Развитие системы оперативного управления промышленным предприятием на основе управления рисками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Развитие системы оперативного управления промышленным предприятием на основе управления рисками

В условиях современного посткризисного развития информационной экономики в Российской Федерации основой обеспечения развития промышленных предприятий является способность прогнозировать динамику неопределенности внешней среды и формировать рациональные механизмы снижения этой неопределенности, то есть фактически выстраивать эффективную систему управления рисками. При этом необходимо принимать во внимание, что действующий инструментарий менеджмента предприятий реального сектора экономики, в том числе промышленных хозяйствующих субъектов, в основном был сформирован в докризисной экономической ситуации, что не способствует повышению эффективности менеджмента в процессе оперативного управления предприятиями промышленности в условиях неопределенности. В то же время сложившая в национальной экономической системе ситуация перепроизводства диктует необходимость четкой оценки и управления рисками развития промышленного производства в целях обеспечения долгосрочного конкурентного преимущества.

В настоящее время в российской практике управления промышленными предприятиями управление рисками рассматривается как элемент стратегического управления, вследствие чего зачастую проводится количественная оценка только инвестиционных рисков при принятии решения об экономической целесообразности капитальных вложений, тогда как в процессах оперативного управления уровень сопутствующего риска как критерий отбора решений не рассматривается. В результате возникает противоречие между процессами стратегического и оперативного управления, не способствующее эффективному развитию хозяйствующих субъектов промышленности. Необходимость оценки рисков в процессах оперативного управления в современных российских условиях признается только для предприятий финансовой сферы, однако, среди этих предприятий, согласно данным рейтингового агентства «Эксперт РА», высокое качество системы риск-менеджмента присутствует у минимального количества организаций, что также свидетельствует о необходимости развития научной базы управления рисками.

Необходимо также отметить, что рисковое поле промышленных предприятий в современных условиях осложнено невынужденными проблемами, к числу которых необходимо отнести высокую степень морального и физического износа основных производственных фондов, несбалансированность ресурсного обеспечения их оперативной деятельности, высокий уровень государственного регулирования текущей деятельности и стратегических перспектив и ряд других факторов. Эффективное управление промышленным хозяйствующим субъектом в таких условиях предполагает включение блока управления рисками в подсистему оперативного управления, что позволит минимизировать совокупные затраты промышленного предприятия при условии сохранения уровня выработки.

Указанные обстоятельства показывают, что необходимо формирование научно обоснованного подхода к развитию системы оперативного управления промышленным предприятием на основе управления рисками. Применение такого подхода позволит добиться рационального соотношения участия подсистем управления хозяйствующим субъектом промышленности желаемого уровня эффективности и результативности, имеющего целью формирование стратегического конкурентного преимущества промышленных хозяйствующих субъектов как на национальном, так и на глобальном рынке, что представляет собой одну из наиболее актуальных в сложившихся экономических условиях научных задач.

Степень изученности проблемы. Интерес к исследованию проблематики эффективного использования потенциала промышленных предприятий в российской экономической литературе возрос на рубеже XX-XXI вв. Проблемам адаптации предприятий промышленности к изменяющимся условиям хозяйствования посвящены труды И. Т. Балабанова, А. Л. Боброва, И. Б. Загайтова, А. Г. Зельднера, В. А. Клюкача, Л. А. Клименко, А. П. Курносова, В. В. Милосердова, С. С. Никитина, П. Д. Половинкина, В. С. Пудича, Б. А. Райсберга, К. С. Терновых, И. Ф. Хицкова, А. Ф. Шишкина и др. Вопросам обеспечения стабильности промышленных предприятий в условиях кризиса и рецессии, а также повышения конкурентоспособности их продукции в современных условиях хозяйствования посвящены исследования: Г. Л. Азоева, О. В. Аристова, Л. И. Алексахиной, П. И. Герчиковой, А. П. Градова, В. А. Епифанова, B. C. Ефремова, М. И. Кныша, П. К. Моисеевой, Р. А. Фатхутдинова, А. Ю. Юдашкина и др.

Теоретико-методические вопросы управления социально-экономическими системами различных типов, в том числе социально-экономическими системами микроуровня, рассматривались такими авторами, как Р. Акофф, М. Альберт, Дж. Гелбрейт, И. Н. Герчикова, П. Друкер, Ф. Котлер, Э. М. Коротков, М. Мескон, Д. Норт, М. Портер, А. Г. Поршнев, Дж. О'Шонесси, Ф. Хедоури, и ряд других. Научно-практические исследования проблем повышения эффективности управления промышленными предприятиями нашли отражение в трудах зарубежных ученых, к которым можно отнести М. Дж. Боскина, Р. Барретта, Р. Барра, Л. Дж. Ло, Т. Мальтуса, Г. Марковица, А. Маршалла, М. Мескона, Ф. Найта, А. Смита, П. Ромера, В. Репке, Э. Хансена, С. Харриса, Е. Хэлпмана, Р. Харрода, Дж. Хикса, У. Шарпа, Й. Шумпетера и др.

Вопросы управления рисками в социально-экономических системах исследовали В. Е. Барбаумов, Ю. Бригхэм, П. В. Бурков, М. Л. Вьюнков, Л. Гапенски, Л. П. Гвоздарева, Д. Ю. Голембиовский, М. В. Грачева, С. В. Замкова, Дж. Кейтс, Р. Кеннет, В. В. Ковалев, В. Е. Кузнецов, А. А. Лобанов, А. И. Панов, М. А. Рогов, А. И. Рубенчик, Н. Ю. Ситникова, С. Н. Тихомиров, Л. А. Филиппов, М. Л. Филиппов, Н. В. Хохлов, В. В. Черкасов, А. В. Чугунов, В. К. Шпрингель, Д. Ф. Щукин, С. Ю. Яковлев и другие.

Однако, несмотря на достаточно широкий спектр работ в сфере управления промышленными предприятиями, вопросы формирования системы оперативного управления предприятием промышленности на основе управления рисками остаются малоизученными, что предопределило выбор темы исследования, а также ее актуальность в теоретическом и практическом аспектах.

Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование теоретико-методических подходов и практических рекомендаций, направленных на обеспечение эффективности функционирования и развития систем оперативного управления промышленными предприятиями на основе управления рисками.

Поставленная цель определила задачи исследования:

1. Определить наиболее значимые риски развития в разрезе типов промышленных предприятий.

2. Разработать алгоритм оперативного управления промышленным предприятием на основе риск-менеджмента.

3. Сформулировать типологию организационных рисков оперативного управления промышленным предприятием в современных условиях.

4. Разработать матрицу кадровых рисков промышленного предприятия с позиций их потенциальной управляемости.

5. Предложить алгоритм эффективного управления инвестиционными рисками промышленного предприятия на основе индикаторов рискового поля.

6. Сформировать систему оценки рисков развития промышленного предприятия с точки зрения оперативного управления и провести сценарное прогнозирование результатов применения данной системы.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия, применяющие риск-менеджмент в процессах оперативного управления.

Предметом исследования является совокупность управленческих отношений, возникающих в процессе операционного менеджмента промышленного предприятия на основе управления рисками.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе, посвященные оперативному управлению промышленными предприятиями на основе управления рисками, а также практические результаты от их внедрения.

Всесторонний анализ деятельности промышленных предприятий предопределил многоаспектный характер методологии исследования, необходимость использования ряда специфических методов и приемов, взаимно дополняющих друг друга и позволяющих в полной мере раскрыть сущность исследуемой проблемы, а именно: методы системного, статистического, частнонаучного, структурно-функционального анализа, сравнительного исторического и логического анализа, индукции и дедукции, группировки, а также законы и принципы диалектики. В качестве инструментария исследования привлекались общенаучные приемы анализа и синтеза, статистический, сравнительный, графоаналитический, социологический методы сбора и обработки информации. Теоретические положения, представленные в работе, имеют основой труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов по проблемам оперативного управления промышленными предприятиями на базе риск-менеджмента.

Информационную базу диссертационной работы составляют сведения официальных федеральных и региональных статистических органов Российской Федерации, зарубежных государств, данные Всемирного банка, Российского союза промышленников и предпринимателей, Центра проблем банкротств, материалы Торгово-промышленной палаты Российской Федерации (РФ), Торгово-промышленной палаты Республики Татарстан (РТ), Ассоциации российских менеджеров, Института проблем глобализации, Института экономики проблем им. Е. Т. Гайдара, Института макроэкономических исследований, Центра перспективных экономических разработок, специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Рейтингового агентства «Эксперт РА», Республиканской межведомственной комиссии по экономическим и социальным реформам РТ и др. В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, парламентских слушаний, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность: 15. 2. Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий и 15. 13. Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов Паспорта ВАК России специальности 08. 00. 05 - «Экономика и управление народным хозяйством».

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических предложений по формированию системы оперативного управления промышленным предприятием на основе риск-менеджмента, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Определены ключевые риски развития промышленного предприятия в разрезе подотраслей, в соответствии с которыми наиболее значимым риском авиастроения является инвестиционный, автомобилестроения организационный, в наукоемком машиностроении кадровый, тяжелом машиностроеним технико-технологический, легкой промышленности коммерческий и энергетике техногенный.

2. Сформирован алгоритм оперативного управления промышленным предприятием на основе управления рисками, включающий укрупненный блок оценки рисков, которому соответствует этап планирования цикла оперативного управления, блок управления риском, которому соответствуют этапы организации, мотивации и регулирования, и блок регулирования рискового поля, которому соответствует функция контроля замкнутого цикла оперативного управления.

3. Разработана матрица организационных рисков развития промышленного предприятия, в рамках которой оценочными критериями рисков выступают типы организационных структур оперативного управления предприятием промышленности и ключевые методы снижения рисков в разрезе их укрупненных групп.

4. Представлена модель кадровых рисков промышленного предприятия в процессах его операционной деятельности, в рамках которой контролируемым (риска инновационного персонала, риска обучения и развития, риска недостатка мотивации) и неконтролируемым (риск неадекватной реакции, социально-психологический риск, коммуникационный риск) кадровым рискам соответствуют базовые характеристики частных рисков и методы их снижения.

5. Сформирован базирующийся на концепции альтернативных издержек методический подход к определению уровня инвестиционных рисков, в соответствии с которым принятие решений о направлении инвестиционных ресурсов на капитальные вложения либо решение задач операционной деятельности промышленного предприятия должен предполагать минимизацию совокупных издержек предприятия в прогнозном периоде.

6. Предложена комплексная методика оценки рисков развития промышленного предприятия в процессе операционной деятельности, сформированная в рамках нейросетевой технологии в формате четырехмерного интегрального оценочного показателя, экономическая целесообразность применения которого подтверждается вариантными сценарными расчетами.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать: теоретико-методической базой для дальнейшего исследования содержания и структуры оперативного управления промышленными предприятиями на основе управления рисками; теоретической основой при разработке национальных социально-экономических программ, направленных на поддержку отечественных товаропроизводителей; теоретико-методологической основой при разработке государственных программ развития и поддержки предприятий промышленности; необходимыми для использования в учебном процессе в преподавании курсов: «Экономика предприятия», «Менеджмент», «Управление рисками».

Апробация результатов исследования Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2009-2010 гг. : международной научно-практической конференции «Теория и практика институциональных изменений в экономическом развитии общества: VII Спиридоновские чтения (Казань, 2009 г. ) и др. Имеются 6 публикаций по теме диссертации общим объемом 2,65 п. л. (авт. - 2,65 п. л. ), в том числе 2 статьи в журнале «Сегодня и завтра российской экономики. Научно-аналитический сборник», рекомендованном ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Разработанные теоретические и практические рекомендации внедрены и используются в работе ОАО «Татэнерго», в учебном процессе в ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А. Н. Туполева», что подтверждено справками о внедрении.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, библиографического списка использованной литературы, включающей 131 наименование, и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определяются цель и задачи, предмет и объект исследования, методологическая и теоретическая основы, новизна и научно-практическая значимость, апробация результатов исследования и его структура. В первой главе «Теоретико-методические основы оперативного управления промышленными предприятиями на основе управления рисками» рассматривается понятийный аппарат современного оперативного управления, порядок определения и реализации тактики развития предприятия промышленности, предлагается уточненная классификация типов рисков оперативного управления промышленным предприятием в современных условиях по подотраслям, представлен алгоритм оперативного управления на основе управления рисками.

Вторая глава «Методические аспекты формирования системы оперативного управления промышленным предприятием на основе риск-менеджмента» посвящена анализу текущего состояния и перспектив развития промышленных предприятий Российской Федерации, разработке матрицы организационных рисков оперативного управления предприятием промышленности, построению модели кадровых рисков промышленного предприятия в разрезе контролируемых и неконтролируемых рисков.

В третьей главе «Направления совершенствования системы оперативного управления промышленным предприятием на основе инструментов риск-менеджмента» представлен базирующийся на на концепции альтернативных издержек методический подход к определению уровня инвестиционных рисков, а также сформирована комплексная методика оценки рисков развития промышленного предприятия на основе нейросетевой технологии, проведены прогнозные сценарные расчеты результатов внедрения представленных инструментов и механизмов формирования системы оперативного управления предприятием промышленности в современных условиях. В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.

Основные положения, выносимые на защиту

1. Определены ключевые риски развития промышленного предприятия в разрезе подотраслей, в соответствии с которыми наиболее значимым риском авиастроения является инвестиционный, автомобилестроения организационный, в наукоемком машиностроении кадровый, тяжелом машиностроеним технико-технологический, легкой промышленности коммерческий и энергетике техногенный. Усиление конкуренции на мировом и как следствие на отечественном инновационно-инвестиционных рынках привели к тому, что решения инвесторов сопровождаются рисками, связанные с нестабильными условиями реализации инновационных проектов. Четкое понимание, выявление и применение мер по воздействию на риск представляет собой основную задачу механизма управления экономическим риском в инновационном проектировании.

Практически всеми исследователями признается, что государство должно принимать участие в покрытии рисков инновационной деятельности промышленных предприятий, которые предприятие - инноватор не в состоянии минимизировать самостоятельно. Достаточно большое количество инновационных проектов находятся в тесной взаимосвязи и предъявляют довольно специфические требования к разработке государственного механизма, определяющего эффективность реализации данных проектов. Следуя за общим экономическим развитием, а также, учитывая возросший интерес и требования инвесторов, была качественно изменена методика составления рейтингов предприятий. Выделили три группы критериев (рис. 1. ):

Рис. 1. Система критериев составления рейтингов промышленных предприятий

- оценка основных показателей предприятий;

- оценка управления рисками

- оценка эффективности управления активами.

Критерию эффективности управления активами уделяется достаточно большое внимание, чего нельзя сказать об остальных показателях предприятий. Причем менее всего оказалась доступной информация об управлении рисками. На большинстве предприятий отсутствует система по предупреждению рисков, соответствующие специалисты и т. д. Данные, полученные от первых предприятий, принявших участие в рейтинге это подтверждают. Этот источник информации свидетельствует о том, что полноценный контроль рисков существует лишь в немногих предприятиях.

В развитии промышленных предприятий можно выделить три этапа эволюции контроля рисков. Большинство предприятий находится на первом этапе, то есть контроль рисков практически отсутствует. Под контролем рисков здесь понимается отслеживание и соблюдение лимитов и минимальный контроль внутренних рисков. Полноценный контроль рисков подразумевает комплекс мероприятий, объединенных в общую систему, направленную на идентификацию, оценку рисков, управление ими и постоянный мониторинг. Внешний признак промышленного предприятия, пребывающего на первом этапе развития - отсутствие структурного подразделения, отвечающего за управление рисками. Второй этап характеризуется осознанием в среде руководства необходимости управления рисками. Но в таких предприятиях распространен формальный подход к управлению рисками. Создается регламент процедуры контроля рисков, на предприятии этой деятельностью занимаются один - два сотрудника, но при этом не указывается разделение ответственности, нет необходимого программного обеспечения, не используются более полные и подробные методики контроля рисков. Это говорит о том, что анализ возможных сбоев бизнес - процессов не проводится. Третья стадия развития характеризуется более ответственным подходом руководства к управлению рисками. На таких предприятиях существует разработанная в соответствии с целями предприятия стратегия в области контроля рисков, а так же подробные документы, в которых описывается, как предприятие реализует эту стратегию. В структуре предприятия есть высоко квалифицированные сотрудники, применяющие на практике эти документы и программное обеспечение.

2. Сформирован алгоритм оперативного управления промышленным предприятием на основе управления рисками, включающий укрупненный блок оценки рисков, которому соответствует этап планирования цикла оперативного управления, блок управления риском, которому соответствуют этапы организации, мотивации и регулирования, и блок регулирования рискового поля, которому соответствует функция контроля замкнутого цикла оперативного управления.

Современные методы оценки инвестиционных проектов должны базироваться па использовании иных принципов. К основным принципам необходимо отнести следующие принципы.

Первым принципом, именуемым принципом возврата, является оценка возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока, формируемого как за счет суммы чистой прибыли, так и сумм амортизационных отчислений. При этом показатель денежного потока может приниматься дифференцированным по отдельным годам эксплуатации (реализации) инвестиционного проекта или как среднегодовой. Вторым принципом оценки - принципом реальности - является обязательное приведение к настоящей стоимости как инвестируемого капитала (при неодноразовом или неоднократном его привлечении), так и сумм денежных потоков (притоков). Третьим принципом оценки - принципом дифференцированное - является выбор дифференцированной ставки процента (дисконтной ставки) в процессе дисконтирования денежного потока для различных бизнес-проектов. Дело в том, что денежный поток в каждом проекте формируется под воздействием четырех факторов: реальной средней депозитной ставки; темпа инфляции в течение определенного периода (или премии за инфляцию); премии за риск; премии за низкую (или недостаточную) ликвидность. При этом числовые оценки этих факторов различаются по каждому бизнес-проекту. Четвертым принципом оценки - принципом вариации - является вариация форм используемой ставки процента, используемой в процессе для дисконтирования, в зависимости от поставленной цели оценки. При расчете различных показателей эффективности инвестиций в качестве ставки процента, выбираемой для целей дисконтирования, могут быть использованы: средняя депозитная или кредитная ставка; индивидуальная норма доходности инвестиций с учетом реального уровня инфляции; альтернативная форма доходности по другим возможным видам инвестиций; норма доходности по текущей хозяйственной деятельности в данной отрасли или сфере бизнеса и т. и. С учетом вышеизложенных принципов необходимо рассмотреть возможные к применению методики оценки экономической эффективности инновационно- инвестиционных проектов.

Как правило, предприятия имеют множество доступных к реализации проектов, а основными ограничителями являются финансы и время. Источники средств существенно различаются по степени их доступности, так наиболее доступными являются собственные средства, то есть прибыль, далее по мере увеличения срока мобилизации следуют банковские кредиты, займы, новая эмиссия. Эти источники отличаются не только продолжительностью срока их вовлечения в инвестиционный проект, но и ценой капитала, привлекаемого для финансирования проекта, в ходе его реализации может меняться (как правило, в сторону увеличения) в силу различных обстоятельств. Это означает, что проект, принимаемый при одних условиях, может стать невыгодным при других. Различные проект не одинаково реагируют на увеличение цены капитала. Так, проект, в котором основная часть притока падает на первые годы его реализации, то есть возмещение сделанных инвестиций осуществляется более интенсивно, в меньшей степени чувствителен к удорожанию цены за пользование источником средств.

3. Разработана матрица организационных рисков развития промышленного предприятия, в рамках которой оценочными критериями рисков выступают типы организационных структур оперативного управления предприятием промышленности и ключевые методы снижения рисков в разрезе их укрупненных групп.

Рисковая надбавка представляет собой весовое значение реакции предприятия на воздействие как внешних, так и внутренних факторов. Получившаяся величина позволяет оценивать степень экономического риска данного предприятия при работе его в условиях финансовых и временных ограничений.

К критическим моментам в процессе оценки проекта (составление бюджета капиталовложений) относятся:

- прогнозирование объемов реализации с учетом возможного спроса на продукцию (поскольку большинство проектов связано с дополнительным выпуском продукции);

- оценка притока денежных средств по периодам;

- оценка доступности требуемых источников финансирования;

- оценка приемлемого значения стоимости капитала, используемого, в том числе и в качестве ставки дисконтирования.

Анализ возможной ёмкости рынка сбыта продукции, то есть прогнозирование объема реализации, наиболее существен, поскольку его недооценка может привести к потере определенной доли рынка сбыта, а его переоценка - к неэффективному использованию введенных по проекту производственных мощностей, или неэффективности сделанных капиталовложений.

Реакция предприятия на риски в инновационной деятельности, включает четыре этапа проведения анализа данных рисков, носящих долговременный, постоянный характер в силу их подвижности и изменения со временем экономического положения самого предприятия:

1. Выявление вероятных моментов экономических потерь. В процессе анализа рисков главное - выявление экономической потери или тяжести их последствий. Основной задачей предприятия при оценке риска является определение момента экономических потерь. Под моментом экономических потерь следует понимать не только событие, могущее стать причиной потерь, но и определение вероятного объема возможных потерь по данному конкретному событию.

2. Определение суммы вероятных экономических потерь.

3. Оценка экономических возможностей предприятия по предотвращению и покрытию экономических потерь.

4. Выбор реакции (стратегии) антирисковой политики предприятия.

Предприятие должны интересовать не только риски, грозящие большими потерями, но и те, вероятность возникновения которых достаточна высока (см. табл. 1).

Таблица 1. Сводная матрица организационных рисков промышленного предприятия

инвестиционный риск промышленный

4. Сформирован базирующийся на концепции альтернативных издержек методический подход к определению уровня инвестиционных рисков, в соответствии с которым принятие решений о направлении инвестиционных ресурсов на капитальные вложения либо решение задач операционной деятельности промышленного предприятия должен предполагать минимизацию совокупных издержек предприятия в прогнозном периоде.

Инновационный риск - это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Инновационные риски возникает в следующих ситуациях:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;

· при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.

В литературе по теории бизнеса часто можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска. Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимательской фирмы, а также от вероятности наступления этих потерь.

Ценовой риск - это риск потерь (прямых убытков либо недополученной прибыли) в результате неблагоприятного изменения рыночных цен.

Ценовой риск ограничен по сфере своего проявления: в отличие от валютного и процентного рисков, затрагивающих практически всех участников финансовых рынков, с ним сталкиваются только участники рынка, работающие с ценными бумагами либо другими торгуемыми ценностями (драгметаллами и т. п. ). По величине возможных потерь, вероятных в рамках нормальной рыночной конъюнктуры, ценовой риск часто доминирует как по сравнению с процентным, так и по сравнению с валютным риском.

Кадровый риск - это риск потерь (прямых убытков либо недополученной прибыли) в результате неблагоприятного изменения в структуре или качестве персонала предприятия.

Примером возникновения данного риска может служить снижение профессионализма сотрудников при необходимости модернизации производственных процессов.

Управленческий риск - это риск потерь (прямых убытков либо недополученной прибыли) в результате нерационального функционирования аппарата управления.

Примером управленческого риска может служить излишняя бюрократичность в отношении реализации основных и вспомогательных процессов.

Организационный риск - это риск потерь (прямых убытков либо недополученной прибыли) в результате нерациональной организации внутренней среды предприятия.

В этом случае, например, может происходить потеря надежности социально-экономической системы (предприятия) вследствие недееспособности организационных связей. Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.

5. Сформирован базирующийся на концепции альтернативных издержек методический подход к определению уровня инвестиционных рисков, в соответствии с которым принятие решений о направлении инвестиционных ресурсов на капитальные вложения либо решение задач операционной деятельности промышленного предприятия должен предполагать минимизацию совокупных издержек предприятия в прогнозном периоде.

В случае несоответствия результатов выполнения региональной целевой программы целевым индикаторам и показателям эффективности, предусмотренным утвержденной целевой программой, по причине недофинансирования отдельных мероприятий, Министерство экономики региона организует проведение специализированной и независимой экспертиз этой программы, по результатам которых подготавливает и вносит в руководящий орган исполнительной власти предложения:

а) о корректировке целей и срока реализации региональной целевой программы, перечня программных мероприятий;

б) о смене государственного заказчика-координатора РЦП, об изменении форм и методов управления реализацией целевой программы;

в) о сокращении финансирования региональной целевой программы за счет средств регионального бюджета на очередной финансовый год в случае, если региональный бюджет является основным источником финансирования;

г) о досрочном прекращении реализации региональной целевой программы с соблюдением процедур расторжения договоров (соглашений);

д) о принятии в установленном порядке мер к руководителю региональной целевой программы.

Все эти предложения должны быть направлены на сохранение целевых ориентиров программы несмотря на недофинансирование. На практике же, в случаях, когда сокращается финансирование, его урезают пропорционально для всех мероприятий, независимо от их приоритетности и значимости, которая, как правило, не отражается в региональных целевых программах. Это приводит к еще более значительному снижению эффективности РЦП, чем если бы регионы просто отказывались от реализации ряда программных мероприятий. Это обстоятельство диктует необходимость определения приоритетности мероприятий, и дальнейшее их закрепление за источниками финансирования таким образом, чтобы наиболее значимые мероприятия были обеспечены безрисковыми источниками финансирования, что, в свою очередь, определяет необходимость классификации источников финансирования региональных целевых программ по степени риска сокращения финансирования :

· средства регионального бюджета (при условии, что сверстанный бюджет объективен, прозрачен и реален) - минимальная степень риска;

· кредиты коммерческих банков на рыночных условиях - минимальная степень риска;

· средства муниципальных бюджетов (при условии, что сверстанные бюджеты объективны, прозрачны и реальны) - низкая степень риска, вызванная относительной независимостью муниципальных бюджетов;

· средства федерального бюджета (при условии, что сверстанный бюджет объективен, прозрачен и реален) - средняя степень риска, так как средства федерального бюджета могут быть перераспределены при изменении условий внешней среды;

· средства инвесторов - средняя степень риска, вызванная возможностью отказа инвестора при изменении ряда обстоятельств;

· заемные средства, привлекаемые на льготных условиях - высокая степень риска, обусловленная нежеланием кредитных учреждений предоставлять средства на нерыночных условиях, особенно в ситуации текущего тотального дефицита денежной наличности;

· средства предприятий - высокая степень риска, так как практика показывает, что предприятия в первую очередь сокращают статьи расходов, связанные с реализацией целевых программ, а рычаги воздействия на них отсутствуют.

Далее на стадии планирования должно быть предусмотрено финансирование наиболее приоритетных мероприятий за счет менее рискованных источников.

6. Предложена комплексная методика оценки рисков развития промышленного предприятия в процессе операционной деятельности, сформированная в рамках нейросетевой технологии в формате четырехмерного интегрального оценочного показателя, экономическая целесообразность применения которого подтверждается вариантными сценарными расчетами.

Вероятностные методы анализа рисков основываются на знании количественных характеристик рисков, сопровождающих реализацию аналогичных проектов, и учете специфики отрасли, политической и экономической ситуации. В рамках вероятностных методов можно проанализировать и оценить отдельные виды рисков.

Риск, связанный с проектом, характеризуется тремя факторами:

· событие, связанное с риском;

· вероятность рисков;

· сумма, подвергаемая риску.

Чтобы количественно оценить риски, необходимо знать все возможные последствия принимаемого решения и вероятность последствий этого решения. Выделяют два метода определения вероятности:

1. Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Частота при этом рассчитывается па основе фактических данных. Так, например, частота возникновения некоторого уровня потерь А в процессе реализации инвестиционного проекта может быть рассчитаны по формуле:

f(A)=n(A)/n

где f - частота возникновения некоторого уровня потерь;

n(A) - число случаев наступления этого уровня потерь;

n - общее число случаев в статистической выборке, включающее как успешно осуществленные, так и неудавшиеся аналогичные проекты.

При вероятностных оценках рисков в случае отсутствия достаточного объема информации для вычисления частот используются показатели субъективной вероятности, т. е. экспертные оценки.

2. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата, основывающемся на суждении или личном опыте оценивающего, а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях.

Важными понятиями, применяющимися в вероятностном анализе рисков, являются понятия альтернативы, состояния среды, исхода.

Альтернатива - это последовательность действий, направленных на решение некоторой проблемы. Примеры альтернатив: приобретать или не приобретать новое оборудование, решение о том, какой из двух станков, различающихся по характеристикам, следует приобрести; следует ли внедрять в производство новое изделие и т. д.

Состояние среды - ситуация, на которую лицо, принимающее решение (в нашем случае - инвестор), не может оказывать влияние (например, благоприятный или неблагоприятный рынок, климатические условия и т. д. ).

Исходы (возможные события) возникают в случае, когда альтернатива реализуется в определенном состоянии среды. Это некая количественная оценка, показывающая последствия определенной альтернативы при определенном состоянии среды (например, величина прибыли, величина урожая).

На основании полученных данных был построен сценарный прогноз управления промышленным предприятиями (табл. 2)

Таблица 2. Чистый эффект от внедрения предложенных инструментов и механизмов на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим», млн. руб.

Наглядно полученные результаты представлены на рис. 1.

Рис. 1. Чистый эффект от внедрения предложенных инструментов и механизмов на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим», млн. руб.

Литература

1. Зверков, И. А. Теоретические основы управления инвестиционными рисками предприятия электроэнергетического комплекса/И. А. Зверков // Сегодня и завтра российской экономики. 2010. №31. 0,5 п. л.

2. Зверков, И. А. Теоретические аспекты управления рисками инвестиционных проектов / И. А. Зверков // Сегодня и завтра российской экономики. 2010. №31. 0,5 п. л.

Публикации в журналах и сборниках научных трудов, материалах конференций:

3. Зверков, И. А. Теоретико-методические основы исследования системы управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях /И. А. Зверков // В кн. : Теория и практика институциональных преобразований в России: сборник научно-аналитических статей. Выпуск первый. 2010. 0,3 п. л.

4. Зверков, И. А. Теоретические основы управления инвестиционными рисками на промышленных предприятиях / И. А. Зверков // В кн. : Теория и практика институциональных преобразований в России: сборник научно-аналитических статей. Выпуск первый. 2010. 0,4 п. л.

5. Зверков, И. А. Управление рисками экономических агентов в условиях макроэкономической нестабильности / И. А. Зверков // В кн. : Экономическая безопасность Российской Федерации: сегодня и завтра: сборник научно-аналитических статей. Выпуск второй. 2010. 0,5 п. л.

6. Зверков, И. А. Совершенствование формирования и реализации социально-экономической политики региона на основе методов риск-менеджмента / И. А. Зверков // В кн. : Экономическая безопасность Российской Федерации: сегодня и завтра: сборник научно-аналитических статей. Выпуск второй. 2010. 0,5 п. л.

Размещено на Allbest.ru