.Ломакин, В.П.Макаренко, А.М.Марголин, А.Мертенс, В.В.Мыльник, А.Ю.Медведев, Н.А.Новиков, Э.Найман, Е.Р.Орлова, М.Портер, Дж.Пикфорд, И.И.Передеряев, В.М. Прудников, В.Б.Ременникова, И.Е.Рудакова, Е.М.Рогова, В.Н.Самочкина, Г.С.Староверова, В.К.Скляренко, Э.А.Смирнов, Л.Е.Соколова, Г.В.Сорина, О.С.Сухарев, А.А.Трефиловой, Т.В.Тепловой, Э.А.Уткин, Р.Форстер, А.Хэмильтон, М.Харрисон, А.Д.Цвиркун, А.С.Шапкина, С.В.Шманев, В.Г.Шуметов, М.В.Чиненов, Р.Н.Холт, Г.Элдред, К.П.Янковский и др.

Исследованию проблем управления инновационными проектами с целью повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов, посвящены работы: В.М.Аньшина, Т.Амабайль, И.А.Башмакова, Б.П.Варнавского, Дж.Волперта, Дж.Гранта, Р.С.Голова, А.А.Дагаева, П.Друкера, С.Д.Ильенковой, Ф.Йоханссона, В.А.Колоколова, К.Кристенсена, Г.Менша, С.Мицуаки, К.Нирмалии, А.И.Пригожина, В.А.Попкова, Р.Робинсона, М.Рейнора, Б.Санто, Р.Саттона, А.В.Тебекина, Р.Такера, К.Фримена, Ш.Хэнсена, Д.Ю.Хомутского, Й.Шумпетера, Р.Шелтона, М.Эпштейна, Дж.Эндрю и других.

Проблема эффективности капитальных вложений как самостоятельное направление научных исследований начала рассматриваться в нашей стране с 20-х гг. XX века. Крупнейшими его представителями в отечественной науке являлись советские ученые В.Н.Богачев, Л.В.Канторович, А.Л.Лурье, В.В.Новожилов, Т.С.Хачатуров и др. В последние годы проблема отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов ввиду ее особой значимости стала объектом пристального внимания ведущих российских экономистов: А.Д.Аюшева, И.Д.Балабанова, Ю.И.Бахрамова, А.М.Валдайцева, П.Л.Виленского, С.А.Веремеенко, К.И.Воронова, Н.Д.Гуськовой, А.Б.Идрисова, Б.А.Калтынюка, В.Н.Лившица, С.А.Смоляка, В.Т.Солодкова и др. В разное время эта проблема рассматривалась в трудах таких известных западных экономистов, как В.Беренс, Г.Бирман, Н.Ордуей, Дж.Фридман, П.Хавранек, Т.Шмидт, У.Шарп и др.

Решению проблем управления инвестиционными ресурсами в реальном секторе экономики посвящены работы зарубежных ученых, таких как И.Ансофф, С.Барнесс, Ю. ригхэм, Р.Гибсон, Д.Коттс, Х.Ламперт, Ф.Найт, Дж.Сорос, Дж.Стрикленд, А.Томпсон, Дж.Фостер, Р.Холт, И.Хорнгрен, С.Шмидт и др. Значительный вклад в разработку указанного направления внесли труды отечественных исследователей С.И.Абрамова, В.М.Аньшина, А.А.Антошина, А.З.Астаповича, В.С.Барда, Е.В.Беляновой, А.В.Беликовой, А.А.Бехтерова, О.М.Богдановой, В.В.Бочарова, И.А.Бланка, И.Н.Дорогобицкого, А.Ю.Егорова, А.А.Збрицкого, Л.Л.Игошиной, М.И.Кныша, В.В.Коссова, И.В. С.А.Лочана, В.М.Серова, Е.Г. Ясина и др.

Однако многие теоретические и методические вопросы обоснования направлений реального инвестирования в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.

Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование теоретико-методических подходов и практических рекомендаций, обеспечивающих эффективное формирование и функционирование системы реального инвестирования технологического переоснащения производства в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды.

Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:

- доказать, что контроль инвестиционной деятельности промышленного предприятия снижает издержки, связанные с использованием рыночных сигналов и обеспечением механизма гарантий;

- обосновать структуру модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности;

- предложить методику оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности;

- доказать, что в основе управления инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции лежат концептуальные подходы к инновационному развитию;

- разработать критерии эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства;

- разработать рациональную схему инвестирования процессов технологического переоснащения производства с использованием вариативных параметров;

- предложить динамическую модель оптимизации процессов инвестирования в технологическое переоснащение производства.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия, осуществляющие инвестирование в технологическое переоснащение производства в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды. инвестирование технологический переоснащение производство

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе разработки и реализации системы инвестирования технологическое переоснащение производства в условиях современной российской экономики.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе, посвященные принципам инвестиционного менеджмента, а также практические результаты внедрения программ социально-экономического развития Российской Федерации и ее регионов. Исследование базируется на использовании методов и принципов системного управления, логического моделирования финансовых ресурсов и их элементов, а также статистических, программно-целевых методов. Постановка и доказательство рабочих гипотез выполнялись на основе методов классифицирования, кластерного анализа и синтеза, экстремальных группировок, структурно-функционального моделирования, балльно-индексных оценок, экономико-математического моделирования.

При разработке основных вопросов экономического прогноза в системе инвестиционного проектирования осуществлен системный подход к исследуемой проблеме, что позволило обеспечить комплексность исследования и выявить основные пути рационализации и повышения эффективности управления инвестиционной активностью промышленных предприятий.

Информационную базу диссертационной работы составляют сведения официальных федеральных и региональных статистических органов Российской Федерации, зарубежных государств, данные Всемирного банка, Российского союза промышленников и предпринимателей, специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Moodys, Fitch, Рейтингового агентства «Эксперт РА», Республиканской межведомственной комиссии по экономическим и социальным реформам Республики Татарстан и др. В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, парламентских слушаний, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.

В ходе исследования использованы локальные нормативные акты, среди которых - Концепция долгосрочного социально-экономической развития РФ до 2020 г., Программа социально-экономического развития РТ на 2005 - 2010 гг., Программа «Развитие и размещение производительных сил РТ на основе кластерного подхода до 2020 г. и на период до 2030 г.» и др.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность: 15.2. Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий; 15.15. Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством».

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических предложений по формированию системы инвестирования технологическое переоснащение производства в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды как фактора устойчивого развития на микро- и макроуровнях, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Определено, что контроль инвестиционной деятельности промышленного предприятия снижает издержки, связанные с использованием рыночных сигналов и обеспечением механизма гарантий, что расширяет границы их действия в условиях усиления неопределенности и структурных преобразований в российской экономике.

2. Системный подход к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности позволил обосновать структуру модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности, включающей: назначение системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов и ее связь с другими планово-экономическими и нормативными документами промышленного предприятия; спрос на инвестиционные ресурсы со стороны промышленного предприятия и его конкурентов (экологические программы, федеральные и региональные интересы, данные о потребностях регионального и межрегионального рынков промышленной продукции, товаров и услуг); мероприятия руководства промышленного предприятия по созданию благоприятных условий для инвесторов и развитию организационной структуры; источники, формы и методы привлечения средств населения, в частности конкурс инвесторов); перечень инвестиционных проектов, принятых для реализации, с указанием объемов и сроков реализации; перечень мероприятий по содействию инвестициям и повышению инвестиционной привлекательности промышленного предприятия; перечень специализированных организаций, банков, компаний, стратегически важных для работы системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия; оценка эффективности привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия; приложения с информационными, аналитическими, справочными, нормативными материалами, уточняющими процесс привлечения и использования инвестиционных ресурсов.

3. Предложена методика оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности, включающая систему наблюдений, анализа, оценки, диагностики и коррекции взаимодействия предприятия, его инвесторов и объектов вложений, что позволяет реализовать принцип эффективного использования ресурсов хозяйствующего субъекта.

4. Доказано, что в основе управления инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции лежат концептуальные подходы к инновационному развитию (эволюционный, мэджеринговый, инжиниринговый, радикальный, инфраструктурный, инновационно-активный, на основе человеческого капитала), что позволило выявить перспективные направления, формирующие необходимый уровень обеспечивающих систем инновационного технологического развития производства.

5. Разработаны критерии эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства, представленные в виде аддитивной модели, отражающей соотношение инвестиций во временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства.

6. Разработана рациональная схема инвестирования процессов технологического переоснащения производства с использованием вариативных параметров: содержание программы технологического переоснащения производства, включая: выбор направлений технологического переоснащения, определение уровней технологического переоснащения производства по каждому из направлений в рамках соответствующих подпрограмм; сроки выполнения подпрограмм ?t_j; объемы необходимых для реализации подпрограмм инвестиций ?I_j; источники инвестирования, с учетом возможности их использования и стоимости предоставления.

7. Предложена динамическая модель оптимизации процессов инвестирования в технологическое переоснащение производства, основанная на гибком перемещении центров тяжести инвестиций в инновации по этапам технологического процесса производства методом овердрафта.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать: теоретико-методологической базой для дальнейшего исследования промышленной политики как фактора устойчивого экономического развития; теоретической основой при разработке национальных социально-экономических программ, направленных на поддержку отечественных товаропроизводителей; необходимыми для использования в учебном процессе в преподавании курсов: «Экономика предприятия», «Менеджмент», при разработке спецкурсов по проблемам государственного регулирования экономики.

Апробация результатов исследования Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2007-2009 гг.: международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы современной экономики. VI Спиридоновские чтения» (Казань, 2008) и др.

Имеется 11 публикаций по теме диссертации общим объемом 2,95 п.л., в том числе статья в журнале «Сегодня и завтра российской экономики. Научно-аналитический сборник», рекомендованном ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Разработанные теоретические и практические рекомендации внедрены и используются в учебном процессе Казанского государственного технического университета им.А.Н.Туполева, что подтверждено справками о внедрении.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, библиографического списка использованной литературы, включающей 177 наименований, и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определяются цель и задачи, предмет и объект, методологическая и теоретическая основы, новизна и научно-практическая значимость, апробация результатов исследования и его структура.

В первой главе «Теоретико-методические основы исследования системы управления инвестиционными проектами на промышленных предприятиях» доказано, что контроль инвестиционной деятельности промышленного предприятия снижает издержки, связанные с использованием рыночных сигналов и обеспечением механизма гарантий; обоснована структуру модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности;

Вторая глава «Оценка современного состояния системы управления инвестиционными проектами технологическое переоснащение производства на промышленных предприятиях в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды» посвящена разработке методики оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности; критериев эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства.

В третьей главе «Направления развития инвестиционной деятельности промышленных предприятий в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды» представлена рациональная схема инвестирования процессов технологического переоснащения производства с использованием вариативных параметров; предложена динамическая модель оптимизации процессов инвестирования в технологическое переоснащение производства.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Определено, что контроль инвестиционной деятельности промышленного предприятия снижает издержки, связанные с использованием рыночных сигналов и обеспечением механизма гарантий, что расширяет границы их действия в условиях усиления неопределенности и структурных преобразований в российской экономике.

Контроль инвестиционной деятельности промышленного предприятия - процесс системного изучения всех существующих сторон и особенностей реализации инвестиционных мероприятий и подготовки информации для принятия обоснованных инвестиционных решений, включающий разработку программы действий и мер по осуществлению и мониторингу результатов конкретного инвестиционного мероприятия. Основные элементы контроля инвестиционной деятельности в системе управления промышленным предприятием представлены на рис. 1.

В ходе исследования были выделены основные характеристики инвестиционной деятельности промышленного предприятия как объекта контроля: уровень автономности реализации (взаимоисключающие; независимые; взаимосвязанные); предполагаемая схема финансирования; отношение к риску; в зависимости от масштаба (значимости) (глобальные, народнохозяйственные; крупномасштабные; локальные); тип денежного потока; объем инвестирования; отношение к корпоративной стратегии (стратегические, тактические и оперативные); ограниченность используемых ресурсов; степень обязательности; степень влияния.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Контроль инвестиционной деятельности в системе управления промышленным предприятием (ПП)

Обосновано, что к целям управления и контроля над инвестиционной деятельностью промышленного предприятия относятся максимизация прибыли и разработка и реализация мер, направленных на его выживание, возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня инвестиционной устойчивости, обеспечивающие совершенствование инвестиционного процесса.

2. Системный подход к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности позволил обосновать структуру модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия.

Установлено, что развитие современного промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности невозможно без поглощения инвестиционных ресурсов. Инвестиционный процесс обеспечивает поглощение (приток) инвестиций и компетенций («строительного материала» и «строителей») и потому является системообразующим фактором развития промышленного предприятия.

Процесс реализации системного подхода к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия можно представить как набор последовательно принимаемых инвестиционных решений. Решения принимаются одной группой людей, а исполняются чаще всего другой группой. Следовательно, речь идет о том, чтобы, во-первых, лица, принимающие решения, основывали их не на своем ограниченном опыте и интуиции и, во-вторых, чтобы эти решения были понятны и исполнимы для всех участников проекта. Избежать незнания, «ограниченности суждения», а, в конечном счете, - обеспечить результат помогает накопленный к настоящему времени совокупность методов системного анализа, который охватывает весь цикл управления инвестициями, начиная с подготовки проекта промышленного предприятия (см.рис. 2).

Система привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия - совокупность мер и механизмов их реализации, направленных на стимулирование инвестиционной активности и формирование необходимой инвестиционной привлекательности инвестирования в проекты развития предприятия. Обосновано, что для разработки системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия необходима разработка и реализация модели управления данными ресурсами. При этом, главное требование, которое предъявляется к системе привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности, состоит в том, что все составляющие элементы системы в совокупности должны содействовать повышению уровня сальдированного результата инвестиционной деятельности, обеспечивать рост эффективности производства, сбалансированность спроса и предложения, повышение качества товаров и услуг.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2 Системный подход к управлению инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности

Обосновано, что структура модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия может быть следующей: назначение системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов и ее связь с другими планово-экономическими и нормативными документами промышленного предприятия; спрос на инвестиционные ресурсы со стороны промышленного предприятия и его конкурентов (экологические программы, федеральные и региональные интересы, данные о потребностях регионального и межрегионального рынков промышленной продукции, товаров и услуг); мероприятия руководства промышленного предприятия по созданию благоприятных условий для инвесторов и развитию организационной структуры; источники, формы и методы привлечения средств населения, в частности конкурс инвесторов); перечень инвестиционных проектов, принятых для реализации, с указанием объемов и сроков реализации; перечень мероприятий по содействию инвестициям и повышению инвестиционной привлекательности промышленного предприятия; перечень специализированных организаций, банков, компаний, стратегически важных для работы системы привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия; оценка эффективности привлечения и использования инвестиционных ресурсов промышленного предприятия; приложения с информационными, аналитическими, справочными, нормативными материалами, уточняющими процесс привлечения и использования инвестиционных ресурсов.

3. Предложена методика оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности.

Установлено, что в настоящее время нет единого понимания методических основ формирования и использования модели управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия. При разработке целевых элементов принципиальное значение имеет правильное определение целей управления инвестиционными ресурсами и соответственно целей формирования модели управления. С помощью анализируемой совокупности целей направляется и регулируется весь инвестиционный процесс, осуществляемый на промышленном предприятии. Система целей должна иметь строго определенную иерархическую структуру, в соответствии с которой достижение более конкретных (частных) из них служит средством реализации более общих (см.рис. 3).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3 Фрагмент дерева целей построения модели управления инвестиционными ресурсами ПП в условиях риска и неопределенностей

Совершенствование процессов управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности должно быть, прежде всего, направлено на стабильное достижение тех целей, которые ставятся собственниками, - рентабельности предприятия и его устойчивости. Кроме того, для мобилизации коллектива промышленного предприятия на выполнение задач развития необходимо учитывать цели работников. В их число также входит устойчивость, но этим совпадение целей собственников и коллектива может ограничиться. Возможные противоречия между этими группами целей в условиях риска и неопределенности необходимо регулировать в рамках установленных законом форм социального партнерства. Указанные цели должны достигаться не в результате реагирования на внешние обстоятельства, а постоянно в рамках совершенствования процессов управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия.

Методика оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами промышленного предприятия в условиях риска и неопределенности представляет собой систему наблюдений, анализа, оценки, диагностики и коррекции взаимодействия предприятия, его инвесторов и объектов вложений (см.рис.4).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4 Методика оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами ПП в условиях риска и неопределенности

4. Доказано, что в основе управления инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции лежат концептуальные подходы к инновационному развитию.

Исследования основных положений методологии управления инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции показали, что в их основе лежать следующие семь концептуальных подходов к инновационному развитию: эволюционный, мэджеринговый, инжиниринговый, радикальный, инфраструктурный, инновационно-активный, на основе человеческого капитала. Характеристики перечисленных концептуальных подходов приведены в табл.1.

Если ориентироваться на эволюционный подход инновационного развития, то следует признать, что управление инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции будет осуществляться по пути адаптации морально устаревающих зарубежных технологий с максимальным уровнем n-1 к специфическим условиям отечественного производства.

Мэджеринговый подход помимо возможного роста дисбаланса между крупным, средним и малым бизнесом, по своей направленности, к сожалению, не ориентирован на генерацию идей технологического переоснащения производства для выпуска новой продукции.

Инжиниринговый подход эффективен для решения текущих задач развития технологий производства для выпуска усовершенствованной продукции, но не способен самостоятельно вывести технологии на качественно новый уровень.

Таблица 2

Характеристика концептуальных подходов методологии управления инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции

Радикальный подход при всей перспективности технологического переоснащения производства для выпуска новой продукции требует серьезных инвестиционных и временных ресурсов для осуществления реинжиниринговых решений, и не может быть эффективным без поступления текущих инвестиционных ресурсов.

Инфраструктурный подход, связанный с развитием новых элементов инновационной инфраструктуры, к сожалению, не избавляет отечественную промышленность от фрагментарного обслуживания инновационного развития самой инновационной промышленно-технологической структуры. То есть такой поход является необходимым, но недостаточным условием для результативного развития процессов технологического переоснащения производства для выпуска новой продукции, поскольку реализуемый автономно он не исключает морального отставания используемых промышленных технологий.

Инновационно-активный подход, связанный с коммерциализацией инноваций, достиг на нынешнем этапе должного уровня развития, но не способен компенсировать отставание технологического уклада в отечественном производстве.

Подход, базирующийся на инвестициях в человеческий капитал, на наш взгляд является одним из стратегических направлений макроэкономического развития, но его реализация, с учетом формирования эффективных подходов к сбалансированному развитию различных направлений производства, а также инновационных и менеджерских качеств «инновационного человека» требует слишком много времени и не является прикладным в явном виде.

Таким образом, на основе анализа основных концептуальных подходов к развитию методологии управления инвестированием технологического переоснащения производства для выпуска новой и усовершенствованной продукции установлено, что перспективным направлением является сочетание инжинирингового, реинженирингового, инфраструктурного, формирующего необходимый уровень обеспечивающих систем инновационного технологического развития производства.

5. Разработаны критерии эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства, представленные в виде аддитивной модели, отражающей соотношение инвестиций во временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства.

Проведенный качественный анализ факторов, определяющих процессы управления инвестированием технологического переоснащения производства, позволил перейти к формированию критериев эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства товаров.

Исследования показали, что критерий эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства товаров К_эф может быть представлен в виде аддитивной модели, отражающей соотношение инвестиций во временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства:

, (1)

где ?Q₁, ?Q₂, ?Q₃, ?Q₄ - дисконтированные приращения выручки предприятия за счет инвестирования во временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства стройматериалов соответственно;

Q - исходное значение выручки предприятия по производству товаров;

?I₁, ?I₂, ?I₃, ?I₄ - приращение инвестиций во временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства товаров соответственно;

I - общий объем инвестиций предприятия в развитие производства;

?t₁, ?t₂, ?t₃, ?t₄ - интервалы времени на временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства товаров соответственно, рассматриваемые как доли полного цикла технологического переоснащения производства Т_тп;

R₁, R₂, R₃, R₄ - рентабельность производства, осуществляемого в результате временного, срочного, текущего и перспективного переоснащения производства товаров соответственно.

Таким образом, предложенный критерий эффективности технологического переоснащения производства предполагает определение индексов прироста выручки при приращении инвестиций при временном, срочном, текущем и перспективном переоснащении производства стройматериалов, оцененный (взвешенный) с учетом: интервалов времени, соответствующих каждому виду технологического переоснащения производства; рентабельность производства, осуществляемого в результате соответствующего временного, срочного, текущего и перспективного переоснащения производства стройматериалов соответственно.

6. Разработана рациональная схема инвестирования процессов технологического переоснащения производства с использованием вариативных параметров.

При разработке управляющего комплекса для инвестирования процессов технологического переоснащения производства на первом этапе была сформирована рациональная схема инвестирования процессов технологического переоснащения производства (см.рис.5). Предложенная схема предполагает реализацию полного цикла управления инвестированием, начиная от диагностики состояния переоснащаемого производства, и заканчивая оценкой эффективности технологического переоснащения производства в соответствии с предложенными критериями.

В качестве вариативных параметров в предложенной схеме инвестирования процессов технологического переоснащения производства выступают: содержание программы технологического переоснащения производства, включая: выбор направлений технологического переоснащения, определение уровней технологического переоснащения производства по каждому из направлений в рамках соответствующих подпрограмм; сроки выполнения подпрограмм ?t_j; объемы необходимых для реализации подпрограмм инвестиций ?I_j; источники инвестирования, с учетом возможности их использования и стоимости предоставления.

В качестве результирующих показателей выполнения программы технологического переоснащения производства выступают: рост выручки производителя при выполнении соответствующих подпрограмм технологического переоснащения производства ДQ_i; фактическая рентабельность производства при выполнении подпрограмм технологического переоснащения производства R_i, сравниваемая с ожидаемой (плановой) рентабельностью производства, обеспечиваемой рассматриваемой технологий у рыночных лидеров по производству (при сопоставимых объемах производства).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5 Формирование рациональной схемы инвестирования процессов технологического переоснащения производства

Таким образом, сформированная рациональная схема инвестирования процессов технологического переоснащения производства, предусматривает: диагностику технологического состояния производства на основе оценки уровней физического и морального износа основных фондов; формирование программы технологического переоснащения производства включающей подпрограммы временного, срочного, текущего и перспективного переоснащения; реализацию программы технологического переоснащения производства путем рационализации вариативного использования бюджетных, собственных, заемных и привлеченных источников инвестирования; оценку эффективности результатов инвестирования в технологическое переоснащение производства на основе предложенных критериев.

7. Предложена динамическая модель оптимизации процессов инвестирования в технологическое переоснащение производства, основанная на гибком перемещении центров тяжести инвестиций в инновации по этапам технологического процесса производства методом овердрафта.

Оптимизация процессов инвестирования в технологическое переоснащение производства определяется перераспределением инвестиционных ресурсов, выделяемых на технологическое переоснащение производства (?I₁+?I₂+?I₃+?I₄) методом овердрафта на интервалах времени ?t₁, ?t₂, ?t₃, ?t₄, отражающих временное, срочное, текущее и перспективное переоснащение производства, соответственно, с учетом возможного пересечения по времени реализуемых подпрограмм исходя из условий максимума критерия эффективности К_эф (1) при ограничении допустимого уровня перепадов выручки предприятия и уровня требуемой рентабельности производства, с учетом стоимости используемых инвестиционных ресурсов:

, (2)

где у²(Q) - дисперсия выручки предприятия по выпуску товаров, осуществляющего технологическое переоснащение производства в рамках подпрограмм временного, срочного, текущего и перспективного переоснащение, с поправкой на сезонность реализации продукции;

у²(Q)_пр - предельно допустимая дисперсия выручки предприятия по выпуску, с поправкой на сезонность реализации продукции, в условиях отсутствия технологического переоснащения производства (то есть в стабильном режиме функционирования);

R_ср - средняя рентабельность производства предприятием в условиях технологического переоснащения;

R_тр - требуемая (минимально допустимая) рентабельность производства предприятием в условиях технологического переоснащения, с учетом стоимости используемых инвестиционных ресурсов;

I_?- суммарный объем инвестиций на технологическое оснащение производства;

I_пр- предельный объем инвестиционных ресурсов на технологическое переоснащение производства.

Максимизация критерия эффективности инвестирования в технологическое переоснащение производства К_эф с учетом ограничений по дисперсии выручки у²(Q), рентабельности производства R и объему инвестиционных ресурсов I (2) достигается гибким перемещением локальных «центров тяжести» инвестиций в инновации по этапам технологического переоснащения производства методом овердрафта.

В табл. 2 представлены пример сравнительных вариантов распределения инвестиций на технологическое переоснащение производства стройматериалов в рамках подпрограмм временного, срочного, текущего и перспективного переоснащения.

Таблица 2

Сравнительные варианты распределения инвестиций на технологическое переоснащение производства отделочных стройматериалов